Southern First Bancshares, Inc. (SFST): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de la banque régionale, Southern First Bancshares, Inc. (SFST) apparaît comme une puissance stratégique, fabriquant méticuleusement son modèle commercial pour répondre aux besoins financiers complexes du sud-est des États-Unis. En mélangeant la banque de relations personnalisées avec des solutions numériques de pointe, SFST s'est positionné comme une institution financière agile et innovante qui va au-delà des paradigmes bancaires traditionnels. Leur approche unique entrelace l'expertise du marché local, la sophistication technologique et une philosophie centrée sur le client, créant un récit convaincant de la prestation de services financiers qui les distingue dans un écosystème bancaire concurrentiel.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle commercial: partenariats clés

Réseaux d'affaires locaux et régionaux dans le sud-est des États-Unis

Southern First Bancshares maintient des partenariats avec les réseaux commerciaux régionaux suivants:

Nom de réseau	Couverture géographique	Nombre de connexions
Association des banquiers de Caroline du Sud	Caroline du Sud	87 institutions membres
Association bancaire de Géorgie	Georgia	62 institutions membres
Réseau de services financiers de Caroline du Nord	Caroline du Nord	45 institutions membres

Promoteurs et investisseurs immobiliers commerciaux

Métriques clés de partenariat immobilier commercial:

• Portfolio total de prêts immobiliers commerciaux: 412,3 millions de dollars
• Nombre de partenariats de développement immobilier actif: 43
• Taille moyenne du prêt de partenariat: 9,6 millions de dollars

Provideurs de services financiers de petite à moyenne taille (PME)

Type de partenariat	Nombre de partenariats	Volume total de prêts aux PME
Associations d'entreprises locales	22	127,5 millions de dollars
Chambre de commerce régionale	15	84,2 millions de dollars
Centres de développement des petites entreprises	11	56,7 millions de dollars

Vendeurs technologiques pour les solutions bancaires numériques

Détails du partenariat technologique numérique:

• Nombre de partenariats de fournisseurs technologiques: 7
• Investissement technologique annuel: 3,2 millions de dollars
• Fournisseurs de plate-forme bancaire numérique: 3 fournisseurs stratégiques

Organisations de développement économique régional

Organisation	Impact économique	Durée du partenariat
Corporation de développement économique de Caroline du Sud	287 millions de dollars d'investissements commerciaux	8 ans
Département de développement économique de Géorgie	213 millions de dollars en investissements commerciaux	6 ans
Partenariat de développement économique de Caroline du Nord	176 millions de dollars en investissements commerciaux	5 ans

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services bancaires commerciaux et de détail

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares fournit des services bancaires dans 5 États avec 29 lieux bancaires à service complet. Les actifs totaux ont déclaré 4,3 milliards de dollars avec des dépôts totaux de 3,8 milliards de dollars.

Catégorie de service bancaire	Volume total
Transactions bancaires commerciales	2,1 milliards de dollars
Transactions bancaires au détail	1,7 milliard de dollars

Organisation des prêts commerciaux et personnels

Répartition du portefeuille de prêts au 31 décembre 2023:

• Prêts totaux: 3,6 milliards de dollars
• Prêts immobiliers commerciaux: 1,9 milliard de dollars
• Prêts commerciaux et industriels: 825 millions de dollars
• Prêts immobiliers résidentiels: 612 millions de dollars
• Prêts à la consommation: 263 millions de dollars

Gestion des produits de dépôt et d'investissement

Type de produit	Volume total
Comptes chèques	1,2 milliard de dollars
Comptes d'épargne	687 millions de dollars
Comptes de marché monétaire	412 millions de dollars
Certificats de dépôt	502 millions de dollars

Développement de la plate-forme bancaire numérique

Métriques bancaires numériques pour 2023:

• Utilisateurs bancaires en ligne: 78 000
• Téléchargements d'applications bancaires mobiles: 42 500
• Volume de transaction numérique: 1,1 milliard de dollars
• Investissement bancaire numérique: 3,2 millions de dollars

Gestion des risques et surveillance de la conformité

Budget de gestion de la conformité et des risques pour 2023: 9,7 millions de dollars

Catégorie de gestion des risques	Allocation
Conformité réglementaire	4,3 millions de dollars
Cybersécurité	2,8 millions de dollars
Prévention de la fraude	2,6 millions de dollars

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle commercial: Ressources clés

Expertise en banque régionale solide

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares a démontré une expertise bancaire régionale avec:

Métrique	Valeur
Actif total	6,87 milliards de dollars
Dépôts totaux	5,92 milliards de dollars
Portefeuille de prêts	5,31 milliards de dollars

Équipe de gestion expérimentée

Composition du leadership:

• Expérience bancaire moyenne: 22 ans
• Tiration de l'équipe de direction avec Southern First: 9,6 ans
• Préditations de gestion: 87% avec des diplômes financiers avancés

Infrastructure bancaire numérique robuste

Canal numérique	Métriques d'utilisation
Utilisateurs de la banque mobile	127,500
Transactions bancaires en ligne	3,2 millions par trimestre
Investissement de plate-forme numérique	14,3 millions de dollars par an

Portefeuille de prêts diversifié

Répartition du segment des prêts:

Catégorie de prêt	Pourcentage	Valeur totale
Immobilier commercial	42%	2,23 milliards de dollars
Commercial & Industriel	28%	1,49 milliard de dollars
Hypothèque résidentielle	18%	0,96 milliard de dollars
Prêts à la consommation	12%	0,64 milliard de dollars

Réseau de succursale stratégique

Distribution géographique:

• Branches totales: 37
• États couverts: Caroline du Sud, Caroline du Nord, Géorgie
• Zones métropolitaines servies: 12

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions bancaires personnalisées pour les entreprises et les particuliers

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares propose des solutions bancaires personnalisées avec un actif total de 4,8 milliards de dollars et des dépôts totaux de 4,2 milliards de dollars. La banque dessert des clients en Caroline du Sud, en Géorgie et en Caroline du Nord.

Segment de clientèle	Solutions bancaires	Taille moyenne du prêt
Petites entreprises	Banque commerciale	1,2 million de dollars
Clients individuels	Banque personnelle	$350,000

Taux de prêt compétitifs pour les prêts commerciaux et personnels

Southern First Bancshares fournit des taux de prêt compétitifs avec les mesures actuelles suivantes:

• Taux d'intérêt des prêts commerciaux: 6,75% - 8,25%
• Taux d'intérêt de prêt personnel: 5,50% - 7,00%
• Portefeuille de prêts totaux: 3,6 milliards de dollars

La prise de décision locale et l'approche bancaire axée sur les relations

La banque maintient un Focus régional avec 26 emplacements bancaires Dans trois États, permettant des processus de prise de décision locaux rapides.

État	Nombre de branches	Pénétration du marché
Caroline du Sud	18	65%
Georgia	5	22%
Caroline du Nord	3	13%

Technologie complète des banques numériques

Statistiques de la plate-forme bancaire numérique:

• Utilisateurs de la banque mobile: 72% de la base client totale
• Volume de transactions en ligne: 1,2 million de transactions mensuelles
• Taux d'adoption des banques numériques: 85%

Services de conseil financier sur mesure

Répartition des services de conseil financier:

Type de service	Actifs du client moyen sous gestion	Revenus annuels
Gestion de la richesse	185 millions de dollars	7,2 millions de dollars
Avis d'investissement	95 millions de dollars	3,6 millions de dollars

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Gestion des relations personnelles

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares maintient 15 centres de banque de relations dédiés à travers la Caroline du Sud et la Géorgie. La banque dessert environ 32 500 clients actifs commerciaux et bancaires personnels.

Officiers bancaires dédiés aux relations

Segment de clientèle	Nombre d'officiers dévoués	Portefeuille de clients moyens
Banque commerciale	22	45-50 clients commerciaux par officier
Banque privée	8	75-80 individus à haute nette
Banque des petites entreprises	12	60-65 comptes de petites entreprises

Plateformes bancaires en ligne et mobiles

Statistiques bancaires numériques pour Southern First Bancshares à partir de 2023:

• Utilisateurs des banques mobiles: 26,750
• Plateforme bancaire en ligne Utilisateurs actifs: 29 400
• Volume de transactions numériques: 1,2 million de transactions mensuelles
• Taux de téléchargement de l'application mobile: 3 200 nouveaux téléchargements par trimestre

Engagement et communication clients réguliers

Canaux de communication client et fréquence:

Canal de communication	Interactions trimestrielles	Durée moyenne
Envoyez des newsletters	4	15-20 minutes d'engagement
Webinaire / ateliers financiers	6	45 à 60 minutes par session
Revues de compte personnel	2	30 à 45 minutes par examen

Services de consultation financière personnalisés

Répartition des services de consultation pour 2023:

• Consultations totales fournies: 2 875
• Durée moyenne de la consultation: 47 minutes
• Types de consultation:
  • Gestion de la patrimoine: 35%
  • Planification de la retraite: 28%
  • Stratégie financière des entreprises: 22%
  • Conseil d'investissement: 15%

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseau de succursale physique

En 2023, Southern First Bancshares exploite 37 sites bancaires à service complet de la Caroline du Sud et de la Géorgie.

État	Nombre de branches
Caroline du Sud	28
Georgia	9

Site Web de banque en ligne

Southern First Bancshares fournit une plate-forme bancaire en ligne complète avec les caractéristiques clés suivantes:

• Gestion des comptes
• Services de paiement
• Déclarations électroniques
• Transferts de fonds

Application bancaire mobile

Plate-forme	Disponibilité
Pomme iOS	Disponible
Androïde	Disponible

Services bancaires téléphoniques

Support client 24/7 disponible à 1-800-765-7635.

Réseau ATM

Southern First Bancshares donne accès à 37 distributeurs automatiques de billets propriétaires sur son réseau de succursales.

Service ATM	Détails
Total de distributeurs automatiques de billets	37
Transactions ATM gratuites	Illimité pour les titulaires de compte

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares dessert environ 3 750 clients commerciaux de taille moyenne et moyenne en Caroline du Sud et en Géorgie. Portfolio total de prêts commerciaux pour les PME: 687,4 millions de dollars.

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Taille moyenne du prêt
Commerces de détail	1,250	$342,000
Services professionnels	1,100	$456,000
Fabrication	850	$589,000

Investisseurs immobiliers commerciaux locaux

Portefeuille de prêts immobiliers commerciaux: 512,6 millions de dollars, représentant 36% du total des actifs de prêt en 2023.

• Taille du prêt immobilier commercial moyen: 1,7 million de dollars
• Investisseurs immobiliers commerciaux actifs totaux: 620
• Concentration géographique: Caroline du Sud (68%), Géorgie (32%)

Clients bancaires de détail individuels

Total des clients bancaires au détail: 47 500 au 31 décembre 2023.

Type de client	Nombre de comptes	Dépôt moyen
Comptes chèques	29,300	$18,750
Comptes d'épargne	12,600	$35,400
Comptes de marché monétaire	5,600	$87,300

Fournisseurs de services professionnels

Clients de services professionnels totaux: 2 100 en 2023.

• Professionnels juridiques: 680
• Fournisseurs de soins de santé: 540
• Cabinets comptables: 420
• Groupes de conseil: 460

Clients bancaires personnels aisés

Détails du segment de clientèle à forte valeur:

Niveau de richesse	Nombre de clients	Valeur de portefeuille moyenne
1 M $ - 5 M $	1,250	2,4 millions de dollars
5 M $ - 10 M $	380	6,7 millions de dollars
10 M $ +	120	15,3 millions de dollars

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Salaires et compensation des employés

À partir du rapport annuel de 2022, les frais totaux de rémunération totale de Southern First Bancshares étaient de 44,4 millions de dollars. La ventilation comprend:

Catégorie de compensation	Montant ($)
Salaires de base	28,600,000
Bonus de performance	6,900,000
Compensation en stock	4,500,000
Avantages et retraite	4,400,000

Maintenance de technologie et d'infrastructure

L'investissement technologique pour 2022 a totalisé 7,2 millions de dollars, avec des allocations spécifiques:

• Infrastructure informatique: 3,6 millions de dollars
• Systèmes de cybersécurité: 1,8 million de dollars
• Plateformes bancaires numériques: 1,2 million de dollars
• Licence de logiciel: 600 000 $

Dépenses de fonctionnement de la succursale

Les coûts liés aux succursales pour 2022 étaient de 12,3 millions de dollars, notamment:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Loyer et installations	5,400,000
Services publics	1,900,000
Entretien	2,800,000
Équipement	2,200,000

Coûts de conformité réglementaire

Les dépenses de conformité pour 2022 étaient de 5,6 millions de dollars, distribuées comme suit:

• Personnel juridique et de conformité: 2,4 millions de dollars
• Systèmes de rapports réglementaires: 1,5 million de dollars
• Frais d'audit externe: 1,2 million de dollars
• Formation et certification: 500 000 $

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour 2022 ont totalisé 3,9 millions de dollars:

Canal de marketing	Montant ($)
Marketing numérique	1,500,000
Publicité traditionnelle	1,200,000
Commandites d'événements	700,000
Programmes d'acquisition de clients	500,000

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Au quatrième trimestre 2023, Southern First Bancshares a déclaré un revenu total d'intérêts de 118,4 millions de dollars, avec la ventilation du portefeuille de prêts suivant:

Catégorie de prêt	Solde en suspens ($ m)	Revenu des intérêts ($ m)
Immobilier commercial	1,342.6	52.3
Commercial & Industriel	687.4	33.7
Hypothèque résidentielle	456.2	21.5
Prêts à la consommation	215.8	10.9

Services bancaires basés sur les frais

Les revenus fondés sur les frais pour 2023 ont totalisé 24,6 millions de dollars, avec la ventilation du service suivante:

• Frais de maintenance du compte: 8,2 millions de dollars
• Frais de découvert: 6,7 millions de dollars
• Frais de transaction: 5,9 millions de dollars
• Autres frais de service bancaire: 3,8 millions de dollars

Commissions de produits d'investissement

Les revenus des produits d'investissement pour 2023 étaient de 12,3 millions de dollars, avec la distribution suivante:

Produit d'investissement	Revenus de commission ($ m)
Services de gestion de la patrimoine	6.7
Services de courtage	3.9
Planification de la retraite	1.7

Frais de service bancaire numérique

Les revenus bancaires numériques pour 2023 ont atteint 5,4 millions de dollars:

• Frais de transaction bancaire en ligne: 2,1 millions de dollars
• Frais de service des banques mobiles: 1,8 million de dollars
• Traitement des paiements numériques: 1,5 million de dollars

Services de gestion du Trésor

Les revenus de la gestion du Trésor pour 2023 ont totalisé 7,9 millions de dollars:

Service du Trésor	Revenus ($ m)
Gestion des espèces	3.6
Services marchands	2.5
Services bancaires internationaux	1.8

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Southern First Bancshares, Inc. offers its customers that makes them choose this bank over others. It's all about the service model and the strength backing it up.

Highly personalized, relationship-first banking service is a core promise. The Chief Executive Officer noted that the team is focused on impacting lives by delivering the highest level of client and community service. This is supported by the continuous hiring of experienced and successful bankers to expand markets and add depth in existing areas.

For commercial clients, the value proposition centers on local decision-making and quick response times. The bank operates within high-growth Southeastern markets, which suggests a deep, localized understanding of regional business needs, allowing for faster execution than larger, more centralized institutions.

Southern First Bancshares, Inc. provides comprehensive financial solutions for professionals and businesses. This is evident in the structure of their loan portfolio, which shows significant diversification across key commercial segments as of Q2 2025.

Here's a look at the composition of the loan portfolio, showing where their expertise is concentrated:

Loan Category	Percentage of Total Loans (Q2 2025)
Commercial Real Estate	43.4%
Residential Mortgages	31.1%
Non-Owner-Occupied Loans	25.1%
Owner-Occupied Loans	18.3%
Commercial Business Loans	15.7%

The bank's commitment to quality underwriting is reflected in its strong asset quality. As reported for the first quarter of 2025, nonperforming assets stood at just 0.26% of total assets. This metric is a key indicator of the quality of the assets on the balance sheet.

Furthermore, the bank's financial foundation supports these offerings. The book value per share reached $42.23 as of Q2 2025, and the Tangible Common Equity ratio was reported at 7.88% in Q1 2025, providing balance sheet strength for continued growth.

The focus on specific lending areas highlights their expertise in commercial real estate, which comprised 43.4% of the total loan portfolio in Q2 2025. This concentration suggests specialized knowledge and established relationships within that sector.

You can see the value propositions distilled into a few key areas:

• Relationship-first service delivery.
• Rapid decision-making for commercial borrowers.
• Exceptional asset quality metrics.
• Deep specialization in commercial real estate lending.
• Strong capital position supporting growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Southern First Bancshares, Inc. keeps its clients close, which is the whole point of their business structure.

Dedicated Senior Officer assigned to every client

The cornerstone of Southern First Bancshares, Inc. is its Relationship Team. This structure ensures that every client has a specific Senior Officer and Client Officer, supported by a consistent staff dedicated to handling all of that client's banking needs. This is part of their simple and efficient model they call ClientFIRST. This approach is designed to build and maintain long-term relationships with desirable clients.

The scale of the relationships they manage as of September 30, 2025, is reflected in the balance sheet:

Metric	Amount as of Q3 2025
Total Loans	$3.8 billion
Core Deposits	$2.9 billion

Relationship-driven model fostering long-term client partnerships

Southern First Bancshares, Inc. explicitly states that funding high-quality loan growth with client retail deposits is core to its full relationship banking strategy. Their stated philosophy is Relationships First. This focus drives their operational discipline.

The emphasis on service translates into revenue growth from client activity:

• Service fees on deposit accounts increased 10% over the prior quarter (Q2 2025).
• Service fees on deposit accounts increased 37% over the prior year (Q3 2024).

High-touch, personalized service over transactional banking

The service model is built around Personal Service, where each account gets a dedicated team of bankers. The goal is to know you and your goals so they can help you achieve them. They use digital tools, like online and mobile banking, to handle everyday needs, which frees up their bankers to focus on complex transactions or unique needs where hands-on assistance is required. This focus on reducing back-office duties for bankers is critical to sustaining the premium service level.

The book value per common share as of the third quarter of 2025 stood at $43.51, showing the underlying value supporting these relationship investments.

Community involvement to build local trust and loyalty

The bank's mission is to impact lives in the communities they serve. They actively support local trust and loyalty through tangible actions and investments, which are evaluated under the Community Reinvestment Act (CRA).

For the 2025 public file, the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ratings for Southern First Bank were:

• Investment Test: Outstanding
• Service Test: High Satisfactory
• Lending Test: Low Satisfactory

The latest comprehensive community investment figures, reported as of the end of 2024, show direct financial support:

Investment Category	Amount (End of 2024)
Affordable Housing Initiatives	$15MM
Economic Development Initiatives	$2MM
Community Service Initiatives	$232K
Revitalization Initiatives (LMI/Underserved Areas)	$7MM

Further demonstrating commitment, in 2024, Southern First Bancshares, Inc.:

• Invested over $524,000 through monetary donations, sponsorships, and direct investments.
• Originated $69MM in loans with a purpose of Community Development.
• Associates completed over 2,700 hours of volunteering with local nonprofits.

Finance: draft the 13-week cash view by Friday.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Southern First Bancshares, Inc. (SFST) gets its services to clients as of late 2025. It's a mix of physical presence and digital tools, all anchored by personal relationships.

The physical branch network is concentrated in high-growth Southeastern markets. As of the Q3 2025 reporting period, Southern First Bancshares operates a total of 13 physical locations across three states.

The distribution of these physical access points is detailed below:

State/Market	Number of Locations	Key Financial Context (Q2 2025)
South Carolina (Total)	9	Almost half of the bank's deposits, 48.7%, originate in Greenville, SC.
North Carolina (Total)	3	Markets include Raleigh, Greensboro, and Charlotte.
Georgia (Total)	1	The lone branch in Atlanta controls 12.2% of the bank's deposits.
Greenville, SC (Specific)	4	Total assets for Southern First Bancshares were $4.31 billion in Q2 2025.

Direct access remains a core part of the strategy, emphasizing the relationship-first banking model. Every client is assigned a dedicated team.

• Dedicated Senior Officer and Client Officer for every account.
• Consistent support staff assigned to the Relationship Team.
• Continued attraction and retention of experienced bankers to expand markets.

Digital channels support the in-person service, offering convenience for routine tasks. Southern First Bancshares provides platforms for online account management and other electronic services.

The digital suite includes specific tools for client convenience:

• Internet banking services.
• Mobile banking services.
• Bill payment services.
• Remote Deposit Capture.
• eZBusiness Management and eZCard access.

For cash access, the bank relies on a shared ATM network association, which they view as supporting client convenience but not critical to overall success. The bank's total loans reached $3.8 billion as of Q3 2025, funded by core deposits of $2.9 billion.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Customer Segments

Southern First Bancshares, Inc. serves individuals and businesses across its focused geographic footprint in the Carolinas and Atlanta, Georgia. Total Assets stood at $4.31 billion as of June 30, 2025, up 5.4% from year-end 2024. Total Loans were valued at $3.71 billion at the end of Q2 2025. Total Deposits were $3.64 billion as of Q2 2025.

The bank's operations are primarily driven by its Commercial and Retail Banking segments, which include the provision of traditional deposit and lending products and services.

Small and midsize businesses (SMBs) in high-growth Southeastern markets

The bank operates in metropolitan areas projected to grow their populations by a rate about 2.5x the national average. The focus on business banking supports this segment. Commercial loans represented $2.28 billion, or 60.9% of the total loan portfolio as of June 30, 2025. Commercial business loans held a 15.7% share in one portfolio breakdown.

Affluent professionals and high-net-worth individuals

This group is served through the wealth management business segment. The deposit base reflects a strong relationship focus, with Retail deposits making up $3.08 billion, which is 84.6% of total deposits as of Q2 2025. Almost 21% of the bank's deposits were non-interest bearing as of Q2 2025.

Individual customers seeking residential mortgages and consumer banking

This segment is supported by traditional consumer banking services, including home mortgages. Residential mortgages accounted for the largest share of the loan portfolio at 31.1% as of Q2 2025. Consumer loans totaled $1.46 billion, which is 39.1% of total loans. Within consumer loans, real estate loans totaled $1.16 billion.

Commercial real estate investors and developers

This segment is heavily represented within the commercial lending portfolio. Non-owner-occupied loans accounted for 25.1% of the loan portfolio at the end of Q2 2025. Owner occupied loans were 18.3% of the portfolio. Specific real estate loan allocations within the commercial portfolio as of Q2 2025 include:

• Office loans: $221.1 million, representing 5.90% of the total portfolio.
• Retail loans: $186.5 million, representing 4.98% of the total portfolio.
• Hotel loans: $142.7 million, representing 3.81% of the total portfolio.
• Multifamily loans: $97.7 million, representing 2.61% of the total portfolio.

Here's the quick math on the loan portfolio composition as of Q2 2025, based on the percentage breakdown provided:

Loan Category	Portfolio Percentage (One View)	Portfolio Dollar Amount (Alternative View)	Portfolio Percentage (Alternative View)
Residential Mortgages	31.1%	N/A	N/A
Non-owner-occupied Loans	25.1%	N/A	N/A
Owner occupied Loans	18.3%	N/A	N/A
Commercial Business Loans	15.7%	$2.28 billion (Commercial Loans)	60.9%
Consumer Loans (Total)	N/A	$1.46 billion	39.1%

What this estimate hides is that the two percentage breakdowns for the loan portfolio don't perfectly align, which is common when looking at different reporting cuts, but the data points are real.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that keep Southern First Bancshares, Inc. running, which is key to understanding their margins, especially as they grow.

The Cost Structure for Southern First Bancshares, Inc. is heavily weighted toward personnel and funding costs, which is typical for a relationship-focused bank. For the second quarter of 2025, the total Noninterest Expense was reported at $19.3 million. This represented a sequential increase of $500 thousand over the first quarter of 2025.

A major component of this is the cost associated with the team. The increase in noninterest expense from the second quarter of 2024 to the second quarter of 2025 was primarily driven by higher compensation and benefits costs, reflecting the company's strategy to attract and retain experienced bankers.

The cost of funding operations is also significant. While specific Q2 2025 interest expense on deposits isn't explicitly stated, the full year 2024 data shows that Deposits Interest Expense totaled $109 million. This highlights the ongoing, substantial nature of interest expense on interest-bearing deposits, even with the reported sequential decrease in Q2 2025 interest expense on deposits compared to Q1 2025.

Other key noninterest costs contributing to the Q2 2025 increase included outside service and data processing costs and professional fees.

The physical footprint also drives costs. Southern First Bank operates across 13 branch locations: nine in South Carolina, three in North Carolina, and one in Atlanta, Georgia. For context on fixed overhead, the annual figure for Net Occupancy & Equipment Expense in 2024 was $18 million.

Here's a breakdown of key expense line items where data is available:

Expense Category	Period/Year	Amount (USD Millions)
Total Noninterest Expense	Q2 2025	$19.3
Total Interest Expense	Full Year 2024	$120
Deposits Interest Expense	Full Year 2024	$109
Salaries and Employee Benefits	Full Year 2024	$44
Net Occupancy & Equipment Expense	Full Year 2024	$18

You can see the primary drivers of the recent noninterest expense rise:

• Increases in compensation and benefits costs.
• Rising outside service and data processing costs.
• Higher professional fees.
• Decreases in insurance expense provided some offset.

The bank's commitment to its service model means personnel costs are a structural element of its operating expense base. Finance: draft Q3 2025 expense comparison by next Tuesday.

Southern First Bancshares, Inc. (SFST) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Southern First Bancshares, Inc. are fundamentally driven by traditional banking activities, heavily weighted toward interest income from its loan book, supplemented by various fee-based services. This structure reflects a full relationship banking strategy focused on high-quality loan growth funded by client retail deposits.

Net Interest Income (NII) remains the primary engine. This is the difference between interest earned on assets, primarily the loan portfolio, and interest paid on liabilities, like deposits. For context on the first half of the year, Southern First Bancshares achieved a 2.50% Net Interest Margin (NIM) in the second quarter of 2025. By the third quarter of 2025, the NIM had expanded further to 2.62%, showing continued pricing discipline. Net interest income for Q3 2025 was reported at $27.5 million, a year-over-year increase of 33.7%.

Non-interest income provides a crucial secondary stream. For the third quarter of 2025, total noninterest income reached $3.6 million. Mortgage banking income is consistently the largest component within this category. As specified for the second quarter of 2025, this fee revenue was $1.6 million. This figure held steady at $1.6 million in fee revenue for the third quarter of 2025 as well.

The total revenue picture for the Trailing Twelve Month (TTM) period ending with the third quarter of 2025 demonstrates significant growth. Southern First Bancshares reported a Total Trailing Twelve Month (TTM) revenue of $109.39 million (ending Q3 2025), which represented a year-over-year increase of 21.32%.

Other fee-based revenue sources support the overall model, derived from the bank's service offerings:

• Fees from deposit accounts, cash management, and treasury services.
• Service charges on customer accounts and ATM transaction fees.

The growth in deposit-related fees is notable. Specifically, service fees on deposit accounts increased 10% over the prior quarter and 37% over the prior year as of Q3 2025.

Here's a quick look at the key components contributing to the revenue base, using the latest reported quarterly figures where available:

Revenue Component	Latest Reported Period	Amount/Rate
Net Interest Income (NII)	Q3 2025	$27.5 million
Net Interest Margin (NIM) Context	Q2 2025	2.50%
Mortgage Banking Income	Q2 2025	$1.6 million
Total Non-interest Income	Q3 2025	$3.6 million
Service Fees on Deposit Accounts Growth (YoY)	Q3 2025	37% increase
Total Trailing Twelve Month (TTM) Revenue	TTM ending Q3 2025	$109.39 million

The bank's reported total revenue for the third quarter of 2025 was $31.13 million, surpassing consensus estimates. This revenue growth was achieved at a rate two and a half times its expense growth for the quarter.