Alset EHome International Inc. (AEI) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Alset EHome International Inc. (AEI) وترى أسهمًا صغيرة الحجم بها الكثير من الضوضاء، لذلك دعونا ننتقل مباشرة إلى الأرقام. أظهرت أرباح الربع الثالث من عام 2025، التي تم الإبلاغ عنها في نوفمبر، ربعًا مربحًا بصافي دخل يعزى إلى المساهمين العاديين قدره 1,512,431 دولارًا أمريكيًا على إيرادات أقل بقليل من 1.00 مليون دولار (على وجه التحديد، 998,828 دولارًا أمريكيًا)، وهو ما يبدو جيدًا على السطح، ولكن هذا كان مدفوعًا إلى حد كبير بالدخل غير التشغيلي، وليس نمو الأعمال الأساسية. القصة الحقيقية هي الخسارة الصافية منذ بداية العام حتى الآن والتي تزيد عن 15.04 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، مما يؤكد التحدي الذي تمثله استراتيجيتهم المتنوعة. ومع ذلك، حصلت الميزانية العمومية على دفعة كبيرة، حيث ارتفع إجمالي الأصول إلى 169.11 مليون دولار ونسبة حالية قوية تبلغ 10.81 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ غير النقدي على NEAPI بقيمة 83.0 مليون دولار. يحمل السهم، الذي يتم تداوله بحوالي 2.42 دولارًا أمريكيًا برأس مال سوقي يبلغ حوالي 95 مليون دولار أمريكي، تصنيفًا إجماعيًا للمحللين عند البيع. هذا بالتأكيد موقف عالي المخاطر ومكافأة عالية.
تحليل الإيرادات
أنت بحاجة إلى صورة واضحة عن المكان الذي تجني فيه شركة Alset EHome International Inc. (AEI) أموالها فعليًا، وليس فقط الرقم الأعلى. (AEI) لا تزال إيرادات شركة Alset EHome International Inc. (AEI) مركزة بشكل كبير في العقارات، لكن معدل النمو الممتد لمدة 12 شهرًا (TTM) المنتهي في منتصف عام 2025 يُظهر انتعاشًا حادًا، وإن كان ذلك من قاعدة متقلبة.
خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة المنتهية في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي إيرادات شركة Alset EHome International Inc. (AEI) 16.07 مليون دولار. يعكس هذا الرقم معدل نمو كبير على أساس سنوي قدره 74.28٪ لتلك الفترة. هذه قفزة هائلة، ولكن عندما تنظر إلى الاتجاه التاريخي، ترى نمطًا من التقلبات الكبيرة، وليس النمو الثابت الذي يمكن التنبؤ به. هذه الشركة هي بالتأكيد السفينة الدوارة.
مصادر الإيرادات الأولية ومساهمة القطاع
تتنوع مصادر إيرادات الشركة رسميًا عبر العقارات والخدمات المالية وتقنيات التحول الرقمي والصحة الحيوية والمنتجات الاستهلاكية. ومع ذلك، فإن الحقيقة هي أن شريحة واحدة تحمل كل الثقل تقريبًا. استنادًا إلى آخر سنة مالية تم الإبلاغ عنها (السنة المالية 2024)، فإن قطاع العقارات هو المحرك، حيث حقق إيرادات بقيمة 19,608,184 دولارًا أمريكيًا. إليك عملية حسابية سريعة حول مصدر الأموال:
- التطوير العقاري (مجتمعات EHome والمشاريع الأخرى): يساهم بحوالي 93% من إجمالي الإيرادات.
- دخل الإيجار والأنشطة الأخرى: يمثل النسبة الصغيرة المتبقية.
- التحول الرقمي والصحة الحيوية: لم يحققا إيرادات كبيرة في السنة المالية 2024.
العمل الأساسي هو بيع العقارات، وتحديدًا مجتمعات EHome القريبة من هيوستن، تكساس، وفريدريك، ماريلاند. كل شيء آخر هو في الأساس خطأ تقريبي في الوقت الحالي. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على من يراهن على هذا الهيكل استكشاف مستثمر Alset EHome International Inc. (AEI). Profile: من يشتري ولماذا؟
التقلبات التاريخية في الإيرادات والتغيرات الرئيسية
إن نمو الإيرادات على أساس سنوي هو قصة تقلبات هائلة. في حين أن فترة TTM المنتهية في 30 يونيو 2025 تظهر نموًا قويًا بنسبة +74.28%، فقد بلغت إيرادات عام 2024 بأكمله 21.12 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة -4.40% عن العام السابق. ما الذي أدى إلى هذا الانخفاض في عام 2024؟ انخفاض مبيعات العقارات. قطاع العقارات متكتل بطبيعته؛ بعض عمليات الإغلاق المتأخرة يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الرقم السنوي، كما أن إكمال المشروع بنجاح يمكن أن يجعله يبدو كسفينة صاروخية.
ولكي نكون منصفين، فإن تاريخ إيرادات الشركة غير متسق باستمرار. انظر إلى الأرقام السنوية الأخيرة:
| نهاية السنة المالية | الإيرادات السنوية (بالملايين) | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| 2024 | 21.12 مليون دولار | -4.40% |
| 2023 | 22.09 مليون دولار | +393.00% |
| 2022 | 4.48 مليون دولار | -77.37% |
هذا النوع من التقلبات يعني أنه لا يمكنك الاعتماد على استقراء بسيط لنمو TTM الحالي بنسبة 74.28٪. التغيير الرئيسي هو الاعتماد المستمر على قطاع العقارات، مما يجعل الرقم الأعلى حساسًا للغاية لتوقيت مبيعات العقارات وسوق الإسكان بشكل عام.
مقاييس الربحية
أنت تنظر إلى شركة Alset EHome International Inc. (AEI) لأنك تريد معرفة ما إذا كان نموذج المنزل الإلكتروني المبتكر الخاص بهم يُترجم بالفعل إلى عمل مستدام، والإجابة المختصرة هي: ليس بعد. تُظهر مقاييس ربحية الشركة للسنة المالية 2025 انفصالًا كبيرًا بين هامش منتجها الأساسي وهيكل تكاليف الشركة الإجمالي. وهذا يعني أن المنازل نفسها مربحة، لكن العمل ككل ليس كذلك.
تكشف أحدث بيانات الاثني عشر شهرًا (TTM) المنتهية في 30 يونيو 2025 عن صورة صارخة. تم إنشاء شركة Alset EHome International Inc. (AEI) تقريبًا 16.07 مليون دولار في الإيرادات، ولكن انتهى الأمر بخسارة صافية تبلغ حوالي -12.51 مليون دولار. هذه خسارة فادحة. إليك الرياضيات السريعة على الهوامش:
- هامش الربح الإجمالي: 44.52% (تم)
- هامش التشغيل: لم يُنص صراحةً على TTM، لكن رقم الربع الثاني من عام 2025 كان صادمًا -250.73%.
- هامش صافي الربح: -77.86% (تم)
إجمالي الربح مقابل خسارة التشغيل: الانفصال الأساسي
إن هامش الربح الإجمالي هو أول ما أنظر إليه، وبالنسبة لشركة Alset EHome International Inc. (AEI)، فهو يحكي قصة تسعير المنتجات القوي. هامش الربح الإجمالي TTM قدره 44.52% ممتاز، خاصة عند مقارنته بشركة بناء المنازل المتوسطة في الولايات المتحدة، والتي عادة ما تحوم هوامش الربح الإجمالية حولها 20.7%وفقًا لدراسات الصناعة لعام 2025. يشير هذا إلى أن مفهوم "EHome" - الذي يركز على الاستدامة والتكنولوجيا - يسمح بأسعار متميزة أو تكاليف بناء عالية الكفاءة مقارنة بأقرانه مثل Lennar (الهامش الإجمالي للربع الثاني من عام 2025 17.8%) أو د.ر. هورتون (الهامش الإجمالي للربع الثاني من عام 2025 قدره 21.8%).
لكن هامش الربح الإجمالي المرتفع يتم القضاء عليه تمامًا بسبب نفقات التشغيل. القفزة من أ 44.52% الهامش الإجمالي إلى ضخمة -77.86% صافي الهامش هو علامة حمراء. هذه الفجوة هي المكان الذي تعيش فيه كفاءتك التشغيلية (أو عدم وجودها). بالنسبة للسنة المالية 2024، حققت الشركة إجمالي ربح قدره تقريبًا 8.3 مليون دولار، لكن مصاريفها التشغيلية كانت تقريبًا 25.23 مليون دولارمما أدى إلى خسارة تشغيلية كبيرة تبلغ حوالي -16.9 مليون دولار. هذا هيكل تكلفة ثقيل للغاية بالنسبة لقاعدة الإيرادات.
اتجاه الربحية ومقارنة الصناعة
إن الاتجاه في الربحية هو اتجاه للخسائر العميقة والمستمرة، على الرغم من الانخفاض الأخير في رقم صافي الخسارة. وفي عام 2024، أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها $4,165,816، تحسن كبير عن صافي الخسارة لعام 2023 الذي يزيد عن 61 مليون دولار، والتي تأثرت بشدة بخسارة التوحيد. ومع ذلك، الخسارة هي خسارة. صافي هامش TTM الحالي هو -77.86% يبعد أميالاً عن متوسط هامش الربح الصافي لشركات بناء المنازل، والذي كان موجودًا 8.7% في عام 2023. بصراحة، يُظهر هذا شركة لا تزال في وضع استثمار كبير أو إعادة هيكلة، وليست شركة ناضجة ومربحة.
لكي نكون منصفين، تعمل الشركة في قطاعات متعددة - العقارات، وتكنولوجيا التحول الرقمي، والصحة الحيوية، والأنشطة التجارية الأخرى - ولكن قطاع العقارات يمثل 93% من إجمالي الإيرادات في عام 2024. ولا تقوم القطاعات غير العقارية بثقلها، كما أن إجمالي النفقات العامة للشركة (النفقات العامة والإدارية) مرتفع بشكل غير متناسب. يحتاج المستثمرون إلى رؤية خطة واضحة وقابلة للتنفيذ لزيادة الإيرادات بسرعة أو خفضها بشكل كبير 25.23 مليون دولار في النفقات التشغيلية. يمكنك قراءة المزيد عن أهدافهم المعلنة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Alset EHome International Inc. (AEI).
| مقياس الربحية (TTM يونيو 2025) | شركة الست اي هوم انترناشيونال (AEI) | متوسط الصناعة (بناة المنازل) | انسايت |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 44.52% | ~20.7% | قوة تسعير المنتجات القوية. |
| هامش التشغيل (الخسارة الضمنية) | سلبي للغاية | غير متاح (إيجابي عادةً) | قضية التكاليف التشغيلية الضخمة. |
| هامش صافي الربح | -77.86% | ~8.7% | غير مربحة للغاية بشكل عام. |
الخطوة التالية بسيطة: اطلب الوضوح بشأن معدل الحرق التشغيلي. علاقات المستثمرين: قم بتقديم توقعات لمدة 12 شهرًا لنفقات SG&A (البيع والعامة والإدارية) مقابل إجمالي الربح المتوقع بحلول نهاية الربع.
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
تعمل شركة Alset EHome International Inc. (AEI) بهيكل رأسمالي محافظ للغاية، مع إعطاء الأولوية للأسهم على الديون، وهو أمر شاذ للغاية بالنسبة لشركة تركز على العقارات. بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) للشركة، وهي مقياس رئيسي للرافعة المالية (مقدار تمويل الشركة من الديون مقابل حقوق المساهمين)، فقط 0.03 للأشهر الاثني عشر الأخيرة (LTM) من عام 2025.
ذلك 0.03 تعد نسبة D/E رقمًا منخفضًا بشكل واضح، خاصة عند مقارنتها بقطاع التطوير العقاري الأوسع، حيث يتراوح متوسط نسبة D/E عادة حول 1.0، أو 100%. يخبرك هذا أن شركة Alset EHome International Inc. (AEI) لا تعتمد على اقتراض كبير لتمويل مشاريعها الخاصة بحيازة الأراضي وتطويرها. إنه نموذج منخفض الرافعة المالية، مما يقلل من مخاطر أسعار الفائدة ولكن يمكن أن يحد من سرعة النمو.
عندما تنظر عن كثب إلى تكوين الديون، فإن غالبية الرافعة المالية قصيرة الأجل. كانت نسبة الديون طويلة الأجل إلى حقوق الملكية للربع الأخير (MRQ) فقط 0.82%مما يعني أن أقل من واحد بالمائة من أسهم الشركة مغطاة بالتزامات الديون طويلة الأجل. هذه ميزانية عمومية نظيفة للغاية، ولكنها تثير تساؤلًا حول كيفية قيام شركة Alset EHome International Inc. (AEI) بتمويل نموها إن لم يكن من خلال الديون التقليدية.
الجواب يكمن في تمويل الأسهم. قامت الشركة بموازنة احتياجاتها من رأس المال من خلال إصدار أسهم جديدة، مما أدى إلى زيادة سنوية في الأسهم القائمة +10.31%. تتجنب هذه الإستراتيجية مدفوعات الفائدة وتدقيق التصنيف الائتماني ولكنها تؤدي إلى إضعاف المساهمين. أنت بحاجة إلى الموازنة بين فائدة الميزانية العمومية الخالية من الديون مقابل تكلفة تقلص حصة الملكية الخاصة بك بمرور الوقت. للمزيد عن هذا، فكر استكشاف مستثمر Alset EHome International Inc. (AEI). Profile: من يشتري ولماذا؟
فيما يلي الحسابات السريعة حول هيكل رأس المال مقارنة بالقطاع:
| متري | شركة Alset EHome International Inc. (AEI) (LTM 2025) | متوسط القطاع العقاري |
|---|---|---|
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.03 | $\تقريبا$ 1.0 (100%) |
| الديون طويلة الأجل/حقوق الملكية (MRQ) | 0.82% | لا يوجد |
| التغيير السنوي للأسهم (وكيل تمويل الأسهم) | +10.31% | لا يوجد |
وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث تحول مفاجئ. تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة أن الشركة لديها قدرة اقتراض كبيرة، والتي يمكن نشرها بسرعة لمشروع استحواذ أو تطوير كبير. ومع ذلك، في الوقت الحالي، من الواضح أن الاستراتيجية تفضل الحد الأدنى من المخاطر المالية.
- مراقبة إصدارات الأسهم المستقبلية لمزيد من التخفيف.
- ترقب إصدار دين استراتيجي لتمويل مشروع كبير.
السيولة والملاءة المالية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Alset EHome International Inc. (AEI) قادرة على تغطية فواتيرها قصيرة الأجل، والإجابة هي نعم مدوية - إن مركز السيولة لدى الشركة قوي بشكل استثنائي، على الرغم من أن هذه القوة تخفي خسارة تشغيلية أساسية. توفر احتياطياتها النقدية المرتفعة وسادة كبيرة، لكن الأعمال الأساسية لا تولد صافي الدخل لمطابقة تلك السيولة، وهو ما يعد تمييزًا رئيسيًا يجب على المستثمرين فهمه.
تُظهر أحدث البيانات، التي تعكس إلى حد كبير الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) والربع الثالث من عام 2025، وضعًا استثنائيًا للسيولة. ال النسبة الحالية يجلس في مكان مثير للإعجاب 10.81، و نسبة سريعة ما يقرب من ارتفاع في 10.32.
- النسبة الحالية: 10.81 (الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة).
- نسبة سريعة: 10.32 (لا يشمل الأصول الأقل سيولة مثل المخزون).
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تشير النسب الحالية والسريعة المرتفعة للغاية إلى رأس مال عامل إيجابي هائل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة). ويشير هذا الاتجاه إلى أن الشركة لديها فائض كبير في الأصول قصيرة الأجل، وهو ما يمثل قوة كبيرة في إدارة العمليات اليومية والتكاليف غير المتوقعة. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد والنقد المقيد بما يزيد عن ذلك 25.56 مليون دولارمع 25.45 مليون دولار نقدا غير مقيد. هذا الرصيد النقدي الهائل هو المحرك الرئيسي لارتفاع نسب رأس المال العامل والسيولة.
إليكم الحساب السريع لما تعنيه هذه الأموال: لديهم صندوق حرب ضخم. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو ما إذا كانت هذه النقدية نتيجة لعمليات مربحة أو أنشطة تمويل حديثة، والتي نحتاج إلى التحقق منها في بيان التدفق النقدي. ومع ذلك، فإن النسبة الحالية البالغة 10.81 تمنح الإدارة قدرًا كبيرًا من المرونة.
بيانات التدفق النقدي Overview (الربع الثالث والربع الثالث من عام 2025)
ويكشف بيان التدفق النقدي عن صورة مختلطة تخفف من الإثارة بشأن ارتفاع نسب السيولة. بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا، حققت شركة Alset EHome International Inc. نقدًا إيجابيًا من العمليات، بإجمالي إجمالي تقريبًا 4.68 مليون دولار. ومع ذلك، تظهر النتائج الربع سنوية بعض التقلبات؛ خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2025، بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية ($251,965). أشار تقرير الربع الثالث من عام 2025 نفسه إلى خسارة من العمليات الأساسية قدرها 2.57 مليون دولار، على الرغم من أن هذا تم تعويضه بنسبة كبيرة 4.54 مليون دولار في الدخل غير التشغيلي (مثل دخل الفوائد ومكاسب السوق)، مما أدى إلى صافي دخل صغير لهذا الربع.
يوضح توزيع التدفق النقدي للفترات الأخيرة أين يتحرك رأس المال:
| نشاط التدفق النقدي | مبلغ TTM (تقريبًا) | المبلغ للربع الثالث من عام 2025 (تقريبًا) | الآثار المترتبة على الاتجاه |
|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية (المدير المالي) | 4.68 مليون دولار | $883,300 (س3) | متقلب، لكن TTM إيجابي؛ يُظهر الربع الثالث النقد الناتج على الرغم من خسارة التشغيل بسبب التعديلات. |
| الأنشطة الاستثمارية (CFI) | (472.64 ألف دولار) | (625.1 ألف دولار) | صافي التدفق النقدي الخارج، مما يشير إلى النفقات الرأسمالية أو الاستثمارات في الأصول/الشركات التابعة. |
| أنشطة التمويل (CFF) | لا يوجد | 1.949 مليون دولار | صافي التدفق النقدي، على الأرجح من إصدارات الأسهم أو أنشطة الديون، وليس من تمويل الأعمال الأساسية. |
التدفق النقدي التمويلي 1.949 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بالإضافة إلى الاستحواذ غير النقدي على الأسهم مقابل الأسهم 83 مليون دولاريُظهر تحولًا ملموسًا في هيكل رأس المال، إلى حد كبير من خلال إصدارات الأسهم. وهذه نقطة بالغة الأهمية: فقوة الميزانية العمومية تعتمد بشكل كبير على الأنشطة غير التشغيلية والتمويلية، وليس فقط على بيع المنازل والخدمات.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
القوة الأساسية لشركة Alset EHome International Inc. هي مخزونها الهائل من السيولة. صرحت إدارة الشركة صراحةً أنه قد تم تخفيف الشكوك الجوهرية السابقة حول قدرتها على الاستمرار كمنشأة مستمرة، مستشهدة بمركز السيولة القوي هذا والتدفقات النقدية المخطط لها. وهذا أمر إيجابي كبير بالنسبة للمخاطر على المدى القصير.
ومع ذلك، فإن مصدر القلق الرئيسي هو جودة الأرباح واستدامة التدفق النقدي. صافي دخل الربع الثالث 2025 1.51 مليون دولار لم يكن ممكنا إلا بسبب 4.54 مليون دولار في الدخل غير التشغيلي، وهو أقل قابلية للتنبؤ به من الإيرادات المتكررة. للحصول على نظرة أعمق حول من يدعم هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Alset EHome International Inc. (AEI). Profile: من يشتري ولماذا؟
بند الإجراء: مراقبة التقريرين الربع سنويين التاليين عن كثب لمعرفة زيادة التدفق النقدي الإيجابي من الأنشطة التشغيلية، وليس فقط من مكاسب الاستثمار أو التمويل.
تحليل التقييم
تريد معرفة ما إذا كانت شركة Alset EHome International Inc. (AEI) مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، والإجابة المختصرة هي أن المقاييس التقليدية تشير إلى أنها قرار صعب، وتميل نحو إجماع بيع اعتبارًا من نوفمبر 2025، ولكن مع تاريخ حديث من الارتفاع الهائل في أسعار الأسهم. عندما تكون الشركة غير مربحة، عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من نسبة السعر إلى الربحية البسيطة، ومع AEI، نحن بالتأكيد في تلك المنطقة.
فيما يلي الحسابات السريعة لمضاعفات التقييم الرئيسية للسنة المالية 2025، والتي ترسم صورة لشركة ذات قيمة دفترية قوية مقارنة بسعرها، ولكن أرباحها سلبية:
| مقياس التقييم (السنة المالية 2025) | القيمة | التفسير |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | -2.30 | سلبي، حيث أن الشركة غير ربحية حاليًا. |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 0.42 | يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية (مقومة بأقل من قيمتها حسب قياس الأصول). |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | -15.47 | سلبي، بسبب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة -4.72 مليون دولار. |
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) تبلغ فقط 0.42 هو الذي يلفت الانتباه على الفور. ويشير هذا إلى أن السوق يقدر قيمة أسهم الشركة بأقل من نصف صافي أصولها الملموسة، وهو ما يشير في كثير من الأحيان إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من وجهة نظر الأصول. ولكن، لا تزال نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) سلبية -2.30 و EBITDA السلبية (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) البالغة - 4.72 مليون دولار أخبرك أن الشركة تخسر الأموال في عملياتها، وهذا هو السبب في أن قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) سلبية أيضًا. هذه مخاطرة كبيرة.
أداء السهم على المدى القريب ووجهة نظر المحللين
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم تقلبات عالية، وحالة عالية المكافأة خلال العام الماضي، ولكن الزخم يتلاشى قرب نهاية عام 2025. وقد تم تداول السهم في نطاق 52 أسبوعًا من $0.70 ل $4.55، وهو تأرجح هائل. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يظل سعر السهم موجودًا $2.42. والخبر السار هو أن السهم ارتفع بنسبة 85.82% على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، وهو عائد كبير. الخبر السيئ هو أنه تراجع مؤخرًا، مما يدل على خسارة -2.60% في الشهر الماضي.
ما يخفيه هذا التقدير هو النسخة التجريبية العالية 2.11، مما يعني أن هذا السهم أكثر حساسية لتحركات السوق الإجمالية من مؤشر S&P 500 بأكثر من الضعف. أنت تواجه تقلبات كبيرة هنا.
- أغلق السهم بالقرب $2.42 في منتصف نوفمبر 2025.
- كانت العائدات لمدة 12 شهرًا قوية 85.82%.
- نطاق التداول لمدة 52 أسبوعًا هو 0.70 دولار إلى 4.55 دولار.
سياسة توزيع الأرباح والإجماع
إذا كنت تبحث عن الدخل، فإن شركة Alset EHome International Inc. ليست المكان المناسب لك. لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح الأسهم العادية. وهذا يعني أن كلا من عائد الأرباح ونسبة الدفع موجودان 0.0%. بالنسبة لشركة موجهة نحو النمو وغير مربحة حاليا، فإن الاحتفاظ بالنقد هو الخطوة الصحيحة، لكنه لا يوفر شبكة أمان لمستثمري الدخل.
إجماع المحللين واضح: يحمل السهم حاليًا تصنيفًا إجماعيًا قدره بيع. يشير أحد نماذج التقييم إلى أن السهم موجود حاليًا مبالغ فيها بنسبة 5٪ مقارنة بقيمته الجوهرية البالغة 2.45 دولارًا. يشير هذا إلى أن حركة السعر الأخيرة قد دفعت السعر إلى ما هو أبعد من قيمته الأساسية قليلاً، حتى في سيناريو الحالة الأساسية.
للحصول على نظرة أعمق حول ملاءة الشركة وربحيتها، راجع ذلك تحليل شركة Alset EHome International Inc. (AEI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: قم بمراجعة بيان التدفق النقدي للشركة لمعرفة ما إذا كان بإمكانهم تمويل العمليات دون مزيد من التخفيف.
عوامل الخطر
أنت تنظر إلى شركة Alset EHome International Inc. (AEI) وتحاول رسم خريطة للأشهر الـ 12 إلى الـ 18 المقبلة، ولكن بصراحة، تُظهر البيانات المالية لعام 2025 بعض المخاطر الواضحة والفورية التي تحتاج إلى تسعيرها. الشركة في موقف صعب، حيث توازن بين التطوير العقاري الطموح والأرباح السلبية profile.
الخطر الأكبر هو ببساطة الربحية. على الرغم من الإبلاغ عن ربحية السهم الفصلية الأخيرة البالغة 0.05 دولار أمريكي، إلا أن الصورة العامة لا تزال صورة من عدم الربحية العميقة. على سبيل المثال، يبلغ صافي هامش الشركة سالبًا كبيرًا بنسبة 77.86%، ويبلغ العائد على حقوق الملكية سالب 14.31%، استنادًا إلى بيانات عام 2025 الأخيرة. يخبرك هامش EBIT السلبي (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) أنهم يكافحون من أجل كسب المال حتى قبل حساب تكاليف التمويل والضرائب. وهذه عقبة تشغيلية خطيرة.
مخاطر التقلبات المالية والسوقية
المخاطر المالية لشركة Alset EHome International Inc. ذات شقين: هيكل رأس المال وإدراك السوق. يجب أن تكون على دراية تامة بمخاطر التخفيف الكبيرة. لقد تم "تخفيف" المساهمين بشكل كبير خلال العام الماضي، وهي طريقة شائعة للشركات الصغيرة وغير المربحة لزيادة رأس المال، ولكنها تؤذي حصتك.
بالإضافة إلى ذلك، فإن السهم نفسه متقلب للغاية. وقد قفزت تقلباتها الأسبوعية من 21% إلى 30% خلال العام الماضي، مما يجعلها تجارة عالية المخاطر. ويتفاقم هذا التقلب بسبب تصنيف "البيع" المتفق عليه من قبل المحللين. يتم تداول السهم حاليًا حول 2.42 دولارًا أمريكيًا (اعتبارًا من نوفمبر 2025)، وهو بعيد جدًا عن أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 4.55 دولارًا أمريكيًا.
- صافي الهامش السلبي: خسارة 77.86%.
- تقلبات عالية: تقلبات أسبوعية بنسبة 30%.
- البيع من الداخل: باع الرئيس التنفيذي 500000 سهم في الربع الثالث من عام 2025.
التحديات التشغيلية والاستراتيجية
من الناحية التشغيلية، تعد الشركة في المقام الأول مطورًا عقاريًا، لكنها تحاول التنويع لتشمل تكنولوجيا التحول الرقمي والصحة الحيوية. تمثل هذه الإستراتيجية متعددة القطاعات خطرًا استراتيجيًا في حد ذاته؛ ينتشر تركيز الإدارة بشكل رفيع. يواجه قطاع العقارات الأساسي منافسة شديدة في الصناعة، والمحللون أكثر تفضيلاً تجاه أقرانهم مثل شركة Landsea Homes Corporation. ولكي نكون منصفين، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 44.5٪، مما يشير إلى سيطرة جيدة على تكاليف الإنتاج مقارنة بالمبيعات، ولكن هذا لا يهم إذا كانت نفقات التشغيل تلتهم كل شيء.
علامة حمراء أخرى هي النشاط الداخلي. وقد لوحظت عمليات بيع كبيرة من الداخل خلال الأشهر الثلاثة الماضية. على سبيل المثال، باع الرئيس التنفيذي 500 ألف سهم في سبتمبر 2025 مقابل حوالي 1.34 مليون دولار. لا يعني البيع من الداخل دائمًا أن السفينة تغرق، ولكنها نقطة بيانات تشير إلى أن الأشخاص الأقرب إلى الشركة يأخذون رقائقهم من على الطاولة.
استراتيجيات التخفيف والخطوات التالية
تحاول شركة Alset EHome International Inc. التخفيف من بعض هذه المخاطر المالية ومخاطر السوق. وأعلنوا عن برنامج إعادة شراء الأسهم في يونيو 2025، وهو إجراء مباشر لمواجهة التخفيف ودعم سعر السهم. كما أن دخولهم إلى قطاعات غير عقارية مثل التحول الرقمي والصحة الحيوية هو محاولة لتنويع الإيرادات، على الرغم من أن هذه القطاعات لم تحقق إيرادات كبيرة بعد.
إليك الحسابات السريعة: الشركة تخسر المال، والسهم متقلب، والمطلعون على بواطن الأمور يبيعون. كمستثمر، يجب أن تكون خطوتك التالية هي التعمق في بيان التدفق النقدي الفعلي للربع الأخير لمعرفة كيفية تمويل الهامش الصافي السلبي. للحصول على صورة أكثر اكتمالا، يجب عليك قراءة تحليلنا الكامل تحليل شركة Alset EHome International Inc. (AEI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
فرص النمو
(AEI) أنت تنظر إلى شركة Alset EHome International Inc. (AEI) وتتساءل من أين يأتي النمو الحقيقي، خاصة مع الأرباح المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) التي تتعرض لخسارة قدرها - 12.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025. الجواب هو أن الشركة هي شركة قابضة متنوعة، وليست مجرد شركة بناء منازل، ويتم رسم مستقبلها عبر أربعة قطاعات متميزة: العقارات، وتكنولوجيا التحول الرقمي، والصحة الحيوية، والأنشطة التجارية الأخرى.
لا يزال محرك النمو الأساسي، وهو العقارات، يدر غالبية الإيرادات، ولكن التركيز الاستراتيجي ينصب على دمج التكنولوجيا والصحة الحيوية في مفهوم "مجتمعات المنزل الإلكتروني". هذا التنويع هو أكبر مسرحية. بصراحة، أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من التكتلات العقارية الربع سنوية، مثل إيرادات الربع الثاني من عام 2025 البالغة 2025 فقط. 1.1 مليون دولار- والاطلاع على تخصيص رأس المال الاستراتيجي.
فيما يلي عملية حسابية سريعة حول المكان الذي يتم فيه بناء مصادر الإيرادات الجديدة:
- توسيع أسطول المركبات الكهربائية: تعمل شركة New Energy Asia Pacific Company Limited، المملوكة بنسبة 41.5% لشركة Alset، على تسريع عملية كهربة أسطول سيارات الأجرة في هونغ كونغ. وتهدف الخطة، التي تم الإعلان عنها في أكتوبر 2025، إلى إطلاق 5000 سيارة أجرة كهربائية من خلال شراكات مع Chery's Kaiyi وVecent Motors. هذا سوق جديد ضخم وملموس.
- مشاركة قطاع الروبوتات: وتركز مبادرة جديدة، تم الإعلان عنها في مارس 2025، على إقامة شراكات استراتيجية لتقديم دعم الخدمات المتخصصة عبر الرعاية الصحية والخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة. هذه خطوة واضحة لتحقيق الدخل من قطاع تكنولوجيا التحول الرقمي.
- إدارة رأس المال: تستخدم الشركة التحركات المالية لدعم القيمة أيضًا. أغلقوا أ 1.5 مليون دولار الطرح المباشر في يناير 2025 وأذن ببرنامج إعادة شراء الأسهم بما يصل إلى $1,000,000 حتى نهاية عام 2025، مما يشير إلى اعتقاد الإدارة بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
قوة هامش الربح الإجمالي للشركة، والذي كان صحيًا 44.5% في الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، يظهر أنهم يتحكمون في تكاليف الإنتاج بشكل جيد، ولكن الاستثمار الكبير في هذه المشاريع الجديدة هو ما يبقي الأرباح الإجمالية سلبية.
الميزة التنافسية لشركة Alset EHome International Inc. (AEI) لا تقتصر فقط على بناء المنازل؛ إنه في النظام البيئي الذي يحاولون إنشاءه، من خلال مزج التطوير العقاري مع الخدمات الرقمية وخدمات الصحة الحيوية. هذا النموذج المتكامل هو ما يميزهم عن المطورين العقاريين. بالإضافة إلى ذلك، فإن القوة السعرية النسبية القوية للسهم، حصلت على درجة الزخم البالغة 97 اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، يشير ذلك إلى أن السوق يستجيب بشكل واضح لهذه المحاور الإستراتيجية.
للتعمق أكثر في معرفة من يشتري هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق منها استكشاف مستثمر Alset EHome International Inc. (AEI). Profile: من يشتري ولماذا؟
وتكمن الفرصة الحقيقية في التنفيذ الناجح لمبادرات السيارات الكهربائية والروبوتات، والتي من المفترض أن تبدأ في المساهمة بإيرادات كبيرة في أواخر عام 2025 وحتى عام 2026، مما يحول مزيج الإيرادات بعيدًا عن الاعتماد الوحيد على العقارات. يوضح الجدول أدناه الإيرادات من الربعين الأخيرين لعام 2025، مما يوضح القاعدة الصغيرة، ولكن الثابتة، التي يتم البناء عليها.
| نهاية الفترة | الإيرادات (بالدولار الأمريكي) | ربحية السهم (دولار أمريكي) |
|---|---|---|
| الربع الثاني 2025 (يونيو) | 1.1 مليون دولار | -$0.71 |
| الربع الأول 2025 (مارس) | 1.07 مليون دولار | -$0.78 |
| الربع الثالث 2025 (سبتمبر) | لا يوجد | $0.05 |
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث ارتفاع كبير في الإيرادات إذا تحرك طرح 5000 سيارة أجرة بشكل أسرع من المتوقع، لذا راقب إعلانات تسليم السيارات الكهربائية. ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025 $0.05وهو رقم إيجابي، وهو علامة صغيرة ولكنها مهمة على مرونة الأرباح المحتملة.
Alset EHome International Inc. (AEI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.