Hong Kong Exchanges and Clearing Limited: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma breve história das bolsas e compensação limitada de Hong Kong

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) é uma das maiores bolsas de valores do mundo. Fundada em 1891 como Bolsa de Valores de Hong Kong (HKSE), passou por diversas transformações e consolidações ao longo das décadas.

Em 2000, a HKEX foi formada através da fusão da Bolsa de Valores de Hong Kong, da Bolsa de Futuros de Hong Kong e da Bolsa de Valores de Hong Kong.

A bolsa passou a ser negociada publicamente em 2000, listada em sua própria plataforma sob o símbolo 388. Após o seu IPO, a HKEX levantou aproximadamente HK$ 22 bilhões (cerca de US$ 2,8 bilhões), marcando um dos maiores IPOs daquele ano.

Em 2012, a HKEX adquiriu a London Metal Exchange (LME) por £ 1,4 bilhão (aproximadamente US$ 2,2 bilhões), aumentando o seu alcance global no comércio de mercadorias.

A HKEX tem consistentemente classificado altamente entre as bolsas globais, com uma capitalização de mercado de aproximadamente HK$ 47 trilhões (cerca de US$ 6 trilhões) em outubro de 2023, tornando-a uma das bolsas mais valiosas do mundo.

Em 2023, HKEX tinha mais de 2,500 empresas listadas, incluindo empresas importantes como Tencent, Alibaba e HSBC, que respondem por uma parte significativa de sua capitalização de mercado.

Em termos de volumes de negociação, a HKEX registou um volume de negócios médio diário de aproximadamente HK $ 150 bilhões (cerca de US$ 19 bilhões) em 2023, refletindo as atividades comerciais robustas e a liquidez da bolsa.

A HKEX também foi reconhecida pelos seus esforços na promoção da sustentabilidade, lançando uma estrutura de relatórios de sustentabilidade em 2016. Esta iniciativa incentivou as empresas cotadas a adotarem práticas ESG (Ambientais, Sociais e de Governação), solidificando ainda mais a posição da HKEX como líder no investimento responsável.

O programa Hong Kong Stock Connect, lançado em 2014, permitiu aos investidores internacionais um acesso mais fácil às ações da China continental, ampliando os volumes de negociação transfronteiriça. Em 2023, o esquema viu os volumes de negociação atingirem aproximadamente HK $ 1 trilhão (cerca de US$ 128 bilhões).

Nos últimos anos, os avanços tecnológicos moldaram as operações da HKEX. A bolsa investiu pesadamente em infraestrutura digital, com uma dotação orçamentária de cerca de HK $ 1 bilhão anualmente para inovação e melhorias tecnológicas. Este investimento visa melhorar as plataformas de negociação e garantir a resiliência do mercado durante períodos de elevada volatilidade.

Concluindo, a HKEX estabeleceu-se como um interveniente fundamental no cenário financeiro global, impulsionada por aquisições estratégicas, programas comerciais inovadores e um compromisso com a sustentabilidade.

A que possui Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) opera como operadora da Bolsa de Valores de Hong Kong e fornece uma plataforma para negociação de títulos, derivativos e commodities. Compreender a sua estrutura de propriedade envolve analisar as partes interessadas institucionais e individuais.

De acordo com os últimos dados disponíveis, os principais acionistas da HKEX incluem uma combinação de investidores institucionais, acionistas individuais e o governo de Hong Kong. A propriedade é distribuída da seguinte forma:

Entre os investidores institucionais, a BlackRock detém aproximadamente 7.9% do total de ações, enquanto o Grupo Vanguard possui cerca de 6.9%. Estes números destacam a influência significativa dos grandes gestores de ativos na governança e nas decisões operacionais da HKEX.

Em relação aos dados financeiros, em setembro de 2023, a HKEX relatou uma capitalização de mercado de aproximadamente 440 mil milhões de dólares de Hong Kong (cerca de USD 56,4 bilhões). A receita da bolsa no primeiro semestre de 2023 foi de aproximadamente HKD 10,5 bilhões, mostrando um aumento de 8% ano após ano.

Além disso, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da HKEX no mesmo período foi de cerca de HKD 6,8 bilhões, resultando em uma margem EBITDA de aproximadamente 65%. A empresa também declarou dividendos de HKD 4,00 por ação em 2023, refletindo a sua robusta saúde financeira.

Em termos de volumes de negociação, a HKEX registou um volume de negócios médio diário de aproximadamente HKD 120 bilhões no terceiro trimestre de 2023, o que indica um ambiente comercial estável em meio a condições de mercado flutuantes.

A estrutura de propriedade é fundamental para influenciar a direção estratégica da HKEX, especialmente porque procura expandir o seu alcance e melhorar as suas ofertas em linha com as tendências do mercado global. Os investidores estão a observar atentamente como se desenrola esta dinâmica de propriedade, especialmente à luz das inovações financeiras em curso e dos factores geopolíticos que afectam o cenário financeiro asiático.

Declaração de Missão Limitada de Bolsas e Compensação de Hong Kong

A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) opera com uma missão clara: ser o mercado líder mundial para a negociação de valores mobiliários, derivativos e outros produtos financeiros. A organização procura capitalizar a posição única de Hong Kong como ponte entre a China e os mercados financeiros globais.

Em setembro de 2023, HKEX ostentava uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 64 bilhões. A bolsa é conhecida por seus fluxos de receita diversificados, que incluem serviços de negociação, compensação e liquidação. No primeiro semestre de 2023, a HKEX reportou uma receita total de US$ 2,99 bilhões, refletindo um aumento de 5% ano após ano.

A HKEX também enfatiza o seu compromisso com a inovação e a tecnologia. Em 2022, a organização anunciou planos de investir US$ 1 bilhão nos próximos cinco anos na melhoria da sua infra-estrutura tecnológica. Este investimento visa apoiar processos de negociação, compensação e liquidação mais eficientes, aumentando simultaneamente a competitividade global do mercado.

A declaração de missão é ainda apoiada por objetivos estratégicos específicos delineados pela administração da HKEX:

• Melhorar a conectividade do mercado e a competitividade na Ásia.
• Promover o crescimento sustentável no setor de serviços financeiros.
• Promover Hong Kong como um centro financeiro global.
• Incentivar a inovação em produtos e serviços financeiros.

Em termos de desempenho financeiro, a HKEX tem demonstrado consistentemente métricas de crescimento robustas. Abaixo está uma tabela que resume as principais estatísticas financeiras do último ano fiscal:

A declaração de missão da HKEX não é apenas uma declaração; impulsiona as iniciativas e decisões estratégicas da empresa. Estão empenhados em manter elevados padrões regulamentares, o que é evidente, uma vez que operam sob um quadro regulamentar rigoroso aplicado pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong. Isto garante um ambiente de mercado estável e transparente para todos os participantes.

Além disso, a HKEX atraiu com sucesso um conjunto diversificado de empresas internacionais que procuram cotar as suas ações, contribuindo para a profundidade e amplitude da bolsa. Em meados de 2023, a bolsa tinha mais de 2,800 empresas listadas, que coletivamente levantaram mais de US$ 30 bilhões em ofertas públicas iniciais (IPOs) em 2022.

O compromisso com a responsabilidade social corporativa (RSE) é outro pilar da missão da HKEX. Pretendem promover iniciativas de financiamento sustentável, incentivando relatórios transparentes sobre critérios ESG (Ambientais, Sociais e de Governança) entre as suas empresas cotadas. Em 2022, a HKEX lançou um conjunto de diretrizes para emissores, com o objetivo de melhorar as divulgações de sustentabilidade.

Através destas iniciativas e de uma declaração de missão clara, a HKEX continua a solidificar a sua posição como um mercado financeiro global líder, fazendo progressos em inovação, conectividade de mercado e crescimento sustentável.

Como funciona a Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) opera uma das maiores bolsas de valores do mundo, facilitando a negociação e compensação de títulos, derivativos e commodities. No final de 2022, HKEX tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente 31 trilhões de dólares de Hong Kong, posicionando-o como um ator dominante na região Ásia-Pacífico.

Os principais negócios da HKEX incluem:

• Ações: Negociação e cotação de ações, incluindo o programa Stock Connect, que liga Hong Kong às bolsas de valores da China Continental.
• Derivados: Oferecendo uma gama abrangente de futuros e opções para investidores locais e internacionais.
• Mercadorias: Operando a London Metal Exchange (LME), o principal local de negociação de metais básicos.
• Serviços de compensação: Prestação de serviços de compensação e liquidação para diversos produtos financeiros.

Em 2022, a HKEX registrou uma receita total de HKD 17,5 bilhões, com o lucro líquido atribuível aos acionistas atingindo HKD 10,5 bilhões. A empresa também relatou um aumento no volume de negócios de 12% ano após ano, impulsionado pela forte procura nos mercados accionistas e de derivados.

As estatísticas comerciais da HKEX incluem:

A HKEX expandiu sua presença internacional integrando-se aos mercados globais. Em 2022, lançou a iniciativa “Finanças Sustentáveis ​​e Verdes”, posicionando-se como líder na promoção de práticas de investimento sustentáveis. A bolsa está fazendo avanços significativos nas áreas ambiental, social e de governança (ESG), com mais de 100 empresas listadas em ESG a partir de 2023.

Em termos de força de trabalho, a HKEX emprega mais de 2.500 funcionários, visando aprimorar a eficiência operacional e o atendimento ao cliente. Continua a investir em tecnologia, com despesas em TI atingindo quase HKD 2 bilhões em 2022, com foco no aprimoramento das plataformas de negociação e nas medidas de segurança cibernética.

Além disso, a forte posição financeira da empresa reflecte-se na sua política de dividendos, que manteve um rácio de distribuição de dividendos de aproximadamente 70% do lucro líquido em 2022, entregando um dividendo de HKD 5,25 por ação.

Sendo um centro vital para a angariação de capital, a HKEX atraiu 140 novas listagens em 2022, que incluiu empresas de diversos setores, como tecnologia, saúde e energia renovável. As ofertas diversificadas de produtos da bolsa e o quadro regulamentar robusto reforçam a sua atratividade para investidores nacionais e internacionais.

As prioridades estratégicas da HKEX para os próximos anos envolvem:

• Aprimorando os recursos de dados e análises.
• Expansão das ofertas de produtos derivativos.
• Reforçar a conectividade do mercado e introduzir mecanismos comerciais mais eficientes.
• Promoção de produtos e serviços financeiros sustentáveis.

Como a Hong Kong Exchanges and Clearing Limited ganha dinheiro

A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) gera receitas através de uma variedade de segmentos de negócios, incluindo negociação, compensação e outros serviços. Aqui está um detalhamento de suas fontes de receita derivadas dos últimos relatórios financeiros.

Detalhamento da receita

Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2022, a HKEX relatou receita total de HKD 18,7 bilhões, apresentando um ligeiro aumento em relação HKD 18,4 bilhões em 2021. Os principais segmentos de receita são:

• Taxas de negociação: 8,5 mil milhões de HKD
• Receita de compensação: HKD 6,4 bilhões
• Receita de dados de mercado: HKD 1,9 bilhão
• Taxas de IPO e listagem: HKD 1,4 bilhão

Receita comercial

A receita comercial constitui uma parcela significativa dos lucros da empresa. Para o ano de 2022, o giro diário médio dos títulos foi HKD 112,8 bilhões, refletindo a atividade comercial na bolsa. O aumento da atividade comercial levou ao aumento das taxas de negociação.

Compensação de receita

A receita de compensação é derivada da compensação e liquidação das negociações realizadas na bolsa. Em 2022, o volume médio diário compensado atingiu HKD 65,1 bilhões, contribuindo significativamente para o HKD 6,4 bilhões na compensação de receitas.

Receita de dados de mercado

A receita de dados de mercado vem da disseminação de informações e análises comerciais. Em 2022, esse segmento gerou HKD 1,9 bilhão na receita, impulsionado pela crescente demanda por serviços de dados em tempo real.

IPO e taxas de listagem

As ofertas públicas iniciais (IPOs) e as taxas de listagem são componentes essenciais da receita da HKEX. Em 2022, o intercâmbio acolheu 69 IPOs, arrecadando um total de 42,5 mil milhões de HKD. Isso resultou em taxas de listagem de aproximadamente HKD 1,4 bilhão.

Estrutura de custos

Para entender a lucratividade, é crucial analisar também os custos. Em 2022, a HKEX relatou despesas totais de HKD 9,5 bilhões, dos quais 3,1 bilhões de HKD foram custos com pessoal e 3,5 bilhões de HKD foram custos operacionais e de TI.

Métricas de Rentabilidade

Com receita total de HKD 18,7 bilhões contra despesas totais de HKD 9,5 bilhões, a empresa reportou um lucro operacional de HKD 9,2 bilhões, levando a uma margem operacional de aproximadamente 49.2%.

Tabela: Receita HKEX e métricas de desempenho

Em resumo, o modelo de negócios da HKEX aproveita várias fontes de receitas, incluindo serviços de negociação, compensação e dados de mercado, além de gerar receitas provenientes de ofertas públicas iniciais e taxas de listagem. A empresa manteve uma forte rentabilidade profile, refletido em suas margens operacionais e no crescimento robusto da receita nos principais segmentos.