10 استراتيجيات لاختيار الأسهم لاستثمار القيمة

مقدمة

استثمار القيمة هو طريقة للاستثمار تعترف بتقلب أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية. ويعتمد ذلك على الاعتقاد بأنه إذا قمت بشراء الأسهم بقيمة أقل، فيمكنك الحفاظ على مكاسب رأسمالية طويلة الأجل والحصول على عوائد أعلى من متوسطات سوق الأسهم. باعتبارك مستثمرًا ذا قيمة، سوف تبحث عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وتحتاج إلى استراتيجية لاتخاذ تلك القرارات. فيما يلي 10 استراتيجيات لاختيار الأسهم لاستثمار القيمة:

إجراء التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو وسيلة لتقييم الشركة أو أسهمها من خلال تقييم البيانات المالية للشركة. ومن بين أمور أخرى، يتضمن ذلك النظر في الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل والتقارير المالية الأخرى للحصول على نظرة ثاقبة حول الأداء المالي للشركة وصحتها. ويتضمن أيضًا تقدير القيمة الجوهرية للسهم من خلال تحليل البيانات المالية للشركة وتحديد القيمة السوقية العادلة للسهم.

فحص البيانات المالية للشركة

عندما يتعلق الأمر باختيار الأسهم لاستثمار القيمة، فإن التحليل الأساسي هو المفتاح. إن فحص البيانات المالية للشركة هو الخطوة الأولى في هذه العملية. يتضمن ذلك النظر في الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل والتقارير المالية الأخرى للحصول على نظرة ثاقبة حول الأداء المالي للشركة وصحتها. من المهم النظر إلى هذه المستندات لتقييم الوضع المالي للشركة.

تحليل الميزانيات العمومية وبيانات الدخل

للحصول على فهم أفضل للأداء المالي للشركة، من المهم تحليل الميزانية العمومية للشركة وبيانات الدخل. توفر هذه المستندات معلومات مهمة حول ربحية الشركة والسيولة والعوامل الرئيسية الأخرى. ومن خلال تحليل هذه المستندات، يمكن للمستثمرين تقييم الحالة المالية للشركة بشكل أفضل وتحديد ما إذا كانت أسهمًا جذابة للاستثمار في القيمة أم لا.

تقدير القيمة الجوهرية للسهم

بمجرد قيامك بفحص البيانات المالية للشركة وتحليل الميزانية العمومية وبيان الدخل، من المهم تقدير القيمة الجوهرية للسهم. يتضمن ذلك تحليل البيانات المالية للشركة وتحديد القيمة السوقية العادلة للسهم. من المهم ملاحظة أن القيمة الجوهرية للسهم تعتمد على أساسيات الشركة، وليس على سعر السوق الحالي. من خلال تقدير القيمة الجوهرية للسهم، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته ويمكن أن يكون مرشحًا جيدًا لاستثمار القيمة.

بحث في إدارة الشركة

يعد تقييم قيادة الشركة وفريق إدارتها جزءًا أساسيًا من عملية استثمار القيمة. يجب فحص الخبرة التنفيذية وخلفية الموظفين المسؤولين عن عمليات الشركة وتقييمها بدقة للحصول على فهم أفضل لأداء الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يوفر تقييم مستويات الملكية الداخلية مؤشرًا على مستوى التوافق بين القيادة التنفيذية ومساهمي الشركة.

تقييم الخبرة التنفيذية والخلفية

عند تقييم شركة من حيث استثمار القيمة، ابحث عن فريق من المديرين التنفيذيين ذوي الخبرة الذين يتمتعون بخلفية ناجحة في إدارة أعمال مماثلة. يمكن أن يكون للقيادة القوية تأثير دائم، لذا فإن إجراء تحليل شامل لإدارة الشركة أمر ضروري. أثناء البحث في الخلفية، ابحث عن الوظائف السابقة للمديرين التنفيذيين ومساهماتهم والجوائز التي حصلوا عليها.

تقييم مستويات ملكية المطلعين

يعد مقدار ملكية أسهم الشركة التي يحتفظ بها مديروها التنفيذيون أمرًا مهمًا يجب مراعاته عند اختيار الأسهم للاستثمار. بشكل عام، توفر الملكية الداخلية من قبل المديرين التنفيذيين رفيعي المستوى ضمانًا بأن إدارة الشركة ومصالحها تتماشى مع المساهمين. ومن خلال دراسة ملكية الأسهم المتركزة بين كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل لأداء الشركة.

• قم بإلقاء نظرة على نشاط التداول من الداخل خلال العام أو العامين الماضيين للحصول على overview من الإدارة.
• تحليل أنشطة التداول اليومية للمشغلين.
• البحث عن الارتباطات مع الأداء العام للشركة.
• دراسة الاتجاهات في الملكية الداخلية والمؤسساتية.

4. استخدم أساليب الاستثمار الموجهة نحو القيمة

يعد شراء الأسهم أحد أهم جوانب استثمار القيمة. يبحث المستثمرون ذوو القيمة دائمًا عن الشركات المقومة بأقل من قيمتها أو التي لا يتبعها معظم المستثمرين. ومن خلال استخدام أساليب الاستثمار الموجهة نحو القيمة، يمكننا تحديد الفرص وتقليل المخاطر التي تواجه محفظتنا الاستثمارية.

أ. شراء الأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية

الخطوة الأولى في أي نهج لاستثمار القيمة هي تحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأقرانها. يتضمن ذلك النظر إلى الأسهم التي شهدت تغيرات أساسية في القيمة، أو تلك التي يكون سعرها أقل مما تشير إليه الأساسيات. قد يتم تقدير قيمة السهم بأقل من قيمتها إذا كان سعره أقل من أصوله الملموسة، أو إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) أقل من أقرانه.

ب. ابحث عن الأسهم التي تعاني من نقص المتابعة

هناك طريقة أخرى لتحديد الاستثمارات الموجهة نحو القيمة وهي البحث عن الأسهم التي لا يتابعها مستثمرون آخرون. قد تكون هذه الأسهم فرصة جيدة للمستثمرين ذوي القيمة لأنهم قد لا يتلقون نفس المستوى من الاهتمام من السوق. وهذا بدوره قد يوفر فرصة لشراء سهم بسعر أقل من أقرانه.

ج. الاستفادة من مؤشرات استثمار القيمة

يعتمد مستثمرو القيمة أيضًا بشكل كبير على مؤشرات استثمار القيمة لتقييم إمكانات السهم. وتساعد هذه المؤشرات على تحديد المخزونات التي قد تكون ذات إمكانات وتحديد تلك التي ينبغي تجنبها. قد تتضمن مؤشرات استثمار القيمة الشائعة نسب القيمة مثل السعر إلى الربحية، والسعر إلى القيمة الدفترية، وعائد الأرباح، والعائد على حقوق الملكية. إن تحليل هذه المؤشرات، بالإضافة إلى أي نقاط بيانات أساسية أخرى متاحة، يمكن أن يساعد المستثمرين في تحديد ما إذا كان السهم يستحق الاستثمار فيه أو يجب تجنبه.

5. مراجعة تقارير المحللين

يمكن للمحللين تقديم معلومات قيمة يمكن أن تساعدك في اختيار الأسهم لاستثمار القيمة. ومع ذلك، فمن المهم فهم المخاطر المرتبطة بالاعتماد على مثل هذه التقارير.

أ. فهم المخاطر

أولاً، يجب أن تفهم أن توقعات المحللين قد تكون خاطئة، وبالتالي من المهم تنويع محفظتك الاستثمارية. ثانيًا، غالبًا ما تكون تقارير المحللين مصممة خصيصًا لإقناعك بالاستثمار في أسهم الشركة، مما يعني أنها قد لا تقدم رؤية متوازنة للشركة. سوف تحتاج إلى مراجعة التقرير بشكل نقدي والتمييز بعناية بين الحقائق والآراء.

ب. تحديد ما يقوله المحللون

بمجرد تحديد مدى موثوقية التقرير، يمكنك البدء في فهم ما يقوله المحللون. للقيام بذلك، يجب عليك:

• مراجعة الأداء السابق للمحلل
• قارن تحليلهم مع تحليلات المحللين الآخرين
• تفسير توصياتهم
• اقرأ تقاريرهم بعناية وكوّن رأيك الخاص في السهم

باتباع هذه الخطوات، يمكنك استخدام تقارير المحللين لإبلاغ قراراتك عند اختيار الأسهم لاستثمار القيمة.

6. الاستثمار في شركات الجودة

الاستثمار في الشركات ذات الجودة هو مفتاح الاستثمار الناجح في القيمة. تتمتع شركات الجودة بميزة تنافسية تميزها عن منافسيها، مما يضمن استمرار إنتاج وتقديم المنتجات التي تلبي احتياجات ورغبات الأسواق المستهدفة. تتمتع الشركات عالية الجودة أيضًا بنسبة منخفضة من الديون إلى حقوق الملكية، مما يسمح لها بتغطية ديونها واستخدام أرباحها لإعادة الاستثمار أو إعادة شراء الأسهم أو دفع الأرباح.

أ. الشركات ذات الديون المنخفضة

عند اختيار الأسهم لاستثمار القيمة، من المهم مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس لمدى تمويل أصول الشركة والتزاماتها من الديون. قد تواجه الشركات التي لديها نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية صعوبة في سداد أقساط قروضها، مما قد يؤدي إلى الإفلاس. يتيح لك الاستثمار في الشركات ذات نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة الاستفادة من أرباح الشركة دون الحاجة إلى القلق بشأن احتمال التخلف عن السداد.

ب. الشركات ذات الميزة التنافسية

تتمتع شركات الجودة بميزة على منافسيها. ويمكن أن يكون ذلك في شكل منتج أو خدمة فريدة من نوعها، أو ميزة مقارنة من حيث التكلفة أو الجودة. إن الاستثمار في الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية يضمن أنك تستثمر في الشركات المربحة التي تتمتع بوضع جيد يسمح لها بالنمو والتفوق على منافسيها. كما أنه يمنحك راحة البال التي تأتي مع معرفة أن استثمارك آمن، بغض النظر عن ظروف السوق.

• ابحث عن الشركات التي تتمتع بميزة التكلفة و/أو الجودة - المنتجات التي تتمتع بميزة فريدة في السوق
• اختر الشركات التي تتمتع بقاعدة عملاء مخلصين، وتلك التي قامت بحماية حصتها في السوق
• تحديد الشركات التي تتمتع بوضع جيد للاستفادة من الأسواق والتقنيات وعمليات الدمج والاستحواذ الجديدة

الاستنتاج

يتطلب استثمار القيمة اتباع نهج فريد لاختيار الأسهم المناسبة. من خلال تحليل البيانات المالية للسهم والمشهد التنافسي لهذه الصناعة، يمكن للمستثمرين تحديد الفرص المقومة بأقل من قيمتها والتي تدر أرباحًا بمرور الوقت. توفر الاستراتيجيات العشرة التي تمت مناقشتها في منشور المدونة هذا overview حول كيفية اختيار الأسهم لاستثمار القيمة وتزويد المستثمرين بالمعرفة والأدوات اللازمة لتحقيق النجاح.

أ. ملخص الاستراتيجيات

تشمل استراتيجيات تحقيق النجاح في استثمار القيمة تحليل البيانات المالية للأسهم الفردية، والبحث في المشهد التنافسي للصناعات، وتقييم إدارة الشركة، والتركيز على نسب الدين إلى حقوق المساهمين الغنية بالنقد والمنخفضة وحساب القيمة الجوهرية للسهم. ومن خلال فهم هذه الاستراتيجيات ومواصلة التركيز على تحقيق عوائد طويلة الأجل، يمكن للمستثمرين تحقيق النجاح في استثمار القيمة.

ب. أهمية التنويع

يجب أن يكون التنويع جزءًا لا يتجزأ من أي استراتيجية استثمار ذات قيمة. الأسواق لا يمكن التنبؤ بها والأسهم التي قد تبدو جذابة في البداية يمكن أن تتدهور بسرعة. ومن خلال تنويع المحفظة عبر عدد من الأسهم والقطاعات والصناعات، يمكن للمستثمرين إدارة مخاطرهم بشكل أفضل وزيادة فرصهم في تحقيق أهدافهم المالية.