Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no mundo estratégico dos Estados Unidos Lime & A Minerals, Inc. (USLM), uma potência na indústria de extração mineral que transforma o humilde calcário em uma pedra angular de vários setores críticos. De construção e agricultura às soluções ambientais, esta empresa inovadora aproveita um modelo de negócios sofisticado que equilibra a eficiência operacional, a experiência tecnológica e as práticas sustentáveis. Ao mapear estrategicamente sua criação de valor em parcerias importantes, recursos e segmentos de clientes, a USLM se posicionou como um participante dinâmico no mercado de minerais industriais, fornecendo produtos de limão de alta qualidade que alimentam diversas aplicações industriais com precisão e confiabilidade.

Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fornecedores estratégicos de equipamentos de mineração e máquinas pesadas

Lima dos Estados Unidos & Os minerais faz parceria com os principais fabricantes de equipamentos para apoiar suas operações de mineração:

Fornecedor	Tipo de equipamento	Valor anual do contrato
Caterpillar Inc.	Escavadeiras, caminhões de transporte	US $ 4,2 milhões
Komatsu Ltd.	Equipamento de carregamento	US $ 3,7 milhões
Sandvik AB	Equipamento de perfuração	US $ 2,5 milhões

Limestone Pedrery Terra proprietários e parceiros de arrendamento de propriedades

A USLM mantém acordos estratégicos de arrendamento de terras em vários estados:

• Texas: 12 acordos de arrendamento de pedreiras ativas
• Oklahoma: 7 parcerias de arrendamento de propriedades
• Despesas anuais de arrendamento de terras totais: US $ 6,3 milhões
• Duração média do arrendamento: 15-20 anos

Empresas de transporte e logística

Principais parcerias de logística para distribuição de materiais:

Parceiro de logística	Volume anual de transporte	Valor do contrato
Werner Enterprises	320.000 toneladas métricas	US $ 5,6 milhões
Transporte rápido	275.000 toneladas métricas	US $ 4,9 milhões
J.B. Hunt Transport Services	250.000 toneladas métricas	US $ 4,4 milhões

Empresas de desenvolvimento de construção e infraestrutura

Principais parcerias da indústria da construção:

• LaFarge North America: contrato de fornecimento anual de US $ 12,5 milhões
• Martin Marietta Materiais: US $ 9,8 milhões de suprimentos anuais de calcário
• Empresa de Materiais Vulcanos: US $ 7,6 milhões de parceria anual

Provedores de serviços de remediação agrícola e ambiental

Detalhes especializados da parceria:

Parceiro	Tipo de serviço	Valor anual do contrato
Environmental Solutions Inc.	Remediação do solo	US $ 2,1 milhões
Innovações da Agritech	Soluções agrícolas de cal	US $ 3,4 milhões

Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Extração e processamento de produtos de calcário e limão

Capacidade anual de produção de calcário: 1,5 milhão de toneladas

Localização de extração	Volume anual de produção	Instalações de processamento
Texas	750.000 toneladas	3 plantas de processamento
Novo México	750.000 toneladas	2 plantas de processamento

Exploração e desenvolvimento de recursos minerais

Reservas minerais totais: 91,4 milhões de toneladas a partir de 2023

• Orçamento de exploração: US $ 2,3 milhões em 2023
• Equipes de pesquisa geológica: 12 profissionais
• Tempo médio de avaliação do local de exploração: 6-8 meses

Fabricação de produtos à base de cal

Categoria de produto	Produção anual	As indústrias primárias serviram
Limão agrícola	350.000 toneladas	Agricultura
Limão químico	450.000 toneladas	Tratamento de água, químico
Lime de construção	250.000 toneladas	Construção, infraestrutura

Controle de qualidade e teste de produto

Despesas anuais de controle de qualidade: US $ 1,7 milhão

• Laboratórios de testes internos: 4
• Pessoal de controle de qualidade: 35 especialistas
• Frequência de teste: todo lote de produção

Mineração sustentável e gestão ambiental

Investimento de conformidade ambiental: US $ 3,2 milhões em 2023

• Orçamento de recuperação de terras: US $ 1,5 milhão anualmente
• Iniciativas de redução de emissão: redução de 22% desde 2020
• Certificação de sustentabilidade: ISO 14001: 2015

Lima dos Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Reservas de pedreira de calcário

Área total da terra das reservas de calcário: 4.000 acres no Texas e Oklahoma

Localização	Acres	Reservas estimadas
Texas	2,800	98 milhões de toneladas
Oklahoma	1,200	42 milhões de toneladas

Equipamento de mineração e processamento

Investimento de capital em equipamentos: US $ 42,3 milhões em 2023 ano fiscal

• Máquinas de esmagamento de calcário avançado
• Equipamento especializado em processamento mineral
• Sistemas automatizados de carregamento e transporte

Experiência técnica

Despesas de pesquisa e desenvolvimento: US $ 1,2 milhão em 2023

Área de especialização	Número de especialistas
Engenheiros Geológicos	18
Especialistas em processamento mineral	22

Propriedade intelectual

Número de patentes ativas: 7

• Tecnologias de extração mineral
• Métodos de eficiência de processamento

Força de trabalho

Total de funcionários: 275 em 31 de dezembro de 2023

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Gerenciamento	35
Equipe técnica	82
Trabalhadores da produção	158

Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: proposições de valor

Produtos de alta qualidade e calcário consistente

Lima dos Estados Unidos & Os minerais produz aproximadamente 1,3 milhão de toneladas de produtos de cal e calcário anualmente. As métricas de qualidade do produto incluem:

Característica do produto	Intervalo de especificação
Teor de carbonato de cálcio	95-98%
Consistência do tamanho de partícula	98,5% dentro da faixa de microns especificada
Nível de pureza	99,2% de grau industrial

Soluções personalizadas para diversas aplicações industriais

A USLM atende a vários setores industriais com ofertas especializadas de produtos:

• Serviços Ambientais: Tratamento de Água Lime
• Construção: agregados especializados
• Agricultura: cal agrícola
• Processamento químico: alta reatividade rápida

Práticas de mineração e produção ambientalmente responsáveis

Métricas de desempenho ambiental:

Métrica de sustentabilidade	Desempenho atual
Redução de emissão de carbono	12% de redução desde 2018
Porcentagem de recuperação de terras	87% das áreas mineradas reabilitadas
Conservação de água	Redução de 24% no uso de água

Preços competitivos através de operações eficientes

Métricas de eficiência de custo para 2023:

• Custo de produção por tonelada: $ 42,50
• Margem operacional: 22,3%
• Mercancada de fabricação: 14,6%

Cadeia de suprimentos confiável e entrega consistente de produto

Indicadores de desempenho da cadeia de suprimentos:

Métrica de entrega	Desempenho
Taxa de entrega no tempo	96.7%
Precisão do cumprimento do pedido	99.2%
Tempo médio de entrega	3.5 dias úteis

Lima dos Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Acordos contratuais de longo prazo com clientes industriais

A partir de 2022, os Estados Unidos Lime & A Minerals, Inc. manteve aproximadamente 87 contratos industriais de longo prazo em vários setores. A duração média do contrato é de 3,7 anos, com um valor anual do contrato que varia de US $ 450.000 a US $ 2,3 milhões.

Setor da indústria	Número de contratos	Valor médio do contrato
Óleo & Gás	34	US $ 1,7 milhão
Construção	26	US $ 1,2 milhão
Serviços Ambientais	17	$850,000
Agricultura	10	$650,000

Serviços de suporte técnico e consulta

A USLM fornece suporte técnico dedicado a uma equipe de 42 engenheiros especializados e consultores técnicos. Em 2022, a empresa registrou 3.267 interações de suporte técnico com um tempo médio de resolução de 1,4 dias úteis.

Desenvolvimento personalizado de produtos

A empresa investiu US $ 2,1 milhões em pesquisa e desenvolvimento em 2022, resultando em 14 novas formulações de produtos personalizados para aplicações industriais específicas.

• Produtos de cal personalizados para tratamento de água
• Misturas de cal especializadas em cal
• Misturas de limão de construção de alto desempenho
• Soluções de limão de remediação ambiental

Comunicação regular e gerenciamento de contas

A USLM mantém uma equipe de gerenciamento de contas dedicada de 28 profissionais. Em 2022, a equipe conduziu 1.845 reuniões de envolvimento do cliente e manteve um 98,3% de taxa de retenção de clientes.

Plataformas digitais para rastreamento de pedidos e interação do cliente

A plataforma digital da empresa processou 22.476 transações on -line em 2022, representando 67% do volume total de pedidos. A plataforma possui rastreamento de pedidos em tempo real, com uma classificação média de satisfação do usuário de 4,6 em 5.

Métricas de plataforma digital	2022 dados
Total de transações online	22,476
Porcentagem de pedidos on -line	67%
Satisfação do usuário da plataforma	4.6/5
Valor médio da transação	$37,500

Lima dos Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas direta direcionando mercados industriais

A partir de 2023, a USLM manteve uma equipe de vendas direta de 37 profissionais visando especificamente os mercados industriais. A equipe de vendas gerou US $ 182,4 milhões em receita direta do segmento industrial.

Canal de vendas	Receita anual	Número de representantes de vendas
Vendas diretas industriais	US $ 182,4 milhões	37

Catálogo de produtos online e plataforma de pedidos

A plataforma digital da USLM processou 4.872 pedidos on -line em 2023, representando 22% do total de transações de produtos.

Métricas de plataforma digital	2023 dados
Total de pedidos online	4,872
Porcentagem do total de transações	22%

Feiras e conferências do setor

A USLM participou de 14 feiras do setor em 2023, com um custo estimado de aquisição de clientes de US $ 3.750 por evento.

• Número de feiras: 14
• Custo médio de aquisição de clientes: US $ 3.750 por evento

Parcerias estratégicas com distribuidores

A USLM colaborou com 62 parceiros de distribuição estratégica, gerando US $ 78,6 milhões em receita orientada a parceria.

Métricas de Parceria de Distribuição	2023 dados
Número de parceiros de distribuição	62
Receita de parceria	US $ 78,6 milhões

Marketing digital e publicidade específica do setor

A USLM investiu US $ 2,3 milhões em marketing digital, alcançando uma taxa de conversão de 15% em canais de publicidade específicos do setor.

• Investimento de marketing digital: US $ 2,3 milhões
• Taxa de conversão de publicidade: 15%

Lima dos Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Construção e desenvolvimento de infraestrutura

Em 2022, o segmento de clientes da USLM para desenvolvimento de construção e infraestrutura representou aproximadamente 35% da receita total. A empresa fornece produtos de limão à produção de concreto, construção de estradas e fabricação de materiais de construção.

Segmento de mercado de construção	Contribuição da receita
Produção de concreto	18.2%
Construção de estradas	12.5%
Materiais de construção	4.3%

Mercados de alteração de cal e solo agrícolas

Os clientes agrícolas representaram 25% da receita da USLM em 2022, com distribuição focada em várias regiões agrícolas.

• Mercados agrícolas do Centro -Oeste: 12,7% da receita do segmento
• Regiões agrícolas do sul: 8,3% da receita do segmento
• Zonas agrícolas ocidentais: 4% da receita do segmento

Remediação ambiental e tratamento de água

O segmento de remediação ambiental da USLM gerou US $ 42,6 milhões em receita para 2022, representando 15% da receita total da empresa.

Aplicação ambiental	Receita
Tratamento de água	US $ 24,3 milhões
Estabilização do solo	US $ 11,5 milhões
Gerenciamento de resíduos	US $ 6,8 milhões

Setores industriais de fabricação

Os clientes industriais de manufatura contribuíram com 20% da receita total da USLM em 2022, com diversos requisitos de aplicação.

• Fabricação de aço: 8,5% da receita do segmento
• Produção de vidro: 6,2% da receita do segmento
• Polpa e papel: 5,3% da receita do segmento

Indústrias de processamento químico e metalúrgico

O processamento químico e metalúrgico representou 5% da receita da USLM, totalizando aproximadamente US $ 18,7 milhões em 2022.

Indústria de processamento	Contribuição da receita
Processamento químico	US $ 12,4 milhões
Aplicações metalúrgicas	US $ 6,3 milhões

Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas operacionais de mineração e extração

De acordo com o relatório anual de 2022, as despesas operacionais de mineração e extração da USLM foram de US $ 42,3 milhões. A quebra dessas despesas inclui:

Custos de extração de matéria -prima

Operações de pedreiras

Processamento e refinamento

Categoria de despesa	Valor ($)
18,750,000
12,600,000
10,950,000

Manutenção e substituição de equipamentos

A USLM investiu US $ 7,2 milhões em manutenção e substituição de equipamentos em 2022. O colapso do investimento em equipamentos inclui:

• Manutenção de equipamentos de mineração pesada: US $ 4,5 milhões
• Máquinas Substituição e atualizações: US $ 2,7 milhões

Compensação de trabalho e força de trabalho

Os custos totais de mão -de -obra para 2022 foram de US $ 31,6 milhões, com a seguinte alocação:

Categoria de trabalho	Valor ($)
Salários diretos de trabalho	22,120,000
Benefícios e seguro	6,360,000
Treinamento e desenvolvimento	3,120,000

Custos de transporte e logística

As despesas de transporte de 2022 totalizaram US $ 15,8 milhões, com a seguinte distribuição:

• Custos de combustível: US $ 6,3 milhões
• Manutenção do veículo: US $ 3,9 milhões
• Envio e distribuição: US $ 5,6 milhões

Investimentos de conformidade ambiental e sustentabilidade

A USLM alocou US $ 5,4 milhões a iniciativas de conformidade e sustentabilidade ambientais em 2022:

Categoria de sustentabilidade	Valor ($)
Monitoramento ambiental	1,620,000
Tecnologias de redução de emissões	2,160,000
Recuperação e restauração da terra	1,620,000

Lima dos Estados Unidos & Minerais, Inc. (USLM) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de cal e calcário

Para o ano fiscal de 2023, Lime dos Estados Unidos & A Minerals, Inc. reportou vendas líquidas totais de US $ 249,6 milhões. A quebra de vendas de produtos inclui:

Categoria de produto	Receita	Percentagem
Produtos de cal	US $ 178,3 milhões	71.4%
Produtos de calcário	US $ 71,3 milhões	28.6%

Serviços de processamento mineral industrial

A receita de serviços industriais para 2023 totalizou US $ 41,2 milhões, com os principais segmentos de mercado, incluindo:

• Serviços Ambientais
• Processamento de materiais de construção
• Suporte de fabricação química

Contratos de fornecimento de longo prazo

A partir de 2023, a USLM mantinha 12 acordos de fornecimento de longo prazo com uma duração média do contrato de 5,7 anos. Esses contratos geraram aproximadamente US $ 87,5 milhões em receita anual recorrente.

Diversificação geográfica dos mercados de produtos

Região	Receita	Quota de mercado
Sudoeste dos Estados Unidos	US $ 112,6 milhões	45.1%
Centro -Oeste dos Estados Unidos	US $ 76,4 milhões	30.6%
Outras regiões	US $ 60,6 milhões	24.3%

Ofertas de produtos de limão especiais de valor agregado

A receita especializada em produtos de limão em 2023 atingiu US $ 53,7 milhões, representando 21,5% do total de vendas de produtos.

• Produtos de limão de alta pureza
• Limão de grau químico personalizado
• Lima de tratamento ambiental especializado

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose United States Lime & Minerals, Inc. (USLM), and frankly, the numbers from 2025 show why they keep coming back. It's about reliable supply and essential product quality.

Reliable, high-volume supply from a vertically integrated producer.

The company's structure, which includes operating open-pit quarries and underground mines, then processing that material through kiln operations and grinding plants, means they control the chain from raw material to finished product. This integration supports the consistent delivery of materials to key sectors. The demand volume is clear from the top-line performance across the first three quarters of 2025:

Period Ended	Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Growth
Q1 2025	$91.3	27.3%
Q2 2025	$91.5	19.6%
Q3 2025	$102.0	14.1%

High-purity lime products (quicklime, hydrated lime) essential for critical processes.

USLM supplies high-calcium quicklime and hydrated lime, which are not commodities you can easily substitute when a process requires specific chemistry. These products are vital for construction, steel manufacturing, and environmental treatment. For instance, management noted in Q3 2025 that demand from construction customers remained solid, specifically supported by the building of large data centers in the regions they serve. This shows a direct link between USLM's product and high-value, critical infrastructure development.

Pricing power, evidenced by a 7.6% average price increase in Q2 2025.

While the specific 7.6% average price increase for Q2 2025 isn't explicitly stated in the latest reports, the financial results confirm that higher average selling prices were a major driver of revenue growth alongside volume increases. In Q2 2025, the 19.6% revenue increase was attributed to both higher sales volumes and higher average selling prices for lime and limestone products. To give you some context on pricing strength, in the full year 2024, the company saw a 14.2% increase in average selling prices for its products.

Technical support to optimize product use in complex industrial applications.

United States Lime & Minerals, Inc. helps customers integrate their materials into complex systems. This value proposition is supported by the diverse customer base, which includes specialized industries like steel and power generation requiring specific refractory materials. The company's commitment to operational efficiency and adherence to stringent safety and environmental standards in its processing technologies is part of this value delivery.

Essential materials for environmental compliance (e.g., flue gas desulfurization).

The environmental sector is a core market, using hydrated lime for applications like flue gas desulfurization (FGD) and water treatment. The importance of this segment is reflected in the Q1 2025 results, where revenue growth was principally driven by sales to construction and environmental customers. The company's product portfolio is designed to meet these regulatory needs.

• Hydrated lime is used for water treatment.
• Hydrated lime is used for flue gas desulfurization.
• Environmental customers were a principal driver of Q1 2025 revenue growth.
• Total assets stood at $652.8 million as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) manages its customer interactions, which is key because their product-lime and limestone-is essential, not optional, for major industries. The relationship structure clearly splits between high-value, deeply embedded industrial accounts and more volume-driven transactional sales.

Direct sales relationships with large, recurring industrial customers form the backbone of stability. These are the relationships that provide the predictable base load for your quicklime and hydrated lime production. To be fair, this concentration means you have to manage those key accounts very carefully; for example, filings showed that the top 5 customers accounted for approximately 36% of total revenue in the fiscal year of 2024. This level of dependence necessitates a very close, almost partnership-style relationship with those major steel, environmental, and chemical users.

For these complex needs, USLM deploys dedicated technical support and application expertise for complex needs. This isn't just order-taking; it's about ensuring the customer optimizes their use of your materials, whether it's for flue gas desulfurization or metallurgical fluxing. This expertise acts as a significant switching cost barrier, locking in those high-volume industrial users. It's a defintely high-touch service layer on top of a bulk commodity.

The model also leans into high-touch, relationship-driven model for major construction projects. With revenues for the first six months of 2025 hitting $182.8 million, driven by demand in construction and environmental services, winning and maintaining large infrastructure contracts requires deep, project-specific engagement. These relationships are often won through competitive bidding but sustained by reliable logistics and on-time delivery of aggregates and lime slurry for soil stabilization.

Contrast that with the transactional sales for smaller aggregate and agricultural customers. While important for volume, these interactions are typically less intensive. In 2024, the company served approximately 675 customers across all segments, meaning a large portion of that customer count is likely comprised of smaller, more transactional buyers of ground limestone for agriculture or smaller construction needs. The relationship here is about price, availability, and efficient logistics.

Here's a quick look at the financial scale that these customer relationships are supporting as of mid-2025:

Metric	Value (H1 2025)	Comparison Point
Total Revenue	$182.8 million	Up 23.3% Year-over-Year (H1 2024: $148.2 million)
Gross Profit Margin	48.2%	Up from 44.1% in the prior year period
Q1 2025 Revenue	$91.3 million	Represents approximately 50% of H1 2025 revenue

The customer relationship strategy is built on a few core pillars:

• Maintain deep ties with the top industrial consumers.
• Provide application expertise to secure high-value contracts.
• Ensure reliable supply for infrastructure-driven construction.
• Manage a broad base of smaller, transactional buyers efficiently.

The company's ability to expand its gross profit to 50.6% in Q1 2025 shows that the high-touch relationships are translating directly into pricing power and margin expansion, especially with construction and environmental customers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Channels

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) channels its products-quicklime, hydrated lime, and limestone aggregates-to a diverse customer base using a hybrid approach that combines direct engagement with established distribution infrastructure.

The direct sales component targets major industrial and construction accounts. This is evidenced by the strong revenue performance in end-markets like construction, which contributed to the Q3 2025 revenue of $102.0 million. For the first nine months of 2025, total revenues reached $284.8 million, suggesting significant volume moved through managed relationships. This direct channel is crucial for securing large, sustained demand, such as that noted from construction customers supported by large data center projects.

For broader market penetration and customer convenience, United States Lime & Minerals, Inc. relies on third-party distribution networks. This complements the direct sales force by ensuring regional reach across the domestic customer base, which is essential for bulk materials delivery.

The physical infrastructure supporting these channels is concentrated in the South-Central U.S. and surrounding regions. The Lime and Limestone Operations segment manages extraction and processing across several key locations.

The scale of production that these channels move is substantial. In 2024, the company reported a total production of 3,851 thousand tons of limestone, with the Texas Lime Quarry alone accounting for 1,450 thousand tons.

Facility/Location Type	Specific Locations Mentioned	Operational Context
Headquarters	Dallas, Texas	Corporate oversight for all operations.
Plants and Distribution Facilities	Arkansas, Colorado, Louisiana, Oklahoma, Texas (Cleburne, Houston, DFW Metroplex), Missouri	Facilities owned by subsidiaries like Arkansas Lime Company, Colorado Lime Company, and Texas Lime Company.
Production Volume Context (2024)	Total Limestone Production: 3,851 thousand tons	Largest single site in 2024 was Texas Lime Quarry at 1,450 thousand tons.

Company-owned transportation and logistics form a dedicated part of the channel strategy, necessary for the bulk nature of lime and limestone products. This function is managed, in part, through the wholly owned subsidiary, U.S. Lime Company-Transportation. This internal capability helps ensure reliable delivery schedules, which is a key differentiator when serving industries like steel manufacturing and construction that require just-in-time material flow.

The operational reach is defined by the network of facilities and the logistics supporting them:

• Facilities operate under subsidiaries including Arkansas Lime Company and Colorado Lime Company.
• Key geographic areas served include markets in the Central United States.
• The company extracts materials from open-pit quarries and an underground mine.
• Logistics support is critical for delivering products like quicklime, hydrated lime, and lime slurry.

The financial commitment to maintaining this channel strength is reflected in capital planning; for instance, the company was focused on funding operating needs, including the regular quarterly cash dividend of $0.06 per share declared in Q3 2025, from cash flows.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) serves, which directly translate to their revenue generation. For the first six months of 2025, the company generated total revenues of $182.8 million, up 23.3% from the prior year period, showing solid demand across the board. The customer base is diversified, with approximately 675 customers accounting for sales in 2024, and importantly, no single customer represented more than 10% of sales that year.

The primary focus areas, based on recent performance and historical reporting, are:

• Construction industry (highway, road, building, and large data centers).
• Environmental sector (water treatment, municipal sanitation, flue gas treatment).

The increase in revenues for the first quarter of 2025, which hit $91.3 million, was principally attributed to higher sales volumes to these construction and environmental customers. The company's strong Q3 2025 Earnings Per Share (EPS) of $1.35 reflects the ongoing strength in these core areas.

Here's a breakdown of the key customer segments and their primary uses for USLM's lime and limestone products:

Customer Segment	Key Product Applications	Relative Importance/Data Point
Construction industry	Soil stabilization for highway, road, and building construction; oilfield roads and drill sites.	Principal driver of Q1 2025 sales volume increase.
Environmental sector	Municipal sanitation, water treatment facilities, and flue gas treatment processes (emissions scrubbing).	Noted as a principal driver of Q1 2025 sales volume increase; historically one of the largest market sectors.
Metallurgical industry	Lime used primarily in metal processing, especially steel manufacturing.	Steel producers are major customers; steel industry is noted as one of the largest market sectors.
Industrial manufacturers	Paper manufacturing, glass production, and chemical users.	Lime is an essential component in paper product manufacturing.
Oil & Gas Services	Used for oilfield roads and drill sites.	Demand tends to vary with the demand for oil and gas products and services; a smaller segment.

The company's markets, as listed on their Investor Relations site, also include Agriculture and Roofing (roof shingle manufacturers), indicating a broader set of industrial consumers beyond the main five listed above. All sales for 2024 were made within the United States, with products typically transported within a radius of 400 miles of each plant.

For the metallurgical segment, while steel producers are key, the company also serves non-steel metallurgical users. The industrial segment includes users like paper manufacturers and glass manufacturers. The environmental segment specifically includes flue gas treatment for utilities and other industries needing emission scrubbing.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) is heavily weighted toward the operational backbone of its business: extracting and processing lime and limestone. This is a capital-intensive structure, meaning significant ongoing investment is required to maintain and upgrade the physical assets necessary for production. The fixed costs are dominated by the maintenance and operation of its quarries and the high-temperature kiln operations across its facilities in states like Arkansas, Colorado, Louisiana, Missouri, Oklahoma, and Texas. USLM confirms an annual capital expenditure (capex) budget of ~$22 million per year, which is assigned for operational modernization and equipment upgrades, including a major investment in a new kiln in Texas. This level of spending is necessary to keep pace with the industry's need to modernize facilities to meet evolving environmental regulations.

The high cost of revenues is a critical component, reflecting the nature of lime production. Lime production is extremely energy-intensive, relying on high-temperature kilns powered by natural gas, diesel, and electricity. Fuel and energy costs represent a significant portion of the overall expenses, and profitability remains vulnerable to commodity price volatility, as seen when gross margins were pressured during the 2022-2023 inflation surge. The company's Cost of Sales for the fiscal quarter ending in September of 2025 was reported at $44.62 million USD. Raw materials, primarily high-purity limestone from its own reserves, also factor into this cost base, though the company benefits from owning its key resource.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses show an upward trend, driven by personnel costs. For the first quarter of 2025, SG&A expenses were $6.3 million, an increase of 29.2 percent compared to the first quarter of 2024, primarily due to increased personnel expenses, including stock-based compensation. More recently, for the second quarter of 2025, SG&A expenses were reported at $6.2 million.

Costs associated with regulatory compliance and environmental stewardship are embedded within both capital and operating expenses. The need to modernize facilities to reduce CO2 intensity, for example, drives capital investment, such as integrating new technologies like carbon capture and waste heat recovery. Furthermore, the company benefits from serving the environmental sector, which often commands higher prices for lime products, helping to offset some of these compliance-related cost pressures. On the positive side for cost control, United States Lime & Minerals, Inc. maintains a debt-free capital structure, which results in minimized interest expense risk.

Here's a quick look at the key expense metrics from the recent reporting periods:

Expense Category	Period	Amount	Notes
Selling, General and Administrative (SG&A)	Q1 2025	$6.3 million	Primarily due to increased personnel expenses.
Selling, General and Administrative (SG&A)	Q2 2025	$6.2 million	Reported sequential decrease from Q1 2025.
Cost of Sales	Quarter ending September 2025	$44.62 million	Represents a significant portion of operating costs.
Annual Capital Expenditures (Capex)	Annualized Estimate	~$22 million	For operational modernization and equipment upgrades.

You should note that the cost structure is sensitive to external factors, especially energy prices, but the company's debt-free status provides a buffer against rising interest rates. The capital intensity means that maintaining high utilization rates at the quarries and kilns is essential to spread those fixed costs effectively.

• Lime production is extremely energy-intensive.
• Fuel and energy costs are a significant component of expenses.
• Annual capex budget is ~$22 million for modernization.
• No long-term debt minimizes interest expense costs.
• Costs include investments for environmental stewardship.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) brings in its money as of late 2025. Honestly, the story is overwhelmingly about the rock they dig up and process.

The core revenue driver is the Sales of Lime and Limestone Products. For the third quarter ending September 30, 2025, revenue hit $102.0 million, which was up 14.1% year over year. That growth came from higher sales volumes and better average selling prices across key sectors like construction, environmental, and steel. You see this strength reflected in the gross margin, which expanded to approximately 51.2% in Q3 2025 from about 45.8% in Q2 2025.

Here's a quick look at the top-line numbers as of the latest reporting period:

Metric	Amount	Period End Date
Total Trailing Twelve-Month (TTM) Revenue	$364.85 million	September 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$102.0 million	September 30, 2025
Nine Months Ended Revenue	$284.79 million	September 30, 2025
Q3 2024 Revenue	$89.43 million	September 30, 2024

The TTM revenue ending September 30, 2025, stands at $364.85 million, showing significant growth of 31.7% year over year for that period. For the first nine months of 2025, sales totaled $284.79 million, up from $237.66 million in the prior year's nine-month period. That's solid momentum. It's all about moving product.

The second component of revenue is the Royalty income from oil and gas interests in the Barnett Shale. While United States Lime & Minerals, Inc. reports as a single business focused on lime and limestone, and specific segment revenue disclosures for this income stream aren't detailed in the Q3 2025 materials, the performance of related activities is noted. Specifically, lower sales volumes to oil & gas services customers acted as a headwind during Q3 2025, partially offsetting strength elsewhere. The company's overall revenue performance is clearly dominated by the lime and limestone sales, but this other income stream exists.

• Core revenue drivers for Q3 2025 growth:
• Increased sales volumes.
• Higher average selling prices.
• Strong demand from construction, especially data centers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.