Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Blue Foundry Bancorp (BLFY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und sehen eine klassische Bankgeschichte: starkes Kapital- und Vermögenswachstum, aber immer noch auf der Suche nach Profitabilität in einem schwierigen Zinsumfeld. Die Schlagzeile für die ersten neun Monate des Jahres 2025 ist ein anhaltender Nettoverlust von (6,5) Millionen US-Dollar, aber dieser Verlust stellt tatsächlich eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahr dar, und der Nettoverlust des dritten Quartals verringerte sich auf nur knapp (1,9) Millionen US-Dollar. Ehrlich gesagt, die wahre Geschichte ist die Bilanzstärke-Bilanz-Bilanz 2,16 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2025, angetrieben durch ein beeindruckendes Einlagenwachstum von 11.2%, oder ungefähr 150 Millionen Dollar. Die Bank ist mit einer CET1-Kapitalquote von gut isoliert 17.63%, was definitiv ein Festungslevel ist. Dennoch muss man auf die Bonität achten: Die Zahl der notleidenden Kredite stieg auf 11,4 Millionen US-Dollar, oder 0.7% der Gesamtkredite, gestiegen von 0.3% am Jahresende 2024. Wir müssen aufschlüsseln, wie sie diesen soliden materiellen Buchwert pro Aktie umwandeln wollen $15.14 zu nachhaltigen Erträgen führen, insbesondere da sich das Kreditwachstum auf Gewerbeimmobilien konzentriert.

Umsatzanalyse

Sie suchen ein klares Bild davon, wie Blue Foundry Bancorp (BLFY) tatsächlich sein Geld verdient, und die kurze Antwort lautet: Es ist eine klassische Bankgeschichte, aber mit einer entscheidenden Wendung im Jahr 2025. Die direkte Erkenntnis ist, dass der Gesamtumsatz zwar wächst, die eigentliche Geschichte jedoch die strukturelle Verbesserung in ihrem Kerngeschäft – dem Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) – ist, die sich endlich auszuzahlen beginnt.

Für eine Regionalbank wie Blue Foundry Bancorp ist die Haupteinnahmequelle definitiv der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII). Dies ist die Differenz zwischen den Zinsen, die sie für Vermögenswerte, hauptsächlich Kredite, verdienen, und den Zinsen, die sie für Verbindlichkeiten, hauptsächlich Einlagen, zahlen. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 war NII der Motor für ihr Umsatzwachstum und zeigte einen klaren Aufwärtstrend, da das Unternehmen seine Bilanz aggressiver verwaltet.

Das jährliche Umsatzwachstum war stark und beschleunigte sich im Laufe des Jahres 2025. Der Gesamtumsatz erreichte im ersten Quartal 2025 10,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 5,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Bis zum dritten Quartal 2025 hatte diese Dynamik deutlich zugenommen und der Umsatz erreichte 12,61 Millionen US-Dollar, was einem deutlichen Anstieg von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Damit beläuft sich die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf etwa 47,93 Millionen US-Dollar, eine deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahr.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer vierteljährlichen Umsatzentwicklung im Jahr 2025:

• Umsatz im ersten Quartal 2025: 10,9 Millionen US-Dollar
• Umsatz im zweiten Quartal 2025: 12,04 Millionen US-Dollar
• Umsatz im dritten Quartal 2025: 12,61 Millionen US-Dollar

Die bedeutendste Veränderung in der Einnahmequelle ist nicht nur der Dollarbetrag, sondern auch die Qualität der Erträge, insbesondere die Ausweitung der Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM), die das Rentabilitätsmaß für die Kreditvergabeaktivitäten einer Bank darstellt. Diese Marge wächst, weil die Rendite ihrer Kredite schneller steigt als die Kosten ihrer Einlagen.

Der Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu diesem Umsatzwachstum hängt stark von ihrem Kreditportfolio ab. Das Management vollzieht einen strategischen Schwenk hin zu ertragsstärkeren Vermögenswerten. Das bedeutet, dass sie sich aktiv von Krediten mit geringerer Rendite, wie z. B. bestimmten Arten von Mehrfamilien-Gewerbeimmobilien (CRE), abwenden und sich auf Folgendes konzentrieren:

• Konsumentenkredite mit höherer Rendite (z. B. Kauf von bonitätserweiterten Konsumentenkrediten in Höhe von 35 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025).
• Neue selbstgenutzte CRE-Darlehen (die Produktion im ersten Quartal 2025 umfasste 33 Millionen US-Dollar an CRE-Darlehen mit einer gewichteten Durchschnittsrendite von etwa 7,1 %).

Dieser strategische Fokus spiegelt sich deutlich in den NIM-Verbesserungen im Jahr 2025 wider. Das NIM ist die wichtigste Kennzahl für die Kernrentabilität einer Bank und bewegt sich in die richtige Richtung:

Was diese Schätzung verbirgt, sind die Auswirkungen künftiger Neubewertungen von Krediten. Die Bank verfügt über Kredite in Höhe von rund 220 Millionen US-Dollar, die voraussichtlich im Jahr 2025 neu bewertet werden oder fällig werden und deren Rendite bei etwa 7 % liegt. Dies ist ein struktureller Katalysator, der Ende 2025 und bis 2026 für einen massiven, automatischen Anstieg der NII sorgen wird. Dies ist der langfristige Werttreiber. Weitere Informationen darüber, wer auf diese Trendwende setzt, finden Sie hier Erkundung des Investors von Blue Foundry Bancorp (BLFY). Profile: Wer kauft und warum?

Rentabilitätskennzahlen

Sie suchen nach einem klaren Überblick über die finanzielle Lage von Blue Foundry Bancorp (BLFY), und die Kernaussage lautet: Die Bank befindet sich immer noch in einer Trendwendephase und verbucht Verluste, aber der Trend in ihrem Kerngeschäft – der Kreditvergabe – geht definitiv in die richtige Richtung. Sie sind noch nicht profitabel, werden aber immer weniger unrentabel.

Für eine Bank ist die wichtigste Rentabilitätskennzahl nicht der herkömmliche Bruttogewinn; Es handelt sich um den Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII), der sich aus den Einnahmen aus Krediten und Investitionen abzüglich der auf Einlagen und Kredite gezahlten Zinsen zusammensetzt. Im dritten Quartal 2025 betrug der NII von Blue Foundry Bancorp 12,2 Millionen US-Dollar, ein solider Anstieg von 10,7 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025. Dieses Wachstum ist der Motor, den sie brauchen, um weiter anzukurbeln.

Nettoverlust- und Margentrends

Während sich die Einnahmenseite verbessert, weist das Endergebnis immer noch einen Verlust aus. Blue Foundry Bancorp meldete einen Nettoverlust von 1,9 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2025, was einer Nettoverlustmarge von etwa entspricht -15.6% gegen ihre NII. Hier ist eine kurze Zusammenfassung des Trends, der für ein Unternehmen in dieser Phase am wichtigsten ist:

• Nettoverlust Q1 2025: 2,7 Millionen US-Dollar
• Nettoverlust Q2 2025: 2,0 Millionen US-Dollar
• Nettoverlust Q3 2025: 1,9 Millionen US-Dollar

Die Verluste verringern sich im Jahr 2025 von Quartal zu Quartal kontinuierlich. Ehrlich gesagt war diese Verlustreduzierung ein langfristiger Fokus, wobei sich die Verluste um durchschnittlich verringerten 27.9% pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Sie machen Fortschritte, aber eine nachhaltige Rentabilität bleibt vorerst außer Reichweite.

Operative Effizienz: Ein klarer Gegenwind

Die größte Hürde für die Rentabilität ist die betriebliche Effizienz bzw. deren Fehlen. Bei einer Bank wird dies anhand der Effizienzquote (zinsneutraler Aufwand als Prozentsatz des Nettobetriebsertrags) gemessen. Sie möchten, dass diese Zahl niedrig ist – idealerweise unter 60 % für eine gut geführte Institution.

Die Effizienz-Overhead-Quote von Blue Foundry Bancorp lag im Oktober 2025 bei unglaublichen 112,40 %. Fairerweise muss man sagen, dass die Gesamtkapitalrendite (ROA) für die gesamte US-Bankenbranche im ersten Quartal 2025 betrug 1.16%, während die Eigenkapitalrendite (ROE) von Blue Foundry Bancorp mit -11,2 % deutlich negativ ist. Daraus lässt sich schließen, dass sie mehr ausgeben, als sie verdienen, und dass sie Vermögenswerte und Eigenkapital deutlich weniger effizient nutzen als ihre Mitbewerber. Die zinsunabhängigen Aufwendungen bleiben ein Druckpunkt und steigen um $748,000 im ersten Quartal 2025, wobei das Management davon ausgeht, dass die vierteljährlichen Betriebskosten in der Nähe bleiben werden 13-14 Millionen Dollar. Das ist eine Menge Overhead, den sie mit ihrem aktuellen NII decken müssen.

Verbesserung der Kernmarge und Bewertungskontext

Dennoch zeigt die Kernkreditmarge Stärke. Die Net Interest Margin (NIM), die Kern-Bruttomarge der Bank, wurde auf erhöht 2.34% im dritten Quartal 2025, gegenüber 2,16 % im ersten Quartal 2025. Diese Steigerung ist auf höhere Renditen von Vermögenswerten (wie Kredite) und eine Reduzierung der Finanzierungskosten (wie Einlagen) zurückzuführen. Sie erhalten bessere Preise für ihre Produkte und eine günstigere Finanzierung, und das ist genau das, was Sie sehen möchten. Dieser Fokus auf das Wesentliche ist entscheidend für ihre langfristige Gesundheit. Mehr über ihre Strategie können Sie in ihrem lesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Blue Foundry Bancorp (BLFY).

Der Markt ist sich der Rentabilitätslücke deutlich bewusst. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von Blue Foundry Bancorp beträgt nur 0,5x, was einen erheblichen Abschlag gegenüber dem Branchendurchschnitt der US-Banken von 1x darstellt. Dieses niedrige Bewertungsmultiplikator spiegelt das anhaltende Geschäftsrisiko und den Mangel an dauerhaften Gewinnen wider. Solange es ihnen nicht gelingt, die Effizienzquote zu senken und den Nettoverlust in einen Nettogewinn umzuwandeln, wird die Aktie wahrscheinlich weiterhin in Ungnade fallen.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Blue Foundry Bancorp (BLFY) verfügt über ein deutlich höheres Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis (D/E) als seine regionalen Mitbewerber, was auf einen aggressiveren Einsatz von Fremdkapital zur Finanzierung seines Wachstums hinweist, was ein wichtiger Risiko-/Ertragsfaktor für Anleger ist.

Zum dritten Quartal 2025 belief sich das gesamte Eigenkapital des Unternehmens auf ca 325,334 Millionen US-Dollar. Das Gesamtvermögen betrug 2.104,321 Millionen US-Dollar, was bedeutet, dass der Großteil ihrer Finanzierung aus Verbindlichkeiten stammt, vor allem aus Kundeneinlagen, die das Lebenselixier jeder Bank sind.

Bei der Beurteilung der finanziellen Verschuldung einer Bank schauen wir uns die Kreditaufnahmen ohne Einlagen genau an – die wahren Schulden. Die Hauptfinanzierungsquelle von Blue Foundry Bancorp sind Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB), die sich zum 30. September 2025 auf 338,042 Millionen US-Dollar beliefen. Dies stellt den Großteil ihrer nicht einlagenbezogenen Schulden dar, die zur Ergänzung der Kundeneinlagen und zur Finanzierung des Kreditwachstums verwendet werden.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) des Unternehmens beträgt ungefähr 1.07. Fairerweise muss man sagen, dass das D/E-Verhältnis einer Bank naturgemäß höher ist als das eines produzierenden Unternehmens, aber dieser Wert ist immer noch erhöht. Das durchschnittliche D/E-Verhältnis für US-Regionalbanken liegt näher bei 0,5, was bedeutet, dass Blue Foundry Bancorp mehr als das Doppelte des Leverage einer durchschnittlichen Regionalbank zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit im Verhältnis zu ihrer Eigenkapitalbasis nutzt. Dieser höhere Hebel kann die Rendite steigern, erhöht aber definitiv das Risiko.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Kapitalstruktur und ihres Branchenvergleichs:

Im Hinblick auf die jüngsten Aktivitäten verwaltet das Unternehmen aktiv seinen Finanzierungsmix, um die Kosten seiner verzinslichen Verbindlichkeiten zu senken, was in einem Hochzinsumfeld ein kluger Schachzug ist. Die Fremdkapitalkosten sanken im dritten Quartal 2025 strategisch auf 2,72 %. Auf der Eigenkapitalseite nutzt Blue Foundry Bancorp ein Aktienrückkaufprogramm, eine Form der Kapitalverwaltung, die die ausstehenden Aktien reduziert und dazu beiträgt, den materiellen Buchwert pro Aktie zu erhöhen, der bis zum dritten Quartal 2025 15,14 US-Dollar erreicht. Sie balancieren Fremdfinanzierung mit aktivem Eigenkapitalmanagement, um ihre Kapitalstruktur zu optimieren.

Dieser Ansatz, eine höhere Verschuldung (Verschuldung) zu nutzen, um das Kreditwachstum anzukurbeln – wie der Anstieg der Gesamtkredite um 41,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 – ist ein kalkuliertes Risiko. Wenn sich die neuen Kredite gut entwickeln, kann dies zu einer besseren Eigenkapitalrendite führen, es bleibt jedoch weniger Puffer, wenn die Kreditqualität sinkt. Um einen tieferen Einblick in das Gesamtbild zu erhalten, lesen Sie die vollständige Analyse unter Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Blue Foundry Bancorp (BLFY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an, um zu sehen, ob sie über die Barmittel und das Kapital verfügt, um einen Sturm zu überstehen, und die kurze Antwort lautet: Ja, ihre Kapitalausstattung ist definitiv eine Kernstärke, aber Sie müssen über die typischen Liquiditätskennzahlen einer Bank wie dieser hinausblicken. Sie verwalten ihre Bilanz aggressiv, um die zukünftige Rentabilität zu steigern, und das zeigt sich in ihren Cashflows.

Zum 30. September 2025 belief sich das Gesamtvermögen des Unternehmens auf 2,16 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 2,06 Milliarden US-Dollar Ende 2024. Dieses Wachstum ist eine direkte Folge ihrer Strategie zur Erweiterung ihres Kreditportfolios, das abzüglich der Risikovorsorge für Kreditverluste 1,70 Milliarden US-Dollar erreichte. Ihre Kernliquidität – Bargeld und liquide Wertpapiere – ist stabil, aber die wahre Geschichte liegt in ihrem Kapitalpolster, das nach wie vor robust ist.

Aktuelle und schnelle Kennzahlen: Die einzigartige Sicht einer Bank

Für ein nichtfinanzielles Unternehmen ist ein aktuelles Verhältnis (kurzfristige Vermögenswerte / kurzfristige Verbindlichkeiten) von etwa 2,0 ideal. Für eine Bank ist die Berechnung oft weniger aussagekräftig, da Einlagen (eine Verbindlichkeit) den Kern ihres Geschäftsmodells bilden. Zur Veranschaulichung: Das zuletzt gemeldete Current Ratio von Blue Foundry Bancorp beträgt 1,17, was mit dem Quick Ratio identisch ist. Dies liegt daran, dass die liquidesten Vermögenswerte einer Bank bereits in der Quick Ratio enthalten sind, beispielsweise Bargeld und Wertpapiere. Die wichtigste Erkenntnis hier ist einfach: Sie verfügen über genügend kurzfristige liquide Mittel, um ihre unmittelbaren Verpflichtungen zu decken, aber ihr wahres Sicherheitsnetz ist ihr regulatorisches Kapital.

• Aktuelles Verhältnis: 1.17 (Liquide Mittel decken kurzfristige Verbindlichkeiten).
• Schnelles Verhältnis: 1,17 (im Wesentlichen dasselbe wie das aktuelle Verhältnis einer Bank).
• Bargeld und Äquivalente: 44,1 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025.

Betriebskapital- und Finanzierungstrends

Bei der Verwaltung des Betriebskapitals des Unternehmens geht es vor allem darum, Einlagen anzuziehen, um das Kreditwachstum zu finanzieren. Es gelingt ihnen, ihre Finanzierungsbasis zu erweitern, wobei die Gesamteinlagen seit Jahresbeginn bis zum dritten Quartal 2025 um 150 Millionen US-Dollar oder 11,2 % auf 1,49 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Dies ist ein starkes Zeichen des Kundenvertrauens. Darüber hinaus konzentrieren sie sich strategisch auf Kerneinlagen (unverzinsliche Giroeinlagen, NOW-, Nachfrage- und Spareinlagen), die zum 31. März 2025 47,6 % der gesamten Einlagen ausmachten – eine günstigere und stabilere Finanzierungsquelle. Sie reduzieren auch aktiv kostenintensivere Finanzierungen, wie etwa die Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB), die von 339,5 Millionen US-Dollar Ende 2024 auf 301,0 Millionen US-Dollar zurückgingen. Dies ist ein kluger Schachzug, um ihre Nettozinsspanne (NIM) zu verbessern. Mehr über ihren strategischen Fokus auf Kundenbeziehungen können Sie in ihrem lesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Blue Foundry Bancorp (BLFY).

Kapitalflussrechnung Overview

Die Kapitalflussrechnung für die neun Monate bis zum 30. September 2025 zeigt, wohin sich das Kapital bewegt:

Der Nettobarmittelabfluss in Höhe von (2,0) Millionen US-Dollar für die betriebliche Tätigkeit spiegelt direkt den Nettoverlust des Unternehmens in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar für die neun Monate wider. Der Investitions-Cashflow ist negativ, da das Unternehmen aktiv Kapital durch die Vergabe und den Kauf von Krediten einsetzt, wie zum Beispiel den Anstieg der Kredite um 41,9 Millionen US-Dollar allein im dritten Quartal 2025. Dabei handelt es sich um eine wachstumsorientierte Geldverbrennung und nicht um ein Notsignal.

Liquiditätsbedenken und Stärken

Die Hauptsorge ist der anhaltende Nettoverlust, der zu einem geringfügig negativen operativen Cashflow führte. Dies wird jedoch durch einige starke Stärken weitgehend ausgeglichen. Mit einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 17,63 % ist das Unternehmen nachweislich gut kapitalisiert und liegt damit deutlich über dem regulatorischen Mindestwert von 4,5 % für eine gut kapitalisierte Bank. Ihr materieller Buchwert pro Aktie stieg im dritten Quartal 2025 ebenfalls auf 15,14 US-Dollar. Dieser hohe materielle Buchwert und die starke Kapitalquote sorgen für einen massiven Liquiditätspuffer (eine Solvenzstärke), der das kurzfristige operative Cashflow-Defizit bei weitem überwiegt. Sie verfügen über das Kapital, um Verluste aufzufangen und ihre Wachstumsstrategie weiter umzusetzen. Finanzen: Beobachten Sie den Trend des operativen Cashflows, um sicherzustellen, dass er zusammen mit den erwarteten Margenverbesserungen im Jahr 2026 positiv wird.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und versuchen herauszufinden, ob der Markt Recht hat. Ehrlich gesagt deuten die Bewertungskennzahlen auf ein klassisches „Billig aus gutem Grund“-Szenario hin, das derzeit im Regionalbankwesen üblich ist. Die Aktie wird mit einem erheblichen Abschlag auf ihren Buchwert gehandelt, was jedoch durch die Tatsache ausgeglichen wird, dass das Unternehmen noch nicht profitabel ist, was ein klares Risiko-Ertrags-Verhältnis schafft profile.

Fairerweise muss man sagen, dass das primäre Signal hier das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) ist. Ende 2025 ist das KGV von Blue Foundry Bancorp auf einem Tiefstand 0.54. Für eine Bank deutet ein KGV unter 1,0 darauf hin, dass die Aktie für weniger als den Wert ihres Nettovermögens gehandelt wird, was häufig auf einen hohen Abschlag oder Marktbedenken hinsichtlich der Qualität der Vermögenswerte oder der künftigen Ertragskraft hinweist. In diesem Fall bewertet der Markt das Unternehmen mit etwa 54 Cent für jeden Dollar Buchwert.

Hier ist die schnelle Rechnung zur negativen Rentabilität: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist negativ und bleibt bestehen -17.00. Dies ist keine Überraschung, da das Unternehmen einen nachlaufenden 12-Monats-Nettogewinn (TTM) von ca -8,7 Millionen US-Dollar ab Oktober 2025, wobei Analysten für das Gesamtjahr 2025 einen Gewinn pro Aktie von … prognostizieren -$0.47. Sie können kein negatives KGV verwenden, um mit Mitbewerbern zu vergleichen, daher müssen Sie sich auf das KGV und den materiellen Buchwert pro Aktie (TBVPS) stützen, die robust waren $14.69. Das ist eine riesige Lücke zum aktuellen Aktienkurs von rund 8,12 US-Dollar.

Der Unternehmenswert-zu-EBITDA-Multiplikator (EV/EBITDA) ist hier weniger aussagekräftig, da das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) für eine Bank keine primäre Kennzahl ist und das LTM-EBITDA des Unternehmens nicht explizit ausgewiesen wird oder negativ ist. Dennoch wird der Enterprise Value (EV) auf ungefähr geschätzt 495 Millionen US-Dollar.

Aktienperformance und Analystenstimmung

Ihre Anlageentscheidung muss auch die jüngste Aktienentwicklung und die Meinung der Börse berücksichtigen. In den letzten 12 Monaten bis November 2025 ist der Aktienkurs gestiegen um 26,62 % gesunken, wobei die 52-Wochen-Handelsspanne von einem Tiefststand von reichte $7.92 auf einen Höchststand von $11.38. Das ist eine harte Fahrt, was definitiv auf den Pessimismus der Anleger hinweist.

Der Konsens der Analysten spiegelt diese gemischte Ansicht wider. Die durchschnittliche Bewertung ist „Reduzieren“, was eine vorsichtige Haltung zwischen Halten und Verkaufen darstellt. Die Aufteilung ist klar:

• Konsensbewertung: Reduzieren
• Analystenabdeckung: 1 Halten, 1 Verkaufen
• Durchschnittlicher Zielpreis: $10.00

Dieses Kursziel von 10,00 $ stellt ein Aufwärtspotenzial von etwa dar 27.9% vom aktuellen Handelspreis von 7,82 $. Die Analysten sehen also einen Weg für eine deutliche Preiserholung, sind aber noch nicht bereit, ein starkes Kaufsignal zu geben. Der Markt wartet auf eine nachhaltige Wende zur Profitabilität.

Dividendenpolitik und Erkenntnisse für Investoren

Wenn Sie auf der Suche nach Einkommen sind, ist Blue Foundry Bancorp nicht der richtige Ort. Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende, was bedeutet, dass die Dividendenrendite beträgt 0.00% und die Ausschüttungsquote ist nicht anwendbar. Hierbei handelt es sich um eine wachstumsorientierte oder Turnaround-Story, nicht um ein Einkommensspiel. Das Kapital wird zur Unterstützung der Bilanz und des künftigen Kreditwachstums einbehalten.

Unter dem Strich scheint Blue Foundry Bancorp (BLFY) auf KGV-Basis unterbewertet zu sein, aber die negativen Gewinne und der Aktienrückgang zeigen die Skepsis des Marktes. Die Chance liegt im Abschlag auf den materiellen Buchwert, das Risiko liegt jedoch im Mangel an kurzfristiger Rentabilität. Sie müssen entscheiden, ob Sie glauben, dass das Management den Turnaround schaffen kann, um die Lücke zwischen den beiden zu schließen $8.12 Aktienkurs und die $14.69 materieller Buchwert pro Aktie. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer diese reduzierte Aktie kauft, sollten Sie sich umsehen Erkundung des Investors von Blue Foundry Bancorp (BLFY). Profile: Wer kauft und warum?

Risikofaktoren

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und sehen die Fortschritte – die Ausweitung der Nettozinsmarge, das Kreditwachstum –, aber ein erfahrener Analyst weiß, dass der erste Schritt darin besteht, die Risiken abzubilden. Die Bank bewegt sich definitiv in die richtige Richtung, bewältigt jedoch immer noch den schwierigen Übergang von einer traditionellen Holdinggesellschaft auf Gegenseitigkeit zu einer wachstumsorientierten Geschäftsbank. Die kurzfristigen Risiken konzentrieren sich auf die Rentabilität, die Qualität der Vermögenswerte und die Finanzierungskosten.

Das dringlichste finanzielle Risiko ist der anhaltende Nettoverlust. Für das dritte Quartal 2025 meldete Blue Foundry Bancorp einen Nettoverlust von (1,9) Millionen US-Dollar. Obwohl dies eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von (4,0) Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal darstellt, beläuft sich der Nettoverlust der neun Monate bis zum 30. September 2025 immer noch auf (6,5) Millionen US-Dollar. Diese anhaltende Unrentabilität bedeutet, dass die Bank trotz ihrer hohen Kapitalquoten Kapital verbraucht. Der Markt erkennt dies, weshalb die Aktie ab Oktober 2025 mit einem diskontierten Kurs-Buchwert-Verhältnis von etwa 0,5x gehandelt wird und damit den Branchendurchschnitt der US-Banken von 1x unterbietet. Dieser Abschlag ist die Markteinpreisung des Risikos, dass keine klaren Anzeichen für eine künftige Rentabilität vorliegen.

Vermögensqualität und Kreditrisiko

Die Kreditqualität ist ein weiterer Bereich, der einer genauen Betrachtung bedarf. Wir haben einen deutlichen Anstieg der notleidenden Kredite (NPLs) beobachtet, also Kredite, bei denen der Kreditnehmer seine Zahlungen eingestellt hat. Am Ende des dritten Quartals 2025 stiegen die notleidenden Kredite auf 11,4 Millionen US-Dollar oder 0,7 % der Gesamtkredite, ein deutlicher Anstieg gegenüber 5,1 Millionen US-Dollar (oder 0,3 % der Kredite) am Ende des Jahres 2024. Dieser Anstieg ist ein Warnsignal und deutet auf einen möglichen Druck auf das Kreditportfolio hin, insbesondere in einem sich abschwächenden Wirtschaftsumfeld. Die Bank reagierte, indem sie ihre Rückstellungen für Kreditausfälle im dritten Quartal 2025 auf 589.000 US-Dollar erhöhte, was auf eine vorsichtigere Wirtschaftsprognose zurückzuführen war. Hier ist die schnelle Rechnung: Höhere NPLs bedeuten eine höhere Rückstellung, die sich direkt auf das Endergebnis auswirkt.

Externer und operativer Gegenwind

Externe Marktbedingungen und interne Betriebskosten sorgen für zusätzlichen Widerstand. Das wettbewerbsintensive Bankenumfeld auf dem Markt in New Jersey zwingt die Bank zur Zahlung von Einlagen, was einen wesentlichen Bestandteil des Zinsrisikos darstellt. Die Abhängigkeit der Bank von Termineinlagen, die zum 30. September 2025 789 Millionen US-Dollar oder 53 % der gesamten Einlagen ausmachten, macht sie äußerst empfindlich gegenüber Zinserhöhungen. Außerdem steigen die Betriebskosten. Die zinsunabhängigen Aufwendungen beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 13,9 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 619.000 US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht, was größtenteils auf höhere Vergütungen und Zusatzleistungen im Zuge der Skalierung ihrer kommerziellen Bankplattform zurückzuführen ist.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko eines starken Wirtschaftsabschwungs, der das Wachstum dieser notleidenden Kredite weit über die derzeitigen Rückstellungen hinaus beschleunigen würde. Die Bank mindert diese Risiken durch klare Maßnahmen:

• Aufrechterhaltung eines robusten Kapitalpuffers: CET1-Quote von 17,63 % im dritten Quartal 2025.
• Steigerung der Nettozinsmarge vorantreiben: NIM erreichte im dritten Quartal 2025 2,34 %.
• Fokus auf Vermögenswerte mit höherer Rendite: Die Kreditproduktionsrenditen lagen im ersten Quartal 2025 bei rund 7,1 %.

Sie verfügen über eine gute Kapitalausstattung, doch der Weg zu konstanten Gewinnen ist immer noch die größte Hürde. Weitere Einzelheiten zur Strategie der Bank finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Blue Foundry Bancorp (BLFY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Finanzen: Überwachen Sie bis Januar den NPL-Trend und die Einlagenkostenstruktur für das vierte Quartal 2025.

Wachstumschancen

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und fragen sich, woher das Wachstum kommt, zumal das Unternehmen immer noch auf eine konstante Rentabilität hinarbeitet. Ehrlich gesagt geht es hier nicht um die massive Expansion neuer Märkte; Es geht um eine präzise, ​​margenfokussierte Transformationsstrategie, die in den Zahlen für 2025 definitiv Fortschritte zeigt.

Der wichtigste Wachstumstreiber ist eine strategische Verschiebung ihres Kreditmixes – weg von Vermögenswerten mit niedrigeren Renditen und hin zu Vermögenswerten mit höheren Renditen. Dies ist der Grund für die Ausweitung ihrer Nettozinsspanne (NIM), was sich negativ auswirkt 2.34% im dritten Quartal 2025. Ihr Management konzentriert sich darauf, das Kreditwachstum in ertragsstärkeren Anlageklassen voranzutreiben und gleichzeitig kostengünstige Finanzierungsquellen zu erweitern und zu diversifizieren.

Hier ist die kurze Rechnung, wie diese Strategie für 2025 in der Praxis aussieht:

• Die Kredite stiegen um 131,4 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 erreicht 1,71 Milliarden US-Dollar bis Q3.
• Sie hätten strategisch unbesicherte Verbraucherkredite gekauft, fügten sie hinzu 114,5 Millionen US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025 in das Verbraucherkreditportfolio aufgenommen, um die Renditen zu verbessern.
• Die Einlagen wuchsen um 150,1 Millionen US-Dollar, oder 11.17%, in den ersten neun Monaten des Jahres 2025, mit Schwerpunkt auf der Gewinnung vollständiger Bankbeziehungen von kleinen und mittleren Unternehmen.

Der Wettbewerbsvorteil der Bank besteht aus zwei Gründen: einer hohen Kreditqualität und einer günstigen Marktbewertung. Im ersten Quartal 2025 war das Verhältnis der notleidenden Vermögenswerte zum Gesamtvermögen sehr hoch 0.27%. Außerdem wurde die Aktie zu einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von knapp gehandelt 0,5x, was deutlich günstiger ist als der Branchendurchschnitt der US-Banken 1x. Dieser Abschlag bedeutet, dass es potenzielles Aufwärtspotenzial gibt, wenn sich die Rentabilität verbessert.

Der Markt rechnet trotz der aktuellen Verluste eindeutig mit einer Trendwende. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 haben Analysten eine klare Vorstellung davon, wo das Unternehmen ihrer Meinung nach landen wird. Dies ist die kurzfristige Realität, an der Sie Ihre Aktionen ausrichten müssen, wie wir in besprochen haben Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Blue Foundry Bancorp (BLFY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass der Umsatz voraussichtlich um durchschnittlich wachsen wird 19% pro Jahr in den nächsten zwei Jahren und übersteigt damit deutlich die 7.3% Prognose für die breitere US-Bankenbranche.

Das Managementteam konzentriert sich auch auf den Shareholder Value und den Rückkauf 837.388 Aktien allein im dritten Quartal 2025. Dieses Engagement, gepaart mit der langsamen, aber stetigen Ausweitung der Nettozinsspanne, deutet darauf hin, dass sie ihre Transformationsstrategie umsetzen. Das größte Risiko bleibt die tatsächliche Verlustreduzierung, die sich um durchschnittlich verringert hat 27.9% pro Jahr in den letzten fünf Jahren - in einen nachhaltigen, wiederholbaren Gewinn.

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Modellieren Sie ein Szenario, in dem der NIM 2026 2,50 % erreicht, um die Auswirkungen auf die aktuelle EPS-Prognose bis nächsten Freitag zu quantifizieren.