Analisando a saúde financeira da Avery Dennison Corporation (AVY): principais insights para investidores

Você está olhando para a Avery Dennison Corporation (AVY) e se perguntando se a história ainda é sobre etiquetas adesivas ou tecnologia inteligente e, honestamente, as finanças do terceiro trimestre de 2025 mostram que definitivamente são as duas coisas, mas com uma tensão clara. A manchete é que a empresa está gerenciando bem a lucratividade, apesar de um ambiente instável de receitas, entregando lucro ajustado por ação (EPS) de $2.37, que superou as estimativas de consenso. Mas aqui vai uma matemática rápida: embora as vendas líquidas totais tenham atingido US$ 2,2 bilhões, para cima 1.5% ano após ano, o principal Grupo de Materiais viu as vendas orgânicas caírem 1.9%, principalmente devido às reduções de preços relacionadas com a deflação. Ainda assim, o motor de crescimento futuro – o Grupo de Soluções – está a disparar, com as vendas orgânicas a subir 3.6% e categorias de alto valor, como Etiquetas Inteligentes, crescendo ao longo 10%. Este pivô estratégico é o motivo pelo qual a previsão de EPS para o ano inteiro de 2025 está projetada para atingir $9.59, um próximo 10% salto em relação ao ano passado, então você precisa entender quais segmentos estão gerando esse valor e onde ainda estão os riscos de volume no curto prazo.

Análise de receita

Você precisa saber de onde realmente vem o dinheiro para entender a saúde subjacente da Avery Dennison Corporation (AVY), não apenas o número de faturamento. A principal conclusão é que, embora o crescimento global das receitas seja modesto, a mudança para produtos de elevado valor e centrados no digital é definitivamente uma oportunidade fundamental, mesmo quando o negócio tradicional enfrenta pressão sobre os preços.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Avery Dennison Corporation (AVY) gerou US$ 8,770 bilhões em receitas, mostrando uma taxa de crescimento ano a ano de apenas 1,03%. Este crescimento modesto reflecte um mercado dinâmico onde a força das soluções digitais está a compensar em grande parte a fraqueza no negócio principal de materiais. É uma história clássica de empresa madura: você está lutando por um crescimento incremental enquanto se orienta para o futuro.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus principais fluxos de receita do terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), que totalizaram US$ 2,2 bilhões em vendas líquidas:

• Grupo de Materiais (MG): Contribuiu com US$ 1,5 bilhão em vendas, representando cerca de 68% da receita do trimestre. Este segmento concentra-se em materiais sensíveis à pressão, como materiais de etiquetas, gráficos e produtos reflexivos.
• Grupo de Soluções (SG): Contribuiu com US$ 700 milhões em vendas, ou cerca de 32% do total. Isso inclui o negócio de etiquetas inteligentes de alto crescimento, que trata de soluções de identificação digital (como RFID).

A contribuição destes segmentos mostra uma clara dependência do Grupo de Materiais, mas as tendências de crescimento contam uma história diferente. O crescimento geral das vendas relatado no terceiro trimestre de 2025 foi de 1,5%. Mas, quando se exclui o impacto da moeda e das aquisições – o que chamamos de receita orgânica – o crescimento foi essencialmente estável, ou 0%. Isso significa que as operações principais não mudaram realmente o volume ou o preço em conjunto.

A mudança significativa nos fluxos de receitas é o desempenho divergente entre os dois segmentos. O Grupo de Materiais viu as suas vendas orgânicas diminuírem 1,9% no terceiro trimestre de 2025. Isto deveu-se principalmente às reduções de preços relacionadas com a deflação, o que significa que tiveram de baixar os preços para competir, mesmo com um crescimento modesto do volume. Você precisa observar isso de perto – isso sinaliza um ambiente de preços difícil em seus mercados tradicionais.

Mas o Solutions Group é o ponto positivo e o futuro da empresa. Apresentou um crescimento orgânico de vendas de 3,6% no terceiro trimestre de 2025. As categorias de alto valor (HVCs) dentro deste grupo, incluindo Etiquetas Inteligentes (soluções de identificação digital), são o verdadeiro motor, com algumas áreas como Vestcom e Embelex crescendo mais de 10%. É aqui que reside a oportunidade estratégica e é por isso que o mercado está atento ao seu pivô digital. Para uma análise mais aprofundada da avaliação, confira Analisando a saúde financeira da Avery Dennison Corporation (AVY): principais insights para investidores.

Para resumir o desempenho e as tendências do segmento:

A ação clara para os investidores é acompanhar a contribuição do Solutions Group para o total. Se continuar a aumentar a sua quota, a margem global da empresa profile e a trajetória de crescimento irá melhorar, mesmo que o Grupo de Materiais continue lento.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara do mecanismo financeiro da Avery Dennison Corporation (AVY) e, honestamente, os índices de lucratividade contam uma história convincente de desempenho operacional superior em um mercado de materiais difícil. A conclusão direta é que a Avery Dennison não é apenas lucrativa; está a gerar margens que são quase o dobro da média da indústria, em grande parte impulsionadas por uma mudança estratégica para soluções de identificação digital de maior valor.

Nos últimos doze meses (TTM) que antecederam o final de 2025, a Avery Dennison Corporation manteve margens fortes. A margem de lucro bruto é sólida 28.56%, que é a primeira linha de defesa contra o aumento dos custos e um indicador-chave do poder de fixação de preços. Descendo na demonstração de resultados, a Margem Operacional é impressionante em 12.57%, mostrando quão bem a empresa gerencia suas principais despesas comerciais. Finalmente, a Margem de Lucro Líquido, que é o que realmente atinge o resultado final, é uma margem saudável 7.93%.

Superando a indústria

Quando você compara a Avery Dennison Corporation com a indústria mais ampla de embalagens e contêineres dos EUA, a diferença em lucratividade é gritante. Esta não é apenas uma pequena vantagem; é uma vantagem estrutural. Aqui está a matemática rápida sobre as margens TTM:

• Margem Bruta: Avery Dennison 28.56% supera a média da indústria de 24.98%.
• Margem Operacional: Avery Dennison 12.57% excede significativamente o da indústria 9.52%.
• Margem de lucro líquido: Avery Dennison 7.93% é quase o dobro da média da indústria de 4.04%.

Isto sugere que a Avery Dennison Corporation tem uma gestão de custos superior e uma melhor combinação de produtos com margens mais elevadas. A previsão da empresa para o lucro por ação (EPS) em 2025 é de cerca de $9.96, o que é outro sinal do desempenho esperado definitivamente forte para todo o ano fiscal.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A tendência ao longo do tempo mostra um esforço consciente no sentido da expansão das margens. Ao longo da última década, as margens operacionais expandiram-se em aproximadamente quatro pontos percentuais em direção ao nível atual, um resultado direto da mudança para atividades mais lucrativas. Este foco na eficiência operacional (gestão de custos) é crucial numa empresa de ciência de materiais onde os custos das matérias-primas podem ser voláteis.

A recente tendência do lucro bruto, no entanto, merece atenção. O lucro bruto do TTM encerrado em 30 de setembro de 2025 teve uma ligeira Declínio de 0,5% ano após ano, indicando alguma pressão nas receitas ou no custo dos produtos vendidos. Ainda assim, a margem líquida está a melhorar, tendo subido para 8.1% no período de relatório mais recente, acima dos 7,3% no ano anterior. Esta melhoria é em grande parte atribuída ao crescimento nas categorias de alto valor, que é onde reside o futuro.

A empresa está ativamente avançando em segmentos de altas margens, como etiquetas inteligentes (identificação por radiofrequência ou etiquetas RFID) e materiais sustentáveis. Este pivô estratégico ajuda a proteger as margens mesmo quando categorias de base como o vestuário e o retalho em geral enfrentam ventos contrários devido à política comercial e à fraca procura. A margem operacional ajustada do Grupo de Materiais para o segundo trimestre de 2025 foi 15.6%, enquanto o Grupo de Soluções (que inclui Etiquetas Inteligentes) foi 10.0%, mostrando os diferentes perfis de margem dos segmentos.

Para um mergulho mais profundo na estrutura financeira da empresa, confira Analisando a saúde financeira da Avery Dennison Corporation (AVY): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para a Avery Dennison Corporation (AVY), a primeira coisa a notar é o uso estratégico de alavancagem financeira (dívida) para impulsionar o crescimento, mas eles fazem isso com um risco administrável profile. O rácio dívida/capital próprio da empresa situa-se num nível saudável, sugerindo uma abordagem equilibrada ao financiamento das suas operações e expansão.

De acordo com os dados mais recentes de novembro de 2025, o índice de dívida/capital próprio da Avery Dennison Corporation (AVY) é de aproximadamente 1.45. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa tem cerca de $1.45 em dívida total. Para ser justo, para uma empresa de capital intensivo na indústria de Embalagens e Recipientes, este rácio é frequentemente citado como estando abaixo da média da indústria, o que sinaliza uma utilização de dívida menos agressiva, ou pelo menos bem controlada, em comparação com os seus pares. Isso é um bom sinal de estabilidade.

O panorama atual da dívida: riscos de curto prazo e planos de longo prazo

A decomposição da dívida total mostra onde o financiamento está concentrado. No trimestre encerrado em setembro de 2025, a carga total da dívida da empresa era composta por duas partes principais. Aqui está a matemática rápida:

• Obrigações de dívida de curto prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 579 milhões.
• Obrigações de dívida de longo prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 3.202 milhões.

A grande maioria do seu financiamento, mais de 80%, é de longo prazo, o que lhes dá margem de manobra face às pressões de reembolso imediato. Ainda assim, vale a pena observar a liquidez de curto prazo; sua proporção rápida de 0.89 (em novembro de 2025) está abaixo do ideal 1,0, sugerindo potenciais, embora não críticas, pressões de liquidez se os ativos circulantes precisarem cobrir rapidamente os passivos circulantes.

Atividade de financiamento recente e gestão de alavancagem

Avery Dennison Corporation (AVY) definitivamente não está parada. A empresa administra ativamente sua carteira de dívida, conforme evidenciado por um movimento significativo no terceiro trimestre de 2025. Em 11 de setembro de 2025, a Avery Dennison Corporation (AVY) emitiu 500 milhões de euros em Notas seniores de 4,000% com vencimento em 2035. A receita líquida, cerca de 493,5 milhões de euros, foram destinados a fins corporativos gerais, incluindo o financiamento de aquisições e o reembolso de dívidas existentes no âmbito do seu programa de papel comercial.

Esta emissão demonstra uma estratégia clara de utilização da dívida para financiar o crescimento (aquisições), ao mesmo tempo que gere a estrutura de capital existente (reembolso de dívidas antigas). A capacidade da empresa de pagar esta dívida é forte. O índice de cobertura de juros - quantas vezes o seu lucro antes de juros e impostos (EBIT) pode cobrir suas despesas com juros - é excepcionalmente alto, reportado em mais de 20 vezes em Outubro de 2025, o que sugere uma boa gestão da dívida. Sua relação dívida/EBITDA de 2.68 (em setembro de 2025) também está dentro de uma faixa confortável.

O equilíbrio é claro: usar a dívida para expansão, mas manter o poder de gerar lucros suficientemente elevado para fazer com que os pagamentos de juros pareçam um erro de arredondamento. Se você quiser se aprofundar em quem está acreditando nesse cenário financeiro, você pode conferir Explorando o investidor da Avery Dennison Corporation (AVY) Profile: Quem está comprando e por quê?

O próximo passo concreto para você é monitorar a previsão de lucros do quarto trimestre de 2025 para detectar quaisquer alterações na orientação da dívida para 2026, especificamente como os recursos da emissão de notas de euro de setembro estão sendo distribuídos entre aquisições e redução da dívida.

Liquidez e Solvência

Quando olhamos para a saúde financeira de curto prazo da Avery Dennison Corporation (AVY), o quadro é de liquidez administrada, embora restrita. A empresa não está definitivamente sentada sobre montanhas de dinheiro, mas a sua capacidade de cobrir obrigações imediatas é geralmente adequada para a sua indústria, o que é uma distinção importante.

As principais medidas de liquidez, o Índice Corrente (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o Índice Rápido (um teste mais rigoroso que exclui estoque), nos dão uma visão clara. Para o período encerrado no final de 2025, a Avery Dennison Corporation (AVY) relatou um Índice de Corrente de aproximadamente 1,26. Isso significa que a empresa tem US$ 1,26 em ativos circulantes para cada US$ 1,00 em passivos circulantes, o que é uma posição sólida, embora nada espetacular.

No entanto, o Quick Ratio, que é um indicador melhor dos recursos imediatos semelhantes a dinheiro, situa-se em cerca de 0,89. Este valor está abaixo do limite típico de 1,0, o que significa que sem vender algum inventário, a Avery Dennison Corporation (AVY) teria dificuldades para cobrir instantaneamente todas as suas dívidas de curto prazo. Isto não é uma crise, mas mostra uma dependência do giro de estoque para cumprir as obrigações. Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de curto prazo:

• Índice Atual: 1,26 (Cobertura adequada de curto prazo)
• Quick Ratio: 0,89 (destaca a dependência de estoque para liquidez)
• Valor líquido do ativo circulante (capital de giro): $-3,13 bilhões (um saldo negativo, indicando que o passivo circulante excede o ativo circulante)

A tendência do capital de giro também é reveladora. O valor líquido do ativo circulante, que é uma proxy para o capital de giro, é negativo em aproximadamente US$ 3,13 bilhões nos últimos doze meses (TTM). Este capital de giro negativo é uma característica comum em empresas com alta rotatividade de estoques e cadeias de abastecimento eficientes, mas significa que elas estão operando com um buffer muito reduzido. É um sinal de eficiência, mas também um risco a curto prazo se as vendas abrandarem inesperadamente.

Passando à Demonstração do Fluxo de Caixa, a solidez operacional da empresa é clara, mas sua estratégia de alocação de capital é agressiva. As tendências do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025 mostram um Fluxo de Caixa Operacional (FCO) positivo, embora menor, de US$ 312,10 milhões. Esta é a força vital do negócio e permanece firmemente positiva, o que é um ponto forte crítico.

O fluxo de caixa de investimento (ICF) para o TTM encerrado em 30 de setembro de 2025 foi uma saída líquida de cerca de US$-442 milhões. Este número negativo é impulsionado por despesas de capital (CapEx) para itens como ativos fixos tangíveis, que são necessários para o crescimento e manutenção de uma vantagem competitiva. Isso mostra que a empresa está investindo ativamente em sua capacidade futura.

Por último, o Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF) do ano fiscal anterior foi uma saída significativa de -576,10 milhões de dólares. Isto se deve principalmente ao pagamento de dividendos e à recompra de ações, que são retornos aos acionistas. A combinação de um FCO forte sendo canalizado para CapEx e retornos aos acionistas é uma tendência comum profile para uma empresa madura e estável.

O que esta estimativa esconde é o impacto de uma súbita recessão económica. Se o FCO cair enquanto o serviço da dívida e os compromissos de CapEx permanecerem, os rácios de liquidez apertados poderão tornar-se uma preocupação genuína. Para saber mais sobre quem está comprando a Avery Dennison Corporation (AVY) e por quê, você deve ler Explorando o investidor da Avery Dennison Corporation (AVY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um instantâneo das tendências do fluxo de caixa:

Ação para você: Monitore o Índice Atual trimestralmente. Se cair abaixo de 1,20, é uma bandeira amarela, sugerindo que a empresa está esgotando demais seus recursos de curto prazo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Avery Dennison Corporation (AVY) e se perguntando se o mercado precificou todo o crescimento ou se ainda há espaço para crescer. Minha leitura é que o preço das ações está razoável, tendendo a ser subvalorizado com base nos lucros futuros, mas você precisa ser realista sobre o desempenho recente das ações.

O cerne de qualquer debate sobre avaliação é comparar o preço atual com a solidez financeira subjacente da empresa. Para a Avery Dennison Corporation (AVY), os rácios de avaliação para o ano fiscal de 2025 sugerem uma empresa negociada com um ligeiro desconto em relação às suas normas históricas, especialmente quando se considera o crescimento dos lucros projetado. É uma tensão clássica de crescimento de valor.

• Razão P/L final: Aproximadamente 19,66x, o rácio Preço/Lucro (P/L), que analisa os últimos quatro trimestres de lucros, é sólido.
• Relação P/L futura: O P/E futuro, com base no lucro consensual por ação (EPS) de 2025 de $9.96, está estimado em cerca de 17,31x para 19,4x. Este múltiplo a prazo mais baixo sugere que a ação está atualmente subvalorizada em relação ao crescimento esperado dos lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B para 2025 é estimada em 6,07x. Este valor é elevado, reflectindo o forte retorno sobre o capital próprio (ROE) da empresa, superior a 30%, mostrando que gera muito valor a partir dos seus activos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): A estimativa para 2025 é de cerca de 11,5x. Esta métrica, útil para comparar empresas com diferentes estruturas de capital, sugere uma avaliação saudável que não é excessivamente esticada.

Tendências de ações e sentimento do investidor

Honestamente, a ação do preço das ações no último ano foi um vento contrário. A ação está sendo negociada $171.97 em meados de novembro de 2025, o que representa um declínio de cerca de 12,98% nos últimos 12 meses. A faixa de negociação de 52 semanas mostra uma máxima de US$ 207,99 e uma mínima de US$ 156,23, portanto, o preço atual fica próximo ao limite inferior dessa faixa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os dividendos: Avery Dennison Corporation (AVY) é um pagador de dividendos confiável. A empresa declarou um dividendo trimestral de US$ 0,94 por ação, que anualiza para US$ 3,76. Isto se traduz em um rendimento de dividendos de aproximadamente 2,2%. O rácio de pagamento é de confortáveis ​​42,78%, o que significa que menos de metade dos seus lucros são utilizados para dividendos, deixando bastante dinheiro para reinvestimento ou recompras.

O que esta estimativa esconde é a reacção do mercado às pressões macro, e não apenas o desempenho das empresas. A comunidade de analistas, no entanto, permanece otimista. A classificação de consenso é ‘Compra moderada’ ou ‘Compra’, com um preço-alvo médio de cerca de US$ 200,27 a US$ 200,55. Esta meta implica uma valorização de mais de 16% em relação ao preço atual de novembro de 2025, sugerindo que eles veem a ação como subvalorizada neste momento. Para saber mais sobre quem está comprando, confira Explorando o investidor da Avery Dennison Corporation (AVY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Os sinais técnicos são contraditórios, mas a avaliação fundamental, especialmente o preço/lucro futuro e as metas dos analistas, apontam para um ponto de entrada definitivamente atraente para investidores de longo prazo.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além dos ganhos recentes da Avery Dennison Corporation (AVY), como o lucro por ação ajustado do terceiro trimestre de 2025 de $2.37-para ver os riscos reais a curto prazo. As principais ameaças não abrangem apenas todo o mercado; eles estão concentrados na volatilidade dos custos das matérias-primas e na forte exposição da empresa aos setores de vestuário leve e varejo, que juntos respondem por mais de 70% de sua base de receita de rótulos inteligentes de alto crescimento. Isto cria uma clara vulnerabilidade estratégica.

Honestamente, o maior desafio para a Avery Dennison Corporation (AVY) é gerir o caos da cadeia de abastecimento global e a incerteza geopolítica. As operações da empresa abrangem mais de 50 países e essa presença global é uma faca de dois gumes. Você está vendo o impacto das mudanças na política comercial, como as tarifas, que levaram a uma menor demanda de fornecimento nas categorias de vestuário durante o segundo trimestre de 2025, mesmo com o ligeiro crescimento das categorias de alto valor da empresa. As flutuações cambiais também continuam a ser um obstáculo constante, tornando a previsão um exercício definitivamente mais complicado.

Os riscos externos e macroeconómicos constituem um entrave constante ao crescimento orgânico, que caiu 1.0% no segundo trimestre de 2025 para seu Grupo de Materiais. Aqui está um mapa rápido dos fatores externos mais urgentes:

• Instabilidade geopolítica: Os conflitos em curso, incluindo a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a guerra entre Israel e o Hamas, criam condições imprevisíveis no mercado e na cadeia de abastecimento a nível mundial.
• Custo da matéria-prima: O custo e a disponibilidade de matérias-primas essenciais, como polímeros e papel, são voláteis, comprimindo as margens se os aumentos de preços não puderem ser repassados com rapidez suficiente.
• Mudanças regulatórias: A mudança de padrões e regulamentações ambientais pode forçar mudanças dispendiosas em produtos ou processos, especialmente no principal negócio de ciência de materiais.

Ventos contrários operacionais e estratégicos

O principal risco operacional da Avery Dennison Corporation (AVY) centra-se no seu poder de fixação de preços e na concentração do segmento. Embora a empresa tenha geralmente demonstrado capacidade de gerir custos, a batalha constante é compensar custos mais elevados de factores de produção com ganhos de produtividade ou aumentos de preços sem uma perda significativa de volume de vendas. O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 166,3 milhões caiu em relação ao ano anterior US$ 181,7 milhões, em parte devido ao repercussão das reduções nos preços das matérias-primas, o que é um sinal de pressão deflacionária no Grupo de Materiais.

O risco estratégico é claro: a empresa está a apostar alto no seu segmento de Etiquetas Inteligentes, mas a sua forte dependência dos mercados de vestuário e de retalho em geral significa que qualquer fraqueza neste setor será dura. Os analistas alertam que, a menos que a empresa diversifique as suas soluções de identificação digital mais rapidamente em segmentos de crescimento mais rápido, como os alimentares e a logística, enfrentará uma pressão contínua. Além disso, a execução e integração de novas aquisições, como a compra do negócio de pisos da Meridian por US$ 390 milhões, sempre traz o risco de não entregar a receita projetada de cerca de US$ 110 milhões em 2025.

Mitigação e estabilidade financeira

Para ser justo, a gestão não é apenas ficar parada. Eles têm um manual comprovado para proteger os ganhos. A empresa está buscando ativamente a redução de custos, realizando aproximadamente US$ 30 milhões em poupanças antes de impostos resultantes de ações de reestruturação apenas no primeiro semestre de 2025. Esse é um amortecedor sólido contra a pressão das margens. Além disso, o balanço permanece forte, com um rácio dívida líquida/EBITDA Ajustado de 2,3x no final do primeiro trimestre de 2025.

Do lado da implantação de capital, a Avery Dennison Corporation (AVY) tem sido agressiva, devolvendo um total de US$ 670 milhões em dinheiro aos acionistas através de dividendos e recompras de ações até agora em 2025. Esta alocação disciplinada de capital sinaliza a confiança da administração no fluxo de caixa futuro, mesmo com os riscos de curto prazo. Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e vendendo essas ações, você deve dar uma olhada Explorando o investidor da Avery Dennison Corporation (AVY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Avery Dennison Corporation (AVY) e se perguntando de onde virá a próxima etapa de crescimento, especialmente com alguns segmentos de mercado enfrentando ventos contrários. Honestamente, a principal conclusão é esta: a empresa está a mudar ativamente o seu portfólio para categorias de alto valor (HVCs) e identificação digital, que são os motores para os seus ganhos futuros, mesmo que o crescimento dos materiais de base seja um pouco fraco.

Para todo o ano fiscal de 2025, os analistas projetam que a receita da Avery Dennison Corporation (AVY) atingirá cerca de US$ 8,97 bilhões, um aumento modesto de cerca de 2.45% ano após ano. Mas a verdadeira história está na rentabilidade – espera-se que o lucro por ação (EPS) cresça muito mais rapidamente, com uma estimativa de consenso de $9.59 por ação, representando quase 10% pular. Essa expansão de margem é definitivamente resultado de seu foco estratégico.

Inovação digital e de materiais: os principais motivadores

O crescimento da empresa está fundamentalmente ligado a duas áreas chave: a ciência avançada dos materiais e a sua liderança em soluções de identificação digital (Etiquetas Inteligentes). Eles não estão apenas vendendo rótulos; eles estão vendendo eficiência na cadeia de suprimentos e conexão com o consumidor. Este foco lhes dá uma clara vantagem competitiva sobre os players de commodities.

• Etiquetas inteligentes: O Solutions Group apresentou crescimento orgânico de vendas de 4% no terceiro trimestre de 2025, impulsionado pelas Etiquetas Inteligentes. Este segmento fornece inlays e software de identificação por radiofrequência (RFID) que conectam produtos físicos ao mundo digital.
• Materiais de alto valor: Eles continuam a inovar em materiais especializados, como fitas de alto desempenho e etiquetas duráveis, que geram melhores margens. Eles também estão expandindo a adoção de adesivos em flocos limpos para promover a sustentabilidade e a circularidade, que é uma demanda crescente das principais marcas.

Movimentos estratégicos e parcerias importantes

A Avery Dennison Corporation (AVY) está usando uma estratégia disciplinada de alocação de capital para estimular o crescimento inorgânico e devolver dinheiro aos acionistas. Somente nos primeiros nove meses de 2025, eles retornaram aproximadamente US$ 670 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.

A recente aquisição do negócio de pisos do Meridian Adhesives Group, concluída no quarto trimestre de 2025 para US$ 390 milhões, fortalece imediatamente seu Grupo de Materiais ao adicionar uma franquia de adesivos de alto valor. Este negócio deverá contribuir com aproximadamente US$ 110 milhões na receita de 2025. Aqui está a matemática rápida: essa aquisição agregada fornece um fluxo de receita imediato e de alta margem que diversifica seu portfólio de materiais.

Além disso, observe as principais parcerias, pois elas sinalizam uma enorme adoção pelo mercado. A colaboração estratégica com a Kroger está aumentando e eles acabam de anunciar uma grande parceria com Wal-Mart para aproveitar suas soluções RFID em categorias de alimentos frescos, como padaria, carnes e delicatessen. Esta adoção pelo segundo maior supermercado é um marco importante da indústria que valida o potencial de crescimento deste enorme mercado. Você pode ler mais sobre o que impulsiona essa estratégia na empresa Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avery Dennison Corporation (AVY).

O que esta estimativa esconde é a pressão contínua das incertezas relacionadas com as tarifas, particularmente nos segmentos de vestuário e retalho em geral, o que constitui um obstáculo temporário. Ainda assim, a convicção no crescimento a longo prazo da plataforma digital de alto valor permanece forte, e é aí que você deve concentrar a sua análise.