Dividindo a Saúde Financeira da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI): Principais insights para investidores

Você está olhando para a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) e vendo uma empresa no meio de uma grande mudança de identidade e, honestamente, os números mostram a tensão. Este não é mais um jogo puramente Ag-Tech; o pivô para a mineração sustentável de Bitcoin está impulsionando o faturamento, e é por isso que a receita do terceiro trimestre de 2025 saltou para $525,914, um aumento substancial em relação a praticamente nada no ano anterior. Mas aqui está a matemática rápida: o dimensionamento dessas novas operações empurrou o prejuízo líquido para US$ 8,35 milhões para o trimestre, acima dos US$ 5,84 milhões no terceiro trimestre de 2024, então você precisa entender o custo desse crescimento. O balanço parece um pouco mais forte, com o activo total a atingir US$ 16,50 milhões em 30 de setembro de 2025, mas o mercado ainda está processando essa mudança fundamental, além das notícias muito recentes de que a empresa está mudando a marca para AVAX One Technology Ltd. Esse tipo de chicotada estratégica cria um risco de curto prazo, mas também uma oportunidade definitivamente clara se os ativos de mineração de Bitcoin puderem estabilizar o fluxo de caixa.

Análise de receita

Você precisa saber o resultado final desde o início: AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) não é mais a mesma empresa de um ano atrás. A narrativa financeira para 2025 é definida por uma mudança radical e de alto risco da Ag-Tech para a infraestrutura digital, resultando num aumento surpreendente das receitas que mascara uma mudança fundamental nas operações comerciais.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a empresa gerou receita total de aproximadamente $1,322,290. Este é um grande salto desde o $41,315 relatado para o mesmo período de nove meses em 2024, traduzindo-se em uma taxa de crescimento de receita ano a ano de mais de 3,101%. Este crescimento explosivo não é definitivamente orgânico no sentido tradicional; é um resultado direto da mudança para a mineração de Bitcoin.

Detalhamento das fontes primárias de receita e contribuição do segmento

Os fluxos de receitas da empresa para 2025 são esmagadoramente dominados pelo seu novo foco em ativos digitais. Os principais segmentos de negócios – que incluem a Ag-Tech original e produtos baseados em plantas – foram quase totalmente eclipsados ​​pelo segmento de mineração de Bitcoin.

As principais fontes de receita se dividem em três segmentos: Bitcoin Mining, Unthink Food (ingredientes e produtos à base de plantas como Awakened Flour™) e Radical Clean Solutions (RCS), que vende dispositivos geradores de hidroxila. A receita do terceiro trimestre de 2025 de $525,914 foi em grande parte atribuído às operações sustentáveis de mineração de Bitcoin, tornando-o o principal impulsionador de receitas.

Aqui está a matemática rápida da receita trimestral que leva a esse total:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receitas

A mudança mais significativa é a incursão agressiva da empresa no espaço dos ativos digitais. Este pivô alterou fundamentalmente a receita profile de uma empresa Ag-Tech e de alimentos especializados de baixo volume e alto potencial a uma mineradora de Bitcoin emergente, mas ainda de pequena escala. No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou $0 em receita, então o salto para $525,914 no terceiro trimestre de 2025 é uma mudança de 100% na composição da receita. Este é um caso clássico de uma empresa que persegue uma narrativa de maior crescimento para atrair capital.

O que esta estimativa de crescimento massivo esconde é a volatilidade inerente e a intensidade de capital da mineração de Bitcoin, além do fato de que as divisões originais de Marcas AgriFORCE™ (Unthink Food) e Soluções (RCS) estão contribuindo apenas com receitas marginais. A nova estratégia é uma abordagem que prioriza a energia, que você pode ver detalhadamente em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da AgriFORCE Growing Systems Ltd.

• Mineração de Bitcoin: agora o segmento dominante, de alto risco e de alto crescimento.
• Unthink Food: Focado em produtos especiais como Awakened Flour™, mas gerando vendas mínimas.
• Radical Clean Solutions: A receita das vendas de dispositivos hidroxila é pequena em comparação com a mineração.

O risco aqui é claro: a receita da empresa está agora altamente correlacionada com o preço do Bitcoin e o custo da energia, e não com a adopção da sua tecnologia agrícola proprietária (Ag-Tech) ou de produtos alimentares. Sua decisão de investimento agora deve ser vista através de lentes de ativos digitais, e não puramente Ag-Tech.

Métricas de Rentabilidade

Quando você olha para as finanças recentes da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI), a primeira coisa que o atinge é a mudança dramática em sua lucratividade bruta, mas também a dura realidade de seus resultados financeiros. Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2025 (3º trimestre de 2025), a empresa reportou uma margem de lucro bruto de 46,32%. Essa é uma grande mudança positiva em relação ao ano anterior, mas os resultados operacionais e líquidos contam a história real de uma empresa em estágio inicial e em alta demanda.

As principais métricas de rentabilidade para o terceiro trimestre de 2025 mostram que, embora o custo dos produtos vendidos (CPV) seja gerível em relação aos novos fluxos de receitas - em grande parte devido à sua expansão para a mineração sustentável de Bitcoin - a estrutura geral de despesas ainda é esmagadora. Honestamente, as margens estão no vermelho escuro, o que é um risco enorme para qualquer investidor.

• Margem de lucro bruto (3º trimestre de 2025): 46,32%
• Margem de lucro operacional (3º trimestre de 2025): -1.605,4%
• Margem de lucro líquido (3º trimestre de 2025): -1.587,7%

Tendências em Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência de lucratividade da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) é um exemplo clássico de uma empresa que tenta uma grande mudança no modelo de negócios enquanto ainda carrega custos legados significativos. A comparação do desempenho do terceiro trimestre de 2025 com todo o ano fiscal de 2024 destaca esta dicotomia operacional. No ano fiscal de 2024, a margem de lucro bruto da empresa foi negativa em -31,27%, o que significa que o custo da receita excedeu a receita total de apenas US$ 67.887 no ano.

Aqui está uma matemática rápida sobre a melhoria: a margem de lucro bruto positiva de 46,32% no terceiro trimestre de 2025, impulsionada por novos fluxos de receita, como ativos digitais da produção de ativos criptográficos, mostra que eles podem gerar uma margem nas vendas. Mas, a enorme perda operacional de US$ (8,443 milhões) no terceiro trimestre de 2025, que se traduz em uma margem de lucro operacional de -1.605,4%, sinaliza que as despesas operacionais ainda não estão em conformidade com a escala de receitas atual. Você está vendo uma melhoria significativa na economia do produto, mas um fracasso persistente na economia da empresa.

Benchmarking da indústria: uma comparação preocupante

Para ser justo, muitas empresas de Ag-Tech e Biotecnologia (Biotecnologia) têm prejuízo líquido, pois investem pesadamente em pesquisa e desenvolvimento (P&D) e propriedade intelectual (PI). Mas os números da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) ainda estão dramaticamente fora da norma. Para contextualizar, a média da indústria para empresas de insumos agrícolas tem uma margem de lucro bruto de cerca de 30,8% e uma margem de lucro líquido de 1,7% em novembro de 2025. A margem bruta da AGRI no terceiro trimestre de 2025 de 46,32% é na verdade bastante competitiva aqui, mas a margem de lucro líquido de -1.587,7% está um abismo longe da pequena margem positiva da média da indústria.

Mesmo para um setor de alto risco e alta recompensa como a Biotecnologia, a Margem de Lucro Líquido média é de cerca de -165,4%. A perda da AGRI é quase dez vezes pior do que esta média, o que sublinha a extrema queima de caixa. Para um player mais estabelecido no setor de agricultura de precisão, como a AGCO Corporation, a margem operacional ajustada para 2025 está projetada entre 7,0% e 7,5%. Esta comparação destaca que a AGRI não é apenas não lucrativa; está a operar a uma escala que torna as suas perdas insustentáveis ​​sem contínuas injecções de capital.

Se você quiser entender os motivos por trás dessas perdas massivas, você deve estar Explorando Investidor AgriFORCE Growing Systems Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

O que esta estimativa esconde é a capacidade da empresa de sustentar o seu novo crescimento de receitas e se a operação de mineração de Bitcoin pode realmente escalar para absorver as enormes despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). A rentabilidade atual profile é um sinal claro: trata-se de uma especulação sobre um pivô futuro, e não de um investimento num negócio financeiramente estável.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa de uma imagem clara de como a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) está financiando suas operações, especialmente com seu recente pivô estratégico. A conclusão direta é que a AgriFORCE é uma empresa altamente alavancada, mas a sua estratégia de financiamento para 2025 tem sido uma mudança acentuada em direção ao capital, tanto para liquidar dívidas antigas como para financiar uma nova direção.

De acordo com os dados mais recentes de 2025, a AgriFORCE Growing Systems Ltd. tinha uma dívida total de aproximadamente US$ 8,2 milhões (US$ 8,22 milhões) contra um patrimônio líquido total de cerca de US$ 4,1 milhões (US$ 4,06 milhões). Isso coloca o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa em aproximadamente 2.02. É um número elevado, ou seja, para cada dólar de capital acionista, a empresa contraiu mais de dois dólares de dívida. Um rácio D/E de 2,02 é significativamente superior ao valor de referência para sectores semelhantes, como os Insumos Agrícolas, cuja média é de cerca de 0.75, sugerindo uma estrutura de capital muito mais arriscada do que os pares.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento da dívida:

• Passivos Totais: US$ 11,2 milhões (US$ 11,18 milhões)
• Passivos de Curto Prazo: A maior parte é de curto prazo, aproximadamente US$ 11,1 milhões (US$ 11,07 milhões).
• Dívida de longo prazo: Esta é surpreendentemente baixa, situando-se em apenas cerca de US$ 41,7 mil (41.736 mil).

Honestamente, a estrutura da dívida está fortemente voltada para obrigações de curto prazo, criando um risco de liquidez significativo. Essa é uma enorme bandeira vermelha para a saúde financeira a curto prazo.

O pivô de 2025: conversão de dívida em patrimônio

A administração definitivamente está ciente desse problema de alavancagem. A sua estratégia de financiamento em 2025 tem sido um movimento claro para limpar o balanço e angariar novo capital através de capital próprio. Em setembro de 2025, a AgriFORCE Growing Systems Ltd. anunciou a conversão da dívida existente em ações ordinárias, um movimento que reduz diretamente a carga da dívida e aumenta a base de capital próprio. Esta é uma tática comum para empresas pequenas e de alto crescimento para evitar o risco de inadimplência.

Mas a verdadeira história é o enorme financiamento de capital que se seguiu. Em novembro de 2025, a empresa concluiu um financiamento de Investimento Privado em Capital Público (PIPE), um grande aumento de capital, como parte de um pivô para se tornar uma empresa de capital aberto focada no ecossistema blockchain Avalanche. Este aumento de capital foi substancial, envolvendo a venda de ações ordinárias em um valor agregado de US$ 292,4 milhões a um preço por ação de $2.36. Isto é uma virada de jogo; muda drasticamente o equilíbrio da dívida para o capital, proporcionando uma enorme injeção de dinheiro para financiar sua nova direção estratégica, sobre a qual você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da AgriFORCE Growing Systems Ltd.

A empresa está essencialmente a utilizar financiamento de capital para saldar a sua dívida anterior de tecnologia agrícola e, simultaneamente, capitalizar a sua nova estratégia de tesouraria de ativos digitais. O que esta estimativa esconde é o risco de diluição para os accionistas existentes devido à emissão de tantas novas acções, mas a infusão de dinheiro é crucial para a sobrevivência e o crescimento.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) tem dinheiro de curto prazo para cobrir suas contas imediatas e, honestamente, os números mostram uma difícil posição de liquidez no final de 2025. A atual estrutura financeira da empresa sinaliza uma dependência de financiamento externo para cobrir suas necessidades operacionais e de capital.

A principal medida da saúde a curto prazo, o rácio corrente (activos correntes divididos pelos passivos correntes), situa-se num valor preocupante de 0,13 no trimestre mais recente. Isto significa que a AgriFORCE tem apenas 13 cêntimos de activos correntes para cobrir cada dólar de passivos correntes. O índice de liquidez imediata, que elimina o estoque para mostrar a posição mais líquida, é ainda mais baixo, em 0,03. Simplificando, a empresa não pode cobrir a sua dívida de curto prazo com os seus activos mais líquidos. Esta é uma bandeira vermelha para qualquer investidor que esteja olhando para o risco de curto prazo.

Análise das Tendências do Capital de Giro

Este fraco rácio traduz-se diretamente num capital de giro negativo significativo (ativo circulante menos passivo circulante). Com base nos números do segundo trimestre de 2025, os ativos circulantes da AgriFORCE Growing Systems Ltd. eram de aproximadamente US$ 1,4 milhão contra passivos circulantes de cerca de US$ 11,1 milhões, resultando em um capital de giro negativo de aproximadamente -US$ 9,7 milhões. Este défice é um claro indicador de uma crise de liquidez. Um capital de giro negativo desta magnitude sugere que a empresa está a utilizar fundos de curto prazo para financiar ativos de longo prazo ou simplesmente não tem reserva de caixa para as suas operações diárias. Os investidores devem definitivamente ver isto como um cenário de alto risco.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa confirma a pressão de liquidez, mostrando uma queima persistente de caixa proveniente das operações principais. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de junho de 2025, a empresa relatou uma saída de caixa significativa das atividades operacionais (OCF) de -US$ 6,10 milhões. Isso significa que a própria empresa não está gerando caixa suficiente para administrar suas operações diárias.

Os fluxos de caixa de investimento e financiamento contam a história de como a empresa está gerenciando essa queima e perseguindo sua nova estratégia, principalmente no setor de mineração de Bitcoin. As tendências do fluxo de caixa se dividem assim:

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): Consistentemente negativo, em -US$ 6,10 milhões TTM, sinalizando um modelo de negócios principal insustentável sem apoio externo.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Uma saída substancial, com os números do TTM mostrando despesas de capital de -US$ 1,86 milhão e aquisições em dinheiro de -US$ 5,12 milhões no TTM encerrado em junho de 2025, refletindo uma estratégia agressiva de expansão em novos empreendimentos.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (CFF): Esta é a tábua de salvação. No terceiro trimestre de 2025, as atividades de financiamento geraram um fluxo de caixa positivo de US$ 2,92 milhões, o que foi crucial para a empresa reportar uma variação líquida positiva de caixa no trimestre.

Aqui está uma matemática rápida sobre a situação do fluxo de caixa (em milhões de dólares):

Preocupações com liquidez e insights acionáveis

A principal preocupação em termos de liquidez é a forte dependência da empresa em actividades de financiamento – como aumentos de capital ou dívida – para financiar tanto as suas perdas operacionais como a sua expansão intensiva em capital. O rácio corrente de 0,13 e o capital de giro negativo de -9,7 milhões de dólares não são sustentáveis ​​a longo prazo. A empresa está essencialmente tomando emprestado ou emitindo ações para cobrir suas contas. Para um mergulho mais profundo no pivô da empresa, leia nossa análise completa: Dividindo a Saúde Financeira da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI): Principais insights para investidores. Esta estrutura significa que qualquer perturbação nos mercados de capitais ou no apetite dos investidores poderá ameaçar imediatamente a capacidade de operação da empresa. A sua acção aqui é simples: ter em conta um elevado prémio de risco financeiro devido à dependência de financiamento externo contínuo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) e tentando descobrir se o preço das ações faz sentido. Honestamente, as atuais métricas de avaliação pintam um quadro complexo, o que é comum para empresas de tecnologia mais pequenas e focadas no crescimento no setor agrícola.

A conclusão direta é esta: os índices de avaliação tradicionais sugerem que as ações estão sobrevalorizadas com base no valor contábil e não são lucrativas, mas o consenso dos analistas vê uma vantagem significativa no curto prazo, sugerindo uma forte crença na execução futura da empresa e Declaração de missão, visão e valores essenciais da AgriFORCE Growing Systems Ltd.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação com base nos dados mais recentes disponíveis para o ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O índice P/E em 13 de novembro de 2025 é efetivamente 0,00. Isto não é um sinal de baixo custo; sinaliza que a empresa tem lucro por ação (EPS) negativo, o que significa que não é lucrativa. Você não pode usar esse índice para compará-lo de forma significativa com pares lucrativos.
• Relação preço/reserva (P/B): É aqui que a bandeira vermelha sobe. O índice P/B da AgriFORCE Growing Systems Ltd. é de aproximadamente 53,4x. Para ser justo, isso é excepcionalmente alto, especialmente quando comparado com a média dos pares de cerca de 2,2x. Essa métrica está supervalorizada, indicando que o mercado está precificando as ações muito acima do valor de seus ativos líquidos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA dos últimos doze meses (TTM) é de -0,6x. O valor negativo ocorre porque o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) TTM da empresa em junho de 2025 foi negativo, em US$ -12,13 milhões. Um EBITDA negativo significa que a empresa não está gerando fluxo de caixa operacional positivo antes da estrutura de capital e dos encargos não monetários, tornando o múltiplo inútil para a avaliação tradicional.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

A tendência dos preços das ações no último ano é definitivamente uma fonte de sofrimento para os detentores de longo prazo. A ação sofreu uma queda dramática de 94,15% nos últimos 12 meses, com o retorno acumulado no ano em -88,35%. O intervalo de 52 semanas é nítido, com uma máxima de US$ 41,40 e uma mínima de US$ 1,95. Em meados de novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno de US$ 2,33. Trata-se de um declínio maciço e que reflete a natureza de alto risco e alta volatilidade da tecnologia de pequena capitalização. Uma frase clara: as ações caíram brutalmente.

Apesar do fraco desempenho das ações e das métricas atuais desafiadoras, o sentimento dos analistas é surpreendentemente otimista. A classificação de consenso de 7 analistas é Compra. Esse otimismo está embutido em suas metas de preços:

O que esta estimativa esconde é o risco de execução. Os analistas estão prevendo um salto significativo na receita - uma fonte prevê receita anual para este ano (ano fiscal de 2025) em US$ 364 milhões. A classificação “Comprar” é uma aposta na expansão bem-sucedida da empresa na sua tecnologia e na comercialização dos seus ingredientes à base de plantas, e não um reflexo da sua atual saúde financeira. Além disso, observe que a AgriFORCE Growing Systems Ltd. não paga dividendos, com um rendimento de dividendos atual de 0,00%. Isso significa que todo o seu retorno deve vir da valorização do capital.

Próxima etapa: Revise o último relatório trimestral (terceiro trimestre de 2025) para ver se o crescimento da receita está se aproximando da previsão dos analistas de US$ 364 milhões e verifique a taxa de consumo de caixa. Proprietário: Você (Investidor).

Fatores de Risco

Você está olhando para a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI), e a primeira coisa que você precisa entender é que sua saúde financeira, embora apresente um enorme aumento de receita no terceiro trimestre de 2025, ainda está lutando com riscos significativos de execução e liquidez. A conclusão direta é esta: a empresa é um jogo de alto risco e alta recompensa, girando fortemente num setor novo e volátil – a mineração de Bitcoin – enquanto o seu negócio principal de Ag-Tech amadurece.

Riscos operacionais e financeiros: a crise de liquidez

Honestamente, o maior risco no curto prazo é a liquidez. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a AgriFORCE Growing Systems Ltd. relatou um prejuízo líquido de US$ 8,35 milhões no trimestre, acima de um prejuízo de US$ 5,84 milhões no mesmo período em 2024, mostrando que as operações de escalonamento são caras. Os activos de curto prazo da empresa não foram suficientes para cobrir os seus passivos de curto prazo, um clássico sinal de alerta para uma empresa em crescimento que está definitivamente a queimar dinheiro.

Aqui está uma matemática rápida sobre a saúde do balanço, com base em registros recentes, que mostram uma alta carga de dívida:

• Ativos totais (terceiro trimestre de 2025): US$ 16,50 milhões
• Passivo total (terceiro trimestre de 2025): US$ 4,35 milhões
• Relação dívida líquida sobre patrimônio líquido: aproximadamente 197.9% (um rácio elevado indicando dependência da dívida).

O fluxo de caixa das atividades operacionais foi negativo em US$ 2,33 milhões no terceiro trimestre de 2025. Ainda assim, a variação líquida em caixa foi positiva em US$ 709.300 devido a atividades de financiamento bem-sucedidas, o que é um sinal claro de que o novo capital, e não as operações, está mantendo as luzes acesas.

Ventos contrários externos e estratégicos

O pivô estratégico da empresa introduz um conjunto complexo de riscos externos. AgriFORCE Growing Systems Ltd. é agora uma híbrida: uma empresa Ag-Tech focada em ingredientes vegetais e uma operadora de mineração Bitcoin sustentável. O novo segmento de mineração de Bitcoin elevou a receita do terceiro trimestre de 2025 para US$ 525.914, um salto enorme de zero no ano anterior, mas vincula a sorte da empresa ao notoriamente volátil mercado de criptomoedas.

Além disso, o setor Ag-Tech enfrenta os seus próprios desafios. As alterações climáticas e condições meteorológicas extremas, por exemplo, representam uma enorme ameaça à produção agrícola, prevendo-se que as exportações agrícolas dos EUA diminuam para 169 mil milhões de dólares em 2025, em parte devido à escassez induzida pelo clima. A concorrência também é acirrada; analistas sugerem que a AgriFORCE Growing Systems Ltd. tem perspectivas de crescimento menos favoráveis ​​em comparação com seus pares que apresentam receitas e ganhos mais elevados.

Também não se pode ignorar as questões regulatórias e de governança destacadas em 2025:

• Risco de conformidade: A empresa recebeu vários avisos de não conformidade e fechamento de capital da Nasdaq em 2025, embora a conformidade tenha sido recuperada posteriormente.
• Litígio: Uma ação judicial foi movida em julho de 2025 pela Radical Clean Solutions Ltd.
• Atrasos no arquivamento: Os registros atrasados de 10-K e 10-Q foram anunciados no início de 2025, o que sempre abala a confiança dos investidores.

Estratégias de Mitigação e Ação dos Investidores

A principal estratégia de mitigação é a procura agressiva de novo capital e a mudança estratégica. A gestão está ativamente à procura de financiamento adicional através de dívida ou de capital próprio para enfrentar os desafios de liquidez. A expansão da mineração de Bitcoin é um risco calculado para diversificar os fluxos de receita e gerar fluxo de caixa fora da divisão Ag-Tech, de escala mais lenta. Eles estão tentando construir uma ponte para a lucratividade. A empresa também anunciou uma rodada de financiamento de US$ 146,399999 milhões de investidores no final de 2025.

Para um mergulho mais profundo nos números, confira a análise completa em Dividindo a Saúde Financeira da AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI): Principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele o pior cenário, onde a receita do segmento de mineração de Bitcoin caia 50% no quarto trimestre de 2025 e avalie o fluxo de caixa da empresa até o final do primeiro trimestre de 2026.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a AgriFORCE Growing Systems Ltd. (AGRI) bem em um ponto de inflexão importante. A empresa essencialmente executou um grande pivô em 2025, mudando seu foco principal da tecnologia agrícola para se tornar uma inovadora em infraestrutura no espaço de ativos digitais, especificamente em torno do Bitcoin e do ecossistema blockchain Avalanche. Essa é uma grande mudança, por isso a sua análise de crescimento precisa se concentrar na nova estratégia de três pilares, e não no antigo negócio.

O principal impulsionador do crescimento é a mudança para plataformas de ativos digitais que priorizam a energia. A vantagem competitiva da AgriFORCE é simples: convertem gás natural subutilizado em ambientes computacionais de alta eficiência, o que é uma forma inteligente de liderar em infraestrutura digital. Esta é uma mudança estratégica significativa, e é por isso que a empresa está mudando seu nome para AVAX One Technology Ltd. (AVX) em 13 de novembro de 2025. Essa mudança de nome reflete definitivamente sua nova missão, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da AgriFORCE Growing Systems Ltd.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impacto financeiro esperado no curto prazo. Os analistas estão a projectar um enorme salto nas receitas do ano fiscal de 2025 para aproximadamente 363,96 milhões de dólares, acima de uma base muito menor, reflectindo o lançamento em grande escala do negócio de infra-estruturas digitais. Ainda assim, a rentabilidade continua a ser um desafio, com o lucro por ação (EPS) estimado para o ano fiscal de 2025 ainda negativo em -$0,21. Para contextualizar, a empresa relatou um prejuízo líquido de -US$ 8,1 milhões somente no segundo trimestre de 2025.

As projeções de crescimento estão fortemente ligadas à execução bem-sucedida das suas iniciativas estratégicas e parcerias no espaço dos ativos digitais:

• Desenvolvimento do Tesouro Bitcoin: A empresa está acumulando Bitcoin por meio de automineração e aquisição de mercado, o que fortalece o balanço patrimonial e proporciona liquidez. Em 6 de maio de 2025, suas operações em Alberta e Ohio já haviam extraído mais de cinco Bitcoins, gerando quase US$ 500.000 em receitas em menos de seis meses.
• Infraestrutura modular de computação: Eles estão aumentando rapidamente sua presença na mineração. Isso inclui a aquisição de uma instalação de mineração de Bitcoin de 5 MW em Madison Township, Ohio, com conclusão prevista para o início do primeiro trimestre de 2025. Eles pretendem atingir 1 EH/s de potência de hash até o primeiro trimestre de 2026.
• Sistemas de energia fora da rede: Uma parceria importante com a BlueFlare Energy™ Solutions Inc. está impulsionando isso. Eles estão implantando 1,3 megawatts de infraestrutura de mineração de Bitcoin movida a gás natural em cinco locais em Alberta, Canadá. Essa abordagem converte gás encalhado em poder computacional de alta eficiência.

Além disso, não se esqueça dos movimentos de diversificação menores, mas ainda assim importantes. Em julho de 2025, eles assinaram um memorando de entendimento para adquirir uma participação minoritária de 4,49% na VASU International Payment Solutions, um movimento avaliado em US$ 1,12 milhão que os posiciona para entrada futura em pagamentos baseados em stablecoin. Além disso, a sua antiga divisão Radical Clean Solutions (RCS) garantiu novos pedidos de compra nas Caraíbas e um acordo de distribuição na América do Sul em março de 2025, expandindo a sua presença no mercado de purificação do ar.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade do mercado de criptomoedas. A receita está vinculada aos preços do Bitcoin e à dificuldade de mineração. Se o valor do Bitcoin cair, essa enorme projeção de receita de US$ 363,96 milhões será instantaneamente desafiada. A verdadeira oportunidade reside no seu modelo híbrido de tokens de infraestrutura, no qual os investidores institucionais já demonstraram interesse positivo, sugerindo uma vantagem potencial sobre os rivais focados apenas na mineração.

Para ser justo, a empresa ainda está em uma fase de crescimento de altas despesas, evidenciado pelos lucros dos últimos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2025, sendo uma perda de -$ 16,9 milhões. A próxima etapa é observar o relatório de lucros de 18 de novembro de 2025 para ter uma imagem mais clara de seu desempenho no terceiro trimestre sob a nova estratégia.