Zevia PBC (ZVIA): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage en constante évolution des boissons soucieuses de la santé, Zevia PBC apparaît comme une marque révolutionnaire, transformant la façon dont les consommateurs pensent aux boissons zéro calories. En mélangeant ingénieusement la technologie d'édulcorant naturelle avec un engagement envers la durabilité, Zevia a conçu un modèle commercial unique qui remet en question les paradigmes traditionnels des boissons gazeuses. Leur approche stratégique cible non seulement les milléniaux et les amateurs de bien-être conscients de la santé, mais perturbe également l'industrie des boissons avec des alternatives innovantes et sans sucre qui promettent à la fois la saveur et l'intégrité nutritionnelle.

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariat de distribution PepsiCo

Détails de l'accord de distribution:

Métrique de partenariat	Données spécifiques
Partenariat initié	Septembre 2022
Couverture de distribution	États-Unis à l'échelle nationale
Canaux de distribution	Dépanneurs, chaînes d'épicerie, points de vente au détail

Fournisseurs d'ingrédients naturels

Stratégie d'approvisionnement en ingrédients:

• Stevia Leaf extrait des fournisseurs d'Amérique du Sud
• Provideurs d'extrait de fruits de moine d'Asie
• Fabricants d'érythritol d'Amérique du Nord

Partenariats d'épicerie au détail

Détaillant	Comptage des magasins	Statut de partenariat
Marché des aliments entiers	505 magasins	Partenariat actif
Marché des agriculteurs des germes	378 magasins	Partenariat actif
Kroger	2 742 magasins	Partenariat actif

Plates-formes de commerce électronique

Canaux de vente en ligne:

• Ventes directes Amazon
• Site officiel de Zevia
• Instacart
• Plate-forme directe aux consommateurs

Partenariats de durabilité

Organisation	Focus de partenariat	Année établie
Climat neutre	Certification de neutralité en carbone	2021
Coalition d'emballage durable	Durabilité de l'emballage	2019

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Zero-Calorie Beverage Product Development

Zevia se concentre sur le développement de produits de boissons zéro calories à l'aide d'édulcorants naturels. En 2023, la société maintient un portefeuille de produits de 15 saveurs de boissons distinctes dans plusieurs catégories.

Catégorie de produits	Nombre de saveurs	Type édulcorant
Soude	7	Stevia
Boissons énergisantes	4	STEVIA BLEND
Mélangeurs	3	Édulcorants naturels
Eau gazeuse	1	Zéro calories

Recherche et innovation naturelles naturelles

Zevia investit dans la recherche continue des technologies d'édulcorants naturelles. La société a consacré environ 2,3 millions de dollars à l'innovation édulcorante au cours de l'exercice 2023.

• La recherche principale axée sur les méthodes d'extraction de stévia
• Développement de mélanges édulcorants naturels propriétaires
• Réduire un arrière-goût amer dans les boissons zéro calories

Commercialisation des boissons soucieuses de la santé et sans sucre

Les dépenses de marketing pour Zevia en 2023 étaient de 7,8 millions de dollars, ciblant les segments de consommation soucieux de leur santé.

Canal de marketing	Pourcentage d'allocation
Marketing numérique	45%
Campagnes de médias sociaux	25%
Partenariats d'influence	15%
Médias traditionnels	15%

Stratégie de vente en ligne directe aux consommateurs

Les ventes en ligne représentaient 22% des revenus totaux en 2023, totalisant environ 14,6 millions de dollars.

• Optimisation de la plate-forme de commerce électronique
• Développement du modèle d'abonnement
• Capacités d'expédition directes

Conception et mise en œuvre des emballages durables

Zevia a alloué 1,5 million de dollars à la recherche et à la mise en œuvre de l'emballage durable en 2023.

Initiative d'emballage	Investissement	Impact environnemental
Matériaux recyclables	$750,000	Utilisation réduite des matériaux vierges
Réduction de l'empreinte carbone	$500,000	Émissions de fabrication inférieures
Innovation de conception d'emballage	$250,000	Développement de matériaux légers

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie de l'édulcorant naturelle de zéro calorie propriétaire

Zevia utilise un mélange d'édulcorant naturel zéro-calorie basé à Stevia. Le portefeuille de brevets comprend:

Type de brevet	Nombre de brevets	Année de dépôt
Formulation d'édulcorant	3	2010-2018
Composition des boissons	2	2015-2020

Solide réputation de la marque dans le marché soucieux de la santé

Métriques de positionnement de la marque:

• Part de marché dans le segment des boissons naturelles: 4,2%
• Évaluation de la confiance des consommateurs: 7.6 / 10
• Abonnés des médias sociaux: 125 000

Installations de fabrication et capacités de production

Emplacement de l'installation	Capacité de production	Sortie annuelle
Denver, Colorado	5 millions de cas / an	3,8 millions de cas (2023)
Fabrication de contrats	2 installations supplémentaires	1,2 million de cas (2023)

Propriété intellectuelle liée aux formulations de boissons

Détails du portefeuille de propriété intellectuelle:

• Marques totales enregistrées: 12
• Demandes de brevet en instance: 4
• Investissement en R&D: 2,1 millions de dollars (2023)

Infrastructure de marketing numérique et de commerce électronique

Canal numérique	Métrique de performance	Valeur annuelle
Ventes de commerce électronique	Revenus en ligne	18,3 millions de dollars (2023)
Dépenses de marketing numérique	Budget marketing	4,5 millions de dollars (2023)

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Boissons zéro calorie, naturellement sucrées

Zevia utilise l'extrait de feuilles de stévia comme un édulcorant naturel zéro calorie à travers sa gamme de produits. Depuis le quatrième trimestre 2023, la société a signalé 35 réseaux de boissons différentes en utilisant cette approche d'édulcorant.

Type édulcorant	Calories par portion	Nombre de produits
Extrait de feuilles de stévia	0	35

Alternative soucieuse de la santé aux boissons gazeuses traditionnelles

Zevia cible les consommateurs soucieux de leur santé avec un sucre nul et zéro ingrédients artificiels. En 2023, la pénétration du marché de l'entreprise dans les canaux de vente au détail axés sur la santé a augmenté de 22%.

• Contenu zéro en sucre
• Pas de couleurs artificielles
• Pas de conservateurs artificiels

Pas d'ingrédients artificiels ou de sucre

La formulation de produits 2023 de la société assure une élimination complète des édulcorants artificiels. Les revenus des gammes de produits soucieux de leur santé ont atteint 78,3 millions de dollars au cours de l'exercice 2023.

Catégorie d'ingrédient	Statut
Édulcorants artificiels	Aucun utilisé
Couleurs artificielles	Aucun utilisé

Offres de produits environnementaux durables

Zevia s'est engagée dans l'emballage 100% recyclable en 2023. Les initiatives de réduction de l'empreinte carbone ont entraîné une diminution de 15% des émissions de fabrication par rapport à 2022.

• Emballage 100% recyclable
• 15% de réduction de la fabrication des émissions de carbone

Portfolio de saveurs diversifié ciblant les consommateurs de bien-être

En décembre 2023, Zevia propose 35 variations de saveurs uniques à travers les catégories de sodas, de boissons énergisantes et de mélangeurs. L'innovation de saveur a entraîné 28% du total des revenus des produits en 2023.

Catégorie de boissons	Variations de saveur	Contribution des revenus
Soude	16	42%
Boissons énergisantes	9	33%
Mélangeurs	10	25%

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement numérique direct via les médias sociaux

Depuis le quatrième trimestre 2023, Zevia maintient une présence active sur les réseaux sociaux avec les mesures suivantes:

Plate-forme	Nombre de suiveurs	Taux d'engagement moyen
Instagram	87,500	3.2%
Tiktok	45,300	2.9%
Facebook	62,700	2.5%

Programme de fidélité et modèles d'abonnement

Statistiques du programme de fidélité de Zevia pour 2023:

• Membres du programme de fidélité totale: 68 500
• Taux d'achat répété: 42%
• Valeur à vie moyenne du client: 187 $

Contenu de santé et de bien-être axé sur la communauté

Métriques d'engagement du contenu en 2023:

Type de contenu	Vues totales	Interaction moyenne
Articles de blog de bien-être	312,000	4,7 minutes
Vidéos nutritionnelles	215,000	3,2 minutes

Plateformes de service client réactives

Métriques de performance du service client:

• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Score de satisfaction du client: 4.6 / 5
• Total des billets de soutien résolus en 2023: 24 700

Communication de produit transparent

Métriques de transparence des produits:

Canal de communication	Atteindre	Taux d'interaction
Site Web de transparence des ingrédients	97 000 visiteurs mensuels	6.1%
Pages d'information nutritionnelle	85 300 vues mensuelles	5.4%

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: canaux

Plate-forme en ligne directe aux consommateurs

Zevia exploite un site Web officiel de commerce électronique (Zevia.com) pour les ventes de produits directs. Au quatrième trimestre 2023, les ventes directes en ligne représentaient environ 12,7% du total des revenus de l'entreprise.

Type de canal	Contribution annuelle des revenus	Trafic en ligne
Plate-forme directe aux consommateurs	4,2 millions de dollars	387 000 visiteurs mensuels uniques

Grands magasins d'épicerie de vente au détail

Zevia distribue à travers des chaînes d'épicerie nationales, notamment Whole Foods, Kroger, Safeway et Albertsons.

Partenaire de vente au détail	Nombre de magasins	Pénétration du marché
Aliments entiers	Plus de 500 emplacements	Couverture 65% du magasin
Kroger	2 742 magasins	Couverture de 78% du magasin

Marchés de commerce électronique

Zevia se vend via de grandes plateformes en ligne pour étendre la présence de vente au détail numérique.

• Amazone
• Marché prospéré
• Instacart

Plate-forme de commerce électronique	Volume des ventes annuelles	Part de marché
Amazone	3,8 millions de dollars	45% des ventes en ligne

Détaillants spécialisés pour les aliments pour la santé

Zevia cible les canaux de vente au détail soucieux de la santé, y compris les épiceries naturelles.

• Marché des agriculteurs des germes
• Épiciers naturels
• Marché central

Réseaux de magasins de commodité

Zevia étend la distribution par le biais de chaînes de dépanneurs à travers les États-Unis.

Chaîne de dépanneur	Total des emplacements	Disponibilité du produit Zevia
7-Eleven	9 500 magasins	Couverture de 62% du magasin
Cercle k	7 200 magasins	Couverture de 55% du magasin

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Milléniaux soucieux de la santé et génération Z

Selon Statista, 73% des milléniaux et des consommateurs de la génération Z priorisent la santé et le bien-être dans leurs décisions d'achat. Zevia cible ce groupe démographique avec des options de boissons zéro-sucre et zéro calorie.

Groupe d'âge	Taille du marché	Préférence de santé%
Milléniaux (25-40)	72,1 millions	68%
Gen Z (18-24)	68,0 millions	75%

Passionnés de fitness et de bien-être

Le marché mondial du bien-être était évalué à 4,4 billions de dollars en 2022, avec un intérêt important des consommateurs pour des alternatives de boissons saines.

• Membres de gymnase actifs: 64,2 millions aux États-Unis
• Revenus de l'industrie du fitness annuel: 37,4 milliards de dollars
• Pourcentage de recherche d'alternatives à faible teneur en sucre: 58%

Consommateurs à la recherche d'alternatives sans sucre

Le marché des boissons sans sucre devrait atteindre 32,5 milliards de dollars d'ici 2026, avec un TCAC de 4,7%.

Segment de marché	Valeur 2022	2026 Valeur projetée
Boissons sans sucre	24,8 milliards de dollars	32,5 milliards de dollars

Individus conscients de l'environnement

62% des consommateurs veulent que les marques prennent position sur les problèmes environnementaux, s'alignant avec l'approche d'emballage durable de Zevia.

• Les consommateurs sont prêts à payer la prime pour les produits durables: 57%
• Marché mondial des emballages durables: 237,8 milliards de dollars d'ici 2024

Abonnés de régime à faible calories

Le marché mondial des aliments et des boissons à faible teneur en calories était évalué à 183,7 milliards de dollars en 2022.

Type de régime	Taille du marché	Croissance annuelle
Boissons à faible calories	67,5 milliards de dollars	5.2%

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Achat d'ingrédients bruts

Les coûts des ingrédients bruts de Zevia pour la stévia et les autres édulcorants naturels en 2023 étaient d'environ 0,45 $ par boîte de boisson. L'entreprise s'approvisionne dans les ingrédients de:

Ingrédient	Coût d'achat annuel	Région du fournisseur
Extrait de feuilles de stévia	4,2 millions de dollars	Amérique du Sud
Saveurs naturelles	3,8 millions de dollars	États-Unis
Ingrédients de carbonatation	1,5 million de dollars	Amérique du Nord

Frais de fabrication et de production

Les coûts de production de Zevia en 2023 comprenaient:

• Offres de fabrication totale: 22,3 millions de dollars
• Par unité de production de coût: 0,62 $
• Entretien des installations: 1,7 million de dollars

Installation de production	Emplacement	Coût d'exploitation annuel
Usine de fabrication primaire	Denver, Colorado	15,6 millions de dollars
Installation de production secondaire	Los Angeles, Californie	6,7 millions de dollars

Marketing et publicité numérique

Dépenses de marketing pour Zevia en 2023:

• Budget marketing total: 8,9 millions de dollars
• Dépenses publicitaires numériques: 3,4 millions de dollars
• Marketing des médias sociaux: 1,2 million de dollars

Distribution et logistique

Répartition des coûts de distribution pour 2023:

Canal de distribution	Coût de la logistique annuelle	Pourcentage de la distribution totale
Magasins de détail	5,6 millions de dollars	42%
Ventes directes en ligne	2,3 millions de dollars	18%
Distributeurs en gros	4,9 millions de dollars	40%

Investissements de recherche et développement

Dépenses de R&D pour Zevia en 2023:

• Budget total de R&D: 3,2 millions de dollars
• Développement de nouveaux produits: 1,8 million de dollars
• Innovation des ingrédients: 1,4 million de dollars

Zone de focus R&D	Montant d'investissement
Innovation de saveur	1,5 million de dollars
Technologie d'édulcorant	1,7 million de dollars

Zevia PBC (Zvia) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes en ligne directes

Pour l'exercice 2023, Zevia a déclaré un chiffre d'affaires en ligne direct de 3,2 millions de dollars, ce qui représente environ 12% du total des revenus de l'entreprise.

Ventes de produits de l'épicerie de vente au détail

Canal de vente au détail	Revenus annuels	Pénétration du marché
Marché des aliments entiers	7,5 millions de dollars	18% du total des ventes au détail
Magasins Kroger	6,2 millions de dollars	15% du total des ventes au détail
Cible	4,8 millions de dollars	11% du total des ventes au détail

Revenus sur le marché du commerce électronique

Les ventes d'Amazon Marketplace pour Zevia en 2023 ont totalisé 5,7 millions de dollars, représentant 16% des revenus totaux de la société.

Canaux de distribution en gros

• Revenus totaux en gros: 12,4 millions de dollars
• Distributeurs de boissons: 8,6 millions de dollars
• Bossaliers de la nourriture spécialisée: 3,8 millions de dollars

Licence potentielle de la technologie édulcorant

Zevia généré $450,000 dans les licences des revenus de la technologie STEVIA Sweetener en 2023.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Zevia PBC offers a beverage platform centered on health and ingredient transparency, directly contrasting with traditional sugary sodas.

The core value proposition is built on being a zero sugar, zero calorie, naturally sweetened beverage platform. This commitment is reflected in the financial performance, where the company is projecting full-year 2025 Net Sales to reach between $162 million and $164 million. This top-line momentum, evidenced by Q3 2025 Net Sales reaching $40.8 million, up 12.3% year-over-year, shows consumer adoption of this healthier choice.

The product line is formulated with clean-label products with simple, plant-based ingredients, solely sweetened with highly purified stevia leaf extract and containing no erythritol. This focus on clean ingredients aligns with market trends, where 68% of consumers check ingredient labels, and 57% are willing to switch brands for better transparency. The operational efficiency supporting this value proposition is seen in the Gross Profit Margin, which hit 50.1% in Q1 2025.

Zevia PBC provides a better-for-you alternative to traditional sugary sodas, a segment that grew +14% across key channels in 2023. The company is a Public Benefit Corporation, legally focused on addressing global health challenges from excess sugar consumption.

The broad portfolio spans multiple beverage occasions, allowing Zevia PBC to capture a wider share of the health-conscious consumer's spending. The company's offerings include:

• Soda: Flagship line, which constituted approximately 91% of net sales in 2023.
• Energy Drinks: Containing 120 mg of organic caffeine.
• Organic Tea: USDA Organic and brewed with Fair Trade Certified Tea.
• Mixers
• Sparkling Water

The commitment to quality and dietary needs is underscored by several third-party validations:

Attribute	Status/Detail	Financial Context
Sweetener Base	Naturally sweetened with stevia leaf extract	Gross Profit Margin reached 48.7% in Q2 2025.
Ingredient Verification	Non-GMO Project Verified	Q3 2025 Sales Volume grew 12.6%.
Dietary Certifications	Gluten-Free, Kosher, and Vegan	Cash and cash equivalents stood at $26.0 million as of September 30, 2025.
Ingredient Sourcing Dependency	Organic Stevia sourced from 7 global suppliers	Price Volatility for Organic Stevia is 15-22% annual fluctuation.

The company maintains a strong liquidity position to support these value-driving initiatives, reporting $26.0 million in cash and cash equivalents as of September 30, 2025, and an unused credit line of $20 million. Total Debt was only $830 thousand as of the same date.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The Customer Relationships for Zevia PBC are a blend of high-volume, automated retail transactions supported by targeted digital outreach designed to foster brand affinity among health-conscious consumers. This dual approach manages the transactional nature of CPG sales while building a loyal community around its clean-label value proposition.

Automated, high-volume transactional relationship via retail

The core of Zevia PBC's customer relationship is established through broad retail placement, which necessitates an automated, high-volume transactional model. The company's distribution network spanned more than 37,000 retail locations across the U.S. and Canada as of early 2025. This physical presence drives the majority of sales volume. For instance, in the second quarter of 2025, net sales grew 10.1% year-over-year to $44.5 million, with volumes increasing by 14.3%. This transactional flow is heavily reliant on major retailers, with Q3 2025 growth specifically driven by expanded distribution at Walmart and the Club channel. The relationship here is one of convenience and availability, where the consumer selects the product based on established shelf presence and immediate need.

Targeted promotional activity at retailers to drive trial and volume

To move product off those shelves and encourage trial, Zevia PBC engages in targeted promotional activity, which is a necessary component of the high-volume retail relationship. This spend is a key lever, though it can pressure margins. In the first quarter of 2025, net sales were partially offset by increased promotional activity at retailers. The company strategically reinvests cost savings into these activities to drive volume. The selling and marketing expenses for the third quarter of 2025 totaled $12.7 million, representing 31.0% of net sales.

Here's a quick look at the retail and marketing investment context through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Net Sales (in millions USD)	$38.0	$44.5	$40.8
Volume Growth (YoY %)	0.1%	14.3%	12.6%
Selling & Marketing Expense (% of Net Sales)	40.3%	30.0%	31.0%
Marketing Expense (in millions USD)	Not specified	$4.7 million	$4.9 million

Digital engagement through social media and online content

To build brand equity beyond the transaction, Zevia PBC utilizes digital channels for engagement. The company's marketing efforts are designed to resonate with its target segment. For example, the 'Get The Fake Outta Here' marketing campaign in Q1 2025 generated 2.4 billion positive press impressions and resulted in record social media engagement. As of the third quarter of 2025, management noted that social media engagement rates continue to be well above channel benchmarks. This digital interaction is supported by increased marketing investment; marketing expense in Q3 2025 was $4.9 million, up from $3.5 million in Q3 2024.

The digital strategy focuses on driving consumer perception metrics:

• Brand consideration showed double-digit gains in 2025.
• Purchase intent also showed double-digit gains in 2025.
• New product launches, like the variety pack at Walmart, demonstrate resonance with flavor trends.

Direct-to-consumer (DTC) e-commerce for brand loyalty and feedback

While the search results confirm Zevia PBC operates in the e-commerce channel, specific 2025 financial data for the DTC segment is not explicitly detailed. The purpose of this channel, however, is clearly defined as fostering brand loyalty and gathering direct customer feedback. This direct line allows Zevia PBC to test new product innovations, such as the Amazon-exclusive Peaches & Cream flavor mentioned in Q1 2025 updates. The ability to capture immediate feedback on new SKUs or brand messaging is a key benefit of this relationship type, informing future retail strategy.

Public Benefit Corporation (PBC) status builds trust with health-conscious consumers

Zevia PBC's legal structure as a Delaware public benefit corporation, also designated as a "Certified B Corporation," is integral to its customer relationship with health-conscious buyers. This status signals a commitment beyond pure profit, aligning with consumer values regarding health and environmental impact. The company explicitly states its focus is on addressing global health challenges from excess sugar consumption. This commitment translates into measurable impact metrics reported by the company; for instance, in Q1 2025, Zevia PBC eliminated 2.8K metric tons of sugar and kept 42 million plastic bottles from littering the environment. This mission-driven approach is a differentiator that builds trust, even as the company navigates operational risks associated with its structure.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Zevia PBC gets its zero-sugar beverages into the hands of consumers as of late 2025. The distribution footprint is broad, covering over 37,000 retail locations across the U.S. and Canada as of the end of 2024, a number that has been a focus for growth in 2025.

The core of the channel strategy relies on major brick-and-mortar partners, but specific channel performance is driving the recent top-line momentum.

• Distribution shelf space reached a historical peak for the brand at retail in 2025.
• The convenience channel is being used for single-serve product tests.
• E-commerce platforms, including Amazon and Zevia.com, are part of the overall channel mix.

The expansion at Walmart has been a significant volume driver. Here's a look at the scale and recent impact of key channels:

Channel Segment	Key Metric/Data Point	Period/Context
Total Retail Locations	More than 37,000	End of 2024 / Early 2025
Walmart Distribution (U.S.)	Increased to 4,300 stores	From 800 stores in late 2024
Walmart Canada Distribution	Just over 400 stores	As of Q3 2025
Volume Growth (Q2 2025)	14.3% year-on-year	Largely driven by Walmart and one drug channel customer
Volume Growth (Q3 2025)	12.6% year-on-year	Driven by expanded Walmart distribution and Club channel rotations
Warehouse Club Channel	Incremental rotations	Contributed to Q3 2025 net sales growth

The expanded distribution at Walmart is directly translating into volume growth, which is critical for Zevia PBC to achieve scale efficiencies. For instance, in the second quarter of 2025, net sales grew 10.1% to $44.5 million, with volume up 14.3%, largely credited to Walmart distribution gains. Similarly, third quarter 2025 net sales grew 12.3% to $40.8 million, supported by volume growth of 12.6%, again citing Walmart and the Club channel.

The warehouse club channel, which handles bulk sales, saw incremental rotations contributing to the third quarter 2025 results, though it had previously experienced lost distribution in late 2024. The overall network includes major retailers across grocery, drug, mass, natural, and convenience segments.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups of people Zevia PBC is trying to serve with its portfolio of zero sugar, naturally sweetened beverages. This is about who is actually buying the product right now, based on the latest numbers we have through Q3 2025.

The core customer base is definitely the health-conscious consumer actively reducing sugar intake. This group is drawn to Zevia PBC because it offers zero sugar, zero calorie, naturally sweetened options. The company's trailing twelve-month revenue as of September 30, 2025, reached $162.85 million, showing a base of consumers willing to purchase these alternatives.

Another key segment includes diabetics and individuals following ketogenic or low-carb diets. The zero sugar attribute is the main draw here, aligning with strict dietary requirements where sugar is avoided. Zevia PBC's overall category penetration rate is noted at only 5%, suggesting a substantial runway for growth within the broader market of consumers seeking sugar alternatives.

Zevia PBC also targets families seeking better-for-you alternatives for children, supported by its dedicated Kidz drinks line. Management specifically detailed gains among millennial families during the Q3 2025 earnings call, indicating this demographic is a focus area for adoption.

These consumers are part of the much larger liquid refreshment beverage market. While you mentioned a figure of $270 billion, the most recent verified retail sales data for the U.S. liquid refreshment beverage market was $255.3 billion in 2024. Zevia PBC's Q3 2025 net sales were $40.8 million, representing a 12.3% year-on-year increase, showing traction within this massive market.

Finally, the company serves shoppers prioritizing clean-label, Non-GMO, and plant-based products. Zevia PBC explicitly states its products are made from a few simple plant-based ingredients and are Non-GMO Project Verified. The company's full-year 2025 net sales guidance remains in the range of $158 million to $163 million, reflecting the expected continued demand from these specific consumer preferences.

Here's a quick look at the key customer profile characteristics:

• Health Focus: Zero sugar, zero calorie positioning.
• Dietary Alignment: Appeals to low-carb and keto lifestyles.
• Family Appeal: Specific product line for children (Kidz drinks).
• Values Alignment: Certified B Corp status and plant-based ingredients.

We can map the key segments against the company's product platform and market context:

Customer Segment Focus	Key Product/Attribute Alignment	Relevant Financial/Statistical Data Point
Health-Conscious Reducers	Zero Sugar, Clean-Label	Q3 2025 Net Sales: $40.8 million
Diabetics/Low-Carb	Zero Sugar, Naturally Sweetened	Category Penetration vs. Zevia Penetration: 20% vs 5%
Families (Children)	Kidz Drinks Line	Gains detailed among millennial families
General Beverage Shopper	Broad Soda/Sparkling Water Appeal	U.S. LRB Market Retail Sales (2024): $255.3 billion
Ethical/Ingredient Shopper	Non-GMO Project Verified, Plant-Based	2025 Full-Year Net Sales Guidance Midpoint: Approx. $160.5 million

The distribution channels supporting these segments span the U.S. and Canada across food, drug, mass, natural, and e-commerce. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs Zevia PBC is managing as it scales distribution, and frankly, the third quarter of 2025 shows a clear trade-off between growth investment and margin pressure. Here's the quick math on the major cost buckets for Q3 2025.

Cost of Goods Sold (COGS), including aluminum tariffs and packaging

The Cost of Goods Sold for Zevia PBC in the third quarter of 2025 was approximately $22.20 million, calculated from the reported Net Sales of $40.8 million and a Gross Profit Margin of 45.6%. This cost base was directly impacted by external pressures and internal changes. The company explicitly called out the full realization of aluminum tariffs as a headwind affecting the Gross Margin. Furthermore, a specific, non-recurring charge hit this area:

• Inventory obsolescence charges from the packaging refresh totaled $800,000 (or $0.8 million) in Q3 2025.

Selling and Marketing Expenses (S&M)

Total Selling and Marketing Expenses for Zevia PBC in Q3 2025 were $12.7 million, which represented 31.0% of the period's net sales. This total is broken down into two main components, showing a strategic shift in spending:

• Selling expenses were $7.7 million, or 18.9% of net sales.
• Marketing expenses were $4.9 million, or 12.1% of net sales.

The increase in marketing spend was driven by investments made to drive brand awareness. Still, the overall S&M percentage improved year-over-year because the selling expense component saw savings.

General and Administrative (G&A) expenses

General and Administrative expenses for the third quarter of 2025 were reported at $7.7 million. This represented 18.8% of net sales, an improvement from 20.3% in Q3 2024. The slight increase in the absolute dollar amount, up from $7.4 million in the prior year, was primarily driven by higher accrued variable compensation expense. It's important to note that G&A is a fixed-cost-like element that should decrease as a percentage of sales with continued top-line growth.

Outsourced manufacturing, warehousing, and freight costs

While the exact dollar amount for outsourced manufacturing isn't isolated from COGS, the warehousing and freight transfer costs, which fall under the Selling Expenses line, showed positive movement. These costs benefited from the Productivity Initiative. The decrease in total selling expenses to $7.7 million in Q3 2025, down from $8.5 million in Q3 2024, was largely a result of these lower warehousing and freight transfer costs. This suggests the asset-light model is yielding some operational efficiencies in logistics, even with tariff impacts elsewhere.

Here is a summary of the key operating expenses for Zevia PBC in Q3 2025:

Cost Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	As Percentage of Net Sales
Implied COGS	$22.20 (Calculated)	54.4%
Selling and Marketing Expenses (Total)	$12.7	31.0%
General and Administrative (G&A) Expenses	$7.7	18.8%
Selling Expenses (Sub-component)	$7.7	18.9%
Marketing Expenses (Sub-component)	$4.9	12.1%

The total operating expenses for the quarter were $21.5 million, accounting for 52.6% of net sales. That figure is a marginal increase from the $20.8 million recorded in the same quarter of 2024.

Zevia PBC (ZVIA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Zevia PBC actually brings in the money as of late 2025. Honestly, the story here is about shifting from distribution recovery to growth acceleration, with the top line reflecting that push.

The primary revenue driver remains net sales from retail distribution across the U.S. and Canada. Management has clearly signaled confidence in the trajectory, raising the full year 2025 net sales guidance to a range of $162 million to $164 million. This compares to earlier guidance, showing momentum built through the year, for instance, Q3 2025 net sales hit $40.8 million, a 12.3% increase year-over-year.

Zevia PBC's revenue base is built upon sales across a diverse platform of product categories. You see the core strength in their traditional offerings, but the portfolio is broader now:

• Soda (the original focus)
• Energy Drinks
• Organic Tea
• Mixers
• Kidz drinks
• Sparkling Water

Revenue capture isn't just about shelf space; it's multi-channel. While retail is the bulk, revenue from e-commerce and direct-to-consumer sales is a noted component, with specific product launches like the Amazon-exclusive Peaches & Cream flavor driving engagement there. The company derives a majority of its revenue from the United States, but distribution in Canada is also a factor.

A significant part of the recent sales uplift is volume-driven revenue stemming from expanded distribution. The company specifically called out strong sell-through and growth driven by expanded placement at Walmart nationwide and success in the Club channel. For example, Q2 2025 net sales growth of 10.1% to $44.5 million was largely driven by improved volumes of 14.3%, which management attributed to this expanded distribution.

To keep the top line moving, Zevia PBC has been actively managing its pricing strategy. You see evidence of price realization gains, which helped boost Q2 2025 net sales, but these gains are consistently being used to offset the costs associated with promotional activity at retailers. This is a constant balancing act; for instance, the Q2 volume gains were partially offset by increased promotional activity.

Here's a quick look at the key revenue drivers and their recent performance indicators:

Revenue Driver Component	Metric/Data Point	Period/Context
FY 2025 Net Sales Guidance	$162 million to $164 million	Full Year 2025 Projection
Volume Growth Driver	14.3% volume improvement	Q2 2025 Net Sales Growth Driver
Channel Expansion Success	Expanded distribution at Walmart and Club channel	Q3 2025 Volume Driver
Price/Promotion Dynamic	Higher price realization partially offset by increased promotional activity	Q2 2025 Net Sales Components
Trailing Twelve Month Revenue	$163 million	As of September 30, 2025

The company is clearly leaning on distribution expansion and product innovation to drive the volume component of revenue, while actively managing the price realization versus promotional spend trade-off to protect the realized net sales figure. Finance: draft 13-week cash view by Friday.