بابكوك & Wilcox Enterprises, Inc. (BW): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

نظرًا لتقلبات سوق الطاقة والبنية التحتية، هل أنت واضح تمامًا بشأن كيفية قيام شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) بوضع نفسها في المستقبل بعد تحركاتها الأخيرة؟ ارتفع سهم الشركة بنسبة مذهلة بلغت 295.4% حتى الآن هذا العام، مدفوعًا بمحور استراتيجي وعقد تاريخي بقيمة 1.5 مليار دولار لتوفير البنية التحتية للطاقة لمركز بيانات ضخم يعمل بالذكاء الاصطناعي. يُظهر هذا الدخول الدراماتيكي إلى قطاع الذكاء الاصطناعي عالي الطلب، إلى جانب الأعمال المتراكمة في الربع الأول من عام 2025 البالغة 526.8 مليون دولار، نموذج أعمال يشهد تحولًا سريعًا. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من مخطط الأسهم وفهم التاريخ والمهمة وكيف يترجم هذا التركيز الجديد على إزالة الكربون وتوليد الأحمال الأساسية في الواقع إلى عوائد مستدامة.

تاريخ شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

إن قصة شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. هي قصة طويلة، تمتد إلى أكثر من 150 عامًا. ما تراه اليوم كشركة عامة لتكنولوجيا الطاقة بدأ كشراكة بسيطة لتسويق غلاية بخارية أفضل.

سنة التأسيس

1867

الموقع الأصلي

بروفيدانس، رود آيلاند

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة الأصلية، بابكوك، ويلكوكس وشركاه، على يد ثلاثة شركاء: جورج هيرمان بابكوك، وستيفن ويلكوكس، وجوزيف بي مانتون. ترك مانتون الشراكة في عام 1870، وترك الاسم نفسه لدفع الأعمال إلى الأمام.

رأس المال/التمويل الأولي

رأس المال الأولي المحدد للشراكة الأمريكية عام 1867 غير متاح للعامة، ولكن نجاح الشركة كان مبنيًا على تصميم غلايات أنابيب المياه الحاصل على براءة اختراع لستيفن ويلكوكس.

نظرا لمعالم تطور الشركة

يعد تاريخ الشركة بمثابة خريطة واضحة للثورات الصناعية، من عصر البخار إلى العصر النووي، والآن، إلى تحول الطاقة مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. بصراحة، عدد قليل من الشركات لديها هذا النوع من القدرة على البقاء.

نظرا للحظات التحولية للشركة

ويتعلق التحول الأخير، الذي يحدث الآن في عام 2025، بالتخلص من الأصول غير الأساسية لسداد الديون ومطاردة الطلب الجديد على الطاقة بقوة. إنه محور كلاسيكي للبقاء والنمو.

بيع أعمال شركة Diamond Power لـ 177 مليون دولار في يوليو 2025 كانت خطوة كبيرة. لم تكن هذه الخطوة تتعلق بالنقود فقط؛ كان الأمر يتعلق بتخصيص رأس المال، وإعادة توجيه الموارد إلى منصة ClimateBright، مثل إنتاج الهيدروجين (BrightLoop™) واحتجاز الكربون. وإليك الرياضيات السريعة على جانب الديون:

• استخدم جزءًا من عائدات البيع لاستردادها 70 مليون دولار سندات ممتازة بفائدة 8.125% تستحق في 2026 في أكتوبر 2025.
• يؤدي هذا الإجراء الفردي إلى تقليل نفقات الفائدة السنوية بمقدار 5.7 مليون دولار للجزء المسترد.
• وتتمثل الخطة في سداد سندات 2026 المتبقية بالكامل بحلول نهاية عام 2025، مما يؤدي بالتأكيد إلى تحسين الميزانية العمومية.

تركز الشركة الآن بشكل مكثف على الطلب المتزايد على توليد الأحمال الأساسية، خاصة من الموجة الجديدة من مصانع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. يُترجم هذا التركيز بالفعل إلى فرص تعاقدية كبيرة، مثل خطاب الإشعار بالمضي قدمًا (LNTP) لمشروع كبير تبلغ قيمته 1.5 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتم العقد الكامل في الربع الأول من عام 2026. [استشهد: 12 من الخطوة السابقة]

ومن الناحية التشغيلية، فإن الاستراتيجية تعمل. شهد الربع الثالث من عام 2025 صافي دخل قدره 35.1 مليون دولار، وهو تحول هائل من خسارة قدرها 5.3 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى المكاسب من العمليات المتوقفة. [استشهد: 8 من الخطوة السابقة] أيضًا، تم تحقيق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 12.6 مليون دولار، متجاوزًا التوقعات. [استشهد: 8 من الخطوة السابقة] يوفر هذا التحسن المالي المسار اللازم لتمويل التقنيات المستقبلية. ولكي نكون منصفين، فإن الديون لا تزال كبيرة، وكان إجمالي الديون 471.3 مليون دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025، لكن مبيعات الأصول الاستراتيجية وسداد الديون هي طريق واضح نحو الاستقرار. [استشهد: 9 من الخطوة السابقة] لإلقاء نظرة أعمق على الأرقام، يجب عليك التحقق منها تحليل شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).

Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) هي شركة مساهمة عامة، لذا يتم توزيع ملكيتها بين مزيج من المستثمرين المؤسسيين والمطلعين على الشركة وعامة الناس. ويعني هذا الهيكل أن صناديق التحوط الكبرى ومديري الأصول يتمتعون بنفوذ كبير، لكن استراتيجية الشركة لا تزال متأثرة بشدة بعدد قليل من كبار المساهمين الناشطين.

نظرا للوضع الحالي للشركة

Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. هي شركة عامة يتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر BW. اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 417 مليون دولار، مع سعر سهم قدره 3.74 دولار للسهم الواحد في 4 نوفمبر 2025.

تمر الشركة حاليًا بفترة من التدقيق، بعد أن تلقت إشعارًا قياسيًا مستمرًا بالإدراج من بورصة نيويورك في أبريل 2025 نظرًا لأن متوسط سعر إغلاقها أقل من 1.00 دولار للسهم على مدى 30 يومًا. وهذا لا يوقف العمليات، لكنه بالتأكيد يضغط على الإدارة لتعزيز سعر السهم. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يقوم بالشراء والبيع خلال هذا الوقت، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لانهيار ملكية الشركة

ينحرف توزيع الملكية بشكل كبير نحو الأموال المؤسسية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة ذات رأس مال متوسط، ولكن مع نسبة ملحوظة يحتفظ بها المطلعون. تعتبر هذه السيطرة المزدوجة - السيولة المؤسسية والقناعة الداخلية - عاملاً رئيسياً في حوكمة الشركة.

ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير الضخم لعدد قليل من كبار الحائزين. على سبيل المثال، تعد شركة Vintage Capital Management LLC أحد المساهمين الرئيسيين، حيث تمتلك كتلة ضخمة من الأسهم، مما يمنحها سلطة كبيرة على القرارات الإستراتيجية. ويعني هذا النوع من التركيز أن القرارات الكبرى غالباً ما تتوقف على عدد قليل من أصوات مجلس الإدارة.

نظرا لقيادة الشركة

يعد فريق القيادة الذي يوجه شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. مجموعة من ذوي الخبرة، مع العديد من الأدوار الرئيسية التي تشهد تغييرات اعتبارًا من 1 يناير 2025، لتبسيط العمليات ودفع النمو في قطاعاتها الأساسية الثلاثة: الطاقة المتجددة والبيئية والحرارية.

ويتمتع الفريق التنفيذي بتفويض واضح: خفض الديون وتوسيع نطاق التكنولوجيات الجديدة، وخاصة في مجالي احتجاز الكربون والهيدروجين.

• كينيث يونج: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). لقد قاد الشركة منذ نوفمبر 2018 ويتولى منصب رئيس مجلس الإدارة منذ سبتمبر 2020.
• كاميرون فراير: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO). تولى منصب المدير المالي اعتبارًا من 1 يناير 2025، بعد عقدين من العمل في الشركة في مختلف الأدوار المالية والتشغيلية.
• كريس ريكر: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO). تم تعيينه اعتبارًا من 1 يناير 2025، وهو مسؤول عن العمليات التجارية العالمية لشركة B&W وتنفيذ استراتيجيات النمو قصيرة وطويلة المدى.
• جيمي مورجان: المدير التجاري (CCO). تم تعيينه أيضًا في منصبه اعتبارًا من 1 يناير 2025، وهو يركز على دفع النمو من خلال التقنيات الجديدة مثل احتجاز الكربون والهيدروجين.

يُظهر هيكل القيادة هذا التزامًا بالمواهب الداخلية، مما يؤدي إلى ترقية كاميرون فراير وكريس ريكر، اللذين شغلا مناصب طويلة، إلى أعلى الأدوار المالية والعملياتية. المالية: راقب عن كثب التقدم المحرز في تخفيض الديون في ملفات الربع الرابع من عام 2025.

مهمة شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) وقيمها

تهدف شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) بشكل أساسي إلى تطوير حلول الطاقة والبيئة العالمية، وتوفير الطاقة الأساسية والموثوقة مع إعطاء الأولوية للاستدامة والعمليات الأخلاقية.

أنت تنظر إلى ما هو أبعد من مؤشر الأسهم لفهم الحمض النووي الثقافي للشركة، وبصراحة، هذا هو المكان الذي تكمن فيه القيمة على المدى الطويل. توضح البيانات الرسمية لشركة BW التزامها بكل من الطاقة التقليدية وانتقال الطاقة، وهو عمل متوازن معقد ولكنه حاسم.

الغرض الأساسي لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc

يتركز الهدف الأساسي للشركة على تقديم تكنولوجيا متقدمة ومسؤولة بيئيًا لقاعدة عملاء صناعية عالمية. وينعكس هذا التركيز بشكل مباشر في تحركاتهم الإستراتيجية الأخيرة، مثل تأمين صفقة بقيمة 1.5 مليار دولار لتوفير البنية التحتية للطاقة لمركز بيانات كبير يعمل بالذكاء الاصطناعي، مما يوضح محورهم في طلبات الطاقة الجديدة عالية النمو.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة دقيق، مع التركيز على كل من المنتج والعملية. لا يقتصر الأمر على بيع المعدات فحسب؛ بل يتعلق الأمر بكيفية قيامهم بأعمالهم بشكل آمن وأخلاقي. انظر إلى صافي دخلهم في الربع الثالث من عام 2025 35.1 مليون دولار، والذي كان بمثابة تحول كبير، مدفوعًا جزئيًا بعمليات التصفية الإستراتيجية التي تتماشى مع مهمة أنظف وأكثر تركيزًا.

• تقدم شركة Babcock & Wilcox حلولاً وخدمات صديقة للبيئة تعتمد على التكنولوجيا لعملاء الطاقة والصناعة في جميع أنحاء العالم بطريقة آمنة وأخلاقية وكما وعدت.

بيان الرؤية

الرؤية تدور حول التأثير، وليس فقط الإيرادات. فهو يضع الشركة كمحرك للتقدم العالمي، وهي رسالة قوية للمستثمرين الذين يركزون على المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (مقياس غير مالي لتأثير الشركة). إنهم يهدفون إلى أن يكونوا في طليعة تحول الطاقة. يمكنك رؤية المزيد عن وضعهم المالي في استكشاف شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

• تطوير حلول الطاقة والبيئة التي تجلب القوة والتقدم لعالمنا.

القيم الأساسية لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc

هذه القيم هي مبادئ التشغيل، وهي حواجز الحماية لكل موظف. بالنسبة لشركة ذات تاريخ يمتد لأكثر من 150 عامًا، فإن الحفاظ على هذه الأساسيات هو كيفية إدارة المخاطر في المشاريع الكبيرة والمعقدة. يعد التزامهم بالجودة والسلامة أمرًا بالغ الأهمية، خاصة أنهم يتعاملون مع الإيرادات المتوقعة لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ تقريبًا 736.88 مليون دولار، الأمر الذي يحمل مخاطر تنفيذ كبيرة.

• السلامة: حماية الإنسان والبيئة أولاً.
• النزاهة: القيام بالشيء الصحيح، دائمًا.
• الجودة: تقديم التميز في كل منتج وخدمة.
• الاحترام: تقدير جميع أصحاب المصلحة وتعزيز الثقافة الشاملة.
• خفة الحركة: التكيف بسرعة مع تغيرات السوق واحتياجات العملاء.

شعار/شعار شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc

على الرغم من أن الشعار الرسمي القصير لا يتم طرحه دائمًا خارجيًا، إلا أن الشركة تضع نفسها كشريك موثوق به وطويل الأمد في قطاع سريع التغير. رسالتهم واضحة: إنهم رواد عالميون يتمتعون بتكنولوجيا مثبتة، وليسوا شركة ناشئة سريعة الحركة.

• نحن شركة رائدة عالميًا في مجال الطاقة، ونزود العالم بالطاقة منذ عام 1867.
• تقديم تقنيات توليد الطاقة المجربة والموثوقة والمتوفرة بسهولة.

إليك الحساب السريع: حققت إيرادات قطع الغيار والخدمات العالمية نجاحًا كبيرًا 68.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح أن العمل الأساسي المتمثل في الحفاظ على تشغيل المحطات الحالية لا يزال يمثل مصدرًا رئيسيًا وموثوقًا للإيرادات، حتى أثناء سعيهم لمشاريع جديدة كبيرة مثل قوة مركز بيانات الذكاء الاصطناعي.

شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) كيف تعمل

تعمل شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) كشريك بالغ الأهمية للبنية التحتية، حيث تقوم بتصميم وخدمة تقنيات الطاقة والبيئة المتقدمة للمرافق والصناعات الثقيلة على مستوى العالم. تحقق الشركة إيرادات من خلال توفير قطع غيار وخدمات ما بعد البيع ذات هوامش ربح عالية لقاعدتها الواسعة، بالإضافة إلى تنفيذ مشاريع واسعة النطاق مثل عقد توليد الطاقة لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديد بقيمة 1.5 مليار دولار.

مجموعة المنتجات/الخدمات لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).

تتمحور عمليات الشركة حول ثلاثة قطاعات أساسية - الحرارية والمتجددة والبيئية - يقدم كل منها معدات وخدمات متخصصة لأسواق متميزة، حيث تقود قطع الغيار والخدمات العالمية جزءًا كبيرًا من الإيرادات، مسجلة 68.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

الإطار التشغيلي لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).

يركز الإطار التشغيلي على ثلاث ركائز أساسية: تعظيم أعمال ما بعد البيع ذات هامش الربح المرتفع، وتحويل خط أنابيب ضخم للمشاريع، وتحسين الميزانية العمومية. يعد قطاع قطع الغيار والخدمات العالمية مصدرًا مهمًا للإيرادات، حيث يولد 42% من إيرادات الاثني عشر شهرًا الأخيرة (LTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ويوفر دخلاً متكررًا ومستقرًا.

لكي نكون منصفين، تركز الشركة بشكل واضح على المشاريع الكبيرة ذات التأثير العالي. لقد حصلوا مؤخرًا على إشعار محدود للمضي قدمًا (LNTP) لمشروع تصميم وتركيب أربع محطات طاقة تعمل بالغاز الطبيعي بقدرة 300 ميجاوات (MW) لمصنع الذكاء الاصطناعي التطبيقي الرقمي، وهو مشروع تبلغ قيمته أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي عند تقديم إشعار كامل للمضي قدمًا.

• تنفيذ المشروع: تستخدم شبكة عالمية من موارد الهندسة والتصنيع والبناء، بما في ذلك ما يزيد عن 500000 ساعة عمل في مجال الإنشاءات لدى شركات تصنيع الغلايات الأمريكية سنويًا.
• التجريد الاستراتيجي: الاستمرار في بيع الأصول غير الأساسية، مثل بيع شركة Diamond Power International مقابل 177 مليون دولار من إجمالي العائدات، لخفض الديون وتحسين السيولة.
• تسويق التكنولوجيا: تستثمر بشكل نشط في التقنيات الخاصة وتنشرها مثل BrightLoop (لتوليد الهيدروجين والبخار) وClimateBright (لالتقاط الكربون) للحصول على حصة سوقية في قطاعات إزالة الكربون ذات النمو المرتفع.

المزايا الإستراتيجية لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).

يعتمد نجاح شركة Babcock & Wilcox Enterprises على المدى الطويل على مكانتها الراسخة في السوق ومحورها في الوقت المناسب نحو الطلب المتزايد على طاقة الحمل الأساسية الموثوقة، خاصة من قطاع التكنولوجيا. هذا هو تغيير قواعد اللعبة.

• قاعدة مثبتة ضخمة: تمتلك بصمة عالمية واسعة، بما في ذلك أكثر من 300 وحدة تشغيلية ووحدة غلايات صناعية في الولايات المتحدة وحدها، مما يخلق سوقًا أسيرًا لقطع الغيار والخدمات ذات هامش الربح المرتفع.
• محفز مركز بيانات الذكاء الاصطناعي: وهي في وضع يمكنها من الاستفادة من الطلب المتزايد على الكهرباء التي يغذيها الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، كما يتضح من إجمالي المشاريع العالمية التي تتراوح قيمتها بين 10 مليار دولار إلى 12 مليار دولار، والتي تتضمن خط أنابيب مخصص لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بقيمة 3 مليارات دولار إلى 5 مليارات دولار.
• حافة تكنولوجيا إزالة الكربون: تمتلك مجموعة تضم أكثر من 90 براءة اختراع نشطة تتعلق بالطاقة النظيفة، بما في ذلك تقنيات ClimateBright وBrightLoop، والتي تعتبر ضرورية لانتقال الطاقة العالمية إلى حلول منخفضة الكربون.
• التحول المالي: ولإظهار تحسين الكفاءة التشغيلية، أعلنت الشركة عن دخل تشغيلي للربع الثالث من عام 2025 قدره 6.5 مليون دولار أمريكي، وهو تحسن كبير عن العام السابق، وخفضت صافي الدين إلى 178.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة وأدائها الأخير، فيجب عليك قراءة هذا: تحليل شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: تتبع معدل تحويل خط الأنابيب البالغ 10 مليارات دولار إلى 12 مليار دولار إلى حجوزات الشركات خلال الربعين المقبلين.

شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) كيف تجني الأموال

تجني شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) الأموال من خلال توفير مزيج من التكنولوجيا الخاصة وخدمات ما بعد البيع طويلة الأجل ومشاريع البناء المعقدة لأسواق الطاقة والأسواق الصناعية العالمية. إنهم يبيعون بشكل أساسي المعدات، والضوابط البيئية، وقطع الغيار والصيانة الضرورية بالتأكيد للحفاظ على توليد الطاقة على نطاق واسع والمرافق الصناعية التي تعمل بشكل نظيف وفعال.

يمكنك رؤية هذا النموذج قيد التنفيذ الآن مع الزيادة الهائلة في الطلب على طاقة الحمل الأساسي، وهو نوع الكهرباء الذي يعمل دائمًا والذي تتطلبه التقنيات الجديدة مثل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI). يؤدي هذا إلى تحقيق تدفق إيرادات كبير وعالي الهامش من خلال أعمال قطع الغيار والخدمات العالمية الخاصة بهم، والتي تعد جزءًا من قطاعهم الحراري.

توزيع إيرادات شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc

تعمل الشركة من خلال ثلاثة قطاعات أساسية، ولكن القطاع الحراري لشركة B&W هو العمود الفقري، حيث يولد الغالبية العظمى من الإيرادات، خاصة من قطع الغيار المتكررة ومبيعات الخدمات. تستند الأرقام التالية إلى أحدث النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025، والتي أبلغت عن إجمالي إيرادات موحدة بقيمة 149.0 مليون دولار أمريكي.

إليك الحساب السريع: حقق قطاع B&W Thermal 118.30 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وهو ما يقرب من أربعة أضعاف الإيرادات المجمعة للقطاعين الآخرين. بلغت إيرادات قطع الغيار والخدمات العالمية لهذا القطاع 68.4 مليون دولار أمريكي في هذا الربع، وهي زيادة قوية عن العام السابق، مما يوضح مصدر الاستقرار والنمو ذو الهامش المرتفع.

اقتصاديات الأعمال

تتحول الأساسيات الاقتصادية لشركة Babcock & Wilcox بعيدًا عن مشاريع البناء المتقلبة والواسعة النطاق نحو نموذج خدمة أكثر قابلية للتنبؤ به وبهامش ربح مرتفع. هذه هي استراتيجية الحلاقة والشفرة الكلاسيكية، فقط مع الغلايات وأنظمة التحكم في الانبعاثات التي تكلف ملايين الدولارات بدلاً من شفرات الحلاقة.

• استراتيجية التسعير: إنهم يستخدمون نهجًا مزدوجًا: هامش مرتفع، وتسعير التكلفة الإضافية لقطع الغيار وخدمات ما بعد البيع الخاصة بهم، والتي تعتبر ضرورية للحفاظ على قاعدة المعدات المثبتة لديهم. بالنسبة لمشاريع البناء والتكنولوجيا الكبيرة والمعقدة، فإنها عادة ما تستخدم عقود السعر الثابت أو عقود المبلغ الإجمالي، والتي تنطوي على مخاطر تنفيذ أعلى ولكنها توفر جانبًا إيجابيًا كبيرًا إذا تمت إدارتها بكفاءة.
• الخندق الاقتصادي (الميزة التنافسية): تم بناء خندقهم على قاعدتهم المثبتة لأكثر من 155 عامًا من التكنولوجيا الخاصة، خاصة في توليد البخار. وهذا يخلق سوقًا أسيرًا لقطع الغيار وخدمات الصيانة، والتي يصعب على العملاء الابتعاد عنها ومكلفة.
• محرك الطلب الرئيسي: إن الطلب الهائل وغير المتوقع على طاقة الحمل الأساسي من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة يمثل قوة هائلة. تتطلب هذه المراكز الطاقة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يؤدي إلى زيادة وقت التشغيل واحتياجات الصيانة للوقود الأحفوري الحالي والمنشآت الصناعية - العملاء المحددون لقطاع B&W الحراري.

إن الهوامش على قطعة الغيار أفضل بكثير من عقد البناء الجديد.

الأداء المالي لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc

يُظهر الأداء المالي الأخير للشركة، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تحولًا تشغيليًا كبيرًا، حتى مع انخفاض إجمالي الإيرادات قليلاً على أساس سنوي. إن التركيز على الأنشطة ذات الهامش الأعلى يؤتي ثماره حيثما يهم: الربحية.

• تحول الربحية: أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 35.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو انعكاس كبير عن خسارة قدرها 5.3 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي. ويعود ذلك إلى حد كبير إلى المكاسب الناتجة عن العمليات المتوقفة، ولكن الأعمال الأساسية تتحسن أيضًا.
• الصحة التشغيلية: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) إلى 12.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 58٪ على أساس سنوي. يوضح هذا المقياس أن الأعمال الأساسية تولد النقد بشكل أكثر كفاءة.
• قوة التراكم: نما إجمالي الأعمال المتراكمة بنسبة 56% على أساس ربع سنوي ليصل إلى أكثر من 393 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بالنتائج القياسية في قسم قطع الغيار والخدمات العالمية. هذه هي الإيرادات المستقبلية المقفلة.
• خط الأنابيب المستقبلي: تتوقع الإدارة أن يكون عام 2026 قويًا، حيث سترفع توجيهاتها الأساسية المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى نطاق يتراوح بين 70 مليون دولار إلى 85 مليون دولار، وهو نمو متوقع بنسبة 80٪ على أساس سنوي. لا يشمل هذا التوقع حتى الإيرادات المحتملة من مشروع مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديد بقيمة 1.5 مليار دولار.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذا التحول، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف شركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

موقف السوق لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW) والتوقعات المستقبلية

تتحول شركة Babcock & Wilcox Enterprises بشكل استراتيجي من مزود المعدات الحرارية التقليدية إلى شركة رائدة في مجال تحويل الطاقة القائمة على التكنولوجيا، مستفيدة من مجموعة هائلة من الفرص في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأسواق إزالة الكربون. وهذا المحور، الذي يتجلى في مشروع رئيسي بقيمة 1.5 مليار دولار، يضع الشركة في موقع نقطة انعطاف كبيرة للإيرادات، على الرغم من أن الأداء على المدى القريب لا يزال يواجه تحديات بسبب العقبات المالية السابقة.

المناظر الطبيعية التنافسية

في سوق حلول المرافق والطاقة الصناعية المتخصصة، تتنافس شركة Babcock & Wilcox Enterprises مع التكتلات العالمية ومقدمي التكنولوجيا المتخصصة. يعتمد الوضع التنافسي للشركة على قاعدتها المثبتة وتقنياتها الخاصة، وليس على حجم السوق الهائل، حيث بلغت إيرادات TTM المنتهية في الربع الثالث من عام 2025 حوالي 721.33 مليون دولار.

ولكي نكون منصفين، فإن مقارنة الشركات العالمية العملاقة مثل Mitsubishi Power وGE Vernova بشركة Babcock & Wilcox Enterprises أمر صعب؛ أنها تعمل على مستويات مختلفة. تتمثل ميزة Babcock & Wilcox Enterprises في خبرتها الطويلة الأمد في مجال الغلايات والتعديلات البيئية، بالإضافة إلى تركيزها التكنولوجي الجديد ذو هامش الربح المرتفع.

الفرص والتحديات

يتم تحديد المسار المستقبلي للشركة من خلال نجاحها في تحويل خط أنابيب مشاريعها إلى حجوزات ثابتة، لا سيما في قطاع الطاقة مقابل الذكاء الاصطناعي المزدهر وتقنيات الطاقة النظيفة المملوكة لها.

فيما يلي الحساب السريع لفرصة الذكاء الاصطناعي: تمتلك الشركة خط أنابيب لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي بقيمة تزيد عن 3 مليارات دولار إلى 5 مليارات دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. يتضمن ذلك اتفاقية إشعار محدود للمضي قدمًا (LNTP) لمشروع بقيمة 1.5 مليار دولار مع شركة Applied Digital لتوفير جيجاوات واحدة من الطاقة لمصنع الذكاء الاصطناعي، مع توقع العقد الكامل في الربع الأول من عام 26.

إن أكبر خطر على المدى القريب هو بالتأكيد تنفيذ هذه المشاريع الكبيرة والمعقدة وتحويل خط الأنابيب إلى إيرادات في الوقت المناسب. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن الشركة اتخذت خطوات لتحسين وضعها المالي - مثل بيع شركة Diamond Power International مقابل 177 مليون دولار من إجمالي العائدات - إلا أنها لا تزال تواجه التحدي المستمر المتمثل في إدارة ديونها وتحسين الربحية لتخفيف المخاوف السابقة بشأن قدرتها على الاستمرار كمنشأة مستمرة.

موقف الصناعة

تتمتع شركة Babcock & Wilcox Enterprises بمكانة قوية ومتخصصة في تحول الطاقة العالمية، حيث تستفيد من قاعدتها المثبتة العميقة التي تزيد عن 400 جيجاوات من القدرة في جميع أنحاء العالم لقطع الغيار والخدمات وفرص التعديل التحديثي.

• الجزء الحراري: تعد الشركة لاعبًا رئيسيًا في صيانة وتحديث البنية التحتية الحالية للطاقة الحرارية، وهو أمر ضروري نظرًا لأنه من المتوقع أن يرتفع الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة بنسبة 25٪ بحلول عام 2030 مقارنة بمستويات عام 2023، مدعومًا جزئيًا بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
• القطاع البيئي: وهي تحتفظ بقاعدة عالمية كبيرة مثبتة من أنظمة تنظيف غاز المداخن (أجهزة غسل الغاز، وأجهزة التحكم في الجسيمات)، والتي تعتبر ضرورية للامتثال مع تشديد اللوائح البيئية على مستوى العالم.
• قطاع الطاقة المتجددة: يتمتع هذا القطاع بوضع يمكنه من تحقيق النمو في مجال تحويل النفايات إلى طاقة والكتلة الحيوية، حيث تمتلك الشركة أكثر من 300 وحدة تشغيل على مستوى العالم.
• التركيز على الابتكار: وتمثل تقنية BrightLoop™ المملوكة للشركة، وهي عملية حلقات كيميائية لإنتاج الهيدروجين والغاز الاصطناعي مع تلوث منخفض الكربون، ميزة تنافسية أساسية وفرصة لخط أنابيب بقيمة 2.6 مليار دولار في حلول ClimateBright™.

لم تعد الشركة مجرد شركة مصنعة للغلايات؛ إنها شركة تكنولوجيا طاقة مع تركيز واضح على مستقبل الطاقة. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجيتهم التطلعية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (BW).