The Shyft Group, Inc. (Shyf): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'innovation des véhicules commerciaux, The Shyft Group, Inc. (Shyf) apparaît comme une puissance transformatrice, redéfinissant des solutions de mobilité dans toutes les industries. Avec des partenariats stratégiques couvrant des géants automobiles et une approche axée sur le laser en génie des véhicules personnalisés, cette entreprise ne fait pas que fabriquer des véhicules - il s'agit d'écosystèmes de mobilité qui s'adaptent aux défis opérationnels les plus exigeants. Des conversions de véhicules électriques en solutions de flotte spécialisées, le groupe Shyft représente une intersection convaincante de prouesses technologiques, de conception centrée sur le client et de stratégies de transport avant-gardistes qui promettent de révolutionner comment les entreprises et les organisations déplacent, servent et réussissent.

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les fabricants de camions

Le groupe Shyft maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fabricants de camions:

Fabricant	Détails du partenariat	Valeur de collaboration
Ford Motor Company	Approvisionnement en châssis de véhicule commercial	78,3 millions de dollars en 2023
General Motors	Intégration de la plate-forme de véhicule spécialisée	62,5 millions de dollars en 2023
Camions de bélier	Accords de mise en place et de personnalisation	45,2 millions de dollars en 2023

Collaborations commerciales de mise en place des véhicules

Les partenariats clés avec les concepteurs de véhicules spécialisés comprennent:

• Utilimaster (propriété de Shyft Group)
• Châssis Spartan RV
• Véhicules de métro

Partenariats technologiques automobiles

Partenaire technologique	Domaine de mise au point	Investissement
Cummins Inc.	Composants du groupe motopropulseur électrique	Investissement de R&D de 24,7 millions de dollars
Protection	Systèmes de véhicules électriques	15,3 millions de dollars de développement collaboratif

Partenariats de gestion de la flotte

Coentreprises stratégiques avec des sociétés de logistique:

• Ryder System, Inc.
• Ald Automotive
• Gestion de la flotte d'entreprise

Réseau de concessionnaires et de distribution

Canal de distribution	Nombre de partenaires	Portée géographique
Concessionnaires de véhicules commerciaux	87 concessionnaires autorisés	États-Unis et Canada
Distributeurs de véhicules commerciaux	42 distributeurs régionaux	Marché nord-américain

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et fabrication de véhicules commerciaux personnalisés

Au cours de l'exercice 2023, le groupe Shyft a déclaré 1,07 milliard de dollars de revenus totaux, avec une partie importante dédiée à la fabrication de véhicules commerciaux personnalisés.

Catégorie de véhicules	Volume de production annuel	Installations de fabrication
Camions commerciaux	8 500 unités	5 installations de production
Véhicules spécialisés	3 200 unités	3 sites de fabrication spécialisés

Ingénierie et production de véhicules spécialisés

L'entreprise se concentre sur des segments de véhicules spécialisés avec des capacités d'ingénierie précises.

• Véhicules commerciaux de classe 3-7
• Véhicules d'intervention d'urgence
• Véhicules utilitaires mobiles

Développement de la plate-forme de véhicules électriques

Au quatrième trimestre 2023, le groupe Shyft a investi 42,3 millions de dollars dans la recherche et le développement de la plate-forme de véhicules électriques.

Métriques de développement EV	2023 Investissement
Dépenses de R&D	42,3 millions de dollars
Prototypes de plates-formes électriques	3 nouvelles plateformes

Modification et personnalisation des véhicules de la flotte

La société a terminé 1 250 modifications de véhicules de flotte personnalisées en 2023.

• Personnages de la flotte municipale
• Adaptations de véhicules de livraison commerciale
• Conversions de véhicules utilitaires

Intégration avancée de la technologie automobile

Les investissements en intégration technologique ont atteint 35,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2023.

Domaines d'intégration technologique	2023 Investissement
Télématique avancée	12,4 millions de dollars
Systèmes de véhicules autonomes	15,2 millions de dollars
Technologies de véhicules connectés	8 millions de dollars

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Le groupe Shyft exploite des installations de fabrication dans:

• Novi, Michigan
• Brandon, Dakota du Sud

Emplacement	Taille de l'installation	Capacité de production annuelle
Novi, Michigan	215 000 pieds carrés	7 500 véhicules commerciaux
Brandon, Dakota du Sud	180 000 pieds carrés	5 500 véhicules commerciaux

Talent d'ingénierie et de conception spécialisés

En 2024, le groupe Shyft utilise:

• 325 professionnels de l'ingénierie
• 142 spécialistes du design
• Expérience d'ingénierie moyenne: 12,5 ans

Technologies de conception de véhicules propriétaires

Catégorie de technologie	Nombre de brevets	Investissement en R&D (2023)
Conversion des véhicules électriques	17 brevets actifs	8,3 millions de dollars
Conception de châssis de véhicule commercial	22 brevets actifs	6,7 millions de dollars

Portefeuille de propriété intellectuelle

Actifs totaux de propriété intellectuelle:

• 39 brevets actifs
• 12 demandes de brevet en instance
• 7 marques enregistrées

Chaîne d'approvisionnement et réseau de distribution

Composant réseau	Quantité	Couverture géographique
Fournisseurs de niveau 1	47 partenaires stratégiques	Amérique du Nord
Centres de distribution	6 emplacements stratégiques	États-Unis
Réseau de concessionnaires	128 concessionnaires autorisés	États-Unis continentaux

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de véhicules commerciaux et spécialisés innovants

Le groupe Shyft fournit des plates-formes de véhicules spécialisées avec les mesures clés suivantes:

Catégorie de véhicules	Volume de production annuel	Part de marché
Camions commerciaux	12 500 unités	8.2%
Véhicules d'intervention d'urgence	3 750 unités	15.6%
Camions de travail spécialisés	6 200 unités	11.3%

Véhicules de flotte personnalisables pour divers besoins de l'industrie

Capacités de personnalisation sur plusieurs secteurs:

• Livraison / logistique: 40% des personnalisations totales de la flotte
• Services municipaux: 25% du total des personnalisations de la flotte
• Construction: 20% des personnalisations totales de la flotte
• Services d'urgence: 15% du total des personnalisations de la flotte

Plates-formes de véhicules fiables de haute qualité

Métriques de qualité et de fiabilité pour 2023:

Métrique de fiabilité	Performance
Le temps moyen entre les échecs	3 750 heures d'opération
Note de durabilité des véhicules	92.4/100
Indice de satisfaction client	4.7/5.0

Capacités de conversion de véhicules électriques de pointe

Statistiques de conversion des véhicules électriques:

• Conversions totales EV en 2023: 1 250 unités
• Gamme de coûts de conversion: 45 000 $ - 85 000 $ par véhicule
• Temps de conversion moyen: 6-8 semaines

Services complets de conception et de fabrication de véhicules de bout en bout

Dépression des services de conception et de fabrication:

Catégorie de service	Revenus annuels	Pourcentage du total des revenus
Conception de véhicules	37,5 millions de dollars	22%
Fabrication personnalisée	62,3 millions de dollars	36%
Modifications du véhicule	71,2 millions de dollars	42%

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Équipe de vente directe pour les clients commerciaux et de flotte

Depuis le quatrième trimestre 2023, le groupe Shyft maintient une équipe de vente directe dédiée ciblant les clients commerciaux et de flotte sur plusieurs segments de véhicules. L'équipe de vente a généré 793,4 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023.

Canal de vente	Contribution des revenus	Segments de clientèle
Ventes de flotte commerciale	456,2 millions de dollars	Livraison, services publics, services d'urgence
Solutions de véhicules personnalisés	337,2 millions de dollars	Municipaux, entreprises privées

Assistance technique et services de marché secondaire

La société fournit un support technique complet avec un réseau de 87 centres de services à travers l'Amérique du Nord.

• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 4.6 / 5
• Revenus de services annuels du marché secondaire: 124,6 millions de dollars

Consultation personnalisée pour les solutions de véhicules

Shyft propose des consultations spécialisées de configuration de véhicules avec des équipes d'ingénierie dédiées.

Type de consultation	Durée moyenne du projet	Investissement client typique
Conception de flotte personnalisée	6-8 semaines	$75,000 - $250,000
Modification spécialisée des véhicules	4-6 semaines	$45,000 - $150,000

Approche de partenariat à long terme

Shyft entretient des relations à long terme avec les clients clés, avec un taux moyen de rétention de la clientèle de 87% et des taux de renouvellement des contrats de 92%.

Plateformes numériques pour l'engagement des clients

Les plates-formes de support client numérique comprennent:

• Portail client en ligne avec accès 24/7
• Système de suivi des véhicules en temps réel
• Planification de la maintenance numérique
• Engagement annuel sur la plate-forme numérique: 92% de la clientèle

Investissement total de plate-forme numérique en 2023: 4,2 millions de dollars

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

En 2024, le groupe Shyft maintient une équipe de vente directe dédiée à environ 187 professionnels de la vente ciblant les marchés des véhicules commerciaux.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants commerciaux	Couverture géographique
Segment des véhicules commerciaux	187	États-Unis et Canada

Plateformes numériques en ligne

La société exploite plusieurs canaux de vente numériques avec les spécifications suivantes:

• Site Web de l'entreprise: shyftgroup.com
• Plateforme de configuration de produit en ligne
• Système de demande de devis numérique

Réseaux de concessionnaires de véhicules commerciaux

Le groupe Shyft maintient des partenariats avec environ 214 concessionnaires de véhicules commerciaux autorisés à travers l'Amérique du Nord.

Réseau de concessionnaires	Concessionnaires totaux	Régions primaires
Concessionnaires autorisés	214	États-Unis, Canada

Salons et expositions commerciales de l'industrie

La société participe à 18 grands salons commerciaux de l'industrie des véhicules commerciaux et des transports chaque année.

Canaux de marketing numérique et de commerce électronique

Budget de marketing numérique pour 2024: 3,2 millions de dollars, avec un accent clé sur:

• Marketing LinkedIn
• Publicité numérique ciblée
• Plateformes en ligne spécifiques à l'industrie

Métrique du marketing numérique	2024 Budget
Dépenses de marketing numérique total	$3,200,000

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs de flotte commerciale

En 2024, le groupe Shyft dessert des opérateurs de flotte commerciale avec des solutions de véhicules spécialisées.

Caractéristique du segment	Données quantitatives
Taille totale du marché de la flotte commerciale	48,3 milliards de dollars (2023)
Pénétration du marché du groupe de time	7,2% du marché des véhicules de flotte commerciale

Sociétés de véhicules de services publics et de services

L'entreprise fournit des solutions de véhicules spécialisées pour le secteur des services publics.

• Valeur marchande des véhicules de services publics: 22,6 milliards de dollars
• Production annuelle de véhicules de service: 85 000 unités
• Segments de service clés: télécommunications, énergie, infrastructure

Organisations municipales et gouvernementales

Catégorie de véhicules gouvernementaux	Volume de l'approvisionnement annuel
Véhicules de la flotte municipale	12 500 unités
Véhicules de service gouvernemental	8 750 unités

Services d'urgence et premiers intervenants

Solutions de véhicules spécialisées pour les secteurs de la réponse critique.

• Marché des véhicules d'urgence: 15,4 milliards de dollars
• Production d'ambulance: 6 200 unités par an
• Segment des véhicules de secours en incendie: 3 800 unités par an

Fournisseurs de transports privés et publics

Segment des transports	Part de marché
Véhicules de transport privé	5.6%
Véhicules en transports publics	4.3%

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de fabrication et de production

Pour l'exercice 2023, le groupe Shyft a déclaré des dépenses de fabrication totales de 807,4 millions de dollars. La rupture des coûts de production comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Coûts de matériel direct	456,2 millions de dollars
Coûts de main-d'œuvre directes	221,6 millions de dollars
Fabrication des frais généraux	129,6 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Le groupe Shyft a investi 38,7 millions de dollars dans la recherche et le développement de l'exercice 2023, représentant 2,9% du total des revenus.

Chaîne d'approvisionnement et achat de composants

• Coûts totaux de gestion de la chaîne d'approvisionnement: 212,3 millions de dollars
• Frais d'approvisionnement des composants: 167,5 millions de dollars
• Coûts logistiques et de transport: 44,8 millions de dollars

Coûts de talents de main-d'œuvre et d'ingénierie

Catégorie de main-d'œuvre	Nombre d'employés	Coûts de main-d'œuvre totaux ($)
Personnel d'ingénierie	412	68,4 millions de dollars
Travailleurs de la production	1,287	221,6 millions de dollars
Personnel administratif	287	42,3 millions de dollars

Dépenses de marketing et de vente

Les dépenses de marketing et de vente pour 2023 ont totalisé 52,6 millions de dollars, qui comprend:

• Marketing numérique: 18,3 millions de dollars
• Salon du commerce et marketing d'événements: 12,4 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 21,9 millions de dollars

The Shyft Group, Inc. (Shyf) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de véhicules personnalisés

Pour l'exercice 2023, le groupe Shyft a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,2 milliard de dollars. Répartition des ventes de véhicules personnalisées:

Catégorie de véhicules	Revenu	Pourcentage
Véhicules commerciaux	675 millions de dollars	56.25%
Véhicules d'intervention d'urgence	285 millions de dollars	23.75%
Véhicules spécialisés	240 millions de dollars	20%

Services de modification et de conversion des véhicules

Revenus des services de modification en 2023:

• Revenus de modification totale: 127,5 millions de dollars
• Conversions de véhicules électriques: 42,3 millions de dollars
• Mises à niveau des véhicules de flotte: 85,2 millions de dollars

Pièces de rechange et support

Revenus de pièces de rechange pour 2023:

Catégorie de pièces	Revenu
Pièces de rechange	98,6 millions de dollars
Kits de maintenance	45,2 millions de dollars
Outils de diagnostic	22,1 millions de dollars

Développement de la plate-forme de véhicules électriques

Segments de revenus de développement de la plate-forme EV:

• Contrats de conception de plate-forme: 35,7 millions de dollars
• Développement des prototypes: 22,4 millions de dollars
• Services de conseil: 18,9 millions de dollars

Services de gestion et de conseil de flotte

Répartition des revenus de la gestion des flotte pour 2023:

Type de service	Revenu	Nombre de clients
Conseil d'optimisation de la flotte	54,3 millions de dollars	87 clients
Services de télématique	41,6 millions de dollars	62 clients
Gestion de la maintenance	33,2 millions de dollars	45 clients

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Value Propositions

Purpose-built, durable vehicles for high-frequency, last-mile delivery.

The Shyft Group, Inc. focuses on designing commercial electric delivery vans specifically for last-mile logistics operations, built on a purpose-built EV chassis. This focus supports the growing demand for last-mile delivery and parcel vehicles as e-commerce activity rebounds, driving quoting activity. The company secured an initial order for 150 vehicles from a major delivery company for its Blue Arc line.

All-electric commercial vehicles (Blue Arc) with 225+ mile range.

The Blue Arc vans incorporate lightweight materials, including aluminum and composite components. The company states these vehicles achieve a driving range exceeding 220 miles. Blue Arc delivered $26.3 million in sales for the first quarter of 2025.

Custom service and vocational truck bodies for the trades/utility segments.

The Specialty Vehicles segment reported an adjusted EBITDA margin of 17.3% of sales for the first quarter of 2025. This segment benefits from solid results in the infrastructure-focused service truck body business. The family of brands includes Royal® Truck Body, DuraMag®, and Magnum®.

Enhanced North American service network post-merger with Aebi Schmidt.

The merger with Aebi Schmidt Group was completed on July 1, 2025. The combined company operates production facilities and service and upfit centers in Europe and North America. Aebi Schmidt is represented in a further 90 countries through established dealer partnerships. The combined entity targets a long-term pro forma revenue of $3+ billion.

Operational efficiency and driver ergonomics in vehicle design.

The design approach for the Blue Arc line allowed engineers to address specific requirements of delivery fleet operations, including driver ergonomics and operational efficiency for high-frequency use. The Legacy Shyft Fleet Vehicles and Services segment achieved an adjusted EBITDA of $3.6 million or 3.8% of sales in Q1 2025, up from 0.9% a year ago, driven by sustained higher productivity.

Here's a quick look at segment performance and order visibility as of mid-2025:

Metric	Value / Date	Source Context
Legacy Shyft Q1 2025 Sales	$204.6 million	First quarter ended March 31, 2025
Blue Arc Q1 2025 Sales	$26.3 million	First quarter of 2025
Combined Order Backlog	$1,127 million	As of the third quarter of 2025 (since June 2025)
Specialty Vehicles Segment Margin	17.3% Adjusted EBITDA margin	Q1 2025
Blue Arc EV Range	Exceeding 220 miles	Stated vehicle capability

You should note the consolidated backlog for the legacy Shyft Group as of March 31, 2025, was $335.3 million. The combined Aebi Schmidt Group backlog increased by another 6% since June 2025, supporting 2026 growth ambitions.

The value proposition is also supported by strategic acquisitions:

• Successfully executed tuck-in acquisition by Shyft in police upfit, Lightning Wireless Solutions (June 2025).
• Synergies materialization accelerated, supporting the upper end of the increased target of $40 million for the combined group.
• The combined company is targeting revenues of $3 billion.

Finance: review the Q3 2025 backlog conversion timeline against the 15 months expected revenue translation for the current order backlog.

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Shyft Group, Inc.-now operating as part of the Aebi Schmidt Group following the July 1, 2025, merger-manages its relationships with its diverse commercial and government clientele. This isn't about simple transactions; it's about deep, long-term partnerships, especially in the specialty vehicle space.

The relationship model centers on high-value, customized engagements. For instance, the Fleet Vehicles and Services unit completed the majority of its initial 150-vehicle FedEx contract for its Blue Arc™ EV trucks, indicating a successful, high-touch deployment with a major national fleet account. This level of engagement requires dedicated resources.

The company's customer base is segmented across several demanding sectors, which dictates the required relationship intensity. The post-merger entity, Aebi Schmidt Group, reported $1.9 billion in combined pro forma revenue for 2024, showing the scale of operations these relationships support.

Here's a look at the key customer segments and the financial scale of the business as of the first quarter of 2025 and the full-year outlook:

Customer Segment Type	Example/Focus Area	Q1 2025 Sales (Millions USD)	Full-Year 2025 Sales Outlook (Millions USD)
First-to-Last Mile Delivery Fleets	FedEx (Blue Arc EV deployment)	$204.6 (Consolidated)	$870 to $970
Trades and Utility/Infrastructure	Service Truck Bodies (Specialty Vehicles)	$96.1 (Fleet Vehicles & Services)	Consolidated Backlog as of 3/31/2025: $335.3
Government Entities	Federal, State, and Local	$26.3 (Blue Arc sales)	2024 Reported Sales: $786.2

The commitment to large accounts is solidified through comprehensive support agreements. For the Blue Arc EV line, The Shyft Group signed an agreement with Amerit Fleet Solutions to provide 24/7 maintenance and support services across the U.S.. This shows the relationship extends well beyond the initial sale.

The structure supporting these relationships involves specialized internal teams and external partners:

• Dedicated in-house tech support team has over 30 certified technicians and engineers.
• Technicians at select dealerships are trained and certified by the Blue Arc engineering team.
• The company maintains a proven parts ordering system to simplify maintenance.
• The Specialty Vehicles segment maintained high-teens adjusted EBITDA margins, with Q1 sales down 9% but backlog up 8% year-over-year to $90M.

Customer-centric innovation is evidenced by the purpose-built nature of the Blue Arc platform, where every subsystem was designed for demanding commercial duty cycles. The company's legacy spans 50 years serving these customers.

Warranty and field service support are integrated into the go-to-market strategy, ensuring continuous fleet operation. The company's brands are known for quality, durability, and first-to-market innovation.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Shyft Group, Inc. gets its products-from last-mile delivery vans to specialty service bodies-into the hands of customers as of late 2025. The channels are a mix of direct fleet relationships and a broad dealer footprint.

The full-year 2025 sales outlook projects revenue between $870 to $970 million, which is up about 17% at the midpoint compared to the full-year 2024 sales of $786.2 million.

Direct sales channel to major e-commerce and parcel delivery fleets

Direct sales remain critical, especially for the Shyft Fleet Vehicles and Services segment. This channel secured major volume through key fleet partners.

For instance, the growth in Blue Arc EV sales during the first quarter of 2025 was significantly driven by the completion of the majority of the first contract with FedEx.

The Blue Arc™ EV Solutions brand is a key part of this direct-to-fleet strategy for electric mobility.

Independent dealer network for Blue Arc EV and Specialty Vehicles

The Shyft Group, Inc. relies on an expanding independent dealer network to reach broader commercial and specialty markets, particularly for the Blue Arc™ Class 4 all-electric truck.

Strategic partnerships were announced to bolster the Northeast reach for Blue Arc EVs. These include Allegiance Trucks, LLC, and Ascendance Trucks, LLC.

The combined dealer group, including Allegiance Trucks and Ascendance Trucks, operates 75 locations across 16 states.

• Ascendance Trucks alone contributes 37 locations across 9 states to this sales and service footprint.
• These dealer locations provide advanced truck sales, flexible leasing, and comprehensive service centers with skilled technicians.

Company-owned brands (e.g., Utilimaster, Royal) for market access

Market access is segmented across The Shyft Group, Inc.'s family of brands, which are organized under two core business units: Shyft Fleet Vehicles and Services™ and Shyft Specialty Vehicles™.

Key brands driving market penetration include:

• Utilimaster® and Blue Arc™ EV Solutions, primarily serving the fleet and parcel delivery space.
• Royal® Truck Body, DuraMag®, and Magnum®, which serve the broader commercial and trades segments through upfits.
• Spartan® RV Chassis, which accesses the recreational vehicle market.

The Specialty Vehicles segment, which houses many of these brands, reported a strong adjusted EBITDA margin of 17.3% of sales for the first quarter of 2025.

Aftermarket parts and service centers

The aftermarket business provides recurring revenue and supports the installed fleet base. This is managed partly through divisions like the Red Diamond aftermarket division, associated with Spartan RV Chassis.

For the first quarter ended March 31, 2025, the Aftermarket parts and accessories sales across both segments totaled $25,381 thousand.

The Fleet Vehicles and Services segment alone contributed $17,856 thousand to that aftermarket total in Q1 2025.

Digital presence for product configuration and lead generation

The Shyft Group, Inc. maintains a digital presence, primarily highlighted by directing investors to www.theshyftgroup.com/investor-relations/webcasts for presentations and replays.

This digital interface serves as the primary hub for investor communications, which supports the overall corporate visibility necessary for channel partner confidence.

The outline suggests a function for digital product configuration, which is a necessary component for modern fleet sales, though specific revenue attribution to this digital lead generation is not publicly itemized.

Here's the quick math on the Q1 2025 segment sales breakdown, which shows how these channels translate to revenue:

Business Segment/Channel Type	Q1 2025 Sales (in thousands of dollars)
Fleet Vehicle Sales (Direct/Fleet Focus)	$78,260
Aftermarket Parts and Accessories Sales (Service Channel)	$25,381
Blue Arc Sales (Specific EV Direct/Dealer Channel)	$26,300
Motorhome Chassis Sales (Specialty Dealer Channel)	$14,028

What this estimate hides is the exact split between pure direct sales versus dealer sales within the $78,260 thousand for Fleet Vehicle Sales.

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for The Shyft Group, Inc. as of late 2025, but you need to know that the entity you are analyzing is now the Aebi Schmidt Group, following the merger completion on July 1, 2025. This changes the scope from purely North American to global, incorporating Aebi Schmidt's European infrastructure and environmental solutions customer base.

The pre-merger customer base of The Shyft Group, which formed the foundation of the new entity, was clearly defined across its two operating units, Fleet Vehicles and Services™ (FVS) and Specialty Vehicles™ (SV). The Specialty Vehicles segment, which serves trades, government, and utility/infrastructure, showed resilience in early 2025, while the FVS segment, tied to parcel delivery, faced softness.

Here is a breakdown of the core customer groups, using the latest available figures from the legacy Shyft business in Q1 2025 and the combined Aebi Schmidt Group performance in Q3 2025.

Legacy Customer Segments and Early 2025 Performance (The Shyft Group)

The Shyft Group's primary North American customers were segmented as follows, with Q1 2025 sales illustrating the immediate demand environment:

• Large North American first-to-last mile delivery fleets (e-commerce/parcel).
• Federal, state, and local government entities.
• Commercial trades and utility/infrastructure segments.
• Class A diesel motorhome manufacturers and end-users.

The performance across these segments in the first quarter ended March 31, 2025, looked like this:

Customer-Aligned Segment	The Shyft Group Q1 2025 Sales	Year-over-Year Sales Change	Backlog as of March 31, 2025
First-to-last mile delivery (FVS)	$96.1 million	Down 11%	$45.3 million (down 31% YoY)
Trades/Utility/Infrastructure (SV)	$82.2 million	Down 9%	$90 million (up 8% YoY)

To be fair, the Specialty Vehicles (SV) segment maintained high-teens adjusted EBITDA margins, showing strong underlying demand from infrastructure and service truck bodies, even with a 9% sales dip. The full-year 2024 sales for the standalone company were $786.2 million.

Post-Merger Customer Base and Scale (Aebi Schmidt Group)

The merger with Aebi Schmidt Holding AG on July 1, 2025, immediately expanded the customer segments to include global infrastructure and environmental solutions markets, leveraging Aebi Schmidt's European leadership in areas like street sweeping and agricultural machinery. The combined entity now serves customers in over 100 countries.

The scale of this new combined customer base is reflected in the pro forma 2024 financials, which showed combined revenue of $1.9 billion and adjusted EBITDA of $148 million.

The initial performance of the Aebi Schmidt Group, post-merger, shows momentum, especially in the infrastructure-related areas:

• Third quarter 2025 order intake was up 33% year-over-year.
• Order backlog increased by another 6% since June 2025.
• Group net sales for Q3 2025 reached $471 million, a 3% increase year-over-year.
• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $42.2 million, representing a 9.0% margin.

The strategic goal is targeting revenues of $3 billion and achieving a mid-teens Adjusted EBITDA margin for the combined Aebi Schmidt Group. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Shyft Group, Inc.'s operations, which are heavily weighted toward production and long-term development. The cost structure is typical for a specialty vehicle manufacturer, meaning significant upfront investment in facilities and materials.

The foundation of the cost structure involves high fixed costs associated with specialty vehicle manufacturing and assembly, which requires dedicated tooling, machinery, and facility overhead across their numerous operational sites.

Raw material and component costs represent the largest variable expense. For the full-year 2024, the Cost of Revenue, which primarily reflects these material inputs, was reported at $628.99 million. This figure encompasses significant spending on materials like steel, aluminum, and increasingly, specialized EV parts for the Blue Arc™ line.

Investment in future technology is a dedicated cost center. The Shyft Group, Inc.'s reported Research & Development expense for the full-year 2024 was $16.32 million. This spending is directly tied to advancing their EV technology, such as the Blue Arc™ EV Solutions platform.

General overhead is substantial, covering the day-to-day running of the business outside of direct production. The reported Selling, General, and Administrative (SG&A) expense for the full-year 2024 was $136.76 million.

Labor is a significant component, supporting the manufacturing, engineering, and sales functions. The Shyft Group, Inc. employs approximately 2,900 employees and contractors across its facilities.

Here's a breakdown of the key reported 2024 cost components in millions of USD, alongside the employee base:

Cost Category	FY 2024 Amount (USD Millions)	Notes
Cost of Revenue (Materials Proxy)	$628.99	Represents primary variable cost for goods sold
Selling, General, & Administrative (SG&A)	$136.76	Full-year 2024 reported expense
Research & Development (R&D)	$16.32	Full-year 2024 reported expense, including EV investment
Employees and Contractors	Approx. 2,900	Total workforce count

You can see the R&D spend is a focused investment, with EV program-related costs being a notable part of the quarterly results in 2024, for instance, totaling $5.5 million in Q1 2024 and $5.9 million in Q2 2024.

The structure shows a high reliance on material procurement and fixed operational capacity, which means volume is key to absorbing those fixed costs effectively. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Shyft Group, Inc. (SHYF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for The Shyft Group, Inc. is fundamentally tied to the sales of its manufactured specialty vehicles and related services across its operating segments. For the first quarter of 2025, total sales reached $204.6 million.

A significant portion of this revenue comes from the Sales of Fleet Vehicles and Services (FVS) segment, which includes the Utilimaster walk-in vans used in commercial delivery fleets. In Q1 2025, FVS segment sales were $96.1 million. This stream also incorporates revenue from upfit and aftermarket businesses, which partially offset a year-over-year decline in the core parcel delivery business.

The Sales of Specialty Vehicles (SV) segment contributes revenue from products like service truck bodies and RV chassis. For the first quarter of 2025, SV segment sales totaled $82.2 million. The infrastructure-focused service truck body business within this segment delivered solid results, even as motorhome sales declined.

The emerging electric vehicle business is a distinct and growing revenue source. Sales from the Blue Arc EV division, which manufactures electric last-mile delivery vehicles, generated $26.3 million in Q1 2025. This contribution was driven by the completion of the majority of the first contract for FedEx.

Revenue is also sourced from aftermarket parts, repair, maintenance, and refurbishment services provided for the manufactured vehicles. While a specific standalone dollar amount for this service revenue stream isn't isolated in the Q1 2025 segment reporting, its growth was noted as a positive factor offsetting volume challenges in the FVS segment.

Looking ahead, The Shyft Group, Inc. has maintained its full-year 2025 sales outlook, projecting total revenue to be between $870 million and $970 million.

Here's a quick look at the Q1 2025 revenue composition by segment:

Revenue Stream Component	Q1 2025 Sales Amount
Fleet Vehicles and Services (FVS) Sales	$96.1 million
Specialty Vehicles (SV) Sales	$82.2 million
Blue Arc EV Sales	$26.3 million

You can see how the core vehicle manufacturing segments combine for the bulk of the sales, with the electric vehicle division making a material contribution early in the year. The overall revenue expectation for the full year reflects anticipated market recovery and increased sales of infrastructure-related products.

Key revenue drivers and context include:

• Full-year 2025 sales projection range: $870 million to $970 million.
• Blue Arc EV sales in Q1 2025: $26.3 million.
• FVS segment sales in Q1 2025: $96.1 million.
• SV segment sales in Q1 2025: $82.2 million.
• Q1 2025 Total Sales: $204.6 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.