Explorando o investidor da Zoom Video Communications, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você assistiu à transição da Zoom Video Communications, Inc. (ZM) de uma queridinha da pandemia para uma gigante de software disciplinada, mas a questão agora é: os compradores institucionais estão vendo o mesmo valor que você e por que os insiders ainda estão vendendo? A estrutura de propriedade conta uma história clara de convicção, com grandes instituições detendo uma posição dominante de 66,54% das ações, um número que inclui grandes players como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. Aqui está a matemática rápida: esse tipo de geração de caixa, juntamente com um segmento de receita empresarial que cresceu para US$ 2.754,2 milhões, é o que atrai capital de longo prazo, mas ainda assim, você vê o CEO, Eric S. Yuan, executando vendas pré-planejadas da Regra 10b5-1 em novembro de 2025 a preços em torno de US$ 81,7655 por ação. O que significa esta divergência para a capitalização de mercado de 23,53 mil milhões de dólares das ações e será que o foco numa plataforma centrada na IA é suficiente para manter o dinheiro a comprar?

Quem investe na Zoom Video Communications, Inc. (ZM) e por quê?

Você está olhando para a Zoom Video Communications, Inc. (ZM) e se perguntando quem está detendo as ações agora que o hipercrescimento alimentado pela pandemia esfriou. A conclusão direta é que investidores institucionais-os grandes investidores dominam a base accionista, detendo cerca de dois terços da empresa, e a sua motivação mudou do puro crescimento para um foco na rentabilidade e no pivô estratégico da empresa para uma plataforma AI-first.

O investidor profile é uma combinação clássica de fundos grandes e de longo prazo e uma presença significativa no varejo, mas as instituições conduzem o ônibus. De acordo com os últimos relatórios, os acionistas institucionais possuem aproximadamente 63.64% da Zoom Video Communications, Inc.. Essa alta concentração significa que o preço das ações é altamente sensível às suas ações comerciais coletivas e eles têm influência significativa sobre as decisões do conselho. Os investidores de varejo, que incluem o público em geral, detêm uma participação substancial de 33,21%, enquanto os membros da empresa possuem cerca de 3,15%.

Principais tipos de investidores e suas participações

O grupo institucional é liderado pelos maiores gestores de ativos do mundo. Estes não são fundos de hedge que fazem negociações rápidas; são fundos passivos e ativos com horizontes de várias décadas. Somente os três principais detentores institucionais controlam uma grande fatia das ações da empresa. Honestamente, a sua presença sinaliza uma crença na viabilidade a longo prazo do negócio principal, mesmo que as ações tenham sido voláteis.

• O Grupo Vanguarda, Inc.: Comporta aproximadamente 25 milhões ações, avaliadas em cerca de US$ 1,9 bilhão em junho de 2025.
• Rocha Negra: Segura aproximadamente 17 milhões ações, avaliadas em cerca de US$ 1,3 bilhão.
• FMR LLC (Fidelidade): Comporta aproximadamente 11 milhões ações, avaliadas em cerca de US$ 816 milhões.

Os fundos de hedge, que são parcerias de investimento que utilizam fundos comuns para empregar diversas estratégias (como vendas a descoberto ou derivativos complexos), detêm uma parcela relativamente pequena das ações em comparação com esses gigantes. Continuam envolvidas, mas a sua influência é menos pronunciada do que noutras ações tecnológicas de elevado crescimento. Para saber mais sobre o histórico da empresa, você pode revisar (ZM): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Motivações de investimento: lucratividade e pivô de IA

A principal atração para os investidores hoje não é mais o crescimento explosivo de 2020, mas a transição da empresa para uma plataforma empresarial diversificada e altamente lucrativa. entregou receita total para o ano fiscal de 2025 de US$ 4.665,4 milhões, representando uma modesta 3.1% crescimento ano após ano. Mas a verdadeira história é o resultado final.

O lucro líquido GAAP para o ano fiscal de 2025 foi um forte US$ 1.010,2 milhões, ou $3.21 por ação. Essa rentabilidade é um grande atrativo para investidores institucionais que priorizam o fluxo de caixa livre e a qualidade dos lucros. A mudança estratégica da empresa para uma “plataforma de trabalho com IA em primeiro lugar” é a nova narrativa de crescimento, especialmente com o sucesso de produtos como o Zoom Contact Center (CCaaS) e o AI Companion 2.0. A receita empresarial, que é uma área chave de crescimento, aumentou 5.2% para todo o ano fiscal de 2025.

Estratégias de investimento: valor, participação a longo prazo e recompras

Dada a elevada propriedade institucional, a estratégia dominante é uma retenção a longo prazo, muitas vezes dentro de fundos de índice ou fundos de crescimento de grande capitalização. Esses investidores estão apostando na empresa executando com sucesso a expansão de sua plataforma além da videoconferência. Para um investidor em valor, as métricas de avaliação das ações também estão se tornando atraentes; o rácio preço/lucro (P/E) foi observado tão baixo quanto 20.75, que está perto do seu mínimo de 10 anos, sugerindo uma potencial subvalorização.

Outra ação clara que atrai investidores é a estratégia de alocação de capital da empresa. tem recomprado ativamente suas próprias ações, um movimento que sinaliza que a administração acredita que as ações estão subvalorizadas e aumenta o lucro por ação (EPS). A empresa aumentou sua autorização de recompra de ações ordinárias em US$ 1,2 bilhão, deixando aproximadamente US$ 2,0 bilhões restantes para recompras. Esta é uma ação definitivamente concreta que apoia o preço das ações e recompensa os acionistas a longo prazo.

Propriedade institucional e principais acionistas da Zoom Video Communications, Inc.

Você quer saber quem está realmente determinando o preço das ações da Zoom Video Communications, Inc. (ZM), e a conclusão direta é que grandes instituições controlam as rédeas. No final de 2025, os investidores institucionais – os fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de ativos – detinham 66,54% das ações da empresa, o que significa que as suas decisões coletivas são a principal força por trás dos movimentos de mercado da ZM.

Este nível de controlo institucional, onde mais de dois terços das ações são geridas por dinheiro profissional, significa que a avaliação da ZM é definitivamente sensível às suas ações comerciais. Sinaliza também que a comunidade de investimentos tem um elevado grau de confiança na estratégia empresarial de longo prazo da empresa, mesmo quando as suas taxas de crescimento pós-pandemia normalizam. Eles apostam na evolução da empresa para além da videoconferência. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Zoom Video Communications, Inc.

Os principais investidores institucionais em ZM

Quando olhamos para os principais acionistas, vemos os suspeitos do costume – os gigantes do mundo da gestão de ativos – que consideram o ZM como um componente central dos seus fundos de índice e de crescimento. Os três primeiros representam, por si só, uma parte significativa da flutuação institucional. Aqui está uma matemática rápida: o Vanguard Group e a BlackRock, Inc. juntos detinham mais de 42 milhões de ações no segundo trimestre de 2025, representando um enorme compromisso de capital para o futuro da ZM.

O maior acionista, o Vanguard Group, é normalmente um investidor passivo, acompanhando os principais índices, mas a sua dimensão confere-lhes uma enorme influência. A BlackRock, Inc., outra gigante, também detém uma participação substancial, reforçando a ideia de que a ZM é uma holding tecnológica fundamental para grandes portfólios institucionais.

Mudanças recentes: quem está comprando e vendendo?

A recente atividade comercial em 2025 mostra um sentimento misto, mas geralmente positivo, por parte dos intervenientes institucionais. Só no segundo trimestre, 401 instituições aumentaram as suas posições, comprando um total de 27.809.625 ações. Paralelamente, 312 instituições diminuíram as suas posições, vendendo 18.293.543 ações. Isto diz-nos que a acumulação está a ultrapassar a distribuição por uma margem notável.

Alguns gestores mais pequenos e mais activos fizeram apostas significativas, o que é um sinal fundamental. Por exemplo, a Robeco Institutional Asset Management B.V. aumentou as suas participações em substanciais 63,5% no segundo trimestre de 2025. A Acadian Asset Management LLC também aumentou a sua posição em 41,1% durante o mesmo período. Estes não são pequenos ajustes; são compras com forte convicção.

• A LSV Asset Management aumentou a sua participação em 12,4% no segundo trimestre de 2025.
• Robeco Institutional Asset Management BV aumentou suas ações em 63,5% no segundo trimestre de 2025.
• O Vanguard Group Inc. aumentou sua já enorme posição em 2,6% no primeiro trimestre de 2025.

Ainda assim, nem todo mundo é comprador. reduziu sua participação em 6% no segundo trimestre de 2025. Esse tipo de venda de um grande fundo passivo geralmente reflete um reequilíbrio para acompanhar um índice, em vez de uma visão negativa fundamental sobre a própria empresa, mas é um dado que você não pode ignorar.

O impacto na estratégia e no preço das ações da ZM

A elevada propriedade institucional é uma faca de dois gumes para a ZM. Por um lado, fornece uma base estável de demanda para as ações, o que significa que sempre há um comprador quando você vende. Por outro lado, torna o preço das ações altamente suscetível à mentalidade de rebanho. Se algumas instituições importantes decidirem vender, as ações podem cair rapidamente.

Mais importante ainda, estes grandes investidores influenciam fortemente a estratégia empresarial. Com instituições que detêm mais de 50% da empresa, podem influenciar eficazmente as decisões do conselho, especialmente em matéria de alocação de capital – questões como recompra de ações, dividendos ou grandes aquisições. Eles querem ver a ZM usar seu fluxo de caixa substancial para agregar valor aos acionistas, o que significa impulsionar o crescimento em seus segmentos mais novos, como Zoom Phone e Zoom Contact Center, para compensar a desaceleração do crescimento do principal produto de vídeo. Essa pressão é o que impulsiona o foco da ZM nos clientes empresariais e na diversificação de produtos, o que você pode ver em seu recente esforço em direção à monetização da IA.

Principais investidores e seu impacto na Zoom Video Communications, Inc.

Você está olhando para a Zoom Video Communications, Inc. (ZM) e se perguntando quem está segurando o saco agora que o hipercrescimento alimentado pela pandemia se instalou. A resposta curta é que as acções são esmagadoramente controladas por dinheiro institucional grande e passivo, o que significa estabilidade mas menos pressão para mudanças radicais. Os investidores institucionais possuem entre 63,66% e 66,54% da empresa, uma maioria significativa que ancora as ações.

Esta elevada propriedade institucional, embora comum para um nome tecnológico de grande capitalização, significa que as ações são menos voláteis do que seriam com uma elevada flutuação no retalho. É uma faca de dois gumes: obtém-se uma base sólida de capital, mas também há menos pressão imediata dos accionistas sobre a gestão para realizar grandes mudanças estratégicas. O foco da empresa continua a ser a transformação numa “plataforma de trabalho com IA em primeiro lugar”, e estes grandes fundos apostam essencialmente nessa visão de longo prazo. Você precisa observar seu acúmulo silencioso, não apenas as manchetes.

As âncoras Vanguard e BlackRock

O investidor profile pois a Zoom Video Communications, Inc. é dominada pelos dois titãs do investimento passivo: Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. Essas empresas não são investidores ativistas; eles detêm ações principalmente por meio de fundos de índice e mútuos, o que os torna detentores estruturais de longo prazo. A sua influência não é sentida através de exigências públicas, mas através do simples poder de voto nas eleições para os conselhos de administração e na remuneração dos executivos.

No final de 2025, o Vanguard Group Inc. é o maior acionista institucional, detendo aproximadamente 25,94 milhões de ações, o que representa uma participação de 8,67% na empresa. Esta posição foi avaliada em cerca de US$ 2,09 bilhões em 29 de setembro de 2025. A BlackRock, Inc. está logo atrás deles, possuindo cerca de 16,56 milhões de ações, ou 5,53% da empresa. Para contextualizar, a receita total da Zoom Video Communications, Inc. para o ano fiscal de 2025 foi de US$ 4.665,4 milhões, mostrando que essas enormes participações representam um voto substancial de confiança na base financeira da empresa.

Movimentos Recentes e a Mudança do Crescimento para o Valor

O que é definitivamente interessante é a atividade recente de gestores mais ativos, que sinaliza uma crença de que a ação está subvalorizada após a sua correção pós-pandemia. No segundo trimestre de 2025, a Acadian Asset Management LLC aumentou significativamente a sua posição, comprando 1.097.333 ações adicionais, aumentando a sua participação em 41,1%. Além disso, a Robeco Institutional Asset Management B.V. aumentou a sua participação em substanciais 63,5% no mesmo período.

Esta acumulação sugere um foco nos fundamentos sólidos da empresa, e não apenas na sua narrativa de crescimento. gerou aproximadamente US$ 1,81 bilhão em fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2025, um número poderoso que os fundos orientados para o valor não podem ignorar. Compare esta compra institucional com o facto de os membros da empresa terem vendido 393.848 ações num período recente de 90 dias, um movimento no valor de cerca de 32,7 milhões de dólares. Esta venda de informação privilegiada é um típico sinal de alerta, mas a acumulação institucional está claramente a superá-la, indicando uma crença na história de geração de caixa a longo prazo.

A grande base institucional proporciona um amortecedor, mas também significa que a ação é sensível ao amplo reequilíbrio do índice de mercado. Para um mergulho mais profundo no principal modelo de negócios e histórico financeiro da empresa, você pode ler (ZM): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Influência do investidor: estabilidade acima do ativismo

A influência destes principais investidores é principalmente estabilizadora. Dado que os maiores detentores são fundos de índices passivos, geralmente votam com a administração em questões de governação, mantendo o foco na execução operacional em vez de em mudanças activistas. É por isso que você não viu um grande pedido do Schedule 13D (uma participação ativista) pressionando por uma venda ou uma grande reestruturação. O mercado está dando ao CEO Eric S. Yuan e à equipe espaço para executar a transição para uma plataforma 'AI-first', aproveitando o EPS não-GAAP de US$ 5,54 que a empresa entregou no ano fiscal de 2025.

• Vanguard e BlackRock: Fornecem estabilidade e liquidez a longo prazo.
• Fundos Ativos (Acadian, Robeco): sinalizam a crença de que a ação é fundamentalmente barata.
• Elevada Propriedade Institucional: Reduz a volatilidade das ações, mas limita a pressão dos ativistas.

Aqui estão as contas rápidas: com uma capitalização de mercado de cerca de 23,7 mil milhões de dólares e um forte fluxo de caixa livre, o dinheiro institucional vê um negócio maduro e rentável que está a ser reinvestido, e não uma ação de alto crescimento. Seu item de ação é acompanhar a próxima rodada de registros 13F para ver se a tendência de acumulação continua; esse é o seu melhor indicador de convicção institucional sustentada.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está procurando uma leitura clara sobre a Zoom Video Communications, Inc. (ZM) agora, e a imagem dos grandes investidores é de comprometimento cauteloso, mas definitivamente positivo. A propriedade institucional - o grande dinheiro, como os fundos mútuos e os fundos de pensão - é substancial, situando-se em cerca de 63.66% das ações no final de 2025. É um forte voto de confiança, mas é equilibrado por um consenso de “Hold” dos analistas de Wall Street, que indica que o mercado está à espera do próximo grande catalisador.

O sentimento não é universalmente otimista, mas está longe de ser pânico. Os maiores detentores são, em grande parte, fundos passivos, o que significa que os seus movimentos estão ligados ao acompanhamento do índice e não a uma forte convicção. Por exemplo, o Vanguard Group detém aproximadamente 25 milhões ações (em junho de 2025), avaliadas em cerca de US$ 1,9 bilhão, enquanto a participação da BlackRock, Inc. era de cerca de 17 milhões ações, mas na verdade reduziram sua posição em 6% no mesmo período. Isto indica que alguns dos maiores jogadores estão mantendo a sua exposição ou reduzindo-a ligeiramente, não fazendo apostas agressivas.

Aqui está um rápido instantâneo do cenário institucional:

• Grupo Vanguarda: Aproximadamente 25 milhões ações, avaliadas em US$ 1,9 bilhão (junho de 2025).
• BlackRock, Inc.: Aproximadamente 17 milhões ações, avaliadas em US$ 1,3 bilhão (junho de 2025).
• FMR LLC: Segura cerca de 11 milhões ações, avaliadas em US$ 816 milhõese aumentou sua posição em 10% (junho de 2025).

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A reação do mercado de ações aos movimentos dos investidores na Zoom Video Communications, Inc. tem sido volátil, o que é típico de uma empresa de tecnologia em transição de seu modelo de negócios. Quando a empresa relatou a queda do lucro por ação (EPS) do segundo trimestre de 2026, o preço das ações saltou dramaticamente 13.00% no dia seguinte. Este é um sinal claro: o mercado está a recompensar a execução, especialmente em torno da rentabilidade e não apenas do potencial de crescimento.

No entanto, as negociações de curto prazo podem ser instáveis. Por exemplo, em 17 de novembro de 2025, a ação fechou em $81.86, caindo 2.8% em uma única sessão, mesmo tendo ganhado 5.26% em relação ao mês anterior. Esta instabilidade reflete a dupla natureza da preocupação dos investidores: forte rentabilidade e fluxo de caixa versus intensa concorrência de plataformas agrupadas como o Microsoft Teams. A ação é sensível tanto às boas notícias sobre a adoção empresarial como a qualquer fraqueza percebida em relação aos rivais. Se você quiser se aprofundar nas finanças, dê uma olhada Dividindo a saúde financeira da Zoom Video Communications, Inc. (ZM): principais insights para investidores.

Perspectivas do analista e o catalisador de IA

Os analistas profissionais de Wall Street estão focados na mudança da Zoom Video Communications, Inc. de uma ferramenta pura de videoconferência para uma plataforma de comunicações com IA. A classificação de consenso é 'Manter' ou 'Neutro', mas o preço-alvo médio de um ano está em torno de $92.35, sugerindo uma potencial vantagem de mais de 17% do preço da ação de $78.63 em novembro de 2025.

O principal impulsionador deste otimismo é a monetização bem-sucedida de novos produtos. Os analistas estão prevendo um crescimento modesto das receitas, mas lucros fortes. Para o ano fiscal atual (ano fiscal de 2026), as estimativas de consenso projetam uma receita total de aproximadamente US$ 4,82 bilhões, representando um crescimento de cerca 3.41% ano após ano. A verdadeira história é o lucro por ação (EPS) esperado, que é previsto em $5.83, um 5.23% aumento em relação ao ano fiscal anterior.

Aqui está uma matemática rápida: a capacidade da empresa de manter uma margem operacional impressionante (cerca de 39% na orientação do ano fiscal de 2025) enquanto expande seu conjunto de produtos - como o segmento Contact Center, que viu um crescimento de clientes de 82% ano após ano - é o que mantém as classificações de 'Compra' no mix. Agora é uma história de rentabilidade, não de hipercrescimento.

As classificações dos analistas dividem-se da seguinte forma, ilustrando a visão dividida, mas geralmente não negativa:

O que esta estimativa esconde é o risco de concorrência. O mercado está dando crédito à Zoom Video Communications, Inc. por seu impulso empresarial e impulso de IA, mas qualquer tropeço na retenção de clientes ou uma grande vitória de produto por um concorrente pode levar rapidamente a revisões de preços-alvo. A próxima etapa concreta para você é assistir à divulgação dos resultados do terceiro trimestre em 24 de novembro de 2025; essa orientação será o verdadeiro sinal de curto prazo.