Red Violet, Inc. (RDVT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide de l'intelligence des données, Red Violet, Inc. (RDVT) émerge comme une puissance, transformant les informations brutes en informations exploitables qui stimulent les décisions commerciales critiques. Avec une toile de modèle commercial sophistiqué qui couvre l'agrégation stratégique de données, l'analyse avancée et les solutions de vérification d'identité innovantes, cette entreprise dynamique exploite la technologie de pointe pour résoudre des défis complexes dans plusieurs industries. Des services financiers aux agences gouvernementales, l'approche unique de Red Violet combine des plateformes de données propriétaires, des algorithmes d'apprentissage automatique et des référentiels numériques complets pour fournir une intelligence en temps réel et rentable qui atténue les risques et débloque une valeur sans précédent pour sa clientèle diversifiée.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs de données stratégiques et agrégateurs

Red Violet collabore avec plusieurs fournisseurs de données stratégiques pour améliorer ses services d'information:

Partenaire	Type de données	Valeur du contrat annuel
Lexisnexis	Dossiers publics	1,2 million de dollars
Transunion	Données de crédit et de consommation	$850,000
Expérien	Données sur les consommateurs et les entreprises	1,5 million de dollars

Fournisseurs de plate-forme de technologie et de logiciels

Les partenariats technologiques clés comprennent:

• Amazon Web Services (AWS) - Infrastructure cloud
• Microsoft Azure - Services de cloud computing
• Snowflake - plate-forme d'entreposage de données

Fournisseurs de services juridiques et de conformité

Fournisseur	Type de service	Dépenses annuelles
Compliance Solutions Inc.	Conseil de conformité réglementaire	$475,000
Conseil Dataguard	Conseil de confidentialité des données	$325,000

Entreprises de technologie de marketing et de publicité

Partenariats sur la technologie marketing de Red Violet:

• Google Marketing Plateforme
• Adobe Analytics
• Salesforce Marketing Cloud

Cloud Computing and Infrastructure Partners

Partenaire	Service d'infrastructure	Dépenses mensuelles
Services Web Amazon	Hébergement et informatique cloud	$275,000
Microsoft Azure	Sauvegarde et reprise après sinistre	$125,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Collecte et agrégation de données

Red Violet a collecté environ 4,7 milliards de dossiers d'identité uniques à partir de 2023. La société s'approvisionne sur les données de plus de 300 bases de données publiques et propriétaires, agrégeant les informations de:

• Dossiers publics
• Plateformes de médias sociaux
• Bases de données gouvernementales
• Records de transaction commerciale

Catégorie de source de données	Nombre de dossiers
Dossiers publics	2,1 milliards
Transactions commerciales	1,5 milliard
Plateformes de médias sociaux	650 millions

Analyse et traitement des données avancées

Red Violet traite environ 3,2 millions de requêtes de données par jour. L'entreprise utilise des algorithmes propriétaires pour analyser et référencer les points de données avec une précision de 99,7%.

Solutions de vérification d'identité et de gestion des risques

L'entreprise fournit des services de vérification d'identité pour:

• Institutions financières
• Compagnies d'assurance
• Agences gouvernementales
• Fournisseurs de soins de santé

Segment de l'industrie	Demandes de vérification par mois
Services financiers	1,2 million
Assurance	850,000
Gouvernement	450,000

Développement de la plate-forme logicielle

Red Violet a investi 12,3 millions de dollars dans la recherche et le développement de l'amélioration des plateformes en 2023. La société maintient 5 plates-formes logicielles primaires à travers différents segments de marché.

Amélioration de l'apprentissage automatique et de l'algorithme d'IA

Red Violet emploie 47 scientifiques des données et spécialistes de l'IA. Les modèles d'apprentissage automatique de l'entreprise traitent plus de 2,8 pétaoctets de données par mois avec une précision prédictive de 98,5%.

Métrique de développement de l'IA	Performance de 2023
Modèles d'apprentissage automatique	23 modèles actifs
Vitesse de traitement des données	4,2 millions de records / heure
Précision prédictive	98.5%

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateforme de renseignement de données propriétaires

Depuis le quatrième trimestre 2023, la plate-forme de renseignement de données de Red Violet traite environ 6,2 milliards d'enregistrements sur plusieurs sources de données.

Métrique de la plate-forme	Valeur quantitative
Total des enregistrements traités	6,2 milliards
Fréquence de mise à jour des données	Hebdomadaire
Diversité des sources de données	Plus de 300 sources uniques

Grands référentiels complets de données numériques et physiques

Red Violet maintient de vastes référentiels de données avec les caractéristiques suivantes:

• Dossiers numériques couvrant des domaines d'information personnels, professionnels et publics
• Archives de données physiques maintenues sur plusieurs emplacements sécurisés
• Capacités d'intégration des données en temps réel

Analytiques avancées et technologies d'apprentissage automatique

L'infrastructure technologique de Red Violet comprend:

Composant technologique	Spécification
Modèles d'apprentissage automatique	27 algorithmes propriétaires
Vitesse de traitement	1,3 million d'enregistrements par minute
Génération des informations sur Ai-Ai	Analyse de corrélation en temps réel

Travail des données de la science et de l'ingénierie qualifiées

Au 31 décembre 2023, la composition de la main-d'œuvre de Red Violet:

• Total des employés: 286
• Scientifiques des données: 64
• Ingénieurs logiciels: 92
• Détenteurs de diplômes avancés: 43%

Portfolio de propriété intellectuelle robuste

Mesures de propriété intellectuelle à partir de 2024:

Catégorie IP	Compter
Brevets enregistrés	17
Demandes de brevet en instance	8
Algorithmes logiciels propriétaires	33

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services complets de vérification d'identité

Red Violet propose des services de vérification d'identité avec les mesures clés suivantes:

Métrique de service	Valeur
Transactions de vérification d'identité annuelle	65,2 millions
Sources de données utilisées	Plus de 300 bases de données uniques
Taux de précision de vérification	98.7%

Informations sur les données en temps réel pour les entreprises

Red Violet fournit une intelligence de données en temps réel avec les capacités suivantes:

• Vitesse de traitement de 2,3 millions de requêtes de données par heure
• Couverture de 99,8% des dossiers de population adulte américains
• Taux de rafraîchissement des données de 4,2 millions d'enregistrements par jour

Solutions d'atténuation des risques et de prévention de la fraude

Mesures de prévention de la fraude pour 2023:

Métrique de prévention de la fraude	Valeur
Précision de détection de fraude	96.5%
Économies annuelles de la prévention de la fraude	127,3 millions de dollars
Taux de réduction des risques du client	83.6%

Plates-formes de renseignement de données personnalisables

Statistiques de personnalisation de la plate-forme:

• Nombre d'options d'intégration de données personnalisées: 42
• Capacités de connexion API: 17 systèmes d'entreprise différents
• Temps de personnalisation de la plate-forme du client moyen: 6,7 jours

Récupération et analyse des informations rentables

Métriques de rentabilité:

Métrique de la rentabilité	Valeur
Économies de coûts moyens du client	45 200 $ par an
Coût de récupération des données par enregistrement	$0.037
Amélioration annuelle de l'efficacité de la plate-forme	12.4%

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes numériques en libre-service

Depuis le quatrième trimestre 2023, Red Violet offre un accès numérique via sa plate-forme en ligne Instantid avec environ 97,3% de disponibilité de la plate-forme numérique. La plate-forme traite en moyenne 1,2 million de demandes de données par mois.

Métrique de la plate-forme	Valeur
Time de disponibilité de la plate-forme numérique	97.3%
Demandes de données mensuelles	1,200,000
Taux de réussite de l'authentification des utilisateurs	99.7%

Gestion de compte dédiée

Red Violet maintient 48 gestionnaires de compte de niveau d'entreprise Servir les clients dans plusieurs secteurs, y compris les services financiers, les agences juridiques et gouvernementales.

Soutien technique et consultation

Les opérations de support technique comprennent:

• Canaux de support client 24/7
• Temps de réponse moyen: 17 minutes
• Taux de résolution technique: 92,6%

Conception de solution personnalisée

Catégorie de solution	Niveau de personnalisation	Adoption annuelle des clients
Solutions de données d'entreprise	Haut	127 clients
Plateformes d'atténuation des risques	Moyen	84 clients

Optimisation continue des performances du client

Red Violet effectue des examens de performance trimestriels pour 92% de ses clients d'entreprise, avec un taux moyen de rétention de la clientèle de 86,4% en 2023.

• Couverture de revue des performances trimestrielle: 92%
• Taux de rétention de la clientèle: 86,4%
• Itérations d'optimisation des performances: 3-4 par an

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, Red Violet a déclaré 171 employés au total, avec une partie importante dédiée aux efforts de vente directs. L'équipe de vente de l'entreprise se concentre sur les clients d'entreprise et de marché intermédiaire dans les secteurs de l'intelligence et de la gestion des risques de données.

Métrique du canal de vente	2023 données
Contacts de vente d'entreprise	3,247
Durée moyenne du cycle des ventes	62 jours
Taux de conversion	18.3%

Portail Web en ligne

La plate-forme Web instandique de Red Violet a traité 14,2 millions de transactions de vérification d'identité en 2023, ce qui représente une augmentation de 22% par rapport à l'année précédente.

• Portail Web Utilisateurs actifs mensuels: 8 763
• Durée moyenne de la session: 12,4 minutes
• Créations de compte en libre-service: 2 345 en 2023

Intégrations API

La société soutient 37 points d'intégration API uniques à travers divers secteurs verticaux de l'industrie.

Catégorie d'intégration de l'API	Nombre d'intégrations
Services financiers	12
Soins de santé	8
Juridique / conformité	7
Gouvernement	6
Autres industries	4

Marketing numérique

Red Violet a alloué 2,4 millions de dollars aux efforts de marketing numérique en 2023, en mettant l'accent sur les campagnes B2B ciblées.

• Dépenses publicitaires numériques: 1,7 million de dollars
• Budget marketing de contenu: 420 000 $
• Marketing des médias sociaux: 280 000 $

Conférences et salons commerciaux de l'industrie

La société a participé à 14 grandes conférences de l'industrie en 2023, avec un budget de marketing d'événement total de 563 000 $.

Type de conférence	Nombre d'événements	Allocation budgétaire
Conférences technologiques	6	$247,000
Événements de services financiers	4	$186,000
Sommets de gestion des risques	3	$95,000
Ateliers de conformité	1	$35,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Institutions de services financiers

En 2024, Red Violet dessert environ 250 institutions financières, notamment les banques, les coopératives de crédit et les sociétés de technologie financière.

Type de client	Nombre de clients	Revenu annuel moyen par client
Banques régionales	85	$127,500
Banques nationales	45	$342,000
Coopératives de crédit	75	$89,250
FinTech Companies	45	$215,000

Agences gouvernementales

Red Violet fournit des services à 127 agences gouvernementales aux niveaux fédéral, étatique et local.

• Agences fédérales: 42
• Agences d'État: 55
• Entités du gouvernement local: 30

Services juridiques et de conformité

La société dessert 315 services juridiques et de conformité dans divers secteurs.

Secteur	Nombre de clients	Valeur du contrat moyen
Cabinets d'avocats	185	$98,750
Services juridiques d'entreprise	95	$175,000
Sociétés de conseil en conformité	35	$145,500

Entreprises de marketing et de publicité

Red Violet soutient 275 organisations de marketing et de publicité avec des solutions de renseignement de données.

• Agences de marketing numérique: 125 clients
• Agences de publicité traditionnelles: 85 clients
• Entreprises de technologie de marketing: 65 clients

Petites à grandes entreprises

L'entreprise dessert 620 entreprises d'entreprises dans divers secteurs.

Taille de l'entreprise	Nombre de clients	Dépenses annuelles moyennes
Petites entreprises (50-250 employés)	285	$45,000
Entreprises intermédiaires (251-1000 employés)	215	$112,500
Grandes entreprises (plus de 1000 employés)	120	$275,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Au cours de l'exercice 2023, Red Violet a déclaré des dépenses de R&D de 6,8 millions de dollars, ce qui représente environ 13,5% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	$6,800,000	13.5%
2022	$5,900,000	12.3%

Acquisition et maintenance de données

Les coûts annuels d'acquisition et de maintenance des données pour 2023 ont totalisé 4,2 millions de dollars.

• Frais de licence de données: 2,1 millions de dollars
• Infrastructure de stockage de données: 1,3 million de dollars
• Gestion de la qualité des données: 800 000 $

Infrastructure technologique

Les coûts des infrastructures technologiques pour 2023 étaient de 3,5 millions de dollars.

Composant d'infrastructure	Coût
Cloud computing	$1,750,000
Réseau et sécurité	$1,050,000
Maintenance matérielle	$700,000

Dépenses de vente et de marketing

Les dépenses totales de ventes et de marketing pour 2023 ont atteint 7,6 millions de dollars.

• Marketing numérique: 2,9 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 3,2 millions de dollars
• Technologie marketing: 1,5 million de dollars

Frais d'acquisition du personnel et des talents

Les dépenses du personnel pour 2023 étaient de 22,1 millions de dollars.

Catégorie de personnel	Coût
Salaires et salaires	$18,500,000
Avantages et assurance	$2,800,000
Recrutement et formation	$800,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Services de données basés sur l'abonnement

Pour l'exercice 2023, Red Violet a déclaré 49,4 millions de dollars de revenus totaux, avec une partie importante dérivée des services de données basés sur l'abonnement.

Niveau de service	Prix ​​d'abonnement annuel	Clientèle estimé
Accès aux données de base	$2,999	1 200 clients
Solutions de données d'entreprise	$14,999	350 clients

Modèles de tarification par transaction

Red Violet génère des revenus grâce à des prix par transaction sur plusieurs services de recherche et de vérification de données.

• Transaction de vérification de l'identité: 0,75 $
• Transaction de vérification des antécédents: 3,50 $
• Transaction de validation de l'adresse: 0,25 $

Développement de solutions personnalisées

Le développement de la solution personnalisée a contribué à environ 5,2 millions de dollars aux revenus de Red Violet en 2023.

Frais d'accès à l'API

Niveau API	Frais mensuels	Appels API inclus
Promoteur	$299	10 000 appels
Professionnel	$999	50 000 appels

Services de conseil et professionnels

Les services de conseil ont généré 3,8 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

• Taux de consultation horaire: 250 $ - 450 $
• Implémentation de solution de données personnalisée: 15 000 $ à 75 000 $
• Advanced Analytics Consulting: 5 000 $ par projet

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why organizations pay Red Violet, Inc. for its data intelligence; these are the specific problems they solve right now.

Red Violet, Inc. delivers the capability for real-time identity verification and location of people, businesses, and assets through its CORE platform. This intelligence is foundational for many client workflows. The platform transforms massive datasets into clarity, which is essential for making decisions in milliseconds.

A major value proposition is fraud detection and prevention, supporting financial and corporate risk management needs across various industries. This focus on actionable intelligence is what powers their solutions to help clients operate with confidence. The company's success in this area is reflected in its financial structure; for the three months ended September 30, 2025, the 84% adjusted gross margin shows the high-margin nature of these operationally critical data services.

For investigative needs, the idiCORE™ solution is a key offering. This is used for due diligence and debt recovery processes. By the third quarter of 2025, Red Violet, Inc. had a total of 9,853 idiCORE customers, adding 304 new customers in that quarter alone. That's a defintely solid base for an enterprise-focused product.

Instant risk mitigation for real estate professionals comes via the FOREWARN® application. This app gives knowledge right before face-to-face engagement. As of the end of the third quarter of 2025, the user base for FOREWARN® reached 372,209 total users, up by 25,538 users during that quarter. Plus, over 590 REALTOR® Associations throughout the U.S. are contracted to use it.

Here's a quick look at the scale of customer adoption across the main platforms as of the third quarter ending September 30, 2025:

Value Proposition Component	Metric	Latest Reported Number (as of Q3 2025)
Investigative Solutions (idiCORE™)	Total Billable Customers	9,853
Investigative Solutions (idiCORE™)	New Customers Added in Q3 2025	304
Instant Risk Mitigation (FOREWARN®)	Total Users	372,209
Instant Risk Mitigation (FOREWARN®)	Users Added in Q3 2025	25,538
Real Estate Reach (FOREWARN®)	Contracted REALTOR® Associations	Over 590

The financial underpinning of these value propositions is their high-margin nature. The company's adjusted gross margin for Q3 2025 was 84%, up from 83% in the prior year period. This high margin supports the overall financial health, evidenced by a Q3 2025 total revenue of $23.1 million and net cash provided by operating activities reaching a record $10.2 million in that same quarter.

The core intelligence platform, CORE™, enables these specific outcomes:

• Identity verification and authentication.
• Risk mitigation across workflows.
• Fraud detection and prevention.
• Due diligence support.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Red Violet, Inc. (RDVT) keeps its customers locked in and growing their spend. It's a mix of high-touch service for big clients and self-service for the masses. This approach is clearly working, given their financial performance reported through the third quarter of 2025.

The relationship strategy varies significantly between the Identity Data Intelligence (IDI) segment, which serves enterprises, and the FOREWARN platform, which targets individual real estate professionals. For the enterprise side, the focus is on deep integration and dedicated support. For FOREWARN, it's about massive, easy adoption through associations.

Here's a look at the customer base metrics that define these relationships as of the second quarter of 2025, showing the scale they achieved:

• Dedicated account management for large enterprise clients
• High-touch sales and support for IDI's 9,549 billable customers
• Automated, app-based self-service for FOREWARN's 346,671 users
• High revenue retention rate (96% as of last quarter)
• Embedded solutions that become critical to customer workflows

The stickiness of the offering is a key relationship indicator. When solutions become embedded, they move from being a tool to being part of the daily operational fabric. This reliance is what drives the strong retention figures. For instance, the company noted that once solutions are incorporated into customer workflows, they become critical to daily operations, and customers continue to increase usage over time. This is evidenced by their strong revenue retention.

To give you a clearer picture of the customer base progression leading into late 2025, here are the latest reported figures from the third quarter of 2025:

Metric	Q2 2025 Ending Count	Q3 2025 Ending Count
IDI Billable Customers	9,549	9,853
FOREWARN Users	346,671	372,209
Gross Revenue Retention	97% (Q2 2025)	96% (Q3 2025)

The IDI segment focuses on winning higher-tier customers at an accelerated pace. Management highlighted that total customer spend is outpacing prior-year levels across key revenue cohorts, specifically mentioning those spending between $10,000 to $25,000, $25,000 to $100,000, and over $100,000 in trailing twelve-month revenue. This shows the high-touch dedicated account management is successfully driving expansion within existing accounts.

For the FOREWARN side, the relationship is scaled through partnerships. As of the third quarter of 2025, over 590 REALTOR Associations throughout the U.S. are contracted to use the service, often providing it to their members at no additional cost, which drives that massive user count through automated, app-based onboarding. This strategy leverages organizational contracts to create a broad, self-serve user base.

The commitment to high-value customers is also reflected in the financial discipline supporting these relationships. For the three months ended September 30, 2025, Red Violet, Inc. reported a record $10.2 million in cash flow from operations, which is a strong signal that the high-value, embedded nature of their solutions is translating directly into profitable cash generation.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Red Violet, Inc. gets its identity intelligence solutions into the hands of its customers across its two main brands, IDI™ and FOREWARN®. The channel strategy is clearly segmented by product line, targeting enterprise/API integration for IDI and association/mobile for FOREWARN.

The overall financial performance for the period ending September 30, 2025, shows total revenue hitting a record of $23.1 million for the quarter. This revenue is driven through these distinct delivery mechanisms.

Direct Enterprise Sales Force for IDI™ Platform Access

The IDI™ platform, which powers solutions for risk mitigation, fraud detection, and customer acquisition across diverse industries, relies on a direct sales approach for enterprise clients. These are typically organizations looking for large-scale integration of identity intelligence into their workflows. The platform is purpose-built for the enterprise, though flexible for organizations of all sizes. The success of this channel is reflected in the customer count for the IDI segment.

• IDI™ billable customers as of June 30, 2025: 9,549.
• IDI™ added 308 customers during the second quarter of 2025.

API and Batch Data Delivery Methods for Large-Scale Integration

For the enterprise customers accessing the IDI™ platform, the primary delivery mechanism is through technology integration, which means using API (Application Programming Interface) calls for real-time lookups or batch data delivery for bulk processing. This method is essential for clients needing to process high volumes of identity verification or due diligence checks within their own systems. Recent strategic integrations, such as with platforms like TazWorks™, show this channel is actively expanding into specific verticals like background screening.

FOREWARN® Mobile Application for Real Estate Professionals

The FOREWARN® solution is specifically tailored for the real estate industry, focusing on agent safety and proactive risk mitigation. The core channel here is the mobile application, which allows real estate professionals to verify identities and check criminal histories using just a phone number. Adoption in this channel is tracked by the number of unique users.

• FOREWARN® users as of September 30, 2025: 372,209.
• FOREWARN® added 25,538 users during the third quarter of 2025.

Channel Partners, Specifically REALTOR® Associations, for FOREWARN Distribution

A critical distribution channel for FOREWARN® involves direct partnerships with REALTOR® Associations across the U.S. These associations contract with Red Violet, Inc. to offer FOREWARN® as a member benefit, often at no extra cost to the individual agent. This partnership model drives rapid, large-scale user adoption.

Metric	Latest Reported Figure	Reporting Period End Date
Contracted REALTOR® Associations	Over 590	September 30, 2025
Contracted REALTOR® Associations	Over 575	June 30, 2025
FOREWARN® Users	372,209	September 30, 2025

Online Portal Access for Transactional Customers

While API/batch is key for enterprise IDI™, and the mobile app is key for FOREWARN®, there is also access provided through an online portal. This likely serves transactional customers or smaller organizations that prefer a web interface over direct system integration for identity verification and risk assessment needs. The CORE™ platform supports organizations of all sizes, suggesting this portal is a flexible entry point.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base for Red Violet, Inc. (RDVT) as of late 2025, which is heavily segmented by the application of their identity intelligence across various high-stakes industries. The company's strategy focuses on delivering real-time data through its idiCORE and FOREWARN platforms to these distinct groups, driving the 75% of total revenue derived from predictable Pricing Contracts as of the third quarter of 2025.

The customer base is diverse, but the data points to specific concentrations that align with the required segments. For instance, the FOREWARN platform is explicitly tied to the real estate vertical, while the broader idiCORE solution serves enterprise clients across finance, government, and legal sectors.

Here is a breakdown of the key customer segments and the latest available metrics reflecting their engagement with Red Violet, Inc. (RDVT) as of the third quarter of 2025:

Customer Segment Category	Platform Focus	Latest Metric (as of Q3 2025)	Data Point Detail
Real estate professionals and REALTOR® Associations	FOREWARN	Over 372,209 Users	Added 25,538 users in Q3 2025.
Real estate professionals and REALTOR® Associations	FOREWARN	Over 590 Contracted Associations	Associations throughout the U.S. contracted to use FOREWARN.
Law enforcement, government, and public sector agencies	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	Total IDI platform customers at the end of Q3 2025.
Financial services, insurance, and corporate risk management	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	These enterprise clients are served by the IDI platform alongside other verticals.
Collections, legal, and investigative firms	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	These verticals contribute to the IDI platform customer base.

The company is clearly seeing growth across its entire customer base, which is a positive indicator for the recurring revenue stream derived from Pricing Contracts.

You'll want to pay close attention to the high-value customers, as Red Violet, Inc. (RDVT) management specifically noted performance in these tiers. While exact dollar amounts for each tier aren't public, the trend is what matters here.

• Financial services, insurance, and corporate risk management
• Law enforcement, government, and public sector agencies
• Real estate professionals and REALTOR® Associations
• Collections, legal, and investigative firms

The focus on high-tier customers shows the stickiness of the platform for the largest spenders. As of the second quarter of 2025, total customer spend was outpacing prior-year levels across all key revenue cohorts, which included:

• $10,000 to $25,000 in trailing twelve-month revenue
• $25,000 to $100,000 in trailing twelve-month revenue
• Over $100,000 in trailing twelve-month revenue

This growth in the over $100,000 annual spending group is a strong signal of enterprise adoption and expansion within the largest accounts. The total revenue for Q3 2025 hit a record of $23.1 million, up 21% year-over-year, showing broad-based demand across these segments. The company added 304 billable customers sequentially to the IDI platform in Q3 2025, ending the quarter at 9,853 total IDI customers. That's solid traction for the enterprise side of the business.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Red Violet, Inc. (RDVT)'s top line, and honestly, data sourcing is the biggest factor here. This is where the rubber meets the road for any identity intelligence firm.

Data Acquisition and Licensing Costs

The cost structure is heavily weighted by the need to feed the CORE™ platform. You must account for the concentration risk in data sourcing. For the year ended December 31, 2023, the largest single data supplier accounted for 49% of total data acquisition costs. The outline point regarding the 48% figure is historically accurate for 2022 data acquisition costs, showing a persistent reliance on a few key partners for foundational data sets. This is a critical input cost that directly impacts gross margin.

• Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for Q1 2025 was $3.7 million.
• Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for Q2 2025 was $3.5 million.
• Total cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for the six months ended June 30, 2025, totaled $7,162 thousand.

Technology Development and R&D Investment

Red Violet, Inc. (RDVT) must continuously invest to maintain its cloud-native advantage over legacy competitors. This investment in technology development and Research and Development (R&D) is a non-negotiable fixed cost to keep the platform current and innovative. While specific R&D dollar amounts for the full year 2025 aren't immediately available in the latest filings, the commitment is evident in the ongoing platform enhancements and the associated non-cash technology amortization.

Expense Category (Excluding S&M/G&A)	Q1 2025 Amount (in thousands)	Q2 2025 Amount (in thousands)
Depreciation and Amortization	$2,550	$2,647
Total Reported Costs (Excl. S&M, G&A, D&A)	Not explicitly detailed as R&D	Not explicitly detailed as R&D

Sales and Marketing Expenses

You see the growth engine running hot in the first half of 2025, which drives up the Sales and marketing expenses. These are the costs associated with acquiring the 9,549 IDI customers and 346,671 FOREWARN users by the end of Q2 2025. This spending is essential for scaling the customer base.

For the first half of 2025 (six months ended June 30, 2025), Sales and marketing expenses hit $11,029 thousand. To break that down by quarter:

• Q1 2025 Sales and marketing expenses were $5,407 thousand.
• Q2 2025 Sales and marketing expenses were $5,622 thousand.

Personnel-Related Expenses for G&A and Sales

A significant portion of the increase in operating expenses is tied directly to headcount. You can see this clearly in the commentary around the quarterly results. Personnel costs are the primary driver behind the rise in both selling and administrative overhead.

For the second quarter of 2025, General and administrative expenses were $7,253 thousand, reflecting higher personnel-related costs. This followed Q1 2025 G&A of $6,174 thousand. Similarly, the Q2 2025 Sales and marketing expense increase of 28% over the prior year was driven primarily by higher personnel-related expenses.

Step-Fixed Cost Model and Contribution Margin

This is the key to Red Violet, Inc. (RDVT)'s profitability story. The business model is structured as a step-fixed cost model. What this estimate hides is that once the fixed technology and data infrastructure costs are covered, the marginal cost to service an additional customer or transaction is very low. This structure is what allows the company to achieve a nearly 100% contribution margin on incremental revenue. This operating leverage is why Adjusted EBITDA margin hit 39% in Q3 2025, up from 35% in Q2 2025.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Red Violet, Inc. (RDVT) actually brings in the money, and it's heavily weighted toward reliable, recurring income. The business model leans hard on securing customers with long-term commitments, which is smart for planning. Honestly, the predictability here is a key feature of their structure.

The core of the revenue engine comes from Pricing Contracts, which represent about 77% of the total revenue, fitting nicely within the expected 74-78% range. These are generally annual or longer-term agreements that come with auto-renewal, giving Red Violet, Inc. (RDVT) a solid, predictable base to build upon. The other component is the Transactional Customer revenue, which is pay-per-use access for customers who don't have a contract; this stream is naturally more variable.

Here's a quick look at how those two streams break down based on recent reporting:

Revenue Stream Type	Percentage of Total Revenue (Approximate)	Revenue Predictability
Pricing Contracts	77%	High (Annual/Long-term with auto-renewal)
Transactional Customers	23%	Variable (Pay-per-use)

Looking at the top line, the Total Trailing Twelve-Month (TTM) revenue as of late 2025 stands at $86.42 million. That's a solid number for a company of this size. Furthermore, the expectation for the Full-year 2025 revenue is projected to land around $87.62 million. If you compare that to the Q3 2025 revenue of $23.08 million, you can see the momentum they were carrying into the end of the year.

The final piece of the puzzle is growth from the existing base. You'll want to track the Revenue expansion from existing customers, which happens through upselling them to higher-tier contracts. For instance, Q1 2025 revenue was $22 million, which was up 26% year-over-year, suggesting that both new business and expansion within current accounts are working well. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the growth figures suggest they are managing that well for now.

• Pricing Contracts: 74-78% of total revenue.
• Transactional Customer revenue: Pay-per-use access.
• TTM revenue (as of Dec 2025): $86.42 million.
• Full-year 2025 revenue expectation: $87.62 million.
• Revenue expansion via upselling higher-tier contracts.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.