Explorer ONEOK, Inc. (OKE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez ONEOK, Inc. (OKE), en vous demandant si les grosses sommes d’argent s’accumulent encore dans ce géant du secteur intermédiaire, et honnêtement, la réponse est un oui catégorique, mais le paysage est définitivement en train de changer. Pourquoi les institutions - les acteurs qui gèrent des milliers de milliards - détiennent-elles une participation massive de plus de 73% de l’entreprise à fin 2025 ? Cela se résume à des flux de trésorerie prévisibles et à un rendement intéressant dans un marché énergétique volatil ; par exemple, les récents résultats du troisième trimestre 2025 ont montré un solide bénéfice net de 940 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 2,12 milliards de dollars, des résultats qui témoignent directement de la stabilité de leur activité intégrée de liquides de gaz naturel (LGN). The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc. sont deux des plus grands détenteurs institutionnels, détenant collectivement plus de 132 millions actions, et nous avons assisté à des achats importants, comme First Eagle Investment Management LLC augmentant sa participation par un 130.8% au deuxième trimestre 2025, en acquérant un 3,545,256 actions. Donc, avec les échanges boursiers autour $70.49 par action et les analystes prévoient un bénéfice par action (BPA) pour l’ensemble de l’année 2025 d’environ $5.07, êtes-vous à l'aise avec le rapport risque-récompense profile qui attire ces mastodontes, surtout compte tenu du dividende annualisé des $4.12 par action ?

Qui investit dans ONEOK, Inc. (OKE) et pourquoi ?

Vous regardez ONEOK, Inc. (OKE) et vous vous demandez qui sont les grands acteurs et quel est leur plan de match. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que ONEOK est majoritairement contrôlée par l'argent institutionnel, qui adhère au double attrait de l'entreprise : un flux de revenus solide comme le roc grâce à son modèle basé sur des honoraires et une croissance significative à court terme grâce à des acquisitions stratégiques.

La base d’investisseurs de ONEOK n’est pas répartie de manière égale. Il s’agit d’une histoire de domination institutionnelle, typique d’une société d’infrastructures énergétiques à grande capitalisation (un opérateur intermédiaire). Fin 2025, les investisseurs institutionnels - les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds de dotation - détiennent la majorité des parts, la propriété se situant systématiquement entre 69.13% et 73.16% des actions en circulation. Cela signifie que leurs décisions commerciales peuvent définitivement faire évoluer le prix.

Le grand public, ou les investisseurs particuliers, détiennent une part plus petite mais néanmoins substantielle, à peu près 28% du stock. La propriété des initiés, c'est-à-dire la direction et les administrateurs, est minime à environ 0.72%, mais il convient de noter que les administrateurs ont récemment procédé à des achats, comme un administrateur qui a acquis 2,500 actions en novembre 2025 pour $165,000.00, faisant preuve de confiance.

Voici un aperçu rapide des principaux types d’investisseurs :

• Investisseurs institutionnels : Posséder la majorité ; ils recherchent la stabilité et l’échelle.
• Investisseurs particuliers : Attiré principalement par le rendement élevé des dividendes.
• Fonds spéculatifs : Un sous-ensemble d’institutionnels, souvent axé sur les catalyseurs à court terme.

Les principales motivations d’investissement : revenu et croissance

Ce qui attire ce groupe diversifié chez ONEOK, c'est un récit clair et convaincant construit sur deux piliers : des revenus fiables et un potentiel de croissance explosif. Pour les investisseurs axés sur le revenu, le dividende de la société constitue le principal attrait. ONEOK a un dividende annualisé de $4.12 par action à fin 2025, ce qui se traduit par un rendement de près de 5.98%. C'est un rendement élevé, surtout lorsque le dividende est payé trimestriellement à $1.03 par action et a été constamment augmenté pendant trois années consécutives.

Pour les investisseurs de croissance, l’histoire est une question d’échelle et de synergie. Les acquisitions stratégiques de l'entreprise, comme l'accord EnLink Midstream finalisé en janvier 2025, génèrent une dynamique financière massive. La société a déclaré un bénéfice net de 940 millions de dollars au troisième trimestre 2025 seulement, et l'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année devrait être confortablement supérieur à 8 milliards de dollars. Cette croissance est largement dérisquée car plus de 90% Une grande partie des revenus de ONEOK en 2025 devrait provenir de contrats à honoraires, protégeant ainsi les bénéfices des fluctuations brutales des prix des matières premières.

Stratégies d'investissement en jeu

La stratégie dominante parmi les grands détenteurs institutionnels est l’investissement à long terme axé sur la valeur. Ils achètent essentiellement une entreprise stable de type service public, dotée d’un moteur de croissance. Le secteur intermédiaire, qui implique le transport et le stockage du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (LGN), est une activité à forte intensité de capital, et l'énorme base d'actifs et le réseau intégré de ONEOK dans les principaux bassins américains comme le Permien et les Rocheuses agissent comme un important fossé concurrentiel (un avantage à long terme).

La stratégie d’allocation du capital témoigne de cette orientation à long terme. La direction équilibre les dépenses de croissance en répartissant entre 2,8 milliards de dollars et 3,2 milliards de dollars aux dépenses d'investissement pour des projets à haut rendement en 2025 - avec des retours directs pour les actionnaires. Ils ont un 2 milliards de dollars programme de rachat d'actions et réalisé un 234,16 millions de dollars rachat en 2025, renforçant ainsi leur engagement à restituer de la valeur.

Pour être honnête, certains investisseurs, notamment les hedge funds, se concentrent sur les catalyseurs à court terme, tels que la capture de synergies supplémentaires. ONEOK espère réaliser 250 millions de dollars en synergies supplémentaires grâce à ses récentes acquisitions en 2025, ce qui constitue un moteur clair et mesurable à court terme.

Si vous souhaitez approfondir le modèle économique fondamental qui prend en charge ces chiffres, vous pouvez en savoir plus sur ONEOK, Inc. (OKE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent. Tout dépend des tuyaux et des contrats qui permettent de maintenir la trésorerie.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de ONEOK, Inc. (OKE)

Vous regardez ONEOK, Inc. (OKE) parce que vous savez que le secteur intermédiaire de l’énergie offre une stabilité, en particulier avec son modèle de revenus payants. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que les investisseurs institutionnels dominent massivement l'actionnariat, détenant plus de 70 % de l'entreprise, ce qui signifie que leur sentiment collectif est le principal moteur de l'orientation à long terme et de la stratégie d'entreprise du titre.

Selon les documents les plus récents, la propriété institutionnelle totale de ONEOK, Inc. s'élève à 73,42 % des actions. Cela se traduit par un total de 534 602 549 actions détenues par de grandes institutions, pour une valeur totale des avoirs estimée à environ 33,058 milliards de dollars. C'est un énorme vote de confiance, mais cela crée également une vulnérabilité ; un changement de sentiment parmi ces géants peut faire évoluer rapidement le cours des actions.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Les plus grands investisseurs institutionnels sont les géants passifs qui gèrent de vastes fonds indiciels et ETF (Exchange-Traded Funds). Ils s'engagent sur le long terme, à la recherche d'une croissance stable et du dividende fiable de l'entreprise, qui pour l'exercice 2025 s'élève à 4,12 $ par action annualisé.

Voici les trois principaux actionnaires institutionnels de ONEOK, Inc. selon les données les plus récentes :

• Groupe Vanguard Inc. : Détient environ 12 % des actions en circulation.
• BlackRock, Inc. : Détient environ 9,2 % des actions en circulation.
• Société State Street : Détient environ 6,4 % des actions en circulation.

Ces trois-là contrôlent à eux seuls une partie importante de l’entreprise. Il convient certainement de noter que les 25 principaux actionnaires contrôlent collectivement moins de la moitié des actions, ce qui signifie que les actions sont largement diffusées et qu'aucun investisseur ne détient une participation dominante et majoritaire.

Changements récents dans la propriété institutionnelle

Au deuxième trimestre 2025, nous avons assisté à une lutte acharnée classique entre les gros capitaux. Alors que 729 investisseurs institutionnels ont ajouté des actions à leurs portefeuilles, près de 688 ont réduit leurs positions. Cette répartition quasi-égale montre une divergence d'opinions sur les perspectives à court terme de ONEOK, probablement liée à l'intégration des acquisitions récentes et à l'interprétation du marché sur les écarts de prix des matières premières.

Voici un calcul rapide de certains des mouvements les plus importants du deuxième trimestre 2025, qui ont totalisé des entrées institutionnelles de 34 millions de dollars au premier trimestre 2025 :

Vous pouvez voir les mouvements spectaculaires et à forte conviction dans les deux sens. L'augmentation massive de First Eagle suggère une forte confiance dans la proposition de valeur à long terme de l'entreprise, tandis que la sortie quasi totale d'Infrastructure Capital Advisors indique une réévaluation brutale et baissière. Pour en savoir plus sur le cœur de métier de l'entreprise, vous pouvez consulter ONEOK, Inc. (OKE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

L'impact des grands investisseurs sur la stratégie d'OKE

Les institutions détenant une participation aussi importante, elles constituent le groupe d’actionnaires le plus puissant. Parce qu'ils détiennent plus de la moitié des actions, le conseil d'administration et l'équipe de direction de ONEOK doivent prêter une attention particulière à leurs préférences, notamment en ce qui concerne l'allocation du capital, la politique de dividendes et l'orientation stratégique.

L’accumulation institutionnelle est un signe positif, indiquant souvent que les analystes travaillant pour ces entreprises apprécient le titre. Mais cette concentration du pouvoir signifie que le cours des actions de ONEOK est vulnérable à leurs décisions commerciales. Si quelques grandes institutions décident de vendre en même temps – une mentalité de troupeau – le cours de l’action pourrait chuter rapidement. La récente baisse des prix de 37,35 % entre novembre 2024 et novembre 2025 montre cette vulnérabilité en action. Leurs achats, cependant, peuvent également alimenter des rallyes, comme on l’a vu en juillet 2025, lorsque les afflux institutionnels ont contribué à faire grimper le titre au milieu des révisions à la hausse des analystes.

La clé est de surveiller les dépôts : un dépôt selon l'annexe 13D indique qu'un investisseur détient plus de 5 % et a l'intention de poursuivre activement un changement de stratégie commerciale, tandis qu'un dépôt 13G indique un investissement passif. Jusqu’à présent, les principaux détenteurs semblent être des investisseurs passifs et axés sur les indices, mais leur taille même leur confère une énorme influence.

Investisseurs clés et leur impact sur ONEOK, Inc. (OKE)

Vous regardez ONEOK, Inc. (OKE) et essayez de déterminer qui conduit le bus et pourquoi il achète. La conclusion directe est la suivante : ONEOK, Inc. est une action dominée par un capital institutionnel massif, avec plus de 69 % de la société détenue par des fonds, ce qui signifie que ses mouvements sont largement dictés par des flux d'indices passifs et des stratégies de dividendes à long terme.

Il ne s’agit pas d’une action influencée par un seul hedge fund activiste ; il s'agit d'un titre de base pour les plus grands gestionnaires d'actifs du monde. L’ampleur de leur propriété en fait sans aucun doute la force la plus influente, même s’ils ne crient pas sur les toits.

Les géants institutionnels : à qui appartient la majeure partie de ONEOK, Inc. (OKE) ?

En tant qu'analyste financier chevronné, je peux vous dire que les principaux actionnaires sont exactement ceux que l'on attend d'une société d'infrastructures énergétiques stable et à dividendes élevés. Ce sont les trois titans du monde de l’investissement, principalement à travers leurs fonds indiciels et gérés passivement. Selon les documents les plus récents (T3 2025), les trois principaux propriétaires institutionnels détiennent un nombre impressionnant d'actions :

• Vanguard Group Inc. détient la plus grande participation avec 77 222 590 actions.
• BlackRock, Inc. suit de près, détenant 55 779 524 actions.
• State Street Corp. complète le trio de tête avec 37 801 944 actions.

Voici le calcul rapide : les investisseurs institutionnels détiennent collectivement entre 69,13 % et 74,1 % des actions de ONEOK, Inc. (OKE). Cela représente un énorme bloc de propriété, totalisant plus de 466 millions d’actions détenues par des institutions. Il s’agit d’un point critique car il suggère une stabilité, mais cela signifie également que le titre est très sensible au rééquilibrage général des indices de marché et aux changements sectoriels dans l’allocation du capital.

Influence des investisseurs : le pouvoir passif des fonds indiciels

L’influence de ces géants – Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. – est subtile mais profonde. Ce sont des investisseurs largement passifs, ce qui signifie qu’ils ne s’engagent généralement pas dans des campagnes activistes. Leur pouvoir vient de leur bloc électoral. Lorsqu’une opération sur titres majeure est proposée, comme la récente acquisition d’EnLink Midstream, leurs votes sont cruciaux. Ils soutiennent généralement la direction, sauf en cas de problème de gouvernance clair, mais leur présence oblige le conseil d'administration à maintenir une politique de rendement du capital favorable aux actionnaires, ce qui, dans le cas de ONEOK, Inc., signifie une forte concentration sur le dividende.

Cet engagement se reflète dans les actions récentes de l'entreprise, qui renforcent la thèse d'investissement de ces détenteurs de long terme. Pour une analyse plus approfondie de la structure financière de l'entreprise, vous devriez consulter Décomposition de la santé financière de ONEOK, Inc. (OKE) : informations clés pour les investisseurs.

Mouvements récents : confiance des initiés et rendement du capital

Les actions à court terme de l’entreprise et de ses initiés fin 2025 constituent un signal clair de confiance, ce que vous devriez surveiller. Les achats d’initiés, bien que modestes en volume, constituent un indicateur puissant. Par exemple, le directeur Brian L. Derksen a acheté 2 500 actions le 3 novembre 2025, pour un total de 165 000,00 $ au prix de 66,00 $ par action. Les initiés achètent rarement à moins qu’ils estiment que l’action est sous-évaluée.

Cette confiance interne est soutenue par la solidité financière de l'entreprise et par ses décisions en matière d'allocation du capital. La société a finalisé un programme de rachat d'actions de 234,16 millions de dollars en novembre 2025, ce qui réduit directement le nombre d'actions et augmente le bénéfice par action (BPA). Cette action, associée aux solides résultats du troisième trimestre 2025 (revenu de 8,63 milliards de dollars et bénéfice net de 939 millions de dollars), montre que la direction travaille activement à restituer la valeur et à soutenir le cours de l'action. Ils se concentrent sur le long jeu.

Le tableau ci-dessous résume les principales positions institutionnelles et les récentes activités d'initiés qui façonnent le récit du titre :

Votre prochaine étape devrait être de surveiller la prochaine série de dépôts 13F (titres institutionnels) pour voir si la tendance nette des achats institutionnels se poursuit après les solides bénéfices du troisième trimestre et la prévision claire du BPA pour l'exercice 2025 de 4,97 $ à 5,77 $. Propriétaire : Vous.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez ONEOK, Inc. (OKE) et essayez de déterminer si les gros capitaux sont toujours optimistes, et la réponse courte est oui, mais avec une prudence réaliste. L'intérêt institutionnel reste élevé, ce qui constitue un plancher solide pour le titre, mais le marché a puni le titre pour ce qu'il considère comme un risque d'exécution et des dépenses en capital (CapEx) élevées.

En novembre 2025, les investisseurs institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds de dotation – détenaient une part substantielle de l'entreprise, avec une participation comprise entre 69,13 % et 73,42 %. Ce niveau de propriété témoigne de la confiance dans la stratégie à long terme de ONEOK en tant qu'acteur majeur des infrastructures énergétiques en Amérique du Nord. Au cours des douze derniers mois, le flux monétaire net a été positif, avec des entrées institutionnelles totales d'environ 10,38 milliards de dollars dépassant considérablement le 3,80 milliards de dollars en sorties. Il s’agit d’un vote de confiance clair dans la stabilité du secteur intermédiaire.

Cependant, le sentiment n’est pas universellement positif, ce qui est normal pour une entreprise évoluant dans un secteur à forte intensité de capital. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, vous avez assisté à des mouvements massifs et opposés : FIRST EAGLE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC a ajouté 3 545 256 actions (une augmentation de 130,8 %), tandis que INFRASTRUCTURE CAPITAL ADVISORS, LLC a supprimé 3 692 526 actions (une baisse de 98,1 %). Cela vous indique que même si certains voient les synergies d'acquisition comme une énorme opportunité, d'autres prennent des bénéfices ou se tournent vers eux en raison de préoccupations concernant l'intégration ou la volatilité des prix des matières premières. Même un administrateur a acheté 2 500 actions en novembre 2025, signe classique de confiance interne.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Le mouvement du cours de l'action de ONEOK, Inc. (OKE) a été un peu brutal cette année, chutant d'environ 28 % depuis le début de l'année, même en incluant le dividende. Cette baisse est due aux inquiétudes concernant les prévisions élevées de CapEx pour 2025, fixées entre 2,8 et 3,2 milliards de dollars, et aux résultats opérationnels antérieurs peu inspirants. Mais le récent rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 a fourni un catalyseur indispensable auquel le marché a réagi positivement.

La société a déclaré un solide bénéfice net de 940 millions de dollars au troisième trimestre 2025 et un EBITDA ajusté de 2,12 milliards de dollars, tous deux supérieurs aux estimations consensuelles. Cette performance, portée par l'intégration réussie des acquisitions d'EnLink et de Medallion, a réaffirmé la fourchette prévisionnelle de bénéfice net pour l'ensemble de l'année 2025, comprise entre 3,17 milliards de dollars et 3,65 milliards de dollars. Le marché a vu cela comme une confirmation du fait que la stratégie d'investissement et d'acquisition élevée commence à porter ses fruits avec des résultats tangibles, en particulier avec l'augmentation du débit de liquides de gaz naturel (LGN) des Rocheuses de 17 %. La performance du titre autour de la publication des résultats du 28 octobre reflète cette évolution positive, même si les moyennes mobiles à long terme affichent toujours une tendance à la baisse.

Pour plus de contexte sur le fondement de la valeur de l'entreprise, vous pouvez consulter son historique opérationnel et son modèle financier ici : ONEOK, Inc. (OKE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Points de vue des analystes sur l'impact des principaux investisseurs

Les analystes côté vente s'accordent généralement autour d'une note « achat modéré », reflétant l'optimisme prudent que j'ai mentionné. L'objectif de prix consensuel se situe entre 89,27 $ et 91,94 $. Cela suggère une hausse significative par rapport au prix actuel, ce qui est l’une des principales raisons pour lesquelles l’argent institutionnel circule en montants nets positifs.

L'objectif des analystes se résume à ceci : l'engagement massif de capitaux dans des acquisitions et des projets de croissance est le principal moteur de la valeur future. Les solides résultats du troisième trimestre, qui ont vu une augmentation de 10 % du bénéfice net, sont considérés comme la première preuve solide que l'intégration d'EnLink et de Medallion fonctionne. Le dividende, qui a été déclaré à 1,03 $ par action pour le troisième trimestre 2025 (4,12 $ annualisé), soutient également la thèse d'investissement pour les acheteurs institutionnels axés sur le revenu.

Voici un rapide calcul sur le sentiment des analystes : vous avez un score de recommandation de 2,2 (où 1,0 est un achat fort et 3,0 est un maintien). Il ne s’agit pas d’un achat criant, mais d’une nette tendance à l’accumulation. La répartition des notes est instructive :

• Achat fort : 1 analyste
• Acheter : 8 analystes
• Détenir : 8 analystes

Ce qu'il faut retenir, c'est que la majorité des analystes estiment que le prix actuel ne reflète pas pleinement les synergies anticipées et les prévisions réaffirmées de bénéfice net de 3,17 à 3,65 milliards de dollars pour l'exercice 2025. Le risque reste la volatilité des prix de l'énergie, mais la nature tarifaire des activités intermédiaires de ONEOK contribue à la protéger des pires de ces fluctuations.