Vulcan Materials Company (VMC): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico dos materiais de construção, a Vulcan Materials Company (VMC) é um titã de inovação e excelência estratégica, transformando recursos geológicos brutos em soluções críticas de infraestrutura que impulsionam o crescimento da América. Ao elaborar meticulosamente uma tela abrangente do modelo de negócios, o VMC se posicionou como um jogador fundamental no ecossistema de construção, alavancando tecnologias avançadas de pedreiras, práticas sustentáveis ​​e parcerias robustas para fornecer agregados de alta qualidade, concreto e produtos de asfaltos que formam a base literal do desenvolvimento moderno de infraestrutura.

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Alianças estratégicas com empresas de desenvolvimento de construção e infraestrutura

A Vulcan Materials Company mantém parcerias estratégicas com as principais empresas de construção, incluindo:

Empresa parceira	Foco em parceria	Valor anual de colaboração
Fluor Corporation	Fornecimento de materiais de infraestrutura	US $ 87,3 milhões
Skanska EUA	Agregados de construção em larga escala	US $ 64,5 milhões
Turner Construction	Fornecimento de material especializado	US $ 52,9 milhões

Parcerias com empresas de engenharia e arquitetura

As principais colaborações de engenharia incluem:

• AECOM - Especificação de Material e Consultoria de Sustentabilidade
• Grupo de Engenharia Jacobs - Pesquisa de Material de Infraestrutura
• WSP Global - Desenvolvimento Avançado de Material

Relacionamentos de fornecedores com fabricantes de equipamentos de mineração

Fabricante de equipamentos	Tipo de equipamento	Valor anual de compras
Caterpillar Inc.	Escavadeiras de mineração e caminhões de transporte	US $ 142,6 milhões
Komatsu Ltd.	Máquinas de mineração pesada	US $ 98,4 milhões
Máquinas de construção de Hitachi	Equipamento de extração especializado	US $ 76,2 milhões

Colaboração com provedores de transporte e logística

Parcerias de logística e transporte:

• Norfolk Southern Railway - transporte material
• Transporte CSX - agrega frete
• Werner Enterprises - Distribuição de caminhões e materiais

Parceiro de logística	Volume anual de transporte	Valor estimado da parceria
Norfolk Southern Railway	3,2 milhões de toneladas	US $ 115,7 milhões
Transporte CSX	2,8 milhões de toneladas	US $ 92,3 milhões
Werner Enterprises	1,5 milhão de toneladas	US $ 67,9 milhões

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Operações de pedreira agregadas e de calcário

A Vulcan Materials opera 354 pedreiras ativas nos Estados Unidos a partir de 2023. O volume total de produção agregado atingiu 272 milhões de toneladas em 2022. A capacidade anual de extração de calcário é de aproximadamente 185 milhões de toneladas.

Locais da pedreira	Número de sites ativos	Volume anual de produção
Pedreiras totais	354	272 milhões de toneladas
Pedreiras de calcário	187	185 milhões de toneladas

Produção de concreto e asfalto

Os materiais da Vulcan produz concreto e asfalto através de 210 instalações de produção em todo o país. O volume anual de produção de concreto é de aproximadamente 15,6 milhões de jardas cúbicas. A produção de asfalto atingiu 22,4 milhões de toneladas em 2022.

Tipo de instalação de produção	Número de instalações	Volume anual de produção
Plantas de concreto	126	15,6 milhões de jardas cúbicas
Plantas de asfalto	84	22,4 milhões de toneladas

Pesquisa e desenvolvimento de materiais de construção

O investimento em P&D em 2022 foi de US $ 42,3 milhões. As principais áreas de foco incluem:

• Desenvolvimento de Materiais de Construção Sustentável
• Tecnologias avançadas de processamento agregado
• Otimização do desempenho ambiental

Mineração sustentável e gestão ambiental

A Vulcan Materials possui 287 projetos de recuperação ativos. Os gastos com conformidade ambiental em 2022 foram de US $ 67,5 milhões. Alvo de redução de carbono: redução de 25% de emissões até 2030.

Métricas de gestão ambiental	2022 dados
Projetos de recuperação ativos	287
Gastos com conformidade ambiental	US $ 67,5 milhões
Alvo de redução de carbono	25% até 2030

Cadeia de suprimentos e logística de distribuição

A rede de distribuição inclui 1.200 caminhões e 42 instalações de transporte ferroviário. Despesas anuais de logística: US $ 328,6 milhões. Distância média do transporte por remessa: 127 milhas.

Infraestrutura de logística	Quantidade
Caminhões	1,200
Instalações ferroviárias	42
Gastos anuais de logística	US $ 328,6 milhões

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Recursos Principais

Extensa rede de pedreiras e instalações de fabricação

A partir de 2024, a Vulcan Materials Company opera aproximadamente 370 pedreiras ativas e locais de fabricação nos Estados Unidos. Total de propriedades de terra: 43.000 acres com reservas de agregados comprovados e prováveis ​​de 5,5 bilhões de toneladas.

Tipo de recurso	Quantidade	Propagação geográfica
Pedreiras ativas	370	22 estados dos EUA
TOTAL DE TERRAS	43.000 acres	Principalmente regiões sudeste e sudoeste
Reservas agregadas	5,5 bilhões de toneladas	Comprovado e provável

Equipamento avançado de mineração e processamento

Investimento de capital em equipamentos e máquinas: US $ 2,3 bilhões a partir de 2023 ano fiscal. A frota inclui:

• Máquinas de escavação de alta precisão
• Equipamento avançado de esmagamento e triagem
• Sistemas de manuseio de materiais automatizados
• Veículos de construção habilitados para GPS

Experiência técnica em materiais de construção

Composição da força de trabalho: 7.400 funcionários totais, com aproximadamente 35% da Technical ou Engineering Graes. Despesas de pesquisa e desenvolvimento: US $ 42 milhões anualmente.

Forte conhecimento geológico e reservas terrestres

Orçamento de exploração geológica: US $ 18,5 milhões em 2023. Mapeamento geológico contínuo e avaliação de recursos em relação às propriedades de terras existentes.

Infraestrutura robusta de transporte e distribuição

Os ativos de transporte incluem:

Modo de transporte	Número de ativos
Caminhões	1,200
Vagões	85
Sistemas transportadores	42 sites principais

Despesas anuais de logística e transporte: US $ 340 milhões.

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Materiais de construção de alta qualidade para projetos de infraestrutura

A Vulcan Materials Company produziu 289 milhões de toneladas de agregados em 2022. A receita anual atingiu US $ 5,8 bilhões em 2022. Os agregados representam 90% do portfólio total de produtos da empresa.

Categoria de produto	Volume anual de produção	Quota de mercado
Agregados de construção	289 milhões de toneladas	26,5% do mercado dos EUA
Pedra britada	167 milhões de toneladas	18,3% do mercado dos EUA

Fornecimento de material consistente e confiável

A VMC opera 400 pedreiras e plantas ativas em 19 estados. A capacidade de produção garante a disponibilidade estável de material para projetos de infraestrutura em larga escala.

• Cobertura geográfica: sudeste e sudoeste dos Estados Unidos
• Rede de logística: 1.200 caminhões de entrega
• Centros de distribuição: 52 locais estratégicos

Soluções materiais inovadoras e sustentáveis

O investimento em P&D de US $ 42 milhões em 2022 focou em materiais de construção sustentáveis. Iniciativas de redução de carbono direcionadas a 15% de redução de emissões até 2030.

Faixa abrangente de produtos para necessidades de construção

Tipo de produto	Produção anual	Aplicações primárias
Pedra britada	167 milhões de toneladas	Construção de rodovias, projetos comerciais
Areia	72 milhões de toneladas	Produção de concreto, infraestrutura
Cascalho	50 milhões de toneladas	Base de estrada, sistemas de drenagem

Suporte técnico e experiência para projetos complexos

Equipe de engenharia de 350 profissionais que fornecem consultoria técnica especializada. Duração média do suporte ao projeto: 6 a 12 meses para os principais desenvolvimentos de infraestrutura.

• Serviços de consulta técnica
• Teste de desempenho do material
• Desenvolvimento de solução de material personalizado

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Contratos de longo prazo com empresas de construção

A partir de 2023, a Vulcan Materials Company manteve mais de 2.500 contratos ativos de fornecimento de longo prazo com empresas de construção em 11 estados. A duração média do contrato é de 3 a 5 anos, com o valor total do contrato variando de US $ 5 milhões a US $ 75 milhões por contrato.

Tipo de contrato	Duração média	Valor médio do contrato
Projetos de infraestrutura	4,2 anos	US $ 42,3 milhões
Construção Comercial	3,7 anos	US $ 28,6 milhões
Rodovia/transporte	5,1 anos	US $ 62,5 milhões

Serviços de consultoria e suporte técnico

A Vulcan Materials fornece suporte técnico dedicado com 87 consultores de engenharia especializados em suas regiões de serviço. Investimento anual em serviços de suporte técnico: US $ 12,4 milhões.

• Horário de consulta técnica: 24.500 anualmente
• Tempo médio de resposta: 2,3 horas
• Classificação de satisfação do cliente: 94,6%

Programas de treinamento e educação para clientes

Investimento anual em treinamento de clientes: US $ 3,2 milhões. Os programas de treinamento atingem aproximadamente 1.750 profissionais anualmente.

Tipo de programa de treinamento	Participantes	Horas de treinamento
Oficinas de ciências do material	650	1,300
Seminários Técnicas de Construção	550	1,100
Práticas de sustentabilidade	550	1,100

Plataformas digitais para gerenciamento de pedidos

Estatísticas da plataforma digital para 2023:

• Volume de pedidos on -line: 68% do total de transações
• Usuários da plataforma: 3.200 contas comerciais registradas
• Valor anual da transação digital: US $ 1,2 bilhão

Equipe de atendimento ao cliente responsivo

Infraestrutura de atendimento ao cliente:

• Representantes totais de atendimento ao cliente: 142
• Volume anual de interação do cliente: 92.500 consultas
• Tempo médio de resolução: 4,1 horas
• Taxa de retenção de clientes: 89,3%

Canal de serviço	Porcentagem de interação	Tempo médio de resposta
Suporte telefônico	42%	12 minutos
Suporte por e -mail	38%	4 horas
Chat online	20%	7 minutos

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A Vulcan Materials Company mantém uma força de vendas direta dedicada de 1.247 representantes de vendas profissionais em 2023. Esses representantes cobrem regiões geográficas específicas, com foco nos mercados de construção e infraestrutura.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas	1,247
Tamanho médio do território de vendas	3-4 municípios
Cobertura anual de vendas	US $ 5,4 bilhões

Plataformas de pedidos on -line

A Vulcan Materials opera um sistema abrangente de pedidos digitais com as seguintes especificações:

• Plataforma online lançada em 2021
• Volume de ordem digital: 37% do total de transações em 2023
• A plataforma suporta preços agregados e rastreamento de inventário em tempo real

Feiras de comércio da indústria da construção

Participação na feira	2023 Detalhes
TOTAL DE FERRO COMERCIAL ATIVADO	24
Investimento anual da feira comercial	US $ 1,2 milhão
Geração de chumbo por show	87 leads qualificados médios

Centros de distribuição regional

A Vulcan Materials opera 72 centros de distribuição estratégica em 23 estados, cobrindo os principais mercados de construção.

Métrica do centro de distribuição	2023 dados
Centros de distribuição total	72
Estados cobertos	23
Capacidade anual de distribuição	136 milhões de toneladas

Canais de marketing e comunicação digital

• Seguidores do LinkedIn: 45.678
• Orçamento anual de marketing digital: US $ 3,6 milhões
• Website Visitantes mensais: 214.000
• Banco de dados de marketing por email: 87.500 contatos do setor

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Empresas de construção de infraestrutura

A Vulcan Materials atende a aproximadamente 1.400 clientes de construção de infraestrutura nos Estados Unidos.

Tipo de cliente	Demanda agregada anual	Quota de mercado
Grandes contratados de infraestrutura	US $ 3,2 bilhões	22.5%
Empresas de construção de médio porte	US $ 1,7 bilhão	15.3%

Departamentos de rodovia e transporte

O VMC fornece agrega -se a 48 departamentos estaduais de transporte.

• Volume anual de materiais de construção de rodovias: 127 milhões de toneladas
• Compras de materiais de infraestrutura do governo: US $ 2,1 bilhões

Desenvolvedores comerciais e residenciais

Serve aproximadamente 3.200 projetos de desenvolvimento comercial e residencial anualmente.

Segmento de desenvolvimento	Consumo anual de materiais	Tamanho médio do projeto
Desenvolvimento Comercial	42 milhões de toneladas	US $ 15,6 milhões
Desenvolvimento residencial	36 milhões de toneladas	US $ 8,3 milhões

Projetos de infraestrutura do governo

Apoia iniciativas de infraestrutura federal e estadual em 22 estados.

• Fornecimento anual de materiais de infraestrutura do governo: US $ 1,9 bilhão
• Taxa de participação do projeto do setor público: 68%

Empresas de construção em larga escala

Fornece agregados para as 50 principais empresas de construção nacionais.

Categoria da empresa de construção	Requisitos anuais de materiais	Intervalo de valor do contrato
10 principais empresas nacionais	58 milhões de toneladas	US $ 750 milhões - US $ 1,2 bilhão
Próximas 40 grandes empresas	42 milhões de toneladas	US $ 350 milhões - US $ 650 milhões

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Extração e processamento de matéria -prima

Em 2023, a Vulcan Materials Company gastou US $ 1,02 bilhão em custos de extração e processamento de matérias -primas. A empresa opera 380 instalações agregadas nos Estados Unidos.

Categoria de custo	Despesas anuais
Operações de pedreiras	US $ 456 milhões
Processamento de material	US $ 342 milhões
Exploração e desenvolvimento	US $ 222 milhões

Manutenção e substituição de equipamentos

As despesas relacionadas ao equipamento para 2023 totalizaram US $ 387 milhões, com um investimento significativo na modernização da frota.

• Orçamento anual de manutenção de equipamentos: US $ 213 milhões
• Novas compras de equipamentos: US $ 174 milhões
• Ciclo médio de reposição de equipamentos: 7-10 anos

Transporte e logística

Os custos de transporte em 2023 totalizaram US $ 512 milhões, representando um componente crítico das despesas operacionais da Companhia.

Segmento de transporte	Custo anual
Operações de frota de caminhões	US $ 287 milhões
Transporte ferroviário	US $ 135 milhões
Gerenciamento de logística	US $ 90 milhões

Gerenciamento de mão -de -obra e força de trabalho

Os custos totais de mão -de -obra para 2023 atingiram US $ 845 milhões, cobrindo aproximadamente 7.400 funcionários.

• Compensação média dos funcionários: US $ 114.190
• Benefícios e seguro: US $ 142 milhões
• Treinamento e desenvolvimento: US $ 23 milhões

Iniciativas de conformidade ambiental e sustentabilidade

A Vulcan Materials investiu US $ 98 milhões em programas de conformidade e sustentabilidade ambientais em 2023.

Iniciativa de Sustentabilidade	Investimento
Redução de emissões	US $ 37 milhões
Restauração do habitat	US $ 28 milhões
Gerenciamento de resíduos	US $ 33 milhões

Vulcan Materials Company (VMC) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas agregadas de materiais

A Vulcan Materials Company reportou vendas líquidas totais de US $ 6,2 bilhões em 2022. As vendas agregadas de produtos representavam US $ 4,9 bilhões em receita total.

Categoria de produto	Receita (2022)	Porcentagem de vendas totais
Pedra britada	US $ 2,3 bilhões	37.1%
Areia e cascalho	US $ 1,6 bilhão	25.8%

Vendas de produtos de concreto e asfalto

As vendas de produtos de concreto e asfalto geraram US $ 1,3 bilhão em receita para 2022.

• Vendas de produtos de concreto: US $ 750 milhões
• Vendas de produtos de asfalto: US $ 550 milhões

Serviços de consultoria de material de construção

Os serviços de consultoria contribuíram com aproximadamente US $ 85 milhões para a receita da empresa em 2022.

Contratos de fornecimento de longo prazo

Os contratos de fornecimento de longo prazo representaram US $ 675 milhões em receita contratual para 2022.

Tipo de contrato	Valor anual do contrato	Duração
Projetos de infraestrutura	US $ 450 milhões	3-5 anos
Construção Comercial	US $ 225 milhões	2-4 anos

Diversificação geográfica de ofertas de produtos

A Vulcan Materials opera em 19 estados nos Estados Unidos, com a redução da receita regional da seguinte maneira:

Região	Receita (2022)	Quota de mercado
Sudeste	US $ 2,1 bilhões	33.9%
Sudoeste	US $ 1,5 bilhão	24.2%
Oeste	US $ 1,2 bilhão	19.4%
Nordeste	US $ 750 milhões	12.1%
Centro -Oeste	US $ 650 milhões	10.4%

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Vulcan Materials Company (VMC) over competitors, which are deeply rooted in scale and location. Honestly, it's about being the only practical choice for massive infrastructure builds.

Nation's largest supplier of essential construction aggregates.

Vulcan Materials Company is the nation's largest producer of construction aggregates. This scale is a value proposition in itself, ensuring supply stability for major, long-term construction programs.

Unmatched, easily accessed reserves near high-growth US metropolitan markets.

The company's footprint is strategically placed to serve the densest and fastest-growing parts of the country. VMC serves areas representing 60 percent of the U.S. population living within 50 miles of its operations. This includes access to 35 of the top 50 fastest-growing markets. This proximity is critical for reducing logistics costs on heavy materials.

The strength in these markets is visible in public construction activity, which grew 17 percent year over year in Vulcan markets through the third quarter of 2025, significantly outpacing the 5 percent growth in other markets. Furthermore, for major demand drivers like data centers, approximately 80 percent of the 60 million square feet under construction and 140 million square feet proposed are located within 30 miles of VMC operations.

Integrated supply of aggregates, asphalt, and ready-mixed concrete.

Vulcan Materials Company offers a full suite of essential materials, though the focus remains heavily on aggregates, which account for 76 percent of its revenue mix. The integrated model allows for streamlined project fulfillment across the three core segments. Here's a quick look at the segment profitability from the third quarter of 2025:

Segment	Q3 2025 Gross Profit (Millions)	Q3 2025 Shipments (Tons)
Aggregates	$612	64.7 million
Asphalt	$71	Not specified
Concrete	$14	Not specified

The aggregates segment generated total revenues of approximately $2,292 million in Q3 2025. The asphalt segment generated a cash gross profit of $84 million in the same period.

Product reliability meeting precise engineering specifications for large projects.

The value proposition here is delivering materials that pass stringent quality checks for large-scale public works and private developments. This reliability is reflected in the company's ability to command premium pricing and maintain high unit profitability, even with shifts in product mix. The aggregates segment gross margin expanded 250 basis points to 34.2 percent in Q3 2025. This margin performance underscores the quality and specification adherence of the product offering.

Consistent pricing discipline, driving aggregates cash gross profit per ton to $11.84 in Q3 2025.

The commitment to pricing discipline is a clear, quantifiable value driver. The aggregates cash gross profit per ton reached $11.84 in the third quarter of 2025. This represents a 9 percent improvement year-over-year for the quarter. On a trailing-twelve months basis ending September 30, 2025, the cash gross profit per ton stood at $11.51, marking the eleventh consecutive quarter of double-digit compounding improvement in unit profitability.

The underlying pricing strength is evident when looking at the freight-adjusted sales price per ton, which was $22.01 in Q3 2025. Mix-adjusted pricing improved 7 percent on a year-to-date basis.

You can see the compounding effect of this discipline:

• Aggregates cash gross profit per ton (Q3 2025): $11.84
• Aggregates cash gross profit per ton (TTM as of Q3 2025): $11.51
• Aggregates cash gross profit per ton (Q3 2024): $10.89

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships in a business where the product is heavy, essential, and tied directly to infrastructure timelines. Vulcan Materials Company (VMC) focuses its customer relationships on deep integration with major construction cycles.

Dedicated sales and account management teams for large-volume customers.

For your biggest clients-the major public works departments and the largest private developers-VMC assigns dedicated account teams. This ensures that the complex logistics of supplying aggregates, asphalt, and concrete are managed proactively. The company's primary focus is serving metropolitan markets expected to see the most significant growth in population, households, and employment, meaning these key accounts drive substantial, recurring volume.

Digital self-service portal ('MyVulcan') for quotes and ticket access.

VMC provides the MyVulcan online customer service center. This tool gives you direct control over your account, designed to save time and money. You use it to get quotes and access delivery tickets directly. The platform is built on essentials for managing your VMC experience anytime, anywhere.

• Access quotes and delivery tickets.
• Manage your Vulcan account.
• Register for new access.

Long-term, contract-based relationships with major public and private contractors.

The relationship structure heavily favors long-term agreements, especially with public sector contractors whose projects form the backbone of demand. This is supported by consistent pricing discipline, which has driven significant unit profitability improvements. For instance, Aggregates cash gross profit per ton on a trailing-twelve-month basis ended September 30, 2025, reached $11.51, marking the eleventh consecutive quarter of double-digit compounding improvement in unit profitability. This stability is key for both parties.

Here's a quick look at the scale of operations supporting these relationships as of late 2025:

Metric	Q3 2025 (Actual)	Trailing-Twelve Months (TTM) Ended Sept 30, 2025
Total Revenues	$2,292 million	$7,882 million
Aggregates Shipments	64.7 million tons	225.6 million tons
Aggregates Cash Gross Profit per Ton	$11.84	$11.51
YoY Improvement in TTM Cash Gross Profit per Ton	9 percent (Q3)	13 percent

Operational support to ensure on-time delivery for complex construction schedules.

Delivering on time is non-negotiable when you're dealing with tight construction windows. VMC emphasizes operational execution to meet these demands. For example, in the third quarter of 2025, aggregates shipments increased 12 percent year-over-year, partly due to more favorable weather compared to the prior year's disruptions from hurricanes. This ability to handle volume spikes while maintaining pricing discipline-freight-adjusted selling prices increased 5 percent on a mix-adjusted basis in Q3 2025 compared to the prior year-shows operational readiness supporting customer commitments.

The company's full-year 2025 Adjusted EBITDA outlook is set between $2.35 billion and $2.45 billion, reflecting confidence in their ability to execute against customer delivery and volume expectations.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Channels

Vulcan Materials Company, the nation's largest producer of construction aggregates, executes its sales through a highly integrated, geographically diverse physical footprint.

Direct sales from over 400 aggregates facilities and downstream plants form the core of the distribution network. Vulcan Materials Company employs this structure across 22 states, plus operations in the District of Columbia, Mexico, Canada, the Bahamas, and the U.S. Virgin Islands. The company operates over 400 aggregates facilities, strategically positioned near major construction hubs to ensure convenient service to construction companies. This direct channel includes sales from its targeted downstream asphalt and concrete operations as well. For example, in the first quarter of 2025, the Aggregates segment shipped 47.8 million tons.

Local delivery relies on a mix of company-owned and third-party truck fleets. This last-mile capability is critical for the high-volume, localized nature of aggregates distribution. The operational efficiency of this system directly impacts unit profitability, as seen in the Aggregates segment's performance metrics throughout 2025. For instance, the Aggregates cash gross profit per ton reached $10.63 in the first quarter of 2025 and increased to $11.88 per ton by the second quarter.

For high-volume, long-distance transport, Vulcan Materials Company utilizes rail and marine terminals. A prime example is the Crescent Market project, which features a large quarry and deep water seaport on the Yucatán Peninsula of Mexico. This facility moves crushed limestone via large 62,000-ton self-discharging ships to Gulf coast seaports like Tampa, New Orleans, Houston, and Brownsville, Texas.

The integrated supply chain for asphalt and concrete segments leverages the primary aggregates output. This integration allows for value capture further down the chain. The company's operational execution drives profitability across these downstream businesses. For example, the Concrete segment's unit cash gross profit increased by 77 percent in the first quarter of 2025, partly due to the benefit of acquired operations feeding into this integrated channel.

Here's a look at the unit profitability performance across the first three quarters of 2025 for the core Aggregates channel:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Aggregates Shipments (million tons)	47.8	(Not specified, but TTM shipments were up 3%)	(Not specified, but shipments increased 12% for the quarter)
Freight-Adjusted Sales Price per Ton (USD)	22.03	(Mix-adjusted price up 8% vs prior year)	(Mix-adjusted pricing improved 5% for the quarter)
Aggregates Cash Gross Profit per Ton (USD)	10.63	11.88	11.84
Year-over-Year Change in Cash Gross Profit per Ton	20 percent increase	9 percent increase	9 percent increase

The effectiveness of these channels is reflected in the overall financial results. For the trailing twelve months ending September 30, 2025, the Aggregates segment cash gross profit per ton was $11.51, marking a 13 percent increase over the prior year.

The company's distribution strategy supports its market positioning:

• Vulcan Materials Company derives 90 percent of its revenues from regions where it holds either the number one or number two market position.
• Adjusted EBITDA for the trailing twelve months ending September 30, 2025, reached $2,735 million (based on Q3 2025 Adjusted EBITDA of $735 million and TTM data from prior quarters).
• Total revenues for the trailing twelve months ending March 31, 2025, were $7,507 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Vulcan Materials Company as of late 2025. Honestly, the business is heavily weighted toward public works, but the private sector, especially data centers, is providing crucial diversification and growth visibility.

Federal, State, and Local Public Works Agencies (Infrastructure Spending, IIJA)

This segment is the bedrock, representing roughly 40% of shipments. You see the direct benefit from the Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) funding, which totaled $1.2 trillion in stimulus programs passed in late 2021. The key here is that 67% of the IIJA highway formula dollars flow to states where Vulcan Materials Company operates. While the buying power of the $0.18 per-gallon gasoline tax, unchanged since 1993, has weakened, the federal pipeline is still robust. As of the third quarter of 2025, trailing twelve months highway contract awards in Vulcan Markets were up 17% year-over-year. Management noted that approximately 60% of the IIJA funds are still unspent, which gives the company solid multi-year visibility. Public construction growth in Vulcan Markets hit 17% year-over-year in the first nine months of 2025, significantly outpacing the U.S. overall growth of 10% in that same period.

Here are the key infrastructure metrics:

Metric	Value (Late 2025 Data)	Source Context
Shipment Share (Public Sector)	Roughly 40%	Shipments
IIJA Highway Dollars Flowing to VMC States	67%	Market Position
TTM Highway Contract Awards Growth (VMC Markets)	Up 17%	Q3 2025
Unspent IIJA Funds Remaining	Approximately 60%	Growth Visibility
Public Construction Growth (VMC Markets YTD 2025)	17%	Vs. U.S. 10%

Large Private Non-Residential Contractors (Data Centers, Warehouses, Commercial)

This is where the private sector is showing its strength, helping to offset residential softness. Private non-residential construction grew 7% in Vulcan Materials Company markets for the six months ended September 30, 2025, better than the 4% national growth. Data centers are a major catalyst. You've got roughly 60 million square feet under construction and 140 million square feet planned across their footprint. Critically, nearly 80% of that planned data center square footage is within 30 miles of a Vulcan operation. The company is actively discussing green-lit projects in this space totaling over $35,000,000,000. This industrial and commercial demand is a clear focus area.

• Data Center Sq. Ft. Under Construction: 60 million square feet.
• Data Center Sq. Ft. Planned: 140 million square feet.
• Proximity of Planned Data Centers to VMC Ops: Nearly 80% within 30 miles.
• Green-lit Project Discussions Value: Over $35 billion.

Residential Builders, Primarily Focused on Single-Family Housing Starts

Residential remains the segment under the most pressure right now. For the first nine months of 2025, residential construction showed a 5% decline in Vulcan Markets. Single-family demand simply hasn't turned the corner yet, though multifamily starts are showing some life, with over half of their markets turning positive on a trailing 3-month basis recently. The hope here is that falling mortgage rates in 2026 will turn this headwind into a modest tailwind.

Asphalt and Ready-Mixed Concrete Producers (Internal and External Customers)

While Vulcan Materials Company is strategically refining its portfolio to focus more on aggregates, these segments still contribute meaningfully, though they are smaller in scale. For the third quarter of 2025, the Asphalt segment reported a gross profit of $71 million, and the Concrete segment reported a gross profit of $14 million. On a cash gross profit basis for Q3 2025, the Asphalt segment generated $17 million and the Concrete segment generated $19 million. To be fair, the company is actively divesting some of these businesses, having completed the sale of Houston-area asphalt assets and entering an agreement to sell its California ready-mixed concrete businesses.

Here's a snapshot of the Q3 2025 segment profitability for these downstream products:

Segment	Q3 2025 Gross Profit (Millions)	Q3 2025 Cash Gross Profit (Millions)
Asphalt	$71 million	$17 million
Concrete	$14 million	$19 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays for Vulcan Materials Company (VMC) to keep its aggregates and construction materials business running through 2025. Honestly, for a company with massive quarries and plants, the cost structure is heavily weighted toward capital investment recovery.

High fixed costs are a defining feature here. You see this clearly in the depreciation, depletion, accretion, and amortization (DD&A) expense. For the full year 2025, VMC projects this non-cash charge to be approximately $800 million. This number reflects the massive investment in land, plant, and equipment required to extract and process stone, sand, and gravel.

Then you have the operating expenses that move with production volume. Variable costs include the necessary spend on fuel for hauling materials from the quarry to the customer, direct labor involved in the crushing and loading process, and maintenance for heavy machinery. While specific 2025 variable cost per ton isn't explicitly stated as a projection, we know that in the fourth quarter of 2024, the freight-adjusted unit cash cost of sales increased by 5% ($0.49 per ton), showing how these costs fluctuate.

The overhead, which includes Selling, Administrative, and General (SAG) expenses, is also a significant, though more fixed, component of the cost base. For the full year 2025, VMC projects SAG expenses to fall in the range of $550 million to $560 million. As of the trailing-twelve months ending June 30, 2025, SAG as a percentage of total revenues was reported at 7.2%.

Finally, you can't ignore the cost of capital. Due to debt financing used for operations and acquisitions, the interest expense is substantial. The projection for the full year 2025 interest expense is approximately $245 million. For context, the actual interest expense, net of interest income, for just the first six months of 2025 was $230 million.

Here's a quick look at the major projected cost line items for Vulcan Materials Company in 2025:

Cost Category	Projected 2025 Amount (in millions USD)	Basis/Context
Depreciation, Depletion, Accretion & Amortization (DD&A)	$800	High fixed cost reflecting asset base.
Selling, Administrative, and General (SAG) Expenses	$550 to $560	Full-year projection.
Interest Expense (Total Year Projection)	$245	Due to debt financing.
SAG as % of TTM Revenue (Q2 2025)	7.2%	Trailing-twelve months metric.

You should also keep an eye on the variable cost drivers, which are the day-to-day operational expenses. These are the costs VMC controls most directly through its 'Vulcan Way of Operating' disciplines.

• Fuel consumption for quarrying and logistics.
• Direct labor wages for plant operations.
• Maintenance and repair for mobile and fixed assets.
• Unit cash cost of sales fluctuations.

To be fair, the DD&A is a non-cash charge, but it represents the economic reality of replacing that massive asset base down the road. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vulcan Materials Company (VMC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine room of Vulcan Materials Company (VMC)'s revenue generation, which is firmly rooted in construction materials. The business model is, at its heart, an aggregates-led operation. This means the primary cash flow comes from digging up and processing the fundamental building blocks of infrastructure.

The core revenue driver is the sale of aggregates. For the third quarter of 2025, total revenues hit $2.292 billion, which was a 14% jump compared to the same period last year. This top-line performance is directly tied to unit profitability, which is a key focus for Vulcan Materials Company. As of Q3 2025, the Aggregates cash gross profit per ton stood at $11.84 per ton. That metric, showing a 9% growth in the quarter, tells you the pricing power and operational discipline are working. Through the first nine months of 2025, Adjusted EBITDA reached $1,806 million, showing strong year-to-date momentum.

Downstream products, like asphalt mix and ready-mixed concrete, have historically been part of the revenue mix, supporting the aggregates sales. To be fair, Vulcan Materials Company completed the disposition of its asphalt and construction services assets, which shifts the focus even more squarely onto aggregates. Still, the Asphalt segment showed some activity in Q3 2025, reporting a cash gross profit of $84 million. Historically, in 2024, the company moved 13.6 million tons of asphalt mix and 3.6 million cubic yards of ready-mix, but the current strategy emphasizes the core material.

Here's a quick look at the key financial markers grounding the 2025 revenue outlook:

Metric	Value (Late 2025 Data)
Total Q3 2025 Revenues	$2.292 billion
Q3 2025 Revenue YoY Change	14% increase
Aggregates Cash Gross Profit per Ton (Q3 2025)	$11.84
Aggregates Segment Gross Profit (Q3 2025)	$612 million
Asphalt Segment Cash Gross Profit (Q3 2025)	$84 million
Full-Year 2025 Adjusted EBITDA Projection (Narrowed)	$2.35 billion to $2.45 billion
Year-to-Date (9M 2025) Adjusted EBITDA	$1,806 million

The revenue streams are heavily weighted toward volume and price realization in the aggregates business, supported by strong public sector demand. You can see the focus on unit economics clearly in the profitability metrics. The company expects this trend to continue, projecting full-year 2025 Adjusted EBITDA between $2.35 billion and $2.45 billion, representing a 17% year-over-year growth at the midpoint of that range.

The revenue generation relies on several factors within the core business:

• Primary revenue from aggregates sales, the core of the business.
• Sales of asphalt mix and ready-mixed concrete (downstream products), though assets were recently divested.
• Strong unit profitability, evidenced by the $11.84 aggregates cash gross profit per ton in Q3 2025.
• Overall revenue growth, with Q3 2025 total revenues at $2.292 billion.

Honestly, the story here is about maximizing the value from every ton of rock moved. Finance: draft 13-week cash view by Friday.