Altria Group, Inc. (MO): Análise de Pestle [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico da estratégia corporativa, a Altria Group, Inc. (MO) está em uma encruzilhada crítica, navegando desafios complexos e oportunidades transformadoras em dimensões políticas, econômicas, sociológicas, tecnológicas, legais e ambientais. Desde o terreno traseiro da regulamentação do tabaco até os investimentos inovadores em tecnologias alternativas de nicotina, essa análise abrangente de pilotes revela a intrincada rede de fatores que moldam o posicionamento estratégico de Altria em um ecossistema de mercado em evolução. Descubra como essa gigante do tabaco está reimaginando seu futuro em meio à interrupção sem precedentes da indústria e escrutínio regulatório.

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de pilão: Fatores políticos

Regulamentação estrita de tabaco e potenciais políticas de proibição de sabor

A partir de 2024, a regulamentação abrangente do produto do tabaco da FDA continua a afetar a estratégia de negócios da Altria. Em 2020, o FDA implementou a proibição de cigarros eletrônicos baseados em cartucho com sabor, que afetaram diretamente o investimento da JUUL da Altria.

Ação regulatória	Impacto em Altria	Ano implementado
Proibição de cigarro eletrônico com sabor de cartucho	Acesso de mercado reduzido para produtos de tabaco com sabor	2020
Era mínima de vendas legais	Criado para 21 em todo o país	2019

Tributação federal e estadual sobre produtos de tabaco

A tributação do tabaco continua a afetar significativamente os fluxos de receita da Altria.

Nível de tributação	Taxa média de imposto	Impacto anual da receita
Imposto federal do tabaco	US $ 1,01 por pacote	Redução estimada em US $ 4,5 bilhões da indústria
Imposto estadual de tabaco (média)	US $ 1,91 por pacote	Varia de acordo com o estado

Potencial legalização federal de cannabis

A Altria tem se posicionando para a possível entrada do mercado de cannabis.

• Investiu US $ 1,8 bilhão na empresa de cannabis do Cronos Group
• Aguardando mudanças regulatórias federais para expandir os investimentos em cannabis
• Monitorando potenciais desenvolvimentos federais de legalização

Escrutínio do governo sobre redução de danos à nicotina e tabaco

O aumento do foco do governo nas estratégias de redução de danos do tabaco continua a desafiar o modelo de negócios tradicional da Altria.

• Requisitos em andamento da PMTA em andamento da FDA (Aplicativo de Produto de Tobacco Premeket)
• Pressão regulatória contínua no desenvolvimento de produtos de risco reduzido
• Relatórios obrigatórios sobre composição do produto e impactos na saúde

Área de foco regulatório	Abordagem regulatória atual	Impacto potencial na altria
Estratégias de redução de danos	Aumento do escrutínio em produtos de risco reduzido	Limitação potencial de mercado
Transparência do produto	Relatórios de produto detalhados obrigatórios	Aumento dos custos de conformidade

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de pilão: Fatores econômicos

Vendas tradicionais de mercado de cigarros em declínio

Altria Group relatou um 7,4% de declínio nos volumes de envio de cigarros Em 2023, com remessas totais de cigarros de 84,4 bilhões de unidades em comparação com 91,2 bilhões de unidades em 2022.

Ano	Remessas de cigarros (bilhões de unidades)	Declínio da receita (%)
2022	91.2	5.6%
2023	84.4	7.4%

Investimento em produtos alternativos de nicotina

Altria investiu US $ 1,8 bilhão em laboratórios Juul e US $ 1,6 bilhão no grupo Cronos da empresa de cannabis. O segmento alternativo de produtos de nicotina alternativo da empresa gerou US $ 1,2 bilhão em receita em 2023.

Condições econômicas que afetam os gastos do consumidor

Os gastos discricionários do consumidor em produtos de tabaco diminuíram por 4,3% em 2023, com as despesas médias do tabaco doméstico caindo de US $ 576 para US $ 552 anualmente.

Desempenho de dividendos

Altria manteve a Rendimento de dividendos de 8,7% Em 2023, fornecendo um dividendo anual de US $ 3,76 por ação, atraindo investidores focados na renda.

Métrica de dividendos	2023 valor
Dividendo anual por ação	$3.76
Rendimento de dividendos	8.7%

Desempenho de portfólio diversificado

A estratégia de diversificação de Altria incluiu:

• Investimento do setor de álcool na Anheuser-Busch InBev (participação de 9,6%)
• Investimento de cannabis no grupo Cronos
• Investimentos alternativos totais gerando US $ 2,4 bilhões em 2023

Setor de investimentos	Valor de investimento	2023 Contribuição da receita
Álcool (ab inbev)	US $ 4,1 bilhões	US $ 1,2 bilhão
Cannabis (Grupo Cronos)	US $ 1,6 bilhão	US $ 0,4 bilhão

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de pilão: Fatores sociais

Mudança de atitudes do consumidor em relação à saúde e bem -estar, afetando negativamente o consumo de tabaco

De acordo com o CDC, as taxas de tabagismo de adultos nos Estados Unidos caíram de 20,9% em 2005 para 12,5% em 2020. Os volumes totais de envio de cigarros da Altria diminuíram 8,5% em 2022 em comparação com 2021.

Ano	Taxa de fumar adulto	Mudança de volume de envio de cigarros
2020	12.5%	-8,5% (2022 vs 2021)

Consciência crescente sobre os riscos à saúde do tabagismo, impulsionando a demanda por produtos de risco reduzido

O produto de tabaco aquecido do Altria, da Altria, gerou US $ 295 milhões em receita líquida em 2022. A empresa investiu US $ 1,8 bilhão! segmento de mercado oral de bolsas de nicotina.

Categoria de produto	2022 receita líquida	Investimento
IQOS aquecido tabaco	US $ 295 milhões	N / D
sobre! Bolsas de nicotina oral	N / D	US $ 1,8 bilhão

Gerações mais jovens mostrando um interesse diminuído no tabagismo tradicional

Taxas de uso do tabaco de jovens: 11,3% dos estudantes do ensino médio relataram o uso atual do cigarro eletrônico em 2022, abaixo de 19,6% em 2020 (dados do CDC).

Aumentando o estigma social em torno do uso de tabaco

As proibições de tabagismo público existem em 27 estados dos EUA, cobrindo locais de trabalho, restaurantes e bares. 63% dos americanos apóiam leis abrangentes sem fumo.

Tipo de restrição de fumar	Número de estados	Apoio público
Estados com proibições abrangentes de fumantes	27	63%

Crescente popularidade da cessação do tabagismo e sistemas alternativos de entrega de nicotina

O mercado global de cessação do tabagismo se projetou para atingir US $ 24,1 bilhões até 2027. O mercado de terapia de reposição de nicotina deve crescer a 5,2% de CAGR de 2022 a 2027.

Segmento de mercado	Tamanho do mercado projetado	Cagr
Mercado de cessação do tabagismo	US $ 24,1 bilhões (até 2027)	N / D
Terapia de reposição de nicotina	N / D	5.2% (2022-2027)

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de pilão: Fatores tecnológicos

Desenvolvimento contínuo de tabaco aquecido e sistemas eletrônicos de entrega de nicotina

O Altria Group investiu US $ 1,8 bilhão em tecnologia de tabaco aquecida por IQOS através de sua parceria com a Philip Morris International. O dispositivo IQOS da empresa alcançou uma participação de mercado de 6,7% nos Estados Unidos a partir de 2023.

Tecnologia	Investimento ($)	Penetração de mercado (%)
IQOS aquecido tabaco	1,800,000,000	6.7
Markten e-cigarros	350,000,000	2.3

Investimentos significativos de P&D em tecnologias de produtos de risco reduzido

A Altria alocou US $ 450 milhões em despesas de P&D para tecnologias de produtos de risco reduzido em 2023, representando 3,2% de sua receita anual total.

Processos avançados de fabricação para produtos de nicotina de próxima geração

A empresa implementou linhas de fabricação automatizadas com 99,7% de precisão para a produção de produtos de tabaco aquecida. As despesas totais de capital para tecnologias avançadas de fabricação atingiram US $ 275 milhões em 2023.

Marketing digital e plataformas tecnológicas diretas ao consumidor para envolvimento do produto

Plataforma digital	Métricas de engajamento do usuário	Investimento anual ($)
Aplicativo móvel	1,2 milhão de usuários ativos	22,000,000
Sistema de verificação de idade online	98,5% de precisão de verificação	15,000,000

Explorando a inteligência artificial e a análise de dados para inovação de produtos

A Altria investiu US $ 95 milhões em tecnologias de IA e aprendizado de máquina para o desenvolvimento de produtos e insights do consumidor. A plataforma de análise de dados da empresa processa mais de 5,6 milhões de pontos de dados do consumidor anualmente.

• Orçamento de otimização de produtos orientado a IA: US $ 45 milhões
• Alocação de pesquisa de aprendizado de máquina: US $ 50 milhões
• Precisão de previsão de comportamento do consumidor: 87,3%

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de Pestle: Fatores Legais

Ambiente regulatório complexo para vendas de produtos de tabaco e nicotina

A partir de 2024, o Altria Group enfrenta rigorosas regulamentos federais e estaduais que regem as vendas de produtos de tabaco. O Centro de Produtos de Tabaco da FDA impõe restrições abrangentes de marketing e padrões de produtos.

Aspecto regulatório	Restrição específica	Requisito de conformidade
Verificação de idade	Idade de compra mínima de 21	Verificações obrigatórias de identificação
Rotulagem de produto	Avisos gráficos de saúde	80% de cobertura do pacote frontal/traseiro
Limitações de marketing	Restrições de publicidade digital/impressa	Nenhum marketing direcionado à juventude

Riscos de litígios em andamento

Altria continua a gerenciar uma exposição legal significativa de reivindicações históricas de saúde relacionadas ao tabaco.

Categoria de litígio	Casos totais pendentes	Despesas legais estimadas
Reivindicações de lesões pessoais	4.267 casos ativos	US $ 1,2 bilhão de responsabilidade potencial
Ações de ação coletiva	37 casos em todo o país	US $ 750 milhões em potencial acordo

Conformidade dos regulamentos da FDA

Os principais requisitos regulatórios da FDA afetam o portfólio de produtos da Altria e os canais de distribuição:

• Conformidade de aplicação de produto de tabaco pré -mercado (PMTA)
• Divulgação obrigatória para ingredientes
• Padrões de fabricação estritos

Restrições potenciais em produtos de tabaco com sabor

Os governos federais e estaduais continuam explorando proibições abrangentes em produtos de tabaco e nicotina com sabor.

Jurisdição	Status da proibição do sabor	Data de implementação
Califórnia	Proibição abrangente	1 de janeiro de 2024
Nova Iorque	Restrições parciais de sabor	15 de março de 2024

Maconha e cenário legal do produto alternativo

Altria navega em ambientes legais complexos para possíveis maconha e investimentos alternativos de produtos.

Área de investimento	Status legal	Complexidade regulatória
Investimentos de cannabis	Cronograma federal I Substância	Alta incerteza regulatória
Produtos derivados de cânhamo	Federalmente legal	Supervisão regulatória moderada

Altria Group, Inc. (MO) - Análise de Pestle: Fatores Ambientais

Foco crescente em práticas agrícolas sustentáveis ​​para cultivo de tabaco

Em 2022, a Altria obteve 98,5% do tabaco de fazendas certificadas de boas práticas agrícolas (GAP). Os esforços de seqüestro de carbono na agricultura do tabaco reduziram 22.000 toneladas de emissões de CO2.

Métrica de sustentabilidade	2022 Performance
Fazendas certificadas GAP	98.5%
Redução de emissões de CO2	22.000 toneladas métricas
Conservação de água	Redução de 15% no uso de água de irrigação

Reduzindo a pegada de carbono nos processos de fabricação e distribuição

A Altria investiu US $ 47,3 milhões em tecnologias de eficiência energética em 2022. As instalações de fabricação alcançaram 12,6% de redução no consumo de energia em comparação com a linha de base de 2020.

Implementando iniciativas de redução e reciclagem de resíduos

Em 2022, Altria registrou 73,4% de taxa de desvio de resíduos nas instalações de fabricação. Os esforços de reciclagem economizaram aproximadamente 28.500 toneladas de materiais métricos de aterros sanitários.

Métrica de gerenciamento de resíduos	2022 dados
Taxa de desvio de resíduos	73.4%
Materiais reciclados	28.500 toneladas métricas
Redução de resíduos de aterros sanitários	Redução de 42% desde 2015

Desenvolvendo soluções de embalagem ambientalmente responsáveis

Investimentos de embalagens sustentáveis: US $ 12,6 milhões alocados ao desenvolvimento de embalagens recicláveis ​​e plásticas reduzidas em 2022. 45% da embalagem do produto agora usa materiais reciclados.

Abordando as preocupações ambientais associadas à produção e descarte de produtos do tabaco

A Altria lançou programas piloto de reciclagem de bunda de cigarros em 3 principais áreas metropolitanas. Coletou aproximadamente 1,2 milhão de bundas de cigarro para processos especializados de reciclagem em 2022.

Esforço de mitigação ambiental	2022 Performance
Programas piloto de reciclagem de bunda de cigarro	3 áreas metropolitanas
Butts de cigarro coletados	1,2 milhão
Embalagem conteúdo reciclado	45%

Altria Group, Inc. (MO) - PESTLE Analysis: Social factors

You're looking at a consumer base that is rapidly evolving away from your legacy product, and that reality sets the tone for every decision you make this year. The social environment is actively hostile to combustible cigarettes, which means the pivot to smoke-free products isn't just a growth strategy; it's existential.

Combustible cigarette volume is defintely declining, driven by decades of anti-smoking campaigns.

The long-term trend is undeniable, and it's accelerating for Altria Group, Inc. (MO) specifically. While the broader US domestic cigarette industry volume saw an estimated decline of 8% for the full year 2024, Altria's own performance in its smokeable products segment was worse. For the first quarter of fiscal year 2025, Altria reported that its domestic cigarette shipment volume tumbled by 13.7% year-over-year. This decline is driven by the industry's overall rate, ongoing discretionary income pressures on Adult Tobacco Consumers (ATCs), and the growth of illicit e-vapor products. The company's flagship Marlboro brand saw its retail share dip to 41.0% in Q2 2025.

Here's the quick math on the core business pressure:

Metric	Period/Year	Value/Rate
Altria Domestic Cigarette Volume Decline (Reported)	Q1 2025	13.7%
Altria Domestic Cigarette Volume Decline (Adjusted)	Full Year 2024	Estimated 11%
Estimated US Domestic Cigarette Industry Volume Decline	Full Year 2024	Estimated 8%

What this estimate hides is the margin protection strategy: Altria is relying heavily on net price realization to offset volume loss, pushing its smokeable products segment adjusted OCI margins to 64.5% in Q2 2025.

Public health data shows youth vaping rates remain a major concern, keeping regulatory pressure high.

While youth smoking is at historic lows, the vaping landscape for minors presents a persistent regulatory headache. Data from the 2024 National Youth Tobacco Survey showed that current e-cigarette use among middle and high school students fell to 5.9% (down from 7.7% in 2023). Still, the intensity of use among those who do vape is concerning; the share of teen e-cigarette users who puff every day nearly doubled between 2020 and 2024, rising from 15% to nearly 29%. This high-frequency use keeps the issue front-of-mind for regulators, meaning the threat of stricter rules on Altria Group, Inc.'s NJOY or other smoke-free products remains high.

Key youth tobacco use statistics from 2024:

• Current e-cigarette use: 5.9% of middle/high school students.
• Current combustible cigarette use: Only 1.4% of students.
• Daily e-cigarette use among youth users: Nearly 29%.

Social acceptance of traditional smoking is near an all-time low, especially in urban US markets.

The cultural tide has turned decisively against traditional smoking. Adult cigarette smoking prevalence in the US hit a 60-year low, registering at 11.6% in 2022. National public health efforts have successfully driven down social acceptability, particularly among younger adults. In urban areas, this is compounded by local regulatory action. For instance, in 2024, communities in states like New York and Texas took steps to restrict where new tobacco retailers can locate, a direct response to the over-concentration of these retailers, which was found to be 31 times the number of McDonald's locations in a 2021 study of 30 cities.

Adult smokers are increasingly seeking less harmful alternatives, accelerating the shift to e-vapor.

This is where Altria Group, Inc.'s strategic focus is paying off, albeit with challenges in the e-vapor space due to illicit products. Adult e-cigarette use in the US climbed from 4.5% in 2019 to 6.5% in 2023. For Altria, the smoke-free segment is showing tangible adoption. In Q1 2025, the smoke-free segment saw a shipment volume increase of +18% year-over-year. The 'on!' nicotine pouch brand is a clear winner here, capturing an 8.8% share of the U.S. oral tobacco market as of Q1 2025. Even with NJOY facing headwinds from import bans due to patent disputes, the consumer desire for alternatives is clear, evidenced by the growth in the oral tobacco category overall.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Altria Group, Inc. (MO) - PESTLE Analysis: Technological factors

You're trying to pivot a massive, legacy business toward the future, and technology is the only engine that can get you there. Honestly, the tech story for Altria Group, Inc. in 2025 is one of significant investment colliding with major regulatory setbacks. The core challenge is replacing the declining cigarette volume-which saw Marlboro's retail share dip to 45.4% in Q3 2025-with next-generation products that consumers actually want and regulators will approve.

Altria Group, Inc.'s investment in NJOY is crucial for capturing the growing US e-vapor market share

The acquisition of NJOY was supposed to be the cornerstone of the e-vapor strategy, but 2025 has been a tough year for that platform. While NJOY showed initial promise-device shipment volume jumped 80% sequentially in Q4 2024, pushing retail share to 5.5%-the U.S. International Trade Commission ban effective March 2025 hammered the NJOY ACE device. Device shipments for the ACE plummeted 70% post-ban, forcing Altria to take an $873 million non-cash goodwill impairment charge related to the e-vapor unit in the first nine months of 2025. Still, the consumables side showed resilience, with volumes rising 23.9%, which points to the recurring revenue stream being the more durable part of the business model.

Continuous R&D is necessary to secure and maintain Premarket Tobacco Product Applications (PMTAs) for new products

Getting products authorized by the Food & Drug Administration (FDA) is a massive technological and scientific hurdle. Altria's 2025 guidance explicitly includes planned investments for 'continued smoke-free product research, development and regulatory preparation expenses'. This work is non-negotiable for market access. While pre-tax R&D expense was $220 million in 2023, the company is clearly prioritizing this spend. For example, following the NJOY patent issues, engineers are actively working on alternative product designs to navigate regulatory roadblocks.

Innovation in battery life and nicotine delivery systems is key to competing with illicit and legal rivals

The competition isn't just from other big tobacco players; it's the massive illicit e-vapor market, which was estimated to be over 60% of the category at one point. To win adult smokers away from those unregulated products, Altria's alternatives must deliver a superior experience. This means better battery longevity and more consistent nicotine satisfaction-the things that keep a smoker from reverting to cigarettes. The pivot to consumables for NJOY shows a recognition that the hardware itself is a point of failure, both technologically and legally. The success of the 'on!' brand, with shipments reaching 133.6 million cans year-to-date in 2025, shows that the oral nicotine platform is currently leading the charge where technology has been more stable.

Digital platforms and data analytics are vital for targeted marketing to age-verified adult consumers

The future of marketing in this sector is entirely digital and highly controlled. Altria is rolling out the Altria Digital Trade Program (DTP) starting in December 2025. This program mandates the use of Loyalty ID (LID) segmentation to qualify for Tier 4 benefits, which enables participation in Personalization+ (P+). That's the mechanism for delivering targeted digital communications directly to verified adult tobacco consumers who are 21 and over. This level of data integration is crucial for efficient spending, especially as traditional advertising channels remain restricted.

Here's a quick look at the focus areas:

• NJOY consumables volume up 23.9% post-ban.
• Goodwill impairment charge of $873 million in 9M 2025.
• 'on!' shipments at 133.6M cans year-to-date 2025.
• DTP launching December 2025 for targeted digital comms.

What this estimate hides is how much of the R&D budget is being diverted to legal defense and redesign work versus pure next-gen product exploration. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Altria Group, Inc. (MO) - PESTLE Analysis: Legal factors

You're looking at the legal landscape for Altria Group, Inc. right now, and honestly, it's a minefield of compliance costs and potential liabilities. The biggest takeaway is that regulatory uncertainty, especially around smoke-free products, is directly hitting the bottom line, even when Altria wins in court.

Ongoing, costly litigation risk from state and local governments over past marketing practices persists

Even as some older settlement obligations ease, the specter of litigation over past marketing practices never fully goes away. For the first nine months of 2025, Altria recorded pre-tax charges of $48 million for tobacco and health and certain other litigation items and related interest costs. This shows that even in a year where they are narrowing guidance and seeing some operational improvements, these legacy legal costs are still a line item you have to account for. We record these provisions when an unfavorable outcome is probable and the loss is estimable, but the total potential liability remains a moving target.

Here's a quick look at the financial impact of litigation and regulatory setbacks we've seen recently:

Legal/Regulatory Event	Financial Impact/Value	Date/Period
Pre-tax charges for tobacco/health litigation	$48 million	First nine months of 2025
Impairment charge on NJOY e-vapor goodwill	$873 million	Q1 2025
E-cigarette patent damages verdict (against BAT)	$95.2 million	Prior ruling, upheld in 2025

State-level flavor bans, like those in Massachusetts and California, legally restrict access to key product segments

State and local governments continue to use flavor bans to restrict product access, which Altria argues just pushes consumers to illicit markets. California, home to 39.6 million people, implemented a comprehensive ban in late 2022 that includes menthol cigarettes and flavored e-vapors. A study Altria commissioned showed that following that ban, 97.9% of e-vapor packs found in test areas were flavored, suggesting a shift to unregulated sources. To be fair, these prohibition-style policies create unintended consequences, like the estimated $1.27 billion in lost annual cigarette excise tax revenue for California alone. Massachusetts, with a population of about 7.0 million, also has a broad flavor ban in effect.

These local actions create a patchwork of legality that is tough to manage. For example, Denver voters reaffirmed a flavor ban in November 2025, with enforcement set to begin in January 2026.

Compliance with the FDA's complex, multi-year PMTA process is a massive legal and operational hurdle

The Premarket Tobacco Product Application (PMTA) process is a beast. When Altria's subsidiary, Helix Innovations LLC, submitted its PMTA for the on! PLUS nicotine pouches in June 2024, it involved over 25,000 pages of scientific and regulatory documentation. The legal issue here is the FDA's review timeline, which Altria claims has stretched far beyond the statutory 180-day requirement.

The operational risk is clear: if you don't get authorization, you can't sell. The ITC's January 2025 Final Determination that Altria's NJOY ACE infringed patents led Altria to halt sales on March 24, 2025, resulting in a substantial $873 million impairment charge on the e-vapor reporting unit goodwill in Q1 2025. This demonstrates the massive write-down risk when a major acquisition stalls due to regulatory/patent overlap. As of late 2025, only 39 e-cigarette products are authorized for legal marketing nationwide, while up to 54% of vapes sold nationally are considered illicit.

You have to decide when to push the envelope. Helix is launching on! PLUS in Fall 2025 in three states (Florida, North Carolina, and Texas) without waiting for final FDA authorization, betting they have met all other requirements.

Protecting intellectual property for smoke-free products is essential against competitor infringement claims

IP protection is now a major battleground, especially in the e-vapor space. Altria has seen both wins and ongoing legal fights. In May 2025, Altria secured a unanimous decision from the Patent Trial and Appeal Board (PTAB) upholding the validity of patents it acquired from Fuma, giving it strong positioning against Juul Labs, Inc. However, the fight over damages continues. The U.S. Supreme Court declined to review a challenge to a $95.2 million e-cigarette verdict Altria Client Services LLC won against R.J. Reynolds Vapor Co. That jury also set a royalty framework that runs through 2035. Furthermore, in November 2025, Altria and NJOY were actively challenging the U.S. International Trade Commission's (ITC) authority in a separate patent dispute over e-vapor products.

• Defend acquired patents against competitor challenges.
• Litigation costs include defending against infringement claims.
• Royalties can be set for years into the future.

Finance: draft the 13-week cash flow view by Friday, explicitly modeling for potential litigation expense spikes.

Altria Group, Inc. (MO) - PESTLE Analysis: Environmental factors

You're facing a tough spot where environmental, social, and governance (ESG) metrics are no longer just a footnote; they are driving capital allocation decisions. Investor scrutiny on Altria Group, Inc. is definitely sharpest around the physical waste their products generate. We're talking billions of cigarette butts-the number one littered item globally-and now the plastic components from their growing portfolio of e-vapor devices.

Increasing investor scrutiny on ESG metrics, particularly waste management of billions of cigarette butts and plastic e-vapor devices

The pressure here is immediate because the end-of-life for these products is a massive liability. While Altria Group, Inc. has a 2030 goal to reduce waste sent to landfill by 25% from a 2017 baseline, stakeholders are looking for concrete proof of progress in 2025, especially concerning non-combustible waste streams. The challenge is translating a broad waste reduction goal into specific, measurable action on product litter. Honestly, the market is tired of hearing about the problem; they want to see the take-back infrastructure.

Altria Group, Inc. faces pressure to reduce the environmental footprint of tobacco leaf cultivation and processing

The environmental impact upstream, from the farm to the factory, is a huge part of the Scope 3 emissions picture, which is the largest chunk of the company's carbon footprint. Altria Group, Inc. has set a very ambitious 2030 target to reduce absolute Scope 3 Forest, Land and Agriculture (FLAG) GHG emissions by 72% from a 2022 base year. A key near-term action tied to this is the commitment to achieve no deforestation across primary deforestation-linked commodities with a target date of 2025. If onboarding takes 14+ days, the risk of missing this 2025 deadline rises, so supplier engagement is critical right now.

The company must develop clear recycling and take-back programs for e-vapor products to meet sustainability goals

This is where the rubber meets the road for the smoke-free transition's environmental side. The plastic and battery components in e-vapor products create a new waste challenge that traditional cigarette waste programs don't cover. The COO at Altria Group, Inc. is specifically accountable for promoting environmental sustainability in product/packaging design, which means designing for circularity, not just disposal. You need a clear, scalable program announced and operational in 2025, not just a pilot, to satisfy the market that you are managing the environmental impact of your growth segments.

Water usage in the supply chain is a growing environmental concern in drought-prone regions

Water security is a major risk, especially for agricultural supply chains. Altria Group, Inc. received an A- score from CDP for Water Security in its 2024 submission, which is strong, but the underlying concern remains. The company previously set a 2030 goal to 'Achieve 100% water neutrality each year' from a 2017 baseline. Given climate change impacts on water availability, you need to see evidence that supplier engagement on water stewardship is intensifying now, beyond just the CDP disclosure framework.

Here's a quick look at how those targets stack up against the 2025 timeframe:

Environmental Area	Target Baseline Year	Target Year	Metric/Goal
Waste Reduction	2017	2030	Reduce waste sent to landfill by 25%
Deforestation	N/A	2025	Commit to no deforestation across primary linked commodities
Water Security	2017	2030	Achieve 100% water neutrality each year
GHG Emissions (Scope 3 FLAG)	2022	2030	Reduce absolute GHG emissions by 72%

The focus areas for the rest of 2025 should center on tangible proof points for these commitments, especially around product end-of-life, which is a direct reputational risk. What this estimate hides is the actual capital expenditure required to build out the necessary reverse logistics for e-vapor recycling.

• Conserve natural resources on which businesses rely.
• Align operational practices with science-based methodology.
• Engage suppliers on environmental risks and strategies.
• Integrate climate risks into Enterprise Risk Management.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.