Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

A Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) surge como uma força dinâmica em imóveis comerciais, transformando o cenário do investimento imobiliário por meio de estratégias inovadoras de arrendamento líquido triplo. Ao curar meticulosamente um portfólio diversificado, abrangendo restaurantes, serviços automotivos e instalações de assistência à infância, a EPRT oferece aos investidores uma oportunidade única de explorar a geração estável de renda de longo prazo com risco operacional mínimo. Seu sofisticado modelo de negócios combina aquisição estratégica de propriedades, relacionamentos robustos de inquilinos e tecnologias avançadas de investimento para criar uma proposta de valor convincente que as diferencia no mercado competitivo de investimentos imobiliários.

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Proprietários e gerentes de imóveis para arrendamento de rede tripla (NNN)

A partir do quarto trimestre de 2023, a EPRT manteve um portfólio de 648 propriedades em 48 estados. A estratégia de parceria da empresa se concentra em propriedades de alta qualidade e missão crítica, com acordos de arrendamento de longo prazo.

Tipo de propriedade	Número de propriedades	Porcentagem de portfólio
Restaurante	237	36.6%
Serviço automotivo	126	19.4%
Cuidado com crianças	85	13.1%

Operadores de restaurantes, serviços automotivos e cuidados infantis

Os principais parceiros operacionais da EPRT incluem:

• Dine Brands Global (IHOP, Applebee's)
• TravelCenters of America
• Taco Bell franqueados
• Grupo de atendimento de aprendizado

Instituições de investimento imobiliário e financiamento

As parcerias financeiras incluem:

• Linha de crédito com JPMorgan Chase Bank: Linha de crédito rotativo de US $ 500 milhões
• Wells Fargo Bank: Relacionamento de empréstimos adicionais
• Bank of America: suporte de financiamento da dívida

Corretores de propriedades comerciais e especialistas em aquisição

A EPRT colabora com as corretoras nacionais e regionais para identificar oportunidades de aquisição. Em 2023, a empresa investiu US $ 345,7 milhões em novas aquisições de propriedades.

Parceiro de corretagem	Volume de transação	Foco geográfico
CBRE	US $ 145,2 milhões	Nacional
Jll	US $ 87,5 milhões	Regional
Marcus & Millichap	US $ 113 milhões	Local/especializado

Empresas de consultoria jurídica e financeira

A EPRT mantém parcerias estratégicas com provedores de serviços profissionais:

• Contabilidade: PricewaterhouseCoopers (PWC)
• Legal: Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom llp
• Conselho Financeiro: Raymond James & Associados

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Aquisição e gerenciamento de propriedades comerciais de inquilinos únicos

A partir do quarto trimestre 2023, a Essential Properties Realty Trust, Inc. possui 1.367 propriedades em 47 estados. O portfólio consiste em imóveis comerciais de 100% de arrendamento líquido, com um investimento bruto total de US $ 2,47 bilhões.

Tipo de propriedade	Número de propriedades	Porcentagem de portfólio
Restaurantes	385	28.1%
Serviços médicos	276	20.2%
Serviços automotivos	212	15.5%

Desenvolvendo portfólios estratégicos de investimento imobiliário

A estratégia de investimento da EPRT se concentra em propriedades de alta qualidade e missão crítica, com termos médios de arrendamento de 14,3 anos.

• Termo médio ponderado de arrendamento: 14,3 anos
• Taxa de ocupação: 99,6%
• Diversificação de inquilinos em 41 indústrias

Condução da propriedade de due diligence e avaliação

A EPRT mantém critérios rigorosos de investimento com rigorosos padrões de subscrição.

Critérios de investimento	Parâmetros específicos
Valor mínimo da propriedade	US $ 1,5 milhão
Qualidade de crédito do inquilino	Principalmente operadores regionais de grau de investimento ou estabelecidos
Diversificação geográfica	Presença em 47 estados

Gerenciando acordos de arrendamento e relacionamentos de inquilinos

A partir de 2023, o EPRT tem um Estrutura de arrendamento de rede tripla 100%, que transfere despesas de propriedade para inquilinos.

• Receita anual de aluguel: US $ 185,3 milhões
• Escalas contratuais de aluguel: 1,7% anualmente
• Probabilidade de renovação de arrendamento: 85%

Manter e otimizar o desempenho do investimento imobiliário

A EPRT demonstrou desempenho financeiro consistente com gerenciamento estratégico de ativos.

Métrica financeira	2023 desempenho
Fundos das operações (FFO)	US $ 146,1 milhões
FFO ajustado	US $ 153,4 milhões
Rendimento de dividendos	6.2%

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Portfólio diversificado de propriedades imobiliárias comerciais

A partir do quarto trimestre 2023, a Essential Properties Realty Trust, Inc. possui 1.281 propriedades em 47 estados, com um investimento bruto total de US $ 6,4 bilhões. O portfólio consiste principalmente em:

Tipo de propriedade	Número de propriedades	Porcentagem de portfólio
Propriedades do restaurante	686	53.6%
Edifícios de consultórios médicos	193	15.1%
Serviços automotivos	154	12.0%
Outras propriedades comerciais	248	19.3%

Fortes capital financeiro e capacidades de investimento

Métricas financeiras em 31 de dezembro de 2023:

• Total de ativos: US $ 6,8 bilhões
• Capitalização de mercado: US $ 3,1 bilhões
• Taxa de dívida / patrimônio: 0,62
• Termo médio ponderado de arrendamento: 13,2 anos

Equipe experiente de gestão e investimento imobiliário

Composição da equipe de liderança:

• Total de membros da equipe executiva: 7
• Experiência média da indústria: 22 anos
• Porcentagem de executivos com antecedentes de investimento imobiliário: 100%

Tecnologias avançadas de avaliação e avaliação de propriedades

Detalhes de investimento em tecnologia:

• Orçamento de tecnologia anual: US $ 4,2 milhões
• Plataformas de análise de dados: 3 sistemas de nível corporativo
• Ferramentas de avaliação de propriedades alimentadas pela IA: 2 plataformas proprietárias

Rede robusta de conexões e relacionamentos do setor

Métricas de rede de relacionamento:

Tipo de conexão	Número de relacionamentos estabelecidos
Corretores imobiliários	312
Empresas de gerenciamento de propriedades	87
Parcerias de inquilinos corporativos	456

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: proposições de valor

Geração de renda estável e de longo prazo através de arrendamentos líquidos triplos

A partir do quarto trimestre de 2023, a essencial Properties Realty Trust mantém um portfólio de 1.398 propriedades em 48 estados. O prazo médio do arrendamento é de 12,5 anos, com 99,1% de taxa de ocupação. A receita total do arrendamento para 2023 foi de US $ 254,7 milhões.

Métrica de arrendamento	Valor
Propriedades totais	1,398
Termo de arrendamento médio	12,5 anos
Taxa de ocupação	99.1%
Receita total de arrendamento (2023)	US $ 254,7 milhões

Abordagem de investimento de baixo risco em imóveis comerciais

Composição do portfólio de investimentos:

• 90% das propriedades em setores de missão crítica, orientados a serviços
• Diversificado em indústrias de restaurantes, automotivos, médicos e de serviço
• Qualidade de crédito de credibilidade Classificação média ponderada de BBB

Fluxo de caixa previsível de diversos tipos de propriedades

Tipo de propriedade	Porcentagem de portfólio
Restaurantes	37%
Negócios de serviço	26%
Automotivo	15%
Médico	12%
Outro	10%

Oportunidade para diversificação de portfólio

Em 31 de dezembro de 2023, a carteira total de investimentos da EPRT foi avaliada em US $ 4,1 bilhões, com 1.398 propriedades em 48 estados.

Estratégias profissionais de gerenciamento de propriedades e investimento

• Termo médio ponderado de arrendamento: 12,5 anos
• 99,1% da taxa de retenção de arrendamento
• Fundos ajustados das operações (AFFO) por ação em 2023: $ 1,44
• Rendimento de dividendos: 5,8% em dezembro de 2023

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Engajamento e suporte personalizados de inquilinos

A partir do quarto trimestre 2023, a EPRT gerencia um portfólio de 648 propriedades com estrutura de arrendamento de rede tripla 100%. A empresa atende a 241 inquilinos únicos em 15 indústrias.

Métricas de engajamento do cliente	2023 dados
Inquilinos ativos totais	241
Taxa de retenção de inquilinos	92.3%
Termo de arrendamento médio	14,2 anos

Acordos de arrendamento de longo prazo com empresas estabelecidas

A EPRT se concentra em contratos de arrendamento de longa duração com empresas estabelecidas em setores orientados a serviços.

• Expiração média ponderada de arrendamento: 14,2 anos
• Taxa de renovação do arrendamento: 87,5%
• Indústrias de inquilinos: restaurante, saúde, serviços automotivos

Comunicação transparente e relatórios

A EPRT fornece relatórios financeiros trimestrais e mantém os canais de comunicação dos investidores.

Frequência de relatório	Detalhes
Chamadas de ganhos trimestrais	4 vezes por ano
Apresentações anuais de investidores	2 relatórios abrangentes

Manutenção de propriedades proativas e gerenciamento de ativos

A EPRT mantém uma estratégia robusta de gerenciamento de propriedades com supervisão de ativos dedicada.

• Taxa anual de inspeção de propriedades: 100%
• Orçamento de manutenção: US $ 12,4 milhões (2023)
• Investimento de propriedade média por ativo: US $ 3,2 milhões

Relações com investidores dedicados e atendimento ao cliente

A EPRT mantém a equipe especializada de relações com investidores com canais de comunicação direta.

Métricas de Relações com Investidores	2023 Estatísticas
As consultas dos investidores tratadas	1,247
Tempo médio de resposta	24 horas
Classificação de satisfação do investidor	4.7/5

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: canais

Equipes diretas de aquisição imobiliária

A partir do quarto trimestre de 2023, a equipe de aquisição direta da EPRT administrou um portfólio de 648 propriedades em 47 estados. O valor total da aquisição de propriedades em 2023 foi de US $ 246,3 milhões.

Métrica de aquisição	2023 dados
Propriedades totais adquiridas	73 propriedades
Investimento total de aquisição	US $ 246,3 milhões
Valor médio da propriedade	US $ 3,37 milhões

Redes comerciais de corretagem imobiliária

A EPRT colabora com 17 redes de corretagem nacional e regional para fornecimento de propriedades e transações.

• Cushman & Wakefield
• CBRE
• Jll
• Marcus & Millichap

Plataformas de relações com investidores online

Os canais de engajamento de investidores digitais incluem site corporativo com 214.567 visitantes anuais exclusivos e plataforma de arquivamento da SEC Edgar.

Plataforma digital	Métricas de engajamento
Visitantes do site corporativo	214.567 anualmente
Downloads de apresentação do investidor	42.893 em 2023

Conferências financeiras e fóruns de investimento

A EPRT participou de 12 conferências de investidores em 2023, atingindo 387 investidores institucionais.

Participação da conferência	2023 Estatísticas
Total de conferências	12
Investidores institucionais envolvidos	387

Sistemas de comunicação e relatórios digitais

A participação média trimestral sobre os ganhos da Webcast foi de 1.246 participantes, com a plataforma de perguntas e respostas sobre investidores digitais em tempo real.

• Webcasts trimestrais de ganhos
• Newsletter de e -mail de relações com investidores
• Portal de registros da SEC
• Plataforma de Perguntas e Perguntas sobre Investidores em tempo real

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores de propriedades comerciais

A partir do quarto trimestre 2023, essencial Properties Realty Trust tem como alvo os investidores de propriedades comerciais com o seguinte profile:

Segmento de investimento	Métricas de portfólio
Portfólio total de investimentos	US $ 1,7 bilhão
Número de propriedades	648 propriedades
Investimento médio de propriedade	US $ 2,62 milhões

Empresas de investimento institucional

A base de investidores institucionais da EPRT inclui:

• Grupo Vanguard: 10,2% de propriedade
• BlackRock: 8,7% de propriedade
• Advisores de fundos dimensionais: 5,3% de propriedade

Restaurantes e negócios da indústria

Composição do segmento	Percentagem
Propriedades do restaurante	42% do portfólio
Propriedades da indústria de serviços	22% do portfólio
Termo de arrendamento médio	14,3 anos

Operadores de serviços automotivos

O segmento de serviço automotivo da EPRT inclui:

• Centros de serviço de pneus
• Instalações de reparo de automóveis
• Locais rápidos de lubrificante

Métricas de serviço automotivo	Valor
Número de propriedades automotivas	87 propriedades
Investimento total em segmento	US $ 229 milhões

Proprietários e operadores de instalações para crianças

Métricas de propriedade de cuidados infantis	Data Point
Número de propriedades de cuidados infantis	56 propriedades
Investimento total em segmento	US $ 147 milhões
Valor médio da propriedade	US $ 2,63 milhões

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de propriedades

A partir do terceiro trimestre de 2023, a essencial Properties Realty Trust registrou custos totais de aquisição de propriedades de US $ 127,4 milhões. A estratégia de aquisição de propriedades da empresa envolve a seguinte quebra de custo:

Categoria de despesa	Valor ($)
Custos de compra imobiliária	98,600,000
Taxas de transação	12,300,000
Despesas de due diligence	5,700,000
Custos legais e de fechamento	10,800,000

Custos de gerenciamento e manutenção de arrendamento

As despesas de gerenciamento e manutenção de arrendamento da empresa para 2023 foram estruturadas da seguinte forma:

• Orçamento anual de manutenção de propriedades: US $ 15,2 milhões
• Custos de administração de arrendamento: US $ 3,6 milhões
• Taxas de gerenciamento de propriedades: US $ 7,8 milhões

Serviços profissionais e taxas de consultoria

Despesas de serviço profissional para 2023 incluídas:

Tipo de serviço	Custo anual ($)
Serviços Jurídicos	2,400,000
Taxas de contabilidade e auditoria	1,800,000
Serviços de Consultoria Financeira	1,200,000

Investimentos de tecnologia e infraestrutura

Investimentos de tecnologia e infraestrutura para 2023 incluíram:

• Atualização de infraestrutura de TI: US $ 1,5 milhão
• Investimentos de segurança cibernética: US $ 800.000
• Software de gerenciamento de propriedades: US $ 650.000

Overhead operacional e administrativo

Custos indiretos operacionais e administrativos para 2023:

Categoria de despesa	Custo anual ($)
Salários dos funcionários	22,400,000
Despesas do escritório	3,200,000
Marketing e comunicações corporativas	2,600,000
Despesas de viagem e corporativas	1,800,000

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de aluguel de propriedades de arrendamento líquido triplo

A partir do terceiro trimestre 2023, o essencial Properties Realty Trust relatou US $ 75,1 milhões em receitas totais de aluguel. O portfólio da empresa consiste em 1.281 propriedades entre 47 estados, com um termo de arrendamento médio de 14,4 anos.

Tipo de propriedade	Número de propriedades	Renda de aluguel
Restaurante	441	US $ 28,3 milhões
Médico	212	US $ 15,7 milhões
Automotivo	156	US $ 11,2 milhões

Apreciação da propriedade e crescimento de valor

Em 2023, o total de investimentos imobiliários da empresa foi avaliado em US $ 2,1 bilhões, com um aumento de valor da propriedade ano a ano 5.3%.

Arrendamento de renovação e taxas de extensão

As taxas de renovação do arrendamento para 2023 foram 92.5%, gerando receita adicional por meio de taxas de extensão e mantendo a estabilidade do portfólio.

Receita de gerenciamento de portfólio de investimentos

• Total de ativos sob gerenciamento: US $ 2,3 bilhões
• Taxa de ocupação de portfólio: 99.6%
• Termo médio ponderado de arrendamento: 14,4 anos

Transação imobiliária e serviços de consultoria

Em 2023, a empresa concluiu US $ 187 milhões em aquisições de propriedades e gerado US $ 4,2 milhões nas receitas relacionadas à transação.

Tipo de transação	Valor	Número de transações
Aquisições de propriedades	US $ 187 milhões	42
Disposições de propriedade	US $ 53 milhões	15

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) delivers to its partners, which is fundamentally about providing real estate capital solutions to middle-market operators. The structure is designed to be low-touch for EPRT while maximizing stability for the tenant.

Reliable, long-term capital for middle-market companies via sale-leasebacks.

The primary mechanism for delivering this capital is the sale-leaseback transaction. For the third quarter of 2025, a massive 97% of the $369.8 million Essential Properties Realty Trust, Inc. invested was through sale-leasebacks. This strategy lets the operator monetize their real estate and deploy that cash into their core business, securing long-term, fixed-rate financing. The resulting leases are built for the long haul; new investments in Q3 2025 carried a weighted average initial lease term of 18.6 years. This focus on middle-market companies is broad, as the portfolio as of September 30, 2025, served tenants operating 645 different concepts across 48 states.

Triple-net (NNN) lease structure, minimizing landlord operating expenses.

The NNN lease is key to keeping Essential Properties Realty Trust, Inc.'s role as a landlord lean. Under this structure, the tenant takes on the responsibility for the major operating costs associated with the property. Honestly, this means the tenant pays for:

• Property tax.
• Insurance.
• Common area maintenance (CAM).

This structure transfers the variable costs of property ownership directly to the operator who controls the day-to-day business, which is a core element of the value proposition for Essential Properties Realty Trust, Inc..

High unit-level profitability, with a weighted average rent coverage of 3.6x.

The credit quality of the underlying business is paramount. Essential Properties Realty Trust, Inc. quantifies this health using the rent coverage ratio, which shows how easily the tenant's unit-level earnings can cover the rent payment. As of September 30, 2025, the entire portfolio maintained a strong weighted average rent coverage ratio of 3.6x. This metric is up from 3.4x in the prior quarter, showing improving tenant financial health. Furthermore, the percentage of annual base rent (ABR) under one times rent coverage declined by 120 basis points in Q3 2025.

Predictable, contractual rent growth through fixed escalators.

You want to know what the rent check will look like years down the road, and Essential Properties Realty Trust, Inc. builds that predictability in upfront. While the overall portfolio's weighted average lease term stood at 14.4 years as of September 30, 2025, the new deals being signed offer strong built-in growth. The average annual rent escalation on new investments closed during the third quarter of 2025 was 2.3%. This contractual growth provides a reliable, compounding return stream, which is definitely more dependable than relying on market-rate adjustments.

Here's a quick look at the portfolio metrics supporting these value propositions as of the end of Q3 2025:

Metric	Value	Date/Context
Portfolio Occupancy	99.8%	As of September 30, 2025
Total Properties in Portfolio	2,266	As of September 30, 2025
Weighted Average Lease Term (WALT)	14.4 years	As of September 30, 2025
Weighted Average Rent Coverage	3.6x	Portfolio-wide as of September 30, 2025
New Investment Weighted Avg. Annual Rent Escalation	2.3%	For Q3 2025 Investments
Q3 2025 Investment Volume	$369.8 million	Closed Investments

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) focuses on direct, relationship-driven origination, sourcing opportunities primarily through middle-market sale leasebacks with growing operators in targeted industries.

The reliance on established connections is a core driver of investment volume. For the second quarter of 2025, 88% of investments closed came from existing tenant relationships.

Long-term landlord-tenant relationship management is evidenced by the structure of the current portfolio as of June 30, 2025:

Metric	Value
Portfolio Occupancy	99.6%
Weighted Average Lease Term (WALTs)	14.3 years
Weighted Average Rent Coverage Ratio	3.4x
Total Properties	2,190
Number of States	48

Proactive portfolio management supports tenant credit health. The company maintains a high level of portfolio leasing and strong coverage metrics.

Key portfolio health indicators include:

• Leased to tenants operating 606 different concepts.
• Top 10 tenants represented only 17.3% of Annual Base Rent (ABR) as of Q1 2025.
• The weighted average rent coverage ratio was 3.4x as of June 30, 2025.
• Portfolio occupancy stood at 99.6% as of June 30, 2025.

Management emphasizes offering more compelling and certain capital to counterparties based on reliability and the ability to service those relationships reliably.

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Channels

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) focuses its direct origination efforts on middle-market companies operating service-oriented or experience-based businesses. As of September 30, 2025, the company reported that 90.6% of its transactions were Internally Originated Sale-Leaseback Transactions, and 78.6% of business came through Existing Relationships.

The sale-leaseback structure is the core of the investment vehicle, as shown by the high percentage across recent quarters:

Period End Date	Total Transactions Closed	Properties Closed	Sale-Leaseback Percentage
Q1 2025	21	N/A	90%
Q2 2025	25	77	93%
Q3 2025	35	87	97%

Investment banking relationships are used to fuel external growth and manage the balance sheet, evidenced by recent capital markets actions. For instance, in Q2 2025, Essential Properties Realty Trust, Inc. raised approximately $119 million of equity through its ATM Program. The company's pro forma net debt to annualized adjusted EBITDAre was 3.5x at the end of Q2 2025, supported by $1.3 billion of liquidity. The 2025 AFFO per share guidance was increased to a range of $1.86 to $1.89, with initial 2026 guidance set between $1.98 to $2.04 per share.

Investor relations activities communicate financial health and dividend policy to public equity and bond holders. The cash dividend declared in Q3 2025 represented an AFFO payout ratio of 63%. As of December 5, 2025, the stock price was $30.55.

Key financial metrics relevant to stakeholders include:

• Q3 2025 Total AFFO: $96.2 million
• Q3 2025 AFFO per share increase year-over-year: 12%
• Portfolio Occupancy as of Q3 2025: 99.8%
• Portfolio size as of Q3 2025 end: Nearly $7 billion in income-producing gross assets
• 2025 Cash G&A guidance range: $28 million to $31 million

Finance: review Q3 2025 cash flow statement against the 63% payout ratio by Monday.

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT)'s strategy: who they lease to. It's all about targeting specific types of operators to build a resilient income stream. This focus on the middle market is what really sets their customer segment apart.

The primary customer base is made up of middle-market companies that can show you their unit-level operating history. This isn't about massive national chains; it's about proven, smaller operators. To keep tabs on credit risk, Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) requires unit-level financial reporting for 99.0% of its leases as of September 30, 2025. Furthermore, 94% of new investments during the first nine months of 2025 were sale-leaseback transactions, meaning they are buying properties directly from these middle-market businesses and leasing them right back to the operators.

The industries they favor are those that provide essential services or experiences. As of September 30, 2025, operators in service-oriented and experience-based industries accounted for 92.1% of cash annualized base rent (ABR). This focus is a deliberate choice to select tenants less susceptible to broad economic swings.

The diversification across the tenant base is extreme, which is a key risk management feature. As of September 30, 2025, Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) had tenants operating 645 different concepts across 48 states. This broad reach means no single customer dominates the revenue picture. In fact, no single tenant accounted for more than 3.5% of annualized base rent as of September 30, 2025.

Here's a snapshot of how diversified the customer base looks based on the latest figures:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Total Properties in Portfolio	2,266
Total Different Concepts	645
Percentage of ABR from Service/Experience Businesses	92.1%
Largest Single Tenant ABR Concentration	3.5% or less
Top 10 Tenants ABR Concentration	17.6%

You can see the breadth of industries they serve, which helps smooth out any localized or sector-specific downturns. The portfolio includes tenants in businesses such as:

• Restaurants, including QSR (Quick Service Restaurant)
• Car washes
• Automotive services
• Medical services
• Convenience stores
• Health & fitness
• Early childhood education

The focus on these specific, necessity-based sectors helps ensure the middle-market companies you are backing have inherent demand resilience. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) manages this by focusing on long-term leases, with a weighted average remaining lease term of 14.4 years as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) is heavily influenced by financing costs associated with its real estate portfolio and the expenses required to manage and grow its asset base.

A significant component is the interest expense, which saw a substantial year-over-year increase. Specifically, interest expense rose 31.3% in the third quarter of 2025, moving from $21,627 in Q3 2024 to $28,348 in Q3 2025, or $28.3M in nominal terms for the quarter.

The costs related to expanding the portfolio include property acquisition costs. For the third quarter of 2025, Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) closed investments totaling $369.8 million across 87 properties, achieving a Weighted Average Cash Cap Rate of 8.0%. Year-to-date 2025, investments reached $1.0 billion in 212 properties. Due diligence fees are embedded within these acquisition costs.

General and administrative (G&A) expenses are tracked closely, with Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) providing specific guidance. The cash G&A expense guidance for the full year 2025 is set in the range of $28 million to $31 million. For the third quarter of 2025, cash G&A was approximately $6.7 million, representing just 4.6% of total revenue for that quarter. Total G&A for Q3 2025 was $10.2 million.

Costs associated with maintaining REIT compliance and general portfolio management are captured within the G&A structure, alongside other non-cash operating charges. You can see a breakdown of key cost metrics from Q3 2025 below:

Cost Component	Q3 2025 Amount	Comparison/Context
Interest Expense	$28.3M	A 31.3% rise versus Q3 2024.
Total G&A Expense	$10.2 million	Compared to $8.6 million in Q3 2024.
Cash G&A Expense (Quarterly)	$6.7 million	Represents 4.6% of total revenue for the quarter.
Depreciation and Amortization	$39.0 million	Reported for the quarter.
Impairment Charge	$1.4 million	Reported for the quarter.

The company also incurred a $1.4 million impairment charge in the third quarter of 2025. Depreciation and amortization expenses for the same period were $39.0 million. The 2026 cash G&A expense guidance is projected to be between $31 million and $35 million, suggesting continued investment in the team while maintaining efficiency gains relative to expected revenue growth.

The structure of these costs reflects the nature of a net lease REIT, where the largest variable costs outside of property-level operations are debt servicing and corporate overhead required for deal sourcing and asset management. You should watch the interest expense trend closely, especially given the $400.0 million public debt issuance in August 2025 with a 5.40% coupon.

• Cash G&A Guidance for 2025: $28 million to $31 million.
• Cash G&A Guidance for 2026: $31 million to $35 million.
• Q3 2025 Investments: $369.8 million.
• Total Debt Balances (Q3 2025): Unsecured term loans at $1.72 billion, senior unsecured notes at $786.3 million, and revolving credit facility at $120.0 million.

Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) are fundamentally anchored in the consistent cash flow generated by its real estate portfolio, which is heavily weighted towards long-term, predictable contractual payments.

The primary source is rental income from long-term, non-cancelable net leases. As of September 30, 2025, the portfolio consisted of 2,266 freestanding net lease properties, maintaining a weighted average remaining lease term of 14.4 years. The portfolio occupancy rate remained exceptionally high at 99.8% as of that date. For context on the scale of rental revenue, Total Revenues for the third quarter of 2025 reached $144.9 million. Rental Revenue for the first quarter of 2025 specifically rose by 23.6% year-over-year, reaching $121.8 million.

A key component supporting revenue stability is the embedded growth from contractual rent escalations. As of September 30, 2025, 97.7% of the leases included these escalations, carrying a weighted average rate of 1.8% per year. New investments made during the first half of 2025 featured a weighted average annual rent escalation of 2.2%.

Growth in the revenue base is directly driven by acquisition volume. For the full year 2025, Essential Properties Realty Trust, Inc. has a targeted investment volume in the range of $1.2 billion to $1.4 billion. This acquisition strategy is heavily focused on sale-leaseback transactions, which accounted for 94% of new investments during the first nine months of 2025. For instance, in the third quarter of 2025 alone, the company invested $369.8 million across 87 properties at a weighted average cash capitalization rate of 8.0%.

The expected financial outcome of this strategy is reflected in the guidance for profitability metrics. Essential Properties Realty Trust, Inc. guided its Adjusted Funds From Operations (AFFO) per share for 2025 to be within a range of $1.87 to $1.89 on a fully diluted basis. This guidance reflects strong operational performance, as the company reported an AFFO per share of $0.48 for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the key financial targets and portfolio metrics influencing these revenue streams as of late 2025:

Metric	Value/Range	Date/Period Reference
2025 Targeted Investment Volume	$1.2 billion to $1.4 billion	2025 Full Year Guidance
2025 Guided AFFO Per Share	$1.87 to $1.89	2025 Full Year Guidance
Weighted Average Rent Escalation (Portfolio)	1.8% per year	As of September 30, 2025
Leases with Escalations	97.7%	As of September 30, 2025
Weighted Average Lease Term (Remaining)	14.4 years	As of September 30, 2025
Q3 2025 Total Revenues	$144.9 million	Q3 2025

The revenue generation model relies on the quality of the underlying assets and tenants, which is supported by the following operational characteristics:

• Portfolio Occupancy Rate: 99.8% as of September 30, 2025.
• Largest Tenant Contribution to ABR: Not more than 3.5% as of September 30, 2025.
• Master Lease Utilization: 66.0% of annualized base rent attributable to master leases as of September 30, 2025.
• Weighted Average Rent Coverage Ratio: 3.6x.