Dividindo a saúde financeira do Principal Financial Group, Inc. (PFG): principais insights para investidores

Você está olhando para o Principal Financial Group, Inc. (PFG) agora e perguntando se seu impulso recente é sustentável, especialmente com a volatilidade do mercado que vimos no quarto trimestre. Honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 contam uma história convincente, mas também escondem alguns riscos. A empresa fechou o terceiro trimestre com enormes US$ 784 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e entregou lucros operacionais não-GAAP por ação diluída de US$ 2,32, um sólido salto de 13% ano após ano. Trata-se de um desempenho forte, que eleva o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para 15,5%, bem no ponto ideal da faixa-alvo. Ainda assim, o panorama anual é o que importa para a avaliação, e os analistas projetam que o lucro por ação (EPS) para 2025 fique em torno de US$ 8,28, um crescimento de quase 19% em relação ao ano passado, o que definitivamente estabelece um padrão elevado. Precisamos de analisar como atingiram esses números - e se os principais fluxos de receitas, como os 3,90 mil milhões de dólares em receitas do terceiro trimestre, podem continuar a ultrapassar as saídas nos seus negócios de reforma baseados em taxas.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro e, para o Principal Financial Group, Inc. (PFG), a história em 2025 é de crescimento sólido impulsionado por seus principais negócios baseados em taxas. A receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa, encerrada no terceiro trimestre de 2025, atingiu um impressionante US$ 15,80 bilhões. Esse total representa um forte aumento ano após ano de 12.33%, mostrando que seu modelo diversificado está definitivamente funcionando neste mercado.

Dividindo as fontes primárias de receita

Para ser claro, o PFG é um gigante dos serviços financeiros, pelo que as suas receitas provêm de três grupos principais: prémios, rendimento líquido de investimento e taxas. As taxas são as mais valiosas porque exigem menos capital, e os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram uma combinação saudável. Aqui está uma matemática rápida sobre a receita do terceiro trimestre de US$ 3,9 bilhões:

O que esta estimativa esconde é a qualidade das receitas. Os prémios e comissões dos seus segmentos de seguros e benefícios estão a crescer mais rapidamente, mas o rendimento líquido do investimento ainda é um pilar enorme e estável, contribuindo US$ 1,2 bilhão naquele único trimestre.

Contribuição do segmento e oportunidades de crescimento

Os maiores impulsionadores do crescimento vêm dos segmentos de negócios focados em aposentadoria e benefícios aos empregados. O segmento Retirement and Income Solutions (RIS), que administra planos de aposentadoria e anuidades, viu sua receita líquida subir para US$ 751,7 milhões no terceiro trimestre de 2025, um 11% aumento em relação ao ano anterior. Essa é uma grande vitória para um segmento focado em relacionamentos de longo prazo com clientes.

Além disso, o negócio de Benefícios Especiais, que vende planos de benefícios a empregados a pequenas e médias empresas, está a demonstrar resiliência. O prêmio e as taxas desse segmento aumentaram para US$ 845,2 milhões no terceiro trimestre. A força aqui aponta para uma tendência clara: os empregadores mais pequenos ainda estão a dar prioridade a benefícios abrangentes para a retenção de talentos, mesmo com custos de financiamento mais elevados na economia.

A história de crescimento está claramente ligada a uma forte execução em segmentos de mercado de alto crescimento, especialmente no ecossistema de reforma e em soluções para pequenas e médias empresas. Você pode mergulhar mais fundo no cenário de propriedade Explorando o Investidor Principal Financial Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?, mas a conclusão aqui é que a PFG está traduzindo com sucesso a dinâmica do mercado em crescimento de receita em suas principais áreas, particularmente:

• Receita líquida da Retirement and Income Solutions (RIS) aumenta 11%.
• Prêmios e taxas de benefícios especiais aumentam 3%.
• Receita total do terceiro trimestre aumentou 6.2% em relação ao ano anterior.

Este crescimento equilibrado entre taxas, prémios e rendimentos de investimento dá à empresa uma base sólida para enfrentar quaisquer solavancos económicos de curto prazo. É um manual clássico de serviços financeiros: diversifique seus fluxos de renda e você não será pego de surpresa por um ponto fraco.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando um sinal claro sobre a saúde financeira do Principal Financial Group, Inc. (PFG), e as margens de lucratividade são o melhor lugar para começar. A conclusão direta é que a PFG está demonstrando uma forte expansão de margem em seus principais negócios baseados em taxas, com uma melhoria notável em sua lucratividade líquida geral nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025.

Para o TTM encerrado em 30 de setembro de 2025, o Principal Financial Group, Inc. (PFG) relatou US$ 15,801 bilhões em receita total. Esse desempenho de primeira linha se traduziu em um lucro bruto de US$ 7,526 bilhões, o que nos dá uma margem de lucro bruto de aproximadamente 47,63%. Esta margem reflete a eficiência fundamental do seu modelo de negócio antes de considerar todos os custos operacionais.

Quando você analisa os resultados financeiros, o lucro líquido do TTM foi de US$ 1,574 bilhão. Isso coloca a margem de lucro líquido TTM em 9,96%. Esse é um número sólido, especialmente quando você considera que a margem líquida TTM do trimestre anterior foi menor, de 7,53%. A empresa está definitivamente convertendo mais de sua receita em lucro.

• Margem de lucro bruto (TTM setembro 2025): 47,63%
• Lucro líquido (TTM setembro de 2025): US$ 1,574 bilhão
• Margem de lucro líquido (TTM setembro de 2025): 9,96%

Tendências e Eficiência Operacional

A tendência da rentabilidade é claramente ascendente, impulsionada pela eficiência operacional e pelo foco estratégico em segmentos de margens elevadas. Somente no terceiro trimestre de 2025, a empresa entregou lucros operacionais não-GAAP de US$ 474 milhões. Este forte desempenho operacional é uma prova da gestão disciplinada de despesas e da experiência favorável em subscrição, especialmente em Benefícios Especiais.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho do segmento: O segmento de Soluções de Aposentadoria e Renda registrou uma margem operacional de 42% no terceiro trimestre de 2025, enquanto a Gestão de Investimentos expandiu sua margem para 40%. Estas empresas com margens elevadas e baseadas em taxas são o motor da rentabilidade da PFG. Os fortes resultados de subscrição também levaram a um aumento significativo nos lucros operacionais antes de impostos para o segmento de Benefícios Especiais. Você quer ver as margens expandindo e a PFG está entregando.

Comparação do setor e insights acionáveis

Os índices de lucratividade do Principal Financial Group, Inc. (PFG) se comparam bem aos do setor financeiro e de seguros mais amplo. Para contextualizar, a margem de lucro média das principais seguradoras de saúde pública no primeiro trimestre de 2025 foi de cerca de 5,3%, e o rácio combinado da indústria de seguros de propriedades/acidentes dos EUA (uma medida chave da rentabilidade da subscrição, onde quanto menor, melhor) melhorou para 96,4% no primeiro semestre de 2025.

A margem de lucro líquido TTM da PFG de 9,96% é quase o dobro da margem de lucro média das seguradoras de saúde, sinalizando uma vantagem competitiva em seu modelo diversificado, que inclui gestão de ativos e serviços de aposentadoria. O consenso dos analistas é que as margens de lucro da PFG continuarão a aumentar, reflectindo os seus contínuos controlos de custos e a mudança estratégica no sentido de mandatos de taxas mais elevadas. O principal risco a observar é a sustentabilidade destes ganhos de margem face à volatilidade do mercado. Se quiser se aprofundar na estrutura de propriedade por trás desses resultados, você pode ler Explorando o Investidor Principal Financial Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para o balanço patrimonial do Principal Financial Group, Inc. (PFG), a conclusão imediata é uma abordagem conservadora à alavancagem financeira, o que é um grande ponto positivo para a estabilidade. A estratégia da empresa é claramente manter uma forte base de capital, mantendo o seu risco financeiro baixo em comparação com os seus pares.

No trimestre de junho de 2025, o patrimônio líquido total do Principal Financial Group, Inc. US$ 11.415 milhões. Esta substancial base de capital é o principal amortecedor contra a volatilidade do mercado e perdas inesperadas, reflectindo um estilo de gestão prudente que se deseja ver num gigante dos serviços financeiros.

Níveis de dívida e o instantâneo da dívida em relação ao patrimônio líquido

O Principal Financial Group, Inc. gerencia sua dívida com cuidado, concentrando-se principalmente em obrigações de longo prazo. Isso é típico de uma empresa com passivos de longa duração, como uma seguradora, mas é o índice que conta a história real. Aqui está uma matemática rápida sobre a composição da dívida a partir dos dados mais recentes de 2025:

• Dívida de Longo Prazo (em 30 de setembro de 2025): US$ 3,925 bilhões
• Dívida de curto prazo (em 9 de novembro de 2025): US$ 13 milhões

A dívida total é esmagadoramente de longo prazo, o que significa menos pressões imediatas de refinanciamento. A dívida de curto prazo de apenas US$ 13 milhões é insignificante no contexto de uma empresa multibilionária, mostrando excelente gestão de liquidez no curto prazo. Isso é um balanço limpo para os próximos 12 meses.

Comparação da indústria e estratégia de capital

A métrica principal aqui é o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio. Para o Principal Financial Group, Inc., o índice D/E para o trimestre encerrado em junho de 2025 foi de aproximadamente 0.35.

Para ser justo, este é um índice definitivamente baixo, especialmente quando comparado com a média do setor. A relação D/E média para o setor de seguros de vida em novembro de 2025 é de cerca de 0.55. O Principal Financial Group, Inc. está operando com significativamente menos alavancagem financeira do que seu concorrente típico. Esta baixa alavancagem é uma estratégia de capital deliberada, que favorece a solidez e a estabilidade financeiras em detrimento do crescimento agressivo e alimentado pela dívida.

O que esta estimativa esconde são os requisitos de capital regulamentar para as companhias de seguros, que muitas vezes tornam obrigatórios níveis de capital elevados, mas mesmo assim, o Principal Financial Group, Inc. mantém uma forte margem de segurança. Você pode se aprofundar em quem está comprando as ações e por quê, dando uma olhada em Explorando o Investidor Principal Financial Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Atividade recente de dívida e refinanciamento

Em termos de actividade recente, o Principal Financial Group, Inc. tem-se concentrado na gestão do seu calendário de vencimentos em vez de assumir nova dívida líquida. Em fevereiro de 2025, a empresa emitiu US$ 400 milhões em notas seniores sem garantia com vencimento em 2028. O ponto crítico é que se esperava que esses recursos fossem usados para resgatar ou reembolsar US$ 400 milhões das notas seniores com vencimento em 2025. Este é um movimento claro de refinanciamento, essencialmente prolongando o vencimento da dívida sem aumentar a alavancagem total no balanço.

O mercado reconhece esta estabilidade. A S&P Global atribuiu uma classificação de emissão 'A-' às novas notas seniores sem garantia de 2028. Esta forte classificação de crédito ajuda a manter baixo o custo da dívida, o que é um benefício direto para o lucro líquido futuro. A empresa está a equilibrar o financiamento da dívida para eficiência operacional e o financiamento de capital para manter um balanço forte, uma estratégia que minimiza o risco de curto prazo para os investidores.

Ação para você: Monitore futuras emissões de dívida para detectar qualquer alteração nesta relação D/E conservadora; um aumento repentino acima de 0,45 sinalizaria uma mudança na estratégia de alocação de capital.

Liquidez e Solvência

Você está olhando o balanço patrimonial do Principal Financial Group, Inc. (PFG) e vendo alguns números que podem parecer alarmantes para uma empresa industrial típica, mas para um gigante financeiro, o contexto é tudo. A conclusão direta é que a PFG mantém uma forte posição de capital, com liquidez impulsionada por um fluxo de caixa operacional consistente e uma grande reserva de excesso de capital, e não apenas de ativos de curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua liquidez imediata, que é estruturada de forma diferente de um fabricante. O Índice de Corrente, que mede o ativo circulante contra o passivo circulante, ficou em aproximadamente 0.25 para o terceiro trimestre de 2025. Isso é baixo, mas definitivamente não é um sinal de alerta para uma seguradora multilinha e gestora de ativos. Seus maiores passivos são as reservas dos segurados e os benefícios futuros, que são de longo prazo, mesmo que classificados como circulantes. O Quick Ratio, que elimina o estoque, seria praticamente o mesmo, já que a PFG não mantém estoque.

O que esta estimativa esconde é a verdadeira medida da sua solidez financeira: a sua reserva de capital. A PFG reportou uma forte posição financeira com US$ 1,6 bilhão do excesso e do capital disponível no final do terceiro trimestre de 2025. Este capital é a verdadeira almofada de liquidez, permitindo-lhes gerir a volatilidade do mercado e financiar o crescimento estratégico.

Tendências de fluxo de caixa e capital de giro

A demonstração do fluxo de caixa da empresa para 2025 mostra um motor saudável impulsionando suas operações e estratégia de capital. O fluxo de caixa livre sustentado é o foco principal, e o índice de conversão do fluxo de capital livre acumulado no ano está acima da meta de 90%.

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido das atividades operacionais foi robusto, totalizando US$ 977 milhões no primeiro trimestre de 2025 e US$ 812 milhões no segundo trimestre de 2025. Este fluxo consistente das principais linhas de negócios – aposentadoria, gestão de ativos e seguros – é a principal fonte de sua liquidez.
• Fluxo de caixa de investimento: É aqui que você vê os movimentos estratégicos do PFG. As atividades de investimento foram uma utilização líquida de caixa, com saídas de US$ 953 milhões no primeiro trimestre de 2025 e US$ 250 milhões no segundo trimestre de 2025. Isto é normal para uma empresa financeira, refletindo investimentos significativos na sua carteira de ativos de longo prazo, incluindo um notável US$ 3,64 bilhões aumento de capital para seu Fundo de Crescimento e Renda de Data Center.
• Fluxo de caixa de financiamento: A PFG está devolvendo ativamente capital aos acionistas. Somente no terceiro trimestre de 2025, eles retornaram US$ 398 milhões, que incluía US$ 225 milhões em recompras de ações e US$ 173 milhões em dividendos de ações ordinárias. Esta estratégia agressiva de retorno de capital, que registou um aumento de dividendos de 8%, é um sinal claro da confiança da administração no seu fluxo de caixa operacional sustentado.

As tendências do capital de giro para o PFG têm menos a ver com o gerenciamento de estoques e mais com a qualidade e duração de sua carteira de investimentos versus suas obrigações políticas. O foco está na gestão de ativos e passivos (ALM), garantindo os investimentos de longo prazo, que constituem a maior parte de seu US$ 334,49 bilhões no ativo total, são suficientes para cobrir seus passivos de longo prazo de US$ 208,55 bilhões. O fluxo de caixa positivo das operações e dos investimentos estratégicos em alternativas de elevado crescimento, como os centros de dados, demonstram uma abordagem proactiva para melhorar a estabilidade dos lucros futuros. Você pode se aprofundar no quadro completo na próxima parte desta série: Dividindo a saúde financeira do Principal Financial Group, Inc. (PFG): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para o Principal Financial Group, Inc. (PFG) e se perguntando se o mercado tem o preço certo e, honestamente, as métricas de avaliação sugerem que o preço é justo, bem no meio de um consenso de Hold. A principal conclusão é que o Principal Financial Group não é uma pechincha gritante, mas também não está totalmente sobrevalorizado; oferece um rendimento de dividendos sólido que compensa o modesto potencial de valorização do capital no curto prazo.

Quando olhamos para os principais múltiplos de avaliação para o ano fiscal de 2025, o Principal Financial Group parece razoavelmente valorizado em comparação com as suas médias históricas e com o setor financeiro mais amplo. O rácio preço/lucro (P/L) final é de aproximadamente 11,91, o que é bastante atraente, especialmente quando se considera que o P/L futuro cai para cerca de 9,01 com base na previsão consensual de lucros para o próximo ano. Isto sugere que o mercado está a antecipar o crescimento dos lucros, fazendo com que as ações pareçam mais baratas numa base futura.

Aqui está a matemática rápida sobre os principais múltiplos:

• Preço/lucro (P/L): 11,91 (Trailing) / 9,01 (Forward) [citar: 7 da etapa 2].
• Preço por livro (P/B): 1,55 [citar: 7 do passo 2].
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): 7,84x (LTM) [citar: 7 da etapa 2].

O índice Price-to-Book (P/B) de 1,55 é importante para uma empresa financeira, pois indica que o preço das ações é 1,55 vezes o valor patrimonial líquido da empresa. Para uma empresa de seguros e gestão de ativos estável, este é um prémio saudável, mas não excessivo. Além disso, o múltiplo Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) de 7,84x é geralmente razoável para o setor financeiro, indicando que o valor total do negócio é bem suportado pelo seu fluxo de caixa operacional principal antes dos encargos não monetários.

Desempenho de ações no curto prazo e estabilidade de renda

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses, até novembro de 2025, mostra uma ligeira retração, com o preço caindo cerca de -4,39% [cite: 7 da etapa 2]. A ação foi negociada em uma ampla faixa de 52 semanas entre um mínimo de US$ 68,39 e um máximo de US$ 90,31 [cite: 3, 7 da etapa 1]. Essa volatilidade significa que você precisa ser estratégico em relação aos pontos de entrada. O preço de fechamento recente está em torno de US$ 80 [cite: 3, 6, 9 da etapa 1], que está mais próximo do meio dessa faixa, então você não está perseguindo uma alta.

Para investidores focados no rendimento, o Principal Financial Group continua a ser uma escolha confiável. A empresa paga um dividendo anual de US$ 3,16 por ação, resultando em um forte rendimento de dividendos de aproximadamente 3,90% [cite: 11 da etapa 1]. O índice de pagamento é administrável em cerca de 46,00% dos lucros, o que significa que o dividendo está bem coberto e deixa bastante fluxo de caixa para reinvestimento ou recompra de ações para sustentar o preço das ações [cite: 4, 11 da etapa 1].

Consenso dos analistas: uma posição clara

O consenso de Wall Street é um Hold claro, que se alinha com as métricas de avaliação equilibrada. Dos 10 analistas que cobrem as ações, 6 têm uma classificação Hold, com o restante dividido igualmente entre 2 classificações de Compra e 2 classificações de Venda [cite: 4, 7 da etapa 1]. O preço-alvo médio de 12 meses é de US$ 88,90 [citar: 4, 7 da etapa 1].

Aqui está o detalhamento da perspectiva atual do analista:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma pequena, mas significativa, vantagem de cerca de 5% a 10% em relação ao preço-alvo médio, mais o rendimento constante do dividendo. A ação não é uma aposta de alto crescimento, mas uma âncora de valor estável para uma carteira diversificada. Para uma visão mais aprofundada do desempenho operacional da empresa, confira Dividindo a saúde financeira do Principal Financial Group, Inc. (PFG): principais insights para investidores.

Seu próximo passo concreto: Use o limite inferior da faixa de 52 semanas - em torno de US$ 70,00 - como uma meta potencial de buy-in se o mercado cair, ou simplesmente inicie uma pequena posição agora para capturar esse rendimento de 3,90%.

Fatores de Risco

Você está olhando para o Principal Financial Group, Inc. (PFG) e vendo fortes lucros em 2025, mas a verdadeira tarefa é mapear os riscos que podem atrapalhar esse impulso. A conclusão directa é a seguinte: embora o PFG tenha uma forte reserva de capital, os principais riscos são uma combinação da incerteza externa da política macroeconómica e do desafio interno das persistentes saídas de fundos institucionais.

Honestamente, a maior ameaça no curto prazo não é um evento cisne negro; é o saídas institucionais persistentes, especialmente no lado da gestão de ativos. É aqui que os grandes clientes retiram o seu dinheiro e, se não for gerido, pressiona as margens líquidas. A administração da PFG está ciente, mas é um obstáculo estrutural que requer um desempenho contínuo e definitivamente forte no seu segmento de Soluções de Aposentadoria e Renda (RIS) para ser compensado. A boa notícia é que o segmento RIS tem sido uma potência, com os lucros operacionais antes de impostos a aumentar 26% no terceiro trimestre de 2025.

Aqui está uma análise rápida dos principais riscos que vemos nos registros de 2025:

• Volatilidade do mercado e risco de taxa de juros: Como gigante dos serviços financeiros, o desempenho da PFG está intimamente ligado às condições de mercado. As flutuações nas taxas de juros impactam diretamente o valor da sua carteira de renda fixa e a rentabilidade dos seus produtos de seguros.
• Mudanças regulatórias e políticas: O debate em curso em torno das políticas e tarifas fiscais das empresas em 2025 é um verdadeiro obstáculo. Novos requisitos de conformidade nos sectores dos seguros e das pensões poderão aumentar as despesas e reduzir a rentabilidade, pelo que precisamos de observar Washington de perto.
• Arrasto Operacional: A PFG ainda enfrenta despesas elevadas em alguns dos seus negócios legados e o impacto das flutuações cambiais nos seus segmentos internacionais. São riscos de execução que exigem uma gestão disciplinada.

Para ser justo, o PFG não está parado. A sua principal estratégia de mitigação é um modelo de negócio forte e diversificado e uma posição de capital semelhante a uma fortaleza. Eles terminaram o terceiro trimestre de 2025 com uma posição financeira sólida, ostentando US$ 1,6 bilhão em excesso e capital disponível. Isso é um amortecedor sério para qualquer choque inesperado no mercado.

A empresa também está a devolver ativamente capital aos acionistas, o que sinaliza a confiança da administração na sua saúde financeira. Somente no terceiro trimestre de 2025, eles devolveram US$ 398 milhões de capital, divididos entre US$ 225 milhões em recompras de ações e US$ 173 milhões em dividendos de ações ordinárias. Esta gestão agressiva de capital é uma acção clara para apoiar o preço das acções e maximizar o valor para os accionistas, mesmo com o risco persistente de saída.

Para saber mais sobre quem está apostando na estratégia da PFG, você deve conferir Explorando o Investidor Principal Financial Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um resumo dos riscos operacionais versus riscos externos para manter em mente:

Sua próxima etapa é acompanhar os números trimestrais do fluxo de caixa líquido da PFG no próximo relatório do quarto trimestre de 2025. Se as saídas institucionais acelerarem, esse programa de retorno de capital tornar-se-á menos uma medida estratégica e mais uma necessidade defensiva.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber para onde o Principal Financial Group, Inc. (PFG) está indo, e a resposta curta é que seu crescimento está baseado em uma estratégia focada e tripla: o ecossistema de aposentadoria, pequenas e médias empresas (SMBs) e gestão de ativos globais. A empresa não depende de uma única solução mágica; estão a executar um plano deliberado e diversificado que já está a mostrar resultados nas suas finanças de 2025.

Para todo o ano fiscal de 2025, os analistas projetam que a receita do Principal Financial Group ficará em torno de US$ 15,8 bilhões, com uma taxa prevista de crescimento anual da receita de 5.35%. Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade: as previsões médias de Wall Street colocam os lucros de 2025 em aproximadamente US$ 1,84 bilhão, representando uma taxa prevista de crescimento anual dos lucros de 14.73%. Essa taxa de crescimento é sólida, mesmo que fique atrás do aumento previsto para o mercado mais amplo dos EUA.

Os principais impulsionadores do crescimento são claros e acionáveis:

• Soluções de Aposentadoria e Renda (RIS): Este segmento é uma potência. No primeiro trimestre de 2025, os depósitos recorrentes aumentaram 9% para US$ 13,8 bilhões, impulsionado pela forte procura de soluções de transferência de risco previdenciário (PRT).
• Gestão Global de Ativos: A Principal Asset Management está expandindo sua receita baseada em taxas, registrando Assets Under Management (AUM) de US$ 784 bilhões no terceiro trimestre de 2025, acima de US$ 753 bilhões no segundo trimestre de 2025. Eles estão obtendo fluxo de caixa líquido de ofertas especializadas, como imóveis privados e estratégias ativas de fundos negociados em bolsa (ETF).
• Benefícios Especiais: Este segmento está expandindo as margens por meio de subscrição disciplinada. O terceiro trimestre de 2025 registou um aumento notável nos lucros operacionais antes de impostos, graças a resultados de subscrição mais favoráveis.

As iniciativas estratégicas da empresa estão focadas na inovação de produtos e na eficiência operacional. Estão a investir fortemente na modernização digital para apoiar o ecossistema de reforma e os clientes de pequenas empresas. Este foco está se traduzindo diretamente em melhores margens; a administração está confiante em atingir a meta de crescimento de lucro operacional não-GAAP por ação diluída (EPS) para o ano inteiro de 9% a 12%.

A vantagem competitiva do Principal Financial Group é o seu modelo diversificado e solidez financeira. Eles mantêm uma forte posição de capital com US$ 1,6 bilhão de capital excedente e disponível, o que lhes permite investir no crescimento e, ao mesmo tempo, recompensar consistentemente os acionistas. Por exemplo, eles retornaram US$ 398 milhões de capital aos acionistas no terceiro trimestre de 2025 e aumentou o dividendo em ações ordinárias do quarto trimestre de 2025 para US$ 0,79 por ação, um 8% aumento em relação ao ano anterior.

O que esta estimativa esconde, ainda, é o risco de saídas persistentes de fundos em certas classes de activos e o potencial de aumento da volatilidade do mercado para pressionar os seus AUM. Mas seu retorno operacional sobre o patrimônio líquido (ROE) não-GAAP de 14.9% no segundo trimestre de 2025 fica bem no meio de sua meta de longo prazo de 14% a 16%, o que é um sinal de saúde operacional. Você pode encontrar uma análise mais detalhada de sua saúde financeira em Dividindo a saúde financeira do Principal Financial Group, Inc. (PFG): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo da orientação para o ano inteiro de 2025 e das principais métricas financeiras:

A empresa está definitivamente focada naquilo que pode controlar: disciplina de despesas, desenvolvimento direcionado de produtos e retornos de capital consistentes. Essa é uma base sólida.