تحليل مجموعة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

إذا كنت تنظر إلى Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) الآن، فعليك أن تفهم أن هذه قصة ضائقة مالية شديدة ومحور عالي المخاطر. ننسى السرد النموذجي لنمو المشروبات. يُظهر أحدث تقرير للربع الثالث من عام 2025 أن الشركة وصلت إلى طريق مسدود $0 في إيرادات هذا الربع بسبب التوقف التشغيلي الكامل منذ مارس، وهي علامة مثيرة للقلق بالتأكيد. إن أزمة السيولة المباشرة صارخة: فاعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، لم يكن لدى الشركة سوى قروض $266,000 نقدا، ولكن تقديرات الإدارة التي يحتاجون إليها 2 مليون دولار فقط لإعادة تشغيل الحد الأدنى من العمليات. هذه فجوة هائلة. ومع ذلك، فإن الشركة تراهن بمستقبلها على تحول استراتيجي جذري، وهو الاستحواذ 20 مليون دولار في حقوق المياه في كوستاريكا، وهو أصل غير ملموس يوفر مسارًا جديدًا ولكنه يتطلب مسارًا آخر 22 مليون دولار في التمويل لبناء البنية التحتية اللازمة لاستخراج وتعبئة الزجاجات. هذا السهم ليس لضعاف القلوب. إنه رهان ثنائي بين أزمة وجودية وتحول هائل، ولهذا السبب ترى أهداف الأسعار للمحللين تتراوح بشكل كبير من "البيع" الأخير عند $1.00 إلى أكثر تفاؤلا $20.00 الإجماع.

تحليل الإيرادات

أنت تنظر إلى إيرادات Splash Beverage Group, Inc. (SBEV)، وأرقام السنة المالية 2025 هي بالتأكيد ضوء أحمر وامض. والنتيجة المباشرة هي أن إيرادات الشركة انهارت على أساس سنوي، ولم يظهر الربع الأخير أي مبيعات، مما يثير تساؤلات فورية حول عملياتها الأساسية واستمراريتها.

بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Splash Beverage Group, Inc. عن إجمالي إيرادات بلغ 1.02 مليون دولار أمريكي فقط. يعد هذا انخفاضًا مذهلاً، مما يمثل انخفاضًا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة -83.63٪. بصراحة، يشير هذا النوع من الانكماش إلى فشل تشغيلي أو استراتيجي كبير، وليس مجرد تباطؤ في السوق.

تدفقات الإيرادات الأولية وصدمة الربع الثالث

تعمل شركة Splash Beverage Group, Inc. عبر مجموعة من العلامات التجارية، بما في ذلك Salt Tequila وCopa Di Vino وPulpoloco Sangria. تعلن الشركة رسميًا عن إيراداتها عبر قطاعين تشغيليين رئيسيين:

• التصنيع والتوزيع: يغطي هذا المشروبات غير الكحولية والكحولية، ويولد تاريخيًا غالبية إيرادات الشركة.
• البيع بالتجزئة: هذا هو في المقام الأول بيع المشروبات والبقالة عبر الإنترنت، والذي يتضمن أعمال إعادة البيع لشركة Qplash.

جوهر العمل هو التوزيع، ولكن الصدمة الحقيقية جاءت في أحدث ملف. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات صفر (0.00 دولار)، مقارنة بـ 981.858 دولارًا في نفس الربع من العام السابق. يعد هذا الربع بدون إيرادات نقطة بيانات مهمة، مما يشير إلى توقف شبه كامل في أنشطة المبيعات لتلك الفترة.

تحول مساهمة القطاع

في حين أن إجمالي الإيرادات ضئيل، إلا أن الصورة القطاعية معقدة. سلطت الإدارة الضوء على إعادة تشغيل أعمال إعادة البيع في Qplash، والتي تتميز بهامش إجمالي مرتفع يبلغ 59%. يعد هذا القطاع ذو الهامش المرتفع مكونًا صغيرًا، لكن إعادة تشغيله يعد خطوة استراتيجية لتحسين الربحية حيثما أمكن ذلك، نظرًا لتحديات السيولة. إليك الحساب السريع لإيرادات TTM، والذي يوضح التغيير الدراماتيكي:

إن تركيز الشركة على توسيع التوزيع في مناطق مثل شمال غرب المحيط الهادئ وتكساس، إلى جانب الترخيص الرئيسي لـ Copa Di Vino في أكثر من 800 متجر من متاجر Circle K، يُظهر استراتيجية لزيادة الإيرادات المستقبلية. ومع ذلك، لم تترجم هذه الجهود بعد إلى مبيعات، كما يتضح من إيرادات الربع الثالث بقيمة 0.00 دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير قيود المخزون والمشكلات القانونية المستمرة مع ABG TapouT، والتي تعمل بشكل واضح على قمع قطاع التوزيع الرئيسي.

الخطر المباشر هنا هو أن مكاسب شبكة التوزيع لن تكون مستدامة دون تدفق المنتجات، الأمر الذي يتطلب النقد. أنت بحاجة إلى فهم السياق الكامل لهذه المخاطر؛ يمكنك قراءة المزيد عن قاعدة المساهمين ودوافعهم هنا: استكشاف مستثمر Splash Beverage Group, Inc. (SBEV). Profile: من يشتري ولماذا؟

تتوقع الشركة تدفقًا نقديًا إيجابيًا وEBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بحلول الربع الثالث من عام 2025، لكن تقرير الإيرادات الصفري لنفس الربع يجعل هذه التوقعات مشكوك فيها إلى حد كبير. إن انهيار الإيرادات بهذا الحجم هو إشارة إلى أن نموذج الأعمال نفسه يتعرض لضغوط هائلة.

الخطوة التالية: فريق الاستثمار: إعادة حساب نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بشركة SBEV باستخدام حالة قاعدة الإيرادات الصفرية على المدى القريب.

مقاييس الربحية

عليك أن تعرف ما إذا كانت الشركة تجني المال، وبصراحة، الربحية profile تُظهر شركة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) ضغوطًا تشغيلية كبيرة. الوجبات الجاهزة البسيطة هي كما يلي: خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 يونيو 2025، أنفقت الشركة على المنتج الأساسي أكثر مما حققته في المبيعات، وكان صافي خسارتها مذهلاً مقارنة بالإيرادات. هذا هو العلم الأحمر، بالتأكيد.

تحكي مقاييس الربحية الأساسية قصة واضحة عن شركة تكافح مع هيكل التكاليف وحجمها. فيما يلي الحسابات السريعة المستندة إلى بيانات TTM المنتهية في 30 يونيو 2025، والتي تعكس الفترة الأخيرة الأكثر شمولاً:

• هامش الربح الإجمالي: -3.98%
• هامش الربح التشغيلي: -420.4%
• هامش صافي الربح: -1,291.2%

يعد هامش الربح الإجمالي السلبي مشكلة خطيرة. وهذا يعني أن تكلفة الإيرادات - التكلفة المباشرة لصنع المشروبات أو الحصول عليها - بلغت 2.09 مليون دولار مقابل إجمالي إيرادات قدره 2.01 مليون دولار فقط لفترة TTM تلك. أنت تخسر أموالك حتى قبل أن تدفع ثمن الأضواء أو راتب الرئيس التنفيذي. هذه نقطة صعبة.

الكفاءة التشغيلية واتجاهات الهامش

وتشير الهوامش السلبية العميقة بشكل مباشر إلى عدم الكفاءة التشغيلية الشديدة والافتقار إلى إدارة التكاليف الذي تفاقم بمرور الوقت. يعد اتجاه هامش الربح الإجمالي هو المؤشر الأكثر إثارة للقلق على صحة الأعمال الأساسية. في حين أن العلامات التجارية النموذجية للمشروبات تعمل بهامش إجمالي يتراوح بين 40% و65% (حتى ترتيبات البيع بالجملة عادة ما تكون من 20% إلى 35%)، فإن نسبة SBEV's -3.98% تظهر أن تسعير منتجاتها أو تحديد المصادر أو عملية الإنتاج معطلة بشكل أساسي في الوقت الحالي.

وبالانتقال إلى بيان الدخل، فإن هامش الربح التشغيلي البالغ -420.4% يسلط الضوء على أن مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A) تطغى على الحد الأدنى من قاعدة الإيرادات. هذه مشكلة شائعة بالنسبة للشركات الصغيرة التي تركز على النمو، ولكن حجمها هنا هائل. وبلغ صافي خسارة الشركة لفترة TTM 25.90 مليون دولار. وفي الآونة الأخيرة، بلغ صافي الخسارة المبلغ عنها للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، 9.89 مليون دولار.

مقارنة بمتوسطات الصناعة

عند مقارنة أداء SBEV مع صناعة المشروبات الأوسع، فإن الفجوة مثيرة للقلق. يبلغ متوسط ​​هامش التشغيل TTM لشركات المشروبات الكحولية حوالي 32.92%، وحتى قطاع الأغذية والمشروبات بشكل عام يشهد متوسط ​​معدل ربح تشغيلي يبلغ حوالي 7.6%.

فيما يلي مقارنة سريعة لوضع التحدي التشغيلي الذي تواجهه SBEV في منظوره الصحيح:

ما يخفيه هذا التقدير هو الجهود المستمرة التي تبذلها الشركة لإعادة هيكلة ميزانيتها العمومية، بما في ذلك تبادل ما يقرب من 12.7 مليون دولار من الديون مقابل الأسهم المفضلة في الربع الأول من عام 2025 لتقليل الالتزامات. ومع ذلك، فإن الأعمال الأساسية لم تحقق أرباحًا بعد، وتشير الإيداعات المالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 إلى "شكوك كبيرة" حول قدرة الشركة على الاستمرار كمنشأة مستمرة (شركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها). وهذا هو أعلى مستوى من الكشف عن المخاطر. لإلقاء نظرة أعمق على قاعدة المساهمين الذين يتعاملون مع هذه المخاطر، راجع ذلك استكشاف مستثمر Splash Beverage Group, Inc. (SBEV). Profile: من يشتري ولماذا؟

الإجراء الواضح هنا هو انتظار دليل على وجود هامش إجمالي مستدام وإيجابي - وهي علامة على أن اقتصاديات المنتج الأساسي تعمل أخيرًا - قبل التفكير في مركز طويل.

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

أنت تنظر إلى الميزانية العمومية لشركة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) لفهم كيفية تمويل عملياتها، والخلاصة الرئيسية هي أن استراتيجيتهم الأخيرة تعتمد على مبادلة الديون بأسهم لدعم مؤسستهم المالية. وهذه خطوة حاسمة لتحسين ملاءتها (القدرة على سداد الديون على المدى الطويل)، ولكنها تأتي مع مقايضة: تخفيف المساهمين.

كما في الربع الثاني من عام 2025 (30 يونيو 2025)، بلغ إجمالي مطلوبات الشركة $13,518,808. بلغت مكونات ديونها الأساسية - أوراق الدفع والفوائد المستحقة - ما يقرب من 6.08 مليون دولار. ويتأثر هيكل الديون هذا بشدة بحاجة الشركة إلى رأس المال العامل، خاصة في ضوء ما ورد في التقرير $0 الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025 بسبب نقص رأس المال التشغيلي. وهذه أزمة سيولة خطيرة.

فيما يلي الحساب السريع للرافعة المالية الخاصة بهم، باستخدام أحدث البيانات:

• إجمالي الدين (أوراق الدفع + الفوائد المستحقة): $6,077,770
• إجمالي حقوق المساهمين: $8,718,081

وهذا يمنح Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) تبلغ حوالي 0.70:1. تعني هذه النسبة أن الشركة لديها 70 سنتًا من الديون مقابل كل دولار من حقوق المساهمين. لكي نكون منصفين، يعد هذا تحسنًا كبيرًا عن موقفهم السابق، والذي تضمن عجزًا في الأسهم في نهاية عام 2024. تعتبر نسبة D / E أقل من 1.0 صحية بشكل عام، ولكن عليك أن تنظر إلى "السبب".

عند مقارنة هذا بالصناعة، تبدو النسبة مواتية. متوسط نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في قطاع المشروبات - الصناعة غير الكحولية موجود 0.83 اعتبارًا من نوفمبر 2025. إن نسبة 0.70:1 لشركة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) أقل، لكن هذه الرافعة المالية المنخفضة هي نتيجة مباشرة لمناورات الميزانية العمومية المثيرة الأخيرة، وليس الربحية التشغيلية المتسقة.

كان النشاط الأكثر أهمية للشركة في الآونة الأخيرة هو التحول الكبير في رصيدها التمويلي، والابتعاد عن الديون نحو حقوق الملكية. في الربع الثاني من عام 2025، أكملت شركة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) عمليات تبادل الديون مقابل الأسهم على نطاق واسع (معاملة مالية يتم فيها تحويل ديون الشركة إلى أسهم عادية أو مفضلة). على وجه التحديد، أصدروا 126.710 سهمًا من الأسهم الممتازة من الفئة ب مقابل ما يقرب من 12.7 مليون دولار أمريكي في شكل أوراق مالية وفوائد مستحقة. أدى هذا الإجراء إلى تغيير الميزانية العمومية بشكل ملموس، مما أدى إلى تحسين إجمالي حقوق المساهمين من العجز إلى الوضع الإيجابي $8,718,081. إنهم يمنحون الأولوية للبقاء على قيد الحياة على تقليل التخفيف في الوقت الحالي.

يعد تحويل الدين إلى حقوق الملكية استراتيجية واضحة وقوية لتقليل العبء المباشر لمدفوعات الفائدة وأصل الدين، وهو أمر بالغ الأهمية عندما يكون النقد منخفضًا (17213 دولارًا فقط متاحًا اعتبارًا من 30 يونيو 2025). ومع ذلك، فإن التكلفة تتمثل في التخفيف المحتمل من الأسهم المفضلة الجديدة وطبيعتها القابلة للتحويل، والتي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند تقييمهم. للتعمق أكثر في الصورة المالية الكاملة للشركة، يمكنك قراءة التحليل الكامل على تحليل مجموعة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

السيولة والملاءة المالية

إن وضع السيولة لدى Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) ضيق للغاية، وهو علامة حمراء رئيسية تتطلب اهتمامك الفوري. ببساطة، الأصول الحالية للشركة - ما يمكن تحويله إلى نقد بسرعة - ليست قريبة بما يكفي لتغطية ديونها قصيرة الأجل. يعد هذا موقفًا كلاسيكيًا عالي المخاطر بالنسبة للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة.

النسب الحالية والسريعة: صورة صارخة

عندما تنظر إلى المقاييس الأساسية، فإن الأرقام تحكي قصة صارخة حول قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على المدى القريب. تعد النسبة الحالية والنسبة السريعة (أو نسبة اختبار الحمض) من المؤشرات الرئيسية للصحة المالية، وبالنسبة لشركة Splash Beverage Group، Inc.، فهي مثيرة للقلق العميق. وتعني النسبة الأقل من 1.0 أن الشركة لا تستطيع سداد جميع التزاماتها المتداولة بأصولها المتداولة، وأن SBEV أقل بكثير من هذا الحد.

• النسبة الحالية: 0.13. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الديون قصيرة الأجل، فإن شركة Splash Beverage Group, Inc. لديها 13 سنتًا فقط من الأصول المتداولة لتغطيتها.
• النسبة السريعة: 0.04. وإزالة المخزون (وهو أقل سيولة) يجعل الوضع أكثر خطورة، حيث تظهر 4 سنتات فقط من الأصول العالية السيولة لكل دولار من الدين الحالي.

بصراحة، النسبة الحالية البالغة 0.13 هي علامة على ضائقة مالية شديدة. لا ترى أرقامًا كهذه في الشركات السليمة والعاملة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

وتترجم النسبة الحالية المنخفضة بشكل مباشر إلى وضع سلبي كبير لرأس المال العامل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة). الاتجاه هنا هو انكماش حاد، مدفوعًا بعدم كفاية رأس المال الذي أجبر الشركة على تعليق العمليات مؤقتًا في فبراير 2025. وقد أثر نقص السيولة بالفعل على العمليات، مما أدى إلى انهيار الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، والتي انخفضت إلى 438,272 دولارًا أمريكيًا من 3.57 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. من الصعب كسر هذه الدورة النقدية المنخفضة التي تؤدي إلى تعليق العمليات، مما يؤدي بعد ذلك إلى استنزاف الإيرادات. إنها دوامة السيولة.

بيانات التدفق النقدي Overview

ويؤكد بيان التدفق النقدي صعوبة الشركة في توليد النقد من أعمالها الأساسية. على مدى الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية حوالي 3.83 مليون دولار أمريكي. هذا هو معدل الحرق النقدي من العمليات اليومية. الشركة تخسر النقد فقط من خلال وجودها.

هنا سريع overview لاتجاهات التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 والربع الأول من عام 2025 (الربع الأول من عام 2025) للحصول على صورة أوضح:

جاء التدفق النقدي التمويلي الإيجابي في الربع الأول من عام 2025، والذي بلغ 0.8 مليون دولار، بشكل أساسي من الديون الجديدة، مثل السندات القابلة للتحويل. وهذه نقطة حرجة: تعتمد الشركة على التمويل الخارجي لتغطية العجز النقدي التشغيلي. هذا ليس النمو المستدام. إنه دعم الحياة.

المخاوف المحتملة بشأن السيولة ونقاط القوة

يتمثل القلق الأساسي بشأن السيولة في الكشف الصريح للشركة عن وجود شك كبير حول قدرتها على الاستمرار كمنشأة مستمرة دون تمويل جديد كبير. هذا هو أخطر تحذير يمكن أن تصدره الشركة. تم الإبلاغ عن النقد وما في حكمه بقيمة 0 دولار أمريكي اعتبارًا من 31 مارس 2025. وتعتمد الشركة بشكل كامل على قدرتها على جمع رأس مال جديد، مثل اتفاقية تمويل السندات القابلة للتحويل الأخيرة واتفاقية خط حقوق الملكية.

تتمثل إحدى نقاط القوة المحتملة، أو على الأقل الفرصة المستقبلية، في أمر الشراء الأساسي متعدد السنوات من قبل العملاء لأعمال المياه في كوستاريكا، والذي تبلغ قيمته حوالي 6 ملايين دولار سنويًا. إذا تمكنوا من تنفيذ ذلك، مع توقع بدء عمليات التسليم في الربع الأول من عام 2026، فقد يوفر ذلك مصدرًا للإيرادات والتدفقات النقدية المستقرة التي تشتد الحاجة إليها. ومع ذلك، فهذا حدث مستقبلي، والمدى القريب يتعلق بالبقاء.

لإلقاء نظرة أعمق على من يمول هذه العملية، عليك أن تقرأ استكشاف مستثمر Splash Beverage Group, Inc. (SBEV). Profile: من يشتري ولماذا؟

بند العمل الخاص بك هنا هو مراقبة اتفاقيات التمويل الجديدة والتقدم المحرز في عقد المياه بقيمة 6 ملايين دولار. إذا فشلت الشركة في تأمين المزيد من رأس المال أو إذا تعثرت صفقة المياه، فإن خطر الانهيار المالي الكامل مرتفع بالتأكيد.

تحليل التقييم

أنت تنظر إلى Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) وتحاول معرفة ما إذا كان سعر السهم منطقيًا، وهو سؤال عادل عندما تكون البيانات المالية متقلبة إلى هذا الحد. ما أفهمه بشكل مباشر هو أن SBEV يتم تسعيره حاليًا كأصل ذي قيمة عميقة أو أصول متعثرة استنادًا إلى مقاييس زائدة، ولكن تقييمه يمثل بالتأكيد مخاطرة فخ القيمة ما لم تنفذ الإدارة نموها المتوقع بشكل لا تشوبه شائبة.

تكمن المشكلة الأساسية في أن مقاييس التقييم التقليدية (المضاعفات) تنحرف بسبب افتقار الشركة إلى الربحية وأداء أسهمها الأخير. القيمة السوقية صغيرة جدًا عند حوالي 1.77 مليون دولارومع ذلك، فإن قيمة المؤسسة (EV)، التي تتضمن الديون، أعلى بكثير بنحو 7.91 مليون دولار، يعد إظهار عبء الديون عاملاً رئيسياً في إجمالي قيمة الشركة.

المضاعفات المنحرفة: السعر إلى الربحية، والسعر إلى الدفترية، وقيمة الخسارة/الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك

عندما تكون الشركة غير مربحة، تكون نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) سلبية، مما يجعلها غير مجدية للمقارنة. بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، تم الإبلاغ عن نسبة السعر إلى الربحية لشركة SBEV عند -0.13مما يؤكد ببساطة صافي الخسائر. وبالمثل، كانت نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، والتي تستبعد العناصر غير النقدية وهيكل رأس المال، سلبية أيضًا عند حوالي -0.35 للربع الثاني 2025 تخبرك المضاعفات السالبة أن الشركة تحرق الأموال النقدية، ولا تحقق الربح.

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) هي قصة مختلفة، حيث تقع عند مستوى منخفض 0.18. يشير هذا إلى أن السهم يتداول بأقل من صافي قيمة أصوله (ما سيحصل عليه المساهمون نظريًا إذا تم بيع جميع الأصول ودفع جميع الالتزامات)، وهي علامة كلاسيكية على مخزون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، أو، بشكل حاسم، إشارة سوقية إلى أن المستثمرين لا يثقون في القيمة الدفترية لتلك الأصول. المقياس الرئيسي الآخر الذي يجب مراقبته هو نسبة القيمة إلى المبيعات (EV / المبيعات) للمؤسسة، والتي ترتفع عند 7.73 على أساس اثني عشر شهرًا (TTM)، مما يشير إلى أن السوق يدفع علاوة مقابل كل دولار من الإيرادات الأخيرة. فيما يلي الحسابات السريعة لتوقعات 2025 مقابل بيانات TTM:

• إيرادات TTM: 1.02 مليون دولار
• الإيرادات السنوية المتوقعة لعام 2025: 73 مليون دولار
• الربع الثالث من عام 2025 صافي الخسارة المتوقعة: تقريبًا 7.0 مليون دولار

أداء الأسهم وهيكل رأس المال

يحكي اتجاه أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية قصة تدمير كبير لرأس المال. نطاق 52 أسبوعًا مذهل، حيث يتحرك من أعلى مستوى حوله $13.59 إلى أدنى مستوى $0.74، مما يعكس انخفاضًا على أساس سنوي يزيد عن 90% اعتبارًا من نوفمبر 2025. وقد تفاقم هذا الانخفاض الهائل بسبب أ 1 مقابل 40 تم تطبيق تقسيم الأسهم العكسي في مارس 2025، مما أدى إلى تعزيز سعر السهم بشكل مصطنع ولكنه لم يحل المشكلات التشغيلية الأساسية. السهم متقلب، ولكن الاتجاه كان سلبيا بشكل حاد. هذا علامة حمراء خطيرة لثقة المستثمرين.

فيما يتعلق بتوزيع الدخل، لا تقوم شركة Splash Beverage Group, Inc. بدفع أرباح. عائد توزيعات أرباح TTM هو 0.00% لأن الشركة تركز على إعادة الاستثمار، أو بشكل أكثر دقة، تمويل خسائرها التشغيلية. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجية الشركة في موقعهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV).

إجماع المحللين المتضارب

ينقسم مجتمع المحللين بشكل حاد حول SBEV، وهو أمر شائع بالنسبة لأسهم نمو الشركات الصغيرة ذات المخاطر العالية. وهذا يجعل قرارك أصعب، وليس أسهل. أحد المحللين لديه تصنيف “شراء” مع هدف سعر متفائل للغاية $20.00مما يشير إلى ارتفاع كبير في السعر 2,500% من السعر الحالي. ولكن، لديك أيضًا تصنيف "بيع" حديث بهدف فقط $1.00، وتحليل يعتمد على الذكاء الاصطناعي يصنف السهم على أنه "أداء ضعيف".

فيما يلي لقطة من الصراع المستهدف:

ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ. وتستند أهداف الأسعار الضخمة على افتراض أن الشركة تحقق توقعات النمو القوية، مثل توقعات النمو 73 مليون دولار في 2025 الإيرادات. إذا أخطأوا، فهذا احتمال حقيقي بالنظر إلى المتوقع 7.0 مليون دولار صافي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025، من المرجح أن ينخفض السهم نحو أهداف السعر الأقل. يجب أن يرتكز تصرفك هنا على اقتناعك بقدرتهم على توسيع نطاق التوزيع والوعي بالعلامة التجارية بسرعة.

عوامل الخطر

أنت تنظر إلى Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) والمخاطر كبيرة بصراحة. القلق الأكثر إلحاحا والوجودية هو تحليل مجموعة Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين أزمة السيولة. تمر الشركة بأزمة نقدية حادة أدت إلى الكشف الصريح عن البيانات المالية بسبب وجود شك كبير حول قدرتها على الاستمرار كمنشأة مستمرة (شركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها المالية). هذا هو العلم الأحمر الأكبر.

المخاطر التشغيلية الأساسية بسيطة: لا يمكنهم شراء المخزون. أعلنت شركة Splash Beverage Group, Inc. عن إيرادات بقيمة 0 دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025 ولم تتمكن من تحقيق مبيعات تجارية منذ مارس 2025 لأنها تفتقر إلى رأس المال اللازم للحصول على المنتج. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كانت الشركة تمتلك 266000 دولار نقدًا فقط، لكن تقديرات الإدارة أنها تحتاج إلى 2 مليون دولار على الأقل فقط لإعادة تشغيل الحد الأدنى من العمليات. هذه فجوة كبيرة.

وبعيداً عن التوقف التشغيلي، فإن المخاطر المالية والاستراتيجية معقدة. وإليك الرياضيات السريعة حول التحديات على المدى القريب:

• عدم استقرار القيادة: استقال كل من الرئيس التنفيذي والمدير المالي في نوفمبر 2025، مما خلق فراغًا في وقت حرج.
• التخفيف الشديد: بلغت التعويضات غير النقدية على أساس الأسهم مبلغًا ضخمًا قدره 7.9 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 (التسعة أشهر 2025)، إلى حد كبير من الأوامر التنفيذية، مما يخفف بالتأكيد قيمة الأسهم العادية.
• الخسائر المتوقعة: وتتوقع الشركة الإبلاغ عن خسارة صافية تبلغ حوالي 7.0 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهي زيادة كبيرة عن الخسارة البالغة 4.7 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من العام الماضي.

إن المحور الاستراتيجي لأعمال المياه في كوستاريكا، رغم احتمالية حدوثه على المدى الطويل، ينطوي على مخاطر جديدة هائلة. استحوذت شركة Splash Beverage Group, Inc. على حقوق المياه في كوستاريكا بقيمة 20 مليون دولار أمريكي، وحجزتها كأصل غير ملموس غير محدد الأجل. المشكلة هي أن تسييل هذه الأصول يتطلب تأمين ما يقدر بنحو 22 مليون دولار لبناء البنية التحتية اللازمة للاستخراج والتعبئة. إذا لم يتمكنوا من جمع رأس المال هذا، فإن تقييم الأصول بقيمة 20 مليون دولار سيواجه رسوم انخفاض القيمة المادية.

وتؤدي الضغوط الخارجية وقضايا الامتثال إلى تفاقم هذه المشاكل الداخلية. ويضع أحد التحليلات احتمالية تعرض الشركة لضائقة مالية بنسبة 88%، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط ​​قطاع المنتجات الغذائية. بالإضافة إلى ذلك، تأخرت الشركة في تقديم النموذج 10-Q للربع الثالث من عام 2025 بسبب مشكلات تتعلق بمراجعة المدققين، وهو ما لا يعد علامة جيدة على ثقة المستثمرين.

استراتيجيات التخفيف عدوانية وعالية المخاطر. وللحفاظ على إدراجها في بورصة نيويورك للأوراق المالية الأمريكية، نفذت شركة Splash Beverage Group, Inc. عملية مقايضة الديون بالأسهم بقيمة 12.7 مليون دولار في يونيو 2025. أدى هذا إلى إلغاء الالتزامات المتداولة ولكنه أثقل كاهل الشركة بأسهم كبيرة تحمل أرباحًا تراكمية إلزامية بنسبة 12٪، مما خلق عبئًا ماليًا غير نقدي كبير وطويل الأجل. إنهم يحاولون أيضًا التوسع في فئة مشروبات THC وإطلاق Chispo Tequila عبر ست ولايات للعثور على مصدر جديد للإيرادات. إنه سباق مع الزمن من أجل رأس المال.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة جهود زيادة رأس المال وحالة الإيداع للربع الثالث من عام 2025؛ وإذا لم يتمكنوا من تأمين مبلغ 2 مليون دولار اللازم للعمليات قريبًا، فإن مخاطر الاستمرارية تصبح مؤكدة.

فرص النمو

أنت تنظر إلى Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) وترى شركة ذات رأس مال صغير ذات تاريخ مالي متقلب، لكنك بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت المحاور الإستراتيجية الأخيرة ستؤتي ثمارها بالتأكيد. الإجابة المختصرة هي أن الإدارة تسعى بقوة إلى تحقيق فئات عالية النمو وذات هوامش ربح عالية، ولهذا السبب يتوقع المحللون قفزة هائلة في الإيرادات الإجمالية لعام 2025.

ويرتكز جوهر قصة النمو على ثلاث ركائز واضحة: ابتكار المنتجات، والاستفادة من الأسواق الناشئة، وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. لم تعد هذه مجرد عملية توزيع عضوية بطيئة بعد الآن؛ إنهم يقومون برهانات كبيرة. يمكنك التعمق في قاعدة المستثمرين من خلال القراءة استكشاف مستثمر Splash Beverage Group, Inc. (SBEV). Profile: من يشتري ولماذا؟.

تقديرات الإيرادات والأرباح المستقبلية

دعونا نقطع مباشرة إلى الأرقام. يتوقع محللو وول ستريت زيادة كبيرة في الإيرادات لعام 2025، وهي الفرصة الأساسية هنا. يبلغ الإجماع على الإيرادات السنوية لشركة Splash Beverage Group, Inc. لعام 2025 تقريبًا $29,498,572، بناءً على متوسط ثلاثة توقعات المحللين. وهذا يعني توقع معدل نمو الإيرادات السنوي بمعدل مذهل 586.04%، وهي قفزة هائلة فوق متوسط الصناعة.

وإليك الحساب السريع: هذا النوع من النمو، على الرغم من أنه مثير، لا يزال يترك الشركة في المنطقة الحمراء. ويتوقع المحللون أيضًا أن تكون أرباح عام 2025 خسارة متوسطة قدرها -$27,110,735. ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة العالية لهذا التوسع الكبير - إطلاق المنتجات الجديدة، وزيادة التوزيع، والنفقات المتعلقة بالاستحواذ - ولكن الهدف هو بناء قاعدة إيرادات أكبر بكثير لتحقيق الربحية المستقبلية.

محركات النمو الرئيسية والتحركات الاستراتيجية

تتمثل استراتيجية الشركة في أن تكون منصة تستحوذ على العلامات التجارية وتسرعها، وتظهر إجراءاتها الأخيرة مدى تنفيذها لهذا الأمر. إنهم يقومون بتوسيع تركيز أعمالهم ليشمل القطاعات ذات النمو المرتفع خارج محفظة المشروبات التقليدية الخاصة بهم، وهي طريقة ذكية لتنويع المخاطر والتقاط الاتجاهات.

وتشمل المحركات الرئيسية لهذا النمو المتوقع ما يلي:

• أطلق Chispo Tequila عبر ست ولايات رئيسية: كاليفورنيا ونيفادا وتكساس وأوكلاهوما ونيويورك وفلوريدا.
• التوسع في فئة المشروبات عالية الإمكانات من رباعي هيدروكانابينول (THC)، مع إجراء مناقشات مع العديد من العلامات التجارية.
• الاستفادة من حقوق المياه المضمونة في كوستاريكا، والمدعومة بطلب شراء رئيسي متعدد السنوات من العميل بقيمة تقريبية 6 ملايين دولار سنويا، مع بدء التسليم في الربع الأول من عام 2026.

كما قامت الشركة مؤخرًا بدعم ميزانيتها العمومية من خلال التبادل 12.7 مليون دولار في الأوراق المالية القابلة للتحويل للأسهم المفضلة والإصدار 20 مليون دولار في الأسهم المفضلة لتأمين حقوق المياه لكوستاريكا. وهذه خطوة حاسمة في تحقيق استقرار هيكل رأس المال لدعم التوسع.

المزايا التنافسية وتحديد المواقع

لا تكمن الميزة التنافسية لشركة Splash Beverage Group, Inc. في علامة تجارية ضخمة واحدة، بل في نهج منصتها وسرعتها. إنهم يركزون على ابتكار الفئات وبناء علامات تجارية قابلة للتطوير، مما يسمح لهم بالتحول بسرعة إلى الأسواق الساخنة، مثل مساحة المشروبات التي تحتوي على رباعي هيدروكانابينول (THC). تظل الشركة ملتزمة بتأمين عملية استحواذ أساسية - علامة تجارية أكبر وأكثر رسوخًا - والتي يمكن أن تعزز بشكل كبير مسار نموها وتسريع المسار نحو الربحية.

بالإضافة إلى ذلك، قامت علامتهم التجارية الحالية، Pulpoloco Sangria، بتوسيع التوزيع في أواخر عام 2024 مع Total Wine & More في أكثر من 115 محلا تجاريا في ولايات رئيسية مثل أريزونا وتكساس، مما سيوفر قاعدة صلبة من زخم المبيعات حتى عام 2025. وهذا النهج متعدد العلامات التجارية والفئات هو إطار عملهم لخلق قيمة مستدامة.

الخطوة التالية: مدير المحفظة: تقييم احتمالية إغلاق عملية الاستحواذ الرئيسية بحلول الربع الثاني من عام 2026 ووضع نموذج لمساهمتها المحتملة في الإيرادات.