Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma Breve História da Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions

Fundada em 1889 em Clermont-Ferrand, França, a Compagnie Générale des Établissements Michelin, vulgarmente conhecida como Michelin, começou como uma empresa de fabrico de pneus. A empresa foi fundada pelos irmãos Édouard e André Michelin, produzindo inicialmente apenas pneus de borracha maciça para bicicletas e veículos puxados por cavalos. Em 1895, a Michelin desenvolveu o primeiro pneu removível para bicicletas.

Ao longo das décadas, a Michelin expandiu o seu portfólio de produtos e alcance geográfico. Em 1900, a Michelin publicou o primeiro Guia Michelin, que tinha como objetivo promover o uso de automóveis e assim aumentar as vendas de pneus. Este guia evoluiu para um prestigiado guia de restaurantes e hotéis. A empresa abriu o capital em 1920, permitindo-lhe levantar capital para expansão.

Durante a Primeira Guerra Mundial, a Michelin contribuiu para o esforço de guerra, produzindo pneus para veículos militares. Em 1940, a empresa lançou o icônico Michelin Man, que se tornou sinônimo da marca. No período pós-guerra, a Michelin estabeleceu instalações de produção em vários países, incluindo os EUA, Itália e Brasil.

No final do século 20, a Michelin continuou a inovar com produtos como o pneu radial. Em 1990, a Michelin adquiriu o controle acionário do fabricante de pneus Uniroyal, aumentando significativamente a sua presença no mercado na América do Norte. A empresa expandiu-se ainda mais com a aquisição das divisões de pneus da BFGoodrich em 1990.

Em 2019, a Michelin gerou uma receita de aproximadamente 24,1 mil milhões de euros, apresentando uma trajetória de crescimento apoiada por inovações contínuas em tecnologia de pneus e um portfólio diversificado que inclui soluções de mobilidade. A empresa também fez progressos em iniciativas de sustentabilidade, com o objetivo de fabricar 80% dos seus pneus a partir de materiais renováveis ou reciclados até 2048.

Em 2022, a Michelin reportou um lucro líquido de cerca de 1,675 mil milhões de euros, indicando um desempenho robusto face aos desafios económicos globais. Sua capitalização de mercado é de aproximadamente 20,75 mil milhões de euros no final de setembro de 2023.

O compromisso da Michelin com a investigação e desenvolvimento é evidente, com despesas anuais de aproximadamente 650 milhões de euros dedicado à inovação. A empresa se concentrou em melhorar a longevidade dos pneus, a eficiência de combustível e o desempenho geral.

Em termos de segmentação de mercado, a Michelin atua em diversos setores, incluindo automóveis de passageiros, caminhões e pneus especiais para veículos agrícolas e de construção. No terceiro trimestre de 2023, aproximadamente 57% de sua receita veio de pneus de automóveis de passageiros, enquanto 25% veio de pneus de caminhão, e 18% provenientes de setores especializados.

A Michelin continua a ser um interveniente fundamental na indústria global de pneus, posicionando-se consistentemente entre as principais empresas a nível mundial, ao lado da Bridgestone e da Goodyear. A transformação contínua da empresa em direção a soluções de mobilidade sustentável provavelmente influenciará a sua trajetória à medida que se adapta às mudanças nas preferências dos consumidores e nos cenários regulatórios.

Quem é dono da Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en comando por ações

A Compagnie Générale des Établissements Michelin, comumente conhecida como Michelin, é um dos principais fabricantes de pneus do mundo. Em outubro de 2023, a estrutura acionária da Michelin é caracterizada principalmente por uma combinação de acionistas institucionais e individuais.

As principais partes interessadas na Michelin incluem:

• Investidores Institucionais: Estes incluem fundos mútuos, fundos de pensão e outras instituições financeiras que detêm ações substanciais na empresa. Notavelmente, os principais investidores institucionais incluem:
• BlackRock, Inc. 6.2% de ações
• O Vanguard Group, Inc. - aproximadamente 4.9% de ações
• Amundi Asset Management – sobre 5.5% de ações
• Acionistas Individuais: A família Michelin mantém uma participação acionária significativa, detendo cerca de 44.2% das ações da empresa através da holding da família Michelin, Groupement de Rapprochement des Actionnaires Michelin (GRAM).
• Propriedade de ações dos funcionários: A Michelin também tem um esquema de participação acionária dos funcionários, que representa cerca de 1.8% do total de ações.

Em termos do total de ações em circulação, em outubro de 2023, a Michelin tinha aproximadamente 126 milhões ações. A tabela abaixo resume a estrutura de propriedade:

No exercício financeiro encerrado em dezembro de 2022, a Michelin gerou receitas de aproximadamente 24,7 mil milhões de euros e relatou um lucro líquido de cerca de 1,7 mil milhões de euros. A empresa atua em mais de 170 países, com uma força de trabalho global totalizando mais de 127.000 funcionários.

Além disso, a Michelin está cotada na bolsa Euronext Paris sob o símbolo AM. Em outubro de 2023, a capitalização de mercado da Michelin era de aproximadamente 22 mil milhões de euros, reflectindo o seu estatuto como um interveniente-chave na indústria de fabrico de pneus.

A empresa continua focada na mobilidade sustentável e anunciou planos para investir mais de 1,5 mil milhões de euros nas suas iniciativas de sustentabilidade ao longo dos próximos anos, incluindo inovações na reciclagem de pneus e produtos energeticamente eficientes.

Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions Declaração de missão

A Compagnie Générale des Établissements Michelin, comumente conhecida como Michelin, enfatiza seu compromisso com a sustentabilidade, segurança e inovação em sua declaração de missão. A empresa tem como objetivo oferecer soluções de mobilidade que melhorem a qualidade de vida e contribuam para a preservação do meio ambiente. A partir de 2023, a declaração de missão da Michelin reflete o seu objetivo de apoiar a mobilidade sustentável através de tecnologia avançada de pneus e gestão ambiental.

Em 2022, a Michelin reportou receitas de 24,6 mil milhões de euros, marcando um 6.5% aumento em relação ao ano anterior. O lucro operacional da empresa atingiu 4 mil milhões de euros, com um lucro líquido de 2,8 mil milhões de euros. A Michelin continua a investir fortemente em investigação e desenvolvimento, atribuindo cerca de 5.6% de suas vendas anuais para esse segmento.

A empresa opera em escala global, com mais de 130 instalações de fabricação do outro lado 17 países. A dedicação da Michelin à segurança é sublinhada pelos seus esforços contínuos para alcançar a longevidade dos pneus e aumentar a eficiência de combustível. Em 2022, a Michelin conseguiu uma redução de 25% em emissões de CO2 por pneu produzido em comparação com os níveis de 2010.

Como parte da sua missão de inovar e reduzir o impacto ambiental, a Michelin estabeleceu como meta fabricar todos os seus pneus com materiais 100% sustentáveis, 2050. Atualmente, utilizam materiais sustentáveis, como produtos de origem biológica e reciclados, em aproximadamente 30% dos seus pneus.

A abordagem da empresa também inclui a expansão do seu portfólio de pneus para veículos elétricos (EV), explorando o mercado de rápido crescimento de EV. As vendas de pneus EV da Michelin duplicaram em 2022, contribuindo 1 bilhão de euros às suas receitas, com projeções indicando que este segmento poderá crescer 20% anualmente através 2025.

Em termos de governança corporativa, a Michelin compromete-se a manter elevados padrões éticos e a aumentar o valor para os acionistas. A empresa reportou um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 14% em 2022. A Michelin também se comprometeu a melhorar a diversidade de género, com o objetivo de alcançar 30% de cargos de liderança ocupados por mulheres por 2025.

No geral, a declaração de missão e as iniciativas estratégicas da Michelin estão focadas no avanço do transporte sustentável, no aumento da segurança através da inovação e na manutenção de um forte compromisso com a responsabilidade ambiental.

Como funciona a Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions

A Compagnie Générale des Établissements Michelin, comumente referida como Michelin, é líder global na fabricação de pneus, com forte presença nos segmentos de veículos de passageiros e comerciais. A empresa atua em mais de 170 países e emprega mais de 127.000 pessoas em todo o mundo a partir de 2022.

Em 2022, a Michelin reportou vendas totais de aproximadamente 23,3 mil milhões de euros, um aumento substancial em relação 20,5 mil milhões de euros em 2021. Este crescimento foi impulsionado por um aumento na procura de pneus, particularmente nos setores de automóveis de passageiros e camiões ligeiros.

A estrutura operacional da Michelin está amplamente dividida em dois segmentos: o negócio de fabricação de pneus e o segmento de soluções de mobilidade. O segmento de pneus inclui pneus para automóveis de passageiros, caminhões e veículos especiais, enquanto o segmento de mobilidade concentra-se em serviços e tecnologias de apoio ao transporte.

A Michelin investe fortemente em pesquisa e desenvolvimento, destinando cerca de 5,7% de suas vendas totais à I&D em 2022. Este investimento apoia avanços em soluções de mobilidade sustentável. Em 2021, a Michelin apresentou a sua iniciativa “Michelin Ultimate Solution”, que visa reduzir as emissões de carbono através de 50% até 2030 por meio de processos de fabricação ecologicamente corretos.

A empresa segue uma estratégia de distribuição multicanal através de uma combinação de vendas diretas, distribuidores e plataformas online. No final de 2022, a Michelin tinha uma extensa rede de mais de 7.500 centros de atendimento e fez parceria com varejistas para melhorar a acessibilidade.

As ações da Michelin são negociadas na Euronext Paris sob o símbolo ML. Em outubro de 2023, o preço das ações era de aproximadamente €90.45, com uma capitalização de mercado de cerca de 14 mil milhões de euros. A empresa distribui dividendos de forma consistente, com um rendimento de dividendos de cerca de 3.2% em 2022, refletindo o seu compromisso em devolver valor aos acionistas.

Como parte da sua estratégia de sustentabilidade, a Michelin pretende alcançar 100% de seus pneus serem feitos de materiais sustentáveis pela 2050. Este compromisso é reforçado pelas suas colaborações com as partes interessadas da indústria e pelos investimentos na investigação de materiais alternativos.

Além disso, a Michelin expandiu o seu foco na mobilidade elétrica, com planos para aumentar a capacidade de produção de pneus para veículos elétricos devido à crescente procura. De acordo com análises de mercado, espera-se que o mercado de pneus para veículos elétricos cresça a um CAGR de 30% de 2022 a 2027.

Em resumo, a Michelin continua a alavancar a sua extensa presença global, fortes capacidades de I&D e iniciativas de sustentabilidade para manter a sua posição como líder de mercado na indústria de fabrico de pneus.

Como a Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions ganha dinheiro

A Compagnie Générale des Établissements Michelin, comumente conhecida como Michelin, é um dos maiores fabricantes de pneus do mundo. Em 2022, a empresa reportou receitas de aproximadamente 24,2 mil milhões de euros, com um lucro operacional de cerca de 3,3 mil milhões de euros, resultando em uma margem de 13.6%.

Os fluxos de receita da Michelin são divididos principalmente em dois segmentos: pneus para automóveis de passageiros e caminhões leves e pneus comerciais e especiais. Em 2022, a composição das receitas destes segmentos foi a seguinte:

A estratégia lucrativa da empresa depende de vários fatores principais:

• Inovação: Michelin investe em torno 5% de sua receita anual em pesquisa e desenvolvimento, com foco na criação de pneus de alto desempenho e com baixo consumo de combustível.
• Presença Global: A Michelin opera em mais de 170 países, que fornece acesso a diversos mercados e bases de clientes.
• Reconhecimento da marca: A marca Michelin é sinônimo de qualidade, permitindo à empresa manter preços premium, resultando em um crescimento do preço médio de venda (ASP) de 5% anualmente.

Além disso, a Michelin beneficia de um forte segmento de pós-venda, que contribui aproximadamente 25% da receita total. Este segmento inclui reposição de pneus, serviços de reforma e venda de acessórios.

Em termos de métricas operacionais, a capacidade de produção da Michelin ultrapassa 190 milhões de pneus anualmente, o que permite à empresa atender à alta demanda, mantendo economias de escala.

Em relação ao desempenho financeiro, a Michelin reportou seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para 2022 em aproximadamente 4,5 mil milhões de euros, refletindo uma capacidade estável de geração de fluxo de caixa.

A empresa possui um balanço robusto, em meados de 2023, com uma dívida líquida de 2,9 mil milhões de euros contra um patrimônio de 15,1 mil milhões de euros, levando a um rácio dívida/capital próprio de 0.19.

Olhando para as tendências do mercado, a Michelin também abraçou iniciativas de sustentabilidade, visando que uma parte significativa dos seus pneus seja fabricada a partir de materiais renováveis até 2030. Espera-se que este pivô estratégico abra novos fluxos de receitas à medida que crescem as preferências dos consumidores ecologicamente conscientes.

Concluindo, a abordagem multifacetada da Michelin à geração de receitas, focada na inovação, na força da marca e num portfólio diversificado de produtos, posiciona-a bem na competitiva indústria de fabrico de pneus.