Borr Drilling Limited (BORR) Bundle
عندما تنظر إلى شركة Borr Drilling Limited (BORR)، وهي شركة مقاولات مجردة، هل تفهم بوضوح كيف يمكن لأسطول من 24 يمكن للحفارات الحديثة أن تولد توجيهات EBITDA المعدلة لعام 2025 بين 455 مليون دولار و 470 مليون دولار؟ لا يقتصر نجاح هذه الشركة على الأسعار اليومية فحسب؛ يتعلق الأمر بتركيزهم الليزري على الاستخدام العالي، والذي يصل إلى معدل اقتصادي قدره 97.4% في الربع الثالث من عام 2025، مما يثبت أن كفاءتها التشغيلية لا تشوبها شائبة تقريبًا. نظرًا لمهمتهم المتمثلة في توفير عمليات حفر وتأمين آمنة وفعالة وموثوقة في المياه الضحلة 625 مليون دولار في إيرادات العقود المحتملة منذ بداية العام وحتى تاريخه في عام 2025، هل أنت في وضع يسمح لك بالاستفادة من الإستراتيجية التي تقود هذه العوائد؟
تاريخ شركة بور للحفر المحدودة (BORR).
أنت تريد أن تفهم أساس شركة Borr Drilling Limited، والقصة هي قصة استحواذ جريء للأصول لمواجهة التقلبات الدورية. الشركة لم تنمو عضويا. لقد تم تصميمها للاستفادة من انهيار السوق، ولهذا السبب فإن تاريخها قصير ولكنه مكثف. تم تأسيسها لتكون مشغلاً خالصًا لمنصات الحفر الحديثة (وحدات الحفر البحرية المتنقلة المستخدمة في المياه الضحلة) من خلال اقتناص الأصول المتعثرة بجزء صغير من تكلفة بنائها.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست شركة Borr Drilling Limited في أغسطس 2016.
الموقع الأصلي
تم تسجيل الشركة رسميًا في هاميلتون، برمودا، لكنها سرعان ما أسست حضورًا تشغيليًا وتجاريًا كبيرًا في أوسلو، النرويج.
أعضاء الفريق المؤسس
قاد المشروع رجل الأعمال النرويجي Tor Olav Trøim، الذي كان يهدف إلى العودة إلى صناعة الحفر البحرية من خلال الحصول على أصول حديثة خلال فترة الانكماش الحاد في السوق.
رأس المال/التمويل الأولي
انطلقت الشركة بدعم كبير، حيث جمعت ما يقرب من 155 مليون دولار من خلال طرح خاص أولي في أغسطس 2016 لتمويل استراتيجية الاستحواذ الطموحة الخاصة بها.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2017 | الاستحواذ على 15 منصة رافعة حديثة من شركتي Transocean وParagon Offshore. | أدت هذه الخطوة إلى توسيع نطاق الشركة على الفور، مما جعلها لاعبًا رئيسيًا يتمتع بأسطول حديث بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 1.35 مليار دولار. |
| 2018 | الإدراج في بورصة أوسلو (OSE: BORR). | توفير الوصول إلى أسواق رأس المال العامة، مما أدى إلى مزيد من التوسع وتحديث الأسطول. |
| 2019 | الإدراج في بورصة نيويورك (NYSE: BORR). | وسعت قاعدة المستثمرين، مما أدى إلى جذب رؤوس أموال أمريكا الشمالية وزيادة السيولة. |
| 2020-2022 | إعادة الهيكلة المالية وإدارة الديون. | تغلبنا على أزمة فيروس كورونا (كوفيد-19) وانهيار أسعار النفط، مما أدى في النهاية إلى تعزيز الميزانية العمومية لدورة السوق النهائية. |
| 2025 | توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام كامل 455 مليون دولار ل 470 مليون دولار. | يعكس الانتقال الناجح من إعادة الهيكلة إلى العمليات ذات هامش الربح المرتفع المدفوعة بالاستخدام العالي ومعدلات اليوم القوية. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
يتم تحديد مسار الشركة من خلال لحظتين تحويليتين رئيسيتين: التراكم القوي للأسطول وإعادة الهيكلة المالية الحاسمة اللاحقة.
وكانت الاستراتيجية الأولية بسيطة: شراء منصات حفر جديدة عالية المواصفات بأسعار متعثرة، وبناء أسطول جديد مقابل أجر ضئيل مقابل الدولار. إليك العملية الحسابية السريعة: الحصول على 15 منصة حفر من Transocean وParagon Offshore في عام 2017 مقابل ما يقرب من 1.35 مليار دولار منحت شركة Borr Drilling أحد أحدث الأساطيل في الصناعة، وكل ذلك بدون تكلفة أو تأخير في الإنشاءات الجديدة. أعطتهم هذه الخطوة ميزة تشغيلية هائلة على المنافسين الذين يستخدمون منصات أقدم وأقل كفاءة.
كان التحول الرئيسي الثاني هو إعادة الهيكلة المالية بين عامي 2020 و2022. لقد كان تراجع السوق شديدا، لكن الشركة تفاوضت بنجاح مع الدائنين، مما سمح لها بالخروج بأعباء ديون أكثر قابلية للإدارة تماما عندما بدأت السوق الخارجية في الصعود. وهذا الصبر الاستراتيجي يؤتي ثماره الآن بشكل جيد. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 267.7 مليون دولار، أ 24% زيادة مقارنة بالربع السابق، وبلغت تغطية عقودهم لعام 2025 مستوى مثيرًا للإعجاب 84% بمعدل يوم متوسط قدره $145,000.
- تحديث الأسطول: ينصب تركيز الشركة حصريًا على منصات الحفر الحديثة، التي تفضلها شركات النفط والغاز لكفاءتها وسلامتها، والتي تعمل في أعماق مائية تصل إلى حوالي 400 قدم.
- انتقال القيادة: في سبتمبر 2025، عينت الشركة برونو موراند رئيسًا تنفيذيًا، مع انتقال باتريك شورن إلى منصب الرئيس التنفيذي، مما يشير إلى التركيز على التنفيذ التشغيلي لتحقيق أقصى قدر من العائدات.
- تراكم العقد: بلغ إجمالي إيرادات العقود المتراكمة للشركة 1.33 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يوفر رؤية قوية للإيرادات للسنوات القادمة.
ولكي نكون منصفين، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات المتأصلة في قطاع الحفر البحري، ولكن معدل الاستخدام المرتفع الحالي للاستغلال الفني كان منخفضًا. 97.9% في الربع الثالث من عام 2025 - يشير إلى أنهم يحققون أداءً جيدًا في أعمالهم الأساسية. يمكنك التعمق أكثر في ديناميكيات الملكية من خلال القراءة استكشاف مستثمر شركة Borr Drilling Limited (BORR). Profile: من يشتري ولماذا؟
هيكل ملكية شركة Borr Drilling Limited (BORR).
تتركز ملكية شركة Borr Drilling Limited بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون غالبية أسهم الشركة، في حين يحتفظ المطلعون على بواطن الأمور في الشركة بحصة كبيرة ومتسقة. هذا الهيكل، الشائع في شركة مساهمة عامة مثل Borr Drilling، يعني أن القرارات الإستراتيجية تتأثر بشكل واضح بمديري الصناديق الكبرى والقيادة التنفيذية. وبلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 917.65 مليون دولار اعتبارًا من أغسطس 2025، مما يعكس قيمة أعمالها 286.22 مليون الأسهم العادية القائمة.
الوضع الحالي لشركة Borr Drilling
شركة Borr Drilling Limited هي شركة مقاولات عامة للحفر في المياه الضحلة البحرية، وهي مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE: BORR). انتهى الإدراج المزدوج للشركة في أواخر عام 2024 عندما تم شطبها من بورصة أوسلو (OSE)، مع التركيز على حضورها العام الرئيسي في السوق الأمريكية. يُخضع هذا الوضع العام الشركة لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يوفر للمستثمرين رؤية شفافة لبياناتها المالية وعملياتها. على سبيل المثال، اعتبارًا من 31 مارس 2025، أبلغت الشركة عن وجود 170.0 مليون دولار في النقد وما في حكمه، مقابل إجمالي الدين الرئيسي القائم بمبلغ 2,179.6 مليون دولار.
انهيار ملكية شركة Borr Drilling
وتهيمن الصناديق المؤسسية الكبيرة على ملكية الشركة، والتي تسيطر على ما يقرب من أربعة أخماس الأسهم. ويشير هذا المستوى من الرقابة المؤسسية إلى درجة عالية من الرقابة المهنية وربما تقلبات أقل من الأسهم ذات قاعدة التجزئة الأكبر. إليك الحساب السريع للتفاصيل اعتبارًا من نوفمبر 2025.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 80% | يشمل مديري الأصول الرئيسيين مثل BlackRock, Inc. وState Street Corp. |
| المستثمرون من القطاع العام/الأفراد (تعويم) | 13.26% | التعويم المحسوب على أساس الحيازات المؤسسية والمطلعة؛ يمثل الأسهم المتاحة للتداول. |
| المطلعون | 6.74% | المديرون التنفيذيون والمديرون، بما في ذلك المؤسس Tor Olav Trøim، وهو مساهم فردي مهم. |
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الصناديق والأفراد الذين يقودون هذا، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة Borr Drilling Limited (BORR). Profile: من يشتري ولماذا؟
قيادة بور للحفر
شهدت قيادة الشركة تحولًا رئيسيًا في عام 2025، مما يضمن الاستمرارية مع تقديم منظور جديد لدور الرئيس التنفيذي. يتم الآن تحديد الاتجاه الاستراتيجي من قبل فريق يتمتع بخبرة صناعية عميقة، وهو أمر بالغ الأهمية في قطاع الحفر البحري الدوري.
- برونو موراند: الرئيس التنفيذي، اعتبارًا من 1 سبتمبر 2025. وكان يشغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للشؤون التجارية.
- باتريك شورن: الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة، اعتباراً من 1 سبتمبر 2025، منتقلاً من منصبه السابق كرئيس تنفيذي.
- تور أولاف تروم: مدير المجلس. وباعتباره مؤسسًا ورئيسًا سابقًا، يظل شخصية رئيسية ومساهمًا مهمًا من الداخل.
- دان رابون: مدير مستقل رئيسي، وهي خطوة تهدف إلى تعزيز الرقابة المستقلة نيابة عن المساهمين.
- جيسون كرو: نائب أول للرئيس التجاري، اعتبارًا من 1 سبتمبر 2025.
يوازن هيكل القيادة هذا بين التركيز التشغيلي في ظل الرئيس التنفيذي الجديد والإشراف الاستراتيجي من الرئيس التنفيذي والمؤسس. إنها طريقة ذكية لإدارة عملية انتقال سلسة.
مهمة وقيم شركة Borr Drilling Limited (BORR).
يمتد غرض شركة Borr Drilling Limited إلى ما هو أبعد من تحقيق العائدات المالية؛ إنها ترتكز على تقديم خدمات حفر آمنة وفعالة وموثوقة من خلال تشغيل أصغر أسطول من منصات الحفر في الصناعة. يركز هذا الالتزام على التميز التشغيلي والتركيز القوي على الاستدامة، مما يحدد الحمض النووي الثقافي للشركة.
الغرض الأساسي لشركة Borr Drilling
الهدف الأساسي للشركة هو أن تكون مقاول الحفر المفضل في المياه الضحلة على مستوى العالم، وهو ما تدعمه بأداء يمكن قياسه. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، أبلغت شركة Borr Drilling عن معدل استخدام فني قدره 99.6% لمنصات العمل الخاصة بها، وهي علامة واضحة على التزامهم بالموثوقية التشغيلية.
بيان المهمة الرسمية
بيان المهمة هو تفويض تشغيلي واضح: توفير خدمات حفر آمنة وفعالة وموثوقة لصناعة النفط والغاز. وهذا يعني الحفاظ على أسطول حديث من منصات الحفر وقوة عاملة ذات مهارات عالية، ولكن أيضًا تقديم حلول فعالة من حيث التكلفة مع التركيز على الاستدامة والابتكار.
- تقديم خدمات حفر آمنة وفعالة وموثوقة.
- الحفاظ على أسطول منصات حفر حديثة وعالية المواصفات.
- التركيز على الاستدامة والحلول المبتكرة.
بيان الرؤية
إن رؤية Borr Drilling طموحة ولكنها محددة: أن تكون شركة الحفر البحرية الرائدة، مع التركيز حصريًا على قطاع الرافعات. إنهم يهدفون إلى تشغيل الأسطول الأحدث والأكثر حداثة والأكثر قدرة في الصناعة. اعتبارًا من عام 2025، يتكون الأسطول من 24 منصات الرفع المتميزة، والتي تعد جزءًا أساسيًا من هذه الرؤية.
ها هي الرياضيات السريعة: مع 85% من وقت الحفر المتاح لعام 2025 الذي تمت تغطيته بالفعل بعقود بمعدل يومي متوسط قدره $145,000، تترجم رؤية الاستخدام العالي وريادة السوق إلى نتائج ملموسة. وهذا موقف قوي ليكون فيه.
القيم الأساسية لبور دريلينج
تعتمد ثقافة الشركة على خمس قيم أساسية تقود القرارات اليومية، بدءًا من منصة الحفر وحتى الجناح التنفيذي. تشكل هذه القيم كيفية تفاعلهم مع العملاء والموظفين والبيئة.
- السلامة: إعطاء الأولوية لرفاهية جميع الموظفين وأصحاب المصلحة.
- النزاهة: التمسك بأعلى المعايير الأخلاقية والشفافية.
- التميز: السعي لتحقيق الأداء التشغيلي المتفوق وتقديم الخدمات.
- الابتكار: تشجيع الحلول الجديدة لتحقيق الكفاءة والاستدامة.
- التعاون: تعزيز العمل الجماعي على جميع المستويات ومع الشركاء الخارجيين.
شعار/شعار Borr Drilling
يتم التقاط الهوية الخارجية للشركة في شعارها، الذي يتحدث عن دخولها المدمر ونموذجها التشغيلي في سوق الرفع.
- بنيت لإحداث فرق.
يعكس هذا البيان البسيط استراتيجيتهم المتمثلة في استخدام أسطول حديث وموحد لتحدي المنافسين الأكبر سناً والأقل كفاءة. يمكنك أن ترى كيف تؤثر هذه الإستراتيجية على أرباحهم النهائية عندما تنظر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المتوقعة لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ تقريبًا 450 مليون دولار إلى 470 مليون دولار. لكي نكون منصفين، هذا سوق تنافسي، والمهمة الواضحة تساعدهم على تركيز رؤوس أموالهم. استكشاف مستثمر شركة Borr Drilling Limited (BORR). Profile: من يشتري ولماذا؟
شركة بور للحفر المحدودة (BORR) كيف تعمل
تعمل شركة Borr Drilling كمقاول حفر بحري خالص، حيث تحقق إيرادات من خلال استئجار أسطولها من منصات الحفر الحديثة عالية المواصفات لشركات النفط والغاز العالمية لحملات الحفر في المياه الضحلة. نموذج أعمال الشركة بسيط: تأمين عقود طويلة الأجل بأسعار يومية مميزة والحفاظ على وقت تشغيل تشغيلي شبه مثالي، مما يؤدي إلى تدفقها النقدي القوي profile.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Borr Drilling Limited
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| تأجير منصات الحفر ذات المواصفات العالية | شركات النفط الكبرى المتكاملة، وشركات النفط الوطنية، وشركات التنقيب والإنتاج المستقلة (الاستكشاف والإنتاج) | أسطول من 24 منصة رافعة ممتازة، مصممة لأعماق المياه حتى 400 قدم; يركز على التطوير والحفر الاستكشافي؛ وكان الاستخدام الفني 97.9% في الربع الثالث من عام 2025. |
| خدمات التدخل الآبار المتخصصة | مشغلو النفط والغاز في الحقول الناضجة ومشاريع تحويل الطاقة | تشمل خدمات صيانة الآبار، والتوصيل والتخلي (P&A)، وخدمات الحفر الناشئة لاحتجاز الكربون وتخزينه (CCS)؛ يستفيد من قدرة الأسطول عالي المواصفات على التنقل وكفاءته في الحملات المتخصصة الأقصر. |
الإطار التشغيلي لشركة Borr Drilling Limited
يكمن جوهر خلق القيمة لشركة Borr Drilling في نموذجها التشغيلي المنضبط، والذي يركز بالكامل على تعظيم الاستفادة والربحية لأسطولها الجديد. هذه هي الطريقة التي تترجم بها الشركة أصولها إلى نتائج مالية، بهدف الوصول إلى الحد الأقصى لنطاق توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بأكمله والذي يبلغ 455 مليون دولار إلى 470 مليون دولار. إنهم يديرون سفينة ضيقة، بالتأكيد.
- نشر الأسطول واستخدامه: إنهم يبقون الحفارات نشطة، مع 23 من أصل 24 منصة تشغيل في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى استغلال اقتصادي مرتفع لـ 97.4%. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن المنصة غير العاملة لا تكسب شيئًا.
- استراتيجية التعاقد: تقوم الشركة بتأمين العقود بأسعار يومية تنافسية، مع تغطية لعام 2026 بالفعل 62% بمعدل نهاري متوسط قدره $140,000، بما في ذلك الخيارات المسعرة. أنها تركز على التزامات متعددة السنوات لتوفير رؤية الإيرادات.
- توليد الإيرادات: يتم الحصول على الإيرادات في المقام الأول من الأسعار اليومية المفروضة على استخدام المنصة، مكملة برسوم التعبئة/التسريح للحفارات المتحركة، وسداد نفقات العميل المحددة. اعتبارًا من عام 2025، تم منحهم التزامات عقدية جديدة تمثل أكثر من 625 مليون دولار من إيرادات العقد المحتملة.
- صيانة المنصة وكفاءتها: يعد جدول الصيانة الصارم أمرًا أساسيًا لتحقيق الاستخدام الفني العالي (97.9% في الربع الثالث من عام 2025). كما أن التصميم الموحد لأسطولهم الحديث يقلل من التعقيد الإداري والتشغيلي.
لمعرفة المزيد عن المبادئ الأساسية التي توجه هذه العمليات، يمكنك أن تقرأ عن بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Borr Drilling Limited (BORR).
المزايا الإستراتيجية لشركة Borr Drilling Limited
في صناعة دورية مثل الحفر البحري، يعد الحصول على ميزة واضحة أمرًا حيويًا. إن استراتيجية Borr Drilling عبارة عن رهان محض على سوق الرفع في المياه الضحلة، مع الاستفادة من بعض المزايا المميزة للتفوق على أقرانها.
- أسطول حديث ومتجانس: يعد أسطولهم واحدًا من أحدث الأساطيل في الصناعة، حيث يبلغ متوسط عمره تقريبًا 7-8 سنوات. تعني الحفارات الأحدث وقت توقف أقل للصيانة، وتكاليف تشغيل أقل، وقدرات أكبر، وهو ما يفضله العملاء ويكونون على استعداد لدفع علاوة مقابله.
- منصة التميز التشغيلي: يسمح سجل حافل من وقت التشغيل التشغيلي العالي والسلامة لشركة Borr Drilling بتأمين معدلات يومية باستمرار قبل متوسطات السوق. هذا التركيز على التنفيذ هو ميزتهم التنافسية المحددة.
- التنوع الجغرافي وتنويع العملاء: إن العمل في جميع الأسواق الرئيسية - بما في ذلك الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا وغرب أفريقيا - يقلل من الاعتماد على أي منطقة منفردة أو شركة النفط الوطنية (NOC). وتساعدهم هذه البصمة العالمية، إلى جانب الإطار القانوني والضريبي المتخصص، على الفوز بعقود متميزة في الأسواق الدولية الصعبة.
إليك الحساب السريع: الاستخدام الأعلى لأسطول منصات الحفر الحديثة ذات المعدل اليومي العالي يترجم مباشرة إلى إيرادات تشغيل للربع الثالث من عام 2025 تبلغ 277.1 مليون دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن تقلبات السوق، لكن تراكم العقود القوي يخفف من ذلك على المدى القريب.
Borr Drilling Limited (BORR) كيف تجني الأموال
تجني شركة Borr Drilling Limited أموالها من خلال توفير منصات حفر حديثة عالية المواصفات والخدمات المرتبطة بها لشركات النفط والغاز على مستوى العالم بموجب عقود. بشكل أساسي، يتم دفع رسوم يومية لك مقابل استخدام منصة الحفر وطاقمك لحفر الآبار البحرية أو صيانتها.
توزيع إيرادات شركة Borr Drilling Limited
بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Borr Drilling عن إجمالي إيرادات تشغيلية بلغت 277.1 مليون دولار أمريكي، تأتي الغالبية العظمى منها من عقود الحفر المباشرة. يوضح هذا التفصيل مكان توليد التدفق النقدي، وهو بالتأكيد نقطة أساسية لأي مستثمر.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| إيرادات اليوم (عقد الحفر) | 86.9% | زيادة |
| إيرادات ميثاق القارب العاري | 9.6% | زيادة |
| إيرادات عقود الإدارة | 3.4% | زيادة |
إليك الحساب السريع: بلغت إيرادات Dayrate 241.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو العمل الأساسي. بلغت إيرادات ميثاق Bareboat، حيث تستأجر المنصة دون توفير الطاقم، 26.7 مليون دولار، وبلغت إيرادات عقد الإدارة 9.4 مليون دولار. وأظهرت جميع التدفقات الثلاثة زيادات ربع سنوية، مما يشير إلى تعزيز السوق.
اقتصاديات الأعمال
تعتمد اقتصاديات شركة Borr Drilling على رافعتين بسيطتين ولكن قويتين: معدل اليوم ومعدل الاستخدام (عدد المرات التي تعمل فيها الحفارات فعليًا). وتدير الشركة أسطولًا مكونًا من 24 منصة حفر حديثة مطلوبة بشدة للحفر في المياه الضحلة.
- قوة التسعير: بلغ متوسط معدل اليوم المتعاقد عليه لتغطية شركة Borr Drilling لعام 2025 حوالي 145000 دولار أمريكي يوميًا، مما يعكس ثبات الأسعار في السوق الخارجية. يعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية، وأي حركة هنا تؤثر بشكل مباشر على السطر العلوي.
- الاستخدام: وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ الاستخدام الاقتصادي عبر الأسطول النشط نسبة قوية بلغت 97.4%، مما يعني أن كل وقت الحفر المتاح تقريبًا كان يحقق إيرادات. يعد الاستخدام العالي مثل هذا مقياسًا مباشرًا للكفاءة التشغيلية وطلب السوق.
- تراكم العقد: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي الإيرادات المتراكمة للعقود 1.11 مليار دولار. إن هذه الرؤية للإيرادات المستقبلية هي ما يعمل على استقرار التدفق النقدي ويدعم قرارات التمويل طويلة الأجل.
يعتمد العمل بأكمله على إبقاء هذه الحفارات تعمل بأعلى معدل ممكن خلال النهار. يمكنك أن ترى كيف يرتبط كل هذا استكشاف مستثمر شركة Borr Drilling Limited (BORR). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة Borr Drilling Limited
تظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 أن الشركة نجحت في ترجمة الاستخدام العالي ومعدلات اليوم القوية إلى ربحية، حتى مع التقلبات المتأصلة في قطاع الطاقة. هذا عمل مبني على أصول كثيفة رأس المال، لذا فإن التدفق النقدي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA المعدلة) هي الأرقام الرئيسية التي يجب مراقبتها.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 135.6 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامشًا رائعًا قدره 48.9%. ويؤكد هذا الهامش المرتفع الربحية الأساسية لإيرادات العقد.
- صافي الدخل: أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 27.8 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025. وبينما كان هذا انخفاضًا متسلسلًا عن الربع الثاني من عام 2025، إلا أنه لا يزال يُظهر أداءً قويًا في صافي الدخل.
- توقعات 2025: كررت الإدارة توجيهاتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل في حدود 455 مليون دولار إلى 470 مليون دولار. يمنحك هذا النطاق توقعًا واضحًا للصحة المالية للشركة مع إغلاق العام.
- السيولة: أنهت شركة Borr Drilling الربع الثالث من عام 2025 بسيولة قوية، حيث سجلت نقدًا وما يعادله بقيمة 227.8 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى 234.0 مليون دولار أخرى من التسهيلات الائتمانية المتجددة غير المسحوبة. هذا إجمالي سيولة يبلغ 461.8 مليون دولار.
وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال إنهاء العقود، مثل التأثير الأخير في المكسيك، والذي يمكن أن يؤثر على الأعمال المتراكمة بحوالي 20 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الاتجاه العام هو نحو تشديد السوق الذي يدعم ارتفاع معدلات اليوم.
موقف السوق لشركة Borr Drilling Limited (BORR) والتوقعات المستقبلية
تستفيد شركة Borr Drilling من سوق الحفر في المياه الضحلة، وذلك باستخدام أسطولها الشاب المتميز لتحقيق الاستخدام القوي ومعدلات اليوم. يدعم تركيز الشركة على التميز التشغيلي توجيهاتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام 2025 بالكامل والتي تتراوح بين 455 مليون دولار إلى 470 مليون دولار، مما يجعلها قادرة على الاستمرار في تقليص الديون والنمو.
المناظر الطبيعية التنافسية
وفي سوق منصات الحفر العالمية، تتنافس شركة Borr Drilling في المقام الأول على جودة أصولها وعمرها، وليس على حجم الأسطول الهائل. في حين أن الشركة تدير أسطولًا أصغر من بعض أقرانها، فإن تركيزها على منصات الحفر الحديثة عالية المواصفات يمنحها ميزة في تأمين العقود المتميزة.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| بور للحفر | 4.7% | أصغر أسطول في الصناعة (متوسط العمر ~ 6 سنوات). |
| فالاريس | 6.8% | أكبر أسطول رافعة بين أقرانهم الدوليين. |
| شركة نوبل | 2.5% | التركيز على البيئة القاسية والتعرض الكبير للعوامات في المياه العميقة. |
إليك الحساب السريع: هذه النسب المئوية عبارة عن وكيل يعتمد على عدد أسطول الرفع الخاص بالشركة مقارنة بحوالي 512 وحدة في أسطول الرفع العالمي في نهاية عام 2024. ما يخفيه هذا التقدير هو هيمنة الكيانات المملوكة للدولة مثل China Oilfield Services (COSL)، التي تدير أسطولًا إجماليًا أكبر ولكنها أقل منافسًا مباشرًا في الأسواق الدولية الأساسية لشركة Borr Drilling.
الفرص والتحديات
تتشكل التوقعات على المدى القريب من خلال بيئة طلب مواتية ولكنها لا تزال تتنقل عبر مخاطر الدفع الجيوسياسية والخاصة بالعملاء.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| انعكاس الطلب في الأسواق الرئيسية (المملكة العربية السعودية والمكسيك). | يؤثر إنهاء العقود بسبب العقوبات في المكسيك على الربع الأخير من عام 2025. |
| تشديد السوق دعم ارتفاع أسعار اليوم؛ تغطية 2026 في 62% بمتوسط معدل نهاري قدره $140,000. | التعرض لتأخير الدفع من شركات النفط الوطنية؛ تم استئناف عمليات التجميع في المكسيك فقط في سبتمبر 2025. |
| توسع الأسطول في مناطق جديدة مع جوائز جديدة في الخليج الأمريكي وأنجولا. | ويظل هيكل رأس المال ذو الاستدانة العالية يشكل خطرا كبيرا بالتأكيد. |
موقف الصناعة
تتمتع شركة Borr Drilling بمكانة متميزة في قطاع الحفر في المياه الضحلة نظرًا لتركيزها الخالص على منصات الحفر عالية المواصفات، والتي تم بناؤها جميعًا بعد عام 2010.
- الحفاظ على الكفاءة التشغيلية العالية: أظهر الأسطول النشط استخدامًا فنيًا بنسبة 97.9% في الربع الثالث من عام 2025.
- تأمين العقود طويلة الأجل: منذ بداية العام 2025، حصلت الشركة على 22 التزامًا عقديًا جديدًا، وهو ما يمثل أكثر من 4,820 يومًا وحوالي 625 مليون دولار أمريكي من إيرادات العقود المحتملة.
- تعزيز المرونة المالية: أدت حزمة التمويل إلى زيادة السيولة المتاحة بأكثر من 200 مليون دولار في عام 2025، مما عزز الميزانية العمومية لتحقيق النمو.
إن منصة الشركة المبنية على التميز التشغيلي والأسطول الحديث هي ميزتها التنافسية المميزة، مما يجعلها في وضع فريد للاستفادة مع تشديد سوق الرفع. لإلقاء نظرة أعمق على المبادئ الأساسية للشركة، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Borr Drilling Limited (BORR).
Borr Drilling Limited (BORR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.