Analisando a saúde financeira da Flowserve Corporation (FLS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Flowserve Corporation (FLS) agora e vendo uma empresa que acabou de entregar uma mistura clássica, mas a tendência subjacente aponta definitivamente para a expansão da margem. Embora a receita do terceiro trimestre de 2025 tenha sido de US$ 1,17 bilhão, um ligeiro fracasso em relação à expectativa de Wall Street de US$ 1,21 bilhão, a história dos lucros foi muito mais forte: o lucro ajustado por ação (EPS) atingiu $0.90, superando facilmente o consenso de US$ 0,80. Isso indica que o impulso à eficiência interna - o Flowserve Business System - está funcionando, com a margem operacional ajustada expandindo-se em significativos 370 pontos base para 14.8% no trimestre. A verdadeira oportunidade está na orientação prospectiva, onde a administração elevou sua meta de lucro por ação ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 3,40 a US$ 3,50e seu robusto acúmulo de US$ 2,9 bilhões, mais os 140 milhões de dólares em prémios nucleares garantidos apenas no terceiro trimestre, mostram um caminho claro ligado ao ressurgimento dos mercados finais de energia e nuclear, impulsionados pela IA e pelo desenvolvimento de centros de dados.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vêm as vendas da Flowserve Corporation (FLS) para avaliar a qualidade de seus lucros, e a boa notícia é que a base de receita é resiliente e cresce, embora em ritmo moderado. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa orientou a receita total entre US$ 4,7 bilhões e US$ 4,8 bilhões, que é um intervalo sólido e alcançável.

O núcleo dos negócios da Flowserve Corporation são seus equipamentos e serviços de controle de fluxo para os mercados globais de infraestrutura. Os dados mais recentes mostram a receita dos últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, atingindo US$ 4,69 bilhões, marcando um aumento ano após ano de 3.19%. Esta taxa de crescimento é constante, mas a verdadeira história é a mudança no mix de receitas, que está a melhorar as margens.

Os principais fluxos de receita são divididos entre vendas de equipamentos originais e negócios de reposição com margens mais altas (serviços, reparos e peças). A franquia do mercado de reposição é definitivamente a estrela, mostrando força consistente. Somente no terceiro trimestre de 2025, as reservas do mercado de reposição ultrapassaram US$ 650 milhões, marcando o sexto trimestre consecutivo em que esta atividade de margens elevadas superou US$ 600 milhões. Esse é um sinal claro de uma base de clientes rígida e de um forte foco em receitas recorrentes.

Olhando para a divisão do segmento, a Divisão de Bombas da Flowserve (FPD) e a Divisão de Controle de Fluxo (FCD) são os principais impulsionadores. No segundo trimestre de 2025, a receita da DPF foi US$ 818,9 milhões, enquanto a receita do FCD foi US$ 371,5 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre o crescimento de curto prazo: a empresa está prevendo o crescimento total das vendas para o ano de 2025 na faixa de 5% a 6%, com o crescimento orgânico das vendas esperado entre 3% e 4%.

Uma mudança significativa na composição do fluxo de receitas é o ressurgimento do mercado final de Energia e Nuclear. Esta é uma oportunidade clara. No terceiro trimestre de 2025, as reservas de energia aumentaram 23% ano após ano, incluindo mais US$ 140 milhões em prêmios nucleares. Isto é impulsionado por tendências mais amplas de eletrificação e pelo crescimento da IA, que exige o desenvolvimento massivo de centros de dados. Você pode ver o alinhamento estratégico completo no plano de longo prazo da empresa: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Flowserve Corporation (FLS).

Os riscos a curto prazo, no entanto, incluem desafios de calendário dos projectos no sector energético mais amplo, o que pode causar irregularidades nas encomendas de novos equipamentos. Ainda assim, a força do mercado pós-venda funciona como um grande amortecedor contra essa volatilidade. O desempenho do segmento no segundo trimestre de 2025 destaca esta dinâmica:

A repartição regional também é importante, mas a principal conclusão é o mix de produtos. O foco nos serviços pós-venda e o pivô estratégico em direção a mercados de alto crescimento e valor, como a energia nuclear, são os principais impulsionadores de receitas a serem observados. Esta é uma empresa que sabe ganhar dinheiro com a sua base instalada.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Flowserve Corporation (FLS) está realmente ganhando dinheiro e com que eficiência o está fazendo. A resposta curta é sim, e a sua eficiência operacional está definitivamente a melhorar, mas ainda estão atrás da média da indústria em algumas margens importantes.

Olhando para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Flowserve está demonstrando um impulso sólido, em grande parte impulsionado por seu foco estratégico em serviços de pós-venda e pelo 'Flowserve Business System' (um programa interno de excelência operacional). Esse foco está rendendo expansão de margem, que é o que gostamos de ver.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido (TTM 2025)

Os dados mais recentes, que cobrem o TTM até o terceiro trimestre de 2025, nos dão uma imagem clara da principal lucratividade da Flowserve. Aqui está uma matemática rápida sobre uma base de receita de aproximadamente US$ 4,69 bilhões:

• Lucro Bruto: A Flowserve reportou um lucro bruto TTM de aproximadamente US$ 1,58 bilhão, traduzindo-se em uma margem bruta de 33,68%.
• Lucro operacional: O lucro operacional TTM ficou em cerca de US$ 588,59 milhões, dando uma margem operacional de 12,56%.
• Lucro Líquido: O lucro líquido da TTM foi aproximadamente US$ 452,78 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 9,66%.

A margem de lucro bruto é a primeira linha de defesa, mostrando o que resta após o custo dos produtos vendidos. A margem operacional informa quão bem a administração está controlando todas as despesas antes de juros e impostos. A margem de lucro líquido é o resultado final – o que resta para os acionistas.

Tendências de Rentabilidade e Eficiência Operacional

A verdadeira história aqui é a tendência: a Flowserve está expandindo significativamente suas margens. Somente no terceiro trimestre de 2025, a margem bruta ajustada expandiu 240 pontos base (2,4 pontos percentuais) e a margem operacional ajustada expandiu impressionantes 370 pontos base (3,7 pontos percentuais) em comparação com o mesmo período do ano anterior. Isto é um resultado direto das suas iniciativas de eficiência operacional, como o programa de redução de complexidade 80/20, que reduz custos ao concentrar-se nos produtos e clientes mais rentáveis.

Esta é a aparência dessa expansão de margem em ação:

• Margem Bruta: A margem bruta reportada para o terceiro trimestre de 2025 foi de 32,4%.
• Margem Operacional Ajustada: A margem operacional ajustada do terceiro trimestre de 2025 atingiu 14,8%.

Essa margem operacional ajustada de 14,8% é uma grande vitória; marca o segundo trimestre consecutivo em que a Flowserve está dentro da meta de longo prazo de 14% a 16%, uma meta que originalmente se propôs atingir até 2027. Eles estão adiantados em relação ao cronograma. Você pode ler mais sobre os motivadores estratégicos por trás desses números, como o foco no mercado de reposição e nas reservas nucleares, em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Flowserve Corporation (FLS).

Comparação com médias da indústria

Embora a expansão da margem da Flowserve seja forte, é importante ser um realista atento às tendências e comparar os seus números TTM com o setor de máquinas industriais (seu grupo de pares). Esta comparação mostra onde a empresa ainda tem espaço para avançar:

A diferença está diminuindo, principalmente nos níveis operacional e de lucro líquido, o que sugere que sua gestão de custos (despesas com vendas, gerais e administrativas) é bastante eficiente. A maior diferença de margem bruta de -2,83% indica que o custo dos produtos vendidos ainda é superior ao dos pares, provavelmente devido ao seu mix de produtos ou à configuração da cadeia de abastecimento. Ainda assim, o facto de a sua margem operacional ajustada estar agora a atingir o seu objectivo de longo prazo é um sinal claro de que as soluções operacionais estão a funcionar.

A ação principal para você é observar essa margem bruta. Se a Flowserve conseguir colmatar essa lacuna de 2,83% através de uma melhor gestão da cadeia de abastecimento e de um poder de fixação de preços, as suas margens operacionais e líquidas ultrapassarão facilmente a média da indústria. Essa é a próxima etapa da tese de investimento.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Flowserve Corporation (FLS) e tentando descobrir se seu crescimento é financiado de forma responsável, o que é definitivamente a pergunta certa a se fazer. A conclusão direta é que a Flowserve mantém uma estrutura de capital conservadora e equilibrada, apoiando-se mais no capital do que na dívida em comparação com muitos pares, o que lhes proporciona uma almofada para o crescimento futuro ou uma recessão económica.

No terceiro trimestre de 2025, a dívida total da Flowserve era de aproximadamente US$ 1,67 bilhão. A grande maioria disto é dívida de longo prazo, reportada em US$ 1,408 bilhão. Esta estrutura é inteligente; significa menos pressão das obrigações de dívida de curto prazo e pagamentos de juros mais previsíveis, o que é crucial para uma empresa de capital intensivo que depende de projectos de ciclo longo.

A alavancagem financeira da empresa, medida pelo índice D/E (Debt-to-Equity), é excepcionalmente administrável. A relação D/E da Flowserve está em torno 0.63. Este rácio mede a quantidade de dívida que uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor fornecido pelo capital próprio. Aqui está uma matemática rápida sobre por que isso é forte:

• Índice D/E da Flowserve (3º trimestre de 2025): 0.63
• Indústria de Máquinas Industriais D/E (Mediana): 0.95
• Indústria de produtos e equipamentos de construção D/E (média): 0.67

A Flowserve está operando abaixo da mediana para o setor de Máquinas Industriais e ligeiramente abaixo da média para a categoria mais ampla de Produtos e Equipamentos de Construção, indicando uma menor dependência do financiamento de dívida. O seu rácio dívida líquida/EBITDA ajustado também foi reportado num nível saudável 1,25x no segundo trimestre de 2025, o que está bem abaixo da faixa máxima de 2,5x a 4x frequentemente almejada por empresas industriais de médio porte.

Do lado do crédito, a sua classificação é estável. A S&P Global afirmou o rating de crédito de emissor da Flowserve Corporation em 'BBB-' em julho de 2025, mantendo perspectiva estável. Esta classificação, que é grau de investimento, reflete a expectativa de que a empresa manterá sua dívida ajustada pela S&P Global Ratings em relação ao EBITDA abaixo de 3x. Esta afirmação ocorreu após o término de uma proposta de fusão com a Chart Industries, que eliminou um risco potencial de integração e permitiu que o mercado avaliasse a Flowserve com base em seus fortes méritos independentes.

A Flowserve equilibra sua estrutura de capital priorizando o fluxo de caixa operacional e a alocação prudente de capital. O patrimônio líquido da empresa é robusto em US$ 2,324 bilhões em 30 de setembro de 2025. Eles estão usando sua forte geração de caixa – US$ 402 milhões de caixa das operações no terceiro trimestre de 2025 – para investir no negócio e devolver capital para você, o acionista. Somente no terceiro trimestre de 2025, a Flowserve retornou US$ 173 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Financiam o crescimento principalmente através de lucros retidos e de uma dívida modesta e bem gerida. Isso é sinal de um nome industrial de alta qualidade. Você pode se aprofundar na análise completa da saúde financeira da empresa conferindo Analisando a saúde financeira da Flowserve Corporation (FLS): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Flowserve Corporation (FLS) tem dinheiro de curto prazo para cobrir suas contas e, honestamente, o cenário para o ano fiscal de 2025 é definitivamente sólido, embora não sem uma pequena falha. A principal conclusão é que a sua posição de liquidez é saudável, apoiada por uma forte geração de caixa na segunda metade do ano.

Para começar, vejamos as principais posições de liquidez – o Índice Atual e o Índice Rápido. O índice atual estimado da Flowserve Corporation é de cerca de 2.00, o que significa que eles têm dois dólares em ativos circulantes para cada dólar de passivos circulantes. Este é um buffer muito confortável. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - o ativo circulante menos líquido - foi um forte 1.50 a partir do segundo trimestre de 2025. Um Quick Ratio de 1,0 ou superior é geralmente considerado bom, então 1.50 mostra uma capacidade robusta de pagar obrigações imediatas sem ter que vender estoques às pressas.

As tendências do capital de giro mostram um conjunto significativo de recursos. O total do ativo circulante estava próximo US$ 2,86 bilhões no primeiro trimestre de 2025. No entanto, você também viu um aumento temporário no fluxo de caixa usado para capital de giro no primeiro trimestre de 2025. Isso se deveu principalmente a um aumento nas contas a receber, que consumiram cerca de US$ 50,7 milhões do fluxo de caixa. Isto não é um sinal de alerta, mas é um lembrete de que gerenciar o ciclo de conversão de caixa é uma tarefa contínua. A gestão do capital de giro é importante.

As demonstrações de fluxo de caixa contam a verdadeira história da saúde operacional. Embora o primeiro trimestre de 2025 tenha registado dificuldades no fluxo de caixa, com o caixa líquido das atividades operacionais contínuas sendo negativo em cerca de -US$ 49,9 milhões, a empresa rapidamente reverteu essa tendência. O segundo trimestre proporcionou um forte caixa proveniente das operações de US$ 154 milhões. Este impulso acelerou no terceiro trimestre, que assistiu a um enorme US$ 402 milhões em dinheiro das operações.

Este aumento no fluxo de caixa é um grande ponto forte. Mostra a capacidade da empresa de transformar vendas em dinheiro, que é a medida definitiva da saúde financeira. Além disso, eles estão usando esse dinheiro estrategicamente. Somente no terceiro trimestre de 2025, a Flowserve Corporation retornou US$ 173 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.

Aqui está um rápido instantâneo da posição de liquidez em 2025:

• Razão Atual (Est.): 2.00 (Forte cobertura de curto prazo).
• Índice rápido (2º trimestre de 2025): 1.50 (Excelente liquidez imediata).
• Fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre de 2025: US$ 402 milhões (Demonstra qualidade dos lucros).

A principal força de liquidez é a geração de caixa consistente e de alta qualidade no segundo e terceiro trimestres, que supera facilmente a queda operacional do primeiro trimestre. A preocupação potencial é apenas a variabilidade trimestral, mas a tendência geral é decisivamente positiva. Para um mergulho mais profundo, você pode ler a análise completa em Analisando a saúde financeira da Flowserve Corporation (FLS): principais insights para investidores. Finanças: Continue acompanhando o ciclo de conversão de caixa para garantir que o uso de capital de giro no primeiro trimestre não se torne um padrão recorrente.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Flowserve Corporation (FLS) depois de uma forte corrida e precisa saber se o mercado se superou. A conclusão direta é que a Flowserve parece estar sendo negociada com um pequeno desconto, sugerindo que é subvalorizado neste momento, especialmente quando se considera a sua trajetória de crescimento. O preço das ações registou um aumento significativo, mas os principais múltiplos de avaliação ainda se situam abaixo do que um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) sugere como valor justo.

A tendência dos preços das acções ao longo dos últimos 12 meses tem sido forte, com o preço das acções a aumentar cerca de 11.34% para 13.31% em novembro de 2025. A Flowserve está negociando no US$ 65,54 a US$ 67,75 faixa, que está perto do limite superior de sua faixa de 52 semanas de $ 37,34 a $ 72,08. Honestamente, esse tipo de aceleração faz qualquer investidor parar. Mas vejamos os números frios e concretos.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação com base nos dados recentes do ano fiscal de 2025, que usamos para determinar se a ação está sobrevalorizada ou subvalorizada (um índice baixo geralmente sugere subvalorização):

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E dos últimos doze meses (TTM) é de cerca de 19,21x para 20,79x, enquanto o P/E Forward é mais baixo em aproximadamente 17,08x para 17,37x. Esta visão futura diz-nos que o mercado espera que os lucros cresçam, puxando o múltiplo para baixo.
• Relação preço/reserva (P/B): O P/B está por aí 3,73x para 3,81x. Para uma empresa industrial de capital intensivo, isto é um pouco rico, mas reflecte a confiança do mercado no retorno sobre o capital próprio (ROE) da empresa de mais de 18%.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que é melhor para comparar empresas com diferentes níveis de endividamento, está em torno de 10,63x para 13,51x (TTM). A mediana histórica da Flowserve é mais alta, cerca de 16,53x, sugerindo que o múltiplo atual está definitivamente na extremidade inferior e mais atraente.

Quando você junta tudo isso, uma análise DCF sugere que o valor justo da Flowserve está mais próximo de $80.35 por ação, o que implica que a ação está atualmente subvalorizada em cerca de 16.4%. Isso se alinha com o consenso do analista.

Os analistas de Wall Street têm um consenso de 'compra moderada' ou 'compra' na Flowserve Corporation (FLS). O preço-alvo médio para 12 meses está entre $74.44 e $75.63, com uma meta alta atingindo $84.00. Isto implica uma vantagem de aproximadamente 11% a 15% do preço atual. Ainda assim, um analista baixou recentemente a classificação das ações de “Compra” para “Neutra”, sentindo que a valorização a curto prazo do mercado nuclear já está precificada.

Os dividendos da Flowserve também são um fator para os investidores em renda. O dividendo anualizado é $0.84 por ação, o que se traduz em um rendimento de cerca de 1.2% para 1.6%. O índice de distribuição de dividendos é confortável 24.42% para 38.01%, o que significa que a empresa tem muito espaço para cobrir o pagamento e reinvestir no negócio. Um baixo índice de pagamento é um bom sinal para a segurança dos dividendos e o crescimento futuro.

O que esta estimativa esconde é o risco de fraqueza a curto prazo nos principais mercados finais, como petróleo e gás e produtos químicos, que alguns analistas acreditam que poderá estender-se até 2026. Além disso, embora a empresa tenha um forte fluxo de caixa livre de US$ 204 milhões e um enorme acúmulo de US$ 2,9 bilhões, as reservas foram recusadas em 13.6% ano após ano em um trimestre recente, o que é algo para observar.

Para mais detalhes sobre o desempenho operacional da empresa, você pode conferir o post completo: Analisando a saúde financeira da Flowserve Corporation (FLS): principais insights para investidores.

Seu próximo passo: Execute uma análise de sensibilidade em seu próprio modelo DCF da Flowserve, testando especificamente uma taxa de crescimento mais baixa no longo prazo para levar em conta a potencial fraqueza de petróleo e gás em 2026. Proprietário: Gerente de portfólio: Ajuste as entradas do modelo DCF até o final do dia de terça-feira.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Flowserve Corporation (FLS) e vendo uma forte orientação de lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 3,40 a US$ 3,50 para o ano fiscal de 2025, o que é ótimo, mas os riscos subjacentes ainda são reais e centram-se no timing do mercado e nas pressões comerciais externas. O maior desafio para a Flowserve é converter sua robusta carteira de pedidos em receitas previsíveis, além de ainda estar enfrentando dificuldades tarifárias significativas.

Mercado Externo e Volatilidade de Projetos

O principal risco externo da Flowserve continua sendo a notória imprevisibilidade do cronograma de grandes projetos projetados, especialmente no setor de energia. Este risco é a razão pela qual a administração reduziu a sua perspectiva de crescimento orgânico das vendas para o ano de 2025 para uma faixa mais estreita de 3% a 4%, abaixo da orientação anterior de 3% a 5%. Honestamente, um atraso de apenas alguns meses no projeto pode gerar receitas de centenas de milhões para o próximo ano fiscal, criando um volume de vendas irregular e difícil de modelar. profile.

A empresa está vendo “lentidão no cronograma dos projetos de engenharia maiores”, o que é uma citação direta da administração após o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025. Embora a receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,17 bilhão tenha sido um fracasso em relação ao consenso dos analistas de US$ 1,21 bilhão, isso destaca o quão sensível é seu faturamento a esses cronogramas de projetos. O mercado também apresenta uma variabilidade contínua nas reservas de energia não nuclear, pelo que o sector da energia continua a ser um factor de oscilação.

Ventos adversos operacionais e financeiros

O ambiente comercial é um risco financeiro definitivamente persistente. A Flowserve estima que o impacto bruto anualizado das novas tarifas, antes da mitigação, esteja na faixa de US$ 90 milhões a US$ 100 milhões. Esse é um enorme obstáculo que eles têm que enfrentar apenas para empatar no comércio. Além disso, embora a margem operacional ajustada tenha se expandido para saudáveis ​​14,8% no terceiro trimestre de 2025, a margem operacional reportada na verdade diminuiu para 6,7%, de 9,1% no trimestre do ano anterior, sugerindo que itens não recorrentes ou de ajuste ainda estão influenciando os resultados reportados.

Outro risco operacional interno sinalizado pela administração é o capital de giro. Eles declararam que “nosso trabalho não terminou” nesta área. Melhorar a conversão de caixa é fundamental, especialmente porque a empresa utilizou US$ 50 milhões em caixa das operações no primeiro trimestre de 2025 devido a maiores requisitos temporários de capital de giro, embora esperem um forte final de ano.

• Impacto bruto tarifário: US$ 90 milhões a US$ 100 milhões anualizados.
• Perda de receita no terceiro trimestre de 2025: US$ 1,17 bilhão relatado versus consenso de US$ 1,21 bilhão.
• Capital de giro: uso de caixa de US$ 50 milhões no primeiro trimestre de 2025.

Estratégias de Mitigação e Advertências Estratégicas

A Flowserve não está parada; eles estão mitigando ativamente esses riscos. A empresa está a enfrentar a questão tarifária de frente através de ações de fixação de preços, mudando a sua cadeia de abastecimento e alavancando a sua presença na produção global. Eles implementaram dois aumentos de preços de tabela este ano, o que é uma ação clara e concreta.

Estrategicamente, eles estão usando seu 'Flowserve Business System' e programa de redução de complexidade 80/20 para impulsionar a expansão da margem - a margem bruta ajustada do terceiro trimestre de 2025 atingiu 34,8%. Estão também a mudar deliberadamente o seu mix de negócios para segmentos mais estáveis e com margens elevadas:

Ainda assim, o seu interesse renovado em aquisições, especialmente no sector nuclear, introduz riscos de integração de fusões e aquisições. Embora seja uma estratégia inteligente de longo prazo expandir suas ofertas, a integração de novos negócios nunca é simples ou garantida de sucesso. Você precisa ficar de olho na execução aqui. Para um mergulho mais profundo nos números, você pode conferir o artigo completo em Analisando a saúde financeira da Flowserve Corporation (FLS): principais insights para investidores.

Finanças: Acompanhe o ciclo de conversão de caixa e o crescimento orgânico das vendas em relação à meta de 3% a 4% trimestralmente.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando onde a Flowserve Corporation (FLS) encontrará sua próxima engrenagem de crescimento, e a resposta é clara: está no ciclo plurianual de investimento em infraestrutura, especialmente na transição energética e nos serviços de reposição. A última orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 reflete essa confiança, com expectativa de que o lucro por ação ajustado (EPS) fique entre US$ 3,40 e US$ 3,50, um salto significativo em relação aos anos anteriores. Esta não é apenas uma recuperação cíclica; é uma mudança estratégica que vale a pena.

O núcleo do seu crescimento futuro é a Estratégia de Crescimento 3D: Diversificar, Descarbonizar e Digitalizar. Essa estrutura é o que mapeia os riscos de curto prazo para ações claras e está definitivamente funcionando para expandir seu mercado total endereçável (TAM). Além disso, a carteira total de pedidos da empresa permaneceu forte em US$ 2,9 bilhões ao final do terceiro trimestre de 2025, o que lhes confere grande visibilidade de receitas para os próximos trimestres.

Principais Motivadores: Energia Nuclear e Domínio do Mercado Pós-Venda

A maior oportunidade a curto prazo é o impulso global para a energia nuclear. A Flowserve Corporation garantiu um recorde de mais de US$ 140 milhões em reservas nucleares apenas no terceiro trimestre de 2025, incluindo dois importantes prémios de reactores europeus. A Administração projecta o potencial para a construção de 40 novos grandes reactores nucleares na próxima década, pelo que este é um vento favorável a longo prazo e não um acontecimento único.

Além disso, o negócio de reposição durável e de alta margem continua a ser um sólido impulsionador de crescimento. As reservas de pós-venda excederam US$ 600 milhões pelo sexto trimestre consecutivo, mostrando que, uma vez instalado o equipamento, o fluxo de receita recorrente é incrivelmente rígido. Esta é uma enorme vantagem competitiva, pois proporciona um piso de receitas estável mesmo quando novos projetos de capital abrandam.

• Reservas nucleares atingiram um recorde US$ 140 milhões no terceiro trimestre de 2025.
• Reservas de pós-venda superadas US$ 600 milhões por seis quartos seguidos.
• A receita total para 2025 é projetada entre US$ 4,7 bilhões e US$ 4,8 bilhões.

Iniciativas Estratégicas e Vantagem Competitiva

A Flowserve Corporation está incansavelmente focada na eficiência operacional por meio do seu Flowserve Business System e do programa de redução de complexidade 80/20. Esta disciplina está se traduzindo diretamente nos resultados financeiros, com a margem operacional ajustada atingindo 14.8% no terceiro trimestre de 2025, colocando-o diretamente na faixa da meta de longo prazo de 14% a 16%.

A integração da aquisição da Mogas impulsionou as margens da Divisão de Controle de Fluxo (FCD), comprovando sua capacidade de execução em aquisições integradas. Além disso, a parceria da empresa com a Refinaria Heide no Programa Energy Advantage mostra como o pilar “Descarbonizar” está a gerar receitas ao ajudar os clientes a reduzir o consumo de energia em mais de 2.000 Megawatts-hora (MWh) anualmente. Esse é um exemplo concreto de inovação de produtos que impulsiona as vendas.

Aqui está uma matemática rápida sobre a orientação para 2025, que mostra um crescimento significativo dos lucros:

O que esta estimativa esconde é a significativa flexibilidade de alocação de capital que ganharam após terminar a fusão da Chart Industries, que resultou num pagamento de 266 milhões de dólares. Esse dinheiro lhes dá muita pólvora seca para futuros investimentos estratégicos ou maiores retornos para os acionistas. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando atualmente nessas mudanças estratégicas, leia Explorando o investidor da Flowserve Corporation (FLS) Profile: Quem está comprando e por quê?.