Analisando a saúde financeira da Moody's Corporation (MCO): principais insights para investidores

Você está tentando descobrir se a Moody's Corporation é um porto seguro ou uma ação cíclica de alto preço, especialmente depois de seu forte relatório do terceiro trimestre de 2025. Honestamente, os números mostram um poderoso motor de ganhos, mas é preciso olhar para além da receita global de 2,01 mil milhões de dólares – um trimestre recorde, um aumento de 11% ano após ano – para ver a verdadeira saúde financeira. A administração está definitivamente otimista, elevando sua orientação de lucro diluído por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para uma faixa estreita de US$ 14,50 a US$ 14,75, o que implica um crescimento sólido de 17% ano a ano no ponto médio. A chave é o modelo de motor duplo: o principal negócio de notação, a Moody's Investors Service (MIS), gerou 1,1 mil milhões de dólares em receitas do terceiro trimestre, mas a estabilidade é ancorada pela Moody's Analytics (MA), que cresceu 9% e proporciona a reserva recorrente de receitas contra oscilações do ciclo de crédito. Aqui está uma matemática rápida: o lucro líquido do TTM (últimos doze meses) encerrado em 30 de setembro de 2025 atingiu US$ 2,244 bilhões, mostrando lucratividade e alavancagem operacional significativas. Precisamos de determinar se essa margem operacional ajustada de 52,9% é sustentável, ou se o actual ambiente favorável de emissão de dívida está a mascarar riscos de curto prazo na sua posição de dívida de longo prazo de 6,967 mil milhões de dólares.

Análise de receita

Você quer saber onde a Moody's Corporation (MCO) está ganhando dinheiro agora, e a resposta curta é que a empresa está demonstrando um crescimento durável, com a receita dos últimos doze meses (TTM) até o terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 7,501 bilhões, um aumento de 8,77% ano a ano. Este crescimento não é apenas unidimensional; é uma história equilibrada entre o negócio de classificações transacionais e o segmento de dados baseados em assinaturas de alto crescimento.

Os fluxos de receitas estão divididos entre dois segmentos de negócios principais: Moody's Investors Service (MIS) e Moody's Analytics (MA). Para o período TTM encerrado em 30 de setembro de 2025, a segmentação mostra que o braço tradicional de classificação ainda é o principal impulsionador, mas o lado analítico está diminuindo rapidamente a lacuna.

Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento para o período TTM encerrado no terceiro trimestre de 2025:

• Moody's Investors Service (MIS): US$ 3,99 bilhões, representando cerca de 53,2% da receita total.
• Moody's Analytics (MA): US$ 3,52 bilhões, representando cerca de 46,8% da receita total.

MIS, o segmento de classificações de crédito, teve um forte terceiro trimestre de 2025, reportando receitas de US$ 1,098 bilhão, um trimestre recorde para a franquia de classificações, impulsionado por maiores volumes de emissão. O principal crescimento aqui vem do Financiamento Corporativo, especificamente de emissores com Grau de Investimento que aproveitam as condições do mercado para emitir créditos de alta qualidade.

A Moody's Analytics, por outro lado, é o mecanismo de estabilidade. Este segmento registrou receita de US$ 909 milhões no terceiro trimestre de 2025, e sua força reside em seu modelo de receita recorrente e previsível (ARR - Receita Recorrente Anualizada). Honestamente, este é o segmento que atua como lastro quando o mercado de classificações transacionais fica instável.

Explorando o investidor da Moody's Corporation (MCO) Profile: Quem está comprando e por quê?

Uma mudança significativa no segmento MA é a mudança contínua em direção a ofertas baseadas em assinatura, com receitas recorrentes representando agora 96% de sua receita total. Este é definitivamente um fluxo de receita de alta qualidade.

Dentro do MA, as principais fontes de receita e suas taxas de crescimento acumuladas no ano (acumulado no ano) de 2025 são:

• Soluções de decisão: Liderando o ataque com crescimento acumulado no ano de 11%, isso inclui soluções bancárias, de seguros e Know Your Customer (KYC).
• Pesquisa e insights: Crescendo 7% no acumulado do ano.
• Dados e informações: Até 9% no acumulado do ano.

A receita recorrente anualizada (ARR) da divisão MA atingiu US$ 3,4 bilhões em 30 de setembro de 2025, o que representa um aumento sólido de 8% em relação ao ano anterior. O que esta estimativa esconde é o impacto de movimentos estratégicos, como a aquisição da CAPE Analytics em janeiro de 2025, que contribuiu para o forte crescimento do primeiro semestre ao alargar o conjunto de produtos.

Esta tabela mostra o desempenho da receita acumulada no ano até o terceiro trimestre de 2025, destacando o crescimento forte e equilibrado em ambos os segmentos:

Observação: a receita acumulada no ano é até o terceiro trimestre de 2025.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Moody's Corporation (MCO) ainda é a potência de lucro pela qual é conhecida, e os dados para o ano fiscal de 2025 dizem um claro sim. As margens da empresa não são apenas altas; estão a expandir-se, demonstrando o poder de fixação de preços e a alavancagem operacional dos seus negócios principais.

Nos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Moody's Corporation relatou um lucro bruto de aproximadamente US$ 5,532 bilhões. Isto se traduz em uma margem bruta de aproximadamente 75,49% para o terceiro trimestre de 2025, um número que mostra o custo mínimo de receita do negócio e seu forte fosso de propriedade intelectual. Este é um negócio de alta margem, puro e simples.

Olhando mais profundamente, a rentabilidade operacional e líquida da empresa permanece excepcionalmente forte. A Margem Operacional do terceiro trimestre de 2025 foi de 45,7%, com a Margem Operacional Ajustada subindo para 52,9%, um aumento significativo em relação ao ano anterior. Esta expansão de margem é resultado direto do foco estratégico da empresa, especialmente no segmento Moody's Investors Service (MIS).

Aqui está um rápido detalhamento das margens principais para o terceiro trimestre de 2025:

A tendência é de expansão robusta das margens. Para todo o ano de 2025, a Margem Operacional projetada gira em torno de 43%, sendo que a Margem Operacional Ajustada deverá ficar próxima de 50%. Esta trajetória ascendente é apoiada por uma abordagem disciplinada à gestão de despesas e por uma mudança favorável na combinação de receitas transacionais com margens elevadas em MIS.

Quando você compara a lucratividade da Moody's Corporation com a do setor em geral, sua eficiência realmente se destaca. Embora a margem de lucro bruto média da indústria de gestão de ativos seja alta, de aproximadamente 78,3% em 2025, a margem de lucro líquido da MCO de quase 29,9% supera significativamente a margem de lucro líquido média de 22% para a indústria de gestão de ativos. Também esmaga a margem de lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de 20,2% para o setor financeiro S&P 500 mais amplo. Esta rentabilidade premium é a razão pela qual a MCO é frequentemente negociada com uma avaliação premium, como o seu rácio preço/lucro de 38,1x em comparação com a média da indústria de mercados de capitais dos EUA de 25,9x.

A eficiência operacional é um fator chave aqui. O segmento Moody's Investors Service (MIS), que é o braço de classificação de crédito, viu sua margem operacional ajustada atingir 66,0% no terceiro trimestre de 2025, um sinal claro de alavancagem operacional. Mesmo com um Programa de Reestruturação Estratégica e de Eficiência Operacional em andamento, que incluiu encargos de reestruturação, a empresa está gerenciando bem os custos. As despesas operacionais cresceram 9% no primeiro trimestre de 2025, mas isso se deveu em grande parte aos investimentos na atividade de franquia e fusões e aquisições, e não a uma perda de controle. O objetivo é utilizar estes investimentos para impulsionar o crescimento futuro e sustentar estas margens elevadas. Você pode ler mais sobre a base acionária e a estratégia da empresa em Explorando o investidor da Moody's Corporation (MCO) Profile: Quem está comprando e por quê?

• A margem bruta está consistentemente acima de 70%.
• A margem do segmento MIS é o principal motor de lucro.
• Os investimentos na Moody's Analytics (MA) são equilibrados por uma gestão disciplinada de despesas.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Moody's Corporation (MCO) e a primeira coisa que salta à vista é a alavancagem. A estratégia de financiamento da empresa é definitivamente agressiva, mas não imprudente, utilizando a dívida para alimentar o crescimento e os retornos para os accionistas, mantendo ao mesmo tempo uma forte rede de segurança.

Em setembro de 2025, o índice de dívida em relação ao patrimônio líquido (D/E) da Moody's Corporation era de 1,86. Este é um número elevado, especialmente quando se considera a média do setor de Mercado de Capitais, que está mais próxima de 0,53. O que isto nos diz é que a Moody's Corporation depende fortemente do financiamento da dívida – quase 2 dólares de dívida por cada dólar de capital próprio – mas o seu modelo de negócio apoia esta estrutura agressiva.

• Dívida total de longo prazo (setembro de 2025): US$ 7.265 milhões
• Dívida total de curto prazo (setembro de 2025): US$ 98 milhões
• Patrimônio líquido total (setembro de 2025): US$ 3.957 milhões

Aqui está uma matemática rápida: a dívida total é de aproximadamente US$ 7,363 bilhões. Essa alta alavancagem é administrável porque uma parcela significativa da receita da Moody's Corporation vem de seu segmento estável Moody's Analytics, que fornece receitas recorrentes baseadas em assinaturas. Esse fluxo de caixa previsível torna o serviço da dívida menos arriscado. Eles podem lidar com isso.

Equilibrando Alavancagem e Liquidez

A estratégia de financiamento da empresa é um ato de equilíbrio deliberado. Utilizam a dívida para manter baixo o custo do capital e aumentar os retornos sobre o capital próprio, mas também são cuidadosos com a liquidez. Por exemplo, em março de 2025, a Moody's Corporation mantinha uma linha de crédito rotativo não utilizada de US$ 1,25 bilhão. Este capital não utilizado funciona como um amortecedor crucial, garantindo que possam aceder rapidamente aos fundos se os mercados de crédito cíclicos – que impulsionam as receitas do Moody's Investors Service (MIS) – abrandarem inesperadamente.

A relação D/E de 1,86 é alta, mas é uma escolha estratégica. Um negócio saudável normalmente fica entre 1,0 e 2,5, então a Moody's Corporation está no topo, mas ainda dentro de uma faixa administrável para uma empresa com sua geração de caixa profile. Para saber mais sobre quem está investindo nessa estrutura, você pode conferir Explorando o investidor da Moody's Corporation (MCO) Profile: Quem está comprando e por quê?

Emissão de Dívida e Implantação de Capital

Embora a Moody's Corporation não tenha anunciado uma nova emissão importante de títulos no final de 2025, o seu negócio está a beneficiar diretamente do atual ambiente do mercado de dívida. O mercado regista uma actividade de emissão robusta, especialmente em financiamento alavancado, impulsionada por um enorme muro de maturidades de dívida corporativa que deverão ultrapassar os 5 biliões de dólares nos próximos quatro anos. Este é um vento favorável para seus negócios de classificação.

Em vez de emitir nova dívida, a Moody's Corporation está a dar prioridade ao financiamento de capital para obter retornos de capital. A orientação para 2025 inclui planos para mobilizar pelo menos 1,3 mil milhões de dólares para recompras de ações. É assim que se equilibram: mantêm um elevado nível de endividamento para fins de eficiência e utilizam o excesso de fluxo de caixa para recomprar ações, aumentando diretamente o lucro por ação (EPS) e recompensando os acionistas.

O que esta estimativa esconde é o risco de que um aumento súbito nas taxas de juro ou uma forte recessão económica possam deprimir temporariamente o volume de emissão de dívida, o que teria impacto nas receitas transacionais que ajudam a servir essa dívida. Ainda assim, a receita recorrente da Moody's Analytics fornece um piso sólido.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Moody's Corporation (MCO) pode cobrir suas contas de curto prazo, especialmente dada a volatilidade do mercado que temos visto. A conclusão direta é que a Moody's Corporation mostra forte liquidez, impulsionado pelo seu modelo de negócios previsível e baseado em taxas, mas a sua posição técnica de capital de giro merece uma análise mais detalhada.

Para os últimos doze meses (TTM) encerrados em novembro de 2025, a Moody's Corporation's Razão Atual ficou em 1,84. Isso significa que a empresa detém US$ 1,84 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Como a Moody's Corporation é uma empresa de serviços com estoque mínimo, o Proporção Rápida (ou rácio de teste ácido) é essencialmente o mesmo, também em 1,84 no terceiro trimestre de 2025. Um rácio acima de 1,0 é saudável, e um rácio de 1,84 indica uma forte capacidade para cumprir obrigações de curto prazo sem necessidade de liquidar activos de longo prazo. Isso é definitivamente uma bandeira verde.

Capital de Giro e Dinâmica do Fluxo de Caixa

A análise das tendências do capital de giro revela um ponto técnico interessante. No segundo trimestre de 2025, a Moody's Corporation relatou um Capital de giro líquido de aproximadamente -$171,00 milhões. Para muitas empresas, um capital de giro negativo seria um grande sinal de alerta, sugerindo uma crise de liquidez. No entanto, para uma empresa de serviços baseada em assinaturas com margens elevadas como a Moody's Corporation, isto é muitas vezes um sinal de eficiência extrema, onde recebem dinheiro dos clientes (receitas não auferidas) muito antes de pagarem as suas próprias obrigações de curto prazo.

A mudança no capital de giro para o TTM encerrado no terceiro trimestre de 2025 foi um declínio de -US$ 232 milhões. Esta diminuição no capital de giro reflete principalmente a mudança em curso no balanço, mas a geração de caixa subjacente permanece robusta, o que é a verdadeira medida de liquidez para este modelo de negócio.

• Razão Atual: 1,84 (Forte cobertura de curto prazo).
• Proporção rápida: 1,84 (A liquidez está quase inteiramente em ativos rápidos).
• Capital de Giro: -$171,00 milhões (Negativo, mas sinal de alta eficiência operacional).

Aqui está a matemática rápida da demonstração do fluxo de caixa para os primeiros seis meses de 2025 (acumulado no segundo trimestre de 2025):

Os US$ 1.300 milhões em caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (CFO) para o primeiro semestre de 2025 são o motor da empresa. Este é o caixa gerado pelo seu negócio principal de classificação e análise e é mais do que suficiente para cobrir despesas de capital. O grande caixa líquido de -US$ 1.780 milhões utilizado em atividades de financiamento confirma a prioridade da empresa no retorno de capital aos acionistas, principalmente por meio de recompras de ações e seu aumento de dividendos trimestrais de US$ 0,94 por ação.

Pontos fortes de liquidez e insights acionáveis

A empresa iniciou o ano com aproximadamente US$ 3,0 bilhões em caixa e equivalentes de caixa. Isto, combinado com o forte CFO, significa que a Moody's Corporation tem uma almofada de liquidez significativa. O principal ponto forte é a qualidade e previsibilidade do seu fluxo de caixa, que é menos dependente de estoques ou contas a receber de longo prazo.

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma queda repentina na actividade de emissão de obrigações, o que teria impacto imediato na receita transacional no segmento Moody's Investors Service (MIS) e, consequentemente, no CFO. Ainda assim, o segmento crescente e menos cíclico da Moody's Analytics (MA) proporciona um amortecedor crucial. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estabilidade, leia Explorando o investidor da Moody's Corporation (MCO) Profile: Quem está comprando e por quê?

Ação: Monitorize o CFO trimestral e o fluxo de caixa das atividades de investimento (CFI) para detectar quaisquer entradas líquidas contínuas, que possam sinalizar um desinvestimento estratégico ou um aumento acentuado nas adições de capital (CapEx) para financiar novas iniciativas tecnológicas.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Moody's Corporation (MCO) e fazendo a pergunta certa: o preço dessas ações está justo ou estamos pagando um prêmio por um grande nome? A minha opinião, com base nos dados actuais do ano fiscal de 2025, é que a Moody's está a negociar com prémio, o que é típico de um negócio de alta qualidade e de grande amplitude, mas sugere uma valorização limitada do capital no curto prazo, a menos que os lucros acelerem.

O cerne da questão são os múltiplos de avaliação. A Moody's opera com uma relação preço/lucro (P/E) de aproximadamente 38.61 (últimos doze meses a partir de novembro de 2025). Aqui estão as contas rápidas: isso é significativamente superior à média do S&P 500, sinalizando que os investidores esperam um crescimento futuro substancial. Para um índice de valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), que ajuda a comparar empresas com diferentes estruturas de capital, a Moody's fica em cerca de 25.35. Este é um múltiplo elevado, especialmente em comparação com a mediana da indústria, e reflete as fortes margens da empresa e a posição dominante no mercado.

• Relação P/E (TTM): 38.61-Um múltiplo de estoque de crescimento.
• EV/EBITDA (TTM): 25.35-Reflete o prêmio para receitas recorrentes.
• Relação preço/reserva (P/B): 21.62-Muito elevado, indicando um forte valor de ativo intangível.

O índice Price-to-Book (P/B), em 21.62, é outro sinal desse prêmio. O que esta estimativa esconde é que uma empresa de notação de crédito e dados como a Moody's tem poucos activos físicos, pelo que o seu verdadeiro valor está na sua marca, na sua posição regulamentar e nos seus dados proprietários – o “fosso”. Você está pagando pela propriedade intelectual, não pelas fábricas.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

Nos últimos 12 meses que antecederam novembro de 2025, a tendência dos preços das ações tem sido relativamente estável, aumentando modestamente 1.18%. Ainda assim, essa estabilidade é uma vitória em mercados de crédito agitados. As ações foram negociadas em uma ampla faixa, desde um mínimo de 52 semanas até $378.71 para um máximo de 52 semanas de $531.93. Em meados de novembro de 2025, o preço das ações estava em torno de $479.48.

O consenso dos analistas é uma clara ‘compra moderada’. Os analistas de Wall Street, em média, veem as ações subindo, com um preço-alvo consensual de aproximadamente $541.47. A faixa é estreita, de um mínimo de $471.00 para um alto de $620.00, o que sugere confiança nos lucros constantes da empresa profile. A vantagem implícita é sobre 13% do preço atual.

Dividendo Profile: Estabilidade acima do rendimento

A Moody's não é uma ação de alto rendimento; é uma jogada de crescimento e estabilidade que paga dividendos. O atual dividendo anual é $3.76 por ação, o que se traduz em um baixo rendimento de dividendos de cerca de 0.78%. Não invista aqui pelo rendimento, definitivamente não.

A boa notícia é que o pagamento é sólido. O índice de distribuição de dividendos é conservador 30.28%. Este rácio baixo significa que a empresa está a pagar apenas cerca de um terço dos seus lucros, deixando bastante dinheiro para reinvestir no seu segmento de elevado crescimento Moody's Analytics ou para recompra de ações. Este é um sinal de dividendos sustentáveis ​​e de forte saúde financeira. Para saber mais sobre como a empresa planeja alocar esse capital, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Moody's Corporation (MCO).

Fatores de Risco

Você está olhando para a Moody's Corporation (MCO) após um forte terceiro trimestre de 2025, com orientação de lucro diluído por ação (EPS) ajustado elevado para uma faixa de US$ 14,50 a US$ 14,75, mas você ainda precisa mapear os riscos de curto prazo. O maior desafio para a Moody's é sempre a natureza cíclica do seu principal negócio de classificação - Moody's Investors Service (MIS) - que está directamente ligado ao volume global de emissão de dívida. É um ótimo negócio, mas não está imune aos choques do mercado.

A saúde financeira da empresa, embora robusta, é constantemente ameaçada por três fatores externos e um risco operacional interno crítico. Aqui está uma matemática rápida: se o volume de emissão de dívida cair, a receita do MIS - que representa mais da metade da receita da MCO acumulada no ano de 2025 de US$ 5,8 bilhões-cai forte. Esse é o risco principal.

Mercado Externo e Ventos Regulatórios

Os riscos externos são claros e estão principalmente ligados ao macroambiente. Você não pode controlá-los, mas pode ver seu impacto nos negócios. A própria empresa observou uma perspectiva cautelosa no segundo trimestre de 2025 devido a vários choques potenciais, e também teve que reduzir sua orientação de fluxo de caixa livre para 2025 no início do ano para uma faixa de US$ 2,30 bilhões a US$ 2,50 bilhões de uma alta anterior de US$ 2,60 bilhões.

• Taxa de juros e volume de emissão: O maior risco operacional. Um ambiente persistente de taxas elevadas ou de incerteza económica pode congelar os mercados de dívida primária, reduzindo directamente as receitas de transacções dos MIS. Este risco é amplificado pelas tensões geopolíticas e pelas mudanças nas políticas dos EUA, que foram sinalizadas como riscos de emissão no segundo semestre de 2025.
• Análise Regulatória: A Moody's, tal como os seus pares, opera sob a ameaça constante de novas regulamentações, especialmente na União Europeia e nos EUA. Estas regras visam frequentemente o processo de notação, visando reduzir a dependência das Três Grandes (Moody's, S&P, Fitch) ou aumentar a responsabilidade. O não cumprimento da proteção de dados, das leis de sanções ou das regras anticorrupção nos mais de 40 países onde a MCO opera também representa um risco definitivamente material.
• Concorrência em Analytics: O segmento Moody's Analytics (MA) é um importante motor de crescimento, com Receita Anual Recorrente (ARR) de US$ 3,4 bilhões no terceiro trimestre de 2025, mas o mercado de software de gerenciamento de risco está ficando lotado. O aumento da concorrência neste espaço poderia pressionar a margem operacional ajustada da MA, que foi 34.3% no terceiro trimestre de 2025.

Risco Estratégico e Mitigação

O risco estratégico centra-se na capacidade da empresa de diversificar com sucesso, fora do seu negócio de classificações cíclicas. Para ser justo, a Moody's está a enfrentar esta questão de frente com o seu segmento MA, que agora inclui Soluções de Decisão, Investigação e Insights e Dados e Informação. Esta é a principal estratégia de mitigação da empresa.

O plano de longo prazo é tornar o mix de receitas mais resiliente. Eles estão fazendo isso investindo pesadamente em tecnologia e aquisições. Por exemplo, incorporaram IA generativa (GenAI) em soluções que representam 40% da sua receita anual recorrente e constataram que os gastos dos adotantes da GenAI estão a crescer duas vezes mais rapidamente que o resto da base de clientes. Estão também a expandir-se estrategicamente em áreas de elevado crescimento, como o crédito privado e o financiamento sustentável. Ainda assim, integrar novas aquisições como CAPE Analytics e ICR Chile sem perder o foco é um desafio operacional contínuo.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução destes investimentos tecnológicos. É preciso tempo e dinheiro para mudar um modelo de negócios, e a concorrência também está inovando rapidamente. A margem operacional global ajustada da empresa para os primeiros nove meses de 2025 foi 51.8%, que demonstra uma forte rentabilidade, mas essa margem deve ser mantida enquanto se financia estas grandes mudanças estratégicas.

Para um mergulho mais profundo na avaliação da MCO, confira nossa postagem completa: Analisando a saúde financeira da Moody's Corporation (MCO): principais insights para investidores

Oportunidades de crescimento

Você precisa saber de onde virá o próximo dólar de crescimento e, para a Moody's Corporation (MCO), é uma história clara de expansão geográfica e um forte impulso para o negócio de análise de margens mais altas. A empresa posicionou-se definitivamente para capitalizar duas grandes correntes profundas: a crescente procura de dados de risco complexos e a recuperação da emissão de dívida global.

A administração elevou recentemente sua orientação de lucro por ação (EPS) diluído ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 14,50 a US$ 14,75, o que é um sinal significativo. Aqui está a matemática rápida: o ponto médio dessa orientação implica aproximadamente 17% Crescimento do EPS ano após ano. Os analistas preveem que as vendas do ano inteiro cairão em torno de US$ 7,60 bilhões. Esse tipo de crescimento é impulsionado por mais do que apenas a sorte do mercado; é uma ação estratégica.

Os motores de crescimento dividem-se entre a força cíclica da Moody's Investors Service (MIS) e as receitas constantes e recorrentes da Moody's Analytics (MA). O segmento MA, por exemplo, tem um desempenho estelar 93% base de receitas recorrentes e uma 93% taxa de retenção, que é uma base poderosa, além de sua margem operacional ajustada ser projetada em torno 33% para o ano inteiro.

• Crédito Privado: Este é um motor importante para o MIS, com o crescimento vindo do financiamento de fundos e das atividades das Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDC).
• Emissão de fusões e aquisições: A Moody's elevou sua estimativa para o crescimento das emissões de fusões e aquisições para uma faixa de 15% a 20% para 2025, o que beneficia diretamente o negócio de rating.
• Análise baseada em IA: Eles estão incorporando Inteligência Artificial (IA) em soluções de fluxo de trabalho, lançando soluções Agentic para automatizar tarefas complexas e monetizar seus dados proprietários por meio de APIs.

A expansão geográfica e de produtos também é um foco claro. Em junho de 2025, a Moody's adquiriu a ICR Chile, ampliando sua presença na América Latina. Mais recentemente, anunciaram um acordo definitivo para adquirir uma participação maioritária na MERIS, a agência de classificação líder no Egipto, fortalecendo a sua posição no Médio Oriente e em África. É assim que diversificam e mitigam os riscos de concentração regional.

A sua vantagem competitiva, ou fosso económico, é incrivelmente durável. Baseia-se em aprovações regulatórias, efeitos de rede profundos e na confiança estabelecida em sua marca, o que lhes confere um poder de precificação significativo no espaço de classificação de crédito. Eles também estão aprofundando suas capacidades analíticas por meio de parcerias estratégicas, como aquela com a MSCI Inc..

Aqui está um instantâneo das metas financeiras prospectivas para todo o ano fiscal de 2025:

A margem operacional global ajustada da empresa deverá ser de cerca de 51%, que mostra sua alavancagem operacional à medida que crescem. Você pode aprender mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Moody's Corporation (MCO).

A ação clara para os investidores é monitorar o ritmo de emissão de fusões e aquisições e a integração contínua de suas aquisições recentes, como o CAPE Analytics de janeiro de 2025, que aprimora seus modelos de risco de seguro com IA. Se a integração levar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta, portanto, fique de olho na facilidade com que eles estão integrando esses novos ativos.