Tower Semiconductor Ltd. (TSEM): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde complexe de la fabrication de semi-conducteurs, Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) émerge comme une puissance technologique, transformant des défis d'ingénierie complexes en solutions axées sur la précision pour les industries critiques. En tirant parti des technologies avancées analogiques et de signaux mixtes, cette entreprise innovante a taillé un créneau unique dans le paysage mondial des semi-conducteurs, offrant des services de fonderie spécialisés qui comblent le fossé entre la conception de pointe et les performances critiques à travers l'automobile, le médical et l'industrie secteurs.

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaboration stratégique avec GlobalFoundries

Tower Semiconductor et GlobalFoundries ont établi une collaboration de fabrication stratégique axée sur les technologies avancées des semi-conducteurs.

Détails du partenariat	Métriques spécifiques
Collaboration initiée	2022
Nœud de processus de fabrication	Plate-forme de semi-conducteur analogique de 300 mm / RF
Valeur de partenariat estimé	Échange de technologie annuel de 350 millions de dollars

Partenariat technologique avec Intel

Intel a acquis une semi-conducteur de tour en février 2022 pour 5,4 milliards de dollars, établissant un partenariat d'intégration technologique direct.

• Collaboration de conception de semi-conducteurs
• Partage de technologie de fabrication avancée
• Développement des services de fonderie intégrés

Relations de chaîne d'approvisionnement

Tower Semiconductor conserve des partenariats critiques en chaîne d'approvisionnement avec les principaux fabricants d'équipements de semi-conducteurs.

Fabricant d'équipements	Focus de partenariat	Investissement annuel
ASML tenant N.V.	Équipement de lithographie	120 millions de dollars
Matériaux appliqués	Outils de traitement des semi-conducteurs	95 millions de dollars
Lam Research Corporation	Équipement de transformation des plaquettes	85 millions de dollars

Accords de développement conjoints

Tower Semiconductor a établi des accords de développement conjoints stratégiques avec des leaders de l'industrie automobile et de la technologie.

• Développement de semi-conducteurs automobiles
• Intégration de la technologie IoT
• Conception de puces de gestion de l'alimentation

Partenaire de l'industrie	Focus de développement	Échelle d'investissement
Bosch gmbh	Technologies de capteurs automobiles	75 millions de dollars
Infineon Technologies	Circuits de gestion de l'alimentation	65 millions de dollars
Semi-conducteurs NXP	Solutions de connectivité IoT	55 millions de dollars

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception de semi-conducteurs analogiques et signalés mixtes personnalisés

Tower Semiconductor est spécialisé dans la production de services de fabrication de fonderie analogiques et de signaux mixtes de 300 mm et 200 mm.

Capacité de conception	Spécification
Nœuds de traitement	0,18 µm à 65 nm
Capacité de conception annuelle	Environ 100 000 équivalents de plaquettes de 300 mm

Services de fonderie spécialisés

Tower fournit une fabrication spécialisée de semi-conducteurs sur plusieurs plates-formes technologiques.

• Technologies RF-CMOS
• Technologies SIGE Bicmos
• Technologies de capteur d'image CMOS
• Technologies de gestion de l'alimentation

Développement de technologie de processus avancée

Tower investit considérablement dans les technologies avancées de processus semi-conducteurs.

Investissement en R&D	Montant
Dépenses annuelles de R&D	124,5 millions de dollars (2022 Exercice)

Ingénierie de précision et fabrication de plaquettes

Tower exploite des installations de fabrication avancées avec des capacités de haute précision.

• Deux installations de fabrication de 300 mm
• Plusieurs lignes de fabrication de 200 mm
• Processus de fabrication certifiés ISO 9001: 2015

Recherche et développement de solutions de semi-conducteurs innovantes

Investissement continu dans la recherche et le développement de semi-conducteurs de pointe.

Zones de mise au point R&D	Description
Technologies émergentes	5G, IoT, semi-conducteurs automobiles
Portefeuille de brevets	Plus de 1 200 brevets actifs

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Tower Semiconductor exploite deux installations de fabrication primaires:

Emplacement	Détails de l'installation	Capacité
Migdal Haemek, Israël	Usine de fabrication de semi-conducteurs de 300 mm	Environ 55 000 tranches de 300 mm par mois
Newport Beach, Californie, États-Unis	Installation de fabrication de semi-conducteurs de 200 mm	Environ 35 000 Wafers de 200 mm par mois

Talent d'ingénierie

Tower Semiconductor utilise un travail spécialisé en génie semi-conducteur:

Catégorie	Nombre d'employés
Total des employés	1 750 à partir de 2023
Ingénieurs de R&D	Environ 450

Technologies de fabrication propriétaires

• Plateformes technologiques SIGE Bicmos
• Technologies RF-CMOS
• Technologies analogiques à haute tension
• Processus de semi-conducteurs de gestion de l'alimentation

Portefeuille de propriété intellectuelle

Catégorie IP	Nombre
Total des brevets	Plus de 500 brevets actifs
Familles de brevets enregistrés	Environ 150 familles de brevets distinctes

Infrastructure de conception et de test

Capacités de conception:

• Outils de simulation avancés
• Laboratoires de test complets
• Équipement de caractérisation de semi-conducteur de pointe

Investissement total en capital dans les installations et les infrastructures: 850 millions de dollars (à partir de 2023)

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Fabrication de semi-conducteurs analogiques et mixtes spécialisés

Tower Semiconductor fournit des services de fabrication de semi-conducteurs analogiques et mixtes avancés avec les capacités clés suivantes:

Technologie de fabrication	Spécification
Nœuds de traitement	0,18 µm à 65 nm
Capacité de fabrication annuelle	Environ 48 000 tranches d'équivalent de 300 mm
Installations de fabrication	Fab 2 et Fab 9 en Israël, Fab 3 aux États-Unis

Services de fonderie personnalisés de haute précision

Tower Semiconductor offre des services de fonderie personnalisés spécialisés avec des avantages technologiques uniques:

• Processus de fabrication analogiques propriétaires / signaux mixtes
• RF et technologies avancées
• Solutions de semi-conducteurs à haute température

Solutions de marché de niche

Segment de marché	Contribution des revenus
Automobile	Environ 35% des revenus totaux
Dispositifs médicaux	Environ 25% des revenus totaux
Applications industrielles	Environ 20% des revenus totaux

Capacités de conception de semi-conducteurs flexibles et adaptatifs

Mesures de flexibilité de conception:

• Plus de 200 engagements de conception de clients actifs
• Plus de 1 500 conceptions uniques de semi-conducteurs par an
• Prise en charge des courses de plaquettes multiprojectes complexes

Performance technologique supérieure

Paramètre de performance	Spécification
Efficacité énergétique	Jusqu'à 30% de consommation d'énergie inférieure
Intégrité du signal	Réduction du bruit de 40% par rapport aux processus standard
Tolérance à la température	Plage opérationnel de -55 ° C à 175 ° C

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats d'ingénierie à long terme avec les entreprises technologiques

Tower Semiconductor maintient des partenariats stratégiques avec 67 sociétés technologiques clés dans des secteurs de la conception semi-conducteurs et électroniques. La durée moyenne du partenariat est de 8,3 ans.

Catégorie de partenariat	Nombre de partenaires	Durée moyenne du partenariat
Conception de semi-conducteurs	42	9.2 ans
Fabrication électronique	25	7,5 ans

Services de support technique et de consultation dédiés

Tower Semiconductor fournit un support technique 24/7 avec 152 professionnels de l'ingénierie dédiés dans des emplacements mondiaux.

• Temps de réponse moyen: 2,7 heures
• Heures de consultation technique annuelles: 12 400
• Évaluation de satisfaction du client: 94,6%

Approche de conception et de prototypage collaboratif

Tower Semiconductor investit 87,3 millions de dollars par an dans les capacités d'infrastructure et de prototypage de conception collaborative.

Métrique de collaboration de conception	Valeur annuelle
Investissement en R&D	87,3 millions de dollars
Cycles de développement de prototypes	328 par an

Développement de solutions personnalisées

Tower Semiconductor développe 214 solutions de semi-conducteurs personnalisées chaque année pour des exigences spécifiques du client.

• Taux de réussite sur la conception personnalisée: 92,7%
• Temps de développement moyen: 6,4 mois
• Revenus sur la solution personnalisée: 129,6 millions de dollars

Support de l'innovation technologique en cours

Tower Semiconductor alloue 112,5 millions de dollars à l'innovation technologique continue et à la recherche centrée sur le client.

Métrique de soutien à l'innovation	Investissement annuel
Budget d'innovation	112,5 millions de dollars
Implémentations de nouvelles technologies	47 par an

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Tower Semiconductor conserve une équipe de vente directe spécialisée ciblant les semi-conducteurs et les sociétés technologiques dans le monde. Depuis 2023, la société a déclaré 68 employés directs dans plusieurs régions.

Région	Comptage des ventes	Segments de marché cibles
Amérique du Nord	22	Automobile, électronique industrielle
Europe	15	Dispositifs médicaux, IoT
Asie-Pacifique	31	Électronique grand public, télécommunications

Plateformes de consultation technique en ligne

Tower Semiconductor fournit Services de consultation technique numérique via plusieurs canaux en ligne.

• Plates-formes de webinaires techniques avec 3 247 utilisateurs enregistrés en 2023
• Portail de consultation de conception basé sur le cloud
• Système de support technique en ligne 24/7

Engagement de la conférence et des salons de l'industrie

Tower Semiconductor a participé à 17 conférences internationales de semi-conducteurs en 2023, avec une portée totale de 4 562 participants professionnels.

Réseaux de partenariat technologique stratégique

La société maintient des partenariats stratégiques avec 42 entreprises technologiques à travers les écosystèmes de conception et de fabrication de semi-conducteurs.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Focus de la collaboration
Concevoir des partenaires IP	18	Intégration de conception de semi-conducteurs
Collaborateurs de fabrication	12	Process Technology Development
Institutions de recherche	12	Recherche de technologie avancée

Canaux de marketing numérique et de communication technique

Tower Semiconductor exploite plusieurs plateformes de communication numérique pour le marketing technique.

• LinkedIn Professional Network avec 73 542 abonnés
• Blog technique avec 4 218 visiteurs uniques mensuels
• Canal de contenu technique YouTube avec 22 345 abonnés
• Newsletter technique trimestriel distribué à 15 673 abonnés

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants d'électronique automobile

Tower Semiconductor dessert les fabricants d'électronique automobile avec des solutions de semi-conducteurs spécialisées.

Clients automobiles clés	Application de semi-conducteur	Part de marché
Bosch	ICS de gestion de l'alimentation	12.5%
AG continental	Technologies de capteur	8.7%

Sociétés technologiques de dispositifs médicaux

Tower Semiconductor fournit des solutions de semi-conducteurs spécialisées pour la technologie médicale.

• Technologies analogiques / signaux de précision de précision
• Fabrication de semi-conducteurs à fiabilité élevée
• Processus de production conformes à la FDA

Producteurs d'équipements industriels

Tower Semiconductor soutient les fabricants d'équipements industriels avec des technologies avancées de semi-conducteurs.

Segment industriel	Type semi-conducteur	Contribution des revenus
Robotique	ICS de gestion de l'alimentation	15.3%
Automatisation industrielle	Capteurs analogiques	11.6%

Entreprises de technologie aérospatiale et de défense

Tower Semiconductor fournit des solutions de semi-conducteurs à radiation pour les applications aérospatiales.

• Fabrication de semi-conducteurs de qualité militaire
• Production de composants à haute fiabilité
• Technologies de plage de température prolongées

Sociétés de conception de semi-conducteurs spécialisés

Tower Semiconductor prend en charge les sociétés de conception de semi-conducteurs avec des technologies de fabrication avancées.

Type d'entreprise de conception	Processus de semi-conducteur	Pourcentage de collaboration
Sociétés de semi-conducteurs sans infère	Processus analogiques / RF personnalisés	22.4%
Sociétés de conception ASIC	Fabrication de signaux mixtes	18.9%

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement élevés

Les dépenses de R&D de Tower Semiconductor pour l'exercice 2022 étaient de 147,4 millions de dollars, ce qui représente 16,5% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	147,4 millions de dollars	16.5%

Investissement en capital important dans les installations de fabrication

Les dépenses en capital pour les semi-conducteurs de Tower en 2022 ont totalisé 328,7 millions de dollars, principalement axée sur les améliorations des infrastructures et des installations manufacturières.

• Investissement de Newport Beach, Californie Investissement: 120,5 millions de dollars
• Migdal Haemek, Israel Facility Investment: 208,2 millions de dollars

Coût avancé de l'approvisionnement en équipement et en technologie

Les frais d'approvisionnement en équipement pour les technologies avancées de fabrication de semi-conducteurs en 2022 ont atteint 215,6 millions de dollars.

Catégorie d'équipement	Coût d'approvisionnement
Équipement de lithographie	87,3 millions de dollars
Systèmes de gravure	63,5 millions de dollars
Équipement de dépôt	64,8 millions de dollars

Compensation spécialisée des talents d'ingénierie

Le total des dépenses de personnel pour les talents d'ingénierie spécialisés en 2022 s'élevait à 192,3 millions de dollars.

• Salaire d'ingénierie moyen: 135 000 $ par an
• Total du travail d'ingénierie: 1 425 employés

Dépenses complexes de gestion de la chaîne d'approvisionnement

Les dépenses de chaîne d'approvisionnement et de logistique pour les semi-conducteurs de tour en 2022 étaient de 76,5 millions de dollars.

Composant de chaîne d'approvisionnement	Frais
Achat de matières premières	42,6 millions de dollars
Logistique et transport	22,1 millions de dollars
Gestion des stocks	11,8 millions de dollars

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Services de fabrication de semi-conducteurs personnalisés

En 2023, Tower Semiconductor a généré 411,7 millions de dollars de revenus totaux des services de fabrication de semi-conducteurs personnalisés.

Catégorie de service	Revenus (2023)	Pourcentage du total des revenus
Services de fonderie analogique	308,8 millions de dollars	75%
Services de signal numériques / mixtes	102,9 millions de dollars	25%

Frais de traitement de la fonderie

Les frais de traitement de la fonderie pour 2023 ont totalisé 187,5 millions de dollars, avec une rupture dans différentes technologies de semi-conducteurs.

• Frais de traitement des technologies RF / SIGE: 62,4 millions de dollars
• Frais de traitement de la gestion de l'alimentation: 55,1 millions de dollars
• Frais de traitement des capteurs d'image CMOS: 45,3 millions de dollars
• Autres frais de traitement spécialisés: 24,7 millions de dollars

Licence de propriété intellectuelle

Tower Semiconductor a déclaré des revenus de licence de propriété intellectuelle de 24,3 millions de dollars en 2023.

Catégorie de licence IP	Revenu
Licence IP de technologie	15,6 millions de dollars
Concevoir des licences IP	8,7 millions de dollars

Accords de transfert de technologie

Les accords de transfert de technologie ont généré 36,2 millions de dollars de revenus pour 2023.

• Transfert de technologie de processus semi-conducteur: 22,5 millions de dollars
• Transfert de savoir-faire de la fabrication: 13,7 millions de dollars

Contrats de conception de semi-conducteurs spécialisés

Les contrats spécialisés de conception de semi-conducteurs ont contribué 53,6 millions de dollars aux revenus de Tower Semiconductor en 2023.

Type de contrat de conception	Revenu	Industries primaires
Conceptions de semi-conducteurs automobiles	21,4 millions de dollars	Automobile, ADAS
Conceptions de périphériques IoT	16,9 millions de dollars	Électronique grand public
Conceptions de semi-conducteurs industriels	15,3 millions de dollars	Automatisation industrielle

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Value Propositions

Tower Semiconductor Ltd. provides the highest value analog semiconductor technology and operational solutions, evidenced by its Q3 2025 revenue of $395.7 million and a Q4 2025 revenue guidance projecting up to $440 million $\pm$ 5%.

The company's competitive advantage is built on its broad range of customizable process platforms, including SiPho (Silicon Photonics), SiGe (Silicon Germanium), BiCMOS, mixed-signal/CMOS, and integrated power management.

Capacity assurance is delivered through a geographically spread manufacturing footprint, which includes:

• One operating facility in Israel (200mm).
• Two facilities in the U.S. (both 200mm).
• Two facilities in Japan (one 200mm and one 300mm via 51% holdings in TPSCo).
• Shared access to a 300mm facility in Agrate, Italy with STMicroelectronics.
• Access to a 300mm capacity corridor in Intel\'s New Mexico factory.

Tower Semiconductor is making significant investments to secure and expand this operational flexibility, announcing an additional $300 million capital investment for SiPho and SiGe capacity growth. Furthermore, the company extended its Newport Beach, California lease, securing up to an additional 3.5 years at an average cost of $24 million per year over five years. The total committed CapEx through 2026 is over $1.15 billion.

For high-speed connectivity, Tower Semiconductor offers industry-leading RF technology. RF infrastructure revenue reached $107 million in Q3 2025, representing 27% of the total revenue for that quarter. The RF mobile segment accounted for approximately 26% of Q3 2025 corporate revenue. The company's updated RF SLI technology reduces layer count by 15% compared to competitors. In the optical transceiver market, Tower Semiconductor holds a market share greater than 50% for Transimpedance Amplifiers (TIAs) and drivers.

Specialized solutions for high-growth markets like AI and data centers are a primary driver of current performance. The Silicon Photonics (SiPho) segment experienced a 70% year-over-year growth, contributing $52 million in Q3 2025 revenue. This compares to an expected SiPho revenue of about $100 million for the full year 2024. The Q3 2025 net profit was $54 million, up 15% sequentially.

The following table summarizes key financial and operational metrics relevant to the value proposition drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 Actual)	Value (Q4 2025 Guidance)	Segment/Context
Revenue	$395.7 million	$440 million $\pm$ 5%	Quarterly Revenue
Net Profit	$54 million	N/A	Q3 2025
Adjusted EPS	$0.55	N/A	Q3 2025
RF Infrastructure Revenue	$107 million	N/A	Q3 2025 (27% of Revenue)
SiPho Revenue	$52 million	N/A	Q3 2025 (70% YoY Growth)
Capacity Investment	$300 million additional	Over $1.15 billion committed through 2026	SiGe and SiPho Expansion

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Tower Semiconductor Ltd. builds its foundry model on what management describes as long-term partnerships, aiming for a positive and sustainable impact with its customers across growing markets like automotive, medical, and infrastructure. This focus is evident in the ongoing customer qualifications and the strategic repurposing of fabrication assets, such as investing an additional $300 million to expand SiPho and SiGe capacities, which signals a deep commitment to future customer roadmaps. The company's operational scale supports this, as Tower Semiconductor operates seven facilities across Israel, Japan, and Italy, plus has access to capacity in the U.S.

The technical relationship is inherently multi-level, moving far beyond simple order fulfillment. Tower Semiconductor is recognized for its industry-leading design enablement platform, which is the foundation for aligning with customer product roadmaps and achieving first-time working silicon. This involves continuous collaboration with Electronic Design Automation (EDA) tool providers. For instance, Tower Semiconductor has joined forces with Cadence Design Systems to extend their Virtuoso Studio Heterogeneous Integration flow, allowing for co-simulation and co-verification of multiple process technologies within a unified design environment. This level of technical integration is crucial for next-generation offerings, such as the expansion of wafer bonding technology to enable heterogeneous 3D-IC integration across its Silicon Photonics (SiPho) and SiGe BiCMOS processes.

Dedicated engineering support is a core component of this high-touch model, specifically through its design enablement services. Tower Semiconductor provides Process Design Kits (PDKs), Intellectual Properties (IPs), and dedicated design services, alongside live and online design support for its process technologies. This support is designed to accelerate the design cycle, which is critical when customers are pushing performance boundaries, as seen in the demand for their advanced chip technologies used in optical fiber communications for data centers and AI infrastructure. The company's Q3 2025 revenue of $396 million, with a net margin of 12.92%, reflects the value captured from these specialized, supported technologies.

The overall model is collaborative, not transactional, which is supported by the company's physical and technological footprint. The commitment to multi-fab sourcing and extended capacity ensures redundancy and scalability for key clients. This infrastructure underpins the confidence reflected in the Q4 2025 revenue guidance of a record $440 million. The company's strategy involves significant, long-term capital deployment, with over $1.15 billion of committed CapEx through 2026, much of which is directed toward these high-value, partnership-driven technologies like SiPho and SiGe. This heavy investment contrasts with the more transactional nature of pure-play foundries.

Here is a snapshot of the manufacturing footprint that enables this multi-site, high-touch customer support:

Location/Entity	Wafer Size	Key Technology Focus	Ownership/Access
Israel	200mm	Analog, Image Sensors	Owned
U.S. (2 sites)	200mm	RF Infrastructure, Analog	Owned
Japan (2 sites)	200mm and 300mm	SiPho, SiGe	51% Holding in TPSCo
Italy (Agrate)	300mm	Shared Process	Shared with STMicroelectronics
New Mexico, U.S.	300mm	Capacity Corridor	Access via Intel

The depth of these relationships is also reflected in the continuous qualification cycles and the breadth of process platforms offered, which include:

• SiGe and BiCMOS platforms.
• Mixed-signal/CMOS and RF CMOS.
• CMOS image sensor and non-imaging sensors.
• Integrated power management (BCD and 700V).
• Photonics and MEMS.

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales and engineering teams serve as a primary channel, offering world-class design enablement and process transfer services to both fabless companies and IDMs (Integrated Device Manufacturers). This engagement model is supported by a global network of sales offices.

• Sales offices located in the US, Israel, China, Japan, Korea, and Taiwan.
• Provides Transfer Optimization and development Process Services (TOPS) to customers needing capacity expansion.

The Global Technical Symposium (TGS) events are the flagship channel for technology showcase and direct customer engagement on advanced platforms. The 2025 series included two key events:

• TGS China: Held on September 16, 2025, in Shanghai.
• TGS US: Held on November 18, 2025, in Santa Clara, California.

These symposiums feature expert-led technical deep dives into Tower Semiconductor Ltd.'s technology platforms, including Silicon Photonics, SiGe, RF SOI, power management, image sensors, and advanced display technologies. The CEO, Russell Ellwanger, delivered a keynote address at both events.

Industry conferences serve as a channel for technical deep dives and networking with industry peers and investors. Tower Semiconductor Ltd. representatives actively participated in multiple 2025 events:

• Needham 6th Annual Virtual Semiconductor and SemiCap 1x1 Conference on August 20th.
• Jefferies Semiconductor, IT Hardware and Communications Technology Conference on August 26th in Chicago.
• Evercore ISI 2025 Semiconductor, IT Hardware and Networking Conference on August 27th in Chicago.
• Benchmark 12th Annual Tech, Media and Telecom 1x1 Conference on September 3rd (virtual).
• Jefferies TechTrek 2025 Conference on September 10th in Tel Aviv, Israel.

Direct engagement is reinforced by a worldwide multi-fab production footprint, offering customers multi-fab sourcing options. The company has approximately 5,000 to 5,359 employees worldwide supporting this channel. The Q3 2025 revenue, which flows through these channels, was $396 million.

Here's a look at the physical production channel assets as of late 2025:

Facility Location	Wafer Size	Ownership/Access Type	Notes
Migdal Haemek, Israel	200mm	Owned (Fab 2)	Acquired Fab 1 (150mm) operated until Q1 2025.
Newport Beach, California, US	200mm	Owned (Fab 3)	Lease extended up to an additional 3.5 years from 2027 term.
San Antonio, Texas, US	200mm	Owned (Fab 9)	Operated by Tower SA.
Japan (Uozu E & Tonami CD)	200mm and 300mm	Owned via 51% holding in TPSCo	Added capacity of approximately 800,000 wafers per year (8 inch equivalent) from 2014 JV.
Agrate, Italy (Fab 10)	300mm	Shared Capacity with STMicroelectronics	Fixed costs impacted Q1 2025 gross profit despite revenue increase.
New Mexico, US (Fab 11)	300mm	Capacity Corridor Access via Intel	Tower investing up to $300 million in equipment for this facility.

The company is allocating an additional $300 million investment for capacity growth, including Fab 3 expansion.

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Tower Semiconductor Ltd.'s (TSEM) business, which is fundamentally about who pays for their specialized manufacturing capacity. As of late 2025, the customer base is highly diversified across high-growth, high-value analog and mixed-signal niches, moving beyond just general-purpose chips.

The company explicitly serves both fabless semiconductor companies, which design chips but outsource fabrication, and Integrated Device Manufacturers (IDMs) that need capacity for specific process nodes or technologies they don't run internally. Tower Semiconductor also provides world-class design enablement and process transfer services to these groups, helping them move designs quickly to production.

The revenue stream in the third quarter of 2025, totaling $396 million, gives us a clear picture of where the money is coming from right now, showing strong momentum in infrastructure and wireless.

Here's a look at the key customer segments and their reported financial contribution based on recent data:

Customer Segment/Technology Focus	Financial Metric/Data Point (Latest Available)	Value/Amount
RF Infrastructure (Incl. SiPho/SiGe for Data Centers)	Q3 2025 Revenue	$107 million
Data Center & AI Infrastructure (Silicon Photonics)	Q3 2025 Revenue	$52 million
Mobile and Wireless Communication (RF Mobile)	Q3 2025 Revenue Share	26% of corporate revenue
Consumer/Medical/Aerospace & Defense (Sensor & Display)	Q3 2025 Revenue Share	14% of corporate revenue
Power Management	Q3 2025 Revenue Share	17% of corporate revenue
Automotive	Q1 2025 Revenue Share	10% of revenue

The focus on data center and AI infrastructure companies requiring high-speed optical chips is clearly paying off; Silicon Photonics (SiPho) revenue alone saw approximately 70% growth compared to Q3 2024, hitting $52 million in Q3 2025. Also, the CEO noted that the momentum in the RF infrastructure business, driven by data centers and AI expansions, was particularly noteworthy, with customer forecasts continuing to increase.

For mobile and wireless communication companies, the RF Mobile segment represented about 26% of Q3 2025 corporate revenue. Tower Semiconductor Ltd. is advancing faster than sector benchmarks in wireless infrastructure, capturing market share with advanced 3D-IC integration.

When we look at automotive and industrial electronics manufacturers, demand has been steady. For instance, in the first quarter of 2025, the Automotive segment accounted for 10% of revenue, and the company noted resilient demand from this sector even with broader EV market headwinds.

The remaining customer base spans several other critical areas, which Tower Semiconductor Ltd. groups under various technology platforms. You can see the breadth of their technology offering, which directly maps to these diverse segments:

• Power Management revenue was 17% of Q3 2025 revenue.
• Sensor and Display Technologies revenue accounted for 14% of Q3 2025 revenue.
• Mixed-Signal/CMOS (MS/CMOS) accounted for 6% of Q1 2025 revenue.
• The company serves the medical and aerospace and defense markets, alongside consumer electronics, as part of its overall strategy.

To support this demand, Tower Semiconductor Ltd. is allocating an additional $300 million investment for capacity growth in SiPho and SiGe, signaling a strong commitment to these high-value customer groups heading into 2026. They are guiding Q4 2025 revenue to a record $440 million, plus or minus 5%, which reflects this strong customer pull.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major cash drains for Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) as of late 2025, focusing on what it takes to keep those fabs running and expanding. The cost structure here is heavily weighted toward capital-intensive assets and future technology development.

High Capital Expenditure (CapEx) for capacity expansion is a defining feature. For the third quarter ended September 30, 2025, investments in property and equipment, net, totaled $103 million. This spending is strategic, supporting growth areas like Silicon Photonics (SiPho) and Silicon Germanium (SiGe). The company has outlined a significant forward-looking plan, with $650 million planned for SiPho and SiGe capacity and capability expansion. Furthermore, there was a commitment to investing an additional $300 Million in SiPho and SiGe Capacity Growth and Next Generation Capabilities. This level of CapEx signals a commitment to long-term asset utilization and future revenue streams.

The operational reality involves significant fixed costs associated with operating and repurposing new fabrication facilities. Tower Semiconductor operates a multi-fab network, which inherently carries high fixed overheads like depreciation, maintenance, and specialized labor, regardless of short-term utilization rates. As of late 2025, the operational footprint includes:

• One operating 200mm facility in Israel.
• Two 200mm facilities in the U.S.
• Two facilities in Japan (200mm and 300mm) through its 51% holdings in TPSCo.
• A shared 300mm facility in Agrate, Italy, with STMicroelectronics.
• Access to a 300mm capacity corridor in Intel's New Mexico factory.

Managing these fixed assets is crucial; if utilization dips, the per-unit cost structure suffers defintely.

Research and Development (R&D) expenses for new process platforms represent a necessary, ongoing cost to maintain technological relevance. For the nine months ended September 30, 2025, R&D expenses were reported as $61,646 thousand. This investment fuels the development of their broad range of customizable process platforms, including SiGe, BiCMOS, and advanced power management technologies.

The core expense driving the income statement is the Cost of Revenues, which captures the direct costs of manufacturing. For the nine months ended September 30, 2025, the Cost of Revenue was $879,656 thousand. This figure encompasses raw materials, direct labor, and manufacturing overhead, which are variable with production volume but represent the largest single cost component.

Here's a quick look at the key cost-related financial figures for the nine months ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Cost Component (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Amount (in thousands USD)	Amount (USD)
Cost of Revenue	879,656	$879,656,000
Research and development	61,646	$61,646,000
Marketing, general and administrative	61,253	$61,253,000

The total operating costs and expenses for the nine months ended September 30, 2025, reached $122,899 thousand. This is up from $107,694 thousand for the same period in 2024. That increase reflects the scaling of operations and R&D efforts.

Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) actually brings in the money, which is almost entirely through its specialty foundry services. This isn't about selling chips off the shelf; it's about manufacturing for others using their specific, high-value process technologies.

The most recent concrete number you have is the Q3 2025 revenue, which landed at $396 million. That was a solid quarter, showing 6% growth quarter-over-quarter. Looking ahead, management gave a record revenue guidance for Q4 2025, projecting approximately $440 million. That guidance implies an 11% sequential increase over Q3 2025, which is defintely a strong signal of momentum.

The revenue from specialty wafer fabrication services is directly tied to demand in specific, high-growth technology areas. The growth you're seeing isn't broad-based; it's concentrated in areas where Tower Semiconductor Ltd.'s analog and mixed-signal expertise is critical.

Here's a quick look at the key financial snapshots from the latest reporting period and the immediate forecast:

Metric	Q3 2025 Actual	Q4 2025 Guidance
Revenue	$396 million	$440 million (midpoint)
Quarter-over-Quarter Revenue Growth	6%	Implied ~11% sequential growth
Gross Profit	$93 million	Not provided
Net Profit	$54 million	Not provided
Cash Flow from Operations	$139 million	Not provided

The revenue stream is heavily supported by investments that secure future capacity. To back the growth in their Silicon Photonics (SiPho) and Silicon Germanium (SiGe) business, Tower Semiconductor Ltd. is allocating an additional $300 million investment for capacity expansion and next-generation capabilities. That's a big commitment to keep the revenue engine running hot.

The growth drivers are very specific, which helps you map risk and opportunity. These segments are where the specialty foundry services revenue is concentrated:

• RF Infrastructure, driven by data centers and AI expansions.
• Silicon Photonics (SiPho) and Silicon Germanium (SiGe) technologies.
• Power Management segments.
• Image Sensors.
• 65nm RF Mobile technologies.

Beyond the core manufacturing, revenue also comes from process transfer and design enablement services. These services help customers move their designs onto Tower Semiconductor Ltd.'s process platforms, which locks in future wafer volume. It's a sticky revenue source because once a design is qualified on a specific process, switching foundries is a major undertaking.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.