Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores

Você está olhando para a RumbleON, Inc. (RMBL) e tentando mapear o caminho através de um grande pivô corporativo e, honestamente, os números mostram uma empresa em transição, não uma história de crescimento em linha reta. (RDNW), a partir de 13 de agosto de 2025, alinha-se com seu principal segmento de esportes motorizados, mas as finanças refletem um mercado desafiador: a receita do segundo trimestre de 2025 caiu 11% ano a ano, para US$ 299,9 milhões, e eles registraram um prejuízo líquido de US$ 32,2 milhões, em grande parte devido a uma cobrança por redução de direitos de franquia de US$ 34,0 milhões. Ainda assim, a eficiência operacional está definitivamente melhorando, com o EBITDA Ajustado aumentando para US$ 17,2 milhões no segundo trimestre de 2025, de US$ 16,2 milhões no mesmo período do ano anterior. Você precisa entender como a administração planeja usar seus US$ 185,7 milhões em liquidez total disponível em 30 de junho de 2025, para capitalizar esse aumento operacional enquanto navega pelos ventos contrários da receita e pelo fluxo de caixa operacional negativo de US$ 6,9 milhões no primeiro trimestre de 2025.

Análise de receita

Você precisa saber a conclusão direta: RumbleON, Inc. (RMBL) está enfrentando uma contração significativa de receita no ano fiscal de 2025, mas o mix de lucratividade subjacente está mostrando sinais de melhoria estratégica. A receita principal da empresa no segundo trimestre de 2025 foi de US$ 299,9 milhões, marcando um declínio de 11,0% ano a ano (ano a ano) em relação ao mesmo período de 2024.

Esta queda de receitas não é uma surpresa no atual ambiente de altas taxas de juros, o que impacta definitivamente as compras discricionárias de alto valor, como veículos esportivos motorizados. No primeiro semestre de 2025, o desempenho da receita total foi fraco, começando com uma redução anual de 20,5% no primeiro trimestre de 2025, que gerou US$ 244,7 milhões. O consenso entre os analistas agora projeta a receita da empresa para o ano inteiro de 2025 - que está mudando a marca para RideNow Group, Inc. (RDNW) - em cerca de US$ 1,03 bilhão a US$ 1,04 bilhão, refletindo um declínio anual estimado de aproximadamente 10% a 14%.

O núcleo dos negócios da RumbleON, Inc. é o segmento Powersports, e seus fluxos de receita são divididos em quatro categorias principais. Este segmento é o principal impulsionador, contribuindo com mais de 99% da receita total do segundo trimestre de 2025. A empresa é fundamentalmente uma varejista de esportes motorizados.

• Veículos Powersports (unidades principais)
• Peças, serviços e acessórios
• Finanças e seguros (F&I), líquido
• Serviços de transporte de veículos

Aqui está uma matemática rápida sobre como esses segmentos contribuíram para a receita de US$ 299,9 milhões no segundo trimestre de 2025:

A mudança mais significativa no mix de receitas é o quase colapso do segmento de Serviços de Transporte de Veículos (anteriormente Wholesale Express), que viu a receita despencar 91,4% no segundo trimestre de 2025. Este segmento é agora uma parte mínima do negócio geral. Além disso, embora a receita geral do Grupo de Concessionárias Powersports tenha caído 7,2%, o lucro bruto caiu apenas 3,6%. Esta é uma distinção crucial: a empresa está a vender menos unidades novas (queda de 11,5%), mas o foco estratégico em unidades usadas de maior margem (vendas acima de 10,2%) está a proteger o lucro bruto em dólares. Esta mudança é um movimento deliberado para melhorar a qualidade das margens, mesmo quando as receitas de primeira linha se contraem. Você pode ler mais sobre isso em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores

Métricas de Rentabilidade

Você precisa de uma imagem clara de como a RumbleON, Inc. (RMBL) está realmente ganhando dinheiro, não apenas de quanta receita ela gera. A resposta curta é: a empresa está mostrando uma melhoria crítica na eficiência operacional, apesar de um ambiente de vendas desafiador, mas ainda está lutando com a lucratividade final devido a cobranças únicas.

Para o segundo trimestre de 2025, RumbleON relatou receita total de US$ 299,9 milhões, uma queda de 11,0% ano a ano (YOY). Ainda assim, a equipa de gestão mostrou que pode controlar os custos, o que é um importante sinal positivo para os investidores. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade para o segundo trimestre de 2025:

• Margem de lucro bruto: 27,9% (lucro bruto de US$ 83,7 milhões / receita de US$ 299,9 milhões)
• Margem EBITDA Ajustada: 5,7% (EBITDA Ajustado de US$ 17,2 milhões / Receita de US$ 299,9 milhões)
• Margem de lucro líquido reportada: -10,7% (perda líquida de US$-32,2 milhões / receita de US$ 299,9 milhões)

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A tendência mais importante para o RumbleON é a clara melhoria na eficiência operacional, mesmo com a queda da receita. O lucro bruto do segundo trimestre de 2025 foi de US$ 83,7 milhões, um declínio de 3,6% no comparativo anual, o que é muito menor do que a queda de receita de 11,0%. Isso me diz que o custo dos produtos vendidos (CPV) está sendo melhor gerenciado. A prova está no EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização - uma proxy para o fluxo de caixa operacional principal), que na verdade aumentou para US$ 17,2 milhões, de US$ 16,2 milhões no ano anterior.

Esse ganho se deve ao gerenciamento agressivo de custos, especificamente uma redução nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) em US$ 4,7 milhões, para US$ 66,7 milhões. Isso é definitivamente um bom sinal. O foco está mudando da busca pelo volume para a maximização do lucro por unidade, o que é uma jogada inteligente em um mercado restrito. As margens brutas de unidades novas melhoraram para 13,2%, de 12,3% no ano anterior, e as margens usadas aumentaram para 18,8%, de 17%.

Perda líquida e comparação da indústria

Agora, vamos falar sobre o prejuízo líquido. RumbleON relatou um prejuízo líquido de US$ 32,2 milhões no segundo trimestre de 2025. Isso parece ruim, mas é preciso olhar mais a fundo. A perda incluiu uma despesa significativa não monetária de US$ 34,0 milhões por redução ao valor recuperável relacionada aos direitos de franquia. Se você apoiasse essa cobrança única, a empresa teria registrado um pequeno lucro líquido de aproximadamente US$ 1,8 milhão, resultando em uma margem de lucro líquido ajustada de cerca de 0,6%. O que esta estimativa esconde são as despesas contínuas com juros, mas mostra que o negócio principal está próximo do ponto de equilíbrio antes de eventos pontuais.

Comparar o RumbleON com a indústria mostra onde a empresa ainda precisa preencher a lacuna. Por exemplo, a Harley-Davidson Motor Company (HDMC) está projetando uma margem de lucro operacional para o ano de 2025 de 7,0% a 8,0%. A margem EBITDA ajustada da RumbleON de 5,7% no segundo trimestre de 2025 está próxima, mas não exatamente lá. O concessionário médio de desportos motorizados também depende fortemente de operações fixas de margens elevadas (peças e serviços), onde as margens são normalmente muito mais elevadas, muitas vezes na faixa de 45% a 55% para grupos públicos de concessionários de automóveis.

A análise da lucratividade do RumbleON mostra o principal desafio e oportunidade:

A empresa está a tomar as medidas certas para cortar custos e concentrar-se em unidades com margens mais elevadas, mas precisa de sustentar esta melhoria operacional para alcançar as margens operacionais de nível superior da indústria. Você pode ler mais sobre a mudança estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da RumbleON, Inc.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para o balanço patrimonial da RumbleON, Inc., a primeira coisa que salta à vista é a total dependência da dívida para financiar suas operações. Para uma empresa no setor de esportes motorizados e varejo de veículos, alguma dívida é normal – você precisa de capital para estocar estoques – mas a estrutura atual mostra um alto grau de alavancagem financeira (usando dinheiro emprestado para financiar ativos).

No primeiro trimestre de 2025, a carga total da dívida da empresa, que inclui tanto as obrigações de longo prazo como o financiamento crítico de inventário de curto prazo, era substancial. A dívida de curto prazo, principalmente na forma de notas de planta de veículos a pagar (financiamento de inventário), situou-se em 240,9 milhões de dólares, enquanto a sua dívida de longo prazo foi de 215,1 milhões de dólares. Isso representa um total de mais de US$ 456 milhões em dívidas. Para ser justo, a dívida da planta baixa flutua com o estoque, mas é definitivamente uma parte essencial do seu financiamento.

Dívida em Patrimônio Líquido: O Quadro de Alavancagem

O rácio dívida/capital próprio (D/E), que mede a proporção dos activos de uma empresa financiados por dívida versus capital próprio, pinta uma imagem clara de alto risco. Aqui está uma matemática rápida usando os dados do balanço patrimonial do primeiro trimestre de 2025:

• Dívida total (aproximadamente): US$ 456,0 milhões (US$ 215,1 milhões de longo prazo + US$ 240,9 milhões de notas de planta baixa)
• Patrimônio líquido (1º trimestre de 2025): US$ 31,2 milhões
• Índice de dívida / patrimônio líquido calculado: 14,62

Uma relação D/E de 14,62 é extremamente alta. Em comparação, o índice D/E médio para a indústria de concessionárias de automóveis e caminhões era de cerca de 1,61 em novembro de 2025. Isso significa que a RumbleON, Inc. está usando mais de 14 dólares de dívida para cada dólar de patrimônio, sugerindo uma estrutura de capital fortemente alavancada que deixa pouca proteção para crises econômicas ou erros operacionais.

Atividade recente de gestão e refinanciamento da dívida

A Administração tem trabalhado agressivamente para reestruturar sua dívida em 2025, o que é uma ação clara para reduzir esse risco. Em janeiro de 2025, a empresa reembolsou integralmente US$ 38,8 milhões de suas notas seniores conversíveis de 6,75%. Este reembolso foi parcialmente apoiado por uma oferta de direitos de capital de receitas brutas de 10,0 milhões de dólares, concluída no final de 2024, demonstrando um movimento necessário, embora diluidor, para equilibrar a dívida com o financiamento de capital.

Além disso, no segundo trimestre de 2025, a empresa executou uma alteração crítica ao seu empréstimo a prazo, prolongando a data de vencimento em 13 meses, até 30 de setembro de 2027. Esta prorrogação dá-lhes um tempo valioso para que o seu plano de recuperação se concretize. Além disso, eles conseguiram pagar US$ 20 milhões da dívida a prazo e reduzir a taxa de juros anual em 0,5%, o que é uma vitória tangível para a redução das despesas anualizadas com juros em dinheiro.

A empresa não possui uma classificação de crédito pública amplamente divulgada por grandes agências como a Moody's ou a S&P, pelo que os investidores devem confiar fortemente nos rácios financeiros e na geração de fluxo de caixa para avaliar o risco de crédito. O foco está na redução da dívida líquida não relacionada com veículos, que se situava em 185,1 milhões de dólares em 30 de junho de 2025. A estratégia é clara: utilizar melhorias operacionais e vendas de ativos para reduzir o valor da dívida e colocar a estrutura de capital num intervalo mais sustentável. Você pode se aprofundar na análise completa em Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Quando você olha para a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL), a pergunta imediata é sempre: eles conseguirão cobrir suas contas de curto prazo? A resposta curta é sim, mas com uma margem estreita e uma forte dependência de financiamento garantido. Este é definitivamente um balanço que requer uma gestão ativa.

O núcleo da resiliência financeira imediata de uma empresa reside nas suas posições de liquidez - medidas pelo Índice Corrente e pelo Índice Rápido. Para a RumbleON, Inc., os cálculos mais recentes mostram um buffer muito pequeno, o que é típico de um modelo de concessionária com estoque alto.

• Razão Atual: A proporção é de aproximadamente 1.16. Isso significa que a empresa tem cerca de US$ 1,16 em ativos circulantes (caixa, contas a receber, estoque) para cada US$ 1,00 em passivos circulantes. Uma proporção acima de 1,0 é tecnicamente solvente, mas é um aperto apertado.
• Proporção rápida (proporção ácido-teste): Isto é muito menor, cerca 0.23. Uma vez que este rácio exclui o inventário (que é difícil de liquidar rapidamente), realça a dependência da empresa na venda dos seus veículos desportivos motorizados para cumprir obrigações de curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua liquidez, com base em dados financeiros recentes:

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro da RumbleON, Inc. mostra o impacto de um ambiente de consumo desafiador, mesmo enquanto a administração trabalha para controlar os custos. A mudança no fluxo de caixa das operações (CFO) é o sinal mais claro desta pressão. Durante os primeiros seis meses do ano fiscal de 2025, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi uma entrada modesta de apenas US$ 4,0 milhões. Este é um declínio acentuado em relação ao US$ 29,2 milhões entrada relatada no mesmo período do ano anterior, embora esse valor de 2024 tenha se beneficiado de uma venda única de uma carteira de recebíveis financeiros. Ainda assim, a queda é significativa.

As demonstrações de fluxo de caixa da empresa para o primeiro semestre de 2025 revelam algumas tendências principais nas três atividades principais:

• Fluxo de caixa operacional: Positivo em US$ 4,0 milhões para o primeiro semestre de 2025, mas volátil. Somente no primeiro trimestre de 2025 houve uma saída de US$ 6,9 milhões, que foi então compensado por um segundo trimestre mais forte. A volatilidade aqui significa financiamento interno menos previsível para o crescimento ou o serviço da dívida.
• Fluxo de caixa de investimento: Este valor é relativamente pequeno, impulsionado principalmente pelas despesas de capital (CapEx). Nos primeiros seis meses de 2025, o CapEx foi uma saída de US$ 2,9 milhões, sugerindo uma abordagem disciplinada ou restrita ao investimento em ativos de longo prazo.
• Fluxo de caixa de financiamento: É aqui que está a ação. A empresa tem gerenciado ativamente o vencimento de sua dívida profile. Uma mudança importante foi o reembolso de US$ 38,8 milhões em notas seniores conversíveis de 6,75% em janeiro de 2025. Além disso, eles executaram uma alteração de empréstimo a prazo crítico em agosto de 2025, estendendo o vencimento até 30 de setembro de 2027 e concordando em pagar US$ 20,0 milhões em princípio. Estas são medidas necessárias para ganhar tempo e reduzir o risco de refinanciamento imediato.

Pontos fortes e preocupações de liquidez

O principal ponto forte é a liquidez total disponível, que se manteve num nível saudável US$ 185,7 milhões em 30 de junho de 2025. Este valor inclui US$ 59,8 milhões em dinheiro (incluindo dinheiro restrito) e US$ 125,9 milhões em disponibilidade sob suas linhas de crédito de planta baixa rotativa de curto prazo. Este acesso ao capital é crucial. Outro ponto forte é a recente redução do acordo de liquidez mínima com os credores de US$ 30 milhões para US$ 20 milhões para o restante de 2025, dando-lhes mais espaço operacional para respirar.

No entanto, o baixo Quick Ratio de 0.23 é uma preocupação real. Isso significa que uma queda repentina no mercado de esportes motorizados usados ​​poderia rapidamente prejudicar sua capacidade de cobrir passivos não garantidos por estoques. O facto de a empresa estar a prolongar activamente os vencimentos da dívida e ter uma elevada dívida líquida não-veículo de US$ 185,1 milhões no segundo trimestre de 2025, aponta para um balanço que ainda é estruturalmente endividado. A liquidez existe, mas é fortemente garantida por estoques e requer monitoramento constante. Você pode se aprofundar no quadro financeiro completo em nossa postagem principal: Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está procurando um sinal claro sobre a RumbleON, Inc. (RMBL), e a resposta curta é que as métricas de avaliação tradicionais estão emitindo um sinal de alerta, sugerindo que a ação está atualmente com preço acima do consenso dos analistas, que aponta para uma classificação 'Hold'.

Em novembro de 2025, o preço das ações estava em torno de $3.71 marca. Este é um prêmio em relação ao preço-alvo médio mais recente do analista de $3.17, o que sugere que o mercado está precificando uma recuperação de curto prazo um pouco mais otimista do que os modelos atuais de Street. Para ser justo, a empresa está numa situação difícil e a sua avaliação é complicada por lucros negativos.

Múltiplos de avaliação chave: o que dizem os números

Quando uma empresa está perdendo dinheiro, o que é o caso da RumbleON, Inc., a relação preço/lucro (P/E) padrão torna-se menos útil, ou mesmo negativa. Este é o caso aqui, já que a relação P/L é relatada como -1.28. Você não pode comparar isso com um par lucrativo, então temos que olhar para outras medidas.

O índice Price-to-Book (P/B) também não está prontamente disponível, o que geralmente acontece quando o valor contábil de uma empresa (ativos menos passivos) é pequeno ou negativo. Ainda assim, o rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) dá-nos uma visão mais clara do valor operacional, eliminando dívidas e itens não monetários, como a depreciação.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas, usando os dados disponíveis mais recentes:

Um EV/EBITDA de 3,44x é relativamente baixo para a maioria dos setores, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada numa base operacional se acreditar que o seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é sustentável. Mas o mercado está cético, por isso o preço das ações está acima da meta do analista. Essa é uma desconexão clássica que você precisa investigar com precisão.

Trajetória de ações e consenso de analistas

Olhando para trás, para os últimos 12 meses, a RumbleON, Inc. (RMBL) está em uma jornada selvagem, com uma faixa de negociação de 52 semanas entre um mínimo de $1.48 e uma alta de $7.06. Esse tipo de volatilidade é um sinal claro de incerteza dos investidores, impulsionada por resultados financeiros mistos, como o declínio das receitas no segundo trimestre de 2025 de 11%, apesar do aumento do EBITDA Ajustado para US$ 17,2 milhões. O preço atual da ação de $3.71 coloca-o próximo do meio deste intervalo, mas a tendência de curto prazo tem sinalizado uma nova queda.

A posição oficial de Street é uma classificação de consenso 'Hold', com uma recomendação média de 2.7 em uma escala onde 1 é uma compra forte. Isto reflecte a realidade de que enquanto a empresa está a executar reduções de custos - como o US$ 12,8 milhões redução nas despesas gerais e administrativas no primeiro trimestre de 2025 - ainda enfrenta dificuldades significativas nas receitas. Os analistas estão prevendo uma perda de -$0.67 por ação sobre receitas de US$ 1,04 bilhão.

Política de Dividendos e Ação do Investidor

atualmente não paga dividendos. O rendimento de dividendos é 0.0%, pois a empresa está focada na estabilização do negócio e na gestão da sua dívida, não na devolução de capital aos acionistas. Isto faz sentido para uma empresa focada no crescimento ou numa fase de recuperação, mas elimina uma camada de proteção contra perdas para os investidores.

Se quiser se aprofundar na base operacional da empresa, você pode conferir a análise completa no post: Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Revise o arquivamento 10-Q do terceiro trimestre de 2025 imediatamente após a divulgação para ver se o EBITDA ajustado real da empresa está alinhado com o resultado de US$ 17,2 milhões do segundo trimestre e se o declínio da receita atingiu o nível mínimo.

Fatores de Risco

Você está olhando para a RumbleON, Inc. (RMBL) e vendo uma empresa no meio de uma grande reforma, mas essa transição traz riscos financeiros e operacionais claros que você precisa mapear. A principal conclusão é que, embora a gestão esteja a cortar custos de forma eficaz, o declínio das receitas devido a um ambiente de consumo desafiante é a principal ameaça a curto prazo e está a afectar duramente os seus negócios não essenciais.

O maior risco externo é simplesmente o vento contrário macroeconómico. Os esportes motorizados são uma compra discricionária, portanto, o cenário desafiador para os consumidores significa que os volumes de vendas caíram. No segundo trimestre de 2025 (2º trimestre de 2025), a receita total caiu em 11.0% para US$ 299,9 milhões em comparação com o ano anterior, impulsionado por vendas unitárias mais baixas. As vendas de novas unidades caíram 11.5% no segundo trimestre de 2025, um sinal claro de que as taxas de juro mais elevadas e a incerteza económica estão a afastar os compradores dos produtos mais caros. Além disso, a volatilidade contínua das tarifas cria uma estrutura de custos imprevisível para novas unidades, o que é uma dor de cabeça constante para o planeamento de inventário.

Internamente, dois riscos operacionais e financeiros destacam-se dos registros recentes:

• Taxa de Imparidade: Os resultados do segundo trimestre de 2025 incluíram um substancial US$ 34,0 milhões encargo por redução ao valor recuperável relacionado a direitos de franquia. Este impacto não monetário aumentou o prejuízo líquido para US$ 32,2 milhões no trimestre, um aumento significativo em relação ao US$ 0,7 milhão prejuízo líquido no segundo trimestre de 2024. Isso é uma bandeira vermelha no balanço, sugerindo que o valor de alguns ativos adquiridos não está se sustentando nas atuais condições de mercado.
• Colapso expresso por atacado: O segmento de serviços de transporte de veículos não essenciais, Wholesale Express, viu sua receita cair drasticamente em 91.4% no segundo trimestre de 2025, para apenas US$ 1,3 milhão. Esse negócio está quase acabando.

Aqui está uma matemática rápida sobre a eficiência operacional: embora a receita esteja em queda, a rígida disciplina de custos da empresa está ajudando. As despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) foram reduzidas em US$ 4,7 milhões ano após ano no segundo trimestre de 2025, chegando a US$ 66,7 milhões. Este foco na gestão de despesas é o motivo pelo qual o EBITDA Ajustado realmente aumentou em US$ 1,0 milhão para US$ 17,2 milhões, apesar do menor volume de vendas. Isso é um bom sinal de que eles podem controlar o que podem controlar.

A estratégia de mitigação da empresa é um pivô decisivo em direção aos seus principais pontos fortes, que agora estão enfatizando através da mudança de marca para RideNow Group, Inc. Esta mudança estratégica é ancorada por três ações claras:

• Reestruturação de dívidas: Eles alteraram seu empréstimo a prazo em agosto de 2025, estendendo o vencimento até 30 de setembro de 2027 e garantindo um Ponto base 50 redução da taxa de juros. Além disso, reduziram o requisito mínimo de liquidez de US$ 30 milhões para US$ 20 milhões para o resto de 2025.
• Foco usado: Eles estão aproveitando fortes margens em unidades usadas, com as vendas de unidades usadas realmente crescendo 10.2% no segundo trimestre de 2025. Isso contraria a fraqueza da nova unidade.
• Simplificação Operacional: A mudança de marca e sede para Chandler, Arizona, tem como objetivo reforçar uma mudança cultural de volta às suas raízes como um grupo líder de concessionárias de esportes motorizados, com foco na excelência operacional em suas 54 concessionárias.

O que esta estimativa esconde é o risco de falha na execução durante uma transformação tão massiva. Mudar o nome, mudar a sede e tentar incutir uma nova cultura em dezenas de locais é definitivamente um trabalho pesado. Se você quiser se aprofundar nos números por trás desse pivô, confira nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores.

Instantâneo do risco financeiro da RMBL (2º trimestre de 2025)

Seu próximo passo deve ser monitorar os resultados do terceiro trimestre de 2025 para quaisquer encargos adicionais por redução ao valor recuperável e confirmar a redução contínua nas despesas gerais e administrativas como percentual do lucro bruto.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a RumbleON, Inc. (RMBL) e vendo uma empresa no meio de uma grande reforma, o que é definitivamente uma situação de alto risco e alta recompensa. A conclusão direta é esta: embora as estimativas consensuais dos analistas para a receita total do ano fiscal de 2025 mostrem um declínio, o pivô estratégico agressivo da empresa – incluindo a sua mudança de marca para Grupo RideNow – já está a produzir uma melhor eficiência operacional, especificamente no rentável segmento de usados.

O mercado está claramente cauteloso, com estimativas de receitas para o ano inteiro de 2025 situadas entre 1,03 mil milhões de dólares e 1,04 mil milhões de dólares, um corte significativo em relação às previsões anteriores e um declínio anual projetado. Esta cautela é justificada, uma vez que a estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para 2025 é uma perda de -$0,67 a -$0,71 por ação. Mas o que esta estimativa esconde é a mudança estrutural que impulsiona o crescimento futuro, que está ancorada no plano estratégico “Visão 2026”.

Pilares estratégicos que impulsionam receitas futuras

As perspectivas de crescimento da empresa estão agora diretamente ligadas à sua estratégia de “volta às raízes”, que culminou na mudança de marca em agosto de 2025 para RideNow Group, Inc. Esta mudança não é apenas uma mudança de nome; é um foco nos principais pontos fortes, visando uma receita anual superior a US$ 1,7 bilhão e um EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) superior a US$ 150 milhões até o final do ano civil de 2026. Esse é um grande salto e depende de três pilares estratégicos claros:

• Opere as concessionárias com melhor desempenho na América.
• Acelerar o crescimento do negócio de veículos usados.
• Alocar capital para maximizar o valor por ação no longo prazo.

O foco na excelência operacional já aparece nos números. Aqui está uma matemática rápida: o EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2025 foi de US$ 17,2 milhões, uma melhoria de US$ 1 milhão ano após ano, apesar de uma redução de receita de 11,0%, o que é uma prova de forte disciplina de custos. Eles estão simplesmente administrando um navio mais restrito.

Vantagens Competitivas e Expansão de Mercado

(RMBL) detém uma vantagem competitiva importante como o maior varejista de esportes motorizados do país, operando 54 concessionárias de esportes motorizados. Seu principal motor de crescimento é a ferramenta proprietária de oferta de dinheiro RideNow, que lhes permite adquirir veículos esportivos usados ​​​​de alta qualidade diretamente dos consumidores em grande escala. Isto é crucial porque os consumidores estão a migrar para produtos usados ​​devido às pressões económicas e a empresa está a capitalizar essa tendência.

A forte procura por unidades usadas está a traduzir-se em melhores margens, e é aí que reside a verdadeira oportunidade. No segundo trimestre de 2025, as margens brutas de usados ​​melhoraram para 18,8%, de 17% no ano anterior, destacando a lucratividade deste segmento. É por isso que a iniciativa estratégica de alavancar a ferramenta de oferta em dinheiro e testar concessionárias independentes de segunda mão é um ponto de ação claro. Além disso, a empresa fortaleceu seu balanço estendendo o prazo de vencimento do empréstimo até 30 de setembro de 2027 e reduzindo as despesas anualizadas com juros em dinheiro em US$ 3,4 milhões, dando-lhes mais espaço para executar a recuperação.

Se quiser se aprofundar nos resultados financeiros recentes da empresa e no contexto completo dessa reviravolta, você pode ler nossa análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da RumbleON, Inc. (RMBL): principais insights para investidores.