Explorando o investidor Procore Technologies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está definitivamente se perguntando quem está conduzindo a ação na Procore Technologies, Inc. (PCOR) e por que as ações continuam a atrair a atenção institucional? A resposta curta é que o dinheiro inteligente ainda está fortemente investido, mas uma rotação silenciosa está acontecendo, então você precisa olhar além das manchetes. Investidores institucionais e fundos de hedge possuem cerca de 81,1% das ações da empresa, com gigantes como Vanguard Group Inc. detendo 12.353.586 ações e BlackRock, Inc. detendo 6.719.499 ações no final do terceiro trimestre de 2025, o que mostra uma forte convicção na plataforma de tecnologia de construção. Esta convicção está alicerçada na trajetória financeira da empresa; A Procore está projetando receitas para o ano de 2025 entre US$ 1.312 milhões e US$ 1.314 milhões, representando um sólido crescimento de 14% ano a ano, além de atingir uma margem operacional não-GAAP de 17% no terceiro trimestre. Ainda assim, é preciso observar os movimentos internos: por exemplo, a ICONIQ Strategic Partners III, L.P. distribuiu recentemente 813.479 ações em 14 de novembro de 2025, o que representa um bloco significativo de ações mudando de mãos, não uma venda por dinheiro, mas um evento de distribuição importante. O grande dinheiro está focado no crescimento eficiente. O que significa esta elevada concentração institucional para a volatilidade e como mapear as recentes distribuições internas para uma estratégia de investimento clara?

Quem investe na Procore Technologies, Inc. (PCOR) e por quê?

Você está olhando para a Procore Technologies, Inc. (PCOR) e tentando descobrir quem está conduzindo as ações e qual é o objetivo final. A conclusão directa é esta: a Procore é esmagadoramente uma peça institucional, com os principais gestores de activos e fundos de cobertura a apostar no seu domínio a longo prazo no espaço multimilionário da tecnologia de construção (ConTech), especialmente à medida que a rentabilidade acelera.

No final de 2025, 81,10% das ações da Procore Technologies, Inc. eram detidas por investidores institucionais. Esta não é uma ação impulsionada pelo público varejista; é uma participação fundamental para os principais intervenientes financeiros. Para ser justo, os membros da empresa ainda detêm uma participação significativa, representando cerca de 21,50% das ações, o que é um bom sinal – significa que as pessoas que dirigem a empresa têm uma participação séria no jogo. O float restante é o que sobra para investidores individuais (varejo) e fundos menores.

Aqui está uma análise rápida dos principais tipos de investidores e suas atividades mais recentes, com base nos registros do terceiro trimestre de 2025:

• Investidores Institucionais (Os Gigantes): Estes são os fundos mútuos e gestores de ativos como Vanguard Group Inc, Morgan Stanley e BlackRock, Inc.. Geralmente são detentores de longo prazo, motivados pela inclusão de índices e pela crença de que a Procore é claramente a líder de mercado em seu nicho.
• Fundos de hedge (os participantes ativos): Fundos como Durável Capital Partners LP e Jennison Associates LLC aumentaram agressivamente as suas posições no primeiro semestre de 2025, com aumentos de 83,3% e 105,4% respetivamente. Eles vêem a história da alavancagem operacional – a capacidade da empresa de transformar o crescimento das receitas em margens de lucro mais elevadas – como um catalisador de curto prazo.
• Capital de risco/capital privado (os OG): Empresas como a ICONIQ Capital, LLC, uma investidora de longa data, continuam a ser os principais acionistas, embora tenham ocorrido algumas distribuições internas. Sua motivação é a recompensa final de um modelo de negócios de software como serviço (SaaS) bem-sucedido e ampliado.

Motivações de investimento: a história do crescimento para o lucro

A principal atração para a Procore Technologies, Inc. neste momento é a mudança de uma história de puro crescimento para uma história de “crescimento eficiente”, além do tamanho do mercado que dominam. Você não vê nenhum jogo de dividendos aqui; tudo isso tem a ver com valorização do capital.

Os números dos resultados do terceiro trimestre de 2025 contam a história. A empresa está orientando para uma receita para o ano de 2025 entre US$ 1,312 bilhão e US$ 1,314 bilhão, representando um sólido crescimento anual de 14%. Mas o verdadeiro retrocesso é a expansão da margem. A administração está orientando para uma margem operacional não-GAAP de 14% para o ano inteiro de 2025, o que representa uma enorme melhoria de 400 pontos base ano após ano. Isso mostra que a disciplina operacional está surgindo, o que é definitivamente o que os investidores institucionais desejam ver em uma empresa de SaaS em maturação.

Aqui está uma matemática rápida sobre lucratividade e escala:

Além disso, o novo CEO, Ajei Gopal, que ingressou em novembro de 2025, traz um histórico comprovado de expansão de uma empresa de tecnologia global multibilionária, o que reforça a confiança no crescimento a longo prazo. A indústria da construção ainda está no início de sua transformação digital, e a Procore Technologies, Inc. é a plataforma preferida, tendo ultrapassado US$ 1 trilhão em volume anual de construção contratado para sua plataforma.

Estratégias de investimento: crescimento e recompras de longo prazo

A estratégia dominante aqui é uma abordagem de manutenção de longo prazo focada no crescimento a um preço razoável (GARP). Os investidores estão a olhar para além dos ciclos económicos de curto prazo na construção, vendo a plataforma da empresa como uma infra-estrutura crítica para a indústria. Eles estão acreditando que uma alta margem de lucro bruto – a margem bruta GAAP era de 80% no terceiro trimestre de 2025 – acabará se traduzindo em um enorme fluxo de caixa livre.

A própria empresa está a utilizar a alocação de capital para apoiar esta estratégia. anunciou um novo programa de recompra de ações de US$ 300 milhões em novembro de 2025. Este é um movimento que sinaliza que a administração acredita que as ações estão subvalorizadas e que a composição do fluxo de caixa livre por ação é uma prioridade, o que é música para os ouvidos dos investidores em crescimento orientados para o valor. É uma ação clara que respalda o compromisso de gerar valor para os acionistas.

Estratégias típicas vistas entre grandes investidores:

• Participação no crescimento a longo prazo: Apostar em ganhos contínuos de participação de mercado e na adoção de novos recursos, como o roteiro 'Agentic' baseado em IA.
• Alocação de tecnologia principal: Tratar a Procore Technologies, Inc. como a solução definitiva de software para o setor de construção, da mesma forma que um investidor manteria o Salesforce no espaço de CRM.
• Investimento orientado a eventos/valor: Comprar ações em retrocessos, antecipando a expansão múltipla que vem com maior lucratividade e a transição bem-sucedida do CEO.

Se você quiser se aprofundar nos fundamentos da empresa e como ela construiu esse domínio de mercado, você deve revisar (PCOR): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. É uma boa maneira de enquadrar a tese de longo prazo.

Propriedade institucional e principais acionistas da Procore Technologies, Inc.

Você quer saber quem está comprando a Procore Technologies, Inc. (PCOR) e por quê, e a resposta curta é que o grande dinheiro - os investidores institucionais - está fortemente comprometido, mantendo aproximadamente 81.10% das ações da empresa no final de 2025. Esta é uma alta concentração e indica que o dinheiro inteligente tem um papel de longo prazo no espaço de tecnologia de construção.

O institucional profile não se trata apenas de fundos de índice passivos; inclui grandes gestores de ativos e empresas de capital de risco que estão na Procore Technologies, Inc. desde seus primeiros dias. A sua convicção é um sinal forte, mas também significa que o movimento das ações pode ser fortemente influenciado pelas decisões de alguns grandes players. Honestamente, é assim que o setor tecnológico funciona com uma capitalização de mercado em torno de US$ 11,7 bilhões.

Principais investidores institucionais e suas participações

Os maiores acionistas da Procore Technologies, Inc. são uma mistura de grupos de capital de risco focados no crescimento e dos maiores gestores de ativos do mundo. São estes fundos que moldam o mercado e a sua presença aqui é definitivamente um voto de confiança no setor de software de gestão de construção.

Por exemplo, a ICONIQ Capital, LLC, uma empresa conhecida por apoiar empresas tecnológicas de elevado crescimento, continua a ser uma das principais detentoras. Depois, você tem os gigantes dos índices, como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc., cujos mandatos exigem que eles possuam uma parte significativa de uma empresa como a Procore Technologies, Inc., devido ao seu peso no mercado. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores com base em seus registros do terceiro trimestre de 2025:

O que esta tabela mostra é uma clara âncora institucional, com os dois principais detentores representando sozinhos uma percentagem substancial das ações em circulação. Você pode se aprofundar na fundação e no modelo de negócios da empresa em (PCOR): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Mudanças recentes na propriedade institucional

Olhando para os registos 13F mais recentes para o terceiro trimestre de 2025, a tendência tem sido uma acumulação líquida por muitos fundos significativos, sugerindo uma convicção crescente na trajetória de curto prazo das ações. Esta acumulação é importante porque mostra que mesmo com a volatilidade do mercado, estes grandes intervenientes estão a aumentar as suas posições.

Por exemplo, o Morgan Stanley aumentou a sua participação através de um enorme 32.769% no terceiro trimestre de 2025, adicionando mais 2,48 milhões ações. A BlackRock, Inc. também aumentou sua posição, acrescentando mais de 390,000 ações, um 6.171% pular. Este tipo de compra a grandes gestores de activos sinaliza uma crença nos fundamentos da empresa e na sua capacidade de executar a sua estratégia de crescimento, particularmente em torno de novas características de produtos como Procore Helix e inovação em inteligência artificial (IA).

Ainda assim, nem todas as mudanças são compras simples. ICONIQ Strategic Partners III, LP distribuiu mais de 2 milhões de ações em novembro de 2025, o que é uma prática comum para fundos de risco devolverem capital aos seus sócios limitados após um IPO. Esta não é uma “venda” baseada num fraco desempenho, mas sim uma saída planeada que pode aumentar temporariamente a flutuação das ações e o volume de negociação.

• aumentou sua participação no terceiro trimestre de 2025 em 6.177%.
• Alliancebernstein L.p. adicionado 5 milhões ações no terceiro trimestre de 2025.
• A Antipodes Partners iniciou uma nova posição no terceiro trimestre de 2025, citando preocupações como concorrência e baixa demanda de construção como a oportunidade para estabelecer uma posição.

O impacto do apoio institucional na estratégia e nas ações

Estes grandes investidores institucionais desempenham um papel crítico que vai além de apenas movimentar o preço das ações. Eles são os detentores definitivos de longo prazo e sua crença coletiva valida a estratégia da Procore Technologies, Inc. de ser o sistema operacional para a indústria da construção.

A sua tese de investimento está provavelmente ligada à melhoria das finanças da empresa e ao seu foco na transformação digital. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 mostrou um caminho claro para a alavancagem operacional, com as vendas subindo para US$ 338,85 milhões e a perda líquida diminuindo significativamente para apenas US$ 9,1 milhões, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 26,39 milhões um ano antes. Esta redução da perda é uma métrica fundamental para investidores focados no crescimento.

A simples dimensão das suas participações significa que podem influenciar o preço das ações, mas, mais importante ainda, o seu compromisso a longo prazo incentiva a gestão a concentrar-se em objetivos estratégicos como a expansão internacional e o desenvolvimento de produtos, em vez do ruído do mercado a curto prazo. O consenso atual dos analistas é uma 'compra moderada', com um preço-alvo médio de $84.26, o que é reflexo direto desta confiança institucional e do desempenho fundamental da empresa. Assim, a sua adesão proporciona estabilidade de capital e avanço estratégico.

Principais investidores e seu impacto na Procore Technologies, Inc.

Se você está olhando para a Procore Technologies, Inc. (PCOR), a primeira coisa a entender é que o dinheiro institucional impulsiona as ações. Mais de 81% das ações da empresa são detidas por investidores institucionais, pelo que as suas ações são definitivamente mais importantes do que o comércio de retalho do dia-a-dia. Esta elevada concentração significa que os principais fundos têm uma influência significativa sobre a direção das ações e a governança corporativa.

O investidor profile é uma mistura de enormes fundos de índice e influentes empresas de capital de risco (VC) que entraram cedo. É necessário saber quem são os maiores intervenientes, porque a sua convicção a longo prazo – ou a falta dela – é um sinal claro para o mercado. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Procore Technologies, Inc. (PCOR): principais insights para investidores.

Os investidores âncora: ICONIQ e os três grandes

O investidor mais notável não é um fundo mútuo tradicional, mas sim a ICONIQ Capital, LLC, uma empresa conhecida por administrar patrimônio para fundadores de tecnologia. Os vários fundos da ICONIQ, como o ICONIQ Strategic Partners III, L.P., são classificados como grandes acionistas, muitas vezes detendo o status de 'insider' devido ao seu envolvimento pré-IPO e representação no conselho. Por exemplo, a ICONIQ Strategic Partners III LP é o maior acionista individual, possuindo aproximadamente 50,29 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 3,80 bilhões de acordo com um registro recente.

O restante dos principais detentores institucionais são os nomes que você espera ver em uma empresa de software de alto crescimento. Estes são gigantes, em grande parte passivos, que monitorizam índices, o que significa que estão a comprar porque a Procore Technologies, Inc. está no seu benchmark, mas a sua dimensão dá-lhes influência sobre os votos por procuração e as decisões de alocação de capital.

• ICONIQ Capital, LLC: 20,62 milhões de ações.
• Vanguard Group Inc.: 12,35 milhões de ações.
• Morgan Stanley: 10,06 milhões de ações.
• BlackRock, Inc.: 6,72 milhões de ações.

Aqui está uma matemática rápida sobre o peso institucional: no final do terceiro trimestre de 2025, essas instituições detinham coletivamente mais de 171,2 milhões de ações, com um valor de mercado total superior a US$ 11,233 bilhões. Isso é muita pele no jogo.

Atividade recente de investidores e sinais estratégicos

Vimos alguns movimentos interessantes em Novembro de 2025 que sinalizam uma mudança no foco dos investidores, do puro crescimento para a eficiência de capital. A maior ação recente veio dos primeiros investidores. Em 14 de novembro de 2025, a ICONIQ Strategic Partners III, LP e suas entidades relacionadas distribuíram mais de 1,9 milhão de ações ordinárias aos seus sócios limitados. Esta é uma distribuição interna, pro rata, e não uma venda no mercado, mas transfere um grande bloco de ações de um fundo concentrado para as mãos de muitos parceiros individuais. É um sinal clássico de um fundo de risco encerrando um investimento pós-bloqueio, mas também aumenta a flutuação pública.

Além disso, o Conselho de Administração autorizou um novo programa de recompra de ações de até US$ 300 milhões em 3 de novembro de 2025. Este é um forte sinal para o mercado de que a empresa acredita que suas ações estão subvalorizadas e está disposta a usar seu capital para aumentar o lucro por ação. Esta mudança é uma resposta direta à demanda dos investidores por uma melhor alocação de capital, especialmente depois que a receita da empresa no terceiro trimestre de 2025 atingiu US$ 339 milhões, superando as estimativas.

O que esta estimativa esconde é que, embora as compras institucionais tenham permanecido estáveis, os insiders foram vendedores líquidos, vendendo 97.343 ações - no valor de cerca de 7,42 milhões de dólares - nos últimos 90 dias. Esse é um ponto de cautela; é uma quantia pequena em relação ao float total, mas ainda está ganhando força.

A tabela abaixo mostra os principais detentores institucionais e suas posições reportadas na data de apresentação do terceiro trimestre de 2025:

Veja o movimento da Alliancebernstein L.P.: eles quase quintuplicaram sua posição no terceiro trimestre de 2025, adicionando mais de 5 milhões de ações. Essa é uma compra de alta convicção. A sua tese é claramente que as recentes melhorias na rentabilidade – como a margem operacional não-GAAP de 17% no terceiro trimestre de 2025 – são sustentáveis.

Sua ação aqui é observar os principais detentores institucionais, como Vanguard e BlackRock, para quaisquer alterações materiais nos próximos registros 13F, já que seu poder de compra passivo fornece um piso forte para as ações. Finanças: Monitore as distribuições subsequentes da ICONIQ e o ritmo do programa de recompra de US$ 300 milhões.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Procore Technologies, Inc. (PCOR) depois de um trimestre forte e se perguntando se o dinheiro institucional concorda com as manchetes. A resposta curta é sim, o sentimento entre os principais acionistas é definitivamente positivo, passando de uma narrativa de crescimento a qualquer custo para uma narrativa centrada na expansão rentável e duradoura. Esta é uma distinção crítica para uma empresa de software como serviço (SaaS).

O mercado reagiu fortemente ao relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, divulgado no início de novembro de 2025. A Procore Technologies relatou receitas de US$ 339 milhões, um aumento de 15% ano a ano e lucro por ação (EPS) não-GAAP de $0.42, superando significativamente a estimativa de consenso de US$ 0,32. Este desempenho, somado ao aumento da orientação para o ano inteiro, solidificou a confiança dos investidores na capacidade da administração de executar a expansão das margens.

O conselho da empresa também autorizou um novo programa de recompra de ações de até US$ 300 milhões em novembro de 2025, um sinal claro de saúde financeira e um compromisso de devolução de capital aos acionistas. Essa é uma medida que os investidores institucionais adoram, pois apoia diretamente o preço das ações.

Quem está comprando e por quê: a mudança institucional

Os investidores institucionais detêm cerca de 81.10% das ações da Procore Technologies, Inc., que é uma alta concentração e sinaliza forte convicção de gestores de dinheiro profissionais. A recente atividade de compra, baseada nos registros 13F do terceiro trimestre de 2025, mostra uma tendência clara: os grandes players estão aumentando suas participações, apostando na mudança da empresa em direção à eficiência operacional.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que eles estão comprando: a Procore Technologies está orientando para uma margem operacional não-GAAP de 14% para todo o ano de 2025, o que implica uma 400 pontos base expansão ano após ano. Isto representa uma enorme melhoria na rentabilidade e é o que está a impulsionar os fluxos institucionais.

Você pode ver a convicção nas mudanças recentes de alguns dos maiores detentores:

• O Morgan Stanley reforçou a sua posição em mais de 32.7%.
• Alliancebernstein L.P. aumentou suas ações em quase 494%.
• Wellington Management Group LLP adicionado 77.5% mais compartilhamentos.

Não se trata apenas de compra passiva de índices; empresas como a Morgan Stanley e a Wellington Management estão a aumentar activamente as suas posições, sugerindo que vêem um caminho claro para o crescimento futuro dos lucros, e não apenas das receitas superiores. Ainda assim, é importante notar que um grande investidor inicial, a ICONIQ Capital, LLC, diminuiu ligeiramente a sua participação, o que é comum para empresas apoiadas por capital de risco pós-IPO, mas o fluxo líquido é esmagadoramente positivo.

Perspectivas dos analistas e perspectivas futuras

A perspectiva da comunidade de analistas é esmagadoramente optimista, traduzindo a disciplina financeira da empresa em objectivos de preços mais elevados. A classificação de consenso de 21 analistas é 'Compra' ou 'Compra moderada', com um preço-alvo médio de 12 meses de cerca de US$ 83,33 a US$ 86,44 em novembro de 2025. Isso implica uma sólida vantagem de dois dígitos em relação ao preço de negociação atual.

Após os lucros, várias empresas aumentaram imediatamente as suas metas:

• Keybanc elevou sua meta para $91 a partir de $ 81.
• Piper Sandler também foi para $91 a partir de $ 82.
• Baird aumentou sua meta para $93 a partir de $ 88.

O cerne da tese otimista repousa em dois pilares: expansão de margens e inovação de produtos, especialmente em inteligência artificial (IA). O foco da empresa em seu roteiro de IA, incluindo novos recursos para o Procore Assist e a versão Open Beta do Procore Agent Builder, é visto como um diferencial importante no espaço de software de gerenciamento de construção. Eles estão resolvendo problemas do mundo real para os clientes e isso impulsiona a retenção.

O que esta estimativa esconde, porém, é o risco persistente de ventos macroeconómicos contrários. A administração alertou que a fraqueza cíclica na construção não residencial e multifamiliar nos EUA poderia atrasar ventos favoráveis ​​de receitas mais amplos, embora a Procore Technologies esteja atualmente superando o desempenho do setor. Para ser justo, a forte taxa de retenção de receita bruta da empresa, de 95% no terceiro trimestre de 2025 mostra que os clientes estão aderindo à plataforma, mitigando parte dessa ciclicidade.

Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa espera que a receita fique na faixa de US$ 1,312 bilhão a US$ 1,314 bilhão, que representa um crescimento de 14% ano a ano. Esta é uma taxa de crescimento duradoura num mercado de construção difícil. Você pode revisar as prioridades estratégicas da empresa em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Procore Technologies, Inc.

A compra institucional, a orientação elevada e os preços-alvo dos analistas apontam para uma empresa que está a transitar com sucesso de uma história de crescimento puro para uma história de crescimento eficiente. Seu próximo passo deve ser modelar o impacto disso 14% margem operacional não-GAAP sobre o fluxo de caixa livre futuro, pois esse é o principal impulsionador do interesse institucional atual.