GitLab Inc. (GTLB) Bundle
مع إعلان شركة GitLab Inc. (GTLB) عن إيرادات تزيد عن السنة المالية 2025 كاملة 759.2 مليون دولار، أعلى 31% عامًا بعد عام، هل تفهم بوضوح كيف قامت هذه القوة البعيدة ببناء منصة DevSecOps الأكثر شمولاً؟
من الواضح أن تحول الشركة إلى منصة تعمل بالذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره، كما يتضح من 29% نمو سنوي في إنفاق العملاء $100,000 في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، ولكن ماذا تعني مهمتها مفتوحة المصدر - لتمكين الجميع من المساهمة - بالنسبة لتقييمها؟
ويتعين عليك أن ترى الصورة الكاملة، من هيكل الملكية المختلطة، الذي يتضمن مؤسسات عملاقة مثل بلاك روك، إلى آليات كيفية تحقيق نموذج التطبيق الواحد للأموال فعليا، لذا دعونا نحلل التاريخ والمحرك المالي الذي يحركه.
تاريخ شركة GitLab Inc. (GTLB).
أنت تريد أن تفهم كيف انتقلت شركة GitLab Inc. من مشروع جانبي إلى مركز قوي لـ DevSecOps، وبصراحة، تعد الرحلة بمثابة درس رئيسي في تحقيق الدخل من المصادر المفتوحة والتركيز الاستراتيجي. والنتيجة المباشرة هي أن قرارين رئيسيين - العمل عن بعد والالتزام بمنصة DevSecOps ذات التطبيق الواحد - هما المسؤولان عن نطاقها الحالي، والذي جعلها تحقق إيرادات بقيمة 759.2 مليون دولار لعامها المالي 2025.
الجدول الزمني لتأسيس شركة GitLab Inc
سنة التأسيس
تم إنشاء المشروع الأصلي مفتوح المصدر في 2011 بواسطة دميترو زابوروجيتس. تم تأسيس شركة GitLab Inc. رسميًا في سبتمبر 2014، مما أدى إلى نقل المشروع من جهد مجتمعي إلى مشروع تجاري.
الموقع الأصلي
تم إنشاء الإصدار الأول من البرنامج بواسطة دميترو زابوروجيتس من منزله في أوكرانيا. أنشأت الشركة لاحقًا مقرها الرئيسي في سان فرانسيسكو بالولايات المتحدة، لكنها حافظت على هيكلها البعيد منذ البداية.
أعضاء الفريق المؤسس
كان منشئ المشروع دميترو زابوروجيتس، مطور أوكراني. المؤسس المشارك الذي انضم في عام 2012 لبناء عمل تجاري حول الكود مفتوح المصدر هو سيتسي "سيد" سيجبرانديج، مطور هولندي سيصبح الرئيس التنفيذي للشركة لفترة طويلة.
رأس المال/التمويل الأولي
كان المشروع في البداية ممولًا ذاتيًا، مما يعني أنه كان ممولًا ذاتيًا ونما بشكل عضوي دون رأس مال خارجي. جاء أول تمويل كبير في عام 2015، بمبلغ أ 1.5 مليون دولار جولة البذور، تليها أ 4 ملايين دولار جولة السلسلة أ من شركة Khosla Ventures في وقت لاحق من ذلك العام.
معالم تطور شركة GitLab Inc
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2011 | الإنشاء الأولي للمصادر المفتوحة | أنشأ المطور الأوكراني دميترو زابوروجيتس الإصدار الأول كمشروع جانبي، مما أدى إلى إنشاء مؤسسة مفتوحة المصدر. |
| 2014 | تأسيس شركة GitLab | قامت Sytse Sijbrandij بإضفاء الطابع الرسمي على الأعمال، مما أدى إلى إنشاء شركة تعمل عن بعد واعتماد نموذج الأعمال المفتوح. |
| 2016 | التحول إلى DevOps للتطبيق الواحد | محور حاسم من كونك مجرد مدير مستودع Git إلى منصة DevOps الشاملة، التي تدمج التكامل المستمر/التسليم المستمر (CI/CD). |
| 2018 | تم الوصول إلى حالة يونيكورن | مرفوع 100 مليون دولار في تمويل السلسلة D، يتم تقييم الشركة عند 1.1 مليار دولار، للتحقق من صحة إستراتيجية DevSecOps الموسعة الخاصة بها. |
| 2021 | الطرح العام الأولي (IPO) | بدأ التداول في بورصة ناسداك تحت رمز GTLB في 14 أكتوبر 2021، مما يمثل إنجازًا ماليًا كبيرًا وحدثًا للسيولة. |
| السنة المالية 2025 | الإيرادات تتجاوز 750 مليون دولار | تم الإبلاغ عن إيرادات السنة المالية الكاملة 759.2 مليون دولار، أ 31% زيادة على أساس سنوي، مما يدل على اعتماد قوي للمؤسسات. |
اللحظات التحويلية لشركة GitLab Inc
لم يكن مسار الشركة يتعلق فقط بالنمو التدريجي؛ لقد تم تشكيلها من خلال عدد قليل من القرارات الجريئة وعالية المخاطر التي غيرت وضعها في السوق.
- رؤية التطبيق الواحد: كان الانتقال إلى ما هو أبعد من إدارة مستودع Git البسيطة لتقديم منصة DevSecOps كاملة في تطبيق واحد بمثابة تغيير جذري في قواعد اللعبة. أدى هذا التكامل بين أدوات التطوير والأمن والعمليات إلى تقليل المشكلة الشائعة المتمثلة في انتشار الأدوات للعملاء وأصبح عامل تمييز أساسي.
- التفويض الشامل عن بعد: سمح قرار العمل كشركة بعيدة تمامًا منذ بدايتها لشركة GitLab Inc. بتوظيف أفضل المواهب على مستوى العالم، وخفض التكاليف العامة، وبناء ثقافة فريدة عالية الشفافية موثقة في كتيبها العام. وقد أثبت هذا النموذج أنه يمثل ميزة تنافسية هائلة، خاصة بعد عام 2020.
- احتضان قدرات الذكاء الاصطناعي الأصلية: التركيز الاستراتيجي في السنة المالية 2025 على تكامل الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي، لا سيما مع إطلاق جيتلاب الثنائي الميزات، هي أحدث خطوة تحويلية. تم تصميم هذا التحول لأتمتة سير العمل وتعزيز إنتاجية المطورين بمقدار تقديري 40-50% للمتبنين الأوائل، تحديد موقع النظام الأساسي للموجة التالية من تطوير البرمجيات.
لقد كان هذا التركيز المستمر على منصة واحدة متكاملة أمرًا أساسيًا لتوسيع قاعدة عملاء المؤسسة، حيث يتمتع العملاء بأكثر من 1 مليون دولار في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) نمت إلى 123 في السنة المالية 2025. يمكنك التعمق في الآليات المالية لهذا النمو من خلال تحليل الصحة المالية لشركة GitLab Inc. (GTLB): رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل ملكية شركة GitLab Inc. (GTLB).
تعمل شركة GitLab Inc. (GTLB) بهيكل ملكية عالي التركيز، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من أسهم الشركة، وهي سمة مشتركة بين شركات البرمجيات ذات النمو المرتفع والمتداولة علنًا.
ويعني هذا الهيكل أنه على الرغم من أن تأثير المؤسس المشارك لا يزال موجودًا، فإن سعر سهم الشركة واتجاهها الاستراتيجي يتأثران بشكل كبير بقرارات التداول التي يتخذها مديرو الأصول الكبيرة مثل BlackRock وVangguard Group Inc.
نظرا للوضع الحالي للشركة
GitLab Inc. هي شركة مساهمة عامة في NASDAQ Global Select Market تحت رمز المؤشر GTLB. أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في أكتوبر 2021.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تحتفظ الشركة برأسمال سوقي كبير، والذي كان تقريبًا 7.39 مليار دولار قبل إصدار أرباح الربع الثالث للعام المالي 2026 مباشرة، مما يعكس مكانتها كشركة رائدة في مجال منصة DevSecOps.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
ملكية الشركة profile ويهيمن عليها رأس المال المؤسسي، الذي يوفر الاستقرار والتفويض القوي للأداء المالي. هذه تفاصيل مهمة لأي مستثمر استكشاف مستثمر شركة GitLab Inc. (GTLB). Profile: من يشتري ولماذا؟.
فيما يلي تفاصيل ملكية الأسهم العادية اعتبارًا من أحدث الإيداعات بالقرب من نوفمبر 2025، بناءً على إجمالي الأسهم القائمة.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 88.72% | يشمل مديري الأصول الرئيسيين مثل Vanguard Group Inc. (القابضة ~9.16%) وشركة BlackRock, Inc. (القابضة ~4.89%). |
| ملكية المطلعين | 3.75% | يمثل الأسهم المملوكة للمديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، بما في ذلك المؤسس المشارك سيتس سيجبرانديج. |
| المستثمرون الأفراد/الأفراد | 7.53% | هذا هو التعويم المتبقي، والذي يتم حسابه على أنه 100% مطروحًا منه الحيازات المؤسسية والمطلعة. |
ها هي الرياضيات السريعة: عندما يقترب 90% من الأسهم في أيدي المؤسسات، يمكن أن يؤدي الشراء أو البيع الجماعي إلى تحريك سعر السهم بسرعة، لذا فإن تتبع ملفات 13F الخاصة بهم أمر لا بد منه.
نظرا لقيادة الشركة
فريق الإدارة الذي يوجه شركة GitLab Inc. عبارة عن مزيج من القادة القدامى والموظفين الاستراتيجيين الجدد، مما يعكس تركيز الشركة على توسيع نطاق نظام DevSecOps الخاص بها ودمج قدرات الذكاء الاصطناعي (AI).
ويضم فريق القيادة التنفيذية، اعتبارًا من نوفمبر 2025، ما يلي:
- بيل ستابلز: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي).
- جيمس شين: المدير المالي المؤقت (CFO). تم تعيينه في هذا المنصب في سبتمبر 2025 بعد رحيل بريان روبينز.
- ماناف كورانا: كبير مسؤولي المنتجات والتسويق.
- سابرينا فارمر: الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO).
- إيان ستيوارد: كبير موظفي الإيرادات (CRO).
- مانو نارايان: كبير مسؤولي المعلومات (CIO).
يُظهر التعيين الأخير لمدير مالي مؤقت في سبتمبر 2025 التركيز على الحفاظ على الاستقرار المالي أثناء الفترة الانتقالية، وهو أمر نموذجي عندما يغادر مسؤول تنفيذي رئيسي شركة منافسة مثل Snowflake. تشير التعيينات المؤقتة مثل هذه إلى أن مجلس الإدارة يأخذ وقته للعثور على شخص مناسب على المدى الطويل لدفع المرحلة التالية من النمو المستدام والربحية.
مهمة وقيم شركة GitLab Inc. (GTLB).
يمتد غرض GitLab Inc. إلى ما هو أبعد من مقاييسها المالية المثيرة للإعجاب - مثل الإيرادات البالغة 759.2 مليون دولار للسنة المالية 2025 - من خلال التركيز على ثقافة تعاونية وشفافة للغاية تغير بشكل أساسي كيفية إنشاء البرامج. هذا الحمض النووي الثقافي، المبني على ست قيم أساسية، هو ما يدفع استراتيجية المنصة أولاً والتزامهم بالمساهمة المفتوحة.
الغرض الأساسي لشركة GitLab Inc
أنت تبحث عن شركة تقف على أرض صلبة، وبالنسبة لشركة GitLab Inc.، فإن هذا الأساس هو مهمتها المتمثلة في جعل جميع الأعمال الإبداعية قابلة للوصول والتعديل، وليس للقراءة فقط. يعد هذا موقفًا قويًا وفلسفيًا تقريبًا لشركة برمجيات، وهو يُترجم مباشرةً إلى نموذج أعمالها مفتوح النواة (يقدم إصدارًا مجانيًا مفتوح المصدر إلى جانب المستويات المدفوعة).
بيان المهمة الرسمية
مهمة الشركة بسيطة ولكنها طموحة: تمكين الجميع من المساهمة والمشاركة في إنشاء البرنامج الذي يحرك عالمنا. هذا لا يتعلق فقط بالرمز؛ يتعلق الأمر بكسر الحواجز بين فرق التطوير والأمن والعمليات (DevSecOps)، بالإضافة إلى جميع أصحاب المصلحة الآخرين.
- تمكين الجميع من المساهمة والمشاركة في إنشاء البرنامج الذي يدعم عالمنا.
بيان الرؤية
رؤيتهم هي خارطة طريق واضحة لتحقيق هذه المهمة، وتهدف إلى أن تكون المنصة الوحيدة التي تسهل التحول الرقمي العالمي. بصراحة، منصة واحدة متكاملة هي ما تطالب به الشركات في الوقت الحالي لتقليل انتشار الأدوات وتعقيدها.
- كن المنصة التي تمكن الجميع من المساهمة في التحول الرقمي بالكامل.
شعار/شعار شركة GitLab Inc
على الرغم من أنهم لا يستخدمون شعارًا قويًا مكونًا من كلمة واحدة، إلا أن موقعهم واضح تمامًا، خاصة أنهم يدمجون المزيد من الذكاء الاصطناعي (AI) في عروضهم، وهو محرك رئيسي لنمو الأعمال. وقد ساعدهم هذا التركيز على تحقيق 120.0 مليون دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في السنة المالية 2025.
- منصة DevSecOps الأكثر شمولاً والمدعومة بالذكاء الاصطناعي لابتكار البرمجيات.
- ابدأ في شحن برامج أفضل بشكل أسرع.
القيم الأساسية (الائتمان)
تشتهر شركة GitLab Inc. بأنها شركة تعمل عن بعد، وتعمل قيمها الأساسية الست - والتي توضح بشكل ملائم CREDIT - كإطار عمل موزع لصنع القرار للقوى العاملة العالمية لديها. هذا المستوى من الشفافية نادر بالتأكيد، حيث يتم نشر أكثر من 5000 صفحة من عملياتهم الداخلية للعامة. يمكنك أن ترى كيف تدعم هذه القيم مهمتهم بشكل مباشر.
- جالتعاون: إعطاء الأولوية للتواصل غير المتزامن وافتراض حسن النية.
- رالنتائج: التركيز على المخرجات ونتائج الأعمال القابلة للقياس.
- هالكفاءة: العمل بشكل أكثر ذكاءً، وليس فقط بجهد أكبر، لتقديم القيمة بسرعة.
- دالجامعة والشمول والانتماء (DIB): الالتزام بفريق عالمي يعمل عن بعد.
- أناteration: القيام بأصغر شيء ممكن وشحنه بسرعة؛ تحسينات صغيرة ومستمرة.
- تالشفافية: جعل المعلومات عامة بشكل افتراضي، مما يبني الثقة مع المستخدمين والمستثمرين.
للحصول على نظرة أعمق حول كيفية دعم هذه المبادئ لأدائهم المالي، راجع ذلك تحليل الصحة المالية لشركة GitLab Inc. (GTLB): رؤى أساسية للمستثمرين.
GitLab Inc. (GTLB) كيف يعمل
تعمل شركة GitLab Inc. من خلال تقديم منصة DevSecOps الأكثر شمولاً والمدعومة بالذكاء الاصطناعي كتطبيق واحد، مما يسمح لفرق البرمجيات بإدارة دورة حياة تطوير البرامج بالكامل - بدءًا من رمز التخطيط وحتى النشر والمراقبة - في مكان واحد. يعمل هذا النهج الموحد على التخلص من الفجوات الأمنية والاحتكاك التي تنشأ من تجميع الأدوات المتباينة والأفضل في فئتها معًا، مما يساعد المؤسسات على شحن برامج أكثر أمانًا بشكل أسرع.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة GitLab Inc
تتمحور عروض الشركة حول نموذج متدرج قائم على الاشتراك والذي يتناسب مع حجم وتعقيد احتياجات العميل، مما يؤدي إلى نمو الإيرادات من خلال استراتيجية "الأرض والتوسع" الواضحة. بالنسبة للسنة المالية 2025، ساعدت هذه الاستراتيجية في رفع إجمالي الإيرادات إلى 759.2 مليون دولار.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| الإصدار المجاني/المجتمعي | المطورين الأفراد، والفرق الصغيرة، والمشاريع مفتوحة المصدر | إدارة مستودع Git الأساسي، وCI/CD الأساسي (التكامل المستمر/التسليم المستمر)، وتتبع المشكلات. إنه أساس النموذج مفتوح النواة. |
| قسط | فرق السوق المتوسطة وفرق التوسع (على سبيل المثال، 9,893 العملاء الذين لديهم أكثر من 5 آلاف دولار أمريكي (ARR) | إدارة سير العمل المحسنة والدعم على مستوى المؤسسة (24/7)، وميزات CI/CD المتقدمة، وعناصر التحكم في الامتثال. يركز على تحسين كفاءة الفريق والتعاون. |
| Ultimate (بما في ذلك GitLab Duo) | الشركات الكبيرة والصناعات شديدة التنظيم (على سبيل المثال، 1,229 العملاء الذين لديهم أكثر من 100 ألف دولار أمريكي (ARR) | إمكانات DevSecOps الكاملة: اختبار الأمان المتقدم (SAST وDAST) والامتثال وإدارة المحافظ و جيتلاب الثنائي (توليد الأكواد والمساعدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي). |
الإطار التشغيلي لشركة GitLab Inc
يعتمد الإطار التشغيلي لـ GitLab على بعض المبادئ الأساسية التي تترجم مباشرة إلى خلق قيمة للعملاء. بصراحة، الأمر كله يتعلق بالدمج والكفاءة. إنها منصة DevSecOps الوحيدة المحايدة للسحابة والمحايدة للنموذج، مما يعني أنه يمكنك تشغيلها في أي مكان، وهو ما يمثل نقطة جذب كبيرة للشركات الكبيرة.
إن نمو إيرادات الشركة، والذي بلغ 31٪ للسنة المالية 2025، مدفوع بشكل أساسي بحركة "الأرض والتوسع"، حيث يبدأ العملاء بمستويات أقل ويتوسعون إلى Premium أو Ultimate أثناء قيامهم بدمج سلاسل الأدوات الخاصة بهم.
- نهج التطبيق الفردي: بدلاً من دمج أكثر من 10 أدوات مختلفة للتخطيط والترميز والاختبار والتأمين والنشر، يوفر GitLab قاعدة تعليمات برمجية واحدة ونموذج بيانات موحد. وهذا يقلل من تكاليف التكامل وتبديل السياق للمطورين.
- نموذج الأعمال مفتوح النواة: يشجع الإصدار المجتمعي المجاني مفتوح المصدر على اعتماد واسع النطاق وقاعدة مستخدمين ضخمة (أكثر من 50 مليون للمستخدمين المسجلين)، والذي يعمل بمثابة نقطة جذب قوية لاشتراكاتهم المدفوعة في Premium وUltimate.
- التطوير القائم على الذكاء الاصطناعي: كان أحد الموضوعات الرئيسية للاستثمار في العام المالي 25 هو تمكين كفاءات الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي عبر DevSecOps، مع انتقال GitLab Duo من "الاعتماد على الذكاء الاصطناعي" إلى "الاعتماد على الذكاء الاصطناعي" لتعزيز إنتاجية المطورين وضمان الأمان والامتثال للتعليمات البرمجية التي ينشئها الذكاء الاصطناعي.
يمكنك أن ترى كيف يتوافق هذا التركيز التشغيلي مع معتقداتهم الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة GitLab Inc. (GTLB).
المزايا الإستراتيجية لشركة GitLab Inc
يعود نجاح الشركة في السوق إلى ثلاث مزايا واضحة: اكتمال النظام الأساسي، والنموذج الاقتصادي المتفوق، والتزامها بالأمن الأصلي للذكاء الاصطناعي. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو المنافسة الشديدة من GitHub من Microsoft، والتي لا تزال تشكل الخطر الرئيسي.
- توحيد سلسلة الأدوات: تعد منصة DevSecOps المنفردة بمثابة تمييز رئيسي عن المنافسين مثل GitHub التابع لشركة Microsoft Corporation، والذي يتطلب غالبًا من المستخدمين دمج أدوات الطرف الثالث للأمان والعمليات. يوفر هذا الدمج الوقت والمال لعملاء المؤسسات.
- اقتصاديات الوحدة الاستثنائية: يحتفظ GitLab بهامش ربح إجمالي مرتفع للغاية، حيث يبلغ حوالي 88.52% اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يمنحهم مرونة كبيرة في رأس المال للاستثمار في منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.
- التوسع العالي للعملاء: كان معدل الاحتفاظ الصافي القائم على الدولار (DBNRR) قويًا 123% في الربع الرابع من العام المالي 2025، مما يعني أن العملاء الحاليين أنفقوا 23% في المتوسط أكثر مما فعلوا في العام السابق. وهذا يدل على أن الجزء "التوسيع" من استراتيجيتهم يعمل بشكل جيد.
- القوة والكفاءة المالية: بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، حققت الشركة هامش تشغيل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدره 10% والتدفق النقدي الحر المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 120.0 مليون دولارمما يدل على التركيز على النمو المربح، وهو أمر نادر في قطاع البرمجيات عالي النمو.
GitLab Inc. (GTLB) كيف تجني المال
تحقق شركة GitLab Inc. (GTLB) إيرادات في المقام الأول عن طريق بيع الاشتراكات في منصة DevSecOps الشاملة الخاصة بها، والتي يتم تقديمها كبرنامج قائم على السحابة كخدمة (SaaS) وحل مُدار ذاتيًا.
يعتمد المحرك المالي للشركة على رسوم الاشتراك المتكررة، مما يعني إيرادات عالية الهامش يمكن التنبؤ بها من العملاء الذين يدفعون لكل مستخدم للوصول إلى أدوات التطوير والأمن والعمليات المتكاملة.
توزيع إيرادات شركة GitLab Inc
أنت بحاجة إلى معرفة مصدر الأموال فعليًا، وليس فقط رقم السطر العلوي. بالنسبة للربع الثاني من العام المالي 2026 (المنتهي في 31 يوليو 2025)، بلغت إيرادات GitLab 236.0 مليون دولار، ويؤكد الانهيار هيمنة نموذج الاشتراك.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية للإجمالي (الربع الثاني من السنة المالية 2026) | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| الاشتراك (SaaS والإدارة الذاتية) | 90.13% | زيادة |
| الخدمات المهنية وغيرها | 9.87% | زيادة |
إن نسبة 90.13% من الاشتراكات هي جوهر نموذج أعمالهم، وهو تدفق إيرادات SaaS كلاسيكي عالي الجودة. كانت إيرادات الاشتراك البالغة 212.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية 2026 هي المحرك الرئيسي لإجمالي نمو الإيرادات بنسبة 29% على أساس سنوي.
اقتصاديات الأعمال
القصة الحقيقية هنا هي كيف تقوم GitLab بتحقيق الدخل من قاعدة عملائها، وهذا يعني النظر إلى ما هو أبعد من البيع الأولي. وتتحول اقتصاديات أعمالهم نحو نموذج هجين للحصول على المزيد من القيمة من المستخدمين الكثيفين، خاصة مع ظهور التطوير المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
- الاحتفاظ العالي: بلغ صافي معدل الاحتفاظ بالدولار (DBNRR) 121% في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وهذا يعني أن العملاء الحاليين، في المتوسط، أنفقوا 21% أكثر هذا العام مقارنة بالعام الماضي. وهذا يمثل رافعة ضخمة للنمو.
- قوة الهامش الإجمالي: بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مستوى صحي للغاية بنسبة 90% في الربع الثاني من السنة المالية 2026. يُظهر هذا الهامش المرتفع كفاءة النظام الأساسي وقابلية التوسع، مما يثبت أن بيع مقعد مستخدم آخر لا يكلف الشركة سوى القليل جدًا.
- نموذج التسعير الهجين: ينتقل GitLab من الاشتراك القائم على المقعد البحت إلى الاشتراك مقعد زائد الاستخدام نموذج. يتيح لهم ذلك فرض رسوم مقابل الوصول إلى القاعدة واستهلاك الميزات عالية القيمة، مثل وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بهم، GitLab Duo، والذي يبلغ سعره 19 دولارًا شهريًا لكل مستخدم. إنها بالتأكيد خطوة ذكية لتحقيق الدخل من طفرة إنتاجية الذكاء الاصطناعي.
إليك العملية الحسابية السريعة: نسبة DBNRR بنسبة 121% تعني زيادة الإيرادات حتى إذا لم يضيفوا عميلاً جديدًا واحدًا، فقط عن طريق الحصول على العملاء الحاليين لتوسيع استخدامهم أو ترقية مستواهم.
الأداء المالي لشركة GitLab Inc
الاتجاه المالي واضح: النمو القوي يقترن بتحرك سريع نحو الكفاءة التشغيلية، وهو ما تريد رؤيته في شركة برمجيات ناضجة. لمزيد من التفاصيل حول الصحة الهيكلية للأعمال، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة GitLab Inc. (GTLB): رؤى أساسية للمستثمرين.
- الإيرادات السنوية: وصل إجمالي الإيرادات للعام المالي الكامل 2025 إلى 759.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 31% على أساس سنوي.
- الربحية التشغيلية: شهد هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا توسعًا هائلاً، حيث انتقل من 10% للسنة المالية 2025 الكاملة إلى 17% في الربع الثاني من السنة المالية 2026. يشير هذا إلى نفوذ تشغيلي جدي مع توسع الشركة.
- توليد التدفق النقدي: يقوم GitLab بتوليد تدفق نقدي حر كبير (FCF)، وهو علامة على الصحة المالية. بلغ التدفق النقدي الحر المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2025 120.0 مليون دولار أمريكي. وفي الربع الثاني من السنة المالية 2026 وحده، بلغت 46.5 مليون دولار.
- نمو عملاء المؤسسات: العملاء الأكثر قيمة يتوسعون بسرعة. ارتفع عدد العملاء الذين لديهم إيرادات سنوية متكررة تزيد عن 100000 دولار أمريكي (ARR) بنسبة 25% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2026، ليصل إلى 1344 عميلًا. وتدعم هذه العقود الكبيرة استقرار الإيرادات.
(GitLab Inc. (GTLB) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تم وضع شركة GitLab Inc. بوضوح باعتبارها منصة DevSecOps المتكاملة الرائدة، حيث تتحدى بقوة نموذج سلسلة الأدوات الحالي من خلال دمج دورة حياة تطوير البرامج (SDLC) بأكملها في تطبيق واحد. إن تركيز الشركة على الأمن والامتثال القائم على الذكاء الاصطناعي يؤهلها للاستحواذ على حصة أكبر من سوق المؤسسات، مستهدفًا إيرادات تقدر للعام المالي 2025 بأكمله تقريبًا 753 مليون دولار.
أنت تنظر إلى شركة لا تبيع أداة فحسب، بل تبيع فلسفة النظام الأساسي، لذا فإن نجاحها على المدى القريب يعتمد على تحويل العملاء من سلاسل الأدوات المجزأة (مثل Jira + Jenkins + GitHub) إلى حلها الشامل.
المناظر الطبيعية التنافسية
سوق DevOps تقدر قيمته بحوالي 16.13 مليار دولار في عام 2025، هي ساحة معركة بين المنصات المتكاملة وسلاسل الأدوات الأفضل في فئتها. تأتي المنافسة الأساسية لـ GitLab من GitHub المملوكة لشركة Microsoft والنظام البيئي Atlassian، حيث يهيمن كل منهما على أجزاء مختلفة من SDLC. فيما يلي الحسابات السريعة حول الوضع النسبي للسوق اعتبارًا من أواخر عام 2025، استنادًا إلى اعتماد النظام الأساسي واستخدام أداة CI/CD:
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة جيتلاب | 12% | منصة DevSecOps واحدة ومتكاملة؛ ميزات قوية للإدارة الذاتية/الامتثال. |
| جيثب (مايكروسوفت) | 55% | استضافة التعليمات البرمجية المهيمنة، وأكبر مجتمع للمطورين، ونظام بيئي موسع لإجراءات الطرف الثالث. |
| أطلسي (بيتبوكت) | 18.61% | التكامل العميق مع Jira وConfluence؛ حضور قوي في سوق أدوات التكامل المستمر / التسليم المستمر (CI / CD). |
الفرص والتحديات
تركز مبادرات GitLab الإستراتيجية لأواخر عام 2025 وحتى عام 2026 على الذكاء الاصطناعي والامتثال المؤسسي، ولكنها لا تزال تواجه رياحًا معاكسة من المنافسين الراسخين وبيئة تنظيمية معقدة.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| AI-Native DevSecOps: تحقيق الدخل من GitLab Duo (منصة تنسيق الذكاء الاصطناعي) لتسريع عملية التطوير من خلال تقرير مبكر 50%. | المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي وضغط التسعير: يتم إطلاق منتج الذكاء الاصطناعي العدواني من Microsoft (GitHub Copilot) وموردي الخدمات السحابية الآخرين. |
| توحيد المؤسسة: دفع اعتماد المستوى النهائي، الذي يركز على الأمان والامتثال، لزيادة معدل الاحتفاظ الصافي القائم على الدولار (DBNRR)، والذي كان 121% في الربع الثاني من السنة المالية 2026. | تباطؤ الإنفاق الاقتصادي الكلي: يقوم عملاء المؤسسات بتحسين ميزانيات السحابة والبرامج، مما قد يؤدي إلى تأخير قرارات ترحيل النظام الأساسي. |
| السحابة المنظمة/السيادية: توسيع عرض GitLab المخصص من خلال الشراكة مع Amazon Web Services Inc. (AWS) لالتقاط الصناعات شديدة التنظيم التي تتطلب إقامة البيانات. | انتقال القيادة: يقدم رحيل المدير المالي بريان روبينز في سبتمبر 2025 مخاطر تشغيلية بسيطة ولكنها حقيقية خلال مرحلة النمو الحرجة. |
موقف الصناعة
تعد GitLab شركة رائدة بوضوح في فئة منصة DevSecOps، وغالبًا ما يتم التعرف عليها لاكتمالها مقارنة بالمنافسين الذين يعتمدون على تجميع سلاسل الأدوات. كما أن الهيكل الفريد للشركة الذي يعمل عن بعد يمنحها ميزة في اكتساب المواهب والكفاءة التشغيلية.
- الفوز في حرب المنصات: تتمثل الإستراتيجية في الفوز على اكتمال النظام الأساسي، من خلال تقديم نموذج بيانات واحد لـ SDLC بالكامل، مما يلغي تبديل السياق والاحتكاك بامتداد الأداة.
- التركيز النهائي على المستوى: يؤدي الاستثمار المستمر في ميزات الأمان والامتثال والحوكمة إلى ارتفاع متوسط أسعار البيع (ASPs) ويستهدف سوق المؤسسات الكبيرة.
- ثقة المستثمر: توجيهات الشركة لإيرادات السنة المالية 2026 936 مليون دولار إلى 942 مليون دولار يشير إلى ثقة قوية في الحفاظ على الزخم.
هذا الدفع القوي نحو الذكاء الاصطناعي والامتثال هو السبب وراء وجوب مراقبة مقاييس اعتماد العملاء عن كثب. يمكنك العثور على مزيد من التفاصيل حول الحيازات المؤسسية وأطروحات الاستثمار هنا: استكشاف مستثمر شركة GitLab Inc. (GTLB). Profile: من يشتري ولماذا؟
GitLab Inc. (GTLB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.