GitLab Inc. (GTLB) Bundle
(GTLB) أنت تنظر إلى شركة GitLab Inc. (GTLB) الآن، وتتساءل عن سبب استمرار السهم في التحرك بشكل جانبي على الرغم من الأعمال الأساسية القوية، وبصراحة، الإجابة تكمن في من يحمل الحقيبة ومن لا يزال يشتري. المستثمرين المؤسسيين، والأموال الكبيرة مثل شركة مجموعة الطليعة و شركة بلاك روك، تملك مذهلة 88.72% من الأسهم، وعقد قيمة إجمالية لأكثر من 5.621 مليار دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يخبرك أن هذه ليست مسرحية ميمي تعتمد على البيع بالتجزئة. إنهم يتراكمون لأن العمل الأساسي، وهو منصة DevSecOps (التطوير والأمن والعمليات)، يتم تنفيذه بدقة: فقد أعلنت الشركة عن إيرادات ربع سنوية قدرها 236.00 مليون دولار، أ 29.2% قفزة على أساس سنوي، ومعدل احتفاظ صافي بالدولار (NRR) قدره 124%مما يعني أن العملاء الحاليين ينفقون أكثر. ولكن هنا هي الحسابات السريعة: مع بيع المطلعين 1,329,712 الأسهم في الربع الأخير، هل هذه القناعة المؤسسية علامة على مسار نمو مرتفع في السنة المالية 2026، أم أنها تخفي مخاطر على المدى القريب في التقييم، خاصة مع انخفاض سعر السهم عن أعلى مستوياته في عام 2024؟ أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت الأموال الذكية تشتري قصة النمو أم مجرد إدارة تخصيص المؤشر، لذلك دعونا نكشف عن الدوافع الحقيقية وراء التداول.
من يستثمر في شركة GitLab Inc. (GTLB) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة GitLab Inc. (GTLB)، فأنت تنظر بشكل أساسي إلى أسهم نمو عالية الإدانة، وتعكس قاعدة المستثمرين ذلك. والوجهة المباشرة هي أن الأسهم مملوكة بأغلبية ساحقة لمؤسسات كبيرة تراهن على هيمنة الشركة في مساحة منصة DevSecOps (التطوير والأمن والعمليات) المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وليس على أرباح الأسهم أو القيمة العميقة.
هذا ليس سهمًا لمستثمري الدخل؛ لا تدفع شركة GitLab Inc. أي أرباح، وبالتالي فإن الأطروحة بأكملها تعتمد على زيادة رأس المال. يُظهر هيكل الملكية تفضيلًا مؤسسيًا واضحًا، مما يعني أن الأموال الكبيرة هي التي تحرك حركة السعر، وتحتاج إلى مراقبة معنوياتهم بدقة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الأغلبية المؤسسية
المستثمر profile بالنسبة لشركة GitLab Inc.، تهيمن عليها المؤسسات - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الذين يسيطرون على تريليونات الدولارات. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 78.1٪ من إجمالي الأسهم القائمة. تعتبر هذه النسبة المرتفعة نموذجية بالنسبة لشركة تكنولوجيا تركز على النمو ولا تزال تعمل على توسيع نطاق أعمالها.
أكبر حاملي الأسهم هم عمالقة عالم إدارة الأصول، الذين غالبًا ما يمتلكون أسهمًا من خلال صناديق المؤشرات (الاستثمار السلبي) أو الصناديق الكبيرة المُدارة بشكل نشط. على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان أكبر المالكين المؤسسيين هم Vanguard Group Inc. بأكثر من 15.28 مليون سهم وBlackRock, Inc. بأكثر من 8.19 مليون سهم. هؤلاء هم في المقام الأول أصحاب التأسيسية على المدى الطويل.
- شركة Vanguard Group Inc.: 15,281,775 سهمًا (اعتبارًا من 30/9/2025)
- شركة بلاك روك: 8,190,468 سهمًا (اعتبارًا من 30/9/2025)
- Eminence Capital, LP: 7,207,729 سهم (اعتبارًا من 30/9/2025)
يحتفظ المستثمرون الأفراد، أو المساهمين الأفراد مثلي ومثلك، بالجزء المتبقي، وهو جزء أصغر ولكنه لا يزال مهمًا من الكعكة. الملكية المؤسسية العالية تعني أنه عندما تتحرك الصناديق الكبيرة، يتحرك السهم بقوة. بشكل منفصل، يمتلك المديرون التنفيذيون وأعضاء مجلس الإدارة نسبة أقل، حوالي 1.94٪ من الأسهم القائمة.
دوافع الاستثمار: الرهان على الذكاء الاصطناعي والنطاق
ينجذب المستثمرون إلى شركة GitLab Inc. لثلاثة أسباب رئيسية: مكانتها في السوق، واحتفاظها القوي بالعملاء، وطريقها الواضح نحو الربحية، وكل ذلك مدعوم بفرصة سوقية هائلة في DevSecOps. إنها قصة نمو، نقية وبسيطة.
الدافع الأساسي هو ريادة شركة GitLab Inc. في منصة DevSecOps المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والتي تمثل سوقًا تقدر قيمته بأكثر من 40 مليار دولار. يُنظر إلى دمج الشركة للذكاء الاصطناعي التوليدي في منصتها، لا سيما مع منتجات مثل GitLab Duo Enterprise، على أنه عامل تمييز رئيسي. وقد تُرجم ذلك مباشرة إلى نتائج مالية قوية لعام 2025:
| المقياس المالي الرئيسي | نتيجة الربع الثالث للعام المالي 2025 | التغيير على أساس سنوي (YoY). |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 196.0 مليون دولار | لأعلى 31% |
| الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 25.9 مليون دولار | ارتفاعًا من 4.7 مليون دولار على أساس سنوي |
| العملاء الذين تزيد إيراداتهم عن 100 ألف دولار أمريكي | 1,144 | لأعلى 31% |
| معدل الاحتفاظ الصافي القائم على الدولار | 124% | إشارة بيع قوية |
يُظهر النمو الكبير في عدد العملاء الذين يدفعون ما يزيد عن 100000 دولار أمريكي من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) إلى 1144 دولارًا أمريكيًا أن المؤسسات الكبيرة تتبنى هذه المنصة. بالإضافة إلى ذلك، تحسن هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بشكل ملحوظ إلى 13% في الربع الثالث من السنة المالية 2025، مما يدل على أن الشركة تحقق "نموًا مسؤولًا" وتتحرك نحو ربحية ثابتة. بالنسبة لمستثمري النمو، فإن هذا المزيج من نمو الإيرادات المرتفع وتوسيع الهامش هو بالضبط ما يريدون رؤيته.
استراتيجيات الاستثمار: النمو والزخم والارتداد المتوسط
ترى مزيجًا من الاستراتيجيات في قاعدة المساهمين، والتي يمليها إلى حد كبير نوع الأموال المؤسسية المعنية. الاستراتيجية السائدة هي الاستثمار في النمو على المدى الطويل. الصناديق السلبية من Vanguard وBlackRock هي في الأساس حاملين دائمين، مما يعكس إدراج السهم في المؤشرات الرئيسية. إنهم يراهنون على مسار الشركة متعدد السنوات كما هو موضح هنا: (GitLab Inc. (GTLB: التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
يستخدم المديرون النشطون وصناديق التحوط، مثل Eminence Capital، LP، استراتيجيات أكثر دقة. بعضهم مستثمرون في الزخم، يشترون تحسبًا لتحقيق أرباح قوية، وهو ما حققته الشركة (إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2025 تجاوزت التقديرات بأكثر من 8 ملايين دولار). والبعض الآخر هم مستثمرون يعتمدون على الارتداد أو النمو الموجه نحو القيمة. إنهم يرون ضعف أداء السهم في أجزاء من عام 2025 كفرصة شراء، ويرون أن التقييم الحالي "مخفض" نظرًا لمعدلات النمو المتفوقة مقارنة بأقرانهم. إنه نهج كلاسيكي "شراء عند الانخفاض" على اسم تقني قوي بشكل أساسي، ولكنه متقلب.
إليك الحساب السريع: يقوم المحللون بوضع نماذج لإيرادات العام 2025 بأكمله لتصل إلى حوالي 753 مليون دولار إلى 754 مليون دولار، مما يعني أن تقييم السهم يعتمد بشكل كبير على الوصول إلى هذه الأرقام والحفاظ على معدلات نمو عالية في سن المراهقة حتى منتصف العشرينات في السنوات التالية. أي تراجع في التنفيذ، خاصة مع المنافسة المتزايدة من لاعبين مثل GitHub من Microsoft، يمثل خطرًا يراقبه المتداولون النشطون بعناية. ويشير بيع المطلعين لأكثر من 1.3 مليون سهم في الربع الأخير، بقيمة تزيد عن 64 مليون دولار، إلى أن بعض المستثمرين الأوائل يأخذون الأرباح، وهي علامة طبيعية، وإن كانت حذرة، على النضج.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة GitLab Inc. (GTLB)
أنت تنظر إلى شركة GitLab Inc. (GTLB) وتتساءل من الذي يقود السهم حقًا - إنه ليس جمهور البيع بالتجزئة. الإجابة المختصرة هي: أن المال المؤسسي يهيمن على هذا الاسم. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط 91% من أسهم الشركة، مما يجعل قراراتهم الجماعية هي العامل الأكبر المنفرد في حركة سعر GTLB على المدى القريب واستراتيجيتها طويلة المدى.
يعني هذا التركيز الهائل للملكية أنك بحاجة إلى تتبع تحركات أكبر الصناديق، لأن بيعها وشرائها يمكن أن يحرك سعر السهم بسهولة. بصراحة، عندما تسيطر بضع عشرات من الصناديق على الغالبية العظمى من الأسهم، فأنت تستثمر جنبًا إلى جنب مع عمالقة لديهم قدرة تحمل للمخاطر وأفق زمني مختلف عن معظم المستثمرين الأفراد.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك مفاتيح GTLB؟
ترتكز قاعدة المساهمين في شركة GitLab Inc. على بعض أكبر مديري الأصول في العالم، وهي صناديق غالبًا ما تتخذ نهجًا سلبيًا لتتبع المؤشرات. ومع ذلك، فإن حجمها الهائل يمنحها تأثيرًا هائلاً. ويمثل أكبر حاملين فقط، Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc.، جزءًا كبيرًا من إجمالي التعويم المؤسسي.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان أكبر المالكين المؤسسيين لشركة GitLab Inc. (GTLB) هم:
- شركة مجموعة الطليعة: القابضة 15,281,775 أسهم بقيمة سوقية تقارب $634,041,000.
- شركة بلاك روك: القابضة 8,190,468 أسهم بقيمة حوالي $339,823,000.
- سماحة كابيتال، إل بي: القابضة 7,207,729 الأسهم، وهو موقف بقيمة $299,049,000.
- HMI Capital Management، L.P.: القابضة 6,466,450 أسهم بقيمة $268,293,000.
- إدارة أتريدس، إل بي: القابضة 5,470,305 أسهم بقيمة $226,963,000.
تستند هذه الأرقام إلى أحدث إيداعات الربع الثالث من عام 2025، وتظهر أن المؤسسات الخمس الكبرى تسيطر وحدها على مليارات أسهم GTLB. هذا كلاسيكي profile بالنسبة لأسهم التكنولوجيا عالية النمو: توفر صناديق المؤشرات مثل Vanguard وBlackRock قاعدة مستقرة، في حين تبحث صناديق التحوط والمديرين النشطين مثل Eminence Capital وAtreides Management عن ألفا (عوائد أعلى من متوسط السوق).
التحولات الأخيرة: هل الأموال تتراكم أم تتوزع؟
في الربع الأخير المنتهي في 30 سبتمبر 2025، كان الاتجاه العام لشركة GitLab Inc. هو اتجاه صافي التراكم المؤسسي. كان هناك 255 المؤسسات التي زادت مواقعها، متجاوزة 209 مما أدى إلى انخفاض حصصهم. وأدى ذلك إلى زيادة صافية في أسهم المؤسسات (المراكز الطويلة) بنحو 2.62% ربع على ربع.
لكن عليك أن تنظر أقرب من الرقم الصافي، لأن النشاط مختلط. على سبيل المثال، حققت شركة Price T Rowe Associates Inc /Md/ زيادة هائلة، مما عزز مركزها بأكثر من اللازم 4996% لعقد 4,580,906 أسهم، مما يشير إلى مسرحية قناعة جديدة كبيرة. من ناحية أخرى، كان هناك عدد قليل من الصناديق الكبيرة تبيع أسهمها: فقد خفضت شركة Artisan Partners Limited Partnership حصتها بنسبة كبيرة 82.4% في الربع الثاني من عام 2025، بيع 3,186,343 أسهم.
وإليك الحساب السريع لضغوط البيع: خلال الربع الأخير، باعت المطلعون على الشركات أيضًا كميات كبيرة 1,329,712 أسهم بقيمة تقريبية 64.15 مليون دولار. ويعمل هذا البيع من الداخل، جنبًا إلى جنب مع توزيع الأموال الكبيرة، بمثابة ثقل موازن لصافي الشراء المؤسسي، مما يشير إلى أنه ليس الجميع متفقين على التقييم على المدى القريب.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية GTLB
إن الملكية المؤسسية الثقيلة - جميع الأسهم الحرة تقريبًا - تعني أن هؤلاء المستثمرين يلعبون دورًا حاسمًا في سعر سهم GitLab Inc. واستراتيجية الشركة. معنوياتهم الجماعية تملي اتجاه السهم. يمكن أن يؤدي التحول من عدد قليل من حاملي الأسهم الرئيسيين إلى تقلبات كبيرة. للتعمق أكثر في أساسيات الشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة GitLab Inc. (GTLB): رؤى أساسية للمستثمرين.
في حين أن معظم المالكين الكبار هم صناديق مؤشرات سلبية، فإن المديرين النشطين الذين يقدمون تقارير الجدول 13D (التي تشير إلى نية التأثير على الإدارة) يمكنهم الضغط من أجل تغييرات استراتيجية. كما يوفر التعويم المؤسسي العالي قدرا من الاستقرار، حيث أن هذه الصناديق أقل عرضة للبيع بسبب الذعر من المستثمرين الأفراد. ومع ذلك، فإنها تتطلب أيضًا تنفيذًا متسقًا، خاصة فيما يتعلق بالربحية. مع فقدان الشركة لتقدير ربحية السهم في الربع الأخير (نشر -$0.03 مقابل أ $0.16 تقديرًا)، فإن الضغط يقع بالتأكيد على الإدارة لتنفيذ توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2026 $0.820-$0.830.
ويتلخص تأثيرهم في أمرين:
- استقرار/تقلب الأسعار: الملكية العالية تعني أن صفقات الكتلة الكبيرة تحرك السعر، ولكن الطبيعة السلبية لأكبر الصناديق يمكن أن تخفف من الضوضاء اليومية.
- الرقابة الإستراتيجية: ستدفع الصناديق النشطة نحو كفاءة تخصيص رأس المال، خاصة مع نضوج الشركة وتركيزها على طريقها نحو الربحية المستمرة، متجاوزة مرحلة النمو المرتفع بأي تكلفة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة GitLab Inc. (GTLB)
أنت بحاجة إلى معرفة من الذي يحمل الحقيبة بالفعل في GitLab Inc. (GTLB) لأن تحركاتهم تخلق الأرضية والسقف للسهم. والنتيجة المباشرة هي أن شركة GitLab Inc. هي في الغالب مسرحية مؤسسية، مع ما يقرب من 95.04% من الأسهم المملوكة لمديري الأموال المحترفين، مما يعني أن مشاعرهم الجماعية تدفع سعر السهم.
هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية، حيث تبلغ القيمة الإجمالية للحيازات حوالي 5.621 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يشير ذلك إلى ثقة قوية في إستراتيجية منصة DevSecOps طويلة المدى للشركة، حتى أثناء سيرها على الطريق نحو الربحية المستمرة.
مؤسسة فانجارد وبلاك روك: القوة السلبية
أكبر المساهمين في شركة GitLab Inc. هم عمالقة الفهرسة، Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وهؤلاء ليسوا مستثمرين نشطين؛ إنهم حجر الأساس للسهم، حيث يحتفظون بالأسهم بشكل أساسي من خلال صناديق المؤشرات مثل صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund. تأثيرهم لا يتعلق بدراما مجلس الإدارة بقدر ما يتعلق بحوكمة الشركات واستقرار السوق.
تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مالك مؤسسي، حيث تمتلك حصة كبيرة من 15,281,775 سهم، يمثل أ 9.16% الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. تقف شركة BlackRock, Inc. خلفهم مباشرة، حيث تمتلك 8,190,468 سهمًا اعتبارًا من نفس التاريخ. توفر استراتيجية الشراء/الاحتفاظ الخاصة بهم قاعدة سيولة مهمة، بالإضافة إلى أنهم هم الذين يدفعون من أجل معايير بيئية واجتماعية وحوكمة أفضل (ESG) من خلال أصوات المساهمين.
- إن شركتي Vanguard وBlackRock سلبيتان، لكن أصواتهما مهمة.
إليك الحسابات السريعة: عندما يستحوذ صندوق مثل BlackRock على كتلة كبيرة، كما فعل في 31 ديسمبر 2024، حيث اشترى 3,603,367 سهمًا إضافيًا بسعر 56.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإنه يرسل إشارة واضحة على الإدانة طويلة المدى في سوق DevSecOps، على الرغم من التقلبات قصيرة المدى.
الصناديق النشطة وإشارات التداول الأخيرة
وبعيدًا عن الشركات العملاقة السلبية، لديك المديرين النشطين وصناديق التحوط التي توفر تحركاتها الأخيرة رؤية أكثر تكتيكية للسهم. تعد Eminence Capital, L.P. وHMI Capital Management, L.P. من المساهمين النشطين البارزين، حيث تمتلك Eminence 7,207,729 سهمًا وتمتلك HMI 6,466,450 سهمًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. تبحث هذه الصناديق عن الكفاءات التشغيلية وتناقضات التقييم، ويعد شرائها بمثابة تصويت بالثقة في قدرة الإدارة على تحقيق هدف إيرادات السنة المالية 2025 759.2 مليون دولار.
النشاط الأخير الأكثر وضوحًا يأتي من شركة Cathie Wood's Ark Investment Management Llc. وهذه إشارة مهمة لمستثمري التجزئة الذين غالبًا ما يتابعون ارتفاع أسعار الفائدة.profile الصناديق المواضيعية. في الآونة الأخيرة، في 21 نوفمبر 2025، باعت ARK كتلة كبيرة مكونة من 670,144 سهمًا بقيمة 28,487,821 دولارًا تقريبًا. يعد هذا اتجاهًا واضحًا لسحب الاستثمارات، مما يشير إلى إعادة التخصيص الاستراتيجي بعيدًا عن شركة GitLab Inc. وإلى مناطق أخرى ذات نمو مرتفع، ويمكن أن يفرض ضغطًا على سعر السهم على المدى القريب.
ولكي نكون منصفين، فإن الشراء المؤسسي لا يزال قوياً بشكل عام. على سبيل المثال، قامت شركة Geode Capital Management LLC بزيادة حصتها بنسبة 5.2% في الربع الثاني من عام 2025، ليصل إجمالي حصتها إلى 2,395,681 سهمًا بقيمة حوالي 108.1 مليون دولار. هذه الإشارة المختلطة عاليةprofile يعد البيع من قبل مدير نشط مقابل التراكم المستمر من قبل الآخرين أمرًا نموذجيًا بالنسبة لمخزون النمو الذي لا يزال يعمل نحو ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ 63 سنتًا إلى 64 سنتًا للسنة المالية 2025.
تجدر الإشارة أيضًا إلى النشاط الداخلي: فقد باع المطلعون 1,329,712 سهمًا بقيمة 64.15 مليون دولار تقريبًا خلال الربع الأخير، وهو مبلغ كبير من البيع، حتى لو كانوا لا يزالون يمتلكون 16.37٪ من الأسهم. عندما يقوم الأشخاص الأقرب إلى الشركة بالبيع، فإن ذلك يستدعي إلقاء نظرة أعمق على الأساسيات، والتي يمكنك القيام بها من خلال الاستكشاف تحليل الصحة المالية لشركة GitLab Inc. (GTLB): رؤى أساسية للمستثمرين.
فيما يلي لمحة سريعة عن الحيازات المؤسسية الرئيسية اعتبارًا من أحدث الإيداعات:
| اسم المستثمر | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | نسبة الملكية | التحرك الأخير الملحوظ |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 15,281,775 | 9.16% | التراكم المطرد (المؤشر السلبي) |
| شركة بلاك روك | 8,190,468 | 4.89% | شراء كبير في أواخر عام 2024 |
| إمينانس كابيتال، إل.بي. | 7,207,729 | 3.73% | حيازة صندوق التحوط النشط (بيانات الربع الثاني من عام 2025) |
| إتش إم آي كابيتال مانجمنت، إل.بي. | 6,466,450 | 3.51% | حيازة صندوق التحوط النشط (بيانات الربع الثاني من عام 2025) |
| ارك لإدارة الاستثمارات ذ | 3,437,617 | 2.06% | تم بيع 670,144 سهمًا في نوفمبر 2025 |
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة GitLab Inc. (GTLB) وترى انخفاض سعر السهم، لكن إشارات الشراء المؤسسية تحكي قصة مختلفة عن الإدانة طويلة المدى. إن الشعور الحالي بين كبار المساهمين هو بالتأكيد شعور صعودي، حتى مع خلفية السوق المتقلبة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - أصحاب الأموال الكبيرة - جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 95.04٪ من الأسهم. هذه ليست ملكية سلبية؛ وتستقر نسبة البيع/الشراء عند مستوى صعودي للغاية يبلغ 0.29، مما يشير إلى أن الصناديق تراهن بأغلبية ساحقة على ارتفاع السعر وليس انخفاضه. خلال الربع الأخير، ارتفع إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 7.23%، وهو ما يعد تصويتًا واضحًا على الثقة في استراتيجية منصة DevSecOps الخاصة بالشركة.
ومع ذلك، عليك أن تكون واقعيًا. وبينما تقوم الصناديق الكبيرة بالشراء، كان المطلعون على الشركة بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ 1,224,362 سهمًا بقيمة حوالي 59.8 مليون دولار، على مدى الأشهر الثلاثة التي سبقت نوفمبر 2025. وهذا اختلاف كلاسيكي تحتاج إلى مراقبته: الاعتقاد المؤسسي مقابل جني الأرباح من الداخل. إنها قصة نمو، وليست لعبة قيمة بعد.
- شركة Vanguard Group Inc. هي أكبر حامل.
- تعتبر شركة BlackRock, Inc. مستثمرًا مؤسسيًا رئيسيًا.
- قامت Eminence Capital, LP بزيادة حصتها بشكل كبير.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحركات المستثمرين الرئيسية
كان رد فعل السوق على أداء شركة GitLab Inc. مختلطًا، مما يعكس التوتر بين الأساسيات القوية وضغوط قطاع البرمجيات الأوسع. على الرغم من أن الشركة أعلنت عن إجمالي إيرادات للسنة المالية 2025 (السنة المالية 2025) بقيمة 759.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 31٪ على أساس سنوي، إلا أن سعر السهم اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025، بلغ 42.53 دولارًا للسهم، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 34.37٪ عن العام السابق. يوضح هذا الانخفاض أنه حتى نمو الإيرادات القوي لا يكفي لمواجهة الضغط المتعدد على مستوى السوق لمخزونات البرامج عالية النمو.
ومع ذلك، فقد أثارت تحركات محددة للمستثمرين ردود فعل إيجابية. على سبيل المثال، ارتفع السهم بنسبة 6.33% في 27 أغسطس 2025، بعد الإعلان عن تعاون استراتيجي كبير مع Amazon Web Services (AWS). وهذا مثال ملموس على مكافأة السوق للتنفيذ الاستراتيجي، خاصة في مجال السحابة والمؤسسات. يركز المستثمرون الكبار على توسع هذه المؤسسة وإمكاناتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة GitLab Inc. (GTLB).
صافي الشراء المؤسسي مهم. قامت شركات مثل HMI Capital Management وChamplain Investment Partners بزيادة مخصصات محفظتها الاستثمارية في GTLB بنسبة 32.40% و224.93% على التوالي في الربع الأخير من التقرير. من الواضح أنهم يجمعون الأسهم عند الانخفاض، وينظرون إلى حركة السعر الأخيرة على أنها فرصة لبناء مركز أكبر في شركة DevSecOps الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي.
| المقياس المالي الرئيسي للسنة المالية 2025 | القيمة (بالدولار الأمريكي) | السياق |
|---|---|---|
| إجمالي إيرادات السنة المالية 2025 الكاملة | 759.2 مليون دولار | بزيادة 31% على أساس سنوي. |
| الربع الرابع من العام المالي 2025، هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 18% | يوضح الكفاءة التشغيلية. |
| التدفق النقدي الحر المعدل بالكامل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2025 | 120.0 مليون دولار | توليد سيولة قوية. |
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر والنمو المستقبلي
ويتوافق مجتمع المحللين إلى حد كبير مع وجهة النظر المؤسسية الصعودية، على الرغم من أنهم دقيقون بشأن المخاطر على المدى القريب. التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل"، بمتوسط سعر مستهدف لمدة عام واحد يبلغ 58.83 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يشير إلى ارتفاع كبير عن السعر الحالي. تحتفظ شركات مثل Guggenheim وPiper Sandler بتصنيف "شراء" أو "زيادة الوزن" مع هدف مرتفع يبلغ 70 دولارًا للسهم الواحد، مستشهدة بالشركة باعتبارها "أصلًا عالي النمو لا يحظى بالتقدير الكافي".
أطروحتهم الأساسية بسيطة: تقوم شركة GitLab Inc. بتنفيذ رؤية النظام الأساسي وتكامل الذكاء الاصطناعي. تتوقع الشركة هامشًا قويًا للتدفق النقدي الحر يزيد عن 20% واشتراكًا قويًا ونموًا قويًا في البرامج كخدمة (SaaS). يُنظر إلى تقديم منصة Duo Agent على أنه حافز رئيسي من شأنه أن يحفز اكتساب العملاء والتوسع، خاصة في المستوى النهائي.
لكي نكون منصفين، هناك رياح معاكسة. بدأ Wells Fargo التغطية بتصنيف "الوزن المتساوي" وسعر مستهدف قدره 50.00 دولارًا، مع الإشارة إلى التوقعات الصعبة على المدى القريب. ينبع هذا الحذر من تنفيذ الشركة المستمر لاستراتيجية مبيعات الذهاب إلى السوق الجديدة ومقارنات الأسعار الأكثر صرامة على أساس سنوي. ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث اضطراب على المدى القريب مع ترسيخ فريق القيادة الجديد، بما في ذلك الرئيس التنفيذي الجديد للإيرادات اعتبارًا من مايو 2025، نفسه. الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مشاهدة مكالمة الأرباح التالية للون عند انتقال المبيعات ومعدل اعتماد ميزاتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
GitLab Inc. (GTLB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.