Dividindo a saúde financeira da SandRidge Energy, Inc. (SD): principais insights para investidores

(SD) e se pergunta se o recente aumento é apenas ruído ou um verdadeiro sinal de força financeira e, honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma resposta clara: a empresa está executando uma reviravolta clássica, mas você ainda precisa observar seu mix de produção. O dado mais convincente é o balanço patrimonial - eles relatam nenhuma dívida pendente e uma forte posição de caixa de aproximadamente US$ 103 milhões, o que significa cerca de US$ 2,80 por ação. Esta disciplina financeira está a alimentar o crescimento real, com as receitas do terceiro trimestre a atingirem aproximadamente US$ 40 milhões, um sólido 32% aumentar ano após ano, impulsionado por um enorme 49% salto na produção de petróleo. Esse é um feito operacional definitivamente impressionante. O lucro líquido do trimestre foi US$ 16,0 milhões, ou US$ 0,44 por ação básica, que superou facilmente as expectativas dos analistas, empurrando a ação para um novo máximo de 52 semanas de $13.80 em Novembro de 2025. Então, vamos analisar o motor por detrás deste desempenho, mapeando os riscos na sua exposição ao gás natural em comparação com as oportunidades no seu programa de desenvolvimento Cherokee.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a SandRidge Energy, Inc. (SD) está ganhando dinheiro, e a conclusão simples é esta: a empresa está executando com sucesso um pivô em direção à produção de petróleo de maior valor, o que está impulsionando um crescimento significativo de receitas em 2025. Esta mudança estratégica é a principal razão pela qual a receita está definitivamente em uma trajetória ascendente este ano, uma mudança bem-vinda após quedas recentes.

Os principais fluxos de receita da SandRidge Energy, Inc. são diretos, fluindo diretamente de seu negócio principal como uma empresa independente de petróleo e gás natural. A receita vem da venda de três commodities principais, todas produzidas principalmente em suas operações na região do Continente Médio dos Estados Unidos, que inclui Oklahoma e Kansas.

• Petróleo Bruto: O produto de maior valor, agora um foco estratégico.
• Gás Natural: O maior componente de volume da produção.
• Líquidos de Gás Natural (LGN): Subprodutos como propano e butano.

O crescimento da receita ano após ano da empresa foi robusto durante os primeiros três trimestres de 2025, demonstrando o impacto do seu programa de desenvolvimento Cherokee. Este não é apenas um pequeno inchaço; é uma grande reversão em relação ao declínio anual da receita de -15,71% em 2024. Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho trimestral de 2025:

• Receita do primeiro trimestre de 2025: US$ 42,6 milhões (um aumento de 41% em relação ao ano anterior).
• Receita do segundo trimestre de 2025: US$ 34,53 milhões (um aumento de 33% em relação ao ano anterior).
• Receita do terceiro trimestre de 2025: US$ 39,82 milhões (um aumento de 32% em relação ao ano anterior).

A receita dos últimos doze meses (LTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 155,93 milhões, representando uma taxa de crescimento de 29,68% em relação ao período LTM anterior. Isso coloca a empresa no caminho certo para cumprir sua projeção de receita para o ano de 2025 de aproximadamente US$ 159 milhões.

O que esta estimativa de crescimento esconde é a mudança no mix de produção, que é a mudança mais significativa nos fluxos de receitas. Embora o gás natural ainda represente a maior parte do volume de produção, o foco estratégico no petróleo é claro. O programa de aquisição e desenvolvimento Cherokee é diretamente responsável por um aumento maciço na produção de petróleo, um aumento de 49% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado. Este é um movimento de alta margem. Para fins de contexto, a divisão da produção no segundo trimestre de 2025 foi assim:

O aumento da produção de petróleo é uma estratégia deliberada para melhorar a realização dos preços das matérias-primas e maximizar o valor dos activos, o que se alinha com os objectivos declarados da empresa. Declaração de missão, visão e valores essenciais da SandRidge Energy, Inc. A chave é que a componente petrolífera, apesar de ter uma percentagem de volume menor, contribui desproporcionalmente para a receita e a margem de lucro devido ao seu preço mais elevado por barril de petróleo equivalente (Boe). O risco aqui é, obviamente, a volatilidade dos preços das matérias-primas, especialmente com o petróleo bruto WTI a enfrentar ventos contrários nos preços no segundo semestre de 2025.

Próxima etapa: Você deve modelar o impacto de uma oscilação de US$ 5 por barril no WTI na receita projetada de US$ 159 milhões para o ano inteiro para testar a sua orientação para 2025.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a SandRidge Energy, Inc. (SD) está realmente ganhando dinheiro, e a resposta curta é um retumbante sim, com margens que superam significativamente a mediana do setor. O foco estratégico da empresa nos seus activos Cherokee e na gestão disciplinada de custos traduziu-se numa rentabilidade robusta, evidenciada por uma enorme margem líquida de mais de 50% numa base de doze meses (TTM) a partir do terceiro trimestre de 2025. Esta solidez financeira é definitivamente um diferenciador chave.

Vamos decompor os principais índices de rentabilidade - lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido - usando os dados mais recentes disponíveis, que vão até o final do terceiro trimestre de 2025. Embora a margem de lucro bruto não seja explicitamente detalhada, as outras métricas contam uma história clara de eficiência.

• Margem Operacional: Em 31.36% (TTM), isso mostra que a SandRidge Energy, Inc. é altamente eficiente na conversão de receita em lucro após contabilizar os custos de execução de suas principais operações comerciais.
• Margem de lucro líquido: A Margem Líquida TTM é excepcional 51.77%. Isto se deve em grande parte às substanciais perdas operacionais líquidas (NOLs) federais da empresa, que a protegem do imposto de renda, permitindo que uma porcentagem muito maior do lucro operacional flua para os resultados financeiros.
• Margem EBITDA: A margem EBITDA TTM (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é muito alta 64.59%, refletindo a forte geração de fluxo de caixa proveniente de seus ativos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho recente: somente no terceiro trimestre de 2025, a SandRidge Energy, Inc. US$ 40 milhões em receita e um lucro líquido de cerca de US$ 16 milhões. Espera-se que esta tendência de forte desempenho continue, com a receita para o ano inteiro de 2025 projetada para atingir cerca de US$ 159 milhões.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência é clara: a rentabilidade está a aumentar. O terceiro trimestre de 2025 viu um 32% aumento anual na receita e um notável 54% salto no EBITDA Ajustado (US$ 27,3 milhões) em comparação com o mesmo período do ano passado, impulsionado pelo aumento da produção de petróleo e pela disciplina de custos.

Quando você compara as margens da SandRidge Energy, Inc. com as da indústria, a diferença é gritante. A empresa não está apenas indo bem; está esmagando a mediana do setor de extração de petróleo e gás (NAICS 211100). Isto é um sinal de execução superior e de uma estrutura de capital favorável.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

O segredo dessas margens elevadas é a eficiência operacional, que é onde a borracha encontra a estrada. A SandRidge Energy, Inc. manteve seus custos baixos, o que é crucial em um mercado volátil de commodities. Seu foco no Cherokee Play de alto retorno na região do Mid-Continent está valendo a pena.

Os principais indicadores de sua disciplina de custos incluem:

• Baixo custo de equilíbrio: A empresa apresenta um custo de equilíbrio de apenas US$ 35 por barril de petróleo bruto WTI em seus principais ativos Cherokee, estabelecendo um padrão elevado para os concorrentes.
• Despesa Operacional de Arrendamento (LOE): LOE por barril de óleo equivalente (Boe) para o terceiro trimestre de 2025 foi $6.25. Este é o custo direto de manter os poços funcionando e produzindo, e mantê-lo baixo é uma batalha constante.
• Despesas Gerais e Administrativas (G&A): As despesas gerais e administrativas ajustadas para o terceiro trimestre de 2025 foram excepcionalmente baixas, em apenas $ 1,23 por Boe, que se compara favoravelmente aos pares.

Esta estrutura de custos proporciona-lhes uma proteção significativa contra uma potencial pressão descendente sobre os preços globais do petróleo, prevista pela EIA para o final de 2025 e início de 2026. A mentalidade de operação de baixo custo é um valor fundamental e é o que se deve procurar nas empresas de energia resilientes. Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial e na avaliação, confira Dividindo a saúde financeira da SandRidge Energy, Inc. (SD): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a SandRidge Energy, Inc. (SD) financia suas operações e a resposta é simples: eles não usam dívidas. A estrutura de capital da empresa é excepcionalmente limpa, apresentando dívida pendente zero a partir do terceiro trimestre de 2025, uma posição rara no setor energético de capital intensivo.

Esta é uma estratégia deliberada pós-reestruturação. Para o ano fiscal de 2025, os níveis de dívida de curto e longo prazo são reportados em $0. Isto significa que toda a operação é financiada por capital próprio e fluxo de caixa gerado internamente, e não por credores externos.

Rácio dívida/capital próprio: uma postura de alavancagem zero

Como a SandRidge Energy, Inc. não tem dívidas, sua relação dívida/capital (D/E) é limpa 0. Este rácio, que mede a alavancagem financeira de uma empresa dividindo a dívida total pelo capital próprio, indica que cada dólar de activos é financiado por capital próprio e não por capital emprestado.

Aqui está a matemática rápida: com dívida total de $0 e o patrimônio líquido total em aproximadamente US$ 492,4 milhões em 30 de setembro de 2025, a relação D/E é definitivamente zero. Para ser justo, a média da dívida em relação ao capital ordinário para o sector energético mais amplo é de cerca de 42.9%, então a SandRidge Energy, Inc. está operando com um nível de conservadorismo financeiro que está muito fora dos padrões do setor. Isso elimina totalmente o risco de despesas com juros.

Financiando o crescimento: fluxo de caixa sobre crédito

A empresa equilibra inteiramente as suas necessidades de capital através de financiamento de capital e geração de caixa operacional. Eles não têm prazo pendente ou obrigações de dívida rotativa. Em vez de emitir nova dívida, a SandRidge Energy, Inc. utiliza o seu forte balanço patrimonial para priorizar o retorno aos acionistas e o crescimento orgânico.

• Financiar despesas de capital (capex) a partir do fluxo de caixa.
• O programa de capital para 2025 é orientado para estar entre US$ 66 milhões e US$ 85 milhões.
• Retornar capital por meio de dividendos e recompra de ações.

Esta abordagem significa que a empresa está a financiar a sua atividade de perfuração e completação de 2025 (estimada em US$ 47 milhões a US$ 63 milhões) e outras reestruturações de capital com dinheiro das operações e o US$ 102,6 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa que tinham em mãos no terceiro trimestre de 2025. Esta estrutura rica em dinheiro e sem dívidas proporciona uma imensa flexibilidade financeira, uma vantagem fundamental quando os preços das matérias-primas flutuam inevitavelmente. Você pode ler mais sobre isso em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da SandRidge Energy, Inc. (SD): principais insights para investidores.

Basicamente, eles autofinanciam uma parte significativa de seus negócios, além de continuarem a recomprar ações, com US$ 68,3 milhões permanecendo autorizados no âmbito do seu programa em 30 de setembro de 2025. Este é um sinal de confiança da administração nos fluxos de caixa futuros e uma forma direta de aumentar o valor do patrimônio.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a SandRidge Energy, Inc. (SD) tem poder de caixa para administrar suas contas e financiar seu crescimento, especialmente em um mercado volátil de commodities. A resposta curta é sim: o balanço da empresa é definitivamente forte, ancorado por uma posição de dívida zero e por rácios de liquidez robustos que excedem largamente os padrões de referência da indústria.

Isto não é apenas teoria; é visível nos números do terceiro trimestre de 2025. SandRidge Energy, Inc. (SD) mantém uma forte liquidez profile, o que é uma grande vantagem competitiva, especialmente porque não possuem obrigações de dívida pendentes ou rotativas em 30 de setembro de 2025.

Índices Atuais e Rápidos: Um Balanço da Fortaleza

A melhor maneira de avaliar a saúde financeira no curto prazo é através dos índices de liquidez. O índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) informa com que facilidade uma empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo. Para SandRidge Energy, Inc. (SD), esse índice é excepcionalmente alto, sinalizando um buffer significativo.

Aqui está a matemática rápida com base nos números do balanço patrimonial de 30 de setembro de 2025 (em milhares):

• Ativo Circulante: $136,630
• Passivo Circulante: $62,862

Isso se traduz em uma Razão Corrente de aproximadamente 2.17. Isso significa que a empresa tem mais de dois dólares em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. O Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), que exclui ativos menos líquidos como estoque, também é excelente em aproximadamente 2.11. Esses números sugerem que o risco de uma crise de liquidez no curto prazo é praticamente inexistente para a SandRidge Energy, Inc.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro – a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante – também é positiva, mostrando que o fluxo de caixa operacional está financiando com sucesso o programa de crescimento da empresa. O capital de giro da SandRidge Energy, Inc. (SD) era de US$ 73,8 milhões em 30 de setembro de 2025, um aumento em relação aos US$ 67,1 milhões relatados no final do ano fiscal de 2024.

Esta tendência positiva é impulsionada pelo forte fluxo de caixa operacional (CFO), que é a força vital de qualquer empresa de E&P (Exploração e Produção). Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a SandRidge Energy, Inc. (SD) gerou US$ 68,45 milhões em fluxos de caixa fornecidos por atividades operacionais, um salto significativo em relação aos US$ 47,94 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse é um aumento poderoso.

A demonstração do fluxo de caixa detalha a estratégia de alocação de capital da empresa:

A empresa está claramente a viver dentro das suas possibilidades, financiando as suas despesas de capital de 41,4 milhões de dólares e o seu programa de retorno aos accionistas - incluindo 12,0 milhões de dólares em dividendos e 6,4 milhões de dólares em recompras de acções - inteiramente através do fluxo de caixa operacional e do dinheiro disponível. Esta é a definição de disciplina financeira.

Pontos fortes e perspectivas de liquidez

O principal ponto forte é a reserva de caixa da empresa. Em 30 de setembro de 2025, a SandRidge Energy, Inc. (SD) detinha aproximadamente US$ 102,6 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa. Este dinheiro, combinado com a ausência de dívida, proporciona uma enorme flexibilidade. Podem autofinanciar o seu programa de capital para 2025, que está previsto entre 66 milhões e 85 milhões de dólares, sem necessidade de contrair empréstimos.

O único risco potencial para esta liquidez é uma queda acentuada e sustentada nos preços das matérias-primas, o que reduziria esse fluxo de caixa operacional. Ainda assim, a empresa cobriu uma parte da sua produção durante o quarto trimestre de 2025 para ajudar a proteger os fluxos de caixa contra esta volatilidade. Para entender a direção estratégica que orienta essas decisões financeiras, você deve analisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da SandRidge Energy, Inc.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a SandRidge Energy, Inc. (SD) agora e se perguntando se o recente aumento das ações a empurrou para um território supervalorizado. A conclusão direta é que, com base nas métricas atuais do ano fiscal de 2025, a SandRidge Energy está não é caro, especialmente quando você olha além da relação preço/lucro (P/E) básica para o valor da empresa.

Os múltiplos de avaliação da empresa sugerem que ela está atualmente sendo negociada perto do seu valor contábil justo e é barata em relação ao seu fluxo de caixa operacional. Esta é uma situação clássica no sector da energia: o forte desempenho operacional nem sempre se traduz imediatamente num P/E elevado, mas o negócio subjacente está a gerar caixa significativo.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição da SandRidge Energy no final de 2025:

• Preço/lucro final (P/L): 8,08x
• P/E direto: 9,21x
• Preço por livro (P/B): 1,07x
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): 4,24x

Uma relação P/B de 1,07x significa que você está pagando apenas um pouco mais do que o valor patrimonial líquido da empresa, o que é definitivamente um sinal de valor para um produtor de petróleo e gás. O EV/EBITDA de 4,24x é particularmente convincente. Essa métrica analisa o valor total da empresa (capitalização de mercado mais dívida, menos caixa) em relação ao seu lucro operacional principal (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização). Para o sector da energia, um EV/EBITDA tão baixo sinaliza muitas vezes que a acção está subvalorizada relativamente ao seu poder de geração de caixa.

Você também deve considerar o quadro estratégico completo. Leia mais sobre a direção de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da SandRidge Energy, Inc.

Tendência de ações e sentimento dos analistas

A ação teve uma grande alta nos últimos 12 meses, subindo de um mínimo de 52 semanas de $8.81 para um máximo recente de $14.62 em novembro de 2025. Esta tendência ascendente, uma mudança de 23,330% em relação ao ano passado, é em grande parte alimentada por fortes resultados operacionais, como o lucro ajustado por ação (EPS) do terceiro trimestre de 2025 de $0.42, que superou confortavelmente a estimativa de consenso de US$ 0,32.

Ainda assim, o consenso dos analistas é de uma cautelosa “manutenção”. Um analista estabeleceu um preço-alvo de $17.00, sugerindo um potencial aumento do preço atual de cerca de $14.32. O que esta estimativa esconde é a volatilidade inerente aos preços das matérias-primas subjacentes, que pode alterar rapidamente esse objectivo. A recente descida de “Comprar” para “Manter” por parte de uma empresa, mesmo depois de uma forte queda nos lucros, mostra que alguns analistas acreditam que a recente recuperação capturou a maior parte do valor a curto prazo.

Força e pagamento de dividendos

SandRidge Energy, Inc. (SD) também oferece um incentivo sólido para investidores pacientes. A empresa paga um dividendo anualizado de $0.48 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos atual de aproximadamente 3.4%. Este é um rendimento saudável, especialmente quando apoiado por um rácio de pagamento muito sustentável.

O índice de distribuição de dividendos – a porcentagem dos lucros distribuídos como dividendos – é de confortáveis ​​26,97%. Este número baixo é crítico porque significa que a empresa está a utilizar apenas uma pequena parte dos seus lucros para cobrir os dividendos, deixando a grande maioria do fluxo de caixa para reinvestimento em projetos de alto retorno, redução da dívida (que já é mínima) ou recompras futuras. Um rácio de pagamento baixo como este proporciona uma forte almofada, pelo que o dividendo é definitivamente seguro, mesmo que os lucros caiam ligeiramente devido às flutuações dos preços das matérias-primas.

O próximo passo concreto para você é modelar uma análise de cenário: veja como uma queda de 10% nos preços das commodities impacta o lucro por ação projetado para o ano inteiro de 2025 de $1.42 e se o dividendo permanecer coberto. Finanças: faça a análise de sensibilidade até a próxima terça-feira.

Fatores de Risco

Você está olhando para a SandRidge Energy, Inc. (SD) e vendo um balanço patrimonial forte - e você está certo. Eles terminaram o terceiro trimestre de 2025 com aproximadamente US$ 103 milhões em dinheiro e, criticamente, nenhuma dívida pendente. Isso é um enorme risco financeiro. Mas no sector da energia, nenhuma empresa está imune às oscilações violentas do mercado e às realidades operacionais.

O principal risco para a SandRidge Energy, Inc. (SD) continua sendo o clássico problema upstream: volatilidade dos preços das commodities. A sua receita, que atingiu US$ 39,82 milhões no terceiro trimestre de 2025, é altamente dependente do valor pelo qual podem vender petróleo e gás. Honestamente, se o petróleo WTI cair drasticamente, o forte desempenho operacional que observaram no Cherokee Play não terá tanta importância.

Aqui está uma rápida olhada nos riscos de curto prazo e estratégias de mitigação:

• Volatilidade dos preços das commodities: Os preços realizados no terceiro trimestre de 2025 foram US$ 65,23 por barril para petróleo e $ 1,71 por Mcf para gás natural. Isso pode mudar rapidamente.
• Aumento dos custos operacionais: As despesas operacionais de arrendamento (LOE) aumentaram para $ 6,25 por Boe no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por custos trabalhistas e de serviços públicos mais elevados.
• Mudanças regulatórias e ambientais: A mudança em curso na política energética, especialmente em torno das emissões de dióxido de carbono e de gases com efeito de estufa, poderá impor novos e dispendiosos encargos de conformidade.

O foco estratégico da empresa na região do Médio Continente, ao mesmo tempo que proporciona um ambiente operacional de baixo custo, também a expõe à dinâmica e concorrência do mercado regional. Você também deve considerar o risco de execução interna relacionado à sua estratégia de crescimento. O sucesso do seu programa de capital, que está orçado entre US$ 66 milhões e US$ 85 milhões para 2025, depende de atividades bem-sucedidas de perfuração e completação no Cherokee Shale Play.

Riscos Operacionais e Financeiros

O maior risco financeiro interno é o aumento dos custos operacionais. Embora a gestão esteja focada na eficiência, as despesas gerais e administrativas (G&A) ajustadas eram $ 1,23 por Boe no terceiro trimestre de 2025 - o aumento das despesas operacionais de arrendamento (LOE) é um verdadeiro obstáculo. Se a inflação continuar a pressionar os custos do trabalho e dos serviços públicos, isso $ 6,25 por Boe número continuará subindo, consumindo seu EBITDA Ajustado de US$ 27,3 milhões.

Outro ponto fundamental é o risco de integração. (SD) tem atuado em fusões e aquisições, especialmente com as aquisições da Cherokee. Se os ativos adquiridos não apresentarem o desempenho esperado ou se a integração demorar mais de 14 dias, os benefícios previstos não se materializarão.

Ações de mitigação e prospectivas

(SD) tem uma grande defesa: seu balanço patrimonial. Tendo nenhuma dívida pendente proporciona uma enorme almofada contra as recessões do mercado. Além disso, eles têm uma posição fiscal vantajosa graças a um transporte substancial de Perda Operacional Líquida (NOL), que os protege do imposto de renda federal. Essa é uma enorme vantagem competitiva.

A sua estratégia é permanecer financeiramente flexível. Podem ajustar o seu programa de capital para 2025, reduzindo a actividade de perfuração se os preços das matérias-primas caírem demasiado ou, inversamente, reactivando os poços se os preços melhorarem. Esta alocação disciplinada de capital, que também inclui um dividendo consistente (US$ 0,12 por ação declarado para o terceiro trimestre de 2025), é como eles gerenciam os riscos. Você pode se aprofundar em seus planos de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da SandRidge Energy, Inc.

O foco da empresa na sua base de activos de baixo declínio e no seu compromisso de viver dentro do fluxo de caixa significa que não são forçados a tomar decisões erradas por acordos de dívida. Esse é definitivamente o tipo de disciplina financeira que você deseja ver num setor volátil.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para retornos futuros em um mercado de energia que ainda é volátil e, para a SandRidge Energy, Inc. (SD), esse caminho é pavimentado com petróleo do Médio Continente. A empresa fez uma mudança decisiva em direcção a um desenvolvimento rico em petróleo e de elevado retorno, e os números de 2025 mostram que esta estratégia está a funcionar.

O seu crescimento não é abstrato; é impulsionado por um foco concentrado no Cherokee Play na Bacia Anadarko. É para lá que o capital está indo e está dando resultado. No terceiro trimestre de 2025, a produção de petróleo da SandRidge Energy aumentou notáveis ​​49% ano após ano, que é o tipo de execução operacional que se traduz diretamente em resultados financeiros mais sólidos.

• Faça exercícios onde os retornos são mais altos.

O principal motor de crescimento é o reinvestimento estratégico nos seus ativos. Seu programa de capital para 2025 está orçado para gastar entre US$ 66 milhões e US$ 85 milhões, com a maior parte – entre US$ 47 milhões e US$ 63 milhões – destinada à perfuração e completações. Isto não é apenas manutenção; é expansão. O plano de desenvolvimento para 2025 envolve a operação de uma única plataforma no Cherokee Shale, a perfuração de 8 novos poços e a conclusão de 6 deles.

Este crescimento orgânico é apoiado por aquisições inteligentes e agregadas. A aquisição em dinheiro de ativos da Bacia Ocidental de Anadarko, por US$ 144 milhões, concluída no final de 2024, foi uma virada de jogo. Foi um movimento necessário para neutralizar o declínio da produção legada, e os analistas projetaram que tinha o potencial de quase dobrar o EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) da SandRidge Energy em 2025. É assim que você usa um balanço forte para comprar crescimento.

Olhando para o ano fiscal completo de 2025, o mercado projeta um desempenho financeiro significativo. A receita da empresa para o ano de 2025 está projetada em cerca de US$ 159 milhões, e o lucro por ação (EPS) estimado é forte em US$ 1,42. Esta trajetória é apoiada pelos resultados do terceiro trimestre de 2025, onde a empresa relatou um lucro por ação ajustado de US$ 0,42 e uma receita de aproximadamente US$ 40 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas projeções de curto prazo:

A verdadeira vantagem competitiva da SandRidge Energy, Inc. é sua disciplina financeira e operacional. Têm um balanço livre de dívidas e uma posição de caixa de aproximadamente 103 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Esta flexibilidade financeira permite-lhes financiar o seu programa de capital - projetado entre 66 milhões e 85 milhões de dólares em 2025 - inteiramente a partir do fluxo de caixa e do dinheiro disponível. Além disso, eles se beneficiam de um transporte federal substancial de Perda Operacional Líquida (NOL), que definitivamente os protege do imposto de renda federal.

Operacionalmente, o seu baixo custo de equilíbrio de apenas 35 dólares por barril de petróleo bruto WTI nos activos Cherokee é uma barreira significativa para os concorrentes. Esta eficiência, combinada com baixas despesas gerais e administrativas (G&A), de cerca de 1,23 dólares por BOE, posiciona-os para gerar fluxo de caixa livre, mesmo quando os preços das matérias-primas diminuem. Eles geraram US$ 29 milhões em fluxo de caixa livre no acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, um sinal claro de sua gestão de capital. Você pode ler mais sobre a base financeira da empresa em Dividindo a saúde financeira da SandRidge Energy, Inc. (SD): principais insights para investidores.