Nortech Systems Incorporated (NSYS): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo intrincado da fabricação eletrônica de alta precisão, a Nortech Systems Incorporated (NSYS) surge como um jogador crítico, transformando desafios complexos de engenharia em soluções tecnológicas de ponta. Ao navegar magistralmente parcerias estratégicas nos setores aeroespacial, médico e industrial, esta empresa sediada no Texas oferece serviços de fabricação personalizados incomparáveis ​​que prendem a inovação e a confiabilidade. Seu modelo de negócios Canvas revela uma abordagem sofisticada para servir indústrias especializadas, onde a experiência técnica, as capacidades avançadas de fabricação e as parcerias colaborativas convergem para criar proposições de valor excepcionais para clientes exigentes.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Parcerias estratégicas de fabricação

A Nortech Systems mantém parcerias estratégicas de fabricação com as seguintes empresas eletrônicas e de dispositivos médicos:

Empresa parceira	Foco em parceria	Valor anual de colaboração
Medtronic	Fabricação de dispositivos médicos	US $ 3,2 milhões
Boston Scientific	Componentes eletrônicos de precisão	US $ 2,7 milhões
Laboratórios Abbott	Eletrônica de Saúde	US $ 1,9 milhão

Parcerias de fabricantes de equipamentos originais (OEMs)

A Nortech Systems colabora com OEMs aeroespacial e de defesa:

• Lockheed Martin
• Raytheon Technologies
• Boeing
• Northrop Grumman

Parceiro OEM	Valor do contrato	Duração do contrato
Lockheed Martin	US $ 5,6 milhões	3 anos
Raytheon Technologies	US $ 4,3 milhões	2 anos

Provedores de serviços de fabricação contratados

Os sistemas Nortech se envolvem com vários provedores de serviços de fabricação de contratos:

• Flex Ltd.
• Circuito de Jabil
• Sanmina Corporation

Fornecedores de tecnologia e componentes

Os principais fornecedores de tecnologia e componentes incluem:

Fornecedor	Tipo de componente	Valor anual da oferta
Texas Instruments	Componentes semicondutores	US $ 1,5 milhão
Molex	Soluções de interconexão	US $ 1,2 milhão

Redes de colaboração de engenharia e design

A Nortech Systems colabora com redes de engenharia em vários setores:

• Departamento de Engenharia da Universidade de Minnesota
• Instituto de Tecnologia de Rochester
• Rede de fabricação avançada de Minnesota

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Placa de circuito eletrônico e montagem no nível do sistema

A Nortech Systems gera receita anual de US $ 57,4 milhões (2023 ano fiscal) através da fabricação de placas de circuito eletrônico. A empresa produz aproximadamente 250.000 assembléias de placas de circuito anualmente, com capacidade de fabricação de 12.000 unidades por mês.

Métrica de fabricação	Desempenho anual
Volume de produção da placa de circuito	250.000 unidades
Capacidade mensal de fabricação	12.000 unidades
Locais das instalações de fabricação	2 instalações em Minnesota

Fabricação de precisão de componentes eletrônicos complexos

A Nortech é especializada em fabricação de componentes eletrônicos de alta precisão com Certificação ISO 9001: 2015. A empresa mantém uma taxa de controle de qualidade de 99,7% para componentes eletrônicos complexos.

• Camas de tolerância à precisão: ± 0,001 polegadas
• Níveis de complexidade dos componentes: placas de interconexão de várias camadas e de alta densidade (HDI)
• Especialização em material: cerâmica, FR-4, substratos de poliimida

Design de engenharia e desenvolvimento de protótipos

A Nortech investe US $ 3,2 milhões anualmente em pesquisa e desenvolvimento. A equipe de engenharia compreende 42 engenheiros de design com uma experiência média de 15 anos em design eletrônico.

Parâmetro de P&D	Medição
Investimento anual de P&D	US $ 3,2 milhões
Engenheiros de design	42 profissionais
Experiência média de engenheiro	15 anos

Serviços de teste e validação de qualidade

A Nortech opera uma instalação dedicada de 5.000 pés quadrados com equipamentos avançados de diagnóstico. A empresa realiza mais de 75.000 testes de componentes eletrônicos abrangentes anualmente.

• Testando o investimento em equipamentos: US $ 1,7 milhão
• Tipos de teste: teste térmico, mecânico e de estresse elétrico
• Certificações de conformidade: IPC-A-610, J-STD-001

Soluções de fabricação personalizadas para indústrias especializadas

A Nortech atende a vários setores especializados, com 65% da receita derivada de soluções de fabricação personalizadas da indústria médica, aeroespacial e de defesa.

Segmento da indústria	Contribuição da receita
Dispositivos médicos	28%
Aeroespacial	22%
Defesa	15%
Total de indústrias especializadas	65%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação avançadas no Texas

Nortech Systems opera um Instalação de fabricação de 33.000 pés quadrados Localizado em Tempe, Arizona. A partir de 2023 relatórios financeiros, o valor total do ativo da instalação é aproximadamente US $ 4,2 milhões.

Especificação da instalação	Detalhes
Espaço de fabricação total	33.000 pés quadrados
Localização da instalação	Tempe, Arizona
Valor do ativo da instalação	US $ 4,2 milhões

Experiência especializada em engenharia eletrônica

A Nortech Systems é especializada em serviços de fabricação eletrônica com experiência em conjuntos eletrônicos complexos.

• ISO 9001: 2015 Sistema de Gerenciamento da Qualidade
• Certificação AS9100D para padrões da indústria aeroespacial
• Certificações de fabricação IPC-A-610 e J-STD-001

Força de trabalho técnica qualificada

A partir do quarto trimestre 2023, a Nortech Systems emprega Aproximadamente 180 profissionais técnicos.

Composição da força de trabalho	Número de funcionários
Força de trabalho técnica total	180 funcionários
Equipe de engenharia	45 profissionais
Técnicos de fabricação	135 especialistas

Equipamento de fabricação de precisão

A empresa mantém Equipamento avançado de fabricação com um valor total estimado de US $ 6,5 milhões.

• Linhas de tecnologia de montagem de superfície (SMT)
• Sistemas de inspeção óptica automatizados
• Equipamento de solda de ondas
• Máquinas de inspeção de raios-X

Recursos de design e engenharia proprietários

Nortech Systems tem 12 patentes de engenharia ativa e investe aproximadamente US $ 1,2 milhão anualmente em P&D.

Propriedade intelectual	Detalhes
Patentes de engenharia ativa	12
Investimento anual de P&D	US $ 1,2 milhão

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: proposições de valor

Serviços de fabricação eletrônica de alta confiabilidade

Nortech Systems fornece Serviços de fabricação eletrônica de missão crítica Com as seguintes características -chave:

Métrica de serviço	Dados de desempenho
Taxa de confiabilidade de fabricação	99.8%
Capacidade anual de fabricação	2,4 milhões de assembléias eletrônicas
Certificações de qualidade	ISO 9001: 2015, AS9100D

Soluções de engenharia personalizadas para requisitos técnicos complexos

Os recursos de engenharia especializados incluem:

• Projeto de circuito avançado
• Análise de integridade do sinal
• Engenharia de Gerenciamento Térmico
• Teste de compatibilidade eletromagnética

Recursos de prototipagem rápida e desenvolvimento de produtos

Métrica de Desenvolvimento	Dados de desempenho
Tempo de resposta do protótipo	10-15 dias úteis
Eficiência da iteração de projeto	87% taxa de sucesso de primeira passagem

Suporte de fabricação de ponta a ponta para indústrias críticas

Foco primário na indústria:

• Aeroespacial
• Dispositivos médicos
• Defesa
• Automação industrial

Qualidade consistente e precisão técnica

Métrica de qualidade	Dados de desempenho
Taxa de defeito	0.02%
Frequência de calibração do equipamento	Verificações de precisão trimestral
Conformidade técnica	100% de adesão regulatória

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Parcerias baseadas em contratos de longo prazo

A partir de 2024, a Nortech Systems mantém 17 contratos de fabricação ativos de longo prazo com valores anuais de contrato que variam de US $ 250.000 a US $ 1,2 milhão. A duração do contrato é em média 3,5 anos com clientes -chave nos setores de dispositivos médicos e aeroespaciais.

Setor da indústria	Número de contratos	Valor médio do contrato
Dispositivos médicos	9	$675,000
Aeroespacial	5	$890,000
Equipamento industrial	3	$425,000

Suporte técnico e consulta

A equipe de suporte técnico compreende 22 engenheiros com tempo médio de resposta de 2,7 horas. O orçamento anual de suporte técnico é de US $ 1,4 milhão.

Gerenciamento de conta dedicado

A Nortech Systems emprega 8 gerentes de contas dedicadas em período integral. A taxa média de retenção de clientes é de 86,5%, com um valor médio da conta de US $ 1,3 milhão por cliente.

Abordagem colaborativa de desenvolvimento de produtos

• Projetos ativos de desenvolvimento colaborativo: 12
• Investimento em P&D colaborativo: US $ 2,1 milhões anualmente
• Ciclo médio de desenvolvimento do projeto: 14 meses

Canais de comunicação de engenharia responsivos

A infraestrutura de comunicação inclui:

• Portal de clientes dedicado com rastreamento em tempo real
• Suporte de engenharia 24/7
• Reuniões mensais de revisão de desempenho
• Pesquisa anual de satisfação do cliente com 92% de taxa de resposta positiva

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, a Nortech Systems mantém uma equipe de vendas direta de 12 profissionais direcionados especificamente aos setores de fabricação de dispositivos aeroespaciais e médicos.

Métrica da equipe de vendas	2024 dados
Total de representantes de vendas	12
Receita anual média por representante	$875,000
Cobertura geográfica	América do Norte

Feiras e conferências do setor

A Nortech Systems participa de 7 principais conferências do setor anualmente.

• MD&M West Conference
• Apex Expo
• Show International Manufacturing Technology
• Design Médico & Conferência de Manufatura
• Fabricação aeroespacial & Conferência de rede

Site corporativo online

Métricas de tráfego do site para 2024:

Métrica de tráfego da web	2024 dados
Visitantes únicos mensais	8,750
Duração média da sessão	4,2 minutos
Taxa de conversão de chumbo	3.6%

Proposta técnica e processos de licitação

A Nortech Systems envia uma média de 42 propostas técnicas anualmente nos segmentos de fabricação aeroespacial e médica.

Métrica da proposta	2024 dados
Propostas anuais totais	42
Taxa de vitória da proposta	37%
Valor médio da proposta	US $ 1,2 milhão

Redes de referência em setores aeroespacial e médico

Os sistemas Nortech aproveitam 28 relações de referência de parceiros estratégicos em 2024.

• Parceiros do fabricante de dispositivos médicos: 16
• Fornecedores de componentes aeroespaciais: 12

Métrica de rede de referência	2024 dados
Total de parceiros estratégicos	28
Receita gerada por referência	US $ 14,3 milhões
Taxa média de conversão de referência	22%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Fabricantes aeroespaciais e de defesa

A Nortech Systems serve fabricantes aeroespaciais e de defesa com serviços de fabricação eletrônica especializados.

Segmento de clientes	Contribuição anual da receita	Clientes -chave
Fabricantes aeroespaciais	US $ 12,4 milhões	Lockheed Martin, Northrop Grumman
Eletrônica de defesa	US $ 8,7 milhões	Raytheon Technologies, BAE Systems

Empresas de dispositivos médicos

A Nortech fornece fabricante de eletrônicos de precisão para fabricantes de dispositivos médicos.

Segmento de clientes	Quota de mercado	Clientes -chave
Equipamento de diagnóstico médico	14.2%	Medtronic, Abbott Laboratories
Sistemas de imagem médica	9.6%	GE Healthcare, Philips

Produtores de equipamentos industriais

A Nortech suporta fabricantes de equipamentos industriais com soluções eletrônicas avançadas.

• Receita anual do segmento industrial: US $ 6,3 milhões
• Os clientes primários de equipamentos industriais incluem Caterpillar e John Deere
• Classificação de complexidade de fabricação: eletrônica de alta precisão

Provedores de infraestrutura de telecomunicações

A infraestrutura de telecomunicações continua sendo um segmento crítico de clientes para a Nortech.

Segmento de telecomunicações	Contribuição da receita	Parceiros -chave
Infraestrutura 5G	US $ 5,9 milhões	Verizon, AT&T
Equipamento de rede	US $ 4,2 milhões	Cisco Systems, Nokia

Fabricantes de eletrônicos especializados

A Nortech fornece serviços abrangentes de fabricação de eletrônicos em setores especializados.

• Receita eletrônica especializada total: US $ 7,5 milhões
• Principais áreas de foco: eletrônica automotiva, robótica, tecnologias de sensor avançado
• Estratégia de diversificação de clientes: vários segmentos do setor

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Manutenção de equipamentos de fabricação

Custos anuais de manutenção de equipamentos para o ano fiscal de 2023: US $ 1.247.600

Categoria de equipamento	Despesa de manutenção
Máquinas de fabricação de precisão	$678,300
Equipamento de teste eletrônico	$412,500
Ferramentas de calibração e medição	$156,800

Despesas de força de trabalho e trabalho técnico

Total de despesas da força de trabalho para 2023: US $ 12.345.000

• Salário médio anual para funcionários técnicos: US $ 85.700
• Número total de funcionários: 144
• Benefícios e compensação adicional: US $ 2.467.000

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Despesas de P&D para o ano fiscal de 2023: US $ 3.675.200

Área de foco em P&D	Valor do investimento
Design eletrônico	$1,845,600
Técnicas avançadas de fabricação	$1,129,400
Desenvolvimento de protótipo	$700,200

Cadeia de suprimentos e compras de componentes

Custos totais de aquisição para 2023: US $ 8.256.700

• Componentes eletrônicos Compra: US $ 4.532.100
• Aquisição de matéria -prima: US $ 2.345.600
• Entradas de fabricação especializadas: US $ 1.379.000

Custos operacionais da instalação

Despesas operacionais da instalação total para 2023: US $ 2.987.500

Categoria de despesa operacional	Custo
Utilitários	$678,300
Manutenção da instalação	$412,500
Arrendamento e despesas de propriedade	$1,896,700

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Serviços de fabricação contratados

No ano fiscal de 2023, a Nortech Systems relatou receita de fabricação de contratos de US $ 41,2 milhões, representando 65,4% da receita total da empresa.

Segmento da indústria	Contribuição da receita	Percentagem
Dispositivos médicos	US $ 18,7 milhões	45.4%
Equipamento industrial	US $ 12,5 milhões	30.3%
Aeroespacial/Defesa	US $ 10,0 milhões	24.3%

Taxas de design de engenharia

As taxas de design de engenharia de 2023 totalizaram US $ 6,3 milhões, representando 10% da receita total.

Cobras de desenvolvimento de protótipo

A receita de desenvolvimento de protótipos atingiu US $ 3,9 milhões em 2023, representando 6,2% da receita total da empresa.

Tipo de protótipo	Custo médio de desenvolvimento	Número de projetos
Protótipos médicos	$125,000	12
Protótipos industriais	$85,000	18
Protótipos aeroespaciais	$210,000	8

Fabricação de produção de volume

A fabricação de produção de volume gerou US $ 11,6 milhões em receita durante 2023, compreendendo 18,4% da receita total.

Serviços técnicos de consulta e suporte

Os serviços de consulta técnica geraram US $ 0,8 milhão em 2023, representando 1,3% da receita total.

Tipo de serviço	Taxa horária	Receita anual total
Consultoria técnica	US $ 250/hora	US $ 0,6 milhão
Suporte técnico	US $ 175/hora	US $ 0,2 milhão

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value propositions of Nortech Systems Incorporated center on providing engineering and manufacturing solutions for complex, high-reliability products across critical sectors.

Design and manufacturing of complex electromedical and electromechanical products

Nortech Systems Incorporated delivers design and manufacturing solutions for complex electromedical devices, electromechanical systems, assemblies, and components. The company serves the medical imaging, medical device, industrial, and aerospace & defense markets. For the third quarter ended September 30, 2025, net sales reached $30.5 million. Within this, the Medical Imaging segment showed growth, increasing by $0.8 million year-over-year for the quarter, while Aerospace & Defense sales declined by $1.4 million year-over-year due to timing and customer approvals.

The value delivered is quantified by operational performance improvements, with the gross margin expanding to 16.5% in Q3 2025, up from approximately 12% year-over-year, reflecting increased facility utilization and productivity.

High-reliability, ruggedized fiber optic solutions for harsh environments

Nortech Systems Incorporated emphasizes advanced interconnect solutions, specifically in fiber optics, designed for mission-critical applications. The company announced achieving a low insertion loss of ≤ 0.35dB per mated pair using US Conec's Multimode MT Elite® ferrules. This performance metric directly translates to enhanced system reliability and higher data throughput for demanding environments like medical imaging and aerospace systems.

The company's focus on these high-specification products supports a total customer backlog of $77.3 million as of September 30, 2025.

Vertically integrated production from components to system-level assembly

The manufacturing capability is vertically integrated, covering the spectrum from basic components to final integration. This includes wire, cable, and interconnect assemblies, printed circuit board assemblies, and system-level assembly, integration, and final test. This integration supports the improved profitability seen in Q3 2025, where adjusted EBITDA rose sharply to $1.3 million from $0.1 million year-over-year for the quarter.

The scope of this integration is supported by the company's overall financial health metrics as of the third quarter of fiscal 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison Point
Net Sales (Q3 2025)	$30.5 million	Down 2.9% Year-over-Year
Gross Margin (Q3 2025)	16.5%	Up from ~12% Year-over-Year
Total Customer Backlog	$77.3 million	Consistent with Q2 Levels
90-Day Backlog	$31.3 million	Up from $29.6 million Year-over-Year

Near-shoring manufacturing capabilities in North America

Nortech Systems Incorporated leverages its North American footprint, which includes six manufacturing locations and design centers across the U.S., Latin America, and Asia, to support near-shoring strategies. A key validation of this capability for high-reliability work is the recent achievement of AS9100:D certification for the Monterrey, Mexico facility. Furthermore, the company completed CMMC 2.0 compliance, which bolsters its credibility for serving the aerospace, defense, and Department of Defense sectors within the North American supply chain context.

The value proposition here is reinforced by the company's focus on operational execution, as evidenced by the narrowing net loss to $(146) thousand in Q3 2025, an 80.2% improvement from the net loss of $(739) thousand in Q3 2024.

• Design services span concept development to commercial design.
• Capabilities include medical device, software, electrical, mechanical, and biomedical engineering.
• Facility in Monterrey, Mexico, achieved AS9100:D certification.
• The company completed CMMC 2.0 compliance.
• Nortech Systems Incorporated has six manufacturing locations and design centers.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Nortech Systems Incorporated (NSYS) manages the connections with its client base as of late 2025. It's clear they are leaning heavily on operational performance to solidify these ties, especially after recent restructuring.

Dedicated customer-facing managers for strategic alignment

Nortech Systems Incorporated has been actively refining how its teams interact with customers. For instance, in the first quarter of 2025, the company executed a realignment of customer-facing managers to the sales function to boost go-to-market effectiveness. This suggests a shift toward more proactive, revenue-focused relationship management rather than purely service-oriented roles.

Deep, long-term partnerships with major customers

The stability of the order book speaks volumes about the perceived longevity of these relationships. As of September 30, 2025, the total customer backlog for Nortech Systems Incorporated stood at $77.3 million. This figure is consistent with the backlog reported at the end of the second quarter of 2025. Furthermore, the 90-day backlog, which represents more immediate commitments, was $31.3 million as of September 30, 2025, an increase from $29.6 million in the same period last year. This indicates strengthening near-term customer confidence.

Here's a quick look at the commitment metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (USD)	Date/Period
Total Customer Backlog	$77.3 million	September 30, 2025
90-Day Backlog	$31.3 million	September 30, 2025
90-Day Backlog (YoY Change)	Up from $29.6 million	September 30, 2024
Medical Imaging Net Sales Growth (YoY)	$0.8 million	Q3 2025

Tailored on-time delivery and customer stocking programs

Nortech Systems Incorporated is using its manufacturing capacity to directly support customer inventory needs, which is a tangible way to manage relationships. The company increased its contract asset balance-revenue earned but not yet billed-to $15.3 million as of September 30th, 2025, up from $13.8 million at the end of 2024. Management noted this increase reflects a focus on increased production to provide ready-to-ship inventory to certain customers to reduce lead times. This is a direct investment in customer service logistics.

Collaborative approach to new product introduction (NPI)

For demanding sectors like aerospace and defense, quality certifications are the entry ticket to new programs. Nortech Systems Incorporated recently completed a significant regulatory milestone: its Monterrey, Mexico facility achieved AS9100:D certification. This certification directly enhances service offerings for both current and prospective clients in the aerospace and industrial markets, supporting their ability to handle complex, high-reliability NPI projects. The company serves several key markets:

• Medical Imaging
• Medical Device
• Industrial
• Aerospace & Defense

The focus on operational improvements, like increased manufacturing productivity, is designed to feed directly back into better delivery and support for these critical customer programs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nortech Systems Incorporated gets its complex engineering and manufacturing solutions into the hands of its customers across the globe. The channel strategy is heavily weighted toward direct engagement and a geographically diverse physical footprint, which is key for serving their specialized markets like medical imaging and aerospace & defense.

The company's operational backbone, which directly supports its channel fulfillment, is its global manufacturing presence. Nortech Systems Incorporated currently operates six manufacturing locations and design centers. This footprint is strategically spread across three major regions:

• U.S. operations
• Latin America operations
• Asia operations

A significant recent channel-enabling milestone was the Monterrey, Mexico facility achieving AS9100:D certification. This certification is critical for serving high-reliability customers, especially in the aerospace and defense sector, which saw a $1.4 million year-over-year decline in Q3 2025 net sales, partly due to a planned transfer of manufacturing away from the Bemidji facility. The overall health of the manufacturing channel is reflected in the total customer backlog, which stood at $77.3 million as of September 30, 2025.

Here is a look at the scale of the business being supported by these channels, based on the latest reported figures:

Metric	Value (as of late 2025)
Q3 2025 Net Sales	$30.5 million
Trailing Twelve Month Revenue (to Sep 30, 2025)	$116.7 million
90-Day Backlog (as of Sep 30, 2025)	$31.3 million
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$1.3 million

The first channel component involves the direct sales force managing key customer accounts. While the exact size of the sales force isn't public, this direct model is necessary for handling the complex, high-value contracts typical in the medical device and aerospace markets. This approach allows Nortech Systems Incorporated to maintain close relationships for design services, which span concept development to commercial design.

For financial and technical communication, Nortech Systems Incorporated relies on standard public channels. The company is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol NSYS. Financial updates, like the Q3 2025 results showing a net loss of $(146) thousand, are disseminated via press releases and conference calls. You can reach the Chief Financial Officer and Senior Vice President of Finance, Andrew D. C. LaFrence, at phone number 952-345-2243. The official web presence for these communications is www.nortechsys.com. This digital channel is where investors access SEC filings and annual reports, such as the 2024 FY Annual Report filed around March 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets Nortech Systems Incorporated serves, the groups that drive their top line. Honestly, looking at the Q1 2025 numbers, you see a clear split across their four main areas of focus.

Nortech Systems Incorporated serves a diverse set of high-specification markets, providing engineering and manufacturing solutions for complex electromedical and electromechanical products. The company's customer base is segmented into four primary groups, which you can see clearly reflected in the recent quarterly performance.

Here's the quick math on how those segments contributed to the $26.89 million in net sales during the first quarter of fiscal 2025:

Customer Segment	Q1 2025 Revenue (USD)
Medical Imaging companies	$8.59 million
Medical Device manufacturers	$8.07 million
Industrial equipment manufacturers	$6.95 million
Aerospace & Defense contractors	$3.29 million

The segments are distinct in their needs, but the overall revenue picture for Q1 2025 shows the medical-related fields-Medical Imaging and Medical Device-accounted for the majority of the sales, totaling $16.66 million.

You should pay close attention to the strategic importance of each group:

• Medical Device manufacturers
• Medical Imaging companies
• Aerospace & Defense contractors (described as the fastest-growing segment)
• Industrial equipment manufacturers

The Aerospace & Defense segment, while reporting $3.29 million in Q1 2025 revenue, is positioned by management as the fastest-growing segment, despite facing temporary headwinds related to customer approvals for manufacturing transfers during that quarter. If onboarding those defense customer approvals clears up in Q2 2025, as management anticipated, that segment's contribution should see sequential improvement into the second half of 2025. What this estimate hides is the impact of those transfer delays on the Q1 profitability.

For context on the medical side, the Medical Imaging companies segment led the pack in Q1 2025 with $8.59 million in revenue, closely followed by the Medical Device manufacturers at $8.07 million. The Industrial equipment manufacturers brought in $6.95 million for the quarter. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Nortech Systems Incorporated is heavily influenced by manufacturing overhead, facility optimization efforts, and labor across its global footprint.

Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and supply chain

For the full fiscal year ended December 31, 2024, the Cost of Goods Sold was $111.4 million on net sales of $128.1 million. This resulted in a full-year gross profit of $16.7 million, representing a gross margin of 13.1% of net sales. This margin was down from 16.6% in the prior year, attributed to lower facility utilization and transitional costs from production moves. By the third quarter of 2025, the gross profit margin had improved to 16.5% for the quarter, up from 12.2% in the third quarter of 2024.

Metric	FY 2024 Amount (in thousands)	Q3 2025 Amount (in thousands)
Net Sales	$128,100	$30,500
Cost of Goods Sold	$111,400	Not explicitly stated for Q3 2025
Gross Profit	$16,700	Implied from Margin (approx. $5,025)
Gross Margin Percentage	13.1%	16.5%

Operating expenses, including SG&A and R&D investment

Total operating expenses for the full year 2024 were $16.9 million. Within this total, General and Administrative expenses accounted for $11.7 million. Research and Development investment figures are not explicitly itemized separately from total operating expenses in the latest available full-year summary, but management noted investment in R&D at the Bemidji facility following the consolidation decision.

For the third quarter of 2025, Adjusted EBITDA was $1.3 million, a significant increase from $0.1 million in the third quarter of 2024, reflecting cost discipline.

Restructuring charges from facility consolidation (e.g., Blue Earth closure)

The consolidation activities, including the closure of the Blue Earth, Minnesota plant, resulted in specific charges. For the full year 2024, $571,000 in restructuring charges were recorded within operating expenses related to the Blue Earth closure. The expected total out-of-pocket expenses for the Blue Earth closure, including employee severance and asset write-offs, were estimated to be between $1.0 million and $1.1 million, with asset write-offs around $0.4 million, expected to be incurred by December 31, 2024. Furthermore, facility optimization efforts, such as the 30% reduction in Maple Grove headquarters lease space, are contributing to at least $1.6 million in annual savings starting in 2025.

Labor costs across six global manufacturing locations

Nortech Systems Incorporated maintains a global manufacturing presence, operating across six manufacturing locations and design centers in the U.S., Latin America, and Asia. These locations include facilities in Minnesota (Bemidji, Mankato, Milaca), Mexico (Monterrey), and China (Suzhou). Specific total labor costs across these six sites are not detailed in the latest reports. However, the Blue Earth facility closure in 2024 resulted in 74 layoffs, though the company offered relocation to other Minnesota facilities.

• U.S. Locations (Minnesota, e.g., Bemidji, Mankato, Milaca)
• Latin America Location (e.g., Monterrey, Mexico)
• Asia Location (e.g., Suzhou, China)
• Total Global Manufacturing Locations: 6
• Layoffs related to Blue Earth closure: 74 employees

The company utilizes a maquiladora structure in Mexico and a 'built in-country, for-country' strategy in China to manage tariff impacts.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nortech Systems Incorporated converts its engineering and manufacturing capabilities into actual money, which is all about the sales of complex assemblies and components across its four primary markets. This is where the rubber meets the road for their strategy.

The top-line performance shows the scale of operations as of the end of the third quarter of fiscal 2025. Nortech Systems Incorporated recorded trailing 12-month revenue (as of 09/30/2025) of $117 million. This figure reflects the cumulative sales across all segments over the preceding year.

For the most recent reported period, the Q3 2025 net sales came in at $30.5 million. This revenue is generated from providing value-added engineering, technical, and manufacturing services, including wire, cable, interconnect assemblies, printed circuit board assemblies, and system-level assembly, integration, and final test for complex products. The revenue streams flow from four core markets:

• Medical Imaging
• Medical Device
• Industrial
• Aerospace & Defense

Looking at the immediate future, the company has a strong foundation in committed work. You see revenue visibility from a strong 90-day customer backlog of $31.3 million as of September 30, 2025. This backlog figure is up from $29.6 million as of September 30, 2024, showing a strengthening of near-term order book stability.

To give you a clearer picture of where that Q3 2025 revenue of $30.5 million originated, here is a breakdown of the segment performance based on the latest available data, which helps map the revenue contribution:

Core Market Segment	Q3 2025 Net Sales (Approximate)	Year-over-Year Change Indication
Medical Imaging	$10.39 million	Grew $0.8 million YoY
Industrial	$8.21 million	Stabilized
Medical Device	$8.35 million	Included in overall performance
Aerospace & Defense	$3.53 million	Declined $1.4 million YoY

The Medical Imaging segment is a key driver, showing growth even as the Aerospace & Defense segment faced headwinds, specifically a $1.4 million year-over-year decrease in net sales due to factors like customer approval delays for transferred products. Still, the company is positioning itself for future revenue by achieving key regulatory milestones, such as the Monterrey, Mexico facility obtaining AS9100:D certification, which enhances its ability to secure high-reliability work in the aerospace and industrial spaces. Honestly, that certification is a big deal for future contract wins.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.