Explorando o investidor CoStar Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para o CoStar Group, Inc. (CSGP) e se perguntando por que as ações parecem desafiar a gravidade, mesmo quando o mercado imobiliário comercial (CRE) enfrenta ventos contrários - honestamente, quem está comprando? A resposta é dinheiro institucional, e muito dinheiro: grandes intervenientes como o Vanguard Group Inc. e a BlackRock, Inc. detêm colectivamente dezenas de milhões de acções, com a propriedade institucional a representar espantosos 96,60% da empresa. Esse tipo de concentração não é apenas uma curiosidade; indica que o dinheiro inteligente está apostando alto no pivô da empresa, especialmente em seu impulso residencial como o Homes.com. Eles estão olhando além do prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 31 milhões e concentrando-se na força operacional subjacente, como o crescimento de 20% da receita ano a ano para US$ 834 milhões no trimestre e a orientação de receita para o ano inteiro de até US$ 3,24 bilhões. Então, os grandes fundos estão vendo algo que está faltando neste gigante de capitalização de mercado de US$ 28,32 bilhões ou estão se preparando para uma correção? Vamos detalhar exatamente quem está acumulando essas 70.056.441 ações detidas pelo Vanguard Group Inc. e por que sua tese é importante para o seu portfólio no momento.

Quem investe no CoStar Group, Inc. (CSGP) e por quê?

Você está olhando para o CoStar Group, Inc. (CSGP) e se perguntando quem está realmente comprando essas ações e qual é o objetivo do jogo. A conclusão directa é que o CoStar Group, Inc. é esmagadoramente uma aposta institucional, com quase todos os investidores a apostar no seu domínio contínuo do mercado e na sua trajectória de elevado crescimento, e não em dividendos ou valor profundo.

A base de investidores é dominada por grandes instituições financeiras de longo prazo. Esta é uma propriedade clássica de ações em crescimento profile: muito dinheiro está comprando a história de liderança e expansão de mercado. Você pode ver um histórico completo de como esta empresa construiu sua posição no mercado aqui: (CSGP): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Principais tipos de investidores: a fortaleza institucional

A estrutura de propriedade do CoStar Group, Inc. é uma fortaleza de capital institucional. No final de 2025, os fundos de hedge e outros investidores institucionais detinham impressionantes 96,60% das ações da empresa. Isso deixa uma flutuação mínima para investidores individuais ou de varejo, que detêm cerca de 2,31% das ações. Os insiders, como executivos e diretores, possuem uma participação pequena, mas significativa, de cerca de 1,09%.

Esta elevada concentração institucional significa que os movimentos dos preços das ações são em grande parte ditados pelas decisões estratégicas de algumas centenas de grandes fundos e não pelas negociações diárias de investidores individuais. É uma ação de convicção para os grandes jogadores.

Os principais detentores institucionais são uma lista dos maiores gestores de ativos do mundo, que frequentemente usam estratégias de crescimento passivas (rastreamento de índices) e ativas:

• Vanguard Group, Inc.: detém mais de 70 milhões de ações.
• BlackRock, Inc.: detém mais de 36 milhões de ações.
• Baron Capital Group, Inc .: Possui quase 20 milhões de ações.

Motivações de investimento: crescimento com prêmio

Os investidores são atraídos para o CoStar Group, Inc. por um motivo principal: crescimento. A empresa tem um histórico notável, tendo alcançado o 57º trimestre consecutivo de crescimento de receitas de dois dígitos no segundo trimestre de 2025. É por esta consistência que as instituições pagam um prémio.

Não há dividendos – esta é uma máquina de crescimento puro que reinveste cada dólar na sua expansão, especialmente na sua plataforma residencial, Homes.com. A compensação é clara: renunciamos ao rendimento agora pela promessa de uma valorização do capital muito maior mais tarde. O mercado está definitivamente avaliando isso, já que a ação tem uma alta relação preço/lucro (P/L) de mais de 1.300,00, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio enorme por ganhos futuros.

Aqui está uma matemática rápida sobre as perspectivas para 2025 que alimenta essa motivação:

Estratégias de Investimento: Convicção de Longo Prazo

A estratégia dominante entre os investidores do CoStar Group, Inc. é uma estratégia de participação de longo prazo, muitas vezes classificada como “investimento em crescimento” ou “crescimento secular”. Esta não é uma ação para traders de curto prazo, embora alguns fundos de hedge possam utilizá-la para ações táticas.

A presença de fundos de índice como Vanguard e BlackRock significa que uma grande parte das ações é detida passivamente, refletindo a inclusão do CoStar Group, Inc. em índices importantes como o S&P 500. Esta compra passiva cria uma procura constante e estrutural pelas ações. Os gestores activos, por sua vez, estão concentrados na capacidade da empresa de executar a sua expansão no mercado residencial com a Homes.com e manter a sua posição de monopólio em dados imobiliários comerciais (CRE).

• Passivo de longo prazo: Os fundos de índice duram décadas, proporcionando um piso estável para o preço das ações.
• Crescimento Ativo: Os gestores compram com base na taxa de crescimento anual dos lucros prevista pela empresa de 242,9% para 2025-2027, o que está muito à frente da média da indústria de serviços imobiliários dos EUA.
• Mapeamento de Risco: O principal risco de curto prazo é o alto custo associado à construção da Homes.com, que resultou em um prejuízo líquido de US$ 15 milhões no primeiro trimestre de 2025 (principalmente devido à aquisição da Matterport). Os investidores aceitam esta queda de rentabilidade a curto prazo em troca de ganhos de quota de mercado a longo prazo.

O consenso entre os analistas de Wall Street é uma “compra moderada”, com um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 94,15 no final de 2025, sugerindo uma crença em uma alta significativa em relação aos níveis atuais. Seu próximo passo deve ser observar a tolerância ao risco de seu próprio portfólio e decidir se você está pronto para possuir uma história de crescimento de alta convicção com um preço premium.

Propriedade institucional e principais acionistas do CoStar Group, Inc.

Se você está olhando para o CoStar Group, Inc. (CSGP), a primeira coisa a entender é que se trata de uma ação dominada institucionalmente. Esta não é uma história voltada para o varejo; é um campo de batalha para os maiores gestores de dinheiro do mundo, o que significa que as suas decisões de investimento determinam fundamentalmente o preço das ações e a direção estratégica da empresa.

A partir do terceiro trimestre de 2025, os investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensões e dotações – detinham colectivamente uma esmagadora maioria da empresa, detendo aproximadamente 89,15% das acções em circulação. Esta elevada concentração, totalizando mais de 538 milhões de ações, confere-lhes uma influência significativa sobre a trajetória das ações e a governança corporativa. Para um mergulho mais profundo nas origens e no modelo de negócios da empresa, você pode conferir (CSGP): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Os principais investidores institucionais: quem está comprando?

A base accionista está ancorada pelos gigantes da gestão passiva e activa do dinheiro. Estas empresas não detêm apenas ações; eles são o mercado e seus movimentos são o que você precisa acompanhar. Os principais detentores, com base em seus registros 13F de 30 de setembro de 2025, são uma lista dos suspeitos do costume, o que definitivamente adiciona uma camada de estabilidade às ações.

Aqui está uma matemática rápida sobre os cinco primeiros, representando uma grande parte do valor institucional total:

Somente o Vanguard Group e a BlackRock, Inc. detêm uma porcentagem substancial, principalmente por meio de fundos de índice (como o Vanguard Total Stock Market Index Fund e os ETFs iShares da BlackRock). Isto significa que uma grande parte das ações do CoStar Group, Inc. está essencialmente no piloto automático, compradas e mantidas como um componente dos principais índices de mercado.

Mudanças Recentes: As Instituições Estão Acumulando ou Distribuindo?

Olhando para os registos do terceiro trimestre de 2025, a tendência é clara: os maiores players ainda estão a acumular. Este é um forte sinal de confiança na história de crescimento a longo prazo da empresa e na sua posição dominante nos dados imobiliários comerciais e nos segmentos de mercado.

Por exemplo, o Vanguard Group Inc. aumentou a sua posição em mais de 1,2 milhões de ações no terceiro trimestre de 2025. A BlackRock, Inc. também adicionou uma fatia significativa, aumentando a sua participação em mais de 1,09 milhões de ações. Esse acúmulo sugere que eles veem um crescimento contínuo da receita, que o CoStar Group, Inc. entregou com a receita do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 833,6 milhões, um aumento de 20,4% ano a ano.

No entanto, nem tudo é tráfego de mão única. Alguns gestores activos estão a realizar lucros ou a reafectar capital. A Bamco Inc /Ny/, por exemplo, reduziu sua participação em 424.369 ações no mesmo trimestre. Além disso, você viu novas e grandes posições iniciadas no início de 2025, como a posição de aproximadamente US$ 586 milhões da Mizuho Markets Americas LLC no primeiro trimestre de 2025, o que mostra a convicção de novos participantes.

• A Vanguard adicionou 1.208.958 ações no terceiro trimestre de 2025.
• BlackRock adicionou 1.093.724 ações no terceiro trimestre de 2025.
• Bamco Inc /Ny/ vendeu 424.369 ações no terceiro trimestre de 2025.
• Massachusetts Financial Services Co /Ma/ aumentou sua participação em 12,468%.

O impacto institucional no estoque e na estratégia

Quando as instituições detêm esta parte de uma empresa, o seu papel passa de meros acionistas para principais partes interessadas que podem influenciar a estratégia (governação corporativa). A sua presença fornece um piso para o preço das ações porque o seu tamanho os torna menos propensos ao pânico nas vendas do que os investidores individuais. Eles são a definição de capital de longo prazo.

A elevada propriedade institucional é uma faca de dois gumes: oferece estabilidade, mas também significa que a gestão está sob constante pressão para cumprir métricas de crescimento como a orientação de EPS de 0,820 a 0,840 dólares para todo o ano fiscal de 2025. As suas expectativas de crescimento contínuo das receitas de dois dígitos - uma sequência que o CoStar Group, Inc. Se a empresa perder o ritmo, a liquidação pode ser rápida e severa, simplesmente devido ao enorme valor em dólares das ações que estas instituições podem movimentar.

Seu foco está no domínio sustentado do mercado e em aquisições crescentes. Eles estão essencialmente endossando a estratégia agressiva da empresa para expandir seus mercados residenciais, como o Homes.com, e seu principal negócio de dados comerciais. A classificação consensual dos analistas de 'Compra Moderada' com um preço-alvo médio de $93,38 reflecte esta confiança institucional na execução da empresa.

Principais investidores e seu impacto no CoStar Group, Inc.

O investidor profile (CSGP) é dominado por dinheiro institucional, o que é um sinal claro de confiança na posição de mercado de longo prazo da empresa. Esses grandes fundos possuem uma parcela impressionante da empresa, e seus movimentos são o que definitivamente impulsionam a volatilidade e a estabilidade das ações.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham aproximadamente 96,60% das ações do CoStar Group, Inc., representando um valor total de participações de cerca de US$ 28,175 bilhões. Este nível de propriedade significa que o preço das ações e a direção estratégica da empresa são altamente sensíveis ao sentimento de algumas dezenas de grandes players. Quando as instituições possuem tanto, elas se tornam o mercado.

• A elevada propriedade institucional sinaliza um stock de crescimento maduro e de menor risco.
• A propriedade privilegiada é baixa, cerca de 1,18%, o que é típico de uma grande empresa de tecnologia estabelecida.

The Heavy Hitters: Quem possui as maiores apostas?

Os principais accionistas são os suspeitos do costume no mundo dos investimentos em mega-capitalizações – os gigantes dos fundos de índice e alguns gestores activos com recursos abastados. Estas empresas são geralmente detentoras passivas, o que significa que acompanham um índice de referência como o S&P 500, mas a sua dimensão confere-lhes uma imensa influência em questões de governação corporativa, tais como eleições para conselhos de administração e remunerações de executivos.

Os maiores detentores institucionais incluem Vanguard Group Inc e BlackRock, Inc., duas empresas que conheço bem desde minha época como analista. A Vanguard é o maior detentor e sua posição é crítica. Para um mergulho mais profundo nas métricas subjacentes da empresa, você deve ler Dividindo a saúde financeira do CoStar Group, Inc. (CSGP): principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo de alguns dos principais dados de propriedade institucional no primeiro semestre do ano fiscal de 2025:

O domínio da Vanguard e da BlackRock, Inc. significa que a sua tese de investimento é simples: o CoStar Group, Inc. Eles estão comprando o mercado, não necessariamente a história. Ainda assim, suas compras consistentes proporcionam um piso sólido para o preço das ações.

Movimentos recentes de investidores e sinais de mercado

As informações mais reveladoras provêm da atividade recente, especificamente no primeiro e segundo trimestres de 2025. Vimos uma combinação de novas posições de grande dimensão e de fundos existentes a aumentarem as suas apostas, o que sugere um apetite renovado pelas ações, apesar dos seus elevados múltiplos de avaliação.

Por exemplo, o Vanguard Group Inc aumentou a sua posição em 4,1% no primeiro trimestre de 2025, adicionando mais de 2,7 milhões de ações. Este é um enorme voto de confiança. Além disso, a atividade dos fundos de hedge é notável: Third Point LLC e SG Capital Management LLC iniciaram novas posições de nove dígitos no primeiro e segundo trimestre de 2025, respectivamente. Isto é um sinal claro de que os gestores activos vêem um catalisador a curto prazo ou uma subvalorização a longo prazo, mesmo com as acções a serem negociadas a um rácio preço/vendas elevado em comparação com os seus pares.

Do outro lado da balança, as vendas privilegiadas estão presentes. Por exemplo, o insider Frederick G. Saint vendeu 25.000 ações no segundo trimestre de 2025 por cerca de US$ 2,26 milhões. Embora esta seja uma pequena porcentagem do float total, é um lembrete de que nem todos estão uniformemente otimistas. Além disso, a própria empresa está a gerir ativamente a sua estrutura de capital, acelerando um programa de recompra de ações no valor de 500 milhões de dólares, uma medida que é muitas vezes vista como uma forma direta de aumentar o lucro por ação (EPS) e apaziguar os acionistas que procuram retorno de capital.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você quer saber quem está comprando o CoStar Group, Inc. (CSGP) e por quê. A resposta curta é que a convicção institucional é elevada, mas o sentimento é actualmente complexo – uma mistura de crença a longo prazo e cautela a curto prazo. Muito dinheiro detém a grande maioria das ações, mas a recente evolução dos preços mostra uma clara oscilação.

Os investidores institucionais, os enormes fundos como o Vanguard Group Inc. e o BlackRock, Inc., possuem impressionantes 96,60% das ações ordinárias da empresa. Este nível de propriedade significa que a direção das ações é definitivamente ditada pelos seus movimentos coletivos. Por exemplo, o Vanguard Group Inc. aumentou a sua participação em 0,6% no segundo trimestre de 2025, elevando a sua participação total para 68.847.483 ações, avaliadas em aproximadamente 5,54 mil milhões de dólares. Este é um sério voto de confiança nos dados de longo prazo e na tese do mercado.

Ainda assim, o sentimento geral dos investidores é melhor descrito como um consenso de “compra moderada” por parte dos analistas de Wall Street, mas o sentimento subjacente é moderado. A revisão da Assembleia Geral Anual de 2025 sugeriu uma postura ‘HOLD’, observando que as ações poderiam estar totalmente precificadas dada a sua trajetória de crescimento constante, mas não explosiva.

• Vanguard Group Inc. é o maior detentor institucional.
• A propriedade institucional é dominante em 96,60%.
• A crença central está no fosso de dados e no domínio do mercado da CoStar.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A resposta do mercado de ações ao recente desempenho e às mudanças de propriedade do CoStar Group, Inc. tem sido volátil, mostrando a tensão entre a força do seu negócio principal e os seus investimentos de crescimento de alto custo. No mês anterior a novembro de 2025, as ações caíram quase 12% e caíram 4,9% no acumulado do ano. Esse tipo de slide indica que os investidores estão reavaliando algo.

O movimento recente mais dramático ocorreu após o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 em 28 de outubro de 2025. Apesar de superar o lucro ajustado por ação (EPS) e as estimativas de receita - reportando $ 0,23 EPS contra o consenso de $ 0,19 e receita de $ 833,6 milhões - as ações despencaram 9,9% no próximo pregão. Aqui está a matemática rápida: os investidores concentraram-se no custo do crescimento e na pressão das margens, e não apenas no lucro. Por outro lado, os resultados do segundo trimestre de 2025, que mostraram um aumento de 15,2% na receita ano a ano, para US$ 781 milhões, e um EBITDA ajustado disparando 107,3%, para US$ 85 milhões, fizeram as ações subirem 6,9% imediatamente. O mercado é hipersensível à rentabilidade do investimento da Homes.com.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

A comunidade de analistas está dividida, e é por isso que você vê um consenso de “Compra Moderada”. Dos 18 analistas, a quebra mostra uma tendência clara para a história de longo prazo, mas com um contingente significativo de cautela. O preço-alvo médio é agressivo, situando-se em torno de US$ 93,38 a US$ 94,46, sugerindo uma vantagem substancial em relação aos níveis de preços atuais.

A divergência nas classificações está enraizada no modelo de negócios de duas velocidades da empresa. Analistas como Citizens, que reiteraram uma classificação de “desempenho superior ao mercado” com um preço-alvo de US$ 100, concentram-se no principal negócio imobiliário comercial (CoStar Suite e LoopNet), onde as margens de informações imobiliárias comerciais e EBITDA do mercado se expandiram para saudáveis ​​47%. Este segmento é um caixa eletrônico. Por outro lado, o Wells Fargo reduziu recentemente seu preço-alvo para US$ 60,00 em 17 de novembro de 2025, mantendo uma classificação ‘Abaixo do peso’. A sua preocupação centra-se no investimento agressivo e limitador de margem na Homes.com e na crescente concorrência da Zillow Rentals no espaço de aluguer, o que poderá impactar a plataforma Apartments.com. Você pode ler mais sobre a estratégia de longo prazo da empresa e o que impulsiona esse investimento em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do CoStar Group, Inc.

Para o ano fiscal de 2025, a orientação da empresa aponta para receitas na faixa de US$ 3,23 bilhões a US$ 3,24 bilhões e lucro por ação ajustado entre US$ 0,82 e US$ 0,84. A questão central para os investidores é se os gastos significativos no lado residencial passarão de um obstáculo ao rendimento líquido para um importante motor de crescimento, justificando a avaliação actual. A tabela abaixo resume o sentimento do analista:

A conclusão é simples: os investidores institucionais estão a comprar a visão de longo prazo de um gigante de dados imobiliários dominante e completo, mas ainda estão a punir as ações pelo custo de curto prazo dessa ambição. Sua ação é monitorar o impulso de vendas e a trajetória das margens da Homes.com nos próximos dois trimestres.