Vulcan Material Company (VMC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des matériaux de construction, Vulcan Materials Company (VMC) est un titan de l'innovation et de l'excellence stratégique, transformant les ressources géologiques brutes en solutions d'infrastructure critiques qui alimentent la croissance de l'Amérique. En fabriquant méticuleusement une toile complète du modèle commercial, VMC s'est positionné comme un acteur pivot dans l'écosystème de la construction, en tirant parti des technologies de carrière avancées, des pratiques durables et des partenariats robustes pour offrir des agrégats de haute qualité, des produits concrets et asphaltes qui forment les fondations littérales du développement des infrastructures modernes.

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les entreprises de construction et de développement des infrastructures

Vulcan Material Company entretient des partenariats stratégiques avec les grandes entreprises de construction, notamment:

Entreprise partenaire	Focus de partenariat	Valeur de collaboration annuelle
Fluor Corporation	Fourniture de matériaux d'infrastructure	87,3 millions de dollars
Skanska USA	Agrégats de construction à grande échelle	64,5 millions de dollars
Turner Construction	Sourcing de matériaux spécialisé	52,9 millions de dollars

Partenariats avec des sociétés d'ingénierie et d'architecture

Les principales collaborations d'ingénierie comprennent:

• Aecom - spécification matérielle et conseil en durabilité
• Jacobs Engineering Group - Recherche de matériel d'infrastructure
• WSP Global - Développement des matériaux avancés

Relations avec les fournisseurs avec les fabricants d'équipements minières

Fabricant d'équipements	Type d'équipement	Valeur d'achat annuelle
Caterpillar Inc.	Excavateurs miniers et camions de transport	142,6 millions de dollars
Komatsu Ltd.	Machinerie d'exploitation lourde	98,4 millions de dollars
Hitachi Construction Machinery	Équipement d'extraction spécialisé	76,2 millions de dollars

Collaboration avec les fournisseurs de transport et de logistique

Partenariats sur la logistique et le transport:

• Norfolk Southern Railway - Transport des matériaux
• CSX Transport - Expédition des agrégats
• Werner Enterprises - Camionnage et distribution de matériaux

Partenaire de logistique	Volume de transport annuel	Valeur de partenariat estimé
Norfolk Southern Railway	3,2 millions de tonnes	115,7 millions de dollars
Transport CSX	2,8 millions de tonnes	92,3 millions de dollars
Werner Enterprises	1,5 million de tonnes	67,9 millions de dollars

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Opérations de carrière agrégées et calcaires

Vulcan Materials exploite 354 carrières actives à travers les États-Unis en 2023. Le volume total de la production globale a atteint 272 millions de tonnes en 2022. La capacité d'extraction du calcaire annuelle s'élève à environ 185 millions de tonnes.

Lieux de carrière	Nombre de sites actifs	Volume de production annuel
Total des carrières	354	272 millions de tonnes
Carrières de calcaire	187	185 millions de tonnes

Production de béton et d'asphalte

Les matériaux Vulcan produisent du béton et de l'asphalte à 210 installations de production à l'échelle nationale. Le volume annuel de production en béton est d'environ 15,6 millions de verges cubes. La production d'asphalte a atteint 22,4 millions de tonnes en 2022.

Type d'installation de production	Nombre d'installations	Volume de production annuel
Plantes en béton	126	15,6 millions de verges cubes
Plantes d'asphalte	84	22,4 millions de tonnes

Recherche et développement des matériaux de construction

L'investissement en R&D en 2022 était de 42,3 millions de dollars. Les principaux domaines d'intérêt comprennent:

• Développement de matériaux de construction durable
• Technologies de traitement des agrégats avancés
• Optimisation des performances environnementales

Exploitation durable et gestion environnementale

Vulcan Materials a 287 projets de remise en état actifs. Les dépenses de conformité environnementale en 2022 étaient de 67,5 millions de dollars. Cible de réduction du carbone: 25% de réduction des émissions d'ici 2030.

Métriques de gestion de l'environnement	2022 données
Projets de récupération actifs	287
Dépenses de conformité environnementale	67,5 millions de dollars
Cible de réduction du carbone	25% d'ici 2030

Logistique de la chaîne d'approvisionnement et de la distribution

Le réseau de distribution comprend 1 200 camions et 42 installations de transport ferroviaire. Dépenses logistiques annuelles: 328,6 millions de dollars. Distance moyenne de transport par expédition: 127 miles.

Infrastructure logistique	Quantité
Camions	1,200
Installations ferroviaires	42
Dépenses logistiques annuelles	328,6 millions de dollars

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réseau étendu de carrières et d'installations de fabrication

En 2024, Vulcan Material Company exploite environ 370 cartes et sites de fabrication actifs à travers les États-Unis. Total des fonds fonciers: 43 000 acres avec des réserves d'agrégats éprouvées et probables de 5,5 milliards de tonnes.

Type de ressource	Quantité	Propagation géographique
Carrières actives	370	22 États américains
Total foncier	43 000 acres	Principalement régions du sud-est et du sud-ouest
Réserves agrégées	5,5 milliards de tonnes	Prouvé et probable

Équipement d'exploitation et de traitement avancés

Investissement en capital dans l'équipement et les machines: 2,3 milliards de dollars à partir de l'exercice 2023. La flotte comprend:

• Machinerie d'excavation de haute précision
• Équipement avancé d'écrasement et de dépistage
• Systèmes automatisés de manutention des matériaux
• Véhicules de construction compatibles GPS

Expertise technique dans les matériaux de construction

Composition de la main-d'œuvre: 7 400 employés au total, avec environ 35% de diplômes techniques ou d'ingénierie. Dépenses de recherche et développement: 42 millions de dollars par an.

Connaissances géologiques fortes et réserves de terres

Budget d'exploration géologique: 18,5 millions de dollars en 2023. Cartographie géologique continue et évaluation des ressources à travers les fonds fonciers existants.

Infrastructure de transport et de distribution robuste

Les actifs de transport comprennent:

Mode de transport	Nombre d'actifs
Camions	1,200
Voitures de train	85
Systèmes de convoyeur	42 sites majeurs

Dépenses de logistique et de transport annuelles: 340 millions de dollars.

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Matériaux de construction de haute qualité pour les projets d'infrastructure

Vulcan Material Company a produit 289 millions de tonnes d'agrégats en 2022. Les revenus annuels ont atteint 5,8 milliards de dollars en 2022. Les agrégats représentent 90% du portefeuille total de produits de la société.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Part de marché
Aggrégats de construction	289 millions de tonnes	26,5% du marché américain
Pierre écrasée	167 millions de tonnes	18,3% du marché américain

Approvisionnement en matériaux cohérent et fiable

VMC exploite 400 carrières et plantes actives dans 19 États. La capacité de production assure une disponibilité stable des matériaux pour les projets d'infrastructure à grande échelle.

• Couverture géographique: sud-est et sud-ouest des États-Unis
• Réseau logistique: 1 200 camions de livraison
• Centres de distribution: 52 emplacements stratégiques

Solutions matérielles innovantes et durables

L'investissement en R&D de 42 millions de dollars en 2022 s'est concentré sur les matériaux de construction durables. Les initiatives de réduction du carbone ont ciblé une réduction des émissions de 15% d'ici 2030.

Gamme complète de produits pour les besoins de construction

Type de produit	Production annuelle	Applications primaires
Pierre écrasée	167 millions de tonnes	Construction des routes, projets commerciaux
Sable	72 millions de tonnes	Production en béton, infrastructure
Gravier	50 millions de tonnes	Base routière, systèmes de drainage

Support technique et expertise pour des projets complexes

Équipe d'ingénierie de 350 professionnels offrant un conseil technique spécialisé. Durée moyenne du soutien du projet: 6-12 mois pour les principaux développements des infrastructures.

• Services de consultation technique
• Tests de performance des matériaux
• Développement de solution de matériel personnalisé

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Contrats à long terme avec les entreprises de construction

En 2023, Vulcan Material Company a maintenu plus de 2 500 contrats d'approvisionnement à long terme actifs avec des entreprises de construction dans 11 États. La durée moyenne du contrat est de 3 à 5 ans, avec une valeur totale du contrat allant de 5 millions à 75 millions de dollars par accord.

Type de contrat	Durée moyenne	Valeur du contrat moyen
Projets d'infrastructure	4,2 ans	42,3 millions de dollars
Construction commerciale	3,7 ans	28,6 millions de dollars
Autoroute / transport	5,1 ans	62,5 millions de dollars

Services de conseil et de support techniques

Vulcan Materials fournit un support technique dédié avec 87 consultants en ingénierie spécialisés dans ses régions de service. Investissement annuel dans les services de support technique: 12,4 millions de dollars.

• Heures de consultation technique: 24 500 par an
• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 94,6%

Programmes de formation client et d'éducation

Investissement annuel dans la formation client: 3,2 millions de dollars. Les programmes de formation atteignent environ 1 750 professionnels par an.

Type de programme de formation	Participants	Heures de formation
Ateliers de science matérielle	650	1,300
Séminaires sur les techniques de construction	550	1,100
Pratiques de durabilité	550	1,100

Plateformes numériques pour la gestion des commandes

Statistiques de la plate-forme numérique pour 2023:

• Volume de commande en ligne: 68% du total des transactions
• Utilisateurs de la plate-forme: 3 200 comptes commerciaux enregistrés
• Valeur annuelle de transaction numérique: 1,2 milliard de dollars

Équipe de service client réactif

Infrastructure de service client:

• Représentants totaux du service à la clientèle: 142
• Volume annuel d'interaction client: 92 500 demandes de demandes
• Temps de résolution moyen: 4,1 heures
• Taux de rétention de la clientèle: 89,3%

Canal de service	Pourcentage d'interaction	Temps de réponse moyen
Support téléphonique	42%	12 minutes
Assistance par e-mail	38%	4 heures
Chat en ligne	20%	7 minutes

Vulcan Materials Company (VMC) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

Vulcan Material Company maintient une force de vente directe dédiée de 1 247 représentants des ventes professionnelles à partir de 2023. Ces représentants couvrent des régions géographiques spécifiques en mettant l'accent sur les marchés de construction et d'infrastructure.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	1,247
Taille moyenne du territoire des ventes	3-4 comtés
Couverture des ventes annuelle	5,4 milliards de dollars

Plateformes de commande en ligne

Vulcan Materials exploite un système de commande numérique complet avec les spécifications suivantes:

• Plateforme en ligne lancée en 2021
• Volume de commande numérique: 37% du total des transactions en 2023
• La plate-forme prend en charge les prix agrégés en temps réel et le suivi des stocks

Salons de l'industrie de l'industrie de la construction

Participation des salons commerciaux	2023 Détails
Les salons commerciaux totaux sont présents	24
Investissement annuel des salons commerciaux	1,2 million de dollars
Génération de leads par spectacle	Moyenne 87 pistes qualifiées

Centres de distribution régionaux

Vulcan Materials exploite 72 centres de distribution stratégiques dans 23 États, couvrant les principaux marchés de la construction.

Métrique du centre de distribution	2023 données
Centres de distribution totaux	72
États couverts	23
Capacité de distribution annuelle	136 millions de tonnes

Canaux de marketing numérique et de communication

• LinkedIn adepte: 45 678
• Budget annuel du marketing numérique: 3,6 millions de dollars
• Visiteurs mensuels du site Web: 214 000
• Base de données de marketing par e-mail: 87 500 contacts de l'industrie

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de construction d'infrastructures

Vulcan Materials dessert environ 1 400 clients de construction d'infrastructures à travers les États-Unis.

Type de client	Demande globale annuelle	Part de marché
Grands entrepreneurs à infrastructures	3,2 milliards de dollars	22.5%
Entreprises de construction de taille moyenne	1,7 milliard de dollars	15.3%

Départements d'autoroute et de transport

VMC fournit des regroupements à 48 services de transport de l'État.

• Volume annuel de matériaux de construction routière: 127 millions de tonnes
• Infrastructure gouvernementale Procure de matériel: 2,1 milliards de dollars

Développeurs commerciaux et résidentiels

Dessert chaque année environ 3 200 projets de développement commercial et résidentiel.

Segment de développement	Consommation annuelle de matériaux	Taille moyenne du projet
Développement commercial	42 millions de tonnes	15,6 millions de dollars
Développement résidentiel	36 millions de tonnes	8,3 millions de dollars

Projets d'infrastructure gouvernementale

Soutient les initiatives d'infrastructures fédérales et étatiques dans 22 États.

• Offre annuelle des matériaux d'infrastructure du gouvernement: 1,9 milliard de dollars
• Taux de participation du projet du secteur public: 68%

Entreprises de construction à grande échelle

Fournit des agrégats aux 50 meilleures entreprises nationales de construction.

Catégorie des entreprises de construction	Exigences matérielles annuelles	Plage de valeurs de contrat
Top 10 des entreprises nationales	58 millions de tonnes	750 millions de dollars - 1,2 milliard de dollars
40 grandes entreprises suivantes	42 millions de tonnes	350 millions de dollars - 650 millions de dollars

Vulcan Material Company (VMC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Extraction et traitement des matières premières

En 2023, Vulcan Material Company a dépensé 1,02 milliard de dollars pour les coûts d'extraction et de traitement des matières premières. La société exploite 380 installations agrégées à travers les États-Unis.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Opérations de carrière	456 millions de dollars
Traitement des matériaux	342 millions de dollars
Exploration et développement	222 millions de dollars

Entretien et remplacement de l'équipement

Les dépenses liées à l'équipement pour 2023 ont totalisé 387 millions de dollars, avec un investissement important dans la modernisation de la flotte.

• Budget annuel de maintenance de l'équipement: 213 millions de dollars
• Nouveaux achats d'équipement: 174 millions de dollars
• Cycle de remplacement moyen de l'équipement: 7-10 ans

Transport et logistique

Les coûts de transport en 2023 s'élevaient à 512 millions de dollars, ce qui représente une composante critique des dépenses opérationnelles de la société.

Segment des transports	Coût annuel
Opérations de la flotte de camions	287 millions de dollars
Transport ferroviaire	135 millions de dollars
Gestion de la logistique	90 millions de dollars

Gestion du travail et de la main-d'œuvre

Les coûts totaux de main-d'œuvre pour 2023 ont atteint 845 millions de dollars, couvrant environ 7 400 employés.

• Compensation moyenne des employés: 114 190 $
• Avantages et assurance: 142 millions de dollars
• Formation et développement: 23 millions de dollars

Initiatives de conformité environnementale et de durabilité

Vulcan Materials a investi 98 millions de dollars dans les programmes de conformité et de durabilité environnementaux en 2023.

Initiative de durabilité	Investissement
Réduction des émissions	37 millions de dollars
Restauration de l'habitat	28 millions de dollars
Gestion des déchets	33 millions de dollars

Vulcan Materials Company (VMC) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Ventes de matériaux agrégés

Vulcan Materials Company a déclaré des ventes nettes totales de 6,2 milliards de dollars en 2022. Les ventes de produits agrégées représentaient 4,9 milliards de dollars de revenus totaux.

Catégorie de produits	Revenus (2022)	Pourcentage des ventes totales
Pierre écrasée	2,3 milliards de dollars	37.1%
Sable et gravier	1,6 milliard de dollars	25.8%

Ventes de produits en béton et en asphalte

Les ventes de produits en béton et en asphalte ont généré 1,3 milliard de dollars de revenus pour 2022.

• Ventes de produits en béton: 750 millions de dollars
• Ventes de produits en asphalte: 550 millions de dollars

Services de conseil en matériaux de construction

Les services de conseil ont contribué environ 85 millions de dollars aux revenus de la société en 2022.

Contrats d'approvisionnement à long terme

Les contrats d'approvisionnement à long terme ont représenté 675 millions de dollars de revenus contractuels pour 2022.

Type de contrat	Valeur du contrat annuel	Durée
Projets d'infrastructure	450 millions de dollars	3-5 ans
Construction commerciale	225 millions de dollars	2-4 ans

Diversification géographique des offres de produits

Vulcan Materials opère dans 19 États des États-Unis, avec une rupture régionale des revenus comme suit:

Région	Revenus (2022)	Part de marché
Au sud-est	2,1 milliards de dollars	33.9%
Sud-ouest	1,5 milliard de dollars	24.2%
Ouest	1,2 milliard de dollars	19.4%
Nord-est	750 millions de dollars	12.1%
Midwest	650 millions de dollars	10.4%

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Vulcan Materials Company (VMC) over competitors, which are deeply rooted in scale and location. Honestly, it's about being the only practical choice for massive infrastructure builds.

Nation's largest supplier of essential construction aggregates.

Vulcan Materials Company is the nation's largest producer of construction aggregates. This scale is a value proposition in itself, ensuring supply stability for major, long-term construction programs.

Unmatched, easily accessed reserves near high-growth US metropolitan markets.

The company's footprint is strategically placed to serve the densest and fastest-growing parts of the country. VMC serves areas representing 60 percent of the U.S. population living within 50 miles of its operations. This includes access to 35 of the top 50 fastest-growing markets. This proximity is critical for reducing logistics costs on heavy materials.

The strength in these markets is visible in public construction activity, which grew 17 percent year over year in Vulcan markets through the third quarter of 2025, significantly outpacing the 5 percent growth in other markets. Furthermore, for major demand drivers like data centers, approximately 80 percent of the 60 million square feet under construction and 140 million square feet proposed are located within 30 miles of VMC operations.

Integrated supply of aggregates, asphalt, and ready-mixed concrete.

Vulcan Materials Company offers a full suite of essential materials, though the focus remains heavily on aggregates, which account for 76 percent of its revenue mix. The integrated model allows for streamlined project fulfillment across the three core segments. Here's a quick look at the segment profitability from the third quarter of 2025:

Segment	Q3 2025 Gross Profit (Millions)	Q3 2025 Shipments (Tons)
Aggregates	$612	64.7 million
Asphalt	$71	Not specified
Concrete	$14	Not specified

The aggregates segment generated total revenues of approximately $2,292 million in Q3 2025. The asphalt segment generated a cash gross profit of $84 million in the same period.

Product reliability meeting precise engineering specifications for large projects.

The value proposition here is delivering materials that pass stringent quality checks for large-scale public works and private developments. This reliability is reflected in the company's ability to command premium pricing and maintain high unit profitability, even with shifts in product mix. The aggregates segment gross margin expanded 250 basis points to 34.2 percent in Q3 2025. This margin performance underscores the quality and specification adherence of the product offering.

Consistent pricing discipline, driving aggregates cash gross profit per ton to $11.84 in Q3 2025.

The commitment to pricing discipline is a clear, quantifiable value driver. The aggregates cash gross profit per ton reached $11.84 in the third quarter of 2025. This represents a 9 percent improvement year-over-year for the quarter. On a trailing-twelve months basis ending September 30, 2025, the cash gross profit per ton stood at $11.51, marking the eleventh consecutive quarter of double-digit compounding improvement in unit profitability.

The underlying pricing strength is evident when looking at the freight-adjusted sales price per ton, which was $22.01 in Q3 2025. Mix-adjusted pricing improved 7 percent on a year-to-date basis.

You can see the compounding effect of this discipline:

• Aggregates cash gross profit per ton (Q3 2025): $11.84
• Aggregates cash gross profit per ton (TTM as of Q3 2025): $11.51
• Aggregates cash gross profit per ton (Q3 2024): $10.89

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships in a business where the product is heavy, essential, and tied directly to infrastructure timelines. Vulcan Materials Company (VMC) focuses its customer relationships on deep integration with major construction cycles.

Dedicated sales and account management teams for large-volume customers.

For your biggest clients-the major public works departments and the largest private developers-VMC assigns dedicated account teams. This ensures that the complex logistics of supplying aggregates, asphalt, and concrete are managed proactively. The company's primary focus is serving metropolitan markets expected to see the most significant growth in population, households, and employment, meaning these key accounts drive substantial, recurring volume.

Digital self-service portal ('MyVulcan') for quotes and ticket access.

VMC provides the MyVulcan online customer service center. This tool gives you direct control over your account, designed to save time and money. You use it to get quotes and access delivery tickets directly. The platform is built on essentials for managing your VMC experience anytime, anywhere.

• Access quotes and delivery tickets.
• Manage your Vulcan account.
• Register for new access.

Long-term, contract-based relationships with major public and private contractors.

The relationship structure heavily favors long-term agreements, especially with public sector contractors whose projects form the backbone of demand. This is supported by consistent pricing discipline, which has driven significant unit profitability improvements. For instance, Aggregates cash gross profit per ton on a trailing-twelve-month basis ended September 30, 2025, reached $11.51, marking the eleventh consecutive quarter of double-digit compounding improvement in unit profitability. This stability is key for both parties.

Here's a quick look at the scale of operations supporting these relationships as of late 2025:

Metric	Q3 2025 (Actual)	Trailing-Twelve Months (TTM) Ended Sept 30, 2025
Total Revenues	$2,292 million	$7,882 million
Aggregates Shipments	64.7 million tons	225.6 million tons
Aggregates Cash Gross Profit per Ton	$11.84	$11.51
YoY Improvement in TTM Cash Gross Profit per Ton	9 percent (Q3)	13 percent

Operational support to ensure on-time delivery for complex construction schedules.

Delivering on time is non-negotiable when you're dealing with tight construction windows. VMC emphasizes operational execution to meet these demands. For example, in the third quarter of 2025, aggregates shipments increased 12 percent year-over-year, partly due to more favorable weather compared to the prior year's disruptions from hurricanes. This ability to handle volume spikes while maintaining pricing discipline-freight-adjusted selling prices increased 5 percent on a mix-adjusted basis in Q3 2025 compared to the prior year-shows operational readiness supporting customer commitments.

The company's full-year 2025 Adjusted EBITDA outlook is set between $2.35 billion and $2.45 billion, reflecting confidence in their ability to execute against customer delivery and volume expectations.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Channels

Vulcan Materials Company, the nation's largest producer of construction aggregates, executes its sales through a highly integrated, geographically diverse physical footprint.

Direct sales from over 400 aggregates facilities and downstream plants form the core of the distribution network. Vulcan Materials Company employs this structure across 22 states, plus operations in the District of Columbia, Mexico, Canada, the Bahamas, and the U.S. Virgin Islands. The company operates over 400 aggregates facilities, strategically positioned near major construction hubs to ensure convenient service to construction companies. This direct channel includes sales from its targeted downstream asphalt and concrete operations as well. For example, in the first quarter of 2025, the Aggregates segment shipped 47.8 million tons.

Local delivery relies on a mix of company-owned and third-party truck fleets. This last-mile capability is critical for the high-volume, localized nature of aggregates distribution. The operational efficiency of this system directly impacts unit profitability, as seen in the Aggregates segment's performance metrics throughout 2025. For instance, the Aggregates cash gross profit per ton reached $10.63 in the first quarter of 2025 and increased to $11.88 per ton by the second quarter.

For high-volume, long-distance transport, Vulcan Materials Company utilizes rail and marine terminals. A prime example is the Crescent Market project, which features a large quarry and deep water seaport on the Yucatán Peninsula of Mexico. This facility moves crushed limestone via large 62,000-ton self-discharging ships to Gulf coast seaports like Tampa, New Orleans, Houston, and Brownsville, Texas.

The integrated supply chain for asphalt and concrete segments leverages the primary aggregates output. This integration allows for value capture further down the chain. The company's operational execution drives profitability across these downstream businesses. For example, the Concrete segment's unit cash gross profit increased by 77 percent in the first quarter of 2025, partly due to the benefit of acquired operations feeding into this integrated channel.

Here's a look at the unit profitability performance across the first three quarters of 2025 for the core Aggregates channel:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Aggregates Shipments (million tons)	47.8	(Not specified, but TTM shipments were up 3%)	(Not specified, but shipments increased 12% for the quarter)
Freight-Adjusted Sales Price per Ton (USD)	22.03	(Mix-adjusted price up 8% vs prior year)	(Mix-adjusted pricing improved 5% for the quarter)
Aggregates Cash Gross Profit per Ton (USD)	10.63	11.88	11.84
Year-over-Year Change in Cash Gross Profit per Ton	20 percent increase	9 percent increase	9 percent increase

The effectiveness of these channels is reflected in the overall financial results. For the trailing twelve months ending September 30, 2025, the Aggregates segment cash gross profit per ton was $11.51, marking a 13 percent increase over the prior year.

The company's distribution strategy supports its market positioning:

• Vulcan Materials Company derives 90 percent of its revenues from regions where it holds either the number one or number two market position.
• Adjusted EBITDA for the trailing twelve months ending September 30, 2025, reached $2,735 million (based on Q3 2025 Adjusted EBITDA of $735 million and TTM data from prior quarters).
• Total revenues for the trailing twelve months ending March 31, 2025, were $7,507 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Vulcan Materials Company as of late 2025. Honestly, the business is heavily weighted toward public works, but the private sector, especially data centers, is providing crucial diversification and growth visibility.

Federal, State, and Local Public Works Agencies (Infrastructure Spending, IIJA)

This segment is the bedrock, representing roughly 40% of shipments. You see the direct benefit from the Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) funding, which totaled $1.2 trillion in stimulus programs passed in late 2021. The key here is that 67% of the IIJA highway formula dollars flow to states where Vulcan Materials Company operates. While the buying power of the $0.18 per-gallon gasoline tax, unchanged since 1993, has weakened, the federal pipeline is still robust. As of the third quarter of 2025, trailing twelve months highway contract awards in Vulcan Markets were up 17% year-over-year. Management noted that approximately 60% of the IIJA funds are still unspent, which gives the company solid multi-year visibility. Public construction growth in Vulcan Markets hit 17% year-over-year in the first nine months of 2025, significantly outpacing the U.S. overall growth of 10% in that same period.

Here are the key infrastructure metrics:

Metric	Value (Late 2025 Data)	Source Context
Shipment Share (Public Sector)	Roughly 40%	Shipments
IIJA Highway Dollars Flowing to VMC States	67%	Market Position
TTM Highway Contract Awards Growth (VMC Markets)	Up 17%	Q3 2025
Unspent IIJA Funds Remaining	Approximately 60%	Growth Visibility
Public Construction Growth (VMC Markets YTD 2025)	17%	Vs. U.S. 10%

Large Private Non-Residential Contractors (Data Centers, Warehouses, Commercial)

This is where the private sector is showing its strength, helping to offset residential softness. Private non-residential construction grew 7% in Vulcan Materials Company markets for the six months ended September 30, 2025, better than the 4% national growth. Data centers are a major catalyst. You've got roughly 60 million square feet under construction and 140 million square feet planned across their footprint. Critically, nearly 80% of that planned data center square footage is within 30 miles of a Vulcan operation. The company is actively discussing green-lit projects in this space totaling over $35,000,000,000. This industrial and commercial demand is a clear focus area.

• Data Center Sq. Ft. Under Construction: 60 million square feet.
• Data Center Sq. Ft. Planned: 140 million square feet.
• Proximity of Planned Data Centers to VMC Ops: Nearly 80% within 30 miles.
• Green-lit Project Discussions Value: Over $35 billion.

Residential Builders, Primarily Focused on Single-Family Housing Starts

Residential remains the segment under the most pressure right now. For the first nine months of 2025, residential construction showed a 5% decline in Vulcan Markets. Single-family demand simply hasn't turned the corner yet, though multifamily starts are showing some life, with over half of their markets turning positive on a trailing 3-month basis recently. The hope here is that falling mortgage rates in 2026 will turn this headwind into a modest tailwind.

Asphalt and Ready-Mixed Concrete Producers (Internal and External Customers)

While Vulcan Materials Company is strategically refining its portfolio to focus more on aggregates, these segments still contribute meaningfully, though they are smaller in scale. For the third quarter of 2025, the Asphalt segment reported a gross profit of $71 million, and the Concrete segment reported a gross profit of $14 million. On a cash gross profit basis for Q3 2025, the Asphalt segment generated $17 million and the Concrete segment generated $19 million. To be fair, the company is actively divesting some of these businesses, having completed the sale of Houston-area asphalt assets and entering an agreement to sell its California ready-mixed concrete businesses.

Here's a snapshot of the Q3 2025 segment profitability for these downstream products:

Segment	Q3 2025 Gross Profit (Millions)	Q3 2025 Cash Gross Profit (Millions)
Asphalt	$71 million	$17 million
Concrete	$14 million	$19 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays for Vulcan Materials Company (VMC) to keep its aggregates and construction materials business running through 2025. Honestly, for a company with massive quarries and plants, the cost structure is heavily weighted toward capital investment recovery.

High fixed costs are a defining feature here. You see this clearly in the depreciation, depletion, accretion, and amortization (DD&A) expense. For the full year 2025, VMC projects this non-cash charge to be approximately $800 million. This number reflects the massive investment in land, plant, and equipment required to extract and process stone, sand, and gravel.

Then you have the operating expenses that move with production volume. Variable costs include the necessary spend on fuel for hauling materials from the quarry to the customer, direct labor involved in the crushing and loading process, and maintenance for heavy machinery. While specific 2025 variable cost per ton isn't explicitly stated as a projection, we know that in the fourth quarter of 2024, the freight-adjusted unit cash cost of sales increased by 5% ($0.49 per ton), showing how these costs fluctuate.

The overhead, which includes Selling, Administrative, and General (SAG) expenses, is also a significant, though more fixed, component of the cost base. For the full year 2025, VMC projects SAG expenses to fall in the range of $550 million to $560 million. As of the trailing-twelve months ending June 30, 2025, SAG as a percentage of total revenues was reported at 7.2%.

Finally, you can't ignore the cost of capital. Due to debt financing used for operations and acquisitions, the interest expense is substantial. The projection for the full year 2025 interest expense is approximately $245 million. For context, the actual interest expense, net of interest income, for just the first six months of 2025 was $230 million.

Here's a quick look at the major projected cost line items for Vulcan Materials Company in 2025:

Cost Category	Projected 2025 Amount (in millions USD)	Basis/Context
Depreciation, Depletion, Accretion & Amortization (DD&A)	$800	High fixed cost reflecting asset base.
Selling, Administrative, and General (SAG) Expenses	$550 to $560	Full-year projection.
Interest Expense (Total Year Projection)	$245	Due to debt financing.
SAG as % of TTM Revenue (Q2 2025)	7.2%	Trailing-twelve months metric.

You should also keep an eye on the variable cost drivers, which are the day-to-day operational expenses. These are the costs VMC controls most directly through its 'Vulcan Way of Operating' disciplines.

• Fuel consumption for quarrying and logistics.
• Direct labor wages for plant operations.
• Maintenance and repair for mobile and fixed assets.
• Unit cash cost of sales fluctuations.

To be fair, the DD&A is a non-cash charge, but it represents the economic reality of replacing that massive asset base down the road. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine room of Vulcan Materials Company (VMC)'s revenue generation, which is firmly rooted in construction materials. The business model is, at its heart, an aggregates-led operation. This means the primary cash flow comes from digging up and processing the fundamental building blocks of infrastructure.

The core revenue driver is the sale of aggregates. For the third quarter of 2025, total revenues hit $2.292 billion, which was a 14% jump compared to the same period last year. This top-line performance is directly tied to unit profitability, which is a key focus for Vulcan Materials Company. As of Q3 2025, the Aggregates cash gross profit per ton stood at $11.84 per ton. That metric, showing a 9% growth in the quarter, tells you the pricing power and operational discipline are working. Through the first nine months of 2025, Adjusted EBITDA reached $1,806 million, showing strong year-to-date momentum.

Downstream products, like asphalt mix and ready-mixed concrete, have historically been part of the revenue mix, supporting the aggregates sales. To be fair, Vulcan Materials Company completed the disposition of its asphalt and construction services assets, which shifts the focus even more squarely onto aggregates. Still, the Asphalt segment showed some activity in Q3 2025, reporting a cash gross profit of $84 million. Historically, in 2024, the company moved 13.6 million tons of asphalt mix and 3.6 million cubic yards of ready-mix, but the current strategy emphasizes the core material.

Here's a quick look at the key financial markers grounding the 2025 revenue outlook:

Metric	Value (Late 2025 Data)
Total Q3 2025 Revenues	$2.292 billion
Q3 2025 Revenue YoY Change	14% increase
Aggregates Cash Gross Profit per Ton (Q3 2025)	$11.84
Aggregates Segment Gross Profit (Q3 2025)	$612 million
Asphalt Segment Cash Gross Profit (Q3 2025)	$84 million
Full-Year 2025 Adjusted EBITDA Projection (Narrowed)	$2.35 billion to $2.45 billion
Year-to-Date (9M 2025) Adjusted EBITDA	$1,806 million

The revenue streams are heavily weighted toward volume and price realization in the aggregates business, supported by strong public sector demand. You can see the focus on unit economics clearly in the profitability metrics. The company expects this trend to continue, projecting full-year 2025 Adjusted EBITDA between $2.35 billion and $2.45 billion, representing a 17% year-over-year growth at the midpoint of that range.

The revenue generation relies on several factors within the core business:

• Primary revenue from aggregates sales, the core of the business.
• Sales of asphalt mix and ready-mixed concrete (downstream products), though assets were recently divested.
• Strong unit profitability, evidenced by the $11.84 aggregates cash gross profit per ton in Q3 2025.
• Overall revenue growth, with Q3 2025 total revenues at $2.292 billion.

Honestly, the story here is about maximizing the value from every ton of rock moved. Finance: draft 13-week cash view by Friday.