Comparando estratégias de investimento ativas e passivas

Introdução

Investir é frequentemente visto como um empreendimento intimidante a ser explorado pela pessoa comum, mas com o conhecimento certo, os indivíduos podem se tornar capacitados para perseguir seus objetivos financeiros. Duas abordagens populares de investimento são estratégias de investimento ativas e passivas. Ambos trazem vantagens e desvantagens, e compreender as diferenças entre eles é uma parte importante da formação de um plano de investimento informado.

O investimento ativo é uma estratégia na qual os investidores realizam negociações intencionais para obter um retorno específico sobre o investimento. Estas negociações envolvem a tentativa de identificar títulos subvalorizados e a tentativa de cronometrar a compra de títulos a preços vantajosos para tirar partido das ineficiências do mercado. O investimento passivo, por outro lado, envolve comprar e manter ações ou títulos durante um longo período de tempo e permitir que as forças de mercado atuem sobre os investimentos. Ambas as estratégias têm sido utilizadas para criar portfólios de sucesso e possuem uma ampla variedade de aplicações.

Ao reservar um tempo para se informar sobre os prós e os contras de cada abordagem, os investidores podem tomar uma decisão informada sobre a estratégia que é melhor para eles. Abaixo, exploraremos as diferenças entre estratégias de investimento ativas e passivas e discutiremos a capacitação de indivíduos para se tornarem investidores informados.

Vantagens das estratégias de investimento ativo

As estratégias de investimento ativas dão aos investidores mais controle sobre seus investimentos. Isto inclui a capacidade de adaptar a sua carteira de investimentos de acordo com as suas metas e objetivos individuais. Por exemplo, podem optar por investir num setor específico em que têm competências ou podem seguir uma estratégia específica de risco/retorno.

Ao terem um maior nível de controlo, os investidores podem utilizar a sua experiência, conhecimento de mercado e competências a seu favor – permitindo-lhes gerar retornos mais elevados do que com uma estratégia de investimento passiva. Além disso, os investidores activos podem avaliar novas oportunidades de investimento e responder rapidamente às mudanças do mercado, dando-lhes a capacidade de investir em oportunidades mais oportunas do que os seus homólogos de investimento passivo.

Por exemplo, se o preço das ações de uma empresa começar a cair, os investidores ativos podem reagir rapidamente e vender as suas ações ou comprar mais. O mesmo se aplica ao aumento dos preços das ações. Os investidores activos também podem avaliar novas oportunidades de investimento rapidamente – muitas vezes dias antes de a oportunidade estar disponível para investidores passivos.

Desvantagens das estratégias de investimento ativo

Uma das principais desvantagens das estratégias de investimento ativo é o elevado nível de monitorização necessário para supervisionar a carteira e garantir que as posições assumidas otimizam o seu potencial de retorno. Embora um fundo de índice passivo ou ETF possa simplesmente ser criado com uma estratégia de comprar e manter e reequilibrado periodicamente com um esforço mínimo, uma carteira gerida ativamente exige mais esforço, uma vez que cada posição precisa de ser monitorizada ativamente ao longo do tempo.

Outra desvantagem das estratégias de investimento ativo é o custo associado às taxas de administração e às posições de negociação ativa. Embora uma estratégia passiva possa exigir apenas a compra de um ETF de índice com uma única comissão, uma abordagem ativa pode exigir negociações frequentes e, portanto, comissões mais elevadas regularmente. Assim, os fundos que exigem negociações frequentes precisam gerar retornos suficientes para compensar as taxas associadas a essas negociações, a fim de superar as estratégias passivas.

Finalmente, não há garantia de que uma carteira gerida ativamente superará uma estratégia passiva. Apesar do maior nível de monitorização associado à gestão activa e das despesas associadas à negociação frequente, o potencial de desempenho inferior ainda existe e deve ser tido em conta na construção de uma carteira.

• É necessário um nível mais alto de monitoramento
• Altos custos associados à gestão ativa
• Possibilidade de desempenho inferior em comparação com uma estratégia passiva

Vantagens das estratégias de investimento passivo

As estratégias de investimento passivo estão se tornando cada vez mais populares e por boas razões. Comparado às estratégias de investimento ativo, o investimento passivo oferece vantagens tangíveis.

Mais fácil de executar e manter

O principal benefício do investimento passivo é a capacidade de implementar e manter facilmente uma estratégia de investimento. Enquanto a implementação de estratégias de investimento ativo requer conhecimento e navegação no mercado de ações, o investimento passivo oferece aos investidores passivos a capacidade de reduzir os seus esforços de investigação e desfrutar de uma estratégia mais simples, embora diversificada.

Custos de consultoria mais baixos

Outra vantagem importante do investimento passivo em relação ao investimento ativo são os custos de consultoria mais baixos associados a uma estratégia passiva. Dado que as estratégias de investimento passivas exigem uma atitude de “definir e esquecer”, os investidores passivos evitam elevados custos de consultoria para investidores activos associados à investigação e à compra e venda activa de acções.

Tendência de superar as médias do mercado no longo prazo

Pesquisas consistentes e contínuas demonstraram que as estratégias de investimento passivo tendem a superar os resultados médios do mercado no longo prazo. Isto deve-se ao facto de as estratégias passivas minimizarem o “market timing” tão frequentemente associado às estratégias de investimento activas que muitas vezes deixam os investidores fora do mercado quando podem ser desfrutados retornos sólidos.

Desvantagens das estratégias de investimento passivo

As estratégias de investimento passivo são consideradas vantajosas quando os investidores optam por investir numa carteira bem diversificada de ativos. No entanto, esta estratégia tem as suas próprias desvantagens que podem torná-la uma escolha menos atraente para investidores avessos ao risco.

Chance minimizada de gerar retornos acima da média

Uma das desvantagens mais proeminentes das estratégias de investimento passivo é a falta de potencial para gerar retornos acima da média. As estratégias de investimento passivo centram-se na replicação do desempenho de determinados mercados ou índices de referência, o que pode limitar os investidores apenas aos retornos de mercado ou aos retornos que são um pequeno ponto percentual superiores. Como resultado, as estratégias passivas podem não ser atraentes para os investidores mais agressivos e orientados para objetivos.

É difícil responder às mudanças nas condições econômicas

Também pode ser difícil ajustar-se às mudanças nas condições económicas com uma estratégia de investimento passiva. Como as estratégias são projetadas para replicar algum desempenho predefinido, pode ser difícil ajustar quaisquer mudanças no mercado ou novos desenvolvimentos nos negócios com estratégias de investimento passivas. Os investidores ativos estão normalmente mais bem equipados para lidar com notícias ou eventos repentinos.

Controle limitado sobre a seleção de ativos individuais

Finalmente, os investimentos passivos carecem da flexibilidade dos investimentos activos na selecção de activos individuais para investimento. Embora a estratégia possa ser bem diversificada, ela não permite ao investidor personalizar a carteira de acordo com o apetite ou preferências individuais de risco. Isso limita o investidor na obtenção dos retornos que deseja.

Recomendações para investidores informados

Conhecer os objetivos pessoais de investimento é a chave para o sucesso quando se trata de escolher entre estratégias de investimento ativas e passivas. Quando se trata de tomar a decisão certa, compreender sua tolerância individual ao risco é fundamental. Finalmente, é importante reservar um tempo para pesquisar os prós e os contras das estratégias de investimento ativas e passivas.

Compreendendo os objetivos de investimento pessoal

O primeiro passo para tomar uma decisão informada sobre estratégias de investimento é compreender os próprios objetivos de investimento. Os objectivos variam de pessoa para pessoa e podem incluir a construção de riqueza a longo prazo, a construção de uma rede de segurança para a reforma ou a criação de um pé-de-meia para um acontecimento futuro na vida. Considerações como idade, duração do investimento e nível de interesse pessoal em pesquisas financeiras também devem ser levadas em consideração.

Determinando a tolerância ao risco para várias estratégias

Determinar a tolerância ao risco também é importante ao considerar estratégias de investimento. Os investimentos passivos geralmente oferecem um risco menor, enquanto os investimentos ativos oferecem o potencial de retornos mais elevados, embora também haja um risco mais elevado envolvido. Compreender a sua tolerância geral ao risco pode ajudar a definir qual estratégia de investimento pode ser adequada para você.

Pesquisando e comparando os prós e contras das estratégias de investimento ativas e passivas

Antes de decidir sobre uma estratégia de investimento, é importante pesquisar e compreender os prós e os contras do investimento ativo e passivo. Aqueles que têm tempo e interesse em se manter atualizados com as tendências do mercado terão maior probabilidade de se beneficiar de uma estratégia ativa. Por outro lado, aqueles que procuram uma abordagem sem intervenção com riscos e despesas mais baixos podem inclinar-se para uma abordagem de investimento passivo. Compreender os fundamentos de ambas as estratégias pode ajudar um investidor a tomar uma decisão informada.

• Prós do investimento ativo:
  • Potencial para retornos mais elevados
  • Capacidade de escolher estrategicamente ações específicas
  • Flexibilidade para fazer alterações com base nas condições de mercado
  
  
• Contras do investimento ativo:
  • Aumento dos riscos envolvidos
  • Maiores taxas de comissão, transação e gerenciamento
  • Maior comprometimento de tempo para monitorar investimentos
  
  
• Prós do investimento passivo:
  • Riscos mais baixos
  • Despesas mais baixas
  • Mais simples e menos demorado do que o investimento ativo
  
  
• Contras do investimento passivo:
  • Retornos geralmente inferiores aos do investimento ativo
  • Deve confiar nos movimentos do índice para obter retornos
  • Faixa estreita de participações
  
  

Conclusão

Os pontos fortes e fracos das estratégias de investimento ativas e passivas são claros e os investidores têm muitas opções abertas em termos de como direcionar os seus investimentos. Apesar das diferentes abordagens – com o investimento activo a depender da competência e conhecimento de um consultor financeiro ou investidor, e o investimento passivo a favorecer uma estratégia de baixo custo e sem intervenção – ambas são opções viáveis ​​com vantagens distintas.

Recomenda-se que os investidores se informem e compreendam as diferenças entre as duas estratégias antes de escolher uma. Além disso, é importante ter objectivos de investimento claros, pois isso ajudará a informar o processo de tomada de decisão. O investidor também deve considerar o prazo de investimento, a tolerância ao risco e o orçamento.

Em vez de escolher uma estratégia exclusiva, os investidores devem estar abertos à ideia de utilizar estratégias de investimento ativas e passivas ao considerarem os seus objetivos de investimento. Com a combinação certa das duas estratégias, os investidores podem otimizar o potencial de geração de retornos e reduzir a exposição ao risco.