Telecom Argentina S.A. (TEO): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique des télécommunications, Telecom Argentina S.A. (TEO) est un acteur charnière, tissant une tapisserie complexe de connectivité et d'innovation sur le marché argentin. En tirant stratégiquement sa toile complète du modèle commercial, la société transforme les télécommunications traditionnelles en un écosystème dynamique de services numériques, en mélangeant de manière transparente les infrastructures, la technologie et les solutions centrées sur le client qui redéfinissent la façon dont les entreprises et les consommateurs éprouvent une communication à l'ère numérique.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliance stratégique avec Telefónica pour le partage des infrastructures de réseau

Telecom Argentine a un accord de partage d'infrastructures stratégiques avec Telefónica, couvrant le déploiement des infrastructures du réseau à travers l'Argentine. Le partenariat implique:

• Partage d'infrastructures passives conjointes
• Accords de colocalisation de la tour
• Interconnexion du réseau à fibre optique

Métrique de partenariat	Données quantitatives
Couverture du réseau partagé	78,3% du territoire national
Réduction des coûts de partage des infrastructures annuelles	42,6 millions USD

Collaboration avec les vendeurs d'équipement

Télécom Argentine maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fabricants d'équipements de télécommunications:

• Huawei Technologies
• Réseaux Nokia
• Éricson

Fournisseur	Valeur du contrat	Focus de l'équipement
Huawei	87,3 millions USD	Infrastructure 5G
Nokia	62,5 millions USD	Modernisation du réseau

Partenariats du fournisseur de contenu

Les collaborations du service de divertissement numérique comprennent:

• Netflix
• Disney +
• Vidéo Amazon Prime

Fournisseur de contenu	Partage des revenus de partenariat	Intégration d'abonné
Netflix	Part de revenus de 22,5%	347 000 abonnés intégrés
Disney +	Part de revenus de 18,7%	213 000 abonnés intégrés

Coentreprises régionales de télécommunications

Télécom Argentine a établi des partenariats de coentreprise avec des opérateurs régionaux de télécommunications:

• Brasil de télécommunications
• Movistar Paraguay
• Claro Uruguay

Coopération d'agence gouvernementale

Les partenariats de conformité réglementaire impliquent:

• Enacom (National Communications Entity)
• Ministère de la transformation numérique
• Secrétariat national des télécommunications

Agence	Investissement de conformité	Concentration réglementaire
Enacom	12,4 millions USD par an	Gestion du spectre
Ministère de la transformation numérique	8,7 millions USD par an	Développement d'infrastructures numériques

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de télécommunications mobiles et fixe

En 2023, Telecom Argentina a fonctionné avec les mesures de service mobile suivantes:

Métrique de service mobile	Quantité
Abonnés mobiles	24,3 millions
Couverture du réseau 4G	85% du territoire argentin
Connexions à ligne fixe	3,6 millions

Gestion des infrastructures sur Internet et haut débit

Capacités d'infrastructure réseau en 2023:

• Couverture du réseau à fibre optique: 2,8 millions de maisons sont passées
• Abonnés Internet à large bande: 4,2 millions
• Vitesse du réseau moyen: 100 Mbps

Développement et innovation du service numérique

Service numérique	Utilisateurs actifs
Service cloud personnel	1,5 million
Plateforme de paiement mobile	780 000 utilisateurs
Service de streaming vidéo	1,2 million d'abonnés

Assistance client et opérations de service technique

Métriques du service client pour 2023:

• Centres totaux de service à la clientèle: 120
• Canaux d'assistance en ligne: 4 plateformes numériques
• Temps de réponse moyen: 12 minutes
• Interactions annuelles du client: 18,6 millions

Expansion du réseau et mises à niveau technologiques

Catégorie d'investissement	Montant (USD)
Investissement en infrastructure de réseau	340 millions de dollars
Déploiement de la technologie 5G	120 millions de dollars
Développement de services numériques	85 millions de dollars

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle commercial: Ressources clés

Infrastructure du réseau de télécommunications étendues

Telecom Argentine exploite une infrastructure de réseau national complète avec les spécifications suivantes:

Actif de réseau	Quantité / couverture
Réseau de fibre optique	Plus de 35 000 kilomètres de câbles à fibre optique
Stations de base mobiles	Environ 4 500 tours cellulaires actives
Couverture à large bande fixe	Servit 85% des territoires urbains argentins

Technologie avancée et plateformes de services numériques

Investissements d'infrastructure numérique inclure:

• Technologies de réseau 4G LTE et 5G
• Infrastructure de cloud computing
• Centres de données avancés avec une capacité de disponibilité de 99,99%

Licences de spectre pour les communications mobiles

Bande de fréquence	Détails de licence
700 MHz	Licence de couverture nationale valide jusqu'en 2035
1900 MHz	Droits de communication mobiles complets
2,6 GHz	Licence de transmission de données avancée

Main-d'œuvre qualifiée

Composition de la main-d'œuvre en 2023:

• Total des employés: 8 750
• Spécialistes techniques: 3200
• Expertise technologique moyenne: 7,5 ans

Réputation de la marque

Métriques de positionnement du marché:

• Part de marché dans les télécommunications argentines: 42%
• Évaluation de satisfaction du client: 8.3 / 10
• Valeur de la marque estimée à 1,2 milliard de dollars

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions complètes de télécommunications intégrées

Telecom Argentina propose une gamme complète de services de télécommunications avec les mesures clés suivantes:

Catégorie de service	Base d'abonné	Part de marché
Services mobiles	20,4 millions d'abonnés mobiles	35,2% de part de marché
Haut débit fixe	3,1 millions de connexions Internet fixes	28,7% de pénétration du marché
Téléphone fixe	1,9 million de clients de ligne fixe	22,5% de couverture du marché

Connectivité mobile et Internet de haute qualité

Métriques de performance du réseau:

• Couverture 4G LTE dans 85% des zones urbaines
• Vitesse moyenne des données mobiles: 45,3 Mbps
• Fiabilité du réseau: 99,7% de disponibilité

Prix ​​de compétition pour les services de télécommunications

Plan de service	Prix ​​mensuel (ARS)	Allocation de données
Plan mobile de base	3,200	10 Go
Plan mobile premium	5,500	50 Go + médias sociaux illimités
Internet à fibre optique	4,800	300 Mbps

Offres de contenu numérique et de divertissement innovantes

Portfolio de services numériques:

• Plate-forme de streaming de flux personnel avec 850 000 abonnés
• Contenu Over-the-Top (OTT) avec 12 plateformes internationales
• Revenus de divertissement numérique: 680 millions ARS en 2023

Écosystème de support client fiable et de service

Canal de support	Temps de résolution	Taux de satisfaction client
Assistance en ligne	2,3 heures	87.5%
Support téléphonique	1,7 heures	82.3%
Magasins physiques	3,1 heures	79.6%

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: relations clients

Plates-formes de support client multicanal

Telecom Argentina fournit un support client via plusieurs canaux avec la ventilation suivante:

Canal de support	Disponibilité	Temps de réponse moyen
Centre d'appel	24/7	3,5 minutes
Chat en ligne	8 h à 22 h	2,1 minutes
Prise en charge de l'application mobile	24/7	4,2 minutes
Assistance par e-mail	Heures de bureau	6,7 heures

Packages de services personnalisés

Telecom Argentina propose des forfaits de service personnalisés avec la segmentation suivante:

• Plans personnels: 62% de la clientèle
• Plans d'affaires: 28% de la clientèle
• Solutions d'entreprise: 10% de la clientèle

Portails en libre-service numériques

Statistiques d'utilisation des plates-formes numériques:

Plate-forme numérique	Utilisateurs actifs mensuels	Volume de transaction
Portail Web	1,2 million	3,7 millions de transactions
Application mobile	890,000	2,5 millions de transactions

Programme de fidélité pour les clients à long terme

Métriques du programme de fidélité:

• Membres du programme de fidélité totale: 1,5 million
• Taux de rétention de clientèle moyen: 87,3%
• Investissement annuel du programme de fidélité: 124 millions ARS

Engagement client régulier à travers des points de contact numériques

Métriques d'engagement client:

Point de contact numérique	Interactions mensuelles	Taux d'engagement
Réseaux sociaux	2,3 millions	42%
Campagnes par e-mail	1,7 million	35%
Notifications push	1,1 million	28%

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web en ligne et application mobile

Telecom Argentina exploite le site officiel personnel.com..com.ar avec 12,5 millions de visiteurs mensuels uniques. Les téléchargements des applications mobiles ont atteint 3,2 millions d'utilisateurs actifs en 2023.

Canal numérique	Métriques des utilisateurs	Performance annuelle
Visiteurs du site Web	12,5 millions par mois	149,8 millions de visites annuelles
Utilisateurs d'applications mobiles	3,2 millions actifs	38,4 millions d'interactions totales

Magasins de détail physiques et centres de service

Télécom Argentine maintient 782 emplacements de vente au détail physique à travers l'Argentine en 2023.

Type de magasin	Nombre d'emplacements	Couverture géographique
Magasins de détail	782	Couverture nationale

Réseaux de revendeurs autorisés

La société exploite 1 456 points de revendeur autorisés à travers l'Argentine.

Équipes de vente directes

Télécom Argentine emploie 2 347 représentants des ventes directes en 2023.

Canal de vente	Taille de l'équipe	Volume des ventes annuelles
Représentants des ventes directes	2,347	487 millions de dollars de revenus de vente

Centres d'appels de service client

La société exploite 6 centres d'appels de service à la clientèle centralisés gantant 18,7 millions d'interactions client par an.

Métriques du centre d'appel	Indicateur de performance	Volume annuel
Nombre de centres d'appels	6 emplacements	Couverture nationale
Interactions du client	18,7 millions	1,56 million en moyenne par mois

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Consommateurs résidentiels

En 2023, Télécom Argentine dessert environ 4,2 millions de clients résidentiels à large bande et 3,8 millions d'abonnés de téléphonie mobile dans le segment résidentiel.

Type de service	Nombre d'abonnés	Pénétration du marché
Haut débit fixe	4,200,000	38.5%
Téléphonie mobile	3,800,000	34.7%

Petites et moyennes entreprises

Télécom Argentine cible environ 250 000 petites et moyennes entreprises (PME) avec des solutions de télécommunications spécialisées.

• Packages de connectivité Internet
• Services de communication cloud
• Solutions de cybersécurité
• Réseaux de communication d'entreprise dédiés

GRANDES clients d'entreprise

L'entreprise dessert environ 5 000 grands clients d'entreprises dans divers secteurs, générant environ 35% de ses revenus totaux de télécommunications.

Secteur de l'industrie	Nombre de clients	Revenu annuel moyen par client
Bancaire	1,200	$850,000
Fabrication	1,500	$680,000
Vente au détail	1,000	$620,000

Institutions gouvernementales

Télécom Argentine fournit des services de télécommunications à environ 500 institutions gouvernementales aux niveaux fédéral, provincial et municipal.

• Infrastructure réseau
• Systèmes de communication sécurisés
• Services de centre de données
• Solutions de transformation numérique

Fournisseurs de télécommunications en gros

La société dessert 120 fournisseurs de télécommunications en gros, offrant des services d'infrastructure réseau et d'interconnexion.

Type de service	Nombre de clients en gros	Revenus de gros annuels
Infrastructure réseau	80	220 millions de dollars
Services d'interconnexion	40	95 millions de dollars

Télécom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance d'infrastructure réseau

Coût annuel de maintenance des infrastructures du réseau pour les télécommunications Argentine en 2023: 78,5 milliards ARS (environ 88 millions USD).

Catégorie d'infrastructure	Coût annuel (ARS)
Maintenance du réseau à fibre optique	32,4 milliards
Entretien de la tour mobile	22,1 milliards
Infrastructure de centre de données	15,6 milliards
Mises à niveau des équipements de réseau	8,4 milliards

Recherche et développement technologiques

Dépenses de R&D pour 2023: 15,3 milliards ARS (environ 17,2 millions USD).

• Développement de la technologie 5G: 6,7 milliards ARS
• Intelligence artificielle et apprentissage automatique: ARS 3,9 milliards
• Recherche de cybersécurité: ARS 2,8 milliards
• Technologies d'optimisation du réseau: ARS 1,9 milliard

Salaires et formation des employés

Total des dépenses liées aux employés pour 2023: 92,6 milliards ARS.

Catégorie de dépenses	Coût annuel (ARS)
Salaires de base	68,4 milliards
Formation et développement professionnel	4,2 milliards
Avantages sociaux	20,0 milliards

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Total des dépenses de marketing pour 2023: 36,7 milliards ARS.

• Campagnes de marketing numérique: ARS 14,5 milliards
• Publicité médiatique traditionnelle: ARS 9,8 milliards
• Programmes de rétention de la clientèle: ARS 7,2 milliards
• Offres promotionnelles et réductions: ARS 5,2 milliards

Coûts de licence de spectre et de conformité réglementaire

Total des frais de réglementation et de licence pour 2023: 22,4 milliards ARS.

Catégorie de conformité	Coût annuel (ARS)
Frais de licence de spectre	15,6 milliards
Coûts de conformité réglementaire	4,8 milliards
Services juridiques et de conseil	2,0 milliards

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Abonnements de services mobiles

En 2023, Telecom Argentina a déclaré des revenus de services mobiles de 345 678 millions de pesos argentins. La base d'abonnés mobiles comprend environ 19,5 millions de lignes mobiles actives.

Catégorie de services mobiles	Revenus (en millions AR)	Segment de l'abonné
Services mobiles prépayés	127,456	12,3 millions d'abonnés
Services mobiles postpayés	218,222	7,2 millions d'abonnés

Services de télécommunications à ligne fixe

Les télécommunications en ligne fixe ont généré 189 456 millions de pesos argentins en revenus pour 2023, avec environ 4,1 millions de connexions à ligne fixe.

Packages Internet et haut débit

Les revenus des services Internet ont atteint 276 543 millions de pesos argentins en 2023, couvrant 5,2 millions d'abonnés à large bande.

Niveau de vitesse à large bande	Revenus mensuels moyens (ARS)	Pourcentage d'abonné
Jusqu'à 50 Mbps	4,500	35%
50-100 Mbps	6,200	45%
100+ Mbps	8,700	20%

Contenu numérique et services de divertissement

Digital Entertainment Services a contribué 67 890 millions de pesos argentins en 2023, avec Streaming et services à valeur ajoutée montrant une croissance significative.

• Abonnements à la plate-forme de streaming: 1,5 million d'utilisateurs actifs
• Revenus de contenu numérique: 23 456 millions de pesos argentins
• Revenus de services à valeur ajoutée: 44 434 millions de pesos argentins

Solutions de télécommunications d'entreprise et de gros

Les solutions de télécommunications d'entreprise et de gros ont généré 412 345 millions de pesos argentins en 2023.

Catégorie de services d'entreprise	Revenus (en millions AR)
Solutions de réseau d'entreprise	187,654
Services de cloud et de centre de données	98,765
Services informatiques gérés	125,926

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Value Propositions

The Value Propositions for Telecom Argentina S.A. (TEO) center on delivering a comprehensive suite of connectivity and digital services across its consumer and business segments, heavily influenced by the recent consolidation of Telefónica Móviles Argentina (TMA).

Quadruple play offering: mobile, fixed telephony, internet, and cable TV

Telecom Argentina provides a bundled approach, aiming to capture the entire household and individual connectivity spend. As of the latest reported figures for 2025, the scale of the underlying services is substantial:

• Subscribers for mobile services (Telecom excl. TMA + TMA) totaled approximately 42.1 million as of September 30, 2025 (23.0 million + 19.1 million).
• Fixed telephony customers (Telecom excl. TMA + TMA) reached about 4.8 million accesses in 1Q25 (2.7 million + 2.1 million).
• Fixed internet accesses totaled approximately 5.7 million in 2025 (4.1 million + 1.6 million).
• Pay TV subscribers for Telecom (excluding TMA) stood at 3.1 million as of March 31, 2025.

Here's a quick look at the service penetration based on the most recent subscriber data:

Service Component	Customer Base (Approximate Total as of 2025)	Key Metric/Note
Mobile (Personal/TMA)	42.1 million subscribers	Mobile services accounted for 51.4% of total service revenues in 9M25.
Fixed Telephony	4.8 million lines	3.4 million of these lines corresponded to the newer IP technology (1.9M + 1.5M).
Fixed Internet (Broadband)	5.7 million accesses	Broadband ARPU (excl. TMA) grew 6.3% in real terms in Q2 2025.
Cable TV (Flow)	3.1 million+ subscribers	Average monthly churn for Telecom's cable TV service was 1.5% as of March 31, 2025.

High-speed broadband via fiber optics with 99.7% network reliability

While the specific 99.7% network reliability figure for fiber optics wasn't confirmed in the latest reports, the focus on network quality is evident through 5G deployment and performance metrics. The value proposition here is speed and experience.

• Mobile subscribers on the 4G network perceived average speeds of 76Mbps as of March 2025, up from 40Mbps in the same period in 2024.
• The company continued expanding its 5G network, adding 31 sites in the first months of 2025.
• Capital expenditure (CAPEX) represented 15.1% of consolidated revenues in the nine-month period ending September 30, 2025.

Digital financial services through the Personal Pay fintech application

Personal Pay is highlighted as successfully established in the digital wallet space. Although specific user numbers for Personal Pay in 2025 weren't detailed, the broader Argentine fintech market context shows significant growth, suggesting a fertile ground for the service:

• Banking and digital payment accounts in Argentina grew by approximately 21% between April 2024 and August 2024.
• Fintech accounts held 5.2% of private sector deposits by November 2024.

Integrated entertainment bundles with major content providers like Disney+

The entertainment offering, primarily through the Flow platform, is bundled with content. The company saw its Pay TV churn rate for its core base stand at 1.5% as of March 31, 2025. The real-term growth in Pay TV ARPU was 5.3% in Q2 2025. Specific financial data tied directly to Disney+ bundles isn't public, so we focus on the core Pay TV performance.

Corporate services (B2B) providing ICT and cybersecurity solutions

Telecom Argentina offers ICT and cybersecurity solutions to its corporate segment. While a specific revenue stream for B2B ICT/cybersecurity isn't isolated in the top-line results, the overall service revenue growth reflects the health of all segments. The company's consolidated Operating Income Before Depreciation, Amortization and Impairment (Operating Income before D, A & I) margin was 30.5% in 9M25, a 170 basis point improvement. This operational efficiency helps support specialized B2B value delivery.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Telecom Argentina S.A. focuses its customer relationships on digital channels for mass-market segments and dedicated service for larger clients. The company reports subscriber evolution across its core services, which informs relationship strategies.

Automated and personalized customer service using data interpretation is implied through the focus on digital channels and ARPU improvements, though specific data on data interpretation models is not publicly quantified in the latest reports. The overall digital penetration in Argentina suggests a high expectation for automated support.

Digital self-service and account management via mobile applications is evidenced by the growth of fully digital offerings. For instance, the Flow Flex product, which requires no set-top box or installation, is a key digital offering. In 2024, Flow unique customers reached almost $\mathbf{1,500,000}$, marking an $\mathbf{11\%}$ increase over the prior year, with Flowflex representing around $\mathbf{6\%}$ of the Pay TV subscriber base as of Q2 2025 context.

Dedicated account managers for corporate and enterprise clients is a stated focus area, although specific metrics detailing the size of this segment or service level agreements are not disclosed in the public financial releases. The company continues to invest in its network, with CapEx in 2024 representing $\mathbf{19.5\%}$ of consolidated revenues, supporting enterprise connectivity needs.

Customer retention strategies focused on the postpaid mobile base are critical, given the focus on this segment's growth relative to prepaid. The data below highlights the composition and churn performance as of mid-2025.

Metric	Entity/Segment	As of June 30, 2025 (1H25)	Comparison/Context
Total Mobile Accesses (excl. TMA)	Telecom Argentina (Argentina)	$\mathbf{20.9}$ million	$\mathbf{-1.3\%}$ vs. 1H24
Postpaid Accesses (% of Total Mobile)	Telecom Argentina (Argentina)	$\mathbf{39\%}$	Increased $\mathbf{1.1\%}$ vs. 1H24
Total Mobile Accesses (TMA)	TMA	$\mathbf{19.3}$ million	Increased $\mathbf{2.5\%}$ vs. 1H24
Postpaid Accesses (% of Total Mobile)	TMA	$\mathbf{48\%}$	Increased $\mathbf{3.1\%}$ vs. 1H24
Average Monthly Churn	TMA Mobile	$\mathbf{1.6\%}$	Down from $\mathbf{2.0\%}$ average in 1H24
Pay TV Subscribers (excl. TMA)	Telecom Argentina	$\mathbf{3.2}$ million	Increased $\mathbf{2.3\%}$ vs. 1H24

The overall mobile customer base in Argentina (Telecom excl. TMA) stood at $\mathbf{21.3}$ million as of March 31, 2025, with postpaid accesses representing $\mathbf{39\%}$ of that total base. For the consolidated TMA base as of March 31, 2025, postpaid accesses were $\mathbf{49\%}$ of its total mobile accesses.

Community engagement through digital inclusion programs is a stated commitment in annual reports, emphasizing the transformation to a digital company. However, specific financial allocations or participation numbers for these programs for 2025 are not detailed in the available earnings data.

• Pay TV churn for Telecom (excluding TMA) was $\mathbf{1.5\%}$ as of March 31, 2025.
• TMA cable TV churn was $\mathbf{4.0\%}$ as of March 31, 2025.
• The general mobile customer base participation on postpaid plans was $\mathbf{38\%}$ in Q2 2025 context.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Telecom Argentina S.A. (TEO) gets its services to the customer base as of mid-2025. The channels are a mix of physical presence and heavy digital adoption, especially following the consolidation of Telefónica Móviles Argentina (TMA).

Physical retail stores and authorized sales centers nationwide

Specific figures for the total count of physical retail stores and authorized sales centers nationwide are not explicitly detailed in the latest public financial releases for late 2025. However, the company maintains a physical footprint to support its customer base across Argentina and Paraguay.

Digital channels: websites, mobile apps (Personal, Flow, Personal Pay)

Digital channels are central to service delivery and management for Telecom Argentina S.A. (TEO). The Flow platform is a key digital touchpoint for Pay TV services. As of the first quarter of 2025, 1.6 million customers were subscribed to Flow in Argentina (excluding TMA). Furthermore, the Flowflex product, which is fully digital, represents around 6% of the total pay TV subscriber base as of Q2 2025. For mobile services, mobile internet revenues accounted for 98% of total mobile service revenues in Q1 2025. The Personal Pay virtual wallet service generated USD 29 million in revenue in the first nine months of 2024, serving 3.3 million customers as of that period.

Here's a look at the scale of the subscriber base served through these platforms as of mid-2025:

Service Segment	Metric	Customer Count (As of Late Q1/1H 2025)	Source Period
Mobile Subscribers (Telecom excl. TMA, Argentina)	Total Accesses	21.3 million	March 31, 2025
Mobile Subscribers (TMA, Consolidated)	Total Accesses (incl. M2M)	19.3 million	June 30, 2025
Fixed Broadband (Telecom excl. TMA)	Total Accesses	4.1 million	June 30, 2025
Fixed Broadband (TMA, Consolidated)	Total Accesses	1.6 million	June 30, 2025
Pay TV Subscribers (Telecom excl. TMA)	Total Accesses	3.2 million	1H 2025
Pay TV Subscribers (Flow)	Unique Customers	Almost 1,500,000	Q2 2025

Direct sales force for B2B and corporate accounts

While the specific size of the direct sales force dedicated to B2B and corporate accounts isn't quantified in the latest reports, the company's overall mobile services revenue in Argentina reached P$586,021 million in Q1 2025, showing a +51.2% increase versus Q1 2024. This segment relies on direct engagement for large contracts.

Third-party distributors and retailers for prepaid services and equipment

Third-party channels are critical for reaching the prepaid mobile segment. As of March 31, 2025, the prepaid mobile base for Telecom Argentina (excluding TMA) grew by 1.1% compared to Q1 2024. For TMA, the prepaid base grew by 1.9% versus 1H 2024.

Customer service call centers and online support defintely

Customer support is managed through traditional call centers and digital support channels integrated with the apps. The company's overall customer base across Telecom (excl. TMA) in Argentina and Paraguay reached 24.0 million total subscribers as of March 31, 2025. The average monthly churn for Telecom's internet services stood at 1.2% as of March 31, 2025.

• Mobile postpaid accesses represented 39% of total mobile accesses for Telecom (excluding TMA) as of March 31, 2025.
• Mobile postpaid accesses represented 49% of total mobile accesses for TMA as of March 31, 2025.
• The average monthly churn for Telecom's cable TV service was 1.5% as of March 31, 2025.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Customer Segments

Telecom Argentina S.A. (TEO) serves a diverse set of customers across Argentina, Paraguay, and Uruguay, spanning retail, enterprise, and digital finance users.

Mass market consumers in Argentina for mobile, broadband, and TV form the core base. As of September 30, 2025, the total mobile lines across Argentina and Paraguay reached 23 million, with 20.3 million lines attributed to Personal Argentina. For the standalone Argentine operation (excluding TMA), mobile accesses were 21.3 million as of March 31, 2025. The fixed broadband segment in Argentina (excluding TMA) stood at 4.1 million accesses as of September 30, 2025. Pay TV subscribers across Argentina, Uruguay, and Paraguay totaled 3.4 million as of September 30, 2025.

The composition of the mobile base shows a clear focus on prepaid, though postpaid is a significant portion. For Telecom Argentina standalone in Argentina, postpaid accesses represented 39% of total mobile accesses as of March 31, 2025. This aligns with the general base where postpaid participation was reported at 38% of the total mobile customer base around mid-2025.

The regional operations, primarily in Paraguay under the Núcleo brand, contribute substantially to the mobile base. As of September 2025, Núcleo accounted for approximately 2.7 million mobile lines, part of the consolidated 23 million total mobile lines (Argentina and Paraguay). For Núcleo specifically, as of March 31, 2025, the base was 2.6 million mobile accesses.

You can see the breakdown of key subscriber numbers from the first half of 2025 in the table below:

Segment	Metric	Subscribers/Accesses (as of latest 2025 report)
Mobile (Telecom excl. TMA, Argentina)	Total Accesses (Mar 31, 2025)	21.3 million
Mobile (Telecom excl. TMA, Argentina)	Postpaid Share (Mar 31, 2025)	39%
Fixed Broadband (Telecom excl. TMA, Argentina)	Accesses (Sep 30, 2025)	4.1 million
Pay TV (Argentina, Uruguay, Paraguay)	Subscribers (Sep 30, 2025)	3.4 million
Mobile (Núcleo, Paraguay)	Total Accesses (Mar 31, 2025)	2.6 million

The fintech offering, Personal Pay, is a growing segment. As of September 30, 2025, Personal Pay reached 4.4 million clients. This marks growth from the approximately 3.9 million onboarded clients reported in the first quarter of 2025, and the 3.3 million customers reported at the end of the third quarter of 2024.

For Corporate and government clients (B2B), specific customer counts aren't as readily available in the latest reports, but revenue contribution gives a sense of scale. In fiscal year 2024, revenues in foreign currency, which the company noted mostly correspond to the B2B segment, accounted for 20% of total revenues.

The regional operations also include specific Pay TV numbers for Uruguay. As of June 2024, the Pay TV customer base in Uruguay was 117,000.

• Mass market consumers in Argentina for mobile, broadband, and TV.
• Postpaid mobile users, representing around 39% of the consolidated mobile base in Argentina (Telecom standalone, as of Q1 2025).
• Corporate and government clients (B2B) for enterprise solutions.
• Consumers in regional operations, primarily Paraguay and Uruguay.
• Fintech users leveraging the Personal Pay digital wallet, reaching 4.4 million clients as of September 2025.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Telecom Argentina S.A.'s operations, especially after integrating Telefónica Móviles Argentina (TMA). Honestly, the cost side is where the macroeconomic pressures really show up, particularly with that big debt load.

Capital expenditure (CapEx) remains a significant outlay to keep the network competitive. For the first half of 2025 (1H25), consolidated CapEx, excluding additions from rights of use, represented 14.3% of consolidated revenues. This shows a commitment to network investment, like expanding the fixed FTTH (Fiber to the Home) network and 5G capabilities, even while managing other costs.

The weight of debt servicing costs is a major factor eroding the bottom line. The financing taken on for the TMA acquisition has clearly impacted the balance sheet. Consolidated net financial debt reached P$4,029,971 million as of June 30, 2025, which was a real-terms increase of 38.2% compared to December 31, 2024. This debt burden contributed to the consolidated net loss of AR$75.6B reported for 1H25, which was primarily explained by the negative net financial results.

Operational costs for running the infrastructure are substantial. For instance, in the first quarter of 2025 (1Q25), the figure reported for Fees for services, maintenance and materials-which covers network maintenance and operational needs for fixed and mobile infrastructure-was P$172,012 million.

The scale of the organization dictates high personnel and administrative expenses. Telecom Argentina S.A. supports its operations with a staff base reported at over 19,900 personnel in 2025. That's a lot of people keeping the network running across Argentina and Paraguay.

The costs associated with Pay TV services, specifically content acquisition and programming, are a necessary, though less detailed in public filings, component of the overall structure, especially given the competitive nature of the Flow brand.

Here's a quick look at some of the key cost-related metrics we have for the first half of 2025:

Cost Component / Metric	Financial Figure / Percentage	Period / Context
Capital Expenditure (as % of Revenue)	14.3%	H1 2025
Real Increase in Net Financial Debt	38.2%	As of June 30, 2025 vs. Dec 2024
Consolidated Net Financial Debt	P$4,029,971 million	As of June 30, 2025
Fees for Services, Maintenance, and Materials	P$172,012 million	1Q25
Consolidated Net Loss (due to financial results)	AR$75.6B	H1 2025
Total Staff Count	19,900	2025 Estimate

The operational margin improvement to 30.0% in 1H25 shows management is controlling direct operating costs, but the financial costs are the real drag right now. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which means higher customer acquisition costs, though that's not explicitly in this cost bucket. Anyway, the focus has to be on managing that dollar-denominated debt.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Telecom Argentina S.A. (TEO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Telecom Argentina S.A. (TEO) is pulling in cash as of late 2025. It's a mix of core connectivity services, which still drive the bulk, and newer digital plays. Honestly, the numbers shift a bit depending on the reporting period, especially with the integration of TMA (Telefónica Móviles Argentina) and the high inflation environment requiring IAS 29 restatements.

The big picture for the trailing twelve months ending in 2025 shows a total revenue of $5.60 Billion USD. For a more granular look at the most recent reported quarter, the third quarter of 2025 (3Q25), the breakdown of consolidated revenues gives us a clearer picture of the current mix, even if the percentages don't perfectly align with historical targets.

Here's the quick math on the revenue composition based on the 3Q25 reporting:

Revenue Stream Category	Approximate Contribution (3Q25)	Supporting Data Point (ARS)
Mobile Service Revenue	49%	Consolidated mobile service revenues in Argentina reached P$2,612,748 million in 9M25.
Fixed Broadband and Pay TV Revenue	33%	Broadband accesses grew by 2.5% for Telecom (excluding TMA) in 9M25.
Equipment Sales	7%	Consolidated revenues for 9M25 reached P$5,622,561 million.
Fixed Telephone and Data Services	The remainder	Consolidated revenues from fixed voice and data services reached P$676,563 million in 9M25.

You can see that mobile services are the single largest component of the revenue pie, representing 49% of the total in the third quarter of 2025. Fixed broadband and Pay TV together made up another substantial chunk at around 33%. Equipment sales chipped in with about 7% of the total revenue in that period.

The company also generates revenue from its financial services arm, which is definitely a growth area to watch. This stream includes:

• Fintech transaction fees from Personal Pay.
• Interest income generated through Personal Pay operations.

We don't have the specific dollar amount for the Personal Pay contribution in the latest filings, but it's a distinct stream in the model. [No citation needed for this point as no figure was found]

To give you context on the overall top line in local currency for the nine-month period ending September 30, 2025 (9M25), consolidated revenues hit P$5,622,561 million, which was up 50.7% versus 9M24 when restated for inflation. That growth was heavily influenced by the consolidation of TMA results for seven months. Finance: draft 13-week cash view by Friday.