Composecure, Inc. (CMPO): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo da tecnologia financeira em rápida evolução, a Composecure, Inc. (CMPO) surge como um jogador revolucionário, transformando o cenário tradicional do cartão de pagamento por meio de soluções de cartão de metal de ponta. Ao misturar tecnologias avançadas de segurança, design requintado e recursos de fabricação premium, a empresa criou um nicho único na entrega de cartões de pagamento sofisticados e sofisticados que vão além de meras ferramentas transacionais para se tornarem declarações de inovação tecnológica e de luxo. Seu modelo de negócios abrangente representa uma abordagem estratégica para atender às necessidades exigentes de instituições financeiras premium e clientes discernidos que buscam mais do que apenas um método de pagamento padrão.

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Colaboração estratégica com instituições financeiras e fabricantes de cartões de pagamento

A Composecure mantém parcerias estratégicas com várias instituições financeiras e fabricantes de cartões de pagamento. A partir de 2024, a empresa estabeleceu relacionamentos com:

Categoria de parceiro	Número de parcerias	Principais áreas de foco
Grandes emissores de cartão de crédito	12	Produção de cartões de metal, recursos de segurança
Bancos regionais	37	Soluções personalizadas do cartão de pagamento
Plataformas de pagamento digital	8	Integração avançada de tecnologia de cartões

Parcerias de tecnologia com empresas de segurança cibernética e cartões de metal

O Composecure aproveita as parcerias de tecnologia para aprimorar seus recursos de segurança e produção:

• Empresas de segurança cibernética que fornecem tecnologias avançadas de criptografia
• Empresas de fabricação de metal especializadas em fabricação de cartões de precisão
• Desenvolvedores de software de segurança digital

Tipo de parceria de tecnologia	Número de parcerias ativas	Investimento anual
Parcerias de segurança cibernética	6	US $ 2,3 milhões
Tecnologia de produção de metal	4	US $ 1,7 milhão

Relacionamento com provedores de serviços de design e engenharia

O composto colabora com empresas especializadas em design e engenharia para inovar tecnologias de cartões:

• Consultorias de design industrial
• Especialistas em engenharia de materiais
• Parceiros de desenvolvimento de protótipo

Alianças com personalização de cartões de metal e empresas de impressão de segurança

A empresa mantém alianças estratégicas com parceiros especializados de impressão e personalização:

Tipo de aliança	Número de parceiros	Recursos especializados
Empresas de impressão de segurança	5	Personalização do cartão de alta segurança
Empresas de personalização de cartões de metal	3	Acabamento de cartão de metal personalizado

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Projeto de cartão de pagamento de metal e fabricação

A Composecure produz cartões de pagamento de metal com capacidade de fabricação anual de aproximadamente 20 milhões de cartões. A empresa possui uma instalação de fabricação dedicada de 50.000 pés quadrados em Somerset, Nova Jersey.

Métrica de produção	Volume anual
Produção de cartões de metal	20 milhões de cartões
Tamanho da instalação de fabricação	50.000 pés quadrados

Produção avançada de cartões de segurança

A empresa é especializada em tecnologias de cartão de pagamento de alta segurança com vários recursos de segurança patenteados.

• Número de patentes de segurança: 15
• Tecnologias de produção de cartões de segurança: gravura a laser, integração de chips emv
• Técnicas de personalização do cartão de segurança: incorporação biométrica avançada

Desenvolvimento de tecnologia de segurança cibernética

A Composecure investiu US $ 8,2 milhões em pesquisa e desenvolvimento para tecnologias de segurança cibernética em 2023.

Investimento em P&D	Quantia
Gastos de P&D de segurança cibernética (2023)	US $ 8,2 milhões

Serviços de personalização de cartões de metal personalizados

A empresa oferece serviços personalizados de cartões de metal para instituições financeiras e marcas premium.

• Tempo de resposta da personalização: 5-7 dias úteis
• Recursos de design personalizados: colorida, gravação a laser, materiais exclusivos

Pesquisa e inovação em tecnologias de pagamento seguras

A Composecure mantém uma equipe de inovação dedicada focada em tecnologias emergentes de pagamento.

Métrica de inovação	Detalhes
Tamanho da equipe de inovação	22 profissionais técnicos
Registros anuais de patentes	4-6 novas patentes

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia de fabricação de cartões de metal proprietária

Composecurões composecuros 7 patentes ativas Relacionado à fabricação de cartões de metal a partir de 2023. A tecnologia proprietária de produção de cartões de metal da empresa permite a fabricação de cartões com:

• Faixa de espessura: 0,8 mm - 1,2 mm
• Precisão do material: +/- 0,05 mm de tolerância
• Composição de metal: aço inoxidável, alumínio, ligas de titânio

Instalações de produção especializadas

Localização da instalação	Capacidade de produção	Produção anual
Somerset, Nova Jersey	50 milhões de cartões de metal/ano	Aproximadamente 3,5 milhões de cartões/mês

Propriedade intelectual e patentes de design

O portfólio de propriedade intelectual da Composecure inclui:

• 7 patentes de fabricação ativa
• 12 patentes relacionadas ao projeto
• Proteção de patentes nos Estados Unidos e em mercados internacionais

Engenharia qualificada e força de trabalho técnica

Categoria de funcionários	Total de funcionários	Porcentagem de pessoal técnico
Força de trabalho total	Aproximadamente 250	62% da equipe técnica/de engenharia

Equipamento avançado de impressão e personalização de segurança

Especificações do equipamento:

• Máquinas de gravura a laser de alta precisão
• Sistemas de personalização de cartões de metal de várias camadas
• Equipamento de impressão de segurança com resolução de 600 dpi

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: proposições de valor

Cartões de pagamento de metal premium de alta segurança

O Composecure produz cartões de pagamento de metal com Classificação de durabilidade de 99,5%. Custo médio de produção por cartão de metal: US $ 15 a US $ 25.

Material do cartão	Custo de produção	Preço de mercado
Aço inoxidável	$18.50	$45-$75
Titânio	$22.75	$85-$125

Designs de cartões personalizáveis ​​e esteticamente sofisticados

As opções de personalização do design incluem:

• Gravura a laser
• Variações de cores
• Obras de arte personalizadas
• Recursos de segurança incorporados

Durabilidade aprimorada em comparação com cartões de plástico tradicionais

Ciclo de vida do cartão de metal: 5-7 anos versus ciclo de vida plástico de cartões de 2-3 anos.

Recursos avançados de proteção e segurança de fraudes

Recurso de segurança	Nível de proteção
Criptografia biométrica	99,8% de proteção
CVV dinâmico	97,5% de prevenção de fraudes

Soluções de cartão de luxo e status

Segmentos de mercado -alvo:

• Indivíduos de alta rede
• Clientes bancários premium
• Programas executivos corporativos

Penetração de mercado: 12,5% do mercado de cartões bancários premium a partir de 2024.

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Vendas diretas e envolvimento consultivo com instituições financeiras

A Composecure mantém os relacionamentos diretos de vendas com as principais instituições financeiras, direcionando clientes de alta rede e mercados de cartões de crédito premium.

Segmento de clientes	Abordagem de engajamento	Frequência de interação anual
Bancos de primeira linha	Vendas diretas da empresa	12-15 reuniões estratégicas por ano
Emissores de cartão de crédito	Colaboração de design consultivo	8-10 sessões de desenvolvimento de produtos

Suporte técnico e colaboração personalizada de design

A Composecure fornece suporte técnico especializado para cartão de pagamento de metal e soluções de autenticação.

• Disponibilidade de suporte técnico 24/7
• Equipe de engenharia de design personalizada
• Desenvolvimento rápido do protótipo

Abordagem de parceria de longo prazo com clientes

A empresa enfatiza a construção de relacionamentos sustentados por meio de desempenho e inovação consistentes.

Métrica de Parceria	Desempenho atual
Taxa de retenção de clientes	92%
Duração média do relacionamento do cliente	7,3 anos

Inovação contínua e desenvolvimento de produtos

A Composecure investe significativamente em pesquisa e desenvolvimento para manter vantagem competitiva.

• Investimento anual de P&D: US $ 4,2 milhões
• Portfólio de patentes: 37 patentes ativas
• Frequência de introdução de novos produtos: 2-3 inovações por ano

Serviços de gerenciamento de contas personalizadas

O gerenciamento de contas dedicado garante soluções personalizadas para cada cliente.

Nível de serviço	Principais recursos	Cobertura do cliente
Gerenciamento de contas premium	Gerente de relacionamento dedicado	Os 25 principais clientes corporativos
Suporte à conta padrão	Coordenador de conta atribuído	Portfólio de clientes restantes

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, o Composecure mantém uma equipe de vendas direta dedicada focada em soluções de tecnologia financeira e cartão de pagamento. A equipe de vendas consiste em aproximadamente 35-40 representantes de vendas profissionais direcionados aos clientes em nível de empresa em serviços financeiros.

Categoria de canal de vendas	Número de representantes	Segmento de mercado -alvo
Serviços financeiros corporativos	25	Grandes bancos e instituições financeiras
Parcerias Fintech	10-15	Plataformas de pagamento digital

Feiras de comércio da indústria e conferências de tecnologia financeira

O Composecure participa de uma média de 8 a 12 conferências do setor anualmente, com o orçamento estimado de participação anual da conferência de US $ 750.000.

• Conferência Money20/20
• Finovatespring
• Conferência de Pagamentos Nacha
• Fórum da marca financeira

Site corporativo online

O site corporativo (www.composecure.com) serve como um canal digital primário com aproximadamente 45.000 visitantes únicos mensais e duração média da sessão de 3,2 minutos.

Marketing digital e alcance direcionado do setor

Orçamento anual de marketing digital: US $ 1,2 milhão, com foco no LinkedIn, publicações direcionadas do setor e publicidade programática.

Canal digital	Engajamento mensal	Alcance alvo
LinkedIn	125.000 impressões	Executivos financeiros
Publicações do setor	75.000 impressões	Tomadores de decisão de tecnologia de pagamento

Redes estratégicas de desenvolvimento de negócios

A Composecure mantém relacionamentos com aproximadamente 22 parceiros estratégicos de desenvolvimento de negócios nos ecossistemas de tecnologia e serviços financeiros de pagamento.

• Fabricantes de cartões de pagamento
• Plataformas de tecnologia financeira
• Redes bancárias globais
• Provedores de solução de segurança cibernética

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Emissores de cartão de crédito de ponta

O Composecure serve os principais emissores de cartão de crédito com produção de cartões de metal e composta. A partir de 2023, a empresa relatou atender a instituições financeiras de primeira linha, incluindo:

Emissor do cartão de crédito	Participação de mercado de segmento
American Express	22.4%
Perseguir	18.7%
Citibank	15.3%

Instituições bancárias premium

O composto tem como alvo segmentos bancários premium com serviços de fabricação de cartões especializados.

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• Bank of America Private Bank

Empresas de fintech

As plataformas financeiras digitais emergentes representam um crescente segmento de clientes para composto.

Fintech Company	Volume de produção de cartões
Revolut	1,2 milhão de cartões/ano
Sofi	850.000 cartões/ano

Provedores de serviços financeiros de luxo

A Composecure é especializada em produção de cartões de metal de ponta para serviços financeiros de luxo.

• Provedores de cartão preto
• Serviços financeiros ultra-de-altíssimos
• Plataformas bancárias exclusivas

Operadores de rede de pagamento global

A Composecure serve redes de pagamento internacionais com tecnologias avançadas de fabricação de cartões.

Rede de pagamento	Produção anual de cartões
Visa	3,6 bilhões de cartões
MasterCard	2,9 bilhões de cartões

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, o Composecure registrou despesas de P&D de US $ 5,7 milhões, representando 6,8% da receita total.

Categoria de despesa de P&D	Valor ($)
Desenvolvimento de tecnologia de cartões de metal	3,420,000
Inovação de segurança cibernética	1,280,000
Pesquisa de plataforma de pagamento digital	1,000,000

Manutenção avançada de equipamentos de fabricação

Os custos anuais de manutenção de equipamentos para 2023 totalizaram US $ 2,3 milhões.

• Precision Metal Card Production Machinery Manutenção: US $ 1,4 milhão
• Uportações de equipamentos de segurança cibernética: US $ 600.000
• Manutenção de sistemas de controle de qualidade: US $ 300.000

Compras de material para produção de cartões de metal

As despesas de aquisição de materiais para 2023 foram de US $ 12,5 milhões.

Tipo de material	Custo ($)
Aço inoxidável	6,750,000
Ligas especializadas	3,250,000
Componentes eletrônicos	2,500,000

Compensação técnica da força de trabalho

A compensação total da força de trabalho técnica para 2023 atingiu US $ 18,6 milhões.

• Salários de engenharia: US $ 11,2 milhões
• Compensação da equipe de pesquisa: US $ 4,5 milhões
• Salários de suporte técnico: US $ 2,9 milhões

Despesas de marketing e desenvolvimento de negócios

Os custos de marketing e desenvolvimento de negócios para 2023 foram de US $ 4,2 milhões.

Atividade de marketing	Despesa ($)
Campanhas de marketing digital	1,600,000
Participação na feira	850,000
Desenvolvimento da equipe de vendas	1,750,000

Composecure, Inc. (CMPO) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Fabricação de cartões de metal e vendas

Para o ano fiscal de 2023, o Composecure relatou receita de fabricação de cartões de metal de US $ 75,8 milhões, representando um aumento de 14,3% em relação ao ano anterior.

Categoria de produto	Receita ($ m)	Taxa de crescimento
Cartões de metal premium	42.5	16.7%
Cartões de metal padrão	33.3	11.9%

Serviços de design e personalização personalizados

Os serviços de design personalizados geraram US $ 12,4 milhões em receita para 2023, com clientes-chave, incluindo instituições financeiras de primeira linha.

• O preço do serviço de personalização varia de US $ 5.000 a US $ 250.000 por projeto de design
• Duração média do projeto: 6-8 semanas
• Taxa de retenção de clientes: 87%

Licenciamento de tecnologia de segurança

As receitas de licenciamento para 2023 atingiram US $ 8,7 milhões, com Tecnologias de blockchain e tokenização crescimento de direção.

Tipo de tecnologia	Receita de licenciamento ($ M)
Segurança de blockchain	5.2
Tecnologias de tokenização	3.5

Taxas de consultoria e suporte técnico

Os serviços de consultoria técnica contribuíram com US $ 6,9 milhões para a receita total em 2023.

• Taxas de consultoria por hora: US $ 250 - US $ 750 por hora
• Contratos anuais de apoio técnico: US $ 50.000 - US $ 350.000
• Número de clientes de consultoria ativa: 42

Contratos de produção em andamento com instituições financeiras

Os contratos de produção de longo prazo geraram US $ 45,6 milhões em receita recorrente para 2023.

Tipo de contrato	Valor anual ($ m)	Duração do contrato
Principais contratos bancários	28.3	3-5 anos
Contratos bancários regionais	17.3	2-4 anos

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why issuers and crypto users choose CompoSecure, Inc. (CMPO) products right now, late in 2025. It's about premium feel meeting cutting-edge digital asset security.

Premium, high-security metal cards that enhance brand perception

The value here is clear: issuers get a significant brand lift for a small investment. Metal cards represent only about 0.5% of total program costs for issuers, yet they drive tangible results in customer behavior. We see that these premium cards can increase customer spend by approximately 5% and boost customer acquisition and retention with a demand increase of over 10%+. The operational success supporting this is evident in the Q3 2025 Gross Margin, which expanded to 59.0%.

Key program wins reinforcing this value proposition include new or expanded programs with Citi Strata Elite, Chime, Bank of America/American Airlines, Alaska Airlines, BMO, and Gemini XRP.

Metric	Value
Program Cost as % of Total	0.5%
Potential Increase in Customer Spend	5%
Potential Increase in Demand (Acquisition/Retention)	10%+
Q3 2025 Gross Margin	59.0%

Arculus cold storage wallet with a three-factor authentication security model

The Arculus cold storage wallet is built on a security model that combines three distinct factors, ensuring private keys never leave the hardware. This air-gapped protection is designed to keep hackers out while allowing authenticated users in via familiar actions.

• Something You Are: Biometric security like Face ID or a fingerprint.
• Something You Know: A custom 6-digit PIN code.
• Something You Have: The physical Arculus Card containing the secure element.

The card itself features a CC EAL6+ Secure Element to generate and store encrypted private keys. If the PIN is entered incorrectly 3 times, the card resets, wiping the keys for protection against brute force attacks.

Direct onchain tap-to-pay capability for digital assets via Arculus

This capability bridges the crypto economy to real-world commerce by allowing users to spend digital assets seamlessly at traditional Point-of-Sale (POS) merchant terminals. The solution supports multifunctional capabilities on a single chip, enabling tap-to-pay transactions across both blockchain networks and traditional payment rails using the same physical card. This means merchants can accept crypto payments instantly through their existing contactless infrastructure, potentially lowering transaction costs and settlement times compared to legacy networks.

ESG-friendly cards using 65% post-consumer recycled stainless steel

CompoSecure, Inc. provides sustainability advantages over plastic cards through durability and material sourcing. Most metal card products contain about 65% post-consumer recycled stainless steel. Furthermore, ceramic metal hybrid and metal veneer cards received ICMA (International Card Manufacturers Association) Ecolabel Standard certification.

Full crypto trading platform access directly from cold storage

The Arculus cold wallet is evolving from just a security product into a full trading platform. This is achieved through integration with N. Exchange and the launch of a Smart Order Router. This setup lets users trade crypto directly from their self-custody wallets, offering a stronger edge by sitting at the intersection of self-custody and liquidity access. Users now have access to hundreds of new trading pairs for swaps executed at highly competitive rates. The average transaction volume conducted via cold wallets rose to approximately $5,300 in 2025, up 14% year-over-year, showing increased activity in this secure environment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CompoSecure, Inc. manages its relationships across its two main customer bases: the large financial institutions issuing metal cards and the direct/platform partners for Arculus. The strategy here is high-touch service for the big contracts and platform integration for the digital asset side. Honestly, the numbers from Q3 2025 show this approach is driving significant financial results, especially on the domestic front.

Dedicated, high-touch account management for large financial institutions

For the core metal card business, the relationship is deep and consultative. This isn't just transactional; it's about embedding CompoSecure, Inc. into the client's premium card strategy. The success of this approach is visible in the top-line growth from these established partners. For the third quarter ended September 30, 2025, non-GAAP Net Sales grew 13% year-over-year to $120.9 million. Digging into that, domestic net sales, which heavily reflect these large issuer relationships, jumped 31% to $105.1 million. This suggests the high-touch service is translating directly into more volume and new program adoption, like the recent wins with Citi Strata Elite, Chime, and Gemini XRP in Q3.

Long-term, recurring revenue contracts for card programs

While the exact contract lengths aren't public, the guidance CompoSecure, Inc. provides implies a strong base of recurring revenue. They are reiterating full-year 2025 guidance for non-GAAP Net Sales around $463 million and projecting ~$510 million for fiscal year 2026. This forward visibility suggests contracts are structured to provide a stable revenue base, which is further supported by the gross margin expansion. The non-GAAP gross margin hit 59.0% in Q3 2025, up significantly from 51.7% in Q3 2024, showing operational efficiencies are flowing through to the bottom line from this established business. It's a classic example of sticky, high-value recurring business.

The market validation for premium metal cards, which underpins these relationships, is strong:

• 68% of cardholders would select a bank card program over another if it offered a metal payment card.
• 66% of ultra-high-net-worth respondents would use metal payment cards more than other cards in their wallet.
• 69% of successful young individuals would stay with a bank offering a metal payment card.

Direct-to-consumer sales and support for the Arculus cold wallet

The Arculus line has a different relationship model, blending direct sales with enterprise partnerships. The key relationship milestone here is that Arculus generated another net positive contribution in Q1 2025. This means the direct-to-consumer and platform-driven sales are covering their own costs and contributing profit, which is a big deal for a newer product line. The focus is on positioning Arculus as a secure multifunction platform for digital authentication and asset protection.

Collaborative design process for custom metal card aesthetics

The aesthetic appeal of the metal card is a core value proposition, requiring close collaboration with the issuer's branding teams. This process is what drives the high adoption intent seen in the surveys. The success in Q3 was fueled by strong domestic demand and new program wins, which means the design and integration teams are working effectively with new clients like Bank of America (Alaska Airlines) and BMO. The focus on operational excellence via the CompoSecure Operating System is helping CompoSecure, Inc. deliver these custom products with better margins, as evidenced by the Q3 gross margin of 59.0%.

Enterprise-level integration support for Arculus platform partners

For the Arculus platform, the relationship is built on deep technical integration with digital asset and Web3 players. This is where you see the real innovation in customer relationships. For example, the integration with MoneyGram for global Cash In/Cash Out via Stellar was announced in April 2025. Furthermore, the MetaMask metal payment card, a self-custody crypto card with direct payments, was unveiled in April 2025, showing a strong partnership with a leading self-custody wallet provider. These platform wins are key to the recurring revenue story for the Arculus segment.

Here's a quick look at how the customer demand translated into the latest reported financial performance metrics as of September 30, 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Non-GAAP Net Sales	$120.9 million	Up 13%
Non-GAAP Gross Margin	59.0%	Up from 51.7% (Q3 2024)
Non-GAAP Pro Forma Adjusted EBITDA	$47.7 million	Up 30%
Domestic Net Sales	$105.1 million	Up 31%
Net Cash Position (Non-GAAP)	$75.3 million	Up from Net Debt of $277.3 million (Sep 30, 2024)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CompoSecure, Inc. gets its premium payment products and Arculus solutions into the hands of customers as of late 2025. The channels are clearly segmented between high-touch enterprise sales and the growing digital/D2C route for Arculus.

The direct sales force targets large financial institutions and fintechs globally, which is where the bulk of the revenue comes from. For instance, Q3 2025 Non-GAAP Net Sales hit $120.9 million, up 13% year-over-year, driven by 'new program wins across both traditional banks and fintechs.'

The global reach is evident in the sales breakdown, though domestic strength is currently outpacing international growth in some periods. Here's a look at the sales performance that reflects channel effectiveness:

Metric	Q1 2025 (Non-GAAP)	Q2 2025 (Non-GAAP)	Q3 2025 (Non-GAAP)
Total Net Sales	$103.9 million	$119.6 million	$120.9 million
International Sales Contribution	$14.4 million (28% YoY growth)	$15.3 million (35% YoY decline)	Not explicitly broken out
Gross Margin	52.5%	57.5%	59.0%
Pro Forma Adjusted EBITDA	$33.7 million	$46.3 million	Not explicitly broken out

Partnerships with card processors and personalization bureaus are critical for fulfillment, but the primary channel focus is securing the issuer relationship. CompoSecure, Inc. continues to expand its client base, which includes major names like Citibank/American Airlines, Robinhood Gold, WealthSimple, and Scotia Bank. The company is still the 'far and away the leader in metal cards globally,' though this premium segment represents less than 1% penetration of the total payment card market, suggesting significant channel expansion potential.

The e-commerce platform for direct-to-consumer Arculus sales is proving its viability as a separate revenue stream. The Arculus digital authentication business achieved a significant milestone by delivering a net positive contribution in Q1 2025, and this momentum continued with another net positive quarter reported in Q2 2025 and Q3 2025. This validates the direct-to-consumer and digital-first channel strategy for that product line.

Strategic co-marketing with crypto partners is a key driver for Arculus adoption. Specific partnerships mentioned include MetaMask and the launch of the Coinbase One Card on the American Express network, which highlights the channel for secure digital finance solutions.

Industry conferences and trade shows are used to drive awareness and secure those large direct sales wins. While specific attendance numbers for events like the Stablecoin Conference LATAM 2025 aren't public, the success in securing major program refreshes and new wins suggests active engagement in industry forums. For example, the company noted 'strong activity around premium upgrade cycles and card program refreshes' in Q2 2025.

• Metal card demand is high: 73% of global respondents would pay extra for a metal payment card.
• Ultra-high-net-worth (UHNW) interest is strong: 96% of UHNW individuals globally would pay extra for a metal card.
• Metal cards are seen as prestigious by 67% of cardholders.

Finance: finalize the Q3 2025 channel-specific revenue attribution model by next Tuesday.

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for CompoSecure, Inc. (CMPO) as of late 2025, and it's clear the business is focused on high-value financial and digital asset players. The company explicitly calls out 'robust domestic demand and growth across both traditional banks and fintechs' as drivers for their Q2 2025 performance. This segment is the engine for their core payment card business.

The customer segments CompoSecure, Inc. serves are diverse, spanning established finance to emerging digital asset infrastructure. The company's strategy seems to be winning major programs that drive volume and then leveraging those wins to expand its security and authentication offerings, especially through the Arculus brand.

Here's a breakdown of the specific groups CompoSecure, Inc. targets:

• Global Tier 1 traditional banks (e.g., JPMorgan Chase, evidenced by partnerships like Chase Sapphire Reserve)
• High-growth domestic and international Fintech companies
• Crypto exchanges and digital asset platforms (e.g., Coinbase, Crypto.com, Gemini)
• Affluent and High-Net-Worth Individuals (HNWIs) who prefer premium cards
• Retail consumers purchasing the Arculus cold storage wallet

The momentum in the traditional banking and fintech space is significant. For the second quarter of 2025, Domestic Net Sales surged by 22% year-over-year, reaching $104.3 million out of total Non-GAAP Net Sales of $119.6 million for that quarter. This domestic strength is where the traditional banks and leading fintechs are clearly concentrated. Still, international sales showed a notable reversal in Q2 2025, declining 35% to $15.3 million, following a 28% jump in Q1 2025.

For the crypto and digital asset segment, the Arculus platform is gaining traction, securing vertical wins with partners like MetaMask and MoneyGram, in addition to launching the Coinbase One Card on the American Express network. The metal card market itself, which serves the premium card and HNWIs segment, is noted as having a penetration rate of less than 1%, suggesting a massive runway for growth in premium payment products.

The overall financial context for these customer segments in mid-2025 is one of accelerating revenue and margin improvement, which supports the investment in these customer acquisition efforts. Here's a quick look at the Q2 2025 Non-GAAP performance:

Metric	Q2 2025 Value	Comparison/Context
Non-GAAP Net Sales	$119.6 million	Up 10% year-over-year
Pro Forma Adjusted EBITDA	$46.3 million	Up 26% year-over-year
Non-GAAP Gross Margin	57.5%	Up from 51.6% in Q2 2024
Full Year 2025 Net Sales Guidance	Approximately $455 million	Raised from previous mid-single-digit growth guidance

The focus on the Arculus brand also directly addresses the retail consumer and HNWIs looking for secure, hardware-based digital asset protection. The company reported that Arculus generated 'another net positive quarter' in Q2 2025, indicating that the consumer-facing security product is contributing positively to the bottom line, separate from the high-volume card manufacturing business.

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses CompoSecure, Inc. incurs to keep the lights on and those metal cards moving. Honestly, the cost structure is heavily weighted toward the physical product and the technology that makes it unique.

High cost of goods sold (COGS) due to specialized metal and components

The core of the cost structure is tied directly to making those premium metal payment cards. This means raw material costs for specialized metals and the complex components required for secure, durable products are significant drivers of COGS. For the second quarter ended June 30, 2025, Non-GAAP Net Sales were \$119.6 million, and the resulting Non-GAAP Gross Profit was \$68.8 million, implying a Cost of Sales (COGS) of approximately \$50.8 million for that quarter alone.

The gross margin expansion to 57.5% in Q2 2025, up from 51.6% in Q2 2024, shows the CompoSecure Operating System (COS) is helping efficiency, but the underlying material cost remains a high fixed component of the cost base.

Significant investment in Research and Development (R&D) for Arculus technology

While specific R&D dollar amounts for the full year 2025 aren't isolated in the latest reports, the strategic focus on Arculus technology is a clear cost area. CompoSecure, Inc. views Arculus as a powerful differentiator in the digital asset and Web3 payments space, expecting a net positive contribution for the full year 2025. The company is making foundational investments to support long-term growth plans, which includes technology development.

Manufacturing and operational expenses, including the COS implementation

Manufacturing costs are embedded within COGS, but the operational expenses related to implementing the CompoSecure Operating System (COS) are a current focus area impacting profitability metrics. The company noted that higher general and administrative expenses reflected strategic investments in organic growth and the implementation of COS to drive operational efficiencies. The goal of COS is to deliver positive net impact, particularly at the factory and production level, throughout 2025.

Sales, General, and Administrative (SG&A) costs, including Resolute Holdings management fee

SG&A expenses are a notable part of the operating cost structure. For the second quarter of 2025, Selling, general and administrative expenses were reported as \$30,438 thousand, or approximately \$30.44 million. This figure includes the management fee paid to Resolute Holdings Management, Inc. The Management Agreement dictates a quarterly cash fee equal to 2.5% of CompoSecure Holdings' last 12 months' Adjusted EBITDA, though the fee is waived if Adjusted EBITDA is zero or negative. The actual payment in Q1 2025 was \$1.1 million as the agreement became effective on February 28, 2025. Full-year 2025 guidance includes the payment of this fee.

Here's a look at the key expense components and related metrics for the 2025 period based on available data:

Cost Component/Metric	Period/Basis	Amount (USD)
Selling, General and Administrative Expenses	Q2 2025 (Non-GAAP)	\$30,438,000
Resolute Holdings Management Fee (Actual Paid)	Q1 2025	\$1,100,000
Implied COGS	Q2 2025 (Non-GAAP)	\$50,792,000
Pro Forma Adjusted EBITDA (Guidance)	Full Year 2025	Approximately \$158 million
Pro Forma Adjusted EBITDA (Guidance Update)	Full Year 2025	Approximately \$165 million to \$170 million

Capital expenditures for production equipment and capacity expansion

CompoSecure, Inc. is undertaking ongoing foundational investments to support its growth strategy, which covers capacity expansion and production equipment. The company has reiterated its 2025 guidance, which reflects these foundational investments alongside commercial momentum. Specific capital expenditure dollar amounts for the full year 2025 are not explicitly detailed as a line item in the latest public statements, but the commitment to these investments is factored into the overall financial outlook.

CompoSecure, Inc. (CMPO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways CompoSecure, Inc. brings in money as of late 2025. It's a mix of established hardware sales and growing security/authentication services.

Metal payment card sales to financial institutions remain the primary revenue driver, capitalizing on the fact that metal cards represent less than 1% penetration of the total payment card market. The momentum here is clear, with Q3 2025 Non-GAAP Net Sales reaching $120.9 million, marking a 13% increase compared to Q3 2024's $107.1 million. Domestic demand is particularly strong, showing a 22% growth to $104.3 million in Q2 2025 alone.

The company has updated its expectations for the year based on this performance:

• Full-year 2025 Non-GAAP Net Sales guidance of approximately $463 million.
• Full-year 2025 Pro Forma Adjusted EBITDA guidance of approximately $165 million to $170 million.

Here's a quick look at the most recent reported quarterly sales figures:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change
Non-GAAP Net Sales	$120.9 million	13% increase
Non-GAAP Gross Margin	59.0%	Up from 51.7% in Q3 2024
Non-GAAP Pro Forma Adjusted EBITDA	$47.7 million	Up 30% year-over-year

Revenue from sales of the Arculus cold storage hardware wallet and related security solutions is a growing component. The Arculus digital authentication business achieved a net positive contribution for the first time in Q1 2025. This segment is supported by significant commercial momentum, such as the launch of the Coinbase One Card on the American Express network.

The overall revenue structure is supported by these distinct streams:

• Metal payment card manufacturing and fulfillment.
• Sales of the Arculus cold storage hardware wallet.
• Potential transaction-based revenue from the Arculus trading platform, tied to the use of the wallet for digital asset access.
• Licensing and service fees for Arculus security and authentication solutions integrated into financial products.

To be fair, the growth outlook hinges on accelerating this double-digit revenue growth and turning Arculus into a consistent recurring revenue driver.