Analisando a saúde financeira da Seagate Technology Holdings plc (STX): principais insights para investidores

Se você está acompanhando a Seagate Technology Holdings plc, definitivamente está vendo uma empresa que encontrou sua base na IA e na construção de nuvem em hiperescala, mas a questão é se a base é sólida o suficiente para o longo prazo. Os resultados do ano fiscal de 2025 foram fortes, com a receita total atingindo US$ 9,10 bilhões e o lucro diluído por ação (EPS) não-GAAP subindo para US$ 8,10, um desempenho impulsionado por um aumento de receita de 39% ano a ano. Esse é um pivô sério. Aqui estão as contas rápidas: o foco em unidades Nearline de alta capacidade, que viram as receitas de capacidade em massa aumentarem 40% ano após ano, está claramente funcionando, além de a empresa ter reduzido sua dívida total em sólidos US$ 684 milhões. Ainda assim, com os drives Nearline totalmente reservados apenas até meados de 2026, você precisa saber o que acontecerá quando a curva de demanda se estabilizar ou se a transição para novas tecnologias, como os drives Mozaic baseados em HAMR – que venderam mais de 1 milhão de unidades no trimestre de setembro – é rápida o suficiente para manter a vantagem.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Seagate Technology Holdings plc (STX) está ganhando dinheiro, e a resposta curta é: a nuvem. O ano fiscal (ano fiscal) de 2025 foi uma recuperação massiva, com a receita anual atingindo US$ 9,10 bilhões, um aumento de 38,86% em relação ao ano fiscal de 2024. Esse tipo de crescimento definitivamente não é um acaso; sinaliza uma mudança fundamental na procura, impulsionada pelo armazenamento de grande capacidade.

A empresa reestruturou com sucesso os seus relatórios para refletir esta realidade, concentrando-se em dois segmentos principais: Data Center e Edge/IoT (Internet das Coisas). Esta clareza ajuda-nos a mapear os seus riscos e oportunidades a curto prazo para ações claras. O trimestre mais recente, o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (terminado em 3 de outubro de 2025), apresentou receita total de US$ 2,63 bilhões, mantendo um forte impulso. Aqui está uma matemática rápida sobre a origem desse dinheiro.

Contribuição do segmento e impulsionadores de crescimento

A principal fonte de receita é inequivocamente o segmento de Data Center. Este segmento, que inclui produtos e sistemas nearline vendidos para provedores e empresas globais de nuvem, contribuiu com 80% da receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, aproximadamente US$ 2,104 bilhões. Isto destaca o pivô estratégico da empresa para unidades de alta capacidade, que são essenciais para as enormes necessidades de armazenamento de dados de hiperscaladores como Amazon, Google e Microsoft.

O segundo segmento, Edge/IoT, abrange produtos focados no consumidor e no cliente, como armazenamento conectado à rede (NAS) e sistemas de vigilância, e foi responsável pelos 20% restantes, ou cerca de US$ 526 milhões, no mesmo trimestre. Embora menor, este segmento é importante para a diversificação, mas o Data Center é o motor do crescimento neste momento.

Mudanças significativas no fluxo de receitas e ações de curto prazo

A mudança mais significativa é o aprofundamento da dependência da capacidade de massa. A mudança de unidades de computação de clientes com margens mais baixas para unidades nearline com margens altas está essencialmente completa e está impulsionando a lucratividade. Para os investidores, isto significa que o destino da empresa está diretamente ligado aos ciclos de despesas de capital (CapEx) na nuvem, que são atualmente robustos devido ao desenvolvimento da Inteligência Artificial (IA).

O principal produto que impulsiona isso é o desenvolvimento da tecnologia de gravação magnética assistida por calor (HAMR), que permite uma densidade de armazenamento muito maior. A empresa está acelerando suas qualificações de drives Mozaic baseados em HAMR, posicionando-os para atender à crescente demanda por armazenamento de alta capacidade de aplicativos de IA.

Aqui estão as conclusões cruciais da análise de receita:

• A demanda pela nuvem é forte e acelerada.
• A receita do data center é a principal alavanca de lucro.
• Os novos produtos HAMR são o catalisador do crescimento futuro.
• A produção Nearline está comprometida sob contratos sob encomenda até 2026.

Para compreender os valores fundamentais que impulsionam esta estratégia, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Seagate Technology Holdings plc (STX).

Sua ação é simples: monitorar o crescimento da receita do segmento de Data Center e o ritmo de expansão dos produtos HAMR; qualquer desaceleração em qualquer um dos dois deve ser um grande sinal de alerta.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Seagate Technology Holdings plc (STX) está transformando sua enorme receita em lucro real, especialmente à medida que o boom do data center continua. A conclusão direta é que a lucratividade da Seagate teve uma expansão dramática em vários trimestres no ano fiscal de 2025, mas sua margem bruta ainda está atrás de seu principal concorrente, o que sinaliza um risco de eficiência no curto prazo.

Para o ano fiscal completo encerrado em 27 de junho de 2025, a Seagate relatou receita total de US$ 9,10 bilhões. Aqui está uma matemática rápida sobre suas principais métricas de lucratividade, calculadas diretamente a partir dos resultados anuais:

• Margem de lucro bruto: 35.18%
• Margem de lucro operacional: 20.78%
• Margem de lucro líquido: 16.15%

Esta margem de lucro líquido de 16,15%, que se traduz em 1,469 mil milhões de dólares em rendimento líquido consolidado, representa uma reviravolta significativa face às dificuldades do ano anterior. É um número forte, mas a história está mesmo na tendência e na gestão de custos.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A história mais convincente para a Seagate Technology Holdings plc (STX) no ano fiscal de 2025 é a velocidade de sua recuperação de margem, que mostra uma clara melhoria na eficiência operacional (quão bem eles gerenciam os custos). A empresa alcançou o oitavo trimestre consecutivo de expansão da margem bruta, impulsionada pela forte demanda por unidades de alta capacidade por parte dos clientes da nuvem.

Observe a progressão da margem bruta GAAP (lucro bruto dividido pela receita) ao longo do ano - é uma clara inclinação ascendente:

• Margem bruta do segundo trimestre do ano fiscal de 25: 34,9%
• Margem bruta não-GAAP do terceiro trimestre do ano fiscal de 25: 36,2%
• Margem bruta do quarto trimestre do ano fiscal de 25: 37,4%

Essa expansão de margem significa que eles estão obtendo melhores preços e/ou reduzindo o custo dos produtos vendidos (CPV) para suas unidades de gravação magnética assistida por calor (HAMR). A principal vitória em eficiência operacional aqui é que a margem operacional GAAP - que representa despesas operacionais (OpEx) como P&D e Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) - também expandiu acentuadamente, atingindo 23,2% no quarto trimestre de 2025. Eles também estão controlando os custos abaixo da linha de lucro bruto. Isso é definitivamente um sinal saudável.

Comparação entre pares: a diferença de margem

Para ser justo, embora as margens da Seagate estejam a expandir-se rapidamente, ainda estão atrás do seu principal concorrente, a Western Digital (WDC). Este é o principal risco a ser observado no curto prazo.

Uma comparação direta das margens brutas trimestrais mais recentes mostra a diferença. Uma margem bruta mais baixa sugere que a Seagate é menos eficiente na fabricação ou tem menos poder de precificação no mercado em comparação com seu concorrente. É aqui que você vê a diferença na gestão de custos (CPV) e no mix de produtos.

A maior margem bruta do quarto trimestre da Western Digital, de 41,0%, sugere que eles têm uma vantagem estrutural em seu custo de receita ou um melhor mix de produtos, talvez capturando mais valor de seu negócio de flash do que a Seagate com seu foco em unidades de disco rígido (HDD). A Seagate está diminuindo a diferença, mas até que sua margem bruta se mova consistentemente para a faixa de 40%+, ela estará deixando dinheiro na mesa em relação à concorrência. Você pode mergulhar mais fundo na dinâmica do mercado em Explorando o investidor Seagate Technology Holdings plc (STX) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

A estrutura de capital da Seagate Technology Holdings plc (STX) é altamente alavancada, um facto imediatamente aparente pelo seu património líquido negativo, que se situou em aproximadamente US$ -63,0 milhões a partir do período de relatório mais recente. Isso resulta em uma relação dívida/capital próprio (D/E) de aproximadamente -79.27 (ou -7.927%), sinalizando uma dependência da dívida e um déficit técnico na parcela de capital próprio do balanço.

Para fins de contexto, a relação D/E média para a indústria de hardware de computador é muito mais baixa 0.24 em novembro de 2025, o que significa que a Seagate Technology Holdings plc opera com um financiamento fundamentalmente diferente e mais arriscado profile do que seus pares. Mas, honestamente, uma relação D/E negativa nem sempre é uma sentença de morte; muitas vezes resulta de programas agressivos de recompra de ações que reduzem o capital próprio, o que tem feito parte da sua estratégia. Ainda assim, é um sinal de alerta que exige um mergulho profundo no fluxo de caixa e na cobertura da dívida.

No final do ano fiscal de 2025, a dívida total da empresa era de aproximadamente US$ 5,0 bilhões, um número que eles trabalharam ativamente para reduzir em cerca de US$ 684 milhões durante o ano fiscal. Esta dívida está dividida entre obrigações de curto e longo prazo, o que é importante para a análise de liquidez.

• Dívida de curto prazo (1º trimestre do ano fiscal de 2026/setembro de 2025): US$ 1,496 bilhão
• Dívida de longo prazo (1º trimestre do ano fiscal de 2026/setembro de 2025): US$ 3,498 bilhões

A estratégia de financiamento da empresa em 2025 tem sido um claro equilíbrio entre a gestão da dívida e a otimização da estrutura de capital. Em janeiro de 2025, a Seagate Technology Holdings plc melhorou sua flexibilidade financeira substituindo seu antigo contrato por um novo US$ 1,3 bilhão linha de crédito rotativo sem garantia que se estende até 2030. Mais tarde, em maio de 2025, eles anunciaram um plano para emitir US$ 400 milhões em novas notas seniores com vencimento em 2030, principalmente para resgatar as notas seniores existentes de 4,875% com vencimento em 2027, efetivamente adiando as datas de vencimento e reduzindo o risco da taxa de juros.

A medida mais reveladora, contudo, foi a troca de dívida privada em Novembro de 2025. Seagate Technology Holdings plc se aposentou US$ 500 milhões de suas Notas Seniores Trocáveis de 3,50% com vencimento em 2028, trocando-as por aproximadamente US$ 503,4 milhões em dinheiro e cerca 4,3 milhões novas ações ordinárias. Este é um exemplo concreto de utilização de capitais próprios (emissão de novas ações) para reduzir a dívida pendente, otimizando a estrutura de capital e reduzindo os pagamentos futuros de juros.

Esta gestão activa da dívida foi reconhecida pelas agências de notação de crédito. Em outubro de 2025, a S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito de emissor da Seagate Technology Holdings plc para 'BB+' de 'BB', refletindo uma forte recuperação de desempenho e melhor alavancagem. Para uma análise mais aprofundada de quem está comprando as ações em meio a essas manobras financeiras, você deve conferir Explorando o investidor Seagate Technology Holdings plc (STX) Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Seagate Technology Holdings plc (STX) pode cobrir suas contas de curto prazo e ao mesmo tempo investir para o futuro. A resposta curta é sim, mas é um equilíbrio apertado. A sua posição de liquidez, embora melhorada, ainda depende fortemente de stocks, e o fluxo de caixa está a ser gerido ativamente para reduzir a dívida, o que é uma medida inteligente a longo prazo.

Para o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025), a Seagate Technology Holdings plc relatou um índice atual de 1.38, acima de 1,08 do ano anterior. Este índice (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) está confortavelmente acima do mínimo de 1,0, o que significa que eles têm $1.38 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. No entanto, o Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que exclui o estoque menos líquido, ficou em um nível mais baixo 0.62. Isso indica que, sem vender seus produtos, eles não terão caixa e contas a receber imediatos suficientes para cobrir todas as dívidas de curto prazo. É definitivamente algo a ser monitorado, especialmente em negócios cíclicos como o armazenamento de dados.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua saúde a curto prazo:

• Razão Atual: 1.38 (FY2025) - Um bom sinal para a cobertura geral de curto prazo.
• Proporção rápida: 0.62 (Mais recente) - Mostra dependência de estoque para cumprir obrigações.

Análise das Tendências do Capital de Giro

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é uma medida de eficiência operacional e liquidez de curto prazo. Para o ano fiscal de 2025, a Seagate Technology Holdings plc viu uma mudança no capital de giro de US$ -905 milhões. Esta mudança negativa, embora por vezes seja um sinal de problemas, também pode reflectir uma estratégia deliberada para optimizar a gestão de stocks e restringir as contas a receber, libertando dinheiro. No caso da Seagate, a tendência sugere um foco na eficiência do capital, mas também significa que estão a operar com uma reserva mais reduzida, o que aumenta a sensibilidade a quaisquer choques repentinos do mercado ou da procura.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa é o verdadeiro coração da saúde financeira de uma empresa porque o dinheiro é rei. As tendências de fluxo de caixa da Seagate Technology Holdings plc para o ano fiscal de 2025 mostram uma imagem muito clara de alocação de capital e disciplina financeira.

A empresa gerou um forte US$ 1,1 bilhão no Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (CFO) para todo o ano fiscal de 2025. Este é o caixa gerado pelo negócio principal e é o número mais importante. Este forte fluxo de caixa operacional financiou então atividades de investimento e financiamento.

As principais tendências são:

• Fluxo de caixa operacional: Um robusto US$ 1,1 bilhão em dinheiro gerado pelo negócio principal.
• Fluxo de caixa de investimento: A diferença entre o CFO e o Fluxo de Caixa Livre (FCF) implica gastos de capital (CapEx) de cerca de US$ 282 milhões (US$ 1,1 bilhão de CFO - US$ 818 milhões de FCF). Isto mostra que estão a fazer os investimentos necessários em bens e equipamentos, provavelmente para o desenvolvimento da sua avançada tecnologia HAMR, mas estão a mantê-la disciplinada.
• Fluxo de caixa de financiamento: Esta foi uma saída líquida significativa, impulsionada por duas ações principais: redução da dívida total em US$ 684 milhões e voltando US$ 600 milhões aos acionistas por meio de dividendos. Este é um sinal claro da prioridade da gestão: desalavancagem do balanço, mantendo simultaneamente os retornos para os accionistas.

O quadro geral é o de uma empresa que gera um sólido fluxo de caixa operacional e o utiliza estrategicamente para fortalecer o balanço de longo prazo, reduzindo a dívida. Os atuais índices de liquidez são aceitáveis, mas o baixo Quick Ratio significa que os investidores devem ficar atentos ao giro dos estoques. Para um mergulho mais profundo no lado da avaliação, confira este artigo: Analisando a saúde financeira da Seagate Technology Holdings plc (STX): principais insights para investidores.

Finanças: Acompanhe a tendência trimestral do Quick Ratio para qualquer queda sustentada abaixo de 0,60.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Seagate Technology Holdings plc (STX) após uma grande corrida, e a pergunta é simples: sobrou algum gás no tanque ou está supervalorizado? A resposta rápida é que, embora as ações tenham subido, as suas métricas de avaliação, quando ancoradas nos fortes lucros do ano fiscal de 2025 (EF2025), sugerem que o seu preço é favorável ao crescimento, mas não excessivamente, especialmente em comparação com o setor tecnológico mais amplo.

O mercado está definitivamente avaliando a demanda de armazenamento de dados impulsionada pela inteligência artificial (IA) e pelo forte desempenho da empresa em seu último ano fiscal. Seagate Technology Holdings plc relatou receita no ano fiscal de 2025 de US$ 9,10 bilhões e lucro diluído por ação (EPS) não-GAAP de $8.10. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação, usando os dados mais recentes disponíveis em novembro de 2025.

O que esta estimativa esconde é a enorme valorização das ações. Nos últimos 12 meses, o estoque aumentou em mais de 100%, passando de um mínimo de 52 semanas de $63.19 para um ponto mais alto de todos os tempos $297.88 em novembro de 2025. O preço de fechamento em 19 de novembro de 2025 era de cerca de $259.14. A tendência é claramente de alta, mas a volatilidade é elevada.

Para investidores centrados no rendimento, o quadro de dividendos é estável. A Seagate Technology Holdings plc paga um dividendo trimestral que foi recentemente aumentado para $0.74 por ação. Isto se traduz em um dividendo anual de $2.96, dando à ação um rendimento de dividendos de aproximadamente 1.26%. A taxa de pagamento é bastante saudável em 37.14% dos lucros, o que significa que o dividendo está bem coberto e tem espaço para crescer à medida que os lucros aumentam.

O consenso de Wall Street inclina-se para o otimismo. Os analistas atualmente detêm uma classificação de consenso de 'Compra moderada' para a Seagate Technology Holdings plc. Das 25 empresas que cobrem as ações, 19 recomendam 'Compra' ou 'Compra Forte', enquanto apenas uma sugere 'Venda'. O preço-alvo médio para um ano é $283.41, o que implica uma vantagem de cerca de 9.4% do preço atual, mas algumas metas vão tão altas quanto $465.00. Esta variação mostra uma divergência de opiniões, mas o sentimento geral é positivo, impulsionado pelo papel crítico da empresa no armazenamento de capacidade massiva para infraestruturas de nuvem e IA.

Para ser justo, a direção estratégica da empresa é fundamental para sustentar esta avaliação. Você pode revisar os drivers fundamentais no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Seagate Technology Holdings plc (STX).

Ação: Use o P/E Forward atual de 19.72 modelar um LPA do pior cenário para os próximos 12 meses; se esse número cair abaixo de US$ 13,14, a ação está sendo negociada acima da meta de consenso dos analistas, o que sugere um risco de retração.

Fatores de Risco

Você viu o forte desempenho da Seagate Technology Holdings plc (STX) no ano fiscal de 2025, com receita total atingindo US$ 9,10 bilhões e EPS diluído não-GAAP em $8.10. Mas, como analista experiente, olho para além dos números das manchetes e olho para os riscos estruturais que podem inviabilizar esta dinâmica. Os principais riscos centram-se nas transições tecnológicas competitivas, na incerteza macroeconómica e na flexibilidade financeira.

O maior risco interno é o sucesso da sua nova tecnologia. A Seagate está apostando fortemente em sua tecnologia de gravação magnética assistida por calor (HAMR), especificamente na plataforma Mozaic 3+. Embora esta tecnologia seja crucial para manter a liderança em densidade de área – o que significa mais capacidade de armazenamento por disco – o ritmo das qualificações dos clientes e o aumento do volume são uma preocupação operacional constante. Se a aceleração desacelerar, ou se concorrentes como a Western Digital Corporation (WDC) recuperarem o atraso mais rápido do que o esperado, a vantagem de custo da Seagate no mercado de drives nearline de alta capacidade evaporará rapidamente. Esta é definitivamente uma transição de alto risco.

Na frente financeira, o peso da dívida ainda é um factor, apesar dos esforços da administração. A Seagate saiu do ano fiscal de 2025 com uma dívida total de aproximadamente US$ 5,0 bilhões, mesmo depois de reduzi-lo em US$ 684 milhões durante o ano. Embora o rácio de alavancagem líquida tenha melhorado para 1,8x, essa dívida ainda limita a flexibilidade financeira para grandes aquisições ou maiores retornos de capital se as condições do mercado piorarem. Forte fluxo de caixa livre de US$ 818 milhões no ano fiscal de 2025 ajuda, mas o peso da dívida aumenta o risco financeiro da empresa profile.

Os factores externos e macroeconómicos introduzem uma segunda camada de risco. Estamos vendo uma incerteza contínua nos gastos corporativos mais amplos, o que é um fator-chave para os clientes de data center e nuvem de grande capacidade da Seagate. Além disso, as alterações na política comercial e as tarifas continuam a ser um risco geopolítico persistente, dada a presença global da empresa na produção. Aqui está uma rápida olhada nos principais riscos e nas estratégias de mitigação declaradas pela empresa:

• Risco Estratégico/Operacional: Velocidade de aceleração da tecnologia HAMR e adoção pelo cliente.
• Risco Financeiro: Dívida substancial de US$ 5,0 bilhões limita a flexibilidade do capital.
• Risco Externo: Volatilidade das políticas e tarifas comerciais globais.
• Risco de Mercado: Pressão de preços competitivos e gastos empresariais incertos com TI.

A boa notícia é que a gestão tem estratégias de mitigação claras em vigor. Operacionalmente, estão a abordar as restrições de oferta e os riscos da política comercial, deslocando geograficamente a produção e otimizando as suas cadeias de abastecimento. Estrategicamente, a mudança para um modelo Build-to-Order (BTO) é fundamental; dá-lhes 3-4 quartos de visibilidade da procura, o que é ouro nesta indústria. Este modelo BTO, combinado com preços estratégicos, ajudou a elevar a margem bruta do quarto trimestre de 2025 para um recorde 37.9%. Este foco na execução disciplinada e num mix de produtos com margens elevadas é a forma como contrabalançam a pressão competitiva inerente. Para um mergulho mais profundo na avaliação, confira nossa análise completa: Analisando a saúde financeira da Seagate Technology Holdings plc (STX): principais insights para investidores.

O que esta tabela esconde é o risco de execução; um plano é tão bom quanto a sua implementação. Mesmo assim, a empresa é proativa. Próximo passo: analisar o plano de alocação de capital para ver como eles equilibram a redução da dívida com o recentemente aumentado US$ 5 bilhões autorização de recompra de ações.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Seagate Technology Holdings plc (STX) porque o mercado de armazenamento de dados está finalmente se movendo e, honestamente, a empresa está posicionada para aproveitar a onda de IA generativa melhor do que muitos imaginam. A história principal é simples: a IA precisa de armazenamento massivo e econômico, e as unidades de disco rígido (HDDs) de alta capacidade da Seagate são a maneira mais eficiente de fornecê-lo. É por isso que o seu ano fiscal (ano fiscal) de 2025 foi tão forte e que as perspectivas de curto prazo são tão definitivamente positivas.

A empresa encerrou o ano fiscal de 2025 com uma nota sólida, com a receita aumentando 39% ano a ano, atingindo US$ 9,10 bilhões. O lucro operacional mais que triplicou, o que mostra que a mudança operacional está funcionando. O motivador é claro: armazenamento de grande capacidade, especialmente para cloud e data centers, que representou cerca de 80% da receita total.

Principais impulsionadores de crescimento e inovação de produtos

O maior impulsionador de crescimento é a adoção da tecnologia de armazenamento de próxima geração da Seagate: Gravação Magnética Assistida por Calor (HAMR). Eles chamam isso de plataforma Mozaic. Essa tecnologia é seu diferencial competitivo, permitindo aumentar drasticamente a densidade de armazenamento, o que significa mais dados em um único disco a um custo menor por terabyte (TB).

Aqui está a matemática rápida: os HDDs mantêm uma vantagem de custo de aproximadamente 6x em relação às unidades de estado sólido (SSDs) para o armazenamento massivo em estilo de arquivamento que o treinamento de IA e os hiperescaladores de nuvem exigem. A Seagate está aproveitando isso com um roteiro de produto claro:

• As remessas em volume de unidades HAMR de 40 TB começaram em julho de 2025.
• Os principais provedores de nuvem já qualificaram os drives Mozaic.
• O roteiro visa um caminho claro para unidades com mais de 50 TB nos próximos anos.

Além disso, eles estão estrategicamente focados. A capacidade de produção nearline de alta capacidade da Seagate está essencialmente esgotada até meados de 2026, graças à sua mudança para um modelo de produção sob encomenda (BTO). Esta estratégia de BTO fixa a procura, dá-lhes melhor poder de fixação de preços e proporciona uma visibilidade sólida do seu fluxo de receitas até 2027.

Projeções financeiras futuras e movimentos estratégicos

Os analistas estão projetando um impulso contínuo, razão pela qual as ações tiveram uma recuperação tão forte em 2025. Espera-se que a mudança para produtos HAMR de margens mais altas e o modelo BTO impulsionem uma alavancagem significativa de lucros. Para o próximo ano fiscal (ano fiscal de 2026), as estimativas de consenso apontam para um forte aumento das receitas e um enorme salto na rentabilidade.

Para mostrar o salto previsto na lucratividade, observe estas estimativas:

O que esta estimativa esconde é a alavancagem operacional. Espera-se que o lucro por ação diluído não-GAAP da empresa de US$ 8,10 no ano fiscal de 2025 suba para cerca de US$ 11,44 no ano fiscal de 2026. Esse é um grande avanço e é alimentado pela alta demanda de provedores de nuvem de hiperescala que estão qualificando as novas unidades. Eles também estão demonstrando confiança em seu fluxo de caixa ao aumentar sua autorização de recompra de ações para US$ 5 bilhões em maio de 2025. Se quiser se aprofundar no quadro financeiro completo, você pode ler mais aqui: Analisando a saúde financeira da Seagate Technology Holdings plc (STX): principais insights para investidores.

Como próxima etapa, você deve acompanhar o aumento do volume de suas unidades HAMR de 40 TB e o progresso da qualificação com os principais provedores de nuvem restantes. Finanças: Monitore o crescimento das remessas de exabytes da capacidade de massa no próximo relatório trimestral para uma verificação de integridade em tempo real.