Dividindo a saúde financeira do Blue Foundry Bancorp (BLFY): principais insights para investidores

Você está olhando para o Blue Foundry Bancorp (BLFY) e vendo uma história bancária clássica: forte crescimento de capital e ativos, mas ainda buscando lucratividade em um ambiente de taxas difícil. O número principal para os primeiros nove meses de 2025 é uma perda líquida persistente de US$ (6,5) milhões, mas essa perda é na verdade uma melhoria em relação ao ano anterior, e a perda líquida do terceiro trimestre diminuiu para apenas US$(1,9) milhões. Honestamente, a verdadeira história é a solidez do balanço - total de ativos atingidos US$ 2,16 bilhões em 30 de setembro de 2025, impulsionado pelo impressionante crescimento de depósitos acumulado no ano de 11.2%, ou sobre US$ 150 milhões. O banco está bem isolado com um índice de capital CET1 de 17.63%, que é definitivamente um nível de fortaleza. Mesmo assim, é preciso observar a qualidade do crédito: os empréstimos inadimplentes subiram para US$ 11,4 milhões, ou 0.7% do total de empréstimos, acima de 0.3% no final do ano de 2024. Precisamos detalhar como eles planejam converter esse sólido valor contábil tangível por ação de $15.14 em ganhos sustentáveis, especialmente com o crescimento dos empréstimos concentrado no imobiliário comercial.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de como o Blue Foundry Bancorp (BLFY) realmente ganha dinheiro, e a resposta curta é: é uma história bancária clássica, mas com uma reviravolta crucial em 2025. A conclusão direta é que, embora a receita total esteja crescendo, a verdadeira história é a melhoria estrutural em seu negócio principal – a receita líquida de juros (NII) – que está finalmente começando a dar frutos.

Para um banco regional como o Blue Foundry Bancorp, a principal fonte de receita é, definitivamente, a receita líquida de juros (NII). Esta é a diferença entre os juros que ganham sobre activos, principalmente empréstimos, e os juros que pagam sobre passivos, principalmente depósitos. Nos primeiros três trimestres de 2025, a NII foi o motor que impulsionou o seu crescimento de receitas, mostrando uma clara tendência ascendente à medida que gerem o seu balanço de forma mais agressiva.

O crescimento da receita ano a ano tem sido forte e acelerado ao longo de 2025. A receita total no primeiro trimestre de 2025 atingiu US$ 10,9 milhões, um aumento de 5,1% em relação ao mesmo período de 2024. No terceiro trimestre de 2025, esse impulso realmente aumentou, com a receita atingindo US$ 12,61 milhões, representando um salto significativo de 33% ano a ano. Isso coloca a previsão de receita para o ano de 2025 em aproximadamente US$ 47,93 milhões, um sólido avanço em relação ao ano anterior.

Aqui está uma matemática rápida sobre o progresso da receita trimestral em 2025:

• Receita do primeiro trimestre de 2025: US$ 10,9 milhões
• Receita do segundo trimestre de 2025: US$ 12,04 milhões
• Receita do terceiro trimestre de 2025: US$ 12,61 milhões

A mudança mais significativa no fluxo de receitas não é apenas o valor em dólares, mas a qualidade dos lucros, especificamente a expansão da Margem de Juros Líquida (NIM) – que é a medida de rentabilidade das actividades de crédito de um banco. Esta margem está a expandir-se porque o rendimento dos seus empréstimos está a aumentar mais rapidamente do que o custo dos seus depósitos.

A contribuição dos diferentes segmentos de negócios para este crescimento das receitas é fortemente direcionada para a sua carteira de empréstimos. A administração está executando um pivô estratégico para ativos de maior rendimento. Isso significa que eles estão abandonando ativamente os empréstimos de baixo rendimento, como certos tipos de imóveis comerciais multifamiliares (CRE), e se concentrando em:

• Empréstimos ao consumidor de maior rendimento (por exemplo, compra de US$ 35 milhões em empréstimos ao consumidor com reforço de crédito no primeiro trimestre de 2025).
• Novos empréstimos para imóveis residenciais ocupados pelos proprietários (a produção do primeiro trimestre de 2025 incluiu US$ 33 milhões em empréstimos para imóveis residenciais com um rendimento médio ponderado de aproximadamente 7,1%).

Este foco estratégico está claramente refletido nas melhorias do NIM ao longo de 2025. O NIM é a métrica mais importante para a rentabilidade principal de um banco e está a avançar na direção certa:

O que esta estimativa esconde é o impacto da reavaliação futura dos empréstimos. O banco tem aproximadamente 220 milhões de dólares em empréstimos que deverão ser reavaliados ou vencidos em 2025, com rendimentos previstos próximos de 7%, um catalisador estrutural que proporcionará um impulso maciço e automático ao NII no final de 2025 e em 2026. Este é o impulsionador do valor a longo prazo. Para saber mais sobre quem está apostando nessa reviravolta, confira Explorando o investidor Blue Foundry Bancorp (BLFY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma leitura clara sobre a saúde financeira do Blue Foundry Bancorp (BLFY), e a principal conclusão é esta: o banco ainda está em uma fase de recuperação, registrando perdas, mas a tendência em seu negócio principal - empréstimos - está definitivamente se movendo na direção certa. Eles ainda não são lucrativos, mas estão se tornando menos não lucrativos.

Para um banco, a medida de rentabilidade mais importante não é o lucro bruto tradicional; é a receita líquida de juros (NII), que é a receita de empréstimos e investimentos menos os juros pagos sobre depósitos e empréstimos. No terceiro trimestre de 2025, o NII do Blue Foundry Bancorp foi US$ 12,2 milhões, um aumento sólido de US$ 10,7 milhões no primeiro trimestre de 2025. Esse crescimento é o motor de que eles precisam para continuar abastecendo.

Perda Líquida e Tendências de Margem

Embora o lado da receita esteja melhorando, o resultado final ainda mostra uma perda. Blue Foundry Bancorp relatou uma perda líquida de US$ 1,9 milhão para o terceiro trimestre de 2025, o que se traduz em uma margem de perda líquida de cerca de -15.6% contra o seu NII. Aqui está uma matemática rápida sobre a tendência, que é o que mais importa para uma empresa nesta fase:

• Perda líquida do primeiro trimestre de 2025: US$ 2,7 milhões
• Perda líquida do 2º trimestre de 2025: US$ 2,0 milhões
• Perda líquida do terceiro trimestre de 2025: US$ 1,9 milhão

As perdas estão diminuindo consistentemente, trimestre a trimestre em 2025. Honestamente, esta redução de perdas tem sido um foco de longo prazo, com as perdas diminuindo em média 27.9% por ano nos últimos cinco anos. Estão a fazer progressos, mas a rentabilidade sustentada permanece fora de alcance por enquanto.

Eficiência operacional: um claro vento contrário

O maior obstáculo à lucratividade é a eficiência operacional, ou a falta dela. Para um banco, isso é medido pelo Índice de Eficiência (despesas não relacionadas a juros como percentual da receita operacional líquida). Você deseja que esse número seja baixo, idealmente abaixo de 60% para uma instituição bem administrada.

O índice de despesas gerais de eficiência do Blue Foundry Bancorp foi de impressionantes 112,40% em outubro de 2025. Para ser justo, o retorno sobre ativos (ROA) agregado para todo o setor bancário dos EUA no primeiro trimestre de 2025 foi 1.16%, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do Blue Foundry Bancorp é profundamente negativo em -11,2%. Isso indica que eles gastam mais do que ganham e que o uso de ativos e patrimônio é significativamente menos eficiente do que seus pares. As despesas não decorrentes de juros continuam a ser um ponto de pressão, aumentando em $748,000 no primeiro trimestre de 2025, com a administração orientando que as despesas operacionais trimestrais permaneçam próximas US$ 13-14 milhões. São muitas despesas gerais para cobrir com o NII atual.

Melhoria da Margem Central e Contexto de Avaliação

Ainda assim, a margem principal dos empréstimos está a mostrar força. A margem de juros líquida (NIM), que é a principal 'margem bruta' do banco, expandiu-se para 2.34% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 2,16% no primeiro trimestre de 2025. Esta expansão deve-se a rendimentos mais elevados dos ativos (como empréstimos) e a uma redução no custo dos fundos (como depósitos). Eles estão obtendo melhores preços para seus produtos e financiamento mais barato, que é exatamente o que você deseja ver. Este foco nos fundamentos é crucial para a sua saúde a longo prazo. Você pode ler mais sobre a estratégia deles em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais do Blue Foundry Bancorp (BLFY).

O mercado está claramente consciente da lacuna de rentabilidade. O índice Price-to-Book (P/B) do Blue Foundry Bancorp é de apenas 0,5x, o que representa um desconto significativo em relação à média do setor bancário dos EUA de 1x. Este múltiplo de baixa avaliação reflete o risco contínuo do negócio e a falta de lucros consistentes. Até que consigam reduzir esse índice de eficiência e transformar esse prejuízo líquido em lucro líquido, as ações provavelmente permanecerão em desvantagem.

Estrutura de dívida versus patrimônio

O Blue Foundry Bancorp (BLFY) opera com um rácio dívida/capital (D/E) notavelmente mais elevado do que os seus pares bancários regionais, sinalizando uma utilização mais agressiva de alavancagem para financiar o seu crescimento, que é um factor chave de risco/recompensa para os investidores.

No terceiro trimestre de 2025, o patrimônio líquido total da empresa era de aproximadamente US$ 325,334 milhões. O seu activo total era US$ 2.104,321 milhões, o que significa que a maior parte do seu financiamento provém de passivos, principalmente depósitos de clientes, que são a força vital de qualquer banco.

Ao avaliar a alavancagem financeira de um banco, olhamos atentamente para os empréstimos não relacionados com depósitos – a verdadeira dívida. A principal fonte de financiamento no atacado do Blue Foundry Bancorp são os adiantamentos do Federal Home Loan Bank (FHLB), que totalizaram US$ 338,042 milhões em 30 de setembro de 2025. Isso constitui a maior parte de sua dívida sem depósitos, usada para complementar os depósitos dos clientes e financiar o crescimento dos empréstimos.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa é de aproximadamente 1.07. Para ser justo, o rácio D/E de um banco é naturalmente superior ao de uma empresa industrial, mas este número ainda é elevado. O rácio D/E médio dos bancos regionais dos EUA está mais próximo de 0,5, o que significa que o Blue Foundry Bancorp está a utilizar mais do dobro da alavancagem de um banco regional médio para financiar as suas operações relativamente à sua base de capital. Esta maior alavancagem pode amplificar os retornos, mas aumenta definitivamente o risco.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua estrutura de capital e comparação do setor:

Em termos de actividade recente, a empresa está a gerir activamente o seu mix de financiamento para reduzir o custo dos seus passivos remunerados, o que é uma jogada inteligente num ambiente de taxas elevadas. O custo dos empréstimos sofreu um declínio estratégico para 2,72% no terceiro trimestre de 2025. Do lado do capital, o Blue Foundry Bancorp tem utilizado um programa de recompra de ações, que é uma forma de gestão de capital que reduz as ações em circulação e ajuda a aumentar o valor contabilístico tangível por ação, que atingiu 15,14 dólares no terceiro trimestre de 2025. Estão a equilibrar o financiamento da dívida com a gestão ativa do capital para otimizar a sua estrutura de capital.

Esta abordagem de utilização de maior alavancagem (dívida) para impulsionar o crescimento dos empréstimos - como o aumento de 41,9 milhões de dólares no total de empréstimos no terceiro trimestre de 2025 - é um risco calculado. Pode levar a melhores retornos sobre o capital próprio se os novos empréstimos tiverem um bom desempenho, mas deixa menos margem de segurança se a qualidade do crédito diminuir. Para um mergulho mais profundo no quadro geral, confira a análise completa em Dividindo a saúde financeira do Blue Foundry Bancorp (BLFY): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para o Blue Foundry Bancorp (BLFY) para ver se ele tem dinheiro e capital para enfrentar uma tempestade, e a resposta curta é: sim, sua posição de capital é definitivamente um ponto forte, mas você precisa olhar além dos índices de liquidez típicos de um banco como este. Estão a gerir o seu balanço de forma agressiva para impulsionar a rentabilidade futura, e isso transparece nos seus fluxos de caixa.

Em 30 de setembro de 2025, os ativos totais da empresa eram de US$ 2,16 bilhões, um aumento em relação aos US$ 2,06 bilhões no final de 2024. Esse crescimento é resultado direto de sua estratégia de expansão de sua carteira de empréstimos, que atingiu US$ 1,70 bilhão líquido de provisão para perdas de crédito. A sua liquidez principal – o numerário e os títulos líquidos – é estável, mas a verdadeira história está na sua almofada de capital, que permanece robusta.

Índices atuais e rápidos: a visão única de um banco

Para uma empresa não financeira, um índice de liquidez (ativo circulante/passivo circulante) em torno de 2,0 é o ideal. Para um banco, o cálculo é muitas vezes menos significativo porque os depósitos (um passivo) são o núcleo do seu modelo de negócio. Ainda assim, para fins de contexto, o último índice atual relatado pelo Blue Foundry Bancorp é de 1,17, que é idêntico ao seu índice rápido. Isso ocorre porque os ativos mais líquidos de um banco já estão incluídos no índice de liquidez imediata, como caixa e títulos de investimento. A principal conclusão aqui é simples: têm activos líquidos de curto prazo suficientes para cobrir as suas obrigações imediatas, mas a sua verdadeira rede de segurança é o seu capital regulamentar.

• Razão Atual: 1.17 (Ativos líquidos cobrem passivos de curto prazo).
• Proporção rápida: 1,17 (essencialmente o mesmo que o índice de liquidez corrente de um banco).
• Dinheiro e equivalentes: US$ 44,1 milhões em 30 de setembro de 2025.

Capital de giro e tendências de financiamento

A gestão do capital de giro da empresa visa atrair depósitos para financiar o crescimento dos empréstimos. Estão a conseguir aumentar a sua base de financiamento, com os depósitos totais a aumentarem em 150 milhões de dólares, ou 11,2%, no acumulado do ano até ao terceiro trimestre de 2025, atingindo 1,49 mil milhões de dólares. Este é um forte sinal de confiança do cliente. Além disso, estão a concentrar-se estrategicamente em depósitos principais (cheque sem juros, NOW, à vista e poupança), que representavam 47,6% do total de depósitos em 31 de março de 2025 – uma fonte de financiamento mais barata e mais rígida. Eles também estão reduzindo ativamente o financiamento de custos mais elevados, como os adiantamentos do Federal Home Loan Bank (FHLB), que diminuíram de US$ 339,5 milhões para US$ 301,0 milhões no final de 2024. Esta é uma jogada inteligente para melhorar sua margem de juros líquida (NIM). Você pode ler mais sobre seu foco estratégico no relacionamento com o cliente em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais do Blue Foundry Bancorp (BLFY).

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview

A demonstração dos fluxos de caixa dos nove meses findos em 30 de setembro de 2025 revela para onde está se movimentando o capital:

O caixa líquido de US$ (2,0) milhões utilizado nas atividades operacionais é um reflexo direto do prejuízo líquido da empresa de US$ 6,5 milhões nos nove meses. O fluxo de caixa de investimento é negativo porque eles estão ativamente mobilizando capital originando e comprando empréstimos, como o aumento de US$ 41,9 milhões em empréstimos somente durante o terceiro trimestre de 2025. Trata-se de uma queima de caixa focada no crescimento e não de um sinal de socorro.

Preocupações e pontos fortes de liquidez

A principal preocupação é a continuação do prejuízo líquido, que resultou no pequeno fluxo de caixa operacional negativo. No entanto, isto é largamente compensado por alguns pontos fortes poderosos. A empresa está comprovadamente bem capitalizada, com um rácio Common Equity Tier 1 (CET1) de 17,63%, que está significativamente acima do mínimo regulamentar de 4,5% para um banco bem capitalizado. O seu valor contabilístico tangível por ação também aumentou para 15,14 dólares no terceiro trimestre de 2025. Este elevado valor contabilístico tangível e o forte rácio de capital proporcionam uma enorme reserva de liquidez (uma força de solvência) que supera em muito o défice de fluxo de caixa operacional a curto prazo. Eles têm capital para absorver perdas e continuar executando sua estratégia de crescimento. Finanças: Monitore a tendência do fluxo de caixa operacional para garantir que ele se torne positivo juntamente com as melhorias de margem esperadas em 2026.

Análise de Avaliação

Você está olhando para o Blue Foundry Bancorp (BLFY) e tentando descobrir se o mercado está certo. Honestamente, as métricas de avaliação sugerem um cenário clássico de “barato por uma razão”, que é comum na banca regional neste momento. A ação está sendo negociada com um desconto significativo em relação ao seu valor contábil, mas isso é compensado pelo fato de a empresa ainda não ser lucrativa, o que cria uma clara relação risco-recompensa profile.

Para ser justo, o principal sinal aqui é a relação Price-to-Book (P/B). No final de 2025, o índice P/B do Blue Foundry Bancorp era baixo 0.54. Para um banco, um P/B inferior a 1,0 sugere que as ações estão a ser negociadas por menos do que o valor dos seus ativos líquidos, o que muitas vezes sinaliza um profundo desconto ou preocupação do mercado sobre a qualidade dos ativos ou o poder de gerar lucros futuros. Neste caso, o mercado está a fixar o preço da empresa em cerca de 54 cêntimos por cada dólar de valor contabilístico.

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade negativa: a relação preço/lucro (P/L) é negativa, parada -17.00. Isso não é uma surpresa, já que a empresa relatou um lucro líquido dos últimos 12 meses (TTM) de aproximadamente -US$ 8,7 milhões em outubro de 2025, com analistas prevendo um EPS para o ano inteiro de 2025 de -$0.47. Você não pode usar um P/L negativo para comparar com os pares, então você deve se apoiar no P/B e no valor contábil tangível por ação (TBVPS), que era um indicador robusto. $14.69. Essa é uma grande diferença em relação ao preço atual das ações, em torno de US$ 8,12.

O múltiplo Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) é menos informativo aqui porque, como banco, o EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) não é uma métrica primária, e o EBITDA LTM ​​da empresa não é explicitamente relatado ou é negativo. Ainda assim, o Enterprise Value (EV) é estimado em aproximadamente US$ 495 milhões.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

Sua decisão de investimento também deve levar em conta o desempenho recente das ações e o que Street pensa. Nos últimos 12 meses que antecederam novembro de 2025, o preço das ações caiu diminuiu 26,62%, com a faixa de negociação de 52 semanas abrangendo um mínimo de $7.92 para um alto de $11.38. É uma jornada difícil, indicando claramente o pessimismo dos investidores.

O consenso dos analistas reflecte esta visão mista. A classificação média é 'Reduzir', que é uma postura cautelosa entre Manter e Vender. A divisão é clara:

• Classificação de consenso: Reduzir
• Cobertura do analista: 1 espera, 1 venda
• Preço alvo médio: $10.00

Este preço-alvo de US$ 10,00 representa uma vantagem de cerca de 27.9% do preço de negociação recente de $ 7,82. Assim, os analistas veem um caminho para uma recuperação significativa dos preços, mas ainda não estão prontos para emitir um forte sinal de compra. O mercado está à espera de uma viragem sustentada para a rentabilidade.

Política de Dividendos e Conclusão do Investidor

Se você está em busca de renda, o Blue Foundry Bancorp não é o lugar. A empresa atualmente não paga dividendos, o que significa que o rendimento de dividendos é 0.00% e a taxa de pagamento não é aplicável. Esta é uma história focada no crescimento ou na recuperação, não uma questão de rendimentos. O capital está a ser retido para apoiar o balanço e o crescimento futuro dos empréstimos.

O resultado final é que o Blue Foundry Bancorp (BLFY) parece subvalorizado numa base P/B, mas os lucros negativos e o declínio das ações mostram o ceticismo do mercado. A oportunidade está no desconto para o valor contábil tangível, mas o risco é a falta de rentabilidade no curto prazo. Você precisa decidir se acredita que a administração pode executar a recuperação para fechar a lacuna entre o $8.12 preço das ações e o $14.69 valor contábil tangível por ação. Se você quiser saber mais sobre quem está comprando essas ações com desconto, dê uma olhada Explorando o investidor Blue Foundry Bancorp (BLFY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Você está olhando para o Blue Foundry Bancorp (BLFY) e vendo o progresso - a expansão da margem de juros líquida, o crescimento dos empréstimos - mas um analista experiente sabe que o primeiro passo é mapear os riscos. O banco está definitivamente a avançar na direção certa, mas ainda atravessa uma difícil transição de uma holding mútua tradicional para um banco comercial focado no crescimento. Os riscos de curto prazo centram-se na rentabilidade, na qualidade dos activos e no custo do financiamento.

O risco financeiro mais urgente é a Perda Líquida persistente. No terceiro trimestre de 2025, o Blue Foundry Bancorp relatou um prejuízo líquido de US$ (1,9) milhão. Embora isso seja uma melhoria em relação ao prejuízo de US$ (4,0) milhões no mesmo trimestre do ano passado, o prejuízo líquido de nove meses até 30 de setembro de 2025 ainda é de US$ (6,5) milhões. Esta falta de rentabilidade contínua significa que o banco está a consumir capital, mesmo com os seus fortes rácios de capital. O mercado vê isto, e é por isso que as ações são negociadas a um rácio Price-to-Book descontado de aproximadamente 0,5x em outubro de 2025, reduzindo a média da indústria bancária dos EUA de 1x. Esse desconto é o preço de mercado no risco de não haver nenhum sinal claro de rentabilidade no futuro.

Qualidade de Ativos e Risco de Crédito

A qualidade do crédito é outra área que exige uma análise mais atenta. Vimos um aumento notável nos empréstimos inadimplentes (NPL), que são empréstimos em que o mutuário parou de efetuar pagamentos. No final do terceiro trimestre de 2025, os NPL aumentaram para 11,4 milhões de dólares, ou 0,7% do total de empréstimos, um salto significativo face aos 5,1 milhões de dólares (ou 0,3% dos empréstimos) no final de 2024. Este aumento é um sinal de alerta, sugerindo uma potencial pressão sobre a carteira de empréstimos, especialmente num ambiente económico em desaceleração. O banco respondeu aumentando a sua provisão para perdas de crédito para 589.000 dólares no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por previsões económicas mais cautelosas. Aqui está a matemática rápida: NPLs mais elevados significam uma provisão mais elevada, o que atinge diretamente os resultados financeiros.

Ventos contrários externos e operacionais

As condições do mercado externo e os custos operacionais internos criam ainda mais obstáculos. O ambiente bancário competitivo no mercado de Nova Jersey obriga o banco a pagar pelos depósitos, o que é um componente importante do risco de taxa de juro. A dependência do banco de depósitos a prazo, que representavam US$ 789 milhões ou 53% do total de depósitos em 30 de setembro de 2025, o torna altamente sensível a aumentos nas taxas de juros. Além disso, os custos operacionais estão aumentando. As despesas não decorrentes de juros atingiram US$ 13,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de US$ 619.000 em relação ao ano anterior, em grande parte devido a maiores remunerações e benefícios à medida que escalam sua plataforma bancária comercial.

O que esta estimativa esconde é o risco de uma recessão económica acentuada, que aceleraria o crescimento desses empréstimos não produtivos muito para além das actuais provisões. O banco está a mitigar estes riscos através de ações claras:

• Manter uma reserva de capital robusta: rácio CET1 de 17,63% no terceiro trimestre de 2025.
• Impulsionar a expansão da margem de juros líquida: NIM atingiu 2,34% no terceiro trimestre de 2025.
• Foco em ativos de maior rendimento: Os rendimentos da produção de empréstimos foram de cerca de 7,1% no primeiro trimestre de 2025.

Estão bem capitalizados, mas o caminho para o lucro consistente ainda é o maior obstáculo. Você pode ver mais detalhes sobre a estratégia do banco em Dividindo a saúde financeira do Blue Foundry Bancorp (BLFY): principais insights para investidores.

Finanças: Monitorizar a tendência de NPL e a estrutura de custos dos depósitos para o quarto trimestre de 2025 até janeiro.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para o Blue Foundry Bancorp (BLFY) e se perguntando de onde vem o crescimento, especialmente porque eles ainda estão trabalhando para obter lucratividade consistente. Honestamente, a história aqui não é sobre a expansão massiva de novos mercados; trata-se de uma estratégia de transformação precisa e focada nas margens que está definitivamente mostrando progresso nos números de 2025.

O principal motor de crescimento é uma mudança estratégica no seu mix de empréstimos – passando de activos de menor rendimento para activos de maior rendimento. É isto que está a expandir a sua margem de juros líquida (NIM), que atingiu 2.34% no terceiro trimestre de 2025. A sua gestão centra-se em impulsionar o crescimento dos empréstimos em classes de activos de maior rendimento, ao mesmo tempo que aumenta e diversifica fontes de financiamento de baixo custo.

Aqui está uma matemática rápida sobre como será essa estratégia em ação para 2025:

• Os empréstimos aumentaram em US$ 131,4 milhões durante os primeiros nove meses de 2025, atingindo US$ 1,71 bilhão no terceiro trimestre.
• Eles adquiriram estrategicamente empréstimos ao consumidor sem garantia, acrescentando US$ 114,5 milhões à carteira de empréstimos ao consumidor até o terceiro trimestre de 2025 para melhorar os rendimentos.
• Os depósitos cresceram US$ 150,1 milhões, ou 11.17%, nos primeiros nove meses de 2025, com foco na atração de relacionamentos bancários completos de pequenas e médias empresas.

A vantagem competitiva do banco é dupla: forte qualidade de crédito e uma avaliação de mercado com desconto. No primeiro trimestre de 2025, a relação entre ativos inadimplentes e ativos totais era muito forte 0.27%. Além disso, as ações têm sido negociadas a uma relação preço/valor contábil de apenas 0,5x, que é significativamente mais barato do que a média da indústria bancária dos EUA de 1x. Esse desconto significa que há vantagens potenciais à medida que a lucratividade melhora.

O mercado antecipa claramente uma reviravolta, mesmo com as perdas atuais. Para todo o ano fiscal de 2025, os analistas têm uma linha clara sobre onde esperam que a empresa chegue. Esta é a realidade de curto prazo para a qual você precisa mapear suas ações, conforme discutimos em Dividindo a saúde financeira do Blue Foundry Bancorp (BLFY): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde é que a receita deverá crescer a uma média de 19% por ano durante os próximos dois anos, ultrapassando significativamente o 7.3% previsão para a indústria bancária mais ampla dos EUA.

A equipe de gestão também está focada no valor para o acionista, recomprando 837.388 ações somente no terceiro trimestre de 2025. Este compromisso, juntamente com a expansão lenta mas constante da margem de juros líquida, sugere que estão a executar a sua estratégia de transformação. O maior risco continua a ser a tradução real da redução de perdas - que diminuiu em média 27.9% por ano nos últimos cinco anos - em lucro sustentado e repetível.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele um cenário em que o NIM de 2026 atinja 2,50% para quantificar o impacto na previsão de EPS atual até a próxima sexta-feira.