Ferrari N.V. (Race): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde de Ferrari à hautocytane, où l'ingénierie automobile rencontre le style de vie de luxe dans un modèle commercial méticuleusement conçu qui transcende la simple fabrication automobile. Au-delà des moteurs rugissants et des conceptions élégantes se trouvent un cadre stratégique sophistiqué qui transforme Ferrari d'une entreprise automobile en une puissance mondiale de marque de luxe. Des circuits de course légendaires de la Formule 1 aux salles d'exposition exclusives qui s'adressent à l'élite mondiale, le modèle commercial de Ferrari représente une masterclass de positionnement de la marque, de l'innovation technologique et de la narration émotionnelle qui a captivé des amateurs automobiles et des consommateurs de luxe pendant des décennies.

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs automobiles

Ferrari collabore avec plusieurs fournisseurs automobiles critiques:

Fournisseur	Contribution spécifique	Valeur du contrat (estimé)
Brèche	Systèmes de freinage haute performance	45 millions d'euros par an
Pirelli	Pneus de course et de route spécialisés	38 millions d'euros par an
Mahle	Composants du moteur et gestion thermique	32 millions d'euros par an

Collaborations de mode et de style de vie de luxe

• Armani
• Hublot
• Rayon de rayon
• Puma

Organisations de sport automobile

Organisation	Détails du partenariat	Investissement annuel
Formule 1	Équipe de course officielle	350 millions d'euros
GT Racing Series	Programmes de course client	75 millions d'euros

Partenaires technologiques

• Marelli
• Bosch
• Nvidia
• Intel

Réseau de concessionnaires

Présence du concessionnaire mondial: 187 concessionnaires autorisés dans 61 pays

Région	Nombre de concessionnaires
Europe	68
Amérique du Nord	45
Asie-Pacifique	39
Moyen-Orient	22
Autres régions	13

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et fabrication de voitures de sport de luxe performantes

Ferrari a produit 13 221 véhicules en 2022, avec un prix de vente moyen de 341 000 € par voiture. La fabrication se produit principalement dans les installations de Maranello, en Italie, couvrant 167 hectares.

Métrique de production	2022 données
Total des véhicules fabriqués	13,221
Prix ​​moyen du véhicule	€341,000
Emplacement de fabrication	Maranello, Italie

Racing de sport automobile et participation à la compétition

Ferrari participe à la Formule 1 avec un budget de course annuel d'environ 450 millions d'euros en 2022.

• Participation du championnat du monde de Formule 1
• Implication de la série GT Racing Series
• Programmes de course client

Marketing de marque et expériences client exclusives

Les dépenses de marketing ont atteint 214 millions d'euros en 2022, ce qui représente 7,2% des revenus totaux.

Métrique marketing	Valeur 2022
Dépenses de marketing	214 millions d'euros
Pourcentage de revenus	7.2%

Recherche et développement des technologies automobiles avancées

L'investissement en R&D a totalisé 679 millions d'euros en 2022, ce qui représente 22,8% des revenus totaux.

• Développement du groupe motopropulseur hybride
• Recherche aérodynamique avancée
• Exploration de la technologie des véhicules électriques

Édition limitée et production de véhicules personnalisés

Les modèles en édition limitée représentent environ 15% de la production annuelle, avec des prix allant de 1,5 million d'euros à 3,5 millions d'euros par véhicule.

Métrique en édition limitée	2022 données
Pourcentage de production	15%
Fourchette	1,5 million d'euros - 3,5 millions d'euros

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Capacités avancées d'ingénierie automobile

Ferrari a investi 496 millions d'euros dans la recherche et le développement en 2022. La société conserve 1 033 brevets actifs en 2023.

Métrique de R&D	Valeur 2022
Dépenses totales de R&D	496 millions d'euros
Brevets actifs	1,033
Personnel d'ingénierie	1 272 professionnels

Héritage et réputation de marque forte

L'évaluation de la marque Ferrari a atteint 9,1 milliards de dollars en 2023, se classant 21e dans le classement mondial des marques.

• Fondée en 1939
• 24 heures du Mans victoires: 9
• Championnats des constructeurs de Formule 1: 16

Travail de conception et d'ingénierie hautement qualifiée

Ferrari emploie 4 518 employés au total en 2022, avec 1 272 dédiés à l'ingénierie et à la conception.

Installations de fabrication de pointe

Lieu de fabrication primaire: Maranello, Italie. L'installation s'étend sur 167 hectares avec 250 millions d'euros d'investissement annuel d'installation.

Métrique manufacturière	Valeur 2022
Taille de l'installation	167 hectares
Investissement annuel de l'installation	250 millions d'euros
Capacité de production annuelle	10 000 véhicules

Propriété intellectuelle et innovations technologiques

Ferrari détient 1 033 brevets actifs couvrant les technologies automobiles, l'aérodynamique et les systèmes de groupe motopropulseur hybride.

• Brevets du groupe motopropulseur hybride: 312
• Brevets de conception aérodynamique: 276
• Brevets d'optimisation des performances: 445

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Performances inégalées et excellence d'ingénierie

Ferrari produit 9 111 véhicules par an (2022 volume de production). Accélération moyenne du véhicule de 0 à 100 km / h: 2,9 secondes. Dépenses de recherche et développement: 444 millions d'euros en 2022.

Métrique de performance	Spécification
Vitesse de pointe	340 km / h (moyenne pour les modèles phares)
Puissance du moteur	780-830 chevaux (gamme typique)
Utilisation des fibres de carbone	45% dans le châssis de véhicule moderne

Expérience automobile de luxe exclusive

Prix ​​moyen du véhicule: 250 000 € - 500 000 €. Liste d'attente pour les nouveaux modèles: 12-18 mois.

• Consultation client personnalisée
• Configurations intérieures et extérieures sur mesure
• Événements et expériences des clients exclusifs

Statut de marque emblématique et héritage de sport automobile

Budget de course de Formule 1: 450 millions d'euros par an. Total Grand Prix gagne: 238 en 2022.

Réalisation de la course	Nombre
Championnats de constructeur	16
Championnats de conduite	15

Production limitée et options de personnalisation élevées

Limite de production annuelle: Environ 10 000 véhicules. Les options de personnalisation dépassent 70% de la configuration du véhicule.

Connexion émotionnelle et déclaration de style de vie

Taux de fidélité de la marque: 92%. Rétention moyenne de la clientèle: 7-10 ans. Évaluation mondiale de la marque: 6,1 milliards d'euros (2022).

• Expérience de propriété exclusive
• Positionnement de la marque axé sur le patrimoine
• Représentation de style de vie ambitieux

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement client personnalisé

Ferrari maintient un Stratégie d'engagement personnalisée à haut toucher pour sa clientèle à ultra-high-net-norge.

Métrique d'interaction client	Valeur annuelle
Valeur à vie moyenne du client	€850,000
Interactions personnalisées des clients par an	3,500
Gestionnaires de relations clients dédiés	125

Expériences et événements de propriété exclusive

Ferrari offre des expériences de propriété premium grâce à des programmes spécialisés.

• Programme de course Clientsi CORSE
• Ferrari Driving Experience Events
• Services de conciergerie mondiaux exclusifs

Service et support client dédiés

Ferrari fournit Infrastructure complète de support client.

Catégorie de service	Performance annuelle
Centres de services mondiaux	78
Temps de réponse moyen	4 heures
Taux de satisfaction client	94.5%

Clubs de propriétaires de Ferrari et programmes communautaires

Ferrari maintient des réseaux communautaires robustes propriétaires mondiaux.

• Total Ferrari Owners Clubs dans le monde: 52
• Adhésion annuelle au club: 15 000 membres
• Événements du club mondial: 240 par an

Processus d'achat et de personnalisation sur mesure

Ferrari propose des options de personnalisation approfondies pour les clients.

Métrique de personnalisation	Données annuelles
Options de configurateur uniques	3,200+
Dépenses de personnalisation moyenne par véhicule	€75,000
Commandes de véhicules sur mesure	45% de la production totale

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: Channeaux

Réseau de concessionnaires mondiaux autorisés

Ferrari exploite un réseau de concessionnaires mondiaux dans 61 pays à partir de 2023. La société maintient 395 concessionnaires autorisés dans le monde.

Région	Nombre de concessionnaires
EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique)	168
Amériques	122
Grande Chine	64
Reste de l'APAC	41

Ventes directes via les sites Web de l'entreprise

La plate-forme de vente numérique de Ferrari a généré 84,3 millions d'euros dans les ventes de configurateurs en ligne en 2022, ce qui représente une augmentation de 15,7% par rapport à l'année précédente.

Expositions et événements automobiles spécialisés

Ferrari participe à environ 45 expositions automobiles internationales par an, avec une portée estimée de 2,3 millions de clients potentiels à haute navette.

MARKETING DIGULE ET PLADES DE MÉDAISE SOCIAL

• Followers Instagram: 27,5 millions
• Abonnés YouTube: 1,42 million
• Fans Facebook: 19,3 millions
• Dépenses de marketing numérique: 42,6 millions d'euros en 2022

Marketing expérientiel à travers des événements de course

Le programme Ferrari Corse ClientI gère des événements de course pour 350 clients privés de Ferrari Racing, générant 87,5 millions d'euros de revenus liés aux événements en 2022.

Catégorie d'événements de course	Nombre d'événements	Comptage des participants
Challenge Ferrari	26	187
Client gt	18	93
Programmes xx	12	70

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Individus ultra-élevés

Ferrari cible les personnes avec une valeur nette dépassant 30 millions de dollars. En 2022, la population mondiale ultra-élevée-nette a atteint 626 000 personnes. Prix ​​d'achat moyen de Ferrari: 350 000 € à 2,5 millions d'euros.

Caractéristique du segment	Données numériques
Population mondiale UHNW	626 000 personnes
Gamme de prix d'achat moyenne	350 000 € - 2,5 millions d'euros
Taille du marché cible estimé	48 000 clients potentiels

Antariens automobiles de luxe

Le marché mondial des voitures de luxe d'une valeur de 522 milliards de dollars en 2022. Part de marché de Ferrari: 0,8% du segment automobile de luxe.

• Ventes mondiales de voitures de luxe: 2,1 millions d'unités par an
• Revenu annuel moyen des clients cibles: 750 000 $
• Âge médian des acheteurs de voitures de luxe: 45 à 55 ans

Fans et collectionneurs du sport automobile

Global Motorsport Public: 1,1 milliard de téléspectateurs. Ferrari Formula 1 Team Fan Base: environ 250 millions dans le monde.

Métriques du segment du sport automobile	Données numériques
Public mondial du sport automobile	1,1 milliard de téléspectateurs
Ferrari F1 Fan Base	250 millions de fans
Valeur marchande annuelle des voitures de collection	39,4 milliards de dollars

Collectionneurs de voitures de performance

Taille du marché mondial des collecteurs de voitures de performance: 68 milliards de dollars en 2022. Valeur de la voiture du collecteur moyen: 375 000 $.

• Nombre de collectionneurs de voitures sérieux dans le monde: 75 000
• Pourcentage de collectionneurs intéressés par Ferrari: 42%
• Dépenses annuelles moyennes sur des voitures à collectionner: 250 000 $

Clientèle d'élite mondiale

Target démographique comprend des individus de régions ayant des ventes de voitures de luxe les plus élevées: les États-Unis, la Chine, le Moyen-Orient, l'Europe.

Région	Ventes de voitures de luxe 2022	Pénétration du marché Ferrari
États-Unis	378 000 unités	15% de part de marché
Chine	285 000 unités	12% de part de marché
Moyen-Orient	92 000 unités	18% de part de marché
Europe	456 000 unités	20% de part de marché

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement élevés

Les dépenses de R&D de Ferrari en 2022 étaient de 679 millions d'euros, ce qui représente 16,4% des revenus totaux. La société a investi des ressources importantes dans l'innovation technologique et les progrès de l'ingénierie.

Année	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	679 millions d'euros	16.4%
2021	607 millions d'euros	15.9%

Coûts de fabrication et de matériaux premium

Les coûts de fabrication de Ferrari sont caractérisés par des composants spécialisés de haute qualité et de l'ingénierie de précision.

• Coût de production moyen par véhicule: 250 000 € - 350 000 €
• Fibre de carbone et utilisation des matériaux avancés: environ 40% du coût de fabrication des véhicules
• Approvisionnement en composants personnalisés: 60% des dépenses de fabrication totales

Investissements marketing et positionnement de la marque étendus

Les dépenses de marketing pour Ferrari en 2022 ont totalisé 245 millions d'euros, en se concentrant sur le positionnement de la marque premium et les stratégies de marketing mondiales.

Catégorie de dépenses de marketing	Montant (€)
Campagnes de marque mondiale	120 millions d'euros
Marketing numérique	65 millions d'euros
Commandites d'événements	60 millions d'euros

Participation et parrainage du sport automobile

L'implication du sport automobile de Ferrari représente une composante de coût importante, avec des frais de course de Formule 1 estimés à 250 à 300 millions d'euros par an.

• Coûts opérationnels de l'équipe de Formule 1: 250 millions d'euros par an
• Développement de voitures de course: 80 à 100 millions d'euros par an
• Dépenses de conducteur et de personnel: 50 à 70 millions d'euros par an

Gestion complexe de la chaîne d'approvisionnement

Ferrari maintient une chaîne d'approvisionnement sophistiquée avec des fournisseurs spécialisés et des mécanismes de contrôle de la qualité stricts.

Composant de chaîne d'approvisionnement	Dépenses annuelles
Achat de composants spécialisés	450 millions d'euros
Logistique et transport	75 millions d'euros
Gestion de la qualité des fournisseurs	35 millions d'euros

Ferrari N.V. (Race) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de voitures de sport de luxe

En 2022, Ferrari a déclaré un chiffre d'affaires total de 4,716 milliards d'euros. Les revenus des segments automobiles étaient de 3,952 milliards d'euros, ce qui représente 83,8% des revenus totaux.

Modèle	Fourchette de prix moyenne	Volume des ventes annuel (2022)
Ferrari SF90 Stradale	€430,000 - €550,000	1 255 unités
Ferrari 296 GTB	€260,000 - €350,000	1 453 unités
Ferrari Roma	€220,000 - €280,000	2 013 unités

Revenus de course et de parrainage sport automobile

La course de Formule 1 contribue à environ 150 millions d'euros par an aux revenus de Ferrari grâce à des prix et des parrainages.

• Valeur de parrainage de l'équipe de Formule 1: 120 millions d'euros
• Prix ​​annuel de la Formule 1: 30 millions d'euros

Produits de marchandise et de style de vie de marque

Le segment de style de vie et de marchandise a généré 264 millions d'euros en 2022, ce qui représente 5,6% des revenus totaux.

Catégorie de produits	Contribution des revenus
Vêtements	95 millions d'euros
Accessoires	85 millions d'euros
Objets de collection	84 millions d'euros

Services de personnalisation et de personnalisation

Le programme sur mesure de Ferrari génère environ 50 à 75 millions d'euros par an grâce à des personnalisations de véhicules sur mesure.

Accords de licence et de partenariat de marque

Les revenus des licences de marque ont atteint 100 millions d'euros en 2022, avec des partenariats clés, notamment:

• Licence de parc à thème: 35 millions d'euros
• Accords de collaboration technologique: 40 millions d'euros
• Licence de produit de consommation: 25 millions d'euros

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Value Propositions

Unmatched exclusivity and scarcity; production is intentionally kept below demand.

Ferrari N.V. maintains production levels below market appetite to safeguard brand equity. The order book for Ferrari N.V. vehicles already covers the full year 2026, which serves as proof that demand remains higher than supply. For instance, total shipments in Q2 2025 were substantially flat versus the prior year, a deliberate action reflecting the Company's allocation strategy to preserve the brand's exclusivity. This controlled output ensures that the product remains aspirational rather than merely available.

Superior performance and cutting-edge design derived from F1 racing.

The transfer of technology from Formula 1 directly informs the road car value. For the 2025 Formula 1 season, Ferrari's challenger, the SF-25, featured a switch to a pull-rod front suspension, with the technical director noting that the team changed "99% of the car" for 2025. This relentless pursuit of performance underpins the engineering credibility of the entire product line. To sustain this technological edge, Ferrari is committing approximately Euro 4.7 billion in capital expenditures across its plan up to 2030, with a significant portion dedicated to advancing technological innovation.

Deep personalization options, contributing roughly 20% of car and spare parts revenue.

Bespoke customization is a major driver of profitability, moving beyond standard model sales. In Q2 2025, personalizations contributed approximately 20% of total revenues derived from Cars and spare parts. This trend is accelerating, particularly in North America. For example, in Q1 2025, customization options contributed to 51% of shipments being hybrid or ICE models with premium features. Revenues from Cars and spare parts reached Euro 1,507 million in Q2 2025, with increased personalizations being a positive variance factor.

The financial impact of personalization and product mix is clear when looking at the first half of 2025:

Metric	Value (H1 2025)	Source Context
Total Net Sales	Euro 3.57 billion	Up from Euro 3.29 billion in H1 2024.
Cars and Parts Revenue	Euro 3.04 billion	Represents over 85% of total sales.
Personalization Contribution	Approximately 20% of Cars and Spare Parts Revenue	As of Q2 2025.

Emotional connection and membership in an elite, global community.

Ownership transcends the vehicle itself, offering entry into a global fraternity built on heritage and success. The brand's appeal is rooted in its history, prestige, and success on the Formula 1 circuit. This connection is reinforced by lifestyle activities and brand revenues, which reached Euro 205 million in Q2 2025. The company's strategy is to innovate without losing sight of its legacy, ensuring the DNA of the company evolves through history.

Long-term value preservation for collectors, with high resale value.

For many models, the vehicle acts as a tangible asset where value retention is a key consideration. While some models depreciate, limited editions and certain older models show resilience or even appreciation. The market shows varied trends based on the specific model:

• The 458 Italia has stabilized and even seen a slight value increase.
• The 488 Coupe declined by only 4% and Spider by 2.1% in the year leading up to mid-2025.
• The Roma lost on average 12.2% (or Euro 29,300) in the year leading up to March 2025.
• Newer models like the 296 and SF90 stand out as among the top 25% of fastest-depreciating cars, with price drops around 15-16%.

Collector models, especially limited-edition or classic Ferraris, continue to attract strong interest, providing a floor for values. This dynamic supports the perception of the vehicle as an asset.

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Ferrari N.V. keeps its most valuable clients locked in, which is the core of their exclusivity strategy. It's not just about selling a car; it's about selling access and experience.

The relationship management for top clients is intensely personal. This focus on the individual is reflected in the financial results, where increased personalizations contributed positively to the Mix / price variance performance, which was Euro 47 million in Q2 2025. Revenue from Cars and spare parts in Q2 2025 was Euro 1,507 million, showing how much of that top line is tied to bespoke client requests.

Ferrari N.V. uses exclusive access to deepen these bonds. This is where the Corse Clienti programs come in, offering track time and competition for the most dedicated owners. The 2025 calendar shows a continuous stream of these high-touch activities:

• XX Programme events in March and April 2025.
• F1 Clienti sessions throughout March, April, and October 2025.
• Club Competizioni GT participation in April and July 2025.
• Challenge Australasia in January 2025.

The company also highlights factory visits as part of this relationship structure, reinforcing the connection to Maranello. This entire ecosystem drives incredible client loyalty; honestly, it's a key differentiator.

Client loyalty is exceptionally high. For the full year 2024, over 70% of vehicle sales were to existing clients. This high retention rate is a massive competitive advantage, as it means demand is largely self-sustaining within the existing owner base.

Right now, Ferrari N.V. is managing demand that far outstrips immediate supply. The order book is robust, extending well into 2027 when looking at existing production models, not even counting the newest launches. For instance, the demand for the 296 Speciale family is reported as nearly reaching full coverage of its life cycle. This strong forward visibility allows the company to maintain its strategy of quality of revenues over quantity, as seen when Q2 2025 net revenues reached EUR 1,787 million, up 4.4% year-over-year despite substantially flat shipments.

Here's a quick look at the relationship and demand metrics we see as of late 2025:

Metric	Value/Period	Source Year/Period
Sales to Existing Owners	Over 70%	2024
Order Book Visibility	Well into 2027	Late 2025
Q2 2025 Net Revenues	EUR 1,787 million	Q2 2025
296 Speciale Family Demand	Nearly full life cycle coverage	Late 2025
Personalization Revenue Impact	Positive variance of Euro 47 million	Q2 2025

The commitment to exclusivity means they control supply to remain below demand, which is defintely why these numbers hold up so well. Finance: draft the Q4 2025 client segmentation analysis by next Wednesday.

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Ferrari N.V. gets its incredible products and brand experience into the hands of its clients as of late 2025. It's a tightly controlled system, designed for exclusivity, not volume. Honestly, the numbers from the first half of 2025 show this strategy is working wonders for the bottom line.

Global network of authorized Ferrari dealerships for sales and after-sales service

The backbone of vehicle distribution remains the global network of authorized dealerships. This channel handles the bulk of the volume, though Ferrari N.V. maintains strict allocation control to preserve brand scarcity. While the network size was reported at 180 dealerships across over 60 markets back in 2019, the trend now is toward consolidation among high-quality retail partners. For instance, in July 2025, Penske Automotive Group acquired a dealership in Modena, Italy, which is projected to bring in approximately $40 million in annual revenue. Penske, as of that acquisition, operated nine Ferrari dealerships globally. This network is crucial not just for new car sales but also for after-sales service and the Ferrari Approved pre-owned program, ensuring consistent brand standards everywhere.

The core vehicle sales channel is highly profitable, evidenced by the H1 2025 results. Revenues from Cars and spare parts reached €3.04 billion out of total H1 2025 revenue of €3.57 billion. Shipments for the first six months of 2025 totaled 7,087 units.

Direct-to-client sales for ultra-limited series and Icona models

For the most exclusive offerings, Ferrari N.V. bypasses the standard dealer allocation process, dealing directly with its most loyal clients. This is where the brand truly exercises its control over who gets what. Models like the SF90 XX, 12Cilindri, and the 296 Speciale family are managed through this direct relationship. The demand is so strong that the order book already covers the full year 2026. This direct engagement is key to maintaining the mystique; Ferrari wrote the blueprint on making existing customers wait years for the privilege of buying a special model.

The focus here is on product mix enrichment, which drives margin. For example, the product mix performance was positive for €85 million in Q1 2025, driven by deliveries of the SF90 XX family and the 12Cilindri.

Ferrari Stores and e-commerce for high-margin lifestyle and merchandise

The brand experience extends far beyond the garage through its lifestyle and merchandise channels. This segment, which includes fashion collections, licensing, and royalties, is a significant and growing revenue stream. Sponsorship, commercial and brand revenues-which heavily include lifestyle activities-reached €396 million in the first half of 2025, marking a 26.6 percent increase. For Q2 2025 alone, this segment generated €205 million. Back in 2022, Ferrari N.V. set a goal to double the revenues in its lifestyle division by 2026 compared to 2019 levels, showing the strategic importance of this channel.

You can see the channel's momentum in the year-over-year growth:

• Q1 2025 Sponsorship, commercial and brand revenues grew 32.1%.
• Q2 2025 Sponsorship, commercial and brand revenues grew 21.9%.
• H1 2025 Sponsorship, commercial and brand revenues grew 26.6%.

Formula 1 and GT Racing circuits as a global, high-visibility marketing channel

The racetrack is perhaps the most visible channel, acting as a rolling global advertisement that reinforces the brand's performance pedigree. The success on the track directly translates into commercial revenue uplift. Higher commercial revenues are explicitly linked to the better Formula 1 ranking achieved in the prior year, according to guidance assumptions for 2025. The strong performance in H1 2025 saw sponsorship, commercial and brand revenues soar, partly due to improved Formula 1 performance. This channel helps drive demand across all other channels by validating the core engineering and competitive spirit of the brand.

Here's a quick look at the financial scale of the non-vehicle channels for the first half of 2025:

Channel Component	H1 2025 Revenue (Euro million)	Year-over-Year Change (H1 2025 vs H1 2024)
Cars and Spare Parts	3,040 (Implied from €3.57B total)	Up 2.3% (Q2 2025)
Sponsorship, Commercial & Brand	396	Up 26.6%
Total Net Revenues	3,580	Up 8.5%

The allocation strategy reflects the brand's focus on exclusivity, as seen in the Q2 2025 shipment breakdown:

• EMEA shipments were down 9 units in Q2 2025.
• Mainland China, Hong Kong and Taiwan decreased by 4 units in Q2 2025.
• Americas shipments were up 12 units in Q2 2025.

Finance: review the Q3 2025 revenue breakdown against the H1 30.6% EBIT margin goal by next Tuesday.

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Customer Segments

Ferrari N.V. (RACE) focuses its core vehicle business on Ultra-High Net Worth (UHNW) Individuals and collectors globally. These clients are the bedrock of the brand, viewing the vehicles as symbols of status, success, and often, as appreciating luxury investments. The pool of potential consumers is directly expanded by the growth in the number of UHNW individuals worldwide, who seek out products that offer both extreme performance and exclusivity.

The second key segment comprises automotive enthusiasts seeking the pinnacle of performance and luxury. This group values the brand's racing heritage and its ability to combine revolutionary technology with artisanal craftsmanship to create timeless, powerful automobiles. They are drawn to the core product offering, which maintains exclusivity by keeping production tightly controlled, often resulting in wait times exceeding two years for new orders.

Existing clients, who account for the majority of new car sales, represent the highest level of brand commitment. This loyalty is a critical component of Ferrari N.V.'s controlled growth strategy. In the 2024 fiscal year, a significant majority of vehicle transactions involved repeat buyers. This segment ensures a stable base for new model introductions, as established owners are prioritized for allocation.

The brand skillfully manages its core clientele while also attracting a younger demographic. For instance, in 2024, a notable shift occurred, with a substantial portion of new clientele falling into a younger age bracket, indicating a broadening appeal within the affluent spectrum. This is supported by the company's efforts to expand its reach through non-automotive channels.

Here are some key figures that define the composition and behavior of Ferrari N.V.'s customer base as of late 2024 and into 2025:

Customer Metric	Value/Percentage	Fiscal Period Reference
Repeat Buyers Percentage of Total Sales	81%	2024
New Customers Under Age 40	40%	2024
Total Shipments	13,752 units	2024
Sponsorship, Commercial, and Brand Revenues	€670 million	2024
Sponsorship, Commercial, and Brand Revenues Growth	+21.9%	Q2 2025 (vs Q2 2024)
Average Price of Vehicles Sold (Approximate)	Exceeding EUR 480,000	2024

Finally, the segment of brand aspirational consumers who purchase high-margin lifestyle products is crucial for revenue diversification and brand visibility. Ferrari N.V. views its lifestyle division as a major opportunity to serve a wider public, leveraging fashion and brand experiences. Sponsorship, commercial, and brand revenues, which capture these activities, showed strong momentum in the first half of 2025, driven by lifestyle initiatives and improved Formula 1 performance. The company had a stated goal, as of 2022, to double revenues in the lifestyle division by 2026 compared to 2019 levels.

For H1 2025, Sponsorship, commercial and brand revenues reached €396 million, marking a significant year-over-year increase of 26.6%. This revenue stream helps to cushion margin pressures from increased R&D and SG&A spending associated with the brand's electrification strategy.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Ferrari N.V. is heavily weighted toward activities that secure future product exclusivity and maintain the Formula 1 racing pedigree. These are largely fixed or semi-fixed costs that require continuous, substantial investment regardless of immediate quarterly sales fluctuations.

Research and Development (R&D) and Capital Expenditures form a core, high-cost component. Management projected capital expenditures for the full year 2025 to be in the range of €900-950 million, focusing on product development and the paint shop infrastructure. For context on recent spending, capital expenditures for the first quarter of 2025 were €224 million. Research and development expenses for the twelve months ending September 30, 2025, reached $1.023B, showing a consistent upward trend to support electrification and new model pipelines, including the full electric model planned for unveiling in Q4 2025.

Significant investment in Formula 1 racing operations and technology development is a non-negotiable cost. These expenses are embedded within operating costs, and in the three months ended June 30, 2025, selling, general and administrative costs increased by €17 million, which management specifically reflected as an increase in racing expenses and brand investments. The performance in the Formula 1 championship directly impacts brand value, which underpins pricing power.

The Cost of sales for cars and spare parts was €858 million in Q1 2025, as specified. This figure covers the direct costs associated with producing the high-value vehicles and associated parts.

Continuous brand investments and digital transformation expenses are reflected in the Selling, General and Administrative (SG&A) line item. For the three months ended June 30, 2025, SG&A costs represented 8.9 percent of net revenues, up from 8.3 percent in the prior year period. This increase covers marketing, lifestyle activities, and organizational development supporting the digital shift.

Manufacturing costs are inherently high due to the requirement for specialized labor and the procurement of high-quality, often bespoke, materials. The complexity of producing limited-edition models and the high degree of personalization, which accounted for over 19 percent of revenue from cars and spare parts in Q1 2025, drive up unit-level manufacturing expenditure. This is further complicated by the integration of new hybrid and electric powertrain technologies.

Here's a quick look at some of the key cost-related financial metrics reported around the late 2025 period:

Cost Category/Metric	Period/Date	Amount
Cost of Sales (Cars & Spare Parts)	Q1 2025	€858 million
Capital Expenditures (Guidance)	Full Year 2025	€900-950 million
Capital Expenditures	Q1 2025	€224 million
Research & Development Expenses (LTM)	As of September 30, 2025	$1.023B
Selling, General & Administrative Costs (% of Net Revenues)	Three Months Ended June 30, 2025	8.9 percent
Increase in SG&A due to Racing/Brand Investments	Three Months Ended June 30, 2025	€17 million

The cost base is managed through strict control over volume, maximizing revenue per unit via product mix and personalizations. You see this in the fact that industrial costs and R&D are projected to grow, but this growth is intended to be more than offset by profitability targets, such as the target EBIT margin of at least 30 percent in 2030.

• High fixed costs for R&D and CapEx secure future product pipeline.
• Racing expenses are a direct driver of SG&A cost increases.
• Manufacturing costs are elevated by specialized materials and labor.
• Personalization revenue contribution helps absorb fixed overheads.
• Digital transformation expenses are captured within SG&A growth.

Ferrari N.V. (RACE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers that drive the Prancing Horse, so let's break down where the cash is coming from as of late 2025. It's all about quality of revenue, not just quantity of cars shipped.

The primary engine for Ferrari N.V. revenue remains the sale of its vehicles and associated parts. For the first quarter of 2025, this segment generated €1,536 million.

A significant component enriching this product mix is the personalization options offered to clients. For Q1 2025, personalization revenue accounted for more than 19% of the total Cars and Spare Parts revenue. This focus on bespoke features is a major revenue driver, underscoring the strategy to enrich the value per unit.

Here is the quick math on the Q1 2025 revenue segmentation:

Revenue Stream Component	Q1 2025 Revenue (Euro million)
Sales of Cars and Spare Parts	1,536
Sponsorship, Commercial, and Brand	191
Other (Financial Services, Engine Rental, etc.)	64
Total Net Revenues	1,791

The Sponsorship, Commercial, and Brand segment also showed strong performance. In Q1 2025, this stream brought in €191 million. This growth was mainly due to new sponsorships and lifestyle activities, plus better commercial revenues tied to the prior year's Formula 1 ranking.

Engine sales revenue is categorized within the 'Other' stream, which was €64 million in Q1 2025. Honestly, this stream saw a shift; the revenue contribution from the Maserati contract decreased in Q1 2025, though it still includes net revenues from the rental of engines to other Formula 1 racing teams.

Looking forward, the full-year 2025 net revenues are projected to hit at least €7.1 billion, a clear upward revision from earlier guidance, showing confidence in the continued strength of the order book covering 2026.

• Full-year 2025 Net Revenues forecast: at least EUR7.1 billion.
• Q1 2025 Personalization contribution: over 19% of Cars and Spare Parts revenue.
• Q1 2025 Total Net Revenues: €1,791 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.