Indian Railway Finance Corporation Limited: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma breve história da Indian Railway Finance Corporation Limited

A Indian Railway Finance Corporation Limited (IRFC), constituída em *1986*, opera como o braço financeiro da Indian Railways, com o objetivo principal de financiar a aquisição de material rodante e outros ativos. A empresa desempenha um papel fundamental no desenvolvimento e crescimento do setor ferroviário indiano.

Desde a sua criação, o IRFC tem sido fundamental na angariação de fundos para as ferrovias indianas através de vários mecanismos, incluindo títulos e empréstimos. Em *31 de março de 2023*, a receita total informada era de aproximadamente ₹ 20.500 milhões, indicando um aumento substancial em relação aos anos anteriores.

No exercício social encerrado em *31 de março de 2023*, o lucro líquido foi registrado em ₹ 5.200 milhões, marcando um crescimento de *12%* em relação ao lucro líquido da ₹4.700 milhões no ano anterior. O lucro por ação ficou em ₹9.15.

O IRFC expandiu consistentemente a sua capacidade de endividamento, com empréstimos totais ascendendo a aproximadamente ₹ 1,76.000 milhões no final do ano fiscal de 2022-23. Os seus títulos são classificados como *AAA* pela CRISIL e ICRA, refletindo a forte saúde financeira e solvabilidade da empresa.

A empresa estreou na bolsa de valores em *29 de janeiro de 2021*, com uma oferta pública inicial (IPO) que levantou ₹4.500 milhões. O IPO teve uma procura excessiva por um fator de *3,5 vezes*, destacando a confiança dos investidores no potencial de crescimento do IRFC.

O modelo de financiamento do IRFC está intimamente ligado aos planos de despesas de capital da Indian Railways, que têm sido substanciais. Em *2022*, a Indian Railways anunciou um desembolso de capital de ₹2,45 lakh crore para o desenvolvimento de infra-estruturas, o que aumentou significativamente a procura de financiamento do IRFC.

A carteira de dívida da empresa é predominantemente composta por empréstimos de longo prazo, com mais de *85%* dos seus empréstimos provenientes de títulos governamentais e instituições financeiras. Isto assegura uma posição financeira estável, dada a natureza apoiada pelo governo do seu financiamento.

Nos últimos anos, o IRFC também se concentrou em iniciativas de financiamento sustentável, enfatizando títulos verdes para financiar projetos que melhorem a sustentabilidade ambiental nas operações ferroviárias. Em *2023*, o IRFC emitiu títulos verdes no valor de ₹ 5.000 milhões, marcando seu compromisso com projetos ecologicamente corretos.

As iniciativas estratégicas do IRFC não só contribuíram para a expansão da infra-estrutura ferroviária, mas também proporcionaram uma via de investimento fiável para investidores retalhistas e institucionais. A abordagem proactiva da empresa à gestão de fundos e às relações com investidores continua a promover a confiança na sua estabilidade financeira.

Quem é dono da Indian Railway Finance Corporation Limited

A Indian Railway Finance Corporation Limited (IRFC) é uma instituição financeira do setor público na Índia, criada em 1986. É um ator importante no fornecimento de assistência financeira às ferrovias indianas e outras entidades relacionadas. De acordo com os dados mais recentes, a propriedade do IRFC pertence principalmente ao Governo da Índia.

Em outubro de 2023, a estrutura acionária é a seguinte:

Em termos de capitalização de mercado, em outubro de 2023, a capitalização de mercado do IRFC era de aproximadamente ₹ 60.000 milhões. A ação tem demonstrado resiliência no mercado, com uma relação preço/lucro (P/L) de cerca de 15.5, sugerindo avaliações razoáveis em comparação com as médias históricas.

A receita da empresa para o ano fiscal encerrado em março de 2023 foi de aproximadamente ₹ 12.500 milhões, com um lucro líquido de cerca de ₹3.200 milhões, marcando um aumento de 10% ano após ano. O lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2023 foi relatado em ₹5.4.

Como grande financiador dos projetos de infraestrutura da Indian Railways, o IRFC emite principalmente títulos. No último ano fiscal, arrecadou cerca de ₹ 30.000 milhões por meio de diversas ofertas de títulos, que foram predominantemente utilizadas para material rodante, renovação de vias e modernização de estações.

IRFC também tem uma classificação de crédito de AAA das principais agências de classificação, como CRISIL e ICRA, refletindo a sua forte estabilidade financeira e práticas de governação.

Em resumo, a propriedade do IRFC está fortemente concentrada no Governo da Índia, enquanto os investidores institucionais também detêm uma participação significativa. O desempenho financeiro da empresa tem sido robusto, indicando o seu papel crítico no financiamento da Indian Railways.

Declaração de missão limitada da Indian Railway Finance Corporation

A Indian Railway Finance Corporation Limited (IRFC) serve como espinha dorsal financeira da Indian Railways, concentrando-se na mobilização de fundos para suas operações e desenvolvimento. A declaração de missão enfatiza a promoção da excelência infraestrutural no transporte ferroviário, garantindo ao mesmo tempo a sustentabilidade e a eficiência financeiras.

A missão principal do IRFC gira em torno de:

• Fornecer assistência financeira à Indian Railways para vários projetos.
• Melhorar a negociabilidade dos instrumentos de dívida das Ferrovias Indianas.
• Garantir apoio financeiro oportuno e eficaz para promover o crescimento e a modernização das operações ferroviárias.

No ano fiscal de 2022-23, o IRFC relatou métricas financeiras significativas que sublinham o seu compromisso de missão:

O IRFC pretende manter o seu compromisso com o desenvolvimento sustentável da infra-estrutura ferroviária, alavancando as suas capacidades de financiamento. Isto é crucial para apoiar as ambiciosas iniciativas de modernização ferroviária do Governo da Índia.

Num contexto mais amplo da sua eficácia operacional, o IRFC angariou com sucesso fundos de vários mercados financeiros. No ano fiscal de 2022-23, a empresa emitiu títulos no valor de INR 25.000 Cr, que foram superassinados por 1,5 vezes, demonstrando a confiança do investidor na sua estabilidade financeira e potencial de crescimento.

Para promover a sua missão, o IRFC está focado em alinhar as suas operações com o Plano Ferroviário Nacional, que visa uma visão de 2030 para um sistema ferroviário pronto para o futuro, enfatizando modelos de financiamento sustentáveis e atualizações tecnológicas.

O compromisso da empresa com a sua missão também se reflete nas suas métricas de eficiência operacional, incluindo um retorno sobre o capital próprio (ROE) de 10.58% para o ano fiscal de 2022-23 e um índice de cobertura de juros de 2.8, indicando um forte desempenho na gestão de obrigações de dívida e, ao mesmo tempo, na geração de lucros.

No geral, a missão da Indian Railway Finance Corporation Limited resume a sua determinação de facilitar o crescimento no setor ferroviário indiano, garantindo ao mesmo tempo uma saúde financeira robusta e sustentabilidade nas suas operações.

Como funciona a Indian Railway Finance Corporation Limited

A Indian Railway Finance Corporation Limited (IRFC) é uma instituição financeira do setor público dedicada ao financiamento da Indian Railways e outros projetos de infraestrutura associados. Estabelecido em 1986, o IRFC financia principalmente a aquisição de material circulante e o desenvolvimento da infraestrutura ferroviária. A empresa opera sob a tutela do Ministério dos Caminhos de Ferro e desempenha um papel fundamental no apoio às necessidades de capital do setor ferroviário.

O IRFC capta fundos por meio de vários instrumentos, incluindo títulos, empréstimos e outros títulos de dívida. A empresa emitiu vários títulos no passado, com uma estratégia focada para atrair investidores nacionais e estrangeiros. Por exemplo, em março de 2021, o IRFC levantou ₹ 4.000 milhões através da emissão de obrigações com uma taxa de cupão de 6,1% ao ano.

O financiamento do IRFC abrange várias áreas críticas:

• Financiamento para aquisição de locomotivas e vagões.
• Investimento em projetos de infraestrutura ferroviária, como trilhos, sistemas de sinalização e estações.
• Refinanciamento de empréstimos existentes da Indian Railways.

No seu exercício financeiro de 2022-23, o IRFC relatou um aumento significativo na sua receita total, atingindo ₹ 25.000 milhões, acima de ₹ 22.000 milhões no ano anterior. Este crescimento foi impulsionado por um aumento nas atividades de crédito e nos retornos de investimento.

Em março de 2023, a empresa tinha ativos totais no valor de ₹ 2,05.000 milhões, refletindo a sua posição robusta no setor. Os activos de financiamento, especialmente empréstimos aos Caminhos de Ferro Indianos e outros sectores, representaram uma parte substancial deste valor.

A abordagem de financiamento do IRFC é caracterizada por instrumentos de dívida de longo prazo. Os títulos da empresa foram avaliados AAA pelas principais agências de notação de crédito, reflectindo a sua forte solvabilidade. No ano fiscal de 2022-23, o lucro líquido do IRFC aumentou para ₹ 5.000 milhões, demonstrando sua eficiência nas operações e gestão de custos.

A corporação também adere a práticas de financiamento sustentáveis, alinhando-se com a visão do governo para iniciativas verdes. Isto é evidente no seu apoio à electrificação e a outros projectos ecológicos no sector ferroviário.

Em termos de capital próprio, a capitalização de mercado do IRFC situou-se em aproximadamente ₹ 40.000 milhões em junho de 2023, tornando-se um dos participantes importantes no setor financeiro indiano. A ação apresentou desempenho robusto, com valorização de cerca de 15% no acumulado do ano, refletindo a confiança dos investidores.

O IRFC também colabora com várias instituições financeiras, como o Banco Asiático de Desenvolvimento, para melhorar ainda mais as suas capacidades de financiamento e apoiar projetos de desenvolvimento de infraestruturas em toda a Índia.

Desde as últimas atualizações, o IRFC continua a desempenhar um papel essencial no financiamento dos esforços de modernização e expansão das ferrovias indianas, contribuindo para o desenvolvimento global da infraestrutura de transportes da Índia.

Como a Indian Railway Finance Corporation Limited ganha dinheiro

A Indian Railway Finance Corporation Limited (IRFC) obtém receitas principalmente através do financiamento da Indian Railways e outras entidades relacionadas. O IRFC fornece assistência financeira na forma de empréstimos e títulos para apoiar o desenvolvimento da infraestrutura ferroviária. No ano fiscal de 2022, o IRFC relatou uma renda total de ₹ 15.399,43 crore.

O modelo de receita da empresa consiste em vários componentes principais:

• Financiamento de Empréstimo: O IRFC concede empréstimos à Indian Railways para vários projetos, gerando receitas de juros. No ano fiscal de 2022, a receita de juros atingiu 12.830 milhões de rupias, representando aproximadamente 83,4% da receita total.
• Emissão de Debêntures: A corporação capta recursos por meio da emissão de títulos. No ano fiscal de 2022, o IRFC emitiu títulos no valor de ₹ 27.000 crore, contribuindo significativamente para o seu capital.
• Financiamento do Projeto: O IRFC financia projetos relacionados com infraestruturas ferroviárias, tais como novas linhas, eletrificação e material circulante. Os retornos esperados destes projetos reforçam a sua rentabilidade.
• Renda de investimento: Além dos empréstimos, o IRFC investe os seus fundos excedentários em títulos do governo, gerando receitas adicionais. A receita de investimento para o ano fiscal de 2022 foi de ₹ 1.252 crore.

O foco do IRFC em financiamento de baixo custo e empréstimos de longo prazo aumenta a sua rentabilidade. Em março de 2023, manteve uma margem de juros líquida de aproximadamente 3.7%.

Além disso, o custo dos empréstimos do IRFC é competitivo, permitindo-lhe emprestar a taxas mais baixas em comparação com os seus pares. A taxa média de empréstimo do IRFC no ano fiscal de 2022 foi de cerca de 4.1%.

Além do financiamento tradicional, o IRFC envolve-se ativamente em instrumentos financeiros inovadores que ajudam a diversificar os seus fluxos de receitas. O advento de parcerias público-privadas em projectos de infra-estruturas ferroviárias abre novos caminhos para a rentabilidade.

Além disso, a trajetória de crescimento constante do IRFC é apoiada por iniciativas governamentais para melhorar a infraestrutura ferroviária, com um desembolso de capital projetado de ₹2,5 lakh crore para a Indian Railways durante o ano fiscal de 2023-24. Isto está alinhado com a missão do IRFC de apoiar a modernização e expansão ferroviária, posicionando-o favoravelmente para a geração consistente de receitas.