(NWL): Análise de 5 FORÇAS [atualizado em novembro de 2025]

Você está olhando para o cenário competitivo da Newell Brands no final de 2025 e, francamente, é uma panela de pressão onde todas as forças externas estão reagindo. Vimos grandes varejistas reduzirem as vendas em uma projeção de $\text{4,5\%}$ a $\text{5\%}$ para o ano inteiro, à medida que reequilibravam o estoque, mostrando quanto poder o lado do cliente detém no momento. Por outro lado, embora a empresa esteja reduzindo com sucesso o $\text{CPV}$ proveniente da China para menos de $\text{10\%}$ até o final do ano, os custos voláteis dos insumos e os esperados $\text{\$180 milhões}$ em custos tarifários brutos ainda dão vantagem aos fornecedores. Com a rivalidade intensa o suficiente para manter a margem operacional normalizada espremida entre $\text{8,4\%}$ e $\text{8,6\%}$, você precisa de uma visão clara e nua e crua dessas cinco forças para ver onde está a verdadeira luta pela lucratividade. Vamos detalhar exatamente como essas pressões externas estão moldando a estratégia neste trimestre.

(NWL) - As Cinco Forças de Porter: Poder de barganha dos fornecedores

Você está olhando para o cenário dos fornecedores da Newell Brands Inc. (NWL) e vendo uma clara tensão entre o aumento dos custos externos e os esforços internos para obter controle. O domínio dos fornecedores de energia sobre a Newell Brands é fortemente influenciado pelos mercados globais de commodities e pela política comercial, o que afeta diretamente o custo dos produtos vendidos (CPV).

Os preços das matérias-primas, como os de diversas resinas utilizadas em plásticos, continuam a apresentar volatilidade, o que aumenta diretamente os custos de insumos para as operações de fabricação da Newell Brands. Este é um ponto de pressão constante, uma vez que a empresa sinaliza explicitamente alterações nos preços e na disponibilidade de matérias-primas e produtos adquiridos, incluindo uma inflação significativa, como um risco chave para o seu desempenho. Ainda assim, a empresa está a gerir ativamente esta situação através de mudanças estratégicas de fornecimento e ações de preços.

O impacto da política comercial é claramente quantificado. Para todo o ano de 2025, a Newell Brands estima um custo incremental de tarifa à vista, em comparação com 2024, de aproximadamente US$ 180 milhões. Deste impacto total em dinheiro, o impacto no lucro bruto, antes de serem tomadas quaisquer medidas de mitigação em 2025, foi estimado em cerca de 115 milhões de dólares. Este nível de choque de custos externos testa definitivamente os limites da alavancagem dos fornecedores.

A dependência de uma cadeia de abastecimento global concentrada, especialmente na Ásia, tem sido uma grande vulnerabilidade, mas a Newell Brands está a executar uma mudança significativa. Este risco de concentração de fornecedores está a ser ativamente abordado através de um programa substancial de investimento de capital. A empresa investiu US$ 2 bilhões em fábricas dos EUA para obter uma posição com vantagem tarifária.

Aqui está uma rápida olhada em como a geografia da cadeia de suprimentos está mudando, o que impacta diretamente o poder do fornecedor:

• O CPV de origem chinesa foi de 15% em 2025.
• Isso caiu significativamente em relação aos 35% em 2017.
• O esforço de mitigação visa reduzir o CPV proveniente da China para menos de 10% até ao final de 2025.
• O potencial impacto no lucro por ação da tarifa de 125% foi limitado a US$ 0,10 por ação devido a esses esforços de mitigação.

A dinâmica do poder de negociação está, portanto, mudando à medida que a Newell Brands diversifica com sucesso a sua base de fornecimento. Ao transferir a produção de artigos como sacos selados a vácuo e utensílios de cozinha para a América, estão deliberadamente a reduzir a alavancagem dos fornecedores em regiões com tarifas elevadas. Esta reestruturação proactiva da cadeia de abastecimento é uma acção directa tomada para contrariar a energia inerente que os fornecedores têm quando uma empresa depende excessivamente de uma única geografia ou de um único factor de produção.

Podemos resumir os pontos de pressão financeira e o progresso da mitigação relacionados com fornecedores e custos de insumos:

O sucesso destes esforços de mitigação – como alterações de fornecimento e ações de preços – é o que mantém o poder do fornecedor sob controlo, mesmo quando os custos das matérias-primas são voláteis. Finanças: rascunho da visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira.

(NWL) - As Cinco Forças de Porter: Poder de barganha dos clientes

Você está analisando o lado do cliente da Newell Brands Inc. (NWL) e, francamente, a dinâmica de poder está fortemente voltada para os compradores no momento. Isto não é uma surpresa no espaço dos bens de consumo embalados, mas o ambiente recente ampliou-o. Vemos esta pressão claramente porque os grandes retalhistas detêm forte poder de negociação devido à consolidação da indústria. Essa concentração significa que menos clientes maiores controlam espaço de prateleira e volume de compras significativos, dando-lhes vantagem sobre preços, prazos e compromissos de estoque. Esta dinâmica foi explicitamente observada no contexto dos resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa, destacando o desafio contínuo colocado pela consolidação dos grandes retalhistas.

O impacto deste poder de compra foi evidente no terceiro trimestre de 2025. O reequilíbrio dos stocks dos retalhistas e a redução das encomendas foram fatores diretos da queda das vendas durante esse período. Para o terceiro trimestre de 2025, a Newell Brands relatou vendas líquidas de US$ 1,8 bilhão, o que representou um declínio ano após ano de 7.2%. Dividindo isso ainda mais, as vendas principais caíram 7.4% ano após ano. A administração atribuiu directamente estas perdas de receita à redução dos níveis de inventário no retalho, juntamente com a fraqueza internacional e a procura moderada na sequência de acções de preços orientadas pelas tarifas. A empresa viu o ajuste de estoque do varejista como um evento único, mas o efeito imediato foi um impacto significativo nas receitas.

Aqui está uma rápida olhada no desempenho de vendas recente em comparação com a expectativa atualizada para o ano inteiro:

Quando os compradores têm tanta influência, isso sinaliza que os clientes podem alternar facilmente entre marcas concorrentes de bens de consumo. Se a Newell Brands pressionar demais os preços ou se um concorrente oferecer melhores condições ou colocação nas prateleiras, o varejista terá amplas alternativas para categorias básicas, como instrumentos de escrita ou armazenamento doméstico. Para combater esta situação, a empresa foi forçada a investir pesadamente no valor da sua marca; por exemplo, os gastos com publicidade e promoção atingiram o seu maior taxa como percentual de vendas em quase 10 anos no terceiro trimestre de 2025. Esses gastos elevados são um custo direto para manter a relevância e evitar o vazamento de clientes para os rivais.

O efeito cumulativo destas pressões dos compradores está refletido nas orientações atualizadas para o ano inteiro. A Newell Brands agora está projetando que as vendas líquidas para o ano de 2025 serão declínio de 4,5% para 5,0%. Esta revisão em baixa sublinha a dificuldade contínua em ditar termos quando os grandes retalhistas estão a gerir ativamente a sua própria exposição de inventário e a procurar a melhor proposta de valor em toda a categoria.

(NWL) - As Cinco Forças de Porter: Rivalidade Competitiva

Você está observando a intensidade da luta por espaço nas prateleiras e carteiras de clientes no mundo da Newell Brands Inc. Honestamente, a rivalidade aqui é feroz, abrangendo desde gigantes enormes e estabelecidos de bens de consumo até operadores de nicho menores e mais ágeis.

está lutando contra rivais em suas diversas categorias de produtos. Esta competição não envolve apenas uma área; atinge a organização doméstica, as ferramentas de escrita e os suprimentos comerciais de uma só vez. Por exemplo, a empresa enfrenta players estabelecidos como a P&G, ao mesmo tempo que precisa de se defender contra marcas mais pequenas e especializadas que podem adaptar-se mais rapidamente às novas tendências de consumo.

A empresa tem racionalizado ativamente seu foco para competir melhor. Esta agenda de simplificação reduziu a carteira de aproximadamente 80 marcas para cerca de 55 marcas principais. A ideia é concentrar recursos nos activos mais promissores, mas isso significa que as restantes marcas enfrentam uma pressão competitiva directa e concentrada.

A concorrência de preços está definitivamente a aquecer, o que pressiona as margens. Vemos isso ganhando força especialmente na categoria Redação. A administração observou que as ações de preços competitivos estão se consolidando em áreas-chave como Redação, embora a Newell Brands acredite que sua forte base de produção nacional lhe confere uma vantagem distinta nessas áreas.

Os resultados financeiros refletem este ambiente difícil. Embora a empresa tenha feito progressos na expansão da margem bruta, a margem operacional normalizada para todo o ano de 2025 foi atualizada após os resultados do terceiro trimestre para um nível de 8.9%, abaixo de 9.5% no período do ano anterior. Isto se compara a uma projeção anterior de 9,0% a 9,5% para todo o ano de 2025.

Aqui está uma rápida olhada no cenário competitivo e nas marcas envolvidas:

O ambiente competitivo exige que a Newell Brands Inc. concentre seus gastos estrategicamente. A empresa continua investindo em inovação e construção de marca.

• Os gastos com publicidade e promoção são os que apresentam a taxa mais elevada como percentagem das vendas em quase 10 anos.
• A empresa está priorizando a atualização da marca Yankee Candle e o lançamento de novos produtos.
• As despesas gerais normalizadas como percentagem das vendas diminuíram aproximadamente 120 pontos base no terceiro trimestre de 2025.
• A margem operacional normalizada do segundo trimestre de 2025 foi 10.7%, para cima 10 pontos base ano após ano.

Para ser justo, a capacidade da empresa de gerir custos é fundamental para resistir a esta rivalidade. A margem operacional normalizada do terceiro trimestre de 2025 de 8.9% mostra a pressão, mesmo quando trabalham para melhorar a economia estrutural. Finanças: rascunho da visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira.

(NWL) - As Cinco Forças de Porter: Ameaça de substitutos

Quando você olha para o cenário competitivo da Newell Brands Inc. (NWL), a ameaça de substitutos é definitivamente alta e está aparecendo nos números. Por exemplo, no terceiro trimestre de 2025, o Home & O segmento de Soluções Comerciais, que abriga marcas como Rubbermaid, viu seu núcleo de vendas cair 9,8%. Esse tipo de declínio sugere que os consumidores estão a encontrar alternativas para soluções de armazenamento e limpeza, sejam elas opções sem marca ou de marca própria.

A pressão é ampla, não apenas no armazenamento. Pense no Sharpie; embora não tenhamos uma taxa específica de substituição de notas digitais, o ambiente geral do consumidor no final de 2025 aponta para uma vontade de negociar para baixo em todos os níveis. Isso ocorre porque, francamente, os consumidores estão sentindo o aperto. As taxas de poupança pessoal estão abaixo de 5%, o que é o mínimo em 10 anos, o que significa que cada dólar conta. Assim, quando vemos que 47% dos consumidores estão ativamente a mudar para alternativas de marcas mais baratas, sabemos que a atração por substitutos é forte para os artigos de uso diário.

Aqui está uma rápida olhada em como o comportamento do consumidor está mudando, o que impacta diretamente o risco de substituição do portfólio da Newell Brands Inc.:

A disposição de negociar para baixo é fortemente apoiada pelo valor percebido das marcas próprias. Honestamente, o estigma desapareceu; mais de 80% dos consumidores dos EUA classificam a qualidade das marcas próprias como igual ou melhor do que as marcas nacionais em certas categorias. Os retalhistas estão a promover esta iniciativa porque as marcas próprias oferecem margens brutas 25-30% mais elevadas em comparação com as marcas nacionais, o que as torna num parceiro de prateleira preferencial. Essa dinâmica significa que a Newell Brands Inc. está lutando não apenas pelo preço, mas também pela paridade de qualidade percebida com as versões próprias das lojas.

Para a maioria das linhas de produtos domésticos da Newell Brands Inc., os custos de mudança para o consumidor final são definitivamente baixos. Se você estiver comprando uma caixa de armazenamento ou um pacote de marcadores, mudar para um produto de um concorrente ou para uma marca própria de um varejista geralmente é uma decisão simples na prateleira. Há pouco aprisionamento de software proprietário ou configuração complexa necessária, o que mantém baixa a barreira à substituição. O único verdadeiro ponto de fricção é a fidelidade à marca, que está a ser corroída pelo ambiente económico.

A Newell Brands Inc. está a tentar combater esta pressão de substituição concentrando-se na inovação que justifique um prémio, o que ajuda a aumentar os consumidores. Um excelente exemplo é a tecnologia Graco SmartSense. Esta inovação é disruptiva porque faz coisas que os concorrentes não conseguem, como responder automaticamente ao choro de um bebé com mais de 1.000 maneiras de acalmar, utilizando som e vibração integrados. A administração enquadrou isto como uma chave para o sucesso em 2024 e uma forma de valorizar a categoria, com o objetivo de tornar o produto tão funcionalmente superior que os substitutos de custo mais baixo se tornem irrelevantes para essa necessidade específica.

A estratégia para combater a ameaça de substitutos depende de algumas alavancas internas importantes, como pode ser visto no seu desempenho no terceiro trimestre de 2025:

• Os investimentos em publicidade e promoção atingiram o máximo de uma década, demonstrando compromisso com o valor da marca.
• A empresa está focada em preços, fornecimento e produtividade para gerenciar custos.
• Inovações como o Graco SmartSense visam levar os consumidores a um nível premium.
• A Aprendizagem & O segmento de desenvolvimento, que inclui Sharpie, registrou vendas líquidas de US$ 681 milhões no terceiro trimestre de 2025.

(NWL) - As Cinco Forças de Porter: Ameaça de novos entrantes

Você está observando as barreiras de entrada da Newell Brands Inc. (NWL) no final de 2025 e, honestamente, os obstáculos ainda são bastante elevados, embora a natureza da ameaça esteja mudando. Novos jogadores enfrentam enormes necessidades financeiras apenas para decolar neste espaço.

Alto investimento de capital necessário para redes de produção e distribuição global.

Construir as infra-estruturas necessárias – fábricas, armazenamento e logística para transportar produtos a nível mundial – exige capital sério. A própria Newell Brands carrega obrigações financeiras significativas, reportando uma dívida total de US$ 4,8 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025, contra caixa e equivalentes de caixa de US$ 229 milhões no mesmo período. Essa escala é o que um novo participante deve igualar ou superar para competir no alcance. Considere o grande volume de negócios; A receita dos últimos doze meses (TTM) da Newell Brands foi de US$ 7,26 bilhões. Para atender essa receita, a empresa tem uma presença global apoiada por 10.600 funcionários. Além disso, a empresa está a gerir ativamente a sua cadeia de abastecimento, anteriormente descrita como fragmentada, para alavancar a sua escala. Um novo participante deve financiar imediatamente uma rede semelhante, ou pelo menos ágil, para evitar as armadilhas operacionais que a Newell Brands passou anos tentando resolver.

Aqui está uma rápida olhada em algumas das escalas financeiras em que a Newell Brands está operando, o que define a linha de base para o investimento necessário:

O valor da marca estabelecido (por exemplo, Yankee Candle, Coleman) cria uma barreira significativa.

O portfólio da Newell Brands possui profundo reconhecimento do consumidor, o que se traduz diretamente em poder de precificação e alavancagem de negociação de espaço nas prateleiras. Marcas como Yankee Candle e Coleman são nomes conhecidos, o que significa que os consumidores muitas vezes os procuram por hábito ou confiança, evitando alternativas desconhecidas. Este capital estabelecido é o fosso que protege a actual base de receitas. O desafio para um recém-chegado é superar anos, às vezes décadas, de investimento em marketing que a Newell Brands já investiu nesses nomes. É difícil construir esse nível de confiança do zero em um mercado lotado.

Novas marcas diretas ao consumidor (DTC) representam uma ameaça fragmentada e definitivamente crescente.

Embora a barreira de capital seja elevada para a entrada no retalho tradicional, o cenário digital permite pontos de entrada mais focados e com menores despesas gerais. A ameaça aqui é fragmentada, vindo de muitas pequenas empresas digitalmente nativas. As projeções da indústria sugerem uma taxa de crescimento direta ao consumidor (DTC) esperada de 10-15% nos próximos cinco anos. Estes insurgentes do DTC podem atingir segmentos de nicho com elevada precisão, evitando a necessidade de construir imediatamente um sistema de distribuição multibilionário. Eles diminuem a participação de mercado concentrando-se intensamente nas necessidades específicas dos consumidores, muitas vezes ignorando completamente os guardiões tradicionais do varejo. Ainda assim, 49% dos executivos de bens de consumo embalados acreditam que o seu atual modelo de negócio não será viável dentro de uma década, em parte devido a esta perturbação.

A crescente ameaça DTC é caracterizada por:

• Visando segmentos de consumidores específicos e carentes.
• Menor sobrecarga inicial para entrada no mercado.
• Loops de feedback rápidos por meio de canais digitais.
• Foco nos consumidores Millennial e Gen Z, um alvo chave para a estratégia da Newell Brands.

Os obstáculos regulamentares e os custos de conformidade para bens de consumo são substanciais.

Para qualquer empresa que pretenda fabricar e vender além-fronteiras, o ambiente regulamentar acrescenta custos significativos e não negociáveis. Este é um grande impedimento para pequenas startups. Para empresas de bens de consumo como a Newell Brands, lidar com essa complexidade é um desgaste constante. Por exemplo, a Newell Brands está a estimar um custo incremental de tarifas à vista de aproximadamente 180 milhões de dólares para todo o ano de 2025, em comparação com 2024. Foi relatado que as tarifas por si só acrescentam 2% a 4% adicionais aos custos de importação para produtos-chave do sector. Além disso, os executivos da indústria de produtos de consumo estão a lidar com um catálogo crescente de regulamentações globais, exigindo investimento em soluções de conformidade de IA para gerir tudo, desde relatórios de sustentabilidade até análises de impacto de políticas comerciais. Essa sobrecarga de conformidade atua como um custo fixo que os novos participantes devem absorver, o que é mais fácil de ser gerenciado por um player estabelecido com US$ 7,26 bilhões em receitas TTM do que por uma startup inicializada.