Explorando o investidor ONEOK, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a ONEOK, Inc. (OKE), se perguntando se muito dinheiro ainda está se acumulando neste gigante intermediário e, honestamente, a resposta é um retumbante sim, mas o cenário está definitivamente mudando. Porque é que as instituições – os intervenientes que gerem biliões – detêm uma participação enorme de mais de 73% da empresa no final de 2025? Tudo se resume a um fluxo de caixa previsível e a um rendimento atraente num mercado energético volátil; por exemplo, os resultados recentes do terceiro trimestre de 2025 mostraram um forte lucro líquido de US$ 940 milhões e um EBITDA Ajustado de US$ 2,12 bilhões, resultados que falam diretamente sobre a estabilidade do seu negócio integrado de líquidos de gás natural (LGN). são dois dos maiores detentores institucionais, possuindo coletivamente mais de 132 milhões ações, e vimos compras significativas, como a First Eagle Investment Management LLC aumentando sua participação por um preço impressionante 130.8% no segundo trimestre de 2025, adquirindo um adicional 3,545,256 ações. Então, com a negociação de ações em torno $70.49 por ação e analistas projetando um lucro por ação (EPS) para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente $5.07, você está confortável com o risco-recompensa profile que está atraindo esses gigantes, especialmente considerando o dividendo anualizado de $4.12 por ação?

Quem investe na ONEOK, Inc. (OKE) e por quê?

Você está olhando para ONEOK, Inc. (OKE) e se perguntando quem são os grandes jogadores e qual é seu plano de jogo. A conclusão directa é que a ONEOK é esmagadoramente controlada por dinheiro institucional, que está a comprar o duplo apelo da empresa: um fluxo de rendimento sólido proveniente do seu modelo baseado em taxas e um crescimento significativo a curto prazo proveniente de aquisições estratégicas.

A base de investidores do ONEOK não está dividida igualmente. É uma história de domínio institucional, o que é típico de uma empresa de infraestrutura energética de grande capitalização (uma operadora midstream). No final de 2025, os investidores institucionais - os fundos mútuos, fundos de pensão e doações - detinham a participação majoritária, com a propriedade consistentemente situada entre 69.13% e 73.16% das ações em circulação. Isso significa que suas decisões comerciais podem definitivamente alterar o preço.

O público em geral, ou investidores de varejo, detêm uma parcela menor, mas ainda substancial, aproximadamente 28% do estoque. A propriedade interna, que é a administração e os diretores, é mínima em aproximadamente 0.72%, mas vale a pena notar que os diretores têm feito compras recentes, como um diretor adquirindo 2,500 ações em novembro de 2025 para $165,000.00, mostrando confiança.

Aqui está uma rápida olhada nos principais tipos de investidores:

• Investidores Institucionais: Possuir a maioria; eles buscam estabilidade e escala.
• Investidores de varejo: Atraído principalmente pelo alto rendimento de dividendos.
• Fundos de hedge: Um subconjunto de iniciativas institucionais, muitas vezes centradas em catalisadores de curto prazo.

As principais motivações de investimento: renda e crescimento

O que atrai este grupo diversificado para a ONEOK é uma narrativa clara e convincente construída sobre dois pilares: rendimento confiável e potencial de crescimento explosivo. Para investidores com foco na renda, o dividendo da empresa é o principal atrativo. ONEOK tem um dividendo anualizado de $4.12 por ação no final de 2025, o que se traduz em um rendimento de quase 5.98%. É um rendimento forte, especialmente quando o dividendo é pago trimestralmente a $1.03 por ação e tem aumentado consistentemente por três anos consecutivos.

Para investidores em crescimento, a história gira em torno de escala e sinergia. As aquisições estratégicas da empresa, como o acordo EnLink Midstream finalizado em janeiro de 2025, estão impulsionando um enorme impulso financeiro. A empresa reportou um lucro líquido de US$ 940 milhões somente no terceiro trimestre de 2025, e o EBITDA ajustado para o ano inteiro deverá ficar confortavelmente acima US$ 8 bilhões. Este crescimento é em grande parte arriscado porque mais de 90% das receitas da ONEOK em 2025 deverão provir de contratos baseados em taxas, protegendo os lucros das oscilações violentas dos preços das commodities.

Estratégias de investimento em jogo

A estratégia dominante entre os grandes detentores institucionais é o investimento de longo prazo orientado para o valor. Eles estão essencialmente comprando um negócio estável de utilidade pública com um impulsionador de crescimento. O sector midstream, que envolve o transporte e armazenamento de gás natural e líquidos de gás natural (LGN), é um negócio de capital intensivo, e a enorme base de activos e a rede integrada da ONEOK nas principais bacias dos EUA, como o Permiano e as Montanhas Rochosas, actuam como um fosso competitivo significativo (uma vantagem a longo prazo).

Você vê evidências desse foco de longo prazo na estratégia de alocação de capital. A administração está equilibrando a alocação de gastos de crescimento entre US$ 2,8 bilhões e US$ 3,2 bilhões às despesas de capital para projetos de alto retorno em 2025 - com retornos diretos aos acionistas. Eles têm um US$ 2 bilhões programa de recompra de ações e concluiu um US$ 234,16 milhões recompra em 2025, reforçando o compromisso com a devolução de valor.

Para ser justo, alguns investidores, especialmente fundos de cobertura, estão concentrados nos catalisadores de curto prazo, tais como a captura de sinergias incrementais. ONEOK espera realizar US$ 250 milhões em sinergias incrementais provenientes das suas recentes aquisições em 2025, o que é um impulsionador de curto prazo claro e mensurável.

Se quiser se aprofundar no modelo de negócios fundamental que sustenta esses números, você pode ler mais sobre (OKE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. É tudo uma questão de tubos e contratos que mantêm o fluxo de caixa.

Propriedade institucional e principais acionistas da ONEOK, Inc.

Você está olhando para a ONEOK, Inc. (OKE) porque sabe que o setor de energia midstream oferece estabilidade, especialmente com seu modelo de receita baseado em taxas. A conclusão directa é que os investidores institucionais dominam esmagadoramente a base accionista, detendo mais de 70% da empresa, o que significa que o seu sentimento colectivo é o principal impulsionador da direcção a longo prazo e da estratégia empresarial das acções.

De acordo com os registros mais recentes, a propriedade institucional total da ONEOK, Inc. representa substanciais 73,42% das ações. Isto traduz-se num total de 534.602.549 ações detidas por grandes instituições, com um valor total de participações estimado em cerca de 33,058 mil milhões de dólares. É um enorme voto de confiança, mas também cria uma vulnerabilidade; uma mudança de sentimento entre esses gigantes pode alterar rapidamente o preço das ações.

Principais investidores institucionais e suas participações

Os maiores investidores institucionais são as empresas gigantes passivas que gerem vastos fundos de índice e ETFs (Exchange-Traded Funds). Eles estão preparados para o longo prazo, buscando um crescimento estável e o dividendo confiável da empresa, que para o ano fiscal de 2025 é anualizado de US$ 4,12 por ação.

Aqui estão os três principais acionistas institucionais da ONEOK, Inc. de acordo com os dados mais recentes:

• Grupo Vanguarda Inc: Detém aproximadamente 12% das ações em circulação.
• BlackRock, Inc.: Detém aproximadamente 9,2% das ações em circulação.
• State Street Corp: Detém aproximadamente 6,4% das ações em circulação.

Somente esses três controlam uma parcela significativa da empresa. Definitivamente, vale a pena notar que os 25 principais acionistas controlam coletivamente menos da metade das ações, o que significa que as ações são amplamente disseminadas e nenhum investidor tem uma participação majoritária dominante.

Mudanças recentes na propriedade institucional

No segundo trimestre de 2025, assistimos a um clássico cabo de guerra entre os grandes investidores. Enquanto 729 investidores institucionais adicionaram ações às suas carteiras, cerca de 688 diminuíram as suas posições. Esta divisão quase uniforme mostra uma divergência de opinião sobre as perspectivas de curto prazo da ONEOK, provavelmente ligada à integração de aquisições recentes e à leitura do mercado sobre os spreads dos preços das commodities.

Aqui estão os cálculos rápidos de alguns dos maiores movimentos no segundo trimestre de 2025, que totalizaram entradas institucionais de US$ 34 milhões no primeiro trimestre de 2025:

Você pode ver os movimentos dramáticos e de alta convicção em ambas as direções. O aumento maciço da First Eagle sugere uma forte crença na proposta de valor a longo prazo da empresa, enquanto a saída quase total da Infrastructure Capital Advisors aponta para uma reavaliação acentuada e pessimista. Para saber mais sobre o negócio principal da empresa, você pode conferir (OKE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

O impacto dos grandes investidores na estratégia da OKE

Com instituições que detêm uma participação tão grande, constituem o grupo de acionistas mais poderoso. Como possuem mais de metade das ações, o conselho de administração e a equipa de gestão da ONEOK devem prestar muita atenção às suas preferências, especialmente no que diz respeito à alocação de capital, política de dividendos e orientação estratégica.

A acumulação institucional é um sinal positivo, muitas vezes sinalizando que os analistas que trabalham para estas empresas gostam das ações. Mas esta concentração de poder significa que o preço das ações da ONEOK é vulnerável às suas decisões comerciais. Se algumas grandes instituições decidirem vender ao mesmo tempo – uma mentalidade de rebanho – você poderá ver o preço das ações cair rapidamente. A recente queda dos preços de 37,35% entre Novembro de 2024 e Novembro de 2025 mostra esta vulnerabilidade em acção. Suas compras, no entanto, também podem alimentar altas, como visto em julho de 2025, quando os fluxos institucionais ajudaram a elevar as ações em meio a atualizações dos analistas.

A chave é observar os registros: um registro do Schedule 13D indica que um investidor detém mais de 5% e pretende buscar ativamente uma mudança na estratégia de negócios, enquanto um 13G indica um investimento passivo. Até agora, os principais detentores parecem ser investidores passivos, orientados por índices, mas a sua dimensão confere-lhes uma enorme influência.

Principais investidores e seu impacto na ONEOK, Inc.

Você está olhando para a ONEOK, Inc. (OKE) e tentando descobrir quem está dirigindo o ônibus e por que está comprando. A conclusão direta é a seguinte: a ONEOK, Inc. é uma ação dominada por enorme dinheiro institucional, com mais de 69% da empresa detida por fundos, o que significa que os seus movimentos são em grande parte ditados por fluxos de índices passivos e estratégias de dividendos de longo prazo.

Esta não é uma ação influenciada por um único fundo de hedge ativista; é uma participação essencial para os maiores gestores de ativos do mundo. A enorme escala de sua propriedade faz deles a força definitivamente mais influente, mesmo que não estejam gritando do alto.

Os gigantes institucionais: quem possui a maior parte da ONEOK, Inc.

Como analista financeiro experiente, posso afirmar que os principais acionistas são exatamente quem você esperaria de uma empresa de infraestrutura energética estável e com alto rendimento de dividendos. Estes são os três titãs do mundo dos investimentos, principalmente através dos seus índices e fundos geridos passivamente. De acordo com os registros mais recentes (terceiro trimestre de 2025), os três principais proprietários institucionais detêm um número impressionante de ações:

• detém a maior participação com 77.222.590 ações.
• está logo atrás, detendo 55.779.524 ações.
• State Street Corp. completa os três primeiros com 37.801.944 ações.

Aqui está uma matemática rápida: os investidores institucionais possuem coletivamente entre 69,13% e 74,1% das ações da ONEOK, Inc. Trata-se de um enorme bloco de propriedade, totalizando mais de 466 milhões de ações detidas por instituições. Este é um ponto crítico porque sugere estabilidade, mas também significa que a ação é altamente sensível ao amplo reequilíbrio dos índices de mercado e às mudanças setoriais na alocação de capital.

Influência do Investidor: O Poder Passivo dos Fundos de Índice

A influência destes gigantes – Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. – é subtil mas profunda. São, em grande parte, investidores passivos, o que significa que normalmente não se envolvem em campanhas ativistas. Seu poder vem de seu bloco eleitoral. Quando uma ação corporativa importante é proposta, como a recente aquisição da EnLink Midstream, seus votos são cruciais. Geralmente apoiam a gestão, a menos que haja uma questão clara de governação, mas a sua presença obriga o conselho a manter uma política de retorno de capital favorável aos accionistas, o que no caso da ONEOK, Inc. significa um forte foco nos dividendos.

Esse compromisso pode ser percebido nas ações recentes da empresa, que reforçam a tese de investimento desses detentores de longo prazo. Para um mergulho mais profundo na estrutura financeira da empresa, você deve conferir Dividindo a saúde financeira da ONEOK, Inc. (OKE): principais insights para investidores.

Movimentos recentes: confiança interna e retorno de capital

As ações de curto prazo da empresa e dos seus colaboradores no final de 2025 traçam um sinal claro de confiança, que é o que devemos observar. As compras internas, embora pequenas em volume, são um indicador poderoso. Por exemplo, o Diretor Brian L. Derksen comprou 2.500 ações em 3 de novembro de 2025, por um total de US$ 165.000,00 a um preço de US$ 66,00 por ação. Os insiders raramente compram, a menos que acreditem que as ações estão subvalorizadas.

Esta confiança interna é apoiada pela solidez financeira e pelas decisões de alocação de capital da própria empresa. A empresa concluiu um programa de recompra de ações de US$ 234,16 milhões em novembro de 2025, o que reduz diretamente a contagem de ações e aumenta o lucro por ação (EPS). Esta ação, juntamente com os fortes resultados do terceiro trimestre de 2025 – receitas de 8,63 mil milhões de dólares e lucro líquido de 939 milhões de dólares – mostra que a gestão está a trabalhar ativamente para devolver valor e apoiar o preço das ações. Eles estão focados no jogo longo.

A tabela abaixo resume as principais posições institucionais e atividades internas recentes que estão moldando a narrativa das ações:

Seu próximo passo deve ser monitorar a próxima rodada de registros 13F (participações institucionais) para ver se a tendência líquida de compra institucional continua seguindo os fortes ganhos do terceiro trimestre e a clara orientação de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 de US$ 4,97 a US$ 5,77. Proprietário: Você.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a ONEOK, Inc. (OKE) e tentando descobrir se o muito dinheiro ainda está em alta, e a resposta curta é sim, mas com a cautela de um realista. O interesse institucional continua elevado, o que proporciona um piso sólido para as ações, mas o mercado tem punido as ações pelo que considera risco de execução e elevados gastos de capital (CapEx).

Em novembro de 2025, os investidores institucionais - fundos mútuos, fundos de pensão e doações - detinham uma parte substancial da empresa, com participação entre 69,13% e 73,42%. Este nível de propriedade sinaliza confiança na estratégia de longo prazo da ONEOK como um importante player norte-americano de infraestrutura energética. Nos últimos doze meses, o fluxo monetário líquido tem sido positivo, com entradas institucionais totais de aproximadamente US$ 10,38 bilhões ultrapassando significativamente o US$ 3,80 bilhões nas saídas. Trata-se de um claro voto de confiança na estabilidade do sector intermediário.

No entanto, o sentimento não é universalmente positivo, o que é normal para uma empresa numa indústria de capital intensivo. Por exemplo, no segundo trimestre de 2025, você viu movimentos opostos massivos: FIRST EAGLE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC adicionou 3.545.256 ações (um aumento de 130,8%), enquanto INFRASTRUCTURE CAPITAL ADVISORS, LLC removeu 3.692.526 ações (um corte de 98,1%). Isto indica que, embora alguns vejam as sinergias de aquisição como uma grande oportunidade, outros estão realizando lucros ou saindo devido a preocupações com a integração ou a volatilidade dos preços das commodities. Até um diretor comprou 2.500 ações em novembro de 2025, um sinal clássico de confiança interna.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

O movimento do preço das ações da ONEOK, Inc. (OKE) foi um pouco brutal este ano, caindo cerca de 28% no acumulado do ano, mesmo incluindo o dividendo. Este declínio foi impulsionado por preocupações com a orientação elevada de CapEx para 2025, que foi definida entre 2,8 mil milhões de dólares e 3,2 mil milhões de dólares, e resultados operacionais anteriores pouco inspiradores. Mas o recente relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 forneceu um catalisador muito necessário ao qual o mercado reagiu positivamente.

A empresa relatou um forte lucro líquido no terceiro trimestre de 2025 de US$ 940 milhões e EBITDA ajustado de US$ 2,12 bilhões, ambos superando as estimativas de consenso. Este desempenho, impulsionado pela integração bem-sucedida das aquisições da EnLink e da Medallion, reafirmou a faixa de orientação de lucro líquido para o ano de 2025 de US$ 3,17 bilhões a US$ 3,65 bilhões. O mercado viu isto como uma validação de que o elevado CapEx e a estratégia de aquisição estão a começar a dar frutos com resultados tangíveis, particularmente com o aumento da produção de Líquidos de Gás Natural (NGL) das Montanhas Rochosas em 17%. O desempenho das ações por volta da divulgação de resultados de 28 de outubro reflete esta mudança positiva, mesmo que as médias móveis de longo prazo ainda mostrem uma tendência descendente.

Para obter mais contexto sobre a base do valor da empresa, você pode revisar seu histórico operacional e modelo financeiro aqui: (OKE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas do lado vendedor geralmente se unem em torno de uma classificação de “Compra Moderada”, refletindo o otimismo cauteloso que mencionei. O preço-alvo de consenso está na faixa de US$ 89,27 a US$ 91,94. Isto sugere uma subida significativa do preço actual, que é uma das principais razões pelas quais o dinheiro institucional está a fluir em montantes líquidos positivos.

O foco dos analistas resume-se a isto: o enorme compromisso de capital em aquisições e projectos de crescimento é o principal impulsionador do valor futuro. Os fortes resultados do terceiro trimestre, que registaram um aumento de 10% no lucro líquido, são vistos como a primeira evidência sólida de que a integração da EnLink e da Medallion está a funcionar. O dividendo, que foi declarado em 1,03 dólares por ação para o terceiro trimestre de 2025 (4,12 dólares anualizados), também apoia a tese de investimento para compradores institucionais com foco no rendimento.

Aqui está uma matemática rápida sobre o sentimento do analista: você tem uma pontuação de recomendação de 2,2 (onde 1,0 é uma compra forte e 3,0 é uma espera). Esta não é uma compra gritante, mas é uma clara tendência à acumulação. A divisão nas classificações é instrutiva:

• Compra forte: 1 analista
• Comprar: 8 analistas
• Espera: 8 analistas

A principal conclusão é que a maioria dos analistas acredita que o preço atual não reflete totalmente as sinergias previstas e a orientação reafirmada de lucro líquido de US$ 3,17 bilhões a US$ 3,65 bilhões para o ano fiscal de 2025. O risco continua a ser a volatilidade nos preços da energia, mas a natureza baseada em taxas do negócio midstream da ONEOK ajuda a isolá-la da pior dessas oscilações.