Dividindo a saúde financeira da Griffon Corporation (GFF): principais insights para investidores

Você está olhando para os números mais recentes da Griffon Corporation (GFF) e vendo um forte contraste: um lucro líquido GAAP relatado de apenas US$ 51,1 milhões para o ano fiscal de 2025, o que parece uma grande bandeira vermelha, mas as métricas operacionais contam uma história muito melhor. Honestamente, o número do título GAAP é enganoso; é em grande parte devido a um enorme US$ 217,2 milhões encargo de redução ao valor recuperável no segmento de Produtos de Consumo e Profissionais (CPP), que é um ajuste contábil não caixa para uma aquisição passada. Aqui está a matemática rápida: a empresa ainda conseguiu US$ 2,5 bilhões em receita e, mais importante, proporcionou um desempenho resiliente US$ 522,3 milhões no EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que representa um aumento de 2%, além de gerarem um forte US$ 323 milhões no fluxo de caixa livre, que é o que realmente paga as contas e financia o crescimento. Eles até usaram esse dinheiro para devolver US$ 174 milhões aos acionistas e melhorar o seu rácio de alavancagem (dívida líquida/EBITDA) para um sólido 2,4x. Esse é um balanço definitivamente saudável. A verdadeira questão é se o principal segmento de Produtos para Casa e Construção, com a sua US$ 1,6 bilhão na receita, pode continuar a compensar a fraqueza no negócio de CPP.

Análise de receita

Você precisa de uma imagem clara de onde a Griffon Corporation (GFF) ganha dinheiro, especialmente após um ano de volatilidade do mercado. A conclusão direta para o ano fiscal de 2025 é que a receita total registou uma ligeira contração, mas o desempenho subjacente dos seus dois segmentos principais conta uma história de divergência: um é um alicerce de estabilidade e o outro está a navegar num vento contrário significativo da procura.

A Griffon Corporation relatou receita total de aproximadamente US$ 2,5 bilhões para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, o que representa uma redução de 4% em relação ao ano anterior US$ 2,6 bilhões. Honestamente, essa queda modesta no faturamento é menos importante do que compreender a mudança no mix, especialmente no segmento de produtos de consumo e profissionais.

A receita da empresa é gerada em dois segmentos operacionais principais: Produtos para Casa e Construção (HBP) e Produtos de Consumo e Profissionais (CPP). O segmento HBP é claramente o líder em receitas, contribuindo com cerca de 64% da receita total, enquanto o CPP representa os restantes 37% do bolo.

Aqui está a matemática rápida sobre a contribuição do segmento para o ano fiscal de 2025:

O segmento HBP, que inclui portas de garagem e sistemas de acesso, provou ser resiliente, com a sua receita de 1,6 mil milhões de dólares a permanecer consistente com o ano anterior. As suas principais fontes de receitas estão fortemente concentradas nos EUA, atraindo quase metade das suas vendas provenientes de reparações e remodelações residenciais (49%) e outros 42% de aplicações comerciais. Esta estabilidade mostra a força do mercado de reparação e remodelação, que é menos sensível ao início de novas habitações.

A mudança significativa no fluxo de receitas vem do segmento CPP, que viu um declínio acentuado de 10% nas receitas, para US$ 936 milhões no ano fiscal. Esta queda foi em grande parte impulsionada por uma redução de 8% no volume devido à redução da procura dos consumidores na América do Norte e no Reino Unido, além de alguns padrões de encomenda de clientes dos EUA perturbados, ligados ao aumento das tarifas. O que esta estimativa esconde é que, embora o volume tenha diminuído, o EBITDA ajustado do segmento (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) na verdade aumentou 18%, um sinal de que a gestão agressiva de custos e as iniciativas de sourcing estão a começar a dar frutos, apesar da receita mais baixa.

Para ser justo, o segmento CPP obteve um pequeno impulso – um benefício de 2% – com a aquisição da Pope na Austrália em Julho de 2024, o que ajudou a compensar algumas das fraquezas norte-americanas. Ainda assim, a receita do segmento continua mais diversificada geograficamente, com 45% da sua receita gerada fora dos Estados Unidos, incluindo 31% significativos da Austrália. A ação principal para os investidores é observar se as melhorias operacionais no CPP podem continuar a impulsionar a rentabilidade, mesmo que as receitas permaneçam estáveis, conforme projetos de gestão para o ano fiscal de 2026.

Se você quiser se aprofundar na avaliação e no posicionamento estratégico da empresa, leia a análise completa em Dividindo a saúde financeira da Griffon Corporation (GFF): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Griffon Corporation (GFF) porque o título do lucro líquido GAAP é apenas US$ 51,1 milhões para o ano fiscal de 2025 - parece fraco em comparação com o ano anterior US$ 209,9 milhões. Honestamente, essa é uma reação inicial justa, mas você precisa olhar além das cobranças únicas para ver o verdadeiro quadro operacional. O negócio principal está realmente apresentando um desempenho muito bom, e é por isso que os números ajustados contam uma história muito melhor.

O enorme US$ 217,2 milhões ágio e encargo de redução ao valor recuperável de ativos intangíveis, líquido de impostos, no segmento de produtos de consumo e profissionais (CPP) foi o que afundou a margem de lucro líquido GAAP para quase 2.04% para todo o ano fiscal de 2025. Mas, se você excluir esse item não monetário e não recorrente, o Lucro Líquido Ajustado foi na verdade US$ 263,6 milhões, proporcionando uma margem de lucro líquido ajustada muito mais saudável, de aproximadamente 10.54%.

Aqui está um rápido resumo dos principais índices de lucratividade para o ano fiscal de 2025, que terminou em 30 de setembro de 2025:

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A verdadeira história aqui é a eficiência operacional subjacente e a tendência de expansão das margens ao longo do tempo, que é definitivamente o que você deseja ver em uma empresa industrial diversificada. A Griffon Corporation tem melhorado consistentemente a sua rentabilidade principal, evidenciada pelo aumento da margem operacional por um impressionante 9,4 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Essa é uma grande mudança no gerenciamento de custos e no poder de precificação.

A Margem de Lucro Bruto é um indicador crucial de controle de preços e custos dos produtos vendidos (CPV), e a Margem Bruta normalizada de 41.7% no quarto trimestre de 2025, que subiu 60 pontos base, mostra uma gestão forte. É aqui que a empresa ganha dinheiro antes das despesas gerais. O desempenho do segmento destaca essa força:

• Home and Building Products (HBP) manteve uma margem EBITDA estelar de 31.2% no ano fiscal de 2025.
• Produtos de Consumo e Profissionais (CPP) viu seu EBITDA ajustado aumentar em 18% para US$ 85,5 milhões, apesar de uma queda de 10% na receita, demonstrando uma estrutura de custos melhorada.

O facto de o segmento de Produtos para Casa e Construção poder deter uma margem superior a 30% num mercado imobiliário volátil é uma prova da sua posição de mercado e disciplina de preços.

Comparação da indústria: desempenho superior da GFF

Para contextualizar o desempenho da Griffon Corporation, é necessário compará-lo com seus pares no setor de produtos para casa e construção e bens de consumo. As margens da empresa geralmente se comparam muito favoravelmente às médias do setor, especialmente quando se analisam os números ajustados.

Por exemplo, a margem de lucro bruto média da indústria para materiais de construção é de cerca de 30.94%, e a margem de lucro líquido média é de cerca de 8.00%. A margem bruta normalizada da Griffon Corporation de 41.7% e Margem Líquida Ajustada de 10.54% são significativamente superiores a esses benchmarks, demonstrando alavancagem operacional e poder de precificação superiores em seus principais segmentos. A margem operacional do terceiro trimestre de 18% também está bem acima do 13.34% média para a indústria de materiais de construção. Este prémio de margem sugere uma vantagem competitiva, provavelmente devido ao seu forte portfólio de marcas e à sua eficiente cadeia de fornecimento.

Se você quiser se aprofundar na confiança institucional por trás desses números, leia Explorando o investidor da Griffon Corporation (GFF) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

É necessário compreender como a Griffon Corporation (GFF) financia as suas operações, e a resposta curta é que eles dependem fortemente da dívida, mas estão a gerir activamente essa alavancagem. A estrutura financeira da empresa é caracterizada por um elevado rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), mas o seu foco no ano fiscal de 2025 foi na desalavancagem, o que é um sinal positivo para a qualidade do crédito.

No final do ano fiscal em 30 de setembro de 2025, a Griffon Corporation relatou uma dívida bruta total de aproximadamente US$ 1.424,026 milhões. Este é um número substancial, mas é importante desagregar os componentes dessa dívida para ver o verdadeiro risco profile.

• A dívida de longo prazo, líquida de vencimentos correntes, situou-se em US$ 1.404,387 milhões.
• A dívida de curto prazo, que inclui títulos a pagar e a parcela atual da dívida de longo prazo, era um valor mínimo US$ 8,103 milhões.

A grande maioria da sua dívida é de longo prazo, o que é típico de um negócio de capital intensivo como o segmento de Produtos para Casa e Construção (HBP), dando-lhes mais margem de manobra para o reembolso. A principal conclusão aqui é que o risco de liquidez de curto prazo proveniente dos vencimentos da dívida é definitivamente baixo.

Quando você olha para o índice Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede a alavancagem financeira (dívida total dividida pelo patrimônio líquido), o número da Griffon Corporation é atípico. O índice D/E para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2025 foi de 25,43. Isto é dramaticamente superior à média de indústrias comparáveis, onde a média dos Conglomerados é de cerca de 1,01 e a de Produtos e Equipamentos de Construção está mais próxima de 0,67.

Aqui está uma matemática rápida: um índice D/E tão alto é um resultado direto do patrimônio líquido total relativamente baixo da empresa, que era de apenas US$ 64 milhões em junho de 2025. Isso sinaliza que os ativos da empresa são esmagadoramente financiados por dívida, e não pelo capital acionista. É preciso estar ciente deste risco estrutural, mas o mercado parece estar a avaliar a capacidade da empresa de pagar esta dívida, graças ao forte fluxo de caixa.

As ações da empresa no ano fiscal de 2025 confirmam o foco na redução da dívida e na melhoria da saúde do crédito. A Griffon Corporation reduziu sua dívida total em US$ 116 milhões durante o ano. Esta ação, combinada com fortes lucros, fez com que o índice de alavancagem entre Dívida Líquida e EBITDA Ajustado caísse para 2,4x no final do ano, uma melhoria sólida em relação aos 2,6x do ano anterior. Este esforço de desalavancagem levou a S&P Global a atualizar a classificação de crédito de emitente da empresa de 'B+' para 'BB-' em fevereiro de 2025, refletindo melhores medidas de crédito e uma perspetiva estável.

A Griffon Corporation equilibra o seu financiamento utilizando o seu robusto fluxo de caixa livre (FCF) para gerir a sua dívida e recompensar os acionistas. No ano fiscal de 2025, a empresa gerou US$ 323 milhões em FCF. Eles usaram este fluxo de caixa não para novas emissões de dívida, mas para uma estratégia equilibrada de alocação de capital:

• Redução da dívida em US$ 116 milhões.
• Recomprou US$ 135 milhões em ações.
• Aumentou o dividendo regular trimestral em 22%.

Isto demonstra uma estratégia clara e exequível: utilizar o fluxo de caixa operacional para saldar dívidas e devolver capital aos acionistas, em vez de depender de financiamento de capital. Esta é uma distinção crucial de uma empresa que emite novas ações para financiar operações. Para saber mais sobre quem está comprando as ações, confira Explorando o investidor da Griffon Corporation (GFF) Profile: Quem está comprando e por quê?

O próximo passo é monitorizar a sua orientação para 2026, onde esperam continuar a utilizar o FCF para apoiar esta estratégia de alocação de capital, o que deverá melhorar ainda mais o seu rácio de alavancagem.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Griffon Corporation (GFF) consegue cumprir suas contas de curto prazo e sustentar suas operações, e a resposta, com base nos dados do ano fiscal de 2025, é clara sim. A posição de liquidez da empresa é definitivamente forte, ancorada por um robusto capital de giro e significativa geração de fluxo de caixa livre.

Avaliando a liquidez da Griffon Corporation (GFF)

A maneira mais direta de avaliar a saúde financeira imediata de uma empresa é observar seus índices de liquidez. Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, o índice de liquidez corrente da Griffon Corporation permaneceu em um nível saudável 2.70. Isso significa que a empresa detém $2.70 em ativos circulantes (como dinheiro, contas a receber e estoque) para cada dólar do passivo circulante.

O índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - muitas vezes o ativo circulante menos líquido - também foi muito sólido em 1.38. Um índice de liquidez imediata acima de 1,0 é geralmente sinal verde, mostrando que mesmo sem vender um único item de estoque, a Griffon Corporation possui ativos líquidos suficientes para cobrir todas as suas obrigações de curto prazo. Este é um grande sinal de eficiência operacional e disciplina financeira.

• Razão Atual: 2.70
• Proporção rápida: 1.38
• Ambos os rácios apontam para uma forte cobertura de curto prazo.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro da Griffon Corporation é positiva. Isso 2.70 O índice de liquidez corrente está, na verdade, acima da média histórica de dez anos da empresa de 2,58, indicando uma melhoria na sua capacidade de gerir ativos e passivos de curto prazo. Essa solidez está diretamente ligada à impressionante geração de fluxo de caixa da empresa.

No ano fiscal de 2025, a Griffon Corporation gerou um volume substancial US$ 323,0 milhões no Fluxo de Caixa Livre (FCF). O Fluxo de Caixa Livre é o dinheiro que sobra depois que uma empresa paga suas despesas operacionais e despesas de capital (CapEx), e é a força vital para todo o resto: redução de dívidas, dividendos e recompra de ações. Aqui está uma matemática rápida sobre como esse dinheiro foi distribuído:

O facto de a administração ter utilizado o FCF para pagar US$ 116,0 milhões da dívida e executar US$ 134,7 milhões nas recompras de ações demonstra uma estratégia de alocação de capital confiante. A empresa está gerando mais caixa do que necessita para manutenção, por isso está devolvendo capital aos acionistas e fortalecendo o balanço patrimonial.

Pontos fortes e preocupações de liquidez

A principal força de liquidez é a combinação de elevados índices de cobertura e robusta geração de caixa. Em 30 de setembro de 2025, a Griffon Corporation tinha US$ 99,0 milhões em dinheiro e equivalentes no balanço e liquidez substancial inexplorada. Especificamente, eles tinham US$ 485,7 milhões disponíveis ao abrigo da sua linha de crédito rotativo, que funciona como uma poderosa rede de segurança para quaisquer necessidades inesperadas de capital.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial de um ágio significativo e de uma despesa por redução ao valor recuperável de ativos intangíveis de US$ 217,2 milhões, líquido de impostos, registrado no segmento de Produtos de Consumo e Profissionais durante o ano. Essa cobrança atingiu o lucro líquido, mas não é um item que não afeta o caixa, portanto não afetou diretamente o fluxo de caixa operacional ou os índices de liquidez que discutimos. Ainda assim, sinaliza a necessidade de acompanhar de perto o desempenho desse segmento. Você pode ler mais sobre o foco estratégico da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Griffon Corporation (GFF).

O quadro geral é de excelente gestão de liquidez, permitindo à empresa navegar pelas flutuações do mercado, ao mesmo tempo que reduz ativamente a dívida e recompra ações.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Griffon Corporation (GFF) e se perguntando se o preço atual faz sentido. Honestamente, uma rápida análise dos múltiplos de avaliação das manchetes sugere que as ações estão sobrevalorizadas neste momento, mas essa conclusão é demasiado simples e ignora as recentes mudanças estratégicas da empresa e as expectativas dos analistas para os seus lucros fiscais de 2026.

A questão principal é que o índice preço/lucro (P/E) final é extremamente alto, situando-se em cerca de 51,7x em novembro de 2025. Aqui está a matemática rápida: é um prêmio enorme em comparação com seu P/L mediano histórico de cinco anos de cerca de 18,2x. Mas este é um exemplo clássico de por que você deve olhar para frente: os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) salte para cerca de US$ 6,44 no próximo ano fiscal, o que reduz o P/E futuro para um nível muito mais razoável de 10,75x (com base em um preço recente de US$ 69,23). Essa é uma enorme diferença, sugerindo definitivamente que o mercado está precificando um crescimento futuro significativo.

O índice Price-to-Book (P/B) também parece esticado, chegando a aproximadamente 54,02 para o ano fiscal de 2025. Para ser justo, um P/B elevado é comum quando uma empresa obteve retorno de capital com sucesso ou está a executar uma estratégia de margens elevadas e de poucos ativos, mas este número é mais de 368% superior à sua média de cinco anos de 10,60. Ainda assim, o rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA), que representa a dívida, está mais equilibrado em 9,64x para o ano fiscal de 2025. Este múltiplo está na faixa de “justo valor” quando comparado com o seu grupo de pares, o que é um bom sinal.

• Relação P/L (trilha): 51,7x (sobrevalorizado vs. histórico)
• Relação P/E (a prazo): 10,75x (valor justo)
• Razão P/B (ano fiscal de 2025): 54,02x (altamente esticado)
• EV/EBITDA (ano fiscal de 2025): 9,64x (valor justo)

Trajetória do preço das ações e saúde dos dividendos

Nos últimos 12 meses, as ações têm estado voláteis, sendo negociadas num intervalo de 52 semanas entre um mínimo de $ 63,92 e um máximo de $ 86,73. O preço atual de cerca de US$ 69,23 está próximo ao limite inferior dessa faixa, o que pode representar uma oportunidade se você acreditar nas estimativas de lucros futuros. O máximo histórico foi atingido em novembro de 2024 em US$ 84,53, mostrando que as ações recuaram apesar do forte desempenho fiscal de 2025.

O dividendo profile é sólido, senão espetacular. A Griffon Corporation paga um dividendo anualizado de US$ 0,88 por ação, resultando em um rendimento de dividendos modesto de cerca de 1,27%. O índice de pagamento é a chave aqui: o índice de pagamento final é alto, de 69,72%, mas com base no lucro por ação projetado para o próximo ano de US$ 6,44, o índice de pagamento futuro cai para uns confortáveis ​​11,2%. Isto diz-me que a administração tem amplo espaço para aumentar os dividendos ou, mais provavelmente, continuar com a recompra de ações.

Consenso dos analistas e preço-alvo

O consenso de Wall Street é uma classificação clara de Compra, baseada nas sete empresas que actualmente cobrem as acções – uma combinação de classificações de “Compra” e “Compra Forte”. Essa forte convicção se reflete no preço-alvo médio de 1 ano de US$ 98,20. O que esta estimativa esconde é o potencial de uma subida de mais de 40% em relação ao preço atual, o que é uma margem de segurança significativa. Minha opinião? O mercado está actualmente a avaliar a Griffon Corporation com base no seu elevado P/E, mas os analistas estão concentrados no enorme crescimento dos lucros projectados para o próximo ano fiscal.

Para se aprofundar nos motivadores operacionais por trás desses números, você deve ler a análise completa: Dividindo a saúde financeira da Griffon Corporation (GFF): principais insights para investidores. Finanças: Modele o impacto de um múltiplo P/L de 15x na meta de lucro por ação de US$ 6,44 até a próxima sexta-feira.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Griffon Corporation (GFF) e precisa saber o que pode prejudicar sua saúde financeira. Honestamente, os maiores riscos a curto prazo resumem-se a duas coisas: um ambiente macroeconómico instável que afecta os gastos dos consumidores e o impacto financeiro persistente de uma aquisição passada. Nem tudo é desgraça, mas você precisa ver os números por trás dos ventos contrários.

Ventos adversos operacionais e financeiros

O risco mais concreto é o impacto financeiro de um problema relacionado com a aquisição no segmento de Produtos de Consumo e Profissionais (CPP). No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Griffon Corporation incorreu em um ágio significativo e uma despesa de redução ao valor recuperável de ativos intangíveis de US$ 217,2 milhões, líquido de impostos. Essa é uma cobrança única enorme que reduziu seu lucro líquido fiscal de 2025 para US$ 51,1 milhões, ou $1.09 por ação, uma queda acentuada em relação aos US$ 209,9 milhões, ou US$ 4,23 por ação, no ano anterior.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho do segmento: a receita do segmento CPP para o ano inteiro de 2025 caiu 10% para US$ 0,9 bilhão, principalmente por causa de uma 12% diminuição no volume devido à fraca procura dos consumidores e perturbações relacionadas com tarifas nos EUA e no Reino Unido. Ainda assim, a estrutura financeira global da empresa acarreta um nível mais elevado de risco de mercado, indicado por um beta de 1.88.

• Gerenciar a dívida: a dívida total é US$ 1,41 bilhão em 30 de setembro de 2025.
• Observe a alavancagem: a dívida líquida em relação ao EBITDA é 2,4x, uma melhoria de 2,6x, mas ainda substancial.
• Risco de aquisição: A taxa de imparidade mostra o perigo de pagar a mais pelo crescimento.

Riscos de mercado externos e estratégicos

A Griffon Corporation está fundamentalmente ligada aos mercados imobiliário e de consumo discricionário, portanto os riscos externos são definitivamente um fator. O segmento de Produtos para Casa e Construção (HBP), embora tenha um forte desempenho, depende fortemente da saúde do mercado imobiliário residencial. Qualquer queda significativa em novas construções ou reformas reduziria diretamente a demanda por portas de garagem e produtos relacionados.

Além disso, a política comercial continua a ser uma dor de cabeça. As tarifas continuam a perturbar os padrões de pedidos dos clientes dos EUA, especialmente no segmento CPP. Além disso, a empresa sinalizou um novo risco tecnológico: a integração da Inteligência Artificial (IA) nas operações poderá expô-las a novas ameaças à segurança cibernética, riscos de propriedade intelectual e custos de conformidade à medida que o panorama jurídico evolui rapidamente.

Mitigação e insights acionáveis

A boa notícia é que a administração não está parada. Eles estão mitigando ativamente esses riscos. O EBITDA ajustado do segmento CPP aumentou efectivamente 18% em 2025, atingindo US$ 85,5 milhões, em grande parte devido à sua estratégia de sourcing global e à mudança para um modelo de negócios com poucos ativos. Isto mostra que estão a utilizar a disciplina operacional para compensar a pressão sobre as receitas. Do lado financeiro, estão focados na redução da dívida, pagando US$ 116 milhões da dívida no ano fiscal de 2025, o que ajudou a melhorar o seu rácio de alavancagem. O plano para o ano fiscal de 2026 é continuar a usar o fluxo de caixa operacional para recompras de ações oportunistas, redução de dívidas e investimentos nos negócios.

Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro completo da empresa, incluindo métricas de avaliação, você deve conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Griffon Corporation (GFF): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para além dos atuais ventos contrários da economia e, honestamente, essa é a atitude certa para um investidor de longo prazo. Para a Griffon Corporation (GFF), a história de curto prazo é sobre disciplina operacional e expansão de margens, não sobre explosão de receita, mas a base para o crescimento futuro está definitivamente lá.

A estratégia da empresa é clara: duplicar a aposta no segmento de Produtos para Casa e Construção (HBP) de elevada margem e fixar a rentabilidade do segmento de Produtos de Consumo e Profissionais (CPP). Este foco levou a um ano fiscal resiliente de 2025 (ano fiscal de 2025), com lucro ajustado por ação (EPS) subindo para US$ 5,65 e EBITDA ajustado atingindo US$ 522,3 milhões. Esse é um desempenho forte, dado o ambiente desafiador.

Aqui está uma matemática rápida sobre de onde virá o crescimento, de acordo com a orientação da administração para o ano fiscal de 2026 (ano fiscal de 2026):

• Receita sustentada: projetada em US$ 2,5 bilhões, consistente com o ano fiscal de 2025.
• Salto no EBITDA: O EBITDA ajustado deverá aumentar para uma faixa de US$ 580 milhões a US$ 600 milhões.
• Melhoria de margem: O segmento CPP visa especificamente uma margem EBITDA de aproximadamente 10%.

A verdadeira oportunidade está na expansão das margens, transformando receitas estáveis ​​em lucros significativamente maiores. Wall Street espera que o EPS para o ano inteiro cresça 10,8% nos próximos 12 meses, atingindo cerca de US$ 5,66.

O segmento HBP, que inclui marcas como Clopay, é o maior fabricante e comerciante de portas de garagem na América do Norte, o que lhe confere uma posição dominante no mercado e diversidade de canais através de grandes varejistas como Home Depot e Menards, além de mais de 2.500 revendedores. A inovação de produtos, como a premiada porta de garagem VertiStack Avante, mantém-nos à frente da curva.

Para o segmento CPP, os impulsionadores do crescimento têm menos a ver com o mercado dos EUA e do Reino Unido, onde a procura tem sido fraca, e mais com iniciativas estratégicas e expansão geográfica. A aquisição da Pope, por exemplo, está a gerar um impacto positivo nas receitas do mercado australiano, demonstrando um caminho claro para o crescimento internacional. Além disso, a mudança para um modelo de negócios com poucos ativos em todo o CPP é o que está impulsionando as melhorias na lucratividade.

A administração também está a dar prioridade à alocação de capital para gerar valor para os acionistas, o que é um forte sinal de confiança. Eles aumentaram o dividendo trimestral regular em 22%, para US$ 0,22 por ação, e executaram US$ 135 milhões em recompras de ações no ano fiscal de 2025. Este foco no retorno de capital, juntamente com um reduzido rácio de dívida líquida/EBITDA de 2,4x, demonstra uma abordagem equilibrada ao crescimento e à disciplina financeira.

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma recuperação mais rápida do que o esperado na procura do consumidor, o que proporcionaria um vento favorável ao segmento CPP. Ainda assim, a tese central do investimento baseia-se no seu forte portfólio de marcas e na excelência operacional, e não numa recuperação macro.

Para se aprofundar na estrutura acionária e em quem está apostando nessa reviravolta, você deve conferir: Explorando o investidor da Griffon Corporation (GFF) Profile: Quem está comprando e por quê?