Matthews International Corporation (MATW): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como uma empresa fundada em 1850, inicialmente fazendo marcas, continua sendo um player atraente na NASDAQ hoje, especialmente depois de um ano de grandes mudanças de portfólio? A Matthews International Corporation (MATW) encerrou seu ano fiscal de 2025 com vendas consolidadas de US$ 1,50 bilhão, mesmo ao desinvestir estrategicamente ativos importantes como o negócio SGK, provando sua resiliência em seus segmentos de Memorialização e Tecnologias Industriais. As ações decisivas da empresa levaram a uma queda significativa no lucro ajustado por ação (EPS) do quarto trimestre de US$ 0,50, o que foi definitivamente uma surpresa agradável, mas o que essa transformação significa para seu negócio principal de memoriais de bronze e novos empreendimentos como tecnologia de eletrodo de bateria seca?

História da Matthews International Corporation (MATW)

Você quer entender o DNA da Matthews International Corporation e, honestamente, a jornada de 175 anos da empresa é menos uma linha reta e mais uma série de pivôs calculados. A principal conclusão é esta: Matthews começou deixando uma marca - literalmente - e evoluiu consistentemente essa ideia, primeiro para a memorialização, depois para soluções de marca globais e agora para tecnologias industriais de alto crescimento, como eletrodos de bateria seca.

Cronograma de fundação da Matthews International Corporation

Ano estabelecido

A empresa foi criada em 1850.

Localização original

Tudo começou em Pittsburgh, Pensilvânia, Estados Unidos, um importante centro industrial na época.

Membros da equipe fundadora

O fundador foi John Dixon Matthews, um talentoso artesão que emigrou de Sheffield, Inglaterra.

Capital inicial/financiamento

Matthews abriu uma pequena oficina de gravura, mas o valor exato do capital inicial não está disponível publicamente. Ele construiu o negócio com base na precisão e na qualidade, começando com produtos como matrizes de estampagem militar e ferros de marcar.

Marcos de evolução da Matthews International Corporation

Para ver como o negócio mudou, é preciso observar os principais momentos em que eles mudaram de foco. Aqui está uma matemática rápida sobre sua evolução de uma loja local para uma corporação global.

Momentos transformadores da Matthews International Corporation

A história da empresa é definitivamente marcada por três grandes transformações, cada uma movendo o negócio para um segmento de maior valor. Eles nunca ficaram parados.

O primeiro grande pivô ocorreu no início de 1900, passando de simples produtos de marcação para memoriais de bronze. Esta diversificação no segmento de Memorialização foi um grande passo, levando a sua principal habilidade de gravação e aplicando-a a uma linha de produtos mais duradoura e de elevada margem.

A segunda foi a mudança para uma empresa pública em 1994, o que lhes deu capital para uma expansão agressiva, especialmente no segmento de Brand Solutions (mais tarde SGK). Foi assim que se tornaram um player global, e não apenas norte-americano. Explorando o investidor Matthews International Corporation (MATW) Profile: Quem está comprando e por quê?

A mudança mais recente, e provavelmente a mais importante, ocorreu no ano fiscal de 2025. Eles eliminaram negócios não essenciais e de margens mais baixas, como a maioria da SGK e da automação de armazéns, ao mesmo tempo que duplicaram a aposta em duas áreas principais: Memorialização e Tecnologias Industriais Avançadas. Este é um movimento claro para simplificar a estrutura corporativa e concentrar o capital.

• Redução da dívida: A dívida total diminuiu em US$ 65,6 milhões durante o ano fiscal de 2025, elevando o total para US$ 710,8 milhões, uma prioridade clara para a gestão.
• Foco Energético: A empresa estabeleceu direitos de propriedade intelectual para sua solução proprietária de eletrodo de bateria seca (DBE), posicionando-a no mercado de armazenamento de energia em rápido crescimento.
• Compromisso dos Acionistas: Eles aprovaram o 32º aumento consecutivo de dividendos anuais, elevando o dividendo trimestral para $0.255 por ação, mesmo em meio à reestruturação.

A remodelação do portfólio de 2025, que levou o EBITDA Ajustado do ano inteiro a US$ 187,5 milhões, mostra uma empresa priorizando a margem e o crescimento futuro em relação à receita total.

Estrutura de propriedade da Matthews International Corporation (MATW)

A Matthews International Corporation é uma empresa de capital aberto no NASDAQ Global Select Market, negociada sob o símbolo MATW. Esta estrutura significa que a propriedade é altamente fragmentada, mas a maior parte das ações é controlada por grandes instituições financeiras e não pela família fundadora ou por um único grupo de capital privado.

Situação atual da Matthews International Corporation

Você está olhando para uma empresa no meio de uma grande mudança estratégica, e é por isso que entender quem a controla é importante neste momento. A Matthews International é uma empresa pública listada na NASDAQ, que a sujeita a rigorosos relatórios da SEC e a um alto nível de transparência. Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, a empresa relatou vendas consolidadas de cerca de US$ 1,50 bilhão e uma posição de dívida líquida de US$ 678 milhões. Eles estiveram ocupados, concluindo o desinvestimento do negócio SGK em maio de 2025 e anunciando a venda pendente do negócio de Automação de Armazéns para US$ 230 milhões, tudo para simplificar a estrutura e reduzir o peso da dívida.

Honestamente, o objetivo é concentrar capital nos segmentos de Memorialização e Tecnologias Industriais de maior margem, especialmente na promissora tecnologia de eletrodo de bateria seca. Você pode ver o quadro completo de suas manobras financeiras em Dividindo a saúde financeira da Matthews International Corporation (MATW): principais insights para investidores.

Análise de propriedade da Matthews International Corporation

A estrutura de capital da empresa é dominada por investidores institucionais, o que é típico de uma entidade pública grande e estabelecida. Isto significa que as principais decisões são fortemente influenciadas pelos deveres fiduciários dos gestores de ativos de empresas como BlackRock, Vanguard e outras. Aqui está uma matemática rápida sobre a distribuição dos acionistas em novembro de 2025:

O que esta estimativa esconde é o poder disso 86.29% bloco institucional. Eles detêm a maioria votante, pelo que a sua visão colectiva sobre a estratégia, tal como os recentes desinvestimentos, tem maior peso. A aposta interna de 4.71% é suficientemente significativo para alinhar os interesses da gestão com o valor para os accionistas a longo prazo, mas não lhes dá o controlo total.

Liderança da Matthews International Corporation

A empresa é dirigida por uma equipa executiva experiente e um Conselho de Administração em fase de transição planeada, que é um ponto chave de governação a ser observado pelos investidores.

• Presidente e CEO (CEO): José C. Bartolacci, que tem sido o rosto da recente transformação do portfólio da empresa e dos esforços de redução da dívida.
• Diretor Financeiro (CFO): A função financeira está em transição de Steven Nicola para Dan Stopar, com o Sr. Stopar assumindo o cargo em 1º de dezembro de 2025. Essa mudança está acontecendo logo após o encerramento do ano fiscal de 2025.
• Presidente do Conselho: Alvaro Garcia-Tunon é o atual presidente, mas o Conselho já elegeu J.Michael Nauman para sucedê-lo após a Assembleia Anual de Acionistas de 2026. Nauman foi eleito pela primeira vez para o Conselho na reunião anual de 2025, então ele definitivamente não é um rosto novo.

Esta estrutura de liderança mostra um foco claro na continuidade e na execução estratégica, especialmente com a transição planejada e ordenada do Presidente do Conselho e da função de CFO.

Missão e Valores da Matthews International Corporation (MATW)

O propósito da Matthews International Corporation vai além de seus US$ 1,50 bilhão em vendas no ano fiscal de 2025, concentrando-se em inspirar o crescimento para clientes e comunidades e, ao mesmo tempo, gerar valor para os acionistas. O DNA cultural da empresa é construído sobre uma base de integridade e inovação contínua em seus diversos segmentos globais.

Objetivo central da Matthews International Corporation

Honestamente, compreender o propósito central de uma empresa é fundamental, especialmente quando seus negócios abrangem tudo, desde memoriais de bronze até tecnologia de eletrodo de bateria seca. A missão da Matthews International Corporation é expandir as oportunidades, não apenas a participação no mercado.

Declaração oficial de missão

A empresa é clara: ela se esforça para expandir, incentivar e inspirar continuamente maiores oportunidades de crescimento – para si, para seus clientes e para as comunidades em que vive. Ela alcança esse sucesso coletivo por meio de três ações deliberadas:

• Foco no crescimento dos negócios principais.
• Reinvestir na carteira diversificada.
• Criação de valor para o acionista.

Esta é uma abordagem sólida e tripla. Pode ver como isto se desenrola nos seus movimentos estratégicos recentes, como o desinvestimento do negócio SGK no ano fiscal de 2025 para se concentrar em áreas de maior crescimento e margens mais elevadas. Explorando o investidor Matthews International Corporation (MATW) Profile: Quem está comprando e por quê?

Declaração de visão

A visão é elegantemente simples e foca na cultura interna que impulsiona os resultados externos. Trata-se de criar um ambiente onde os funcionários se sintam capacitados para fazer a diferença.

• Ser um lugar onde inspiramos possibilidades e sucesso todos os dias.

Essa visão é a lente através da qual eles veem suas operações, sejam elas fornecendo caixões no segmento de Memorialização ou tecnologias de precisão no segmento de Tecnologias Industriais. É definitivamente sobre o jogo longo.

Os seus valores fundamentais apoiam esta visão, enfatizando a integridade, a colaboração e a inovação como base para o sucesso. Eles querem que as pessoas vivam o Espírito de Matthews.

Slogan/slogan da Matthews International Corporation

Embora eles não usem um slogan único e onipresente em todos os seus materiais, a frase mais orientada para a ação que resume sua cultura voltada para o futuro é:

• A partir de hoje, transforme possibilidades em realidades.

Esta é uma ótima frase. Isso mapeia diretamente seu impulso em tecnologias industriais, onde estão convertendo o forte interesse em suas soluções de eletrodos de bateria seca em pedidos futuros, mesmo enquanto enfrentam desafios como o litígio em andamento com a Tesla.

Matthews International Corporation (MATW) Como funciona

A Matthews International Corporation (MATW) opera como uma empresa industrial diversificada, gerando receitas através do fornecimento de produtos e tecnologias essenciais em dois segmentos globais principais: Memorialização e Tecnologias Industriais. Eles ganham dinheiro aproveitando a liderança de mercado estabelecida em produtos de cuidados mortuários e investindo em soluções tecnológicas de precisão e de alto crescimento, como as do mercado de baterias para veículos elétricos.

Honestamente, a estrutura da empresa é muito mais simples agora, após o desinvestimento em 1º de maio de 2025 da maior parte dos negócios da SGK Brand Solutions em uma joint venture chamada Propelis, onde Matthews mantém uma 40% participação acionária. Esta mudança tem como objetivo concentrar o capital nos negócios principais e de alto potencial.

Portfólio de produtos/serviços da Matthews International Corporation

Estrutura Operacional da Matthews International Corporation

A estrutura operacional da empresa é construída sobre dois pilares distintos: o negócio estável e gerador de caixa de Memorialização e o segmento inovador e focado no crescimento de Tecnologias Industriais. Para o ano fiscal de 2025, as vendas consolidadas foram de aproximadamente US$ 1,50 bilhão, com o segmento de Memorialização contribuindo com a maior parcela em cerca de US$ 809,5 milhões.

O processo operacional gera valor por meio de algumas ações principais:

• Capitalizando na estabilidade demográfica: O segmento de Memorialização mantém altos volumes de produção de memoriais e caixões de bronze, beneficiando-se de taxas de mortalidade estáveis, embora normalizadas, nos EUA.
• Acelerando a Transição Energética: A Industrial Technologies concentra P&D e capacidade de fabricação em equipamentos avançados para baterias de íons de lítio e componentes de células de combustível de hidrogênio, especificamente a tecnologia Dry Battery Electrode (DBE). Esta é definitivamente uma área de alto potencial.
• Simplificando o portfólio: A empresa está vendendo ativamente ativos não essenciais, como a venda pendente do negócio de Automação de Armazéns por US$ 230 milhões, para reduzir a dívida e concentrar o investimento nos dois segmentos principais.
• Aproveitando Joint Ventures: Embora o segmento Brand Solutions tenha reportado vendas de US$ 345,9 milhões no ano fiscal de 2025, a nova estrutura significa que os resultados futuros refletirão o 40% participação acionária na Propelis, que apresenta desempenho melhor que as expectativas iniciais.

Vantagens estratégicas da Matthews International Corporation

O sucesso de mercado da Matthews advém de uma estratégia dupla: poder de mercado consolidado numa indústria necessária e não cíclica, além de uma mudança oportuna para uma tecnologia industrial de elevado crescimento. Esse equilíbrio é fundamental para sua proposta de valor.

• Fluxo de caixa de memorialização dominante: Este segmento fornece uma fonte de fluxo de caixa confiável e resistente à recessão, que tem apoiado 32 aumentos consecutivos de dividendos anuais. Esta estabilidade financia os investimentos mais arriscados e de alto crescimento em Tecnologias Industriais.
• Tecnologia DBE proprietária: Matthews possui tecnologia avançada de fabricação de eletrodos de bateria seca, um componente crítico para baterias de veículos elétricos da próxima geração. Esta tecnologia dá-lhes uma vantagem competitiva num mercado global em rápida expansão.
• Balanço Desalavancado: Espera-se que os desinvestimentos estratégicos se apliquem a cerca de US$ 160 milhões à redução da dívida, visando um rácio de alavancagem líquida inferior 3,0x. Um balanço mais limpo proporciona-lhes mais flexibilidade financeira para o crescimento futuro. Você pode ler mais sobre isso em Dividindo a saúde financeira da Matthews International Corporation (MATW): principais insights para investidores.
• Pegada Global: As operações vão além 19 países em quatro continentes, com aproximadamente 71% das vendas de 2025 provenientes da América do Norte, proporcionando escala e risco geográfico diversificado.

Matthews International Corporation (MATW) Como ganha dinheiro

A Matthews International Corporation ganha dinheiro operando um portfólio diversificado em três áreas principais: produtos memoriais, automação industrial e soluções de marca, atendendo essencialmente clientes desde o início da cadeia de suprimentos até o fim da vida. O núcleo de sua receita vem do segmento estável e de alta margem de Memorialização, que é apoiado por investimentos focados no crescimento em tecnologias industriais, como equipamentos de fabricação de eletrodos de bateria seca (DBE).

Detalhamento da receita da Matthews International Corporation

No ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, a Matthews International Corporation gerou vendas consolidadas de aproximadamente US$ 1,50 bilhão. Este número reflete uma mudança significativa no portfólio após o desinvestimento da maior parte do segmento Brand Solutions (negócio SGK) em maio de 2025.

Economia Empresarial

O motor económico da empresa depende fortemente do segmento de Memorialização, que fornece uma base de receitas previsível e não cíclica de produtos como memoriais de bronze, caixões e equipamentos de cremação. A estabilidade deste segmento permite à gestão financiar e investir no negócio de Tecnologias Industriais, de maior crescimento, mas mais volátil.

Na Memorialização, a estratégia é ganhar margem por meio de aquisições, como a The Dodge Company, e por meio da realização de preços inflacionários, o que ajudou a aumentar as vendas do quarto trimestre de 2025. O segmento de Tecnologias Industriais, que inclui soluções de automação de armazéns e armazenamento de energia (como a promissora tecnologia de eletrodos de bateria seca), opera em um modelo baseado em projetos, o que significa que a receita pode ser irregular, e atualmente enfrenta ventos contrários devido a litígios que afetaram seus negócios de engenharia. O segmento Brand Solutions é agora fundamentalmente diferente; o desinvestimento do negócio SGK em 1º de maio de 2025 significa que a receita reportada futura será muito menor, mas a empresa mantém uma estratégia estratégica 40% participação acionária na nova joint venture Propelis, que está operando com uma taxa de EBITDA Ajustado melhor do que o esperado.

• Foco: Mudança para negócios com margens mais altas por meio de desinvestimentos.
• Preços: Use a realização de preços inflacionários na Memorialização para compensar os custos de matéria-prima.
• Mitigação de Risco: Desinvestimentos estratégicos, como a venda pendente da unidade de automação de armazéns por um período esperado US$ 160 milhões líquidos dos custos de redução da dívida, estão a simplificar a estrutura empresarial e a reduzir a dívida.

O que esta estimativa esconde é que o segmento Brand Solutions 23.10% da receita do ano fiscal de 2025 não é representativa de sua taxa de execução futura, já que a maior parte dessa receita veio antes do desinvestimento de maio de 2025. Você precisa observar as vendas do segmento no quarto trimestre de apenas US$ 16,2 milhões para ver o tamanho pós-desinvestimento.

Desempenho financeiro da Matthews International Corporation

O ano fiscal de 2025 foi um ano de transição marcado por mudanças estratégicas no portfólio, mas a empresa apresentou melhores métricas de lucratividade. As vendas consolidadas do ano inteiro foram US$ 1.497,7 milhões, abaixo do ano anterior, principalmente devido ao desinvestimento da SGK.

• Perda líquida: A perda líquida GAAP para o ano fiscal de 2025 melhorou para US$ (24,5) milhões, em comparação com uma perda de US$ (59,7) milhões no ano anterior, influenciada por um ganho na venda da SGK.
• EBITDA Ajustado: O EBITDA Ajustado do ano inteiro foi US$ 187,5 milhões, uma métrica chave para medir a saúde operacional, embora tenha sido inferior aos 205,2 milhões de dólares do ano anterior.
• Margem Bruta: A empresa obteve uma Margem Bruta de 33.9% para o ano inteiro, uma melhoria significativa em relação aos 29,5% do ano fiscal anterior, reflectindo uma melhor gestão de custos e a mudança de mix.
• Posição da Dívida: A Dívida Líquida ficou em aproximadamente US$ 678 milhões em 30 de setembro de 2025, resultando em um Índice de Alavancagem Líquida de 3,6x. A administração tem como meta uma redução abaixo de 3,0x com as vendas de ativos planejadas no início do ano fiscal de 2026.
• Dividendos: O dividendo trimestral foi aumentado para $0.255 por ação, marcando o 32º aumento anual consecutivo, definitivamente um sinal de compromisso com o retorno de capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre o negócio principal: a margem EBITDA ajustada do quarto trimestre da Memorialization foi forte em 21.5%, enquanto as Tecnologias Industriais foram muito mais baixas em 11.8%, destacando a diferença de rentabilidade. Você pode encontrar mais detalhes sobre a estrutura acionária e a base acionária de longo prazo em Explorando o investidor Matthews International Corporation (MATW) Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras da Matthews International Corporation (MATW)

A Matthews International Corporation está reformulando seu modelo de negócios em 2025, passando de um conglomerado diversificado para uma entidade focada centrada no fluxo de caixa estável da Memorialização e no alto potencial de crescimento das Tecnologias Industriais. Os desinvestimentos estratégicos e os esforços de redução da dívida da empresa a posicionam para uma trajetória mais acentuada, visando um EBITDA ajustado de pelo menos US$ 180 milhões no ano fiscal de 2026, um sinal claro da confiança da administração na nova estrutura.

Este pivô é definitivamente um risco calculado, trocando escala imediata por um futuro de maior margem e impulsionado pela tecnologia, especialmente à medida que as soluções de Eletrodo de Bateria Seca (DBE) no segmento de Tecnologias Industriais começam a ganhar força além da sombra do litígio da Tesla.

Cenário Competitivo

No espaço norte-americano de cuidados de morte e memorialização, a Matthews International Corporation atua principalmente como fornecedor dominante de produtos (caixões, memoriais, equipamentos de cremação) para casas funerárias, colocando-a numa parte da cadeia de valor diferente dos grandes prestadores de serviços, como a Service Corporation International e a Carriage Services. Aqui está uma olhada na participação de mercado relativa com base nas projeções de receitas de empresas públicas para 2025 no setor de cuidados mortuários, o que ajuda a mapear a escala competitiva.

Oportunidades e Desafios

O desempenho futuro da empresa depende de duas áreas principais: estabilizar a vaca leiteira da Memorialização e monetizar o pipeline de inovação do segmento de Tecnologias Industriais, particularmente no armazenamento de energia. Os recentes desinvestimentos proporcionam uma infusão de capital muito necessária para fazer face ao peso da dívida. Explorando o investidor Matthews International Corporation (MATW) Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição na indústria

A Matthews International Corporation detém uma posição única de mercado duplo que a isola um pouco da concorrência direta em nível de serviço. É uma potência B2B na fragmentada cadeia de fornecimento de cuidados de saúde e um fornecedor de equipamentos de alta tecnologia nos crescentes mercados de armazenamento de energia e soluções de marca.

• Fornecedor dominante no segmento de Memorialização, fornecendo produtos essenciais como memoriais de bronze e caixões para uma vasta rede de funerárias e cemitérios.
• O segmento de Tecnologias Industriais está posicionado como pioneiro em soluções de Eletrodo de Bateria Seca (DBE) para o mercado de fabricação de baterias de veículos elétricos (EV).
• A venda estratégica da maior parte do negócio da SGK Brand Solutions para a joint venture Propelis (mantendo uma participação 40% participação) simplifica a estrutura societária e concentra o capital.
• A empresa demonstrou disciplina financeira com seus 32º aumento consecutivo de dividendos anuais, um sinal de confiança em sua geração de caixa no longo prazo, apesar de um desafiador número de vendas consolidadas em 2025 de US$ 1,50 bilhão.