AmerisourceBergen Corporation (ABC) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da AmerisourceBergen Corporation (ABC)
Compreendendo os fluxos de receita da AmerisourceBergen Corporation
A receita da AmerisourceBergen Corporation para o ano fiscal de 2024 foi US$ 294,0 bilhões, refletindo uma 12.1% aumento em relação à receita do ano fiscal anterior de US$ 262,2 bilhões.
Detalhamento das fontes de receita primária
A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos:
- Soluções de saúde nos EUA: Receita de US$ 265,3 bilhões, um aumento de 13.0% de US$ 234,8 bilhões no ano anterior.
- Soluções Internacionais de Saúde: Receita de US$ 28,6 bilhões, para cima 4.4% de US$ 27,4 bilhões.
Taxa de crescimento da receita ano após ano
A taxa de crescimento da receita ano a ano para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 foi 14.7%, com receita atingindo US$ 79,1 bilhões, em comparação com US$ 68,9 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Receita do ano fiscal de 2024 | Receita do ano fiscal de 2023 | Alteração percentual |
|---|---|---|---|
| Soluções de saúde nos EUA | US$ 265,3 bilhões | US$ 234,8 bilhões | 13.0% |
| Soluções Internacionais de Saúde | US$ 28,6 bilhões | US$ 27,4 bilhões | 4.4% |
| Receita total | US$ 294,0 bilhões | US$ 262,2 bilhões | 12.1% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receitas
No quarto trimestre do ano fiscal de 2024, o segmento de Soluções de Saúde dos EUA gerou US$ 71,7 bilhões, um 15.7% aumento em comparação com US$ 61,9 bilhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2023. Enquanto isso, o segmento de Soluções Internacionais de Saúde relatou receita de US$ 7,4 bilhões, que é um 5.5% aumentar de US$ 7,0 bilhões no mesmo trimestre do ano fiscal anterior.
No geral, o aumento nas receitas é atribuído ao crescimento do mercado impulsionado pelo crescimento do volume unitário, particularmente em produtos relacionados à diabetes e produtos especializados vendidos a prestadores de cuidados de saúde.
Um mergulho profundo na lucratividade da AmerisourceBergen Corporation (ABC)
Um mergulho profundo nas métricas de lucratividade
Lucro Bruto: No quarto trimestre do ano fiscal de 2024, o lucro bruto foi US$ 2,5 bilhões, representando um 10.6% aumento em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem de lucro bruto como percentual da receita foi 3.15%, um declínio de 12 pontos base do trimestre do ano anterior.
Lucro operacional: O lucro operacional para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 foi US$ 126,6 milhões, o que indica um significativo 73.4% diminuir ano após ano. A margem de lucro operacional foi 0.16%, abaixo de 0.69% no ano anterior.
Lucro Líquido: O lucro líquido atribuível à empresa foi US$ 3 milhões para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, uma diminuição drástica de 97.9% em comparação com US$ 348,98 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O ano fiscal de 2024 viu um aumento de receita de 12.1% para US$ 294 bilhões de US$ 262 bilhões no ano fiscal de 2023. No entanto, o lucro operacional diminuiu em 7.1% para US$ 2,18 bilhões de US$ 2,34 bilhões.
Comparação dos índices de lucratividade com as médias do setor
A margem de lucro bruto ajustada para o ano fiscal de 2024 foi 3.31%, enquanto a margem do resultado operacional ajustado ficou em 1.24%. Comparativamente, as médias do setor para empresas semelhantes normalmente variam de 4% a 6% para margens de lucro bruto e 2% a 4% para margens operacionais.
Análise de Eficiência Operacional
Despesas Operacionais: As despesas operacionais totais no ano fiscal de 2024 foram US$ 7,73 bilhões, representando um aumento de 16.9% do ano anterior US$ 6,62 bilhões. Este aumento foi em grande parte impulsionado por uma US$ 418 milhões encargo de redução ao valor recuperável do ágio.
Gestão de Custos: As despesas operacionais ajustadas como percentual da receita foram 2.07% no ano fiscal de 2024, uma ligeira melhoria em relação 2.18% no ano fiscal de 2023.
| Métrica | 4º trimestre de 2024 | 4º trimestre de 2023 | Alteração (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro Bruto | US$ 2,5 bilhões | US$ 2,26 bilhões | +10.6% |
| Lucro Operacional | US$ 126,6 milhões | US$ 476,9 milhões | -73.4% |
| Lucro Líquido | US$ 3 milhões | US$ 348,98 milhões | -97.9% |
| Margem de lucro bruto ajustada | 3.31% | 3.44% | -0.13% |
| Margem de receita operacional ajustada | 1.24% | 1.25% | -0.01% |
Dívida x patrimônio líquido: como a AmerisourceBergen Corporation (ABC) financia seu crescimento
Dívida x patrimônio líquido: como a AmerisourceBergen Corporation financia seu crescimento
No final do ano fiscal de 2024, a AmerisourceBergen Corporation relatou dívida total de curto prazo de US$ 576,3 milhões e dívida de longo prazo de US$ 3,8 bilhões. Isto significa uma dependência significativa do financiamento da dívida para apoiar as suas operações e iniciativas de crescimento.
O índice de endividamento da empresa é de aproximadamente 4.83, que é consideravelmente superior à média da indústria de cerca de 1.0. Isto indica que a empresa está a alavancar significativamente mais a dívida do que o seu capital, uma estratégia que pode melhorar os retornos, mas também aumenta o risco financeiro.
No recente ano fiscal, a AmerisourceBergen emitiu novos instrumentos de dívida totalizando US$ 1,49 bilhão para aquisições e financiamento operacional. As classificações de crédito da empresa das principais agências são atualmente Baa2 da Moody's e BBB do S&P, reflectindo uma perspectiva estável apesar dos elevados níveis de dívida. A empresa também se envolveu em atividades de refinanciamento que reduziram as suas despesas com juros, que foram reportadas em US$ 157 milhões para o ano fiscal.
A AmerisourceBergen equilibra a sua estrutura de capital utilizando uma combinação de financiamento por dívida e capital próprio. A empresa recomprou ações consistentemente, reduzindo as ações diluídas em circulação para 200,3 milhões. Esta estratégia de recompra de ações indica um compromisso de devolver valor aos acionistas, ao mesmo tempo que gere eficazmente a sua base patrimonial.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de curto prazo | $576.3 |
| Dívida de longo prazo | $3,811.7 |
| Dívida Total | $4,388.0 |
| Rácio dívida/capital próprio | 4.83 |
| Classificação de crédito (Moody's) | Baa2 |
| Classificação de crédito (S&P) | BBB |
| Despesas de juros | $157.0 |
| Ações diluídas em circulação | 200,3 milhões |
Através desta gestão financeira estratégica, a AmerisourceBergen Corporation continua a apoiar o seu crescimento enquanto navega pelas complexidades associadas à alta alavancagem.
Avaliando a liquidez da AmerisourceBergen Corporation (ABC)
Avaliação de liquidez e solvência
A liquidez e a solvência de uma empresa são indicadores críticos da sua saúde financeira. Nesta seção, analisaremos a posição de liquidez, tendências de capital de giro, demonstrações de fluxo de caixa e quaisquer potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez para a empresa.
Razões Atuais e Rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a empresa reportava os seguintes índices de liquidez:
- Razão Atual: 0.93
- Proporção rápida: 0.57
O índice de liquidez corrente indica que a empresa tem US$ 0,93 em ativo circulante para cada US$ 1,00 de passivo circulante, enquanto o índice de liquidez imediata, que exclui o estoque do ativo circulante, mostra uma posição de liquidez mais rigorosa de US$ 0,57.
Análise das Tendências do Capital de Giro
O capital de giro, calculado como ativos circulantes menos passivos circulantes, é uma medida crucial da saúde financeira de curto prazo. A empresa relatou os seguintes números de capital de giro:
| Ano Fiscal | Ativo Circulante ($ milhões) | Passivo Circulante ($ milhões) | Capital de Giro ($ milhões) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 47,718 | 50,942 | (3,224) |
| 2023 | 42,799 | 45,836 | (3,037) |
Esta tabela ilustra que o capital de giro piorou ligeiramente, de US$ (3.037) milhões em 2023 para US$ (3.224) milhões em 2024.
Demonstrações de fluxo de caixa Overview
As demonstrações de fluxo de caixa fornecem insights sobre as tendências de fluxo de caixa operacional, de investimento e de financiamento da empresa:
| Tipo de fluxo de caixa | Ano fiscal de 2024 ($ milhões) | Ano fiscal de 2023 ($ milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 2,453 | 2,580 |
| Fluxo de caixa de investimento | (618) | (2,602) |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | (2,331) | (2,222) |
O fluxo de caixa operacional diminuiu de US$ 2.580 milhões em 2023 para US$ 2.453 milhões em 2024. No entanto, o fluxo de caixa de investimento reflete uma melhoria significativa, pois foi reduzido de US$ (2.602) milhões em 2023 para US$ (618) milhões em 2024.
Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar do índice de liquidez corrente ser inferior a 1, indicando potenciais preocupações de liquidez, a empresa conseguiu manter fluxos de caixa positivos das operações. A redução substancial do numerário utilizado em atividades de investimento sugere um foco na melhoria da liquidez. No entanto, a tendência negativa do capital de giro e o baixo índice de liquidez imediata destacam áreas de preocupação que podem exigir atenção.
A AmerisourceBergen Corporation (ABC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de Avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, são avaliadas métricas importantes, como o índice preço/lucro (P/E), o índice preço/valor contábil (P/B) e o valor da empresa/EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço/lucro (P/E)
O índice P/E da empresa é atualmente 18.2. Isto indica uma avaliação premium em comparação com o P/E médio da indústria de 15.5.
Relação preço/reserva (P/B)
A relação P/B é de 3.1, enquanto a média do setor é 2.4. Isso sugere que as ações podem estar supervalorizadas com base no valor contábil.
Valor Empresarial/EBITDA (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é reportada em 12.5, que está acima da média da indústria de 10.7. Isto pode indicar uma sobrevalorização em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências dos preços das ações
Nos últimos 12 meses, as ações sofreram um aumento de preço de 20%. O preço das ações foi aproximadamente $130 há um ano e atualmente está em torno $156.
Rendimento de dividendos e taxas de pagamento
O rendimento de dividendos atual é 1.4%, com uma taxa de pagamento de 40%. Isto indica uma política de dividendos estável, ao mesmo tempo que retém uma parte significativa dos lucros para crescimento.
Consenso dos Analistas
Os analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Espera no estoque, com 45% recomendando-o como uma compra, 40% como uma retenção, e 15% como uma venda.
| Métrica | Valor da empresa | Média da Indústria |
|---|---|---|
| Relação preço/lucro | 18.2 | 15.5 |
| Razão P/B | 3.1 | 2.4 |
| EV/EBITDA | 12.5 | 10.7 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $130 | |
| Preço atual das ações | $156 | |
| Aumento do preço das ações | 20% | |
| Rendimento de dividendos | 1.4% | |
| Taxa de pagamento | 40% | |
| Consenso dos Analistas | Espera |
Principais riscos enfrentados pela AmerisourceBergen Corporation (ABC)
Principais riscos enfrentados pela AmerisourceBergen Corporation
A AmerisourceBergen Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem impactar significativamente a sua saúde financeira. Esses riscos decorrem da concorrência do setor, de mudanças regulatórias e das condições de mercado.
Competição da Indústria
O setor de distribuição de saúde é altamente competitivo. Os principais concorrentes incluem McKesson Corporation e Cardinal Health. No ano fiscal de 2024, a receita da AmerisourceBergen atingiu US$ 294,0 bilhões, um 12.1% aumentar ano após ano, mas manter a quota de mercado num cenário competitivo continua a ser um desafio.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas regulamentações de saúde podem impor custos adicionais ou alterações operacionais. A taxa efectiva de imposto para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 foi notavelmente elevada em 94.0%, principalmente devido a uma US$ 418 milhões despesa de imparidade de goodwill relacionada com a PharmaLex. Estas pressões regulamentares podem afectar significativamente a rentabilidade.
Condições de mercado
As flutuações do mercado e as crises económicas podem afetar a procura de produtos farmacêuticos. O lucro operacional da empresa para o ano fiscal de 2024 foi US$ 2,2 bilhões, para baixo 7.1% em relação ao ano anterior, refletindo o impacto das condições do mercado externo.
Riscos Operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de abastecimento e aumento dos custos operacionais. No quarto trimestre do ano fiscal de 2024, as despesas operacionais aumentaram para US$ 2,4 bilhões, um 33.2% aumento em relação ao ano anterior. Este aumento é atribuído a vários factores, incluindo custos administrativos e de distribuição mais elevados.
Riscos Financeiros
Os riscos financeiros envolvem flutuações nas taxas de juros e riscos de crédito. A despesa líquida com juros para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 foi US$ 21 milhões, uma diminuição de 65.6% em comparação com o ano anterior. No entanto, flutuações significativas nas taxas de juro podem ainda representar um risco para a rentabilidade futura.
Riscos Estratégicos
Os riscos estratégicos incluem o potencial de fusões e aquisições malsucedidas. A empresa anunciou recentemente a aquisição da Retina Consultants of America, o que poderá apresentar desafios de integração. As aquisições anteriores incluíram um US$ 1,4 bilhão investimento na PharmaLex, que também destaca o compromisso financeiro e os riscos associados a tais estratégias.
Estratégias de Mitigação
Para mitigar estes riscos, a AmerisourceBergen implementou várias estratégias, incluindo a diversificação das suas ofertas de produtos e o aumento da eficiência operacional. A empresa relatou expectativas ajustadas de crescimento do lucro operacional de 5% a 6,5% para o ano fiscal de 2025. Esta abordagem conservadora visa equilibrar o crescimento e, ao mesmo tempo, gerir os riscos inerentes ao setor de distribuição de cuidados de saúde.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto no ano fiscal de 2024 | Estratégia de Mitigação |
|---|---|---|---|
| Competição da Indústria | Concorrência dos principais players do mercado de distribuição de saúde. | A receita aumentou em 12.1% para US$ 294,0 bilhões. | Diversificação da oferta de produtos. |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas regulamentações de saúde aumentando os custos operacionais. | Taxa efetiva de imposto em 94.0% devido à redução ao valor recuperável do ágio. | Monitoramento contínuo da conformidade. |
| Condições de mercado | As crises económicas afectam a procura de produtos farmacêuticos. | O lucro operacional diminuiu em 7.1% para US$ 2,2 bilhões. | Análise de mercado e estratégias adaptativas. |
| Riscos Operacionais | Interrupções na cadeia de abastecimento levando ao aumento de custos. | As despesas operacionais aumentaram para US$ 2,4 bilhões, para cima 33.2%. | Aumentar a resiliência da cadeia de abastecimento. |
| Riscos Financeiros | Flutuações nas taxas de juros impactando a lucratividade. | Despesa líquida de juros de US$ 21 milhões. | Cobertura contra riscos de taxa de juros. |
| Riscos Estratégicos | Desafios em fusões e aquisições. | Aquisição recente da Retina Consultants of America. | Due diligence minuciosa antes das aquisições. |
Perspectivas de crescimento futuro para AmerisourceBergen Corporation (ABC)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas de crescimento futuro da empresa são impulsionadas por vários fatores principais:
Análise dos principais impulsionadores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa registou um crescimento significativo das receitas atribuído ao aumento das vendas de produtos especializados, especialmente aqueles destinados à diabetes e à perda de peso. No ano fiscal de 2024, a receita da U.S. Healthcare Solutions atingiu US$ 265,3 bilhões, um 13.0% aumento em relação ao ano anterior.
- Expansões de mercado: O segmento de Soluções Internacionais de Saúde também contribuiu para o crescimento, com receitas de US$ 28,6 bilhões, um 4.4% aumento a partir do ano fiscal de 2023.
- Aquisições: Espera-se que a recente aquisição da Retina Consultants of America melhore as ofertas de serviços e expanda o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Prevê-se que o crescimento da receita projetado para o ano fiscal de 2025 fique entre 5% para 6.5% para lucro operacional ajustado, e 8% para 10% para lucro diluído ajustado por ação (EPS). No ano fiscal de 2024, o lucro por ação diluído ajustado foi $13.76, acima de $11.99 no ano fiscal de 2023, refletindo uma 8.1% aumento no lucro bruto ajustado para US$ 9,7 bilhões.
Iniciativas ou Parcerias Estratégicas
A empresa implementou iniciativas estratégicas como:
- Aprimorando suas capacidades logísticas por meio de parcerias e investimentos em tecnologia.
- Expandindo sua presença global em produtos farmacêuticos especializados.
Vantagens Competitivas
A empresa mantém vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento, incluindo:
- Uma rede de distribuição robusta que apoia operações eficientes da cadeia de abastecimento.
- Fortes relacionamentos com prestadores de cuidados de saúde e fabricantes farmacêuticos.
Desempenho Financeiro Overview
| Métrica | Ano fiscal de 2024 | Ano fiscal de 2023 | % de alteração |
|---|---|---|---|
| Receita | US$ 294,0 bilhões | US$ 262,2 bilhões | 12.1% |
| Lucro Bruto | US$ 9,9 bilhões | US$ 8,96 bilhões | 10.6% |
| Lucro Operacional | US$ 2,18 bilhões | US$ 2,34 bilhões | (7.1%) |
| Lucro Líquido | US$ 1,51 bilhão | US$ 1,73 bilhão | (12.3%) |
| EPS diluído | $7.53 | $8.53 | (11.7%) |
Em resumo, a empresa está bem posicionada para aproveitar as suas oportunidades de crescimento através de iniciativas estratégicas, inovações de produtos e expansões de mercado, mantendo ao mesmo tempo uma forte perspectiva financeira.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AmerisourceBergen Corporation (ABC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of AmerisourceBergen Corporation (ABC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AmerisourceBergen Corporation (ABC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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