Red Violet, Inc. (RDVT): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução da inteligência de dados, a Red Violet, Inc. (RDVT) surge como uma potência, transformando informações brutas em informações acionáveis ​​que conduzem decisões de negócios críticas. Com uma sofisticada tela de modelo de negócios que abrange a agregação estratégica de dados, análises avançadas e soluções inovadoras de verificação de identidade, essa empresa dinâmica aproveita a tecnologia de ponta para resolver desafios complexos em vários setores. De serviços financeiros a agências governamentais, a abordagem exclusiva da Red Violet combina plataformas de dados proprietárias, algoritmos de aprendizado de máquina e repositórios digitais abrangentes para oferecer inteligência econômica e em tempo real que atenua os riscos e desbloqueia valor sem precedentes para sua clientela diversificada.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Provedores de dados estratégicos e agregadores

A Red Violet colabora com vários provedores de dados estratégicos para aprimorar seus serviços de informação:

Parceiro	Tipo de dados	Valor anual do contrato
Lexisnexis	Registros públicos	US $ 1,2 milhão
Transmunião	Dados de crédito e consumidor	$850,000
Experian	Dados de consumo e negócios	US $ 1,5 milhão

Fornecedores de plataforma de tecnologia e software

As principais parcerias tecnológicas incluem:

• Amazon Web Services (AWS) - Infraestrutura em nuvem
• Microsoft Azure - Serviços de computação em nuvem
• Snowflake - Plataforma de Data Warehousing

Provedores de serviços legais e de conformidade

Provedor	Tipo de serviço	Despesas anuais
Conformidade Solutions Inc.	Consultoria de conformidade regulatória	$475,000
DataGuard Consulting	Advogado de privacidade de dados	$325,000

Empresas de tecnologia de marketing e publicidade

Parcerias de tecnologia de marketing da Red Violet:

• Plataforma de marketing do Google
• Adobe Analytics
• Salesforce Marketing Cloud

Parceiros de computação em nuvem e infraestrutura

Parceiro	Serviço de infraestrutura	Gasto mensal
Amazon Web Services	Hosting e computação em nuvem	$275,000
Microsoft Azure	Backup e recuperação de desastres	$125,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Coleta e agregação de dados

A Red Violet coletou aproximadamente 4,7 bilhões de registros de identidade exclusivos a partir de 2023. Os dados da empresa obtêm dados de mais de 300 bancos de dados públicos e proprietários, agregando informações de:

• Registros públicos
• Plataformas de mídia social
• Bancos de dados do governo
• Registros de transações comerciais

Categoria de fonte de dados	Número de registros
Registros públicos	2,1 bilhões
Transações comerciais	1,5 bilhão
Plataformas de mídia social	650 milhões

Análise de dados avançados e processamento

A Red Violet processa aproximadamente 3,2 milhões de consultas de dados diariamente. A Companhia utiliza algoritmos proprietários para analisar e referência cruzada pontos de dados com precisão de 99,7%.

Verificação de identidade e soluções de gerenciamento de riscos

A empresa fornece serviços de verificação de identidade para:

• Instituições financeiras
• Companhias de seguros
• Agências governamentais
• Provedores de saúde

Segmento da indústria	Pedidos de verificação por mês
Serviços financeiros	1,2 milhão
Seguro	850,000
Governo	450,000

Desenvolvimento da plataforma de software

Red Violet investiu US $ 12,3 milhões em pesquisa e desenvolvimento para aprimoramento da plataforma em 2023. A empresa mantém 5 plataformas de software primárias em diferentes segmentos de mercado.

Aprendizado de máquina e aprimoramento do algoritmo de IA

A Red Violet emprega 47 cientistas de dados e especialistas em IA. Os modelos de aprendizado de máquina da empresa processam mais de 2,8 petabytes de dados mensalmente com 98,5% de precisão preditiva.

Métrica de desenvolvimento de IA	2023 desempenho
Modelos de aprendizado de máquina	23 modelos ativos
Velocidade de processamento de dados	4,2 milhões de registros/hora
Precisão preditiva	98.5%

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Plataforma proprietária de inteligência de dados

A partir do quarto trimestre 2023, a plataforma de inteligência de dados da Red Violet processa aproximadamente 6,2 bilhões de registros em várias fontes de dados.

Métrica da plataforma	Valor quantitativo
Total de registros processados	6,2 bilhões
Frequência de atualização de dados	Semanalmente
Diversidade da fonte de dados	Mais de 300 fontes únicas

Grandes repositórios de dados digitais e físicos abrangentes

Red Violet mantém extensos repositórios de dados com as seguintes características:

• Registros digitais que abrangem domínios de informações pessoais, profissionais e públicos
• Arquivos de dados físicos mantidos em vários locais seguros
• Capacidades de integração de dados em tempo real

Análise avançada e tecnologias de aprendizado de máquina

A infraestrutura tecnológica da Red Violet inclui:

Componente de tecnologia	Especificação
Modelos de aprendizado de máquina	27 algoritmos proprietários
Velocidade de processamento	1,3 milhão de registros por minuto
Geração de insights acionados por IA	Análise de correlação em tempo real

Ciência de dados qualificada e força de trabalho de engenharia

Em 31 de dezembro de 2023, a composição da força de trabalho da Red Violet:

• Total de funcionários: 286
• Cientistas de dados: 64
• Engenheiros de software: 92
• Titulares avançados de grau: 43%

Portfólio de propriedade intelectual robusta

Métricas de propriedade intelectual em 2024:

Categoria IP	Contar
Patentes registradas	17
Aplicações de patentes pendentes	8
Algoritmos de software proprietários	33

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Serviços abrangentes de verificação de identidade

Red Violet oferece serviços de verificação de identidade com as seguintes métricas principais:

Métrica de serviço	Valor
Transações anuais de verificação de identidade	65,2 milhões
Fontes de dados utilizadas	Mais de 300 bancos de dados exclusivos
Taxa de precisão de verificação	98.7%

Insights de dados em tempo real para empresas

Red Violet fornece inteligência de dados em tempo real com os seguintes recursos:

• Velocidade de processamento de 2,3 milhões de consultas de dados por hora
• Cobertura de 99,8% dos registros da população adulta dos EUA
• Taxa de atualização de dados de 4,2 milhões de registros diariamente

Mitigação de riscos e soluções de prevenção de fraudes

Métricas de prevenção de fraudes para 2023:

Métrica de prevenção de fraudes	Valor
Precisão da detecção de fraude	96.5%
Economia anual de prevenção de fraudes	US $ 127,3 milhões
Taxa de redução de risco ao cliente	83.6%

Plataformas de inteligência de dados personalizáveis

Estatísticas de personalização da plataforma:

• Número de opções de integração de dados personalizadas: 42
• Recursos de conexão da API: 17 sistemas corporativos diferentes
• Tempo médio de personalização da plataforma do cliente: 6,7 dias

Recuperação de informações econômicas e análise

Métricas de eficiência de custo:

Métrica de eficiência de custos	Valor
Economia média de custos do cliente	US $ 45.200 anualmente
Custo de recuperação de dados por registro	$0.037
Melhoria anual de eficiência da plataforma	12.4%

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas digitais de autoatendimento

A partir do quarto trimestre 2023, o Red Violet fornece acesso digital por meio de sua plataforma on -line InstantId, com aproximadamente 97,3% de disponibilidade da plataforma digital. A plataforma processa uma média de 1,2 milhão de solicitações de dados por mês.

Métrica da plataforma	Valor
Tempo de atividade da plataforma digital	97.3%
Solicitações de dados mensais	1,200,000
Taxa de sucesso de autenticação do usuário	99.7%

Gerenciamento de conta dedicado

Red Violet mantém 48 gerentes de conta em nível corporativo Atendendo clientes em vários setores, incluindo serviços financeiros, agências legais e governamentais.

Suporte técnico e consulta

As operações de suporte técnico incluem:

• Canais de suporte ao cliente 24/7
• Tempo médio de resposta: 17 minutos
• Taxa de resolução técnica: 92,6%

Design de solução personalizado

Categoria de solução	Nível de personalização	Adoção anual do cliente
Enterprise Data Solutions	Alto	127 clientes
Plataformas de mitigação de risco	Médio	84 clientes

Otimização de desempenho do cliente em andamento

A Red Violet realiza revisões trimestrais de desempenho para 92% de seus clientes corporativos, com uma taxa média de retenção de clientes de 86,4% em 2023.

• Cobertura trimestral de revisão de desempenho: 92%
• Taxa de retenção de clientes: 86,4%
• Otimização de desempenho iterações: 3-4 por ano

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

No quarto trimestre 2023, a Red Violet relatou 171 funcionários totais, com uma parcela significativa dedicada aos esforços de vendas diretas. A equipe de vendas da empresa se concentra em clientes corporativos e de mercado intermediário nos setores de inteligência de dados e gerenciamento de riscos.

Métrica do canal de vendas	2023 dados
Contatos de vendas corporativas	3,247
Comprimento médio do ciclo de vendas	62 dias
Taxa de conversão	18.3%

Portal da Web online

A plataforma da Web InstantID da Red Violet processou 14,2 milhões de transações de verificação de identidade em 2023, representando um aumento de 22% em relação ao ano anterior.

• Usuários ativos mensais do portal da web: 8.763
• Duração média da sessão: 12,4 minutos
• Criações de conta de autoatendimento: 2.345 em 2023

Integrações da API

A empresa suporta 37 pontos de integração de API exclusivos em várias verticais da indústria.

Categoria de integração da API	Número de integrações
Serviços financeiros	12
Assistência médica	8
Legal/Conformidade	7
Governo	6
Outras indústrias	4

Marketing digital

A Red Violet alocou US $ 2,4 milhões aos esforços de marketing digital em 2023, com foco nas campanhas B2B direcionadas.

• Gastes de anúncios digitais: US $ 1,7 milhão
• Orçamento de marketing de conteúdo: US $ 420.000
• Marketing de mídia social: US $ 280.000

Conferências e feiras do setor

A empresa participou de 14 principais conferências do setor em 2023, com um orçamento total de marketing de eventos de US $ 563.000.

Tipo de conferência	Número de eventos	Alocação de orçamento
Conferências de Tecnologia	6	$247,000
Eventos de serviços financeiros	4	$186,000
Cúpulas de gerenciamento de riscos	3	$95,000
Workshops de conformidade	1	$35,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Instituições de Serviços Financeiros

A partir de 2024, o Red Violet atende a aproximadamente 250 instituições financeiras, incluindo bancos, cooperativas de crédito e empresas de tecnologia financeira.

Tipo de cliente	Número de clientes	Receita média anual por cliente
Bancos regionais	85	$127,500
Bancos nacionais	45	$342,000
Cooperativas de crédito	75	$89,250
Empresas de fintech	45	$215,000

Agências governamentais

A Red Violet fornece serviços a 127 agências governamentais nos níveis federal, estadual e local.

• Agências federais: 42
• Agências estaduais: 55
• Entidades do governo local: 30

Departamentos legais e de conformidade

A empresa atende a 315 departamentos legais e de conformidade em vários setores.

Setor	Número de clientes	Valor médio do contrato
Escritórios de advocacia	185	$98,750
Departamentos jurídicos corporativos	95	$175,000
Empresas de consultoria de conformidade	35	$145,500

Empresas de marketing e publicidade

A Red Violet suporta 275 organizações de marketing e publicidade com soluções de inteligência de dados.

• Agências de marketing digital: 125 clientes
• Agências de publicidade tradicionais: 85 clientes
• Empresas de tecnologia de marketing: 65 clientes

Pequenas a grandes empresas corporativas

A empresa atende 620 empresas corporativas em vários setores.

Tamanho comercial	Número de clientes	Gasto médio anual
Pequenas empresas (50-250 funcionários)	285	$45,000
Empresas do mercado intermediário (251-1000 funcionários)	215	$112,500
Grandes empresas (mais de 1000 funcionários)	120	$275,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

No ano fiscal de 2023, a Red Violet registrou despesas de P&D de US $ 6,8 milhões, representando aproximadamente 13,5% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	$6,800,000	13.5%
2022	$5,900,000	12.3%

Aquisição e manutenção de dados

Os custos anuais de aquisição e manutenção de dados para 2023 totalizaram US $ 4,2 milhões.

• Despesas de licenciamento de dados: US $ 2,1 milhões
• Infraestrutura de armazenamento de dados: US $ 1,3 milhão
• Gerenciamento da qualidade dos dados: US $ 800.000

Infraestrutura de tecnologia

Os custos de infraestrutura de tecnologia para 2023 foram de US $ 3,5 milhões.

Componente de infraestrutura	Custo
Computação em nuvem	$1,750,000
Rede e segurança	$1,050,000
Manutenção de hardware	$700,000

Despesas de vendas e marketing

As despesas totais de vendas e marketing para 2023 atingiram US $ 7,6 milhões.

• Marketing Digital: US $ 2,9 milhões
• Compensação da equipe de vendas: US $ 3,2 milhões
• Tecnologia de marketing: US $ 1,5 milhão

Custos de aquisição de pessoal e talento

As despesas de pessoal para 2023 foram de US $ 22,1 milhões.

Categoria de pessoal	Custo
Salários e salários	$18,500,000
Benefícios e seguro	$2,800,000
Recrutamento e treinamento	$800,000

Red Violet, Inc. (RDVT) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Serviços de dados baseados em assinatura

Para o ano fiscal de 2023, a Red Violet registrou US $ 49,4 milhões em receita total, com uma parcela significativa derivada de serviços de dados baseados em assinatura.

Nível de serviço	Preço anual de assinatura	Base de clientes estimada
Acesso básico de dados	$2,999	1.200 clientes
Enterprise Data Solutions	$14,999	350 clientes

Modelos de preços por transação

O Red Violet gera receita por meio de preços por transação em vários serviços de pesquisa e verificação de dados.

• Transação de verificação de identidade: $ 0,75
• Transação de verificação de antecedentes: $ 3,50
• Transação de validação de endereço: $ 0,25

Desenvolvimento de soluções personalizadas

O desenvolvimento de soluções personalizadas contribuiu com aproximadamente US $ 5,2 milhões para a receita da Red Violet em 2023.

Taxas de acesso à API

Nível API	Taxa mensal	Chamadas de API incluídas
Desenvolvedor	$299	10.000 ligações
Profissional	$999	50.000 ligações

Consultoria e Serviços Profissionais

Os serviços de consultoria geraram US $ 3,8 milhões em receita para o ano fiscal de 2023.

• Taxa de consultoria por hora: US $ 250- $ 450
• Implementação da solução de dados personalizados: US $ 15.000 a US $ 75.000
• Consultoria de análise avançada: US $ 5.000 por projeto

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why organizations pay Red Violet, Inc. for its data intelligence; these are the specific problems they solve right now.

Red Violet, Inc. delivers the capability for real-time identity verification and location of people, businesses, and assets through its CORE platform. This intelligence is foundational for many client workflows. The platform transforms massive datasets into clarity, which is essential for making decisions in milliseconds.

A major value proposition is fraud detection and prevention, supporting financial and corporate risk management needs across various industries. This focus on actionable intelligence is what powers their solutions to help clients operate with confidence. The company's success in this area is reflected in its financial structure; for the three months ended September 30, 2025, the 84% adjusted gross margin shows the high-margin nature of these operationally critical data services.

For investigative needs, the idiCORE™ solution is a key offering. This is used for due diligence and debt recovery processes. By the third quarter of 2025, Red Violet, Inc. had a total of 9,853 idiCORE customers, adding 304 new customers in that quarter alone. That's a defintely solid base for an enterprise-focused product.

Instant risk mitigation for real estate professionals comes via the FOREWARN® application. This app gives knowledge right before face-to-face engagement. As of the end of the third quarter of 2025, the user base for FOREWARN® reached 372,209 total users, up by 25,538 users during that quarter. Plus, over 590 REALTOR® Associations throughout the U.S. are contracted to use it.

Here's a quick look at the scale of customer adoption across the main platforms as of the third quarter ending September 30, 2025:

Value Proposition Component	Metric	Latest Reported Number (as of Q3 2025)
Investigative Solutions (idiCORE™)	Total Billable Customers	9,853
Investigative Solutions (idiCORE™)	New Customers Added in Q3 2025	304
Instant Risk Mitigation (FOREWARN®)	Total Users	372,209
Instant Risk Mitigation (FOREWARN®)	Users Added in Q3 2025	25,538
Real Estate Reach (FOREWARN®)	Contracted REALTOR® Associations	Over 590

The financial underpinning of these value propositions is their high-margin nature. The company's adjusted gross margin for Q3 2025 was 84%, up from 83% in the prior year period. This high margin supports the overall financial health, evidenced by a Q3 2025 total revenue of $23.1 million and net cash provided by operating activities reaching a record $10.2 million in that same quarter.

The core intelligence platform, CORE™, enables these specific outcomes:

• Identity verification and authentication.
• Risk mitigation across workflows.
• Fraud detection and prevention.
• Due diligence support.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Red Violet, Inc. (RDVT) keeps its customers locked in and growing their spend. It's a mix of high-touch service for big clients and self-service for the masses. This approach is clearly working, given their financial performance reported through the third quarter of 2025.

The relationship strategy varies significantly between the Identity Data Intelligence (IDI) segment, which serves enterprises, and the FOREWARN platform, which targets individual real estate professionals. For the enterprise side, the focus is on deep integration and dedicated support. For FOREWARN, it's about massive, easy adoption through associations.

Here's a look at the customer base metrics that define these relationships as of the second quarter of 2025, showing the scale they achieved:

• Dedicated account management for large enterprise clients
• High-touch sales and support for IDI's 9,549 billable customers
• Automated, app-based self-service for FOREWARN's 346,671 users
• High revenue retention rate (96% as of last quarter)
• Embedded solutions that become critical to customer workflows

The stickiness of the offering is a key relationship indicator. When solutions become embedded, they move from being a tool to being part of the daily operational fabric. This reliance is what drives the strong retention figures. For instance, the company noted that once solutions are incorporated into customer workflows, they become critical to daily operations, and customers continue to increase usage over time. This is evidenced by their strong revenue retention.

To give you a clearer picture of the customer base progression leading into late 2025, here are the latest reported figures from the third quarter of 2025:

Metric	Q2 2025 Ending Count	Q3 2025 Ending Count
IDI Billable Customers	9,549	9,853
FOREWARN Users	346,671	372,209
Gross Revenue Retention	97% (Q2 2025)	96% (Q3 2025)

The IDI segment focuses on winning higher-tier customers at an accelerated pace. Management highlighted that total customer spend is outpacing prior-year levels across key revenue cohorts, specifically mentioning those spending between $10,000 to $25,000, $25,000 to $100,000, and over $100,000 in trailing twelve-month revenue. This shows the high-touch dedicated account management is successfully driving expansion within existing accounts.

For the FOREWARN side, the relationship is scaled through partnerships. As of the third quarter of 2025, over 590 REALTOR Associations throughout the U.S. are contracted to use the service, often providing it to their members at no additional cost, which drives that massive user count through automated, app-based onboarding. This strategy leverages organizational contracts to create a broad, self-serve user base.

The commitment to high-value customers is also reflected in the financial discipline supporting these relationships. For the three months ended September 30, 2025, Red Violet, Inc. reported a record $10.2 million in cash flow from operations, which is a strong signal that the high-value, embedded nature of their solutions is translating directly into profitable cash generation.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Red Violet, Inc. gets its identity intelligence solutions into the hands of its customers across its two main brands, IDI™ and FOREWARN®. The channel strategy is clearly segmented by product line, targeting enterprise/API integration for IDI and association/mobile for FOREWARN.

The overall financial performance for the period ending September 30, 2025, shows total revenue hitting a record of $23.1 million for the quarter. This revenue is driven through these distinct delivery mechanisms.

Direct Enterprise Sales Force for IDI™ Platform Access

The IDI™ platform, which powers solutions for risk mitigation, fraud detection, and customer acquisition across diverse industries, relies on a direct sales approach for enterprise clients. These are typically organizations looking for large-scale integration of identity intelligence into their workflows. The platform is purpose-built for the enterprise, though flexible for organizations of all sizes. The success of this channel is reflected in the customer count for the IDI segment.

• IDI™ billable customers as of June 30, 2025: 9,549.
• IDI™ added 308 customers during the second quarter of 2025.

API and Batch Data Delivery Methods for Large-Scale Integration

For the enterprise customers accessing the IDI™ platform, the primary delivery mechanism is through technology integration, which means using API (Application Programming Interface) calls for real-time lookups or batch data delivery for bulk processing. This method is essential for clients needing to process high volumes of identity verification or due diligence checks within their own systems. Recent strategic integrations, such as with platforms like TazWorks™, show this channel is actively expanding into specific verticals like background screening.

FOREWARN® Mobile Application for Real Estate Professionals

The FOREWARN® solution is specifically tailored for the real estate industry, focusing on agent safety and proactive risk mitigation. The core channel here is the mobile application, which allows real estate professionals to verify identities and check criminal histories using just a phone number. Adoption in this channel is tracked by the number of unique users.

• FOREWARN® users as of September 30, 2025: 372,209.
• FOREWARN® added 25,538 users during the third quarter of 2025.

Channel Partners, Specifically REALTOR® Associations, for FOREWARN Distribution

A critical distribution channel for FOREWARN® involves direct partnerships with REALTOR® Associations across the U.S. These associations contract with Red Violet, Inc. to offer FOREWARN® as a member benefit, often at no extra cost to the individual agent. This partnership model drives rapid, large-scale user adoption.

Metric	Latest Reported Figure	Reporting Period End Date
Contracted REALTOR® Associations	Over 590	September 30, 2025
Contracted REALTOR® Associations	Over 575	June 30, 2025
FOREWARN® Users	372,209	September 30, 2025

Online Portal Access for Transactional Customers

While API/batch is key for enterprise IDI™, and the mobile app is key for FOREWARN®, there is also access provided through an online portal. This likely serves transactional customers or smaller organizations that prefer a web interface over direct system integration for identity verification and risk assessment needs. The CORE™ platform supports organizations of all sizes, suggesting this portal is a flexible entry point.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base for Red Violet, Inc. (RDVT) as of late 2025, which is heavily segmented by the application of their identity intelligence across various high-stakes industries. The company's strategy focuses on delivering real-time data through its idiCORE and FOREWARN platforms to these distinct groups, driving the 75% of total revenue derived from predictable Pricing Contracts as of the third quarter of 2025.

The customer base is diverse, but the data points to specific concentrations that align with the required segments. For instance, the FOREWARN platform is explicitly tied to the real estate vertical, while the broader idiCORE solution serves enterprise clients across finance, government, and legal sectors.

Here is a breakdown of the key customer segments and the latest available metrics reflecting their engagement with Red Violet, Inc. (RDVT) as of the third quarter of 2025:

Customer Segment Category	Platform Focus	Latest Metric (as of Q3 2025)	Data Point Detail
Real estate professionals and REALTOR® Associations	FOREWARN	Over 372,209 Users	Added 25,538 users in Q3 2025.
Real estate professionals and REALTOR® Associations	FOREWARN	Over 590 Contracted Associations	Associations throughout the U.S. contracted to use FOREWARN.
Law enforcement, government, and public sector agencies	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	Total IDI platform customers at the end of Q3 2025.
Financial services, insurance, and corporate risk management	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	These enterprise clients are served by the IDI platform alongside other verticals.
Collections, legal, and investigative firms	idiCORE	9,853 IDI Platform Customers	These verticals contribute to the IDI platform customer base.

The company is clearly seeing growth across its entire customer base, which is a positive indicator for the recurring revenue stream derived from Pricing Contracts.

You'll want to pay close attention to the high-value customers, as Red Violet, Inc. (RDVT) management specifically noted performance in these tiers. While exact dollar amounts for each tier aren't public, the trend is what matters here.

• Financial services, insurance, and corporate risk management
• Law enforcement, government, and public sector agencies
• Real estate professionals and REALTOR® Associations
• Collections, legal, and investigative firms

The focus on high-tier customers shows the stickiness of the platform for the largest spenders. As of the second quarter of 2025, total customer spend was outpacing prior-year levels across all key revenue cohorts, which included:

• $10,000 to $25,000 in trailing twelve-month revenue
• $25,000 to $100,000 in trailing twelve-month revenue
• Over $100,000 in trailing twelve-month revenue

This growth in the over $100,000 annual spending group is a strong signal of enterprise adoption and expansion within the largest accounts. The total revenue for Q3 2025 hit a record of $23.1 million, up 21% year-over-year, showing broad-based demand across these segments. The company added 304 billable customers sequentially to the IDI platform in Q3 2025, ending the quarter at 9,853 total IDI customers. That's solid traction for the enterprise side of the business.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Red Violet, Inc. (RDVT)'s top line, and honestly, data sourcing is the biggest factor here. This is where the rubber meets the road for any identity intelligence firm.

Data Acquisition and Licensing Costs

The cost structure is heavily weighted by the need to feed the CORE™ platform. You must account for the concentration risk in data sourcing. For the year ended December 31, 2023, the largest single data supplier accounted for 49% of total data acquisition costs. The outline point regarding the 48% figure is historically accurate for 2022 data acquisition costs, showing a persistent reliance on a few key partners for foundational data sets. This is a critical input cost that directly impacts gross margin.

• Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for Q1 2025 was $3.7 million.
• Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for Q2 2025 was $3.5 million.
• Total cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization) for the six months ended June 30, 2025, totaled $7,162 thousand.

Technology Development and R&D Investment

Red Violet, Inc. (RDVT) must continuously invest to maintain its cloud-native advantage over legacy competitors. This investment in technology development and Research and Development (R&D) is a non-negotiable fixed cost to keep the platform current and innovative. While specific R&D dollar amounts for the full year 2025 aren't immediately available in the latest filings, the commitment is evident in the ongoing platform enhancements and the associated non-cash technology amortization.

Expense Category (Excluding S&M/G&A)	Q1 2025 Amount (in thousands)	Q2 2025 Amount (in thousands)
Depreciation and Amortization	$2,550	$2,647
Total Reported Costs (Excl. S&M, G&A, D&A)	Not explicitly detailed as R&D	Not explicitly detailed as R&D

Sales and Marketing Expenses

You see the growth engine running hot in the first half of 2025, which drives up the Sales and marketing expenses. These are the costs associated with acquiring the 9,549 IDI customers and 346,671 FOREWARN users by the end of Q2 2025. This spending is essential for scaling the customer base.

For the first half of 2025 (six months ended June 30, 2025), Sales and marketing expenses hit $11,029 thousand. To break that down by quarter:

• Q1 2025 Sales and marketing expenses were $5,407 thousand.
• Q2 2025 Sales and marketing expenses were $5,622 thousand.

Personnel-Related Expenses for G&A and Sales

A significant portion of the increase in operating expenses is tied directly to headcount. You can see this clearly in the commentary around the quarterly results. Personnel costs are the primary driver behind the rise in both selling and administrative overhead.

For the second quarter of 2025, General and administrative expenses were $7,253 thousand, reflecting higher personnel-related costs. This followed Q1 2025 G&A of $6,174 thousand. Similarly, the Q2 2025 Sales and marketing expense increase of 28% over the prior year was driven primarily by higher personnel-related expenses.

Step-Fixed Cost Model and Contribution Margin

This is the key to Red Violet, Inc. (RDVT)'s profitability story. The business model is structured as a step-fixed cost model. What this estimate hides is that once the fixed technology and data infrastructure costs are covered, the marginal cost to service an additional customer or transaction is very low. This structure is what allows the company to achieve a nearly 100% contribution margin on incremental revenue. This operating leverage is why Adjusted EBITDA margin hit 39% in Q3 2025, up from 35% in Q2 2025.

Red Violet, Inc. (RDVT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Red Violet, Inc. (RDVT) actually brings in the money, and it's heavily weighted toward reliable, recurring income. The business model leans hard on securing customers with long-term commitments, which is smart for planning. Honestly, the predictability here is a key feature of their structure.

The core of the revenue engine comes from Pricing Contracts, which represent about 77% of the total revenue, fitting nicely within the expected 74-78% range. These are generally annual or longer-term agreements that come with auto-renewal, giving Red Violet, Inc. (RDVT) a solid, predictable base to build upon. The other component is the Transactional Customer revenue, which is pay-per-use access for customers who don't have a contract; this stream is naturally more variable.

Here's a quick look at how those two streams break down based on recent reporting:

Revenue Stream Type	Percentage of Total Revenue (Approximate)	Revenue Predictability
Pricing Contracts	77%	High (Annual/Long-term with auto-renewal)
Transactional Customers	23%	Variable (Pay-per-use)

Looking at the top line, the Total Trailing Twelve-Month (TTM) revenue as of late 2025 stands at $86.42 million. That's a solid number for a company of this size. Furthermore, the expectation for the Full-year 2025 revenue is projected to land around $87.62 million. If you compare that to the Q3 2025 revenue of $23.08 million, you can see the momentum they were carrying into the end of the year.

The final piece of the puzzle is growth from the existing base. You'll want to track the Revenue expansion from existing customers, which happens through upselling them to higher-tier contracts. For instance, Q1 2025 revenue was $22 million, which was up 26% year-over-year, suggesting that both new business and expansion within current accounts are working well. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the growth figures suggest they are managing that well for now.

• Pricing Contracts: 74-78% of total revenue.
• Transactional Customer revenue: Pay-per-use access.
• TTM revenue (as of Dec 2025): $86.42 million.
• Full-year 2025 revenue expectation: $87.62 million.
• Revenue expansion via upselling higher-tier contracts.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.