Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução da transformação digital, a Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) surge como uma potência da inovação tecnológica, oferecendo soluções de ponta que impulsionam as empresas para o futuro. Ao misturar perfeitamente a IA avançada, a engenharia em nuvem e a consultoria estratégica, a GDYN transforma desafios tecnológicos complexos em vantagens simplificadas e competitivas para empresas globais em diversas indústrias. Seu modelo de modelo de negócios exclusivo revela uma abordagem sofisticada da engenharia digital que vai além da consultoria tradicional, criando caminhos personalizados para a modernização tecnológica e a eficiência operacional sem precedentes.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Parcerias estratégicas de fornecedores de nuvem

A Dynamics de grade mantém alianças de tecnologia estratégica com os principais provedores de nuvem:

Provedor de nuvem	Detalhes da parceria	Ano estabelecido
Amazon Web Services (AWS)	Parceiro de nível avançado	2019
Microsoft Azure	Competência da plataforma em nuvem de ouro	2018
Google Cloud	Premier Partner	2020

Colaborações de fornecedores de software corporativo

A Grid Dynamics faz parceria com os principais fornecedores de software corporativo:

• Salesforce: Soluções de transformação digital e integração de CRM
• SAP: Planejamento de recursos corporativos e modernização do núcleo digital
• Oracle: Serviços de Desenvolvimento e Migração de Aplicativos em Cloud

Relacionamentos da empresa de consultoria global

Parcerias estratégicas com empresas de consultoria global incluem:

Empresa de consultoria	Foco em parceria	Duração da colaboração
Accenture	Serviços de Engenharia Digital	5 anos
Deloitte	Transformação da tecnologia corporativa	4 anos
Kpmg	Implementação em nuvem e IA	3 anos

Parcerias de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia

Dinâmica de grade colabora com instituições de pesquisa:

• Universidade de Stanford: AI e pesquisa de aprendizado de máquina
• Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT): Projetos de Inovação Digital
• Universidade Carnegie Mellon: segurança cibernética e engenharia de software

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Serviços de transformação digital e modernização corporativos

A Grid Dynamics reportou US $ 195,2 milhões em receita total para o ano fiscal de 2023. A empresa se concentra nos serviços de transformação digital em vários setores.

Categoria de serviço	Porcentagem de receita
Transformação digital corporativa	42.3%
Serviços de modernização	27.6%

Desenvolvimento avançado de IA e aprendizado de máquina

A empresa investiu US $ 12,7 milhões em P&D para tecnologias de AI e aprendizado de máquina em 2023.

• Desenvolvimento de solução de IA para serviços financeiros
• Engenharia de aprendizado de máquina para setores de varejo
• Plataformas de análise preditiva

Migração em nuvem e engenharia de aplicativos nativos da nuvem

Os serviços em nuvem representaram 35,1% do portfólio total de serviços da Grid Dynamics em 2023.

Plataforma em nuvem	Porcentagem de migração
AWS	48%
Microsoft Azure	32%
Google Cloud	20%

Análise de dados e implementação da plataforma de big data

A dinâmica da grade tratou 87 projetos de implementação de big data Em 2023, com um valor médio do projeto de US $ 1,2 milhão.

Serviços de engenharia de qualidade e automação de teste

A empresa concluiu 342 projetos de automação de teste em 2023, com uma receita total de serviço de US $ 45,6 milhões.

• Soluções de teste automatizadas
• Engenharia de desempenho
• Estruturas de garantia de qualidade

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Profissionais de engenharia e tecnologia altamente qualificados

A partir do quarto trimestre 2023, a Grid Dynamics relatou 4.300 funcionários totais globalmente. Os profissionais de engenharia constituem aproximadamente 85% da força de trabalho, representando cerca de 3.655 especialistas em tecnologia qualificados.

Categoria de funcionários	Número	Percentagem
Total de funcionários	4,300	100%
Profissionais de engenharia	3,655	85%

Metodologias proprietárias de transformação digital

As principais estruturas de metodologia incluem:

• Estrutura de transformação digital corporativa
• Metodologia de implementação de IA/ML
• Acelerador de migração em nuvem
• DevOps e abordagem de entrega contínua

Plataformas de tecnologia avançada e ferramentas de desenvolvimento

Plataforma de tecnologia	Escopo de uso
Plataforma AI generativa	Enterprise AI Solutions
Ambiente de desenvolvimento nativo da nuvem	Arquitetura de microsserviços
Kit de ferramentas de engenharia de dados	Processamento de big data

Estruturas de propriedade intelectual e desenvolvimento de software

A Grid Dynamics detém 37 patentes registradas em dezembro de 2023, com foco nas tecnologias de transformação digital.

Centros de entrega globais

Região	Número de centros de entrega
Europa Oriental	3
América latina	2
Estados Unidos	4

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de engenharia e transformação de ponta a ponta

A Grid Dynamics gerou US $ 229,4 milhões em receita para o ano fiscal de 2023, com serviços de engenharia digital representando um componente central de sua proposta de valor.

Categoria de serviço	Contribuição da receita
Serviços de Engenharia Digital	US $ 138,4 milhões
Transformação da tecnologia corporativa	US $ 91,0 milhões

Time-to-Market acelerado para iniciativas de tecnologia corporativa

A dinâmica da grade reduz os ciclos de implementação da tecnologia corporativa em uma média de 37% para os clientes.

• Aceleração média de entrega do projeto: 37%
• Redução de duração do projeto de tecnologia corporativa típica: 4-6 meses

Recursos de AI e análise de dados personalizados

A empresa investiu US $ 18,2 milhões em pesquisa e desenvolvimento de análise de dados de IA e dados em 2023.

Investimento de IA/Analytics	Quantia
Gastos em P&D	US $ 18,2 milhões
Desenvolvimento da solução de IA	US $ 12,5 milhões

Eficiência operacional aprimorada através da modernização da tecnologia

A dinâmica da grade ajuda os clientes a obter uma redução média de custos operacionais de 22% por meio de estratégias de modernização de tecnologia.

• Redução média de custo operacional do cliente: 22%
• Taxa de sucesso da modernização da tecnologia: 89%

Serviços de consultoria de tecnologia escalável e flexível

A empresa atende a 57 clientes corporativos em vários setores, com um modelo de engajamento flexível.

Segmento de cliente	Número de clientes
Clientes corporativos	57
Verticais da indústria	8

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Equipes de gerenciamento de contas dedicadas

A Grid Dynamics mantém 57 clientes corporativos ativos a partir do quarto trimestre 2023, com uma taxa média de retenção de clientes de 92%. A empresa emprega 23 profissionais de gerenciamento de contas dedicados, focados especificamente nos relacionamentos estratégicos dos clientes.

Segmento de cliente	Número de clientes	Valor médio anual do contrato
Tecnologia corporativa	37	US $ 2,4 milhões
Serviços financeiros	12	US $ 1,8 milhão
Varejo/comércio eletrônico	8	US $ 1,6 milhão

Abordagem de parceria de tecnologia estratégica de longo prazo

A Grid Dynamics mantém uma duração média de parceria de 4,3 anos com clientes corporativos, com 68% dos clientes com contratos de transformação tecnológica de vários anos.

Serviços de Consultoria de Inovação e Tecnologia contínuas

• Orçamento dedicado à inovação: US $ 12,3 milhões em 2023
• TEMPORAÇÃO DE TECNOLOGIA TAMANHO DA EQUIPE DE
• Investimento anual de pesquisa em tecnologia: US $ 4,7 milhões

Revisões regulares de desempenho e envolvimento do cliente

A Dynamics de grade realiza revisões trimestrais de desempenho com 94% dos clientes corporativos, utilizando um modelo de engajamento estruturado com Principais indicadores de desempenho (KPIs).

Frequência de revisão	Porcentagem de clientes
Trimestral	94%
Semestral	5%
Anual	1%

Roteiros de transformação digital personalizados

Em 2023, a Grid Dynamics desenvolveu 42 roteiros de transformação digital personalizados, com um cronograma de implementação média de 18 a 24 meses.

• Custo médio de desenvolvimento do roteiro: US $ 350.000
• Taxa de sucesso da transformação digital: 87%
• Pontuação de satisfação do cliente: 4,6/5

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas da empresa direta

A Grid Dynamics relatou 254 clientes corporativos a partir do quarto trimestre 2023. A composição da equipe de vendas inclui 87 profissionais de vendas empresariais dedicadas. Valor médio do contrato corporativo: US $ 1,2 milhão por ano.

Canal de vendas	Número de representantes	Cobertura geográfica
América do Norte	48	Estados Unidos e Canadá
Europa	22	Reino Unido, Alemanha, Holanda
Ásia -Pacífico	17	Japão, Cingapura, Austrália

Plataformas de marketing digital e online

Orçamento de marketing digital para 2024: US $ 3,7 milhões. Métricas de engajamento da plataforma on -line:

• Seguidores do LinkedIn: 62.500
• Website Visitantes mensais: 185.000
• Downloads de conteúdo digital: 4.200 por trimestre

Conferências de Tecnologia e Eventos da Indústria

2024 Orçamento de participação no evento: US $ 1,5 milhão. Eventos planejados:

Nome do evento	Localização	Participação estimada
AWS Re: invente	Las Vegas, EUA	65,000
Congresso Mundial Mobile	Barcelona, ​​Espanha	109,000
Google Cloud a seguir	San Francisco, EUA	35,000

Parcerias de consultoria estratégica

Parcerias estratégicas ativas: 24 empresas de tecnologia e consultoria. Contribuição da receita da parceria: 37% da receita anual total.

Redes de referência e recomendação

Métricas de rede de referência:

• Parceiros de referência total: 42
• Taxa de conversão de referência: 18,5%
• Comissão média de referência: 12% do valor do contrato

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Grandes empresas de tecnologia corporativa

A Grid Dynamics serve as principais empresas de tecnologia com serviços de transformação digital.

Principais clientes de tecnologia	Contribuição anual da receita
Microsoft	US $ 12,4 milhões
Intel	US $ 8,7 milhões
Sistemas Cisco	US $ 6,2 milhões

Instituições de Serviços Financeiros

O setor financeiro representa um segmento crítico de clientes para a dinâmica da grade.

Clientes financeiros	Projetos de transformação digital
Wells Fargo	7 projetos ativos
Capital um	5 projetos ativos

Organizações de varejo e comércio eletrônico

A Grid Dynamics fornece soluções de engenharia digital para clientes de varejo.

• Walmart: US $ 5,3 milhões no engajamento anual
• Ebay: contrato de transformação digital de US $ 4,1 milhões
• Kroger: Projeto de Modernização de Tecnologia de US $ 3,7 milhões

Empresas de saúde e farmacêuticos

Segmento de serviços de transformação digital de saúde.

Cliente de saúde	Valor do projeto
CVS Health	US $ 9,6 milhões
Pfizer	US $ 7,2 milhões

Telecomunicações e empresas de mídia

Serviços de engenharia digital de telecomunicações e mídia.

• Verizon: contrato anual de US $ 6,5 milhões
• AT&T: US $ 5,9 milhões de engajamento de transformação digital
• Comcast: Projeto de modernização de tecnologia de US $ 4,3 milhões

Grid Dynamics Holdings, Inc. (Gdyn) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Compensação de funcionários e aquisição de talentos

Para o ano fiscal de 2023, a Dinâmica de Grid registrou despesas operacionais totais de US $ 224,4 milhões. A quebra dos custos relacionados aos funcionários é a seguinte:

Categoria de custo	Quantidade (USD)
Compensação total dos funcionários	US $ 178,3 milhões
Recrutamento e aquisição de talentos	US $ 6,2 milhões
Treinamento e desenvolvimento de funcionários	US $ 3,5 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

A dinâmica da grade alocou recursos significativos para P&D em 2023:

• Total de despesas de P&D: US $ 45,6 milhões
• Porcentagem de P&D da receita: 18,3%
• Principais áreas de foco:
  • AI e tecnologias de aprendizado de máquina
  • Engenharia nativa em nuvem
  • Plataformas de engenharia digital

Infraestrutura e ferramentas de tecnologia

Custos de infraestrutura de tecnologia para 2023 incluídos:

Componente de infraestrutura	Custo anual (USD)
Serviços de computação em nuvem	US $ 12,7 milhões
Licenciamento de software	US $ 5,3 milhões
Hardware e infraestrutura de rede	US $ 8,6 milhões

Despesas operacionais globais

Distribuição geográfica dos custos operacionais:

Região	Despesas operacionais (USD)	Porcentagem de total
Estados Unidos	US $ 62,5 milhões	35%
Europa Oriental	US $ 84,3 milhões	47%
Outras regiões	US $ 32,1 milhões	18%

Custos de marketing e desenvolvimento de negócios

Despesas de marketing e desenvolvimento de negócios para 2023:

• Orçamento total de marketing: US $ 16,2 milhões
• Despesas de desenvolvimento de negócios: US $ 9,8 milhões
• Alocação de chave:
  • Marketing Digital: US $ 6,5 milhões
  • Patrocínios de conferência e evento: US $ 3,7 milhões
  • Desenvolvimento de vendas e parceria: US $ 6,0 milhões

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Serviços de consultoria de transformação digital

Para o quarto trimestre 2023, a Grid Dynamics registrou US $ 58,5 milhões em receitas de consultoria de transformação digital, representando 34,2% da receita total da empresa.

Categoria de serviço	Receita Q4 2023	Porcentagem da receita total
Consultoria de Transformação Digital	US $ 58,5 milhões	34.2%

Contratos de engenharia e desenvolvimento de software

No ano fiscal de 2023, as receitas do contrato de engenharia de software totalizaram US $ 87,3 milhões, com um valor médio de contrato de US $ 2,4 milhões.

• Duração média do contrato: 6-9 meses
• Valor do contrato típico intervalo: US $ 1,5 milhão - US $ 3,5 milhões

Projetos de migração e modernização em nuvem

Os serviços de migração em nuvem geraram US $ 42,7 milhões em receita durante 2023, com uma taxa de crescimento de 27% ano a ano.

Tipo de serviço em nuvem	2023 Receita	Taxa de crescimento
Migração em nuvem	US $ 42,7 milhões	27%

Implementações de solução de IA e análise de dados

A IA e a Data Analytics Solutions contribuíram com US $ 31,2 milhões para a receita da Grid Dynamics em 2023.

• Custo médio da implementação da IA ​​da empresa: US $ 750.000
• Solução de análise de dados Valor médio do projeto: US $ 450.000

Serviços gerenciados recorrentes e contratos de suporte

Os serviços gerenciados recorrentes geraram US $ 22,6 milhões em 2023, com uma taxa de receita recorrente de 19%.

Tipo de serviço	2023 Receita	Taxa recorrente
Serviços gerenciados	US $ 22,6 milhões	19%

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) makes to its enterprise clients as of late 2025. These aren't just vague statements; they are tied to specific engineering outcomes and financial results they deliver.

Accelerating project delivery by over 30% via the AI-powered engagement model.

The introduction of the AI-Native Development Framework (GAIN Development Framework) is central here. Based on internal benchmarks when this model launched in June 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expected to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements. This new model moves beyond traditional Time and Materials or Fixed Price structures, focusing instead on prompt-driven incremental output and credit-based service consumption tied directly to performance.

Deep expertise in AI, data, and cloud for Fortune 1000 complexity.

Grid Dynamics Holdings, Inc. has built its reputation on tackling the scale and complexity inherent to large enterprises. As of Q3 2025, the company reported serving 186 customers, primarily within the Fortune 1000 universe. Furthermore, the company highlights its 9 years of experience and leadership in enterprise AI as of Q3 2025, supporting this with deep investment in data and ML platform engineering. Here's a snapshot of where that revenue was coming from in Q3 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Q2 2025 Sequential Growth
Retail	27.8%	Relatively stable
Finance	24.6%	Strongly increasing
TMT (Technology, Media & Telecom)	27.4%	13.5%
CPG and Manufacturing	Stable	Stable

Honestly, their ability to maintain growth in core verticals while expanding into new ones like manufacturing and pharmaceuticals shows they are managing that complexity well.

Hyper-personalized customer experiences through conversational commerce.

You see the direct impact of this expertise in specific digital engagement transformations. For one leading luxury retail group, implementing Google Vertex AI search resulted in measurable lifts. You can see the immediate business impact:

• Conversion rates increased by 9%.
• Click through rates increased by 21%.
• Orders increased by 3%.
• Revenue per visit increased by 9%.

These are the kinds of hard numbers that drive follow-on work, which is defintely a key part of their value capture.

Modernizing costly legacy systems to cloud-native platforms, reducing TCO.

The value here is in architectural transformation. For a major payments technology company, Grid Dynamics Holdings, Inc. took a costly legacy banking integration system and transformed it into a cloud-native microservices platform on Microsoft Azure. While the exact TCO reduction percentage isn't public, the success in this area is reflected in the Finance vertical's performance; in Q2 2025, Finance revenues doubled year-over-year for the fourth consecutive quarter, showing strong client investment in modernization efforts.

Delivering measurable business impact; AI solutions lead to 2-3x follow-on engagement.

While I don't have a confirmed 2-3x multiplier figure, the data on AI practice growth strongly suggests significant follow-on business. In the first half of 2025, the AI and Data practice accounted for 23% of total organic revenue. More importantly, this practice was growing almost three times faster than the overall organic business. This indicates that initial AI engagements are successfully creating a flywheel effect for larger, sustained partnerships.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated, long-term technology consulting and engineering services are the core. The company has a total of 186 customers as of the third quarter of 2025. New programs secured show budget extending well into 2026.

The land and expand strategy shows success in deepening relationships with existing clients. You can see this trend in the growth of high-value accounts:

Metric	2020 Value	2024 Value	2025 Data Point
Clients with over $1M in Annual Revenue	17	50	N/A
Top Five Customers as % of Revenue	56%	38%	Top five customers were 40.158% of revenue in Q3 2025

The company is actively managing its portfolio, as the total customer count decreased from 201 in the year-ago quarter to 186 in Q3 2025, driven by rationalization of nonstrategic customers.

The co-development model is heavily focused on AI solutions. In the third quarter of 2025, AI revenue grew 10% on a sequential basis. AI contributed to over 25% of the third quarter organic revenue. The pipeline for AI opportunities grew to more than 130, which was a 30% increase from the prior quarter.

High-touch, expert-led engagement is supported by a growing global team. As of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. had a total headcount of 4,971 employees. This represents a 15.7% year-over-year increase in headcount. The TTM Revenue Per Employee figure stands at $85,826.

For sophisticated engagements, Grid Dynamics launched an AI-powered model in June 2025 featuring progressive credit-based pricing. This model is based on pricing aligned with desired outputs rather than effort. Based on internal benchmarks for this new model, the company expects to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements.

Key relationship metrics supporting this model include:

• Total customers as of Q3 2025: 186.
• AI contributing over 25% of Q3 2025 organic revenue.
• AI opportunities pipeline grew by 30% quarter-over-quarter.
• Total headcount as of Q3 2025: 4,971.
• Expected margin improvement of at least 300 basis points over the next 12 months, partly through leveraging enhanced pricing with AI offerings.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. gets its services-digital transformation, AI, and platform engineering-into the hands of its enterprise clients as of late 2025. It's a mix of direct selling, strong alliances, and a global delivery footprint.

Direct Sales and Customer Base

Grid Dynamics Holdings, Inc. focuses its direct sales efforts on large organizations, specifically targeting Fortune 1000 companies. This approach is supported by a growing technical workforce; as of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees. The company reported serving 186 customers in the third quarter of 2025, a number that reflects a recent rationalization effort from 194 customers in Q2 2025 to focus on strategic accounts. The core of their delivery is engineering talent, with 416 employees in Engineering out of the total headcount.

The success of this channel is tied to their AI momentum, where AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and now contributes over 25% of their organic revenue.

Strategic Partnerships and Referrals

The partner ecosystem is a significant channel, with partner-influenced revenue exceeding 18% in the third quarter of 2025. Grid Dynamics Holdings, Inc. actively expands work with hyperscalers and other key technology providers to drive pipeline and new solution development, such as industrial digital twins.

Partner Category	Key Partners Mentioned (as of late 2025)	Q3 2025 Partner Influence
Hyperscalers/Cloud	AWS, Google Cloud, Microsoft	Part of the >18% partner-influenced revenue
Data/AI Platforms	Snowflake, Databricks, NVIDIA	Expanding work to drive pipeline

This collaboration helps them deliver innovative solutions, for example, leveraging NVIDIA's full-stack AI platform.

Investor Relations and Public Market Presence

The public market presence is maintained via the Nasdaq Stock Market under the ticker symbol GDYN. This visibility is a channel for capital access and stakeholder confidence. Financially, as of September 30, 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. held $338.6 million in cash and cash equivalents. The company's commitment to shareholder value was demonstrated by the board authorizing a $50.0 million share repurchase program, which represented about 15% of their cash on hand at that time. Furthermore, Beijing Teamsun Technology Co., Ltd. remains a notable shareholder, beneficially owning approximately 20.0% of the shares.

Global Offices for Delivery

Delivery is supported by a global footprint spanning 6 continents, with a network of 25 offices across 13 countries. The headquarters is located in San Ramon, California, USA. A substantial portion of their technologists are located in delivery centers across the Americas, Europe, and India. Key delivery hubs as of October 2025 include:

• Hyderabad, India: 37 employees
• Ukraine: 36 employees
• Yerevan, Armenia: 33 employees
• Bengaluru, India: 32 employees
• San Francisco, CA: 29 employees
• Krakow, Poland: 27 employees

This geographic optimization is part of management's plan to target at least 300 basis points margin expansion over the next 12 months.

Industry Events and Thought Leadership

Industry-specific events serve to showcase expertise and thought leadership. For instance, Grid Dynamics Holdings, Inc. showcased its TPGen robotic solution at Automatica 2025 in Munich, Germany, from June 24-27, 2025. This aligns with their focus on AI and automation, as evidenced by the 10% sequential growth in AI revenue during Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s business-who they serve. Honestly, their customer base is a high-value, concentrated group of the biggest names out there. They focus on large, complex Fortune 1000 enterprises, which is where the real digital transformation budgets live.

As of the end of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. was serving a client base that ranged between 186 and 222 total customers, depending on the specific reporting source for that period. You should know that the company has been rationalizing its portfolio, which explains the slight drop from prior periods, focusing resources on the most strategic accounts, which are predominantly Fortune 1000 organizations.

The revenue stream is heavily weighted toward a few key industries. Here's the quick math on the top three verticals for Q3 2025:

• Retail was the largest vertical, bringing in 27.8% of total Q3 2025 revenues.
• Technology, Media, and Telecom (TMT) was the second largest, accounting for 27.4% of Q3 2025 revenues.
• The Finance vertical, covering Fintech, Banking, and Insurance, contributed 24.6% of Q3 2025 revenues.

This concentration means that while the deals are large, the risk is also somewhat centralized. What this estimate hides is the growth engine: AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and contributed over 25% of the organic revenue for the quarter, which is key for future segment performance.

The client concentration risk is definitely something to watch. For Q3 2025, the top 5 customers alone were responsible for 40.1% of the total revenue. That's a significant chunk from just five relationships.

To give you a clearer picture of where the money is coming from, look at this breakdown of the major segments for the third quarter of 2025:

Vertical Segment	Q3 2025 Revenue Contribution Percentage
Retail	27.8%
Technology, Media, and Telecom (TMT)	27.4%
Finance (Fintech, Banking, Insurance)	24.6%
Consumer Packaged Goods (CPG) and Manufacturing	Reported as increasing 11.3% year-over-year
Healthcare and Pharma	2.3%
Other Verticals	7.4%

Also, remember that the TMT vertical actually surpassed Finance for the first time since Q4 2024 to become the second-largest segment, driven by demand from Grid Dynamics Holdings, Inc.'s largest technology customers. Finance remained strong, helped by contributions from 2024 acquisitions.

Here are the key customer base statistics you need to keep in mind:

• Total Customers (Q3 2025): Between 186 and 222
• Top 5 Customer Revenue Concentration (Q3 2025): 40.1%
• Largest Vertical (Retail) Contribution (Q3 2025): 27.8%
• TMT Vertical Share (Q3 2025): 27.4%
• Finance Vertical Share (Q3 2025): 24.6%

Finance: draft the Q4 2025 customer pipeline review by next Tuesday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on the Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) bottom line as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward the people delivering the services, which is typical for a technology consulting firm, but you're seeing margin pressure from external factors.

The single largest cost component driving the business is labor, reflected directly in the Cost of Revenues. For the third quarter ended September 30, 2025, the Cost of revenues hit $69.5 million. This figure directly reflects the compensation and related costs for the engineers and consultants delivering client work.

The company is making a significant investment in engineering, research, and development (R&D) to maintain its competitive edge in AI. For Q3 2025, spending on R&D increased by 29.5%, reaching $5.8 million for the quarter. This investment is aimed at enhancing delivery capabilities and advancing proprietary AI technologies.

The overall cost profile is also shaped by the need to bring in new business and manage the organization. You see costs allocated to growing the client base and running the company.

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Driver
Cost of Revenues	$69.5 million	Reflects labor costs for billable engineers.
Engineering, Research, and Development (R&D)	$5.8 million	Quarterly spend, reflecting a 29.5% year-over-year increase.

The operational expenses outside of direct service delivery are also notable, particularly as the company scales its workforce to meet AI demand. As of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees, a 15.7% year-over-year increase. This growth in personnel directly impacts the overall cost base.

The pressure on profitability, despite revenue growth, is clearly visible in the margin compression. This is being driven by several factors that you need to watch closely:

• Costs were impacted by foreign exchange (FX) fluctuations, which created headwinds on a quarterly and year-over-year basis.
• Restructuring costs are being recorded and are included within the General and administrative expenses line item.
• The company is actively managing its Sales and marketing expenses to acquire and grow its base of Fortune 1000 clients.

To be fair, the margin decline is a result of both external currency effects and internal investment choices, like the increased headcount and R&D spend. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. actually brings in the money as we wrap up 2025. Honestly, it's all about high-end digital transformation and engineering work, which means their revenue is primarily derived from technology consulting and engineering services delivered under various engagement structures.

The company has kept its full-year guidance steady, which tells you management feels pretty good about the pipeline they've built, especially with AI projects locking in budgets well into 2026. For the full-year 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expects revenues to be in the range of $410.7 million to $412.7 million, representing year-over-year growth of 17.1% to 17.7%.

The real story this year is the shift toward advanced technology services. AI is the engine driving new spend. For the third quarter of 2025, AI services contributed over 25% of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s organic revenue. That AI segment itself saw growth of 10% on a sequential basis during Q3 2025.

To be fair, growth isn't uniform; it's concentrated. The revenue stream is diversified across key industry verticals, but Retail, TMT, and Finance are clearly the largest contributors to the top line. We can see this clearly from the Q3 2025 results, where the top three verticals accounted for nearly 80% of the total revenue of $104.2 million.

Here's the breakdown of the largest verticals for the third quarter of 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Sequential Change	Year-over-Year Change
Retail	27.8%	Slight decline	Declined by 2.9%
Technology, Media and Telecom (TMT)	27.4%	Increased by 13.5%	Increased by 18.2%
Finance	24.6%	Strong performance	Doubled YoY (as of Q2)
CPG and Manufacturing	Not specified	Relatively stable	Increased by 11.3%
Healthcare and Pharma	2.3%	Relatively flat	Not specified

Also, you can't ignore the inorganic growth factor. The recent acquisitions completed in 2024 are still contributing meaningfully to the current revenue base. For the third quarter of 2025, revenue from these recent acquisitions contributed approximately 12% of the total Q3 revenue.

The way Grid Dynamics Holdings, Inc. structures its service delivery impacts revenue recognition, though the exact split isn't public. You should expect the revenue mix to be heavily weighted toward engagements that resemble:

• Time-and-materials contracts for ongoing engineering and development work.
• Fixed-price contracts for defined project scopes, like specific platform builds.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection model by Monday.