Compreendendo as estratégias de fundos de hedge

Introdução

Os fundos de hedge são fundos de investimento administrados por gestores de recursos profissionais, principalmente para indivíduos ricos e grandes investidores institucionais. Os fundos de hedge são conhecidos por sua capacidade de produzir retornos mais elevados do que os investimentos tradicionais. Investir em fundos de hedge requer uma grande compreensão das estratégias e dos veículos envolvidos. Para os investidores, compreender as estratégias dos fundos de hedge pode abrir uma série de oportunidades de sucesso.

A postagem a seguir tem como objetivo dar aos investidores uma melhor compreensão das estratégias dos fundos de hedge e fornecer informações sobre as vantagens e desvantagens de investir nelas.

Overview de fundos de hedge

Tipos de fundos de hedge

Os fundos de hedge são empresas de investimento que utilizam uma combinação de estratégias para serem lucrativas, independentemente da direção que o mercado esteja tomando. Existem vários tipos de fundos de hedge, cada um com suas próprias estratégias e níveis de risco. Compreender as estratégias dos diferentes tipos de fundos de hedge é importante para que você faça os investimentos certos.

Futuros Gerenciados

Os fundos de cobertura de futuros geridos utilizam os mercados de matérias-primas, como o ouro ou o petróleo, para obter retornos positivos da volatilidade do mercado. Estes fundos utilizam algoritmos informáticos e modelos estatísticos complexos para identificar quando comprar e vender diferentes mercadorias. Os fundos de hedge de futuros gerenciados são normalmente considerados investimentos de alto risco devido à volatilidade dos mercados de commodities.

Fundos Macro

Os fundos macro visam capitalizar as tendências macroeconómicas globais, tais como movimentos cambiais ou grandes mudanças políticas. Embora estes fundos sejam complexos de gerir, proporcionam aos investidores uma forma de beneficiarem das forças macroeconómicas de uma forma eficiente e atempada. Os fundos macro podem ser investimentos de alto risco, uma vez que estão sujeitos a grandes oscilações com base no clima político e económico.

Fundos de hedge de ações

Os fundos de hedge de ações tentam ganhar dinheiro com ações e títulos, explorando ineficiências e empregando estratégias alavancadas sem assumir riscos excessivos. Como os mercados accionistas estão altamente correlacionados, estes fundos empregam uma série de estratégias, incluindo posições apenas longas, emparelhando investimentos compensatórios em diferentes mercados e vendendo acções a descoberto em mercados baixistas.

Fundos orientados a eventos

Os fundos orientados a eventos concentram-se normalmente em apenas um evento específico, como uma tendência cíclica do mercado, atividade de fusão ou falência. Este tipo de fundo tentará capitalizar um evento tirando partido de uma avaliação incorrecta de uma acção ou obrigação ou lucrando com um aumento ou queda esperado no preço das acções de uma empresa associado ao evento. As estratégias orientadas a eventos são conhecidas pela sua extrema volatilidade e natureza de alto risco.

Estratégias de Investimento

As estratégias de investimento utilizadas pelos gestores de fundos de hedge evoluíram juntamente com os avanços dos mercados financeiros. As abordagens estratégicas utilizadas por estes gestores incluem investimentos longos/curtos, estratégias de arbitragem e utilização de alavancagem/margem.

Investimentos longos/curtos

Os investimentos longos/curtos são um método popular de cobertura de risco usado por gestores de fundos de hedge. Através desta abordagem, os gestores de fundos investem em posições longas, que envolvem a compra de títulos com a expectativa de que o seu valor aumente, e em posições curtas, que envolvem a venda de títulos emprestados na expectativa de que o seu valor diminua. O objetivo dos investimentos longos/curtos é gerar lucro em qualquer direção em que o mercado se mova.

Estratégias de Arbitragem

As estratégias de arbitragem envolvem aproveitar as discrepâncias de preços entre dois ou mais títulos idênticos. Os gestores de fundos de hedge procuram identificar esses preços desalinhados, comprar o título negociado a um preço mais baixo e, simultaneamente, vender o título negociado a um preço mais alto. Ao fazê-lo, estes gestores podem obter um lucro sem risco da diferença temporária de preço.

Uso de alavancagem/margem

Os gestores de fundos de hedge também podem utilizar a alavancagem e a utilização de margens para ampliar os retornos de seus investimentos. Ao utilizar a alavancagem, os gestores tomam empréstimos de fundos de corretoras e utilizam os fundos para investir em títulos; esses investimentos são então mantidos como garantia. Esta estratégia permite que os gestores de fundos de hedge comprem títulos sem alocar tanto capital antecipadamente, permitindo-lhes assim aceder a um conjunto maior de activos financeiros. Por outro lado, a utilização da margem envolve um gestor de fundos que fornece o seu próprio capital a um corretor para adquirir títulos, com a expectativa de que o valor desses títulos aumente e que o lucro recebido com a venda dos títulos exceda o custo do investimento.

Estratégias de seleção de ações

Os fundos de hedge devem desenvolver estratégias de seleção de ações apropriadas e adequadas, utilizando diferentes metodologias para obter lucros máximos em seus investimentos. Dependendo da experiência do gestor do fundo, as estratégias normalmente adotadas pelo fundo de hedge incluem análise fundamental, análise técnica e investimento momentum.

Análise Fundamental

A análise fundamental envolve uma análise financeira detalhada das ações das empresas nas quais o gestor do fundo planeja investir. Esta pesquisa aprofundada atua como a pedra angular para a tomada de decisões de investimento. Os gestores de fundos analisam minuciosamente as demonstrações financeiras, incluindo a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa da empresa para avaliar o valor das ações e seu preço flutuante. Utilizada isoladamente ou em conjunto com outras técnicas, a técnica de análise fundamentalista auxilia os gestores de fundos a identificar as ações com índice de retorno máximo, a fim de obter o máximo de lucro para os investidores.

Análise Técnica

A Análise Técnica concentra-se na análise dos preços das ações em tempo hábil, bem como no volume de negociação. Atividades como análise de gráficos, estudo de padrões e tendências de movimentos passados ​​de ações e vários indicadores técnicos são usados ​​para antecipar os preços futuros das ações e tomar decisões lucrativas. A análise gráfica envolve fazer uma análise detalhada sobre a tendência atual da ação para identificar futuros pontos de viragem nos preços. Os gestores de fundos utilizam o indicador de preços das ações na forma de médias móveis, estudos como o índice de força relativa (RSI) para antecipar a direção dos preços. Esta técnica ajuda os gestores de fundos a identificar pontos apropriados de entrada e saída das ações, a fim de aumentar os lucros.

Investimento dinâmico

O investimento momentâneo é uma estratégia de curto prazo que envolve a identificação das ações que estão atualmente passando por um rápido aumento ou diminuição de seus preços. Essa técnica envolve a compra de ações que têm aumentado de preço nos últimos dias e a venda de ações que têm diminuído de preço. Esta estratégia ajuda a identificar ações com pouco risco para maximizar os lucros.

Os gestores de fundos de hedge usam as diferentes estratégias de seleção de ações acima para identificar as ações mais adequadas para investir. No entanto, um gestor de fundos deve compreender a interpretação das demonstrações financeiras e os riscos associados à negociação dos preços das ações antes de implementar as estratégias.

Estratégias de cobertura

Hedging é uma gestão de risco e uma estratégia de negociação usada por investidores profissionais e traders de mercado. O hedge é uma prática útil para lidar com riscos e proteger contra perdas potenciais. Os fundos de hedge usam estratégias de hedge para gerenciar riscos e gerar lucros. A cobertura permite que os fundos limitem a sua exposição a perdas resultantes de movimentos irregulares do mercado, flutuações nas taxas de câmbio ou alterações de política. Este artigo discutirá estratégias de hedge e como os fundos de hedge as utilizam.

Gestão de Risco e Cobertura

O risco é inerente aos mercados financeiros. Ao realizarem investimentos, os investidores devem garantir que as suas carteiras são devidamente diversificadas e expostas a uma série de diferentes tipos de riscos. Isto é especialmente verdadeiro para os fundos de hedge, que muitas vezes utilizam estratégias de alto risco para gerar retornos. Os fundos de hedge usam estratégias de hedge para gerenciar riscos e se proteger contra perdas potenciais. Hedging é uma forma de gestão de risco com o objetivo de reduzir ou reduzir o risco de um determinado investimento. Esta estratégia é utilizada por fundos de hedge quando o gestor do fundo acredita que há uma chance de os investimentos sofrerem uma perda importante no curto prazo.

As estratégias de hedge envolvem diversificar o portfólio e distribuir o risco. Os investidores podem diversificar a sua carteira investindo em diferentes classes de ativos e instrumentos. Isto ajuda a distribuir o risco por diferentes sectores e países, reduzindo assim o risco global da carteira. Os fundos de hedge costumam usar uma variedade de estratégias de negociação, como estratégias longas/curtas, negociação de opções e contratos futuros para proteger o risco de seus investimentos.

Cobertura com Opções e Futuros

Opções e contratos futuros são ferramentas de hedge comuns usadas por fundos de hedge. Estes instrumentos proporcionam aos investidores a oportunidade de controlar a sua exposição às flutuações de preços do activo subjacente. Os contratos de opções proporcionam aos investidores o direito de comprar ou vender um determinado número de ações de um determinado título a um preço específico em ou antes de uma determinada data. O principal benefício da compra de opções é que permitem aos investidores limitar o seu risco ao custo do contrato de opção, protegendo assim contra uma perda potencial no activo subjacente.

Os contratos futuros são contratos em que duas partes concordam em comprar ou vender um ativo em uma data e preço futuros específicos. Os contratos futuros oferecem aos investidores a capacidade de fixar um preço para um ativo específico. Isto permite-lhes evitar o risco de uma perda enorme se o preço do ativo subjacente se mover numa direção inesperada. Ao cobrirem com futuros, os fundos de cobertura podem proteger-se contra perdas potenciais sem terem de assumir o risco de liquidez associado aos contratos de opções.

Os benefícios do investimento em fundos de hedge

Os fundos de hedge oferecem uma variedade de estratégias aos investidores que podem proporcionar diversificação de portfólio e maiores retornos. As estratégias de fundos de hedge geralmente buscam foco no retorno absoluto, o que significa que visam retornar um retorno positivo, independentemente dos movimentos atuais do mercado. Com estas estratégias, os investidores podem alcançar taxas de retorno melhores do que a média sem se exporem a grandes riscos. Abaixo estão alguns dos benefícios de investir em fundos de hedge.

Diversificação de portfólio

Investir em um fundo de hedge proporciona diversificação do portfólio, pois o gestor utilizará uma combinação de estratégias, como posições longas/curtas, neutras para o mercado e orientadas a eventos. A combinação destas estratégias pode resultar numa carteira mais equilibrada e com menor risco do que uma carteira tradicional de ações e títulos. Dado que os fundos de cobertura não estão limitados a uma classe de activos específica, podem proporcionar oportunidades adicionais para capitalizar em mercados novos ou emergentes, ou para tirar partido de eventos que podem ser específicos de um determinado sector.

Maiores retornos

Os fundos de hedge também oferecem potencial para retornos mais elevados do que os investimentos tradicionais. Como os gestores de fundos de hedge empregam múltiplas estratégias, eles podem utilizar a alavancagem e as vendas a descoberto para aumentar seus retornos. Dito isto, os investidores devem ter em mente que o risco adicional associado a estas estratégias também abre potencial para perdas. No entanto, com o gestor e as estratégias certas em vigor, uma carteira de fundos de cobertura pode oferecer retornos significativamente mais elevados do que uma carteira de investimento passiva.

• Os fundos de hedge proporcionam diversificação de portfólio e maiores retornos
• A diversificação da carteira permite uma carteira mais equilibrada e menos arriscada do que uma carteira de ações e títulos
• A alavancagem e as vendas a descoberto podem aumentar os retornos, com potencial também para perdas

Conclusão

O principal objetivo de um fundo de hedge é maximizar os lucros e, ao mesmo tempo, minimizar o risco tanto quanto possível. Isto é conseguido tirando partido de certas ineficiências do mercado e explorando-as em benefício do fundo, bem como utilizando estratégias de investimento sofisticadas que não estão disponíveis para o investidor não profissional típico. Os fundos de hedge geralmente empregam uma combinação de posições longas e curtas em diferentes setores e mercados, bem como alavancagem e derivativos quando apropriado. Os fundos de hedge também podem empregar certas estratégias, como arbitragem empregada, investimentos em dificuldades, investimentos orientados a eventos e investimentos específicos do setor.

Ao compreender as diferentes estratégias utilizadas pelos fundos de hedge, os investidores podem se posicionar melhor para tomar decisões informadas sobre investimentos. Por exemplo, se um investidor procura investimentos que proporcionem bons retornos a longo prazo, mas que também protejam contra a volatilidade do mercado, então uma estratégia de investimento em dificuldades pode ser ideal. Por outro lado, se o investidor procura ganhos rápidos, então uma estratégia de investimento orientada para eventos pode ser uma escolha melhor.

Por último, os investidores precisam de compreender os riscos normalmente associados aos fundos de cobertura. Os fundos de hedge geralmente empregam estratégias agressivas e exigem um alto grau de risco. É importante considerar o potencial de perda de certos investimentos, bem como os potenciais retornos desses investimentos. Além disso, os investidores devem também considerar as potenciais implicações fiscais quando investem em fundos de cobertura.

Resumo dos pontos principais

• Os fundos de hedge aproveitam as ineficiências do mercado e as exploram em benefício do fundo.
• Os fundos de hedge empregam uma variedade de estratégias, incluindo posições longas e curtas, alavancagem e derivativos, arbitragem, investimentos em dificuldades, investimentos orientados por eventos e investimentos específicos do setor.
• Conheça os riscos potenciais associados aos fundos de hedge e considere as possíveis implicações fiscais ao investir.

Considerações Finais

Os investidores devem reservar algum tempo para aprender sobre as diferentes estratégias utilizadas pelos fundos de hedge, a fim de tomar decisões informadas ao investir. Compreender as estratégias de fundos de hedge pode ajudar os investidores a se posicionarem melhor para aproveitar oportunidades potenciais e, ao mesmo tempo, protegerem-se melhor contra riscos potenciais. Em última análise, o investimento em fundos de hedge pode ser uma estratégia gratificante para aqueles que compreendem os riscos e as recompensas potenciais.