شركة LendingClub (LC): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تقوم شركة LendingClub Corporation (LC) بما هو أكثر من مجرد تسهيل القروض؛ إنه بنك سوق رقمي نشر للتو إجمالي صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 266.2 مليون دولار وصافي الدخل 44.3 مليون دولار- إذًا، كيف تمكنت هذه الشركة الرائدة في مجال التكنولوجيا المالية من إعادة اختراع نفسها لتحقيق مثل هذه الأرقام القوية؟ ربما تتذكر الشركة من جذورها التي كانت تعتمد على مبدأ النظير إلى النظير، لكن النموذج الهجين القوي الحالي يجذب رؤوس أموال مؤسسية كبرى، وهو ما يتضح من الاتفاقية الأخيرة مع شركة BlackRock لاستثمار ما يصل إلى 1 مليار دولار من خلال برامج سوق LendingClub حتى عام 2026. هذا التحول الاستراتيجي، الذي شهد زيادة كبيرة في عمليات إنشاء القروض 37% ل 2.6 مليار دولار في الربع الأخير، هو نتيجة مباشرة لمهمتهم: جعل الائتمان أكثر بأسعار معقولة والاستثمار أكثر فائدة. إذا كنت ترغب في فهم آليات نجاح شركة ما في تحويل النظام المصرفي، فأنت بالتأكيد بحاجة إلى معرفة كيفية ارتباط تاريخها وهيكل ملكيتها ومصادر إيراداتها الفريدة.

تاريخ شركة LendingClub (LC).

ربما تعرف شركة LendingClub Corporation باعتبارها البنك الرقمي الذي يساعدك على إعادة تمويل ديون بطاقات الائتمان ذات الفائدة العالية، ولكن قصتها الأصلية هي الاضطراب المطلق في وادي السيليكون. لقد بدأ الأمر كفكرة جذرية: الاستغناء عن وسيط البنك والسماح للناس بإقراض الأموال مباشرة لبعضهم البعض. وقد أدى نموذج الند للند هذا إلى إحداث تغيير جوهري في الإقراض الاستهلاكي، وكان تطور الشركة منذ ذلك الحين ــ وخاصة محورها نحو ميثاق مصرفي ــ بمثابة درس متقن في التكيف مع الحقائق التنظيمية والسوقية.

بصراحة، أهم ما يمكن استنتاجه هنا هو أنهم لم ينجوا من الأزمة المالية والتدقيق التنظيمي فحسب؛ لقد استخدموا تلك التحديات للتحول إلى نموذج هجين أكثر مرونة.

الجدول الزمني لتأسيس شركة LendingClub

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 2006.

الموقع الأصلي

سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، والتي لا تزال مقرها الرئيسي.

أعضاء الفريق المؤسس

• رينو لابلانش
• روح حطيت
• جون ماك

رأس المال/التمويل الأولي

الشركة مؤمنة 10.66 مليون دولار في تمويل السلسلة A في عام 2007 من مستثمري رأس المال الاستثماري مثل Norwest Venture Partners وCanaan Partners. بحلول عام 2008، كانوا قد جمعوا ما مجموعه 46.51 مليون دولار على مدى ثلاث جولات تمويلية.

معالم تطور شركة LendingClub

اللحظات التحويلية لشركة LendingClub

كان القرار التحويلي الأكثر وضوحًا هو الاستحواذ على Radius Bank لعام 2020 185 مليون دولار نقدا ومخزون. لم يكن هذا مجرد اندماج آخر. لقد كان محورًا استراتيجيًا أدى إلى تغيير نموذج الأعمال بشكل أساسي من مجرد تسهيل القروض إلى بنك السوق الرقمي. وكان النموذج القديم يعتمد بشكل كامل على مستثمرين من أطراف ثالثة لتمويل القروض، وهو النموذج الذي كان متقلبا. ويستخدم النموذج الجديد ودائع مستقرة منخفضة التكلفة لتمويل جزء من القروض، مما يمنحها ميزة تنافسية هائلة.

فيما يلي حسابات سريعة حول تأثير ميثاق البنك، مع النظر في أحدث البيانات المتاحة من الربع الثالث من عام 2025:

• نمو الإيرادات: بلغ إجمالي صافي الإيرادات 266.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 32% سنة بعد سنة.
• زيادة الربحية: تضاعفت ربحية السهم المخففة (EPS) ثلاث مرات تقريبًا، حيث ارتفعت من 0.13 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى $0.37 في الربع الثالث من عام 2025.
• توسيع الهامش: تم توسيع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 6.18% في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 5.63% في العام السابق، مدفوعًا بانخفاض تكاليف الودائع من جانب البنك.

بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يواصلون الابتكار على جانب البنك. على سبيل المثال، يُظهر إطلاق LevelUp Checking في يونيو 2025، والذي يمنح استردادًا نقديًا بنسبة 2% لمدفوعات القروض في الوقت المحدد، أنهم يستفيدون من ميثاق البنك لإنشاء نظام بيئي متكامل للمنتجات المالية. هذا التحول الاستراتيجي هو السبب وراء قيام شركة BlackRock وغيرها من المستثمرين المؤسسيين بالانخراط الآن في شراكات تمويل واسعة النطاق، مثل برنامج الشهادات المنظمة الموسع مع Blue Owl Capital بقيمة تصل إلى 3.4 مليار دولار أكثر من عامين. يمكنك قراءة المزيد عن تركيزهم وقيمهم الحالية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LendingClub Corporation (LC).

هيكل ملكية شركة LendingClub (LC).

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية LendingClub Corporation، الذين يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم، وهي سمة مشتركة لشركات التكنولوجيا المالية المتداولة علنًا في بورصة نيويورك (NYSE: LC). تعني هذه السيطرة المؤسسية أن الاتجاه الاستراتيجي للشركة يتأثر بشدة بالقرارات الاستثمارية لمديري الأصول الكبار مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.

الوضع الحالي لشركة LendingClub

شركة LendingClub هي شركة خدمات مالية يتم تداولها بشكل عام، وهي مدرجة في بورصة نيويورك تحت رمز المؤشر LC. إنها ليست كيانًا خاصًا؛ أسهمها متاحة لعامة الناس، لكن الحوكمة اليومية والاستراتيجية طويلة المدى يتم توجيهها إلى حد كبير من قبل المساهمين المؤسسيين الرئيسيين.

تعمل الشركة كبنك السوق الرقمي الرائد في أمريكا، وهو الهيكل الذي حققته بعد الاستحواذ على Radius Bank في عام 2021، مما يجعلها أول شركة تكنولوجيا مالية أمريكية تشتري بنكًا منظمًا. يعد هذا الهيكل المزدوج - منصة تكنولوجية وبنكًا - أمرًا أساسيًا لنموذج أعمالها الحالي. وهو أحد مكونات مؤشر راسل 2000، مما يعكس مكانتها كشركة ذات رأس مال صغير كبير.

انهيار ملكية شركة LendingClub

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة في الشركة، ويسيطرون تقريبًا 76% من الأسهم العادية المعلقة. هذا التركيز للملكية بين مديري الأموال المحترفين، بما في ذلك صناديق التحوط مع 5.1% الحصة تعني أن عددًا قليلًا من اللاعبين الرئيسيين لديهم تأثير كبير على أصوات المساهمين وسياسة الشركة.

ها هي الرياضيات السريعة: متى 76% من الأسهم مملوكة من قبل المؤسسات، فمن المؤكد أن لها الصوت الأعلى في أي قرار رئيسي، مثل الاندماج أو استراتيجية كبيرة لعائد رأس المال، مثل الاستراتيجية التي تمت الموافقة عليها مؤخرًا 100 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم.

قيادة شركة LendingClub

يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس يركز على الاستفادة من أساس البنك الرقمي وبيانات الملكية لدفع النمو المربح. يتولى فريق القيادة مسؤولية تنفيذ الإستراتيجية الموضحة في المبادئ الأساسية للشركة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LendingClub Corporation (LC).

تجمع القيادة التنفيذية، اعتبارًا من نوفمبر 2025، بين الخبرة المصرفية ونهج التكنولوجيا المالية أولاً، وهو مزيج ضروري لبنك السوق الرقمي. لقد أبلغوا للتو عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2025 مع تضاعف ربحية السهم المخففة ثلاث مرات تقريبًا $0.37، مما يدل على نجاح الاستراتيجية.

• سكوت سي سانبورن: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) والمدير. لقد كان قوة دافعة منذ انضمامه في عام 2010 وتم تعيينه رئيسًا تنفيذيًا في عام 2016.
• جون سي موريس (هانز موريس): رئيس مجلس إدارة مستقل. ويقدم الإشراف الخارجي والتوجيه الاستراتيجي.
• توماس دبليو كيسي، CPA: المدير المالي (CFO). - مسؤول عن الإشراف على جميع العمليات المالية، بما في ذلك الخزينة وعلاقات المستثمرين.
• آني ارمسترونج: كبير مسؤولي المخاطر (CRO). إنها تدير مخاطر الشركة profile, دورًا حاسمًا لمؤسسة الإقراض، وقد نفذت مؤخرًا عملية بيع 5,333 الأسهم في 17 نوفمبر 2025.
• فاليري كاي: كبير موظفي رأس المال. وهي تدير تدفق رأس المال وعلاقات المستثمرين المؤسسيين، وهو جزء أساسي من نموذج السوق.

تركيز القيادة واضح: استخدام نماذج الاكتتاب المتقدمة الخاصة بهم، المستنيرة من قبل أكثر من شخص 150 مليار خلايا من بيانات الملكية، لتحقيق أداء ائتماني متفوق.

مهمة وقيم شركة LendingClub (LC).

الغرض الأساسي لشركة LendingClub هو تغيير النظام المصرفي التقليدي من خلال جعل الائتمان في متناول المقترضين والاستثمار بشكل أكثر فائدة للمستثمرين، كل ذلك مع تمكين أعضائها من تحقيق أهدافهم المالية.

هذه المهمة ليست مجرد بيان. إنه المحرك الذي يقود نموذج أعمالهم، والذي شهد وصول القروض المنشئة للربع الثالث من عام 2025 إلى 2.6 مليار دولار، أي قفزة بنسبة 37٪ عن العام السابق، مما يظهر قوة جذبهم في السوق في مجال البنوك في السوق الرقمية. يمكنك بالتأكيد رؤية المهمة على أرض الواقع عندما تنظر إلى طرح منتجاتهم، مثل حساب LevelUp Checking، الذي يكافئ الأعضاء على الاختيارات المالية الذكية.

الغرض الأساسي لشركة LendingClub

بيان المهمة الرسمية

المهمة هي هدف واضح مزدوج الجانب لكلا جانبي منصة السوق الخاصة بهم: تحويل النظام المصرفي لجعل الائتمان أكثر بأسعار معقولة والاستثمار أكثر فائدة.

وإليك الحساب السريع: الائتمان الأرخص للمقترضين يعني انخفاض أسعار الفائدة، والاستثمار الأكثر مكافأة يعني عوائد أفضل لأولئك الذين يمولون القروض. إنه نموذج مربح للجانبين، مبني على الاعتقاد بأنه عندما يفوز أعضاؤه، فإنهم يفوزون.

• تحويل النظام المصرفي ليكون أكثر كفاءة وشفافية.
• جعل الائتمان في متناول المقترضين من خلال خفض النفقات العامة.
• اجعل الاستثمار أكثر فائدة من خلال تقديم التنويع والتحكم.

لمعرفة المزيد عن الحمض النووي الثقافي للشركة، راجع: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LendingClub Corporation (LC).

بيان الرؤية

تركز رؤية LendingClub Corporation على الوصول الواسع والنمو المسؤول، بهدف أن تصبح بنكًا رائدًا في السوق الرقمية.

وتلتزم القيادة بتوسيع الفرص المالية لجميع الأميركيين من خلال الابتكار المسؤول. يتم دعم هذه الرؤية من خلال استخدامهم لنماذج الاكتتاب المتقدمة، والتي تعتمد على أكثر من 150 مليار خلية من البيانات الخاصة لضمان تقديم الائتمان بشكل مسؤول.

• توسيع الفرص المالية لجميع الأميركيين.
• تحفيز الابتكار في المنتجات والخدمات المالية.
• الحفاظ على مركز مالي قوي ونمو مستدام.

وفي الربع الثالث من عام 2025، تضاعف صافي دخلهم بأكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى 44.3 مليون دولار، مما يوضح نجاح هذه الرؤية للنمو المسؤول والمربح.

القيم الأساسية لشركة LendingClub

القيم الأساسية للشركة هي المبادئ التوجيهية لكيفية عملها وإدارة المخاطر، خاصة أنها تقوم بتوسيع نطاق شراكاتها التمويلية، مثل تلك المضمونة بأموال وحسابات تديرها شركة BlackRock بمبلغ يصل إلى مليار دولار حتى عام 2026.

• افعل ما هو صحيح.
• تعرف على الأشياء الخاصة بك.
• تتطور مع الغرض.
• كن واثقًا بالتواضع.
• جعل المستحيل يحدث.
• التصرف مثل المالك.

شعار/شعار شركة LendingClub

وفي حين أنهم لا يستخدمون شعارًا واحدًا جذابًا عمره عقود من الزمن، فإن أفضل تلخيص لالتزامهم الحالي هو هدف بسيط يركز على الإنسان: مساعدة الأمريكيين على تحقيق أهداف حياتهم. وهذا هدف واضح وقابل للتنفيذ بالنسبة لمؤسسة مالية.

شركة LendingClub (LC) كيف تعمل

تعمل شركة LendingClub كبنك السوق الرقمي الرائد في أمريكا، حيث تربط المقترضين الذين يبحثون عن ائتمان ميسور التكلفة بالمستثمرين الباحثين عن عوائد جذابة. يستخدم نموذجًا فريدًا ومتكاملًا حيث يقوم بإنشاء القروض من خلال سوقه وإما الاحتفاظ بها في ميزانيته العمومية أو بيعها للمستثمرين المؤسسيين.

يسمح هذا الهيكل للشركة بتوليد إيرادات من صافي دخل الفوائد (NII) على القروض المحتفظ بها والدخل من غير الفوائد (رسوم السوق) من القروض المباعة، مما يخلق نموذج أعمال قابلاً للتطوير بدرجة عالية وفعالاً من حيث رأس المال.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بـ LendingClub

نجحت الشركة في تنويع منتجاتها بما يتجاوز عروض القروض الشخصية الأساسية، مستفيدة من ميثاقها البنكي لتوفير مجموعة كاملة من المنتجات لأكثر من 100 شركة 5 ملايين أعضاء. يعد توسيع المنتج هذا محركًا رئيسيًا لإجمالي صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغ 266.2 مليون دولار.

الإطار التشغيلي لLendingClub

يتمحور الإطار التشغيلي حول نموذج البنك الخاص بالسوق الرقمي، والذي يعد مزيجًا قويًا من منصة إنشاء القروض القائمة على التكنولوجيا والميزانية العمومية للبنك المنظمة. بصراحة، هذا الميثاق البنكي هو الذي غير قواعد اللعبة بالنسبة لهم.

• الإقراض الممول بالودائع: يسمح ميثاق البنك لـLendingClub بتمويل جزء من قروضه بودائع منخفضة التكلفة، مثل حسابات التوفير LevelUp، والتي بلغ إجماليها 9.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يقلل من التكلفة الإجمالية لرأس المال.
• الاكتتاب الخاص بالذكاء الاصطناعي: تستخدم الشركة نماذج ائتمانية متقدمة مستنيرة بأكثر من 150 مليار خلايا من بيانات الملكية من عشرات الملايين من أحداث السداد. وهذا يسمح بإجراء تقييم فائق للمخاطر، مما يؤدي إلى أداء ائتماني متفوق تقريبًا 37% أفضل من المنافسين في الربع الثالث من عام 2025.
• توزيع القروض الهجين: يتم الاحتفاظ بالقروض إما في الميزانية العمومية (مما يؤدي إلى تحقيق صافي دخل الفوائد، والذي بلغ رقمًا قياسيًا قدره 158 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025) أو بيعه من خلال السوق للمستثمرين المؤسسيين (توليد دخل من غير الفوائد).
• التكامل التكنولوجي: يعد الاستحواذ الأخير على منصة Cushion's AI وإطلاق LevelUp Checking مثالين على الاستثمار المستمر في التكنولوجيا لتعزيز تجربة الأعضاء وتحقيق زيادة بمقدار 7 أضعاف في عمليات فتح الحسابات الجارية.

للتعمق أكثر في المبادئ التوجيهية للشركة، يجب عليك قراءة هذه المبادئ التوجيهية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LendingClub Corporation (LC).

المزايا الإستراتيجية لـ LendingClub

إن نجاح الشركة لا يقتصر فقط على منتجاتها؛ يتعلق الأمر بالمزايا الهيكلية المضمنة في نموذجها، والتي تعد بالتأكيد عامل تمييز رئيسي في مجال التكنولوجيا المالية المزدحم.

• نموذج بنك السوق المتكامل: يوفر هذا الهيكل الفريد تدفقًا مزدوجًا للإيرادات ومصدرًا مرنًا للتمويل. يقدم جانب البنك ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة، في حين يسمح جانب السوق بنمو خفيف لرأس المال وتقاسم المخاطر مع المستثمرين.
• الخبرة الائتمانية المبنية على البيانات: إن الحجم الهائل لبيانات الملكية وتطور نماذج الاكتتاب الخاصة بهم يمنحهم ميزة كبيرة في تسعير المخاطر بدقة، مما يؤدي إلى أداء ائتماني أفضل وعوائد أعلى على حقوق الملكية (ROE) 12.4% في الربع الثالث من عام 2025.
• طلب المستثمر المؤسسي: إن شراكات التمويل القوية وطويلة الأجل، مثل الاتفاقية الموسعة مع Blue Owl (ما يصل إلى 3.4 مليار دولار على مدار عامين) ومذكرة التفاهم الجديدة مع BlackRock، تؤكد جودة القروض وتضمن رأس مال ثابتًا لعمليات الإنشاء.
• النظام البيئي للعملاء: من خلال تقديم كل من منتجات الائتمان والودائع (مثل LevelUp Checking)، يتحول LendingClub من مُقرض المعاملات إلى مؤسسة مالية أساسية لأعضائه، مما يزيد من المشاركة وقيمة العميل مدى الحياة.

إليك الحساب السريع: تُظهر أصول الربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.6 مليار دولار أن السوق يستجيب بشكل جيد لهذا النهج المتكامل. ومن المتوقع أن يستمر هذا الزخم، حيث من المتوقع أن تتراوح أصول الربع الرابع من عام 2025 بين 2.5 مليار دولار و2.6 مليار دولار.

للاستفادة من ذلك، فإن الخطوة الملموسة التالية هي أن يقوم فريق الاستثمار بوضع نموذج لتأثير منتج تمويل تحسين المنزل الجديد على إرشادات إنشاء الربع الرابع بحلول نهاية الأسبوع المقبل.

شركة LendingClub (LC) كيف تجني المال

تعمل شركة LendingClub كبنك سوق رقمي، حيث تحقق الإيرادات في المقام الأول من خلال نموذج مختلط يجمع بين الدخل المتكرر من الاحتفاظ بالقروض في ميزانيتها العمومية (صافي دخل الفوائد) مع رسوم المعاملات المكتسبة من بيع القروض لمستثمرين خارجيين (الدخل من غير الفوائد، أو إيرادات السوق). ببساطة، إنهم يكسبون المال من خلال كونهم بنكًا يكسب الفائدة ومنصة تكسب الرسوم.

توزيع إيرادات شركة LendingClub

في الربع الثالث من عام 2025، وصل إجمالي صافي إيرادات LendingClub إلى 266.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 32% على أساس سنوي، مما يدل على نمو قوي في نموذجها الهجين.

اقتصاديات الأعمال

يكمن جوهر اقتصاديات الأعمال في LendingClub في قدرتها على إنشاء القروض بكفاءة ومن ثم تخصيصها بشكل استراتيجي بين ميزانيتها العمومية وسوق المستثمرين. يتيح لهم هذا النهج المزدوج إدارة مخاطر رأس المال والسيولة مع تعظيم العائدات.

• صافي دخل الفوائد: يأتي تدفق الإيرادات هذا، والذي بلغ إجماليه 158.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، من القروض التي تحتفظ بها الشركة في ميزانيتها العمومية. ارتفع صافي هامش الفائدة (NIM) - الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض والفائدة المدفوعة على الودائع - إلى 6.18% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بتحسين تكاليف تمويل الودائع. ويعني ارتفاع صافي هامش الربح ربحًا أكبر من كل دولار من القروض المحتفظ بها.
• الدخل من غير الفوائد: هذه هي الإيرادات القائمة على الرسوم، والتي بلغت 107.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وقد تم تحقيقها من بيع القروض للمستثمرين المؤسسيين، مثل تلك التي تديرها شركة BlackRock، والتي حصلت مؤخرًا على مذكرة تفاهم لاستثمار ما يصل إلى مليار دولار من خلال برامج السوق حتى عام 2026. نمت إيرادات السوق بشكل كبير بنسبة 75٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مما يظهر طلبًا قويًا من المستثمرين.
• استراتيجية التسعير: يستهدف LendingClub سوق الائتمان الاستهلاكي المتجدد الضخم في الولايات المتحدة والذي تبلغ قيمته 1.3 تريليون دولار، حيث بلغ متوسط أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان حوالي 21.4% اعتبارًا من أغسطس 2025. ومن خلال تقديم قروض شخصية بأسعار منخفضة للمقترضين ذوي الجدارة الائتمانية، فإنهم يستحوذون على حصة في السوق مع الاستفادة من نماذج الاكتتاب الخاصة بهم لتحقيق أداء ائتماني متفوق.

إن نموذج السوق قابل للتطوير بشكل واضح لأنه يستخدم رأس المال الخارجي للتمويل، مما يقلل من حاجة LendingClub إلى تحمل جميع المخاطر.

الأداء المالي لشركة LendingClub

أظهر LendingClub صحة مالية قوية في الربع الثالث من عام 2025، حيث أظهرت مقاييس الربحية تأثيرًا كبيرًا من نموذج الأعمال المتوسع.

• زيادة الربحية: تضاعف صافي الدخل بأكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى 44.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 14.5 مليون دولار في العام السابق. تضاعفت ربحية السهم المخففة (EPS) ثلاث مرات تقريبًا لتصل إلى 0.37 دولار.
• الكفاءة والعوائد: وصل عائد الشركة على الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) - وهو مقياس رئيسي لمدى كفاءة استخدام البنك لرأس ماله - إلى 13.2%، وهو ما يتجاوز أهداف الإدارة. تحسنت نسبة الكفاءة إلى 61.1%، بانخفاض من 67.5% في العام السابق، مما يشير إلى إدارة أفضل للتكاليف والرافعة التشغيلية.
• حجم المنشأ: نمت عمليات إنشاء القروض بنسبة 37% على أساس سنوي لتصل إلى 2.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو المحرك الذي يحفز دخل الفوائد والرسوم.
• قوة الميزانية العمومية: وبلغ إجمالي الأصول 11.1 مليار دولار أمريكي، مدعومة بودائع بقيمة 9.4 مليار دولار أمريكي، و88% من إجمالي الودائع مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). تعتبر قاعدة الودائع المستقرة ومنخفضة التكلفة أمرًا بالغ الأهمية لتمويل القروض المحتفظ بها للحصول على إيرادات الفوائد.

إليك الحساب السريع للرافعة المالية: زيادة الإيرادات بنسبة 32% تُرجمت إلى زيادة أكبر من 200% في صافي الدخل، مما يوضح الرافعة التشغيلية لنموذج البنك الرقمي. للتعمق أكثر في رأس المال المؤسسي الذي يدعم هذا النمو، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة LendingClub (LC). Profile: من يشتري ولماذا؟

موقف السوق لشركة LendingClub (LC) والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة LendingClub بمكانة راسخة باعتبارها بنك سوق رقمي هجين مربح، تستفيد من نموذجها الفريد لتحقيق عوائد متفوقة على الأسهم المشتركة الملموسة (ROTCE). تعتبر الإستراتيجية الأساسية للشركة - إعادة تمويل ديون بطاقات الائتمان ذات الفائدة المرتفعة إلى قروض شخصية منخفضة التكلفة - فعالة للغاية في البيئة الحالية التي تتسم بارتفاع ديون المستهلكين وارتفاع معدل الفائدة السنوية لبطاقات الائتمان.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتنافس LendingClub ضد مقرضي التكنولوجيا المالية والبنوك التقليدية الكبيرة. وتنبع ميزتها التنافسية من امتلاك ميثاق مصرفي، مما يخفض تكلفة أموالها عن طريق الودائع، وهي ميزة هيكلية تفتقر إليها معظم شركات التكنولوجيا المالية. وإليك كيفية مقارنتها بأقرانها الرقميين الرئيسيين بناءً على الإيرادات النسبية المتوقعة لعام 2025.

الفرص والتحديات

يرتبط مسار الشركة على المدى القريب بالنجاح في توسيع نطاق نموذج رأس المال الخفيف وتوسيع النظام البيئي لمنتجاتها بما يتجاوز القروض الشخصية. ولكن لا تزال عوامل الاقتصاد الكلي، مثل جودة الائتمان، تشكل مصدر قلق مستمر.

موقف الصناعة

يعتبر موقع LendingClub فريدًا من نوعه: فهو يقع عند تقاطع سوق تعتمد على التكنولوجيا وبنك منظم. يسمح هذا النموذج المختلط بتوليد إيرادات قائمة على الرسوم (من مبيعات القروض) وصافي دخل الفوائد (من القروض المحتفظ بها في ميزانيتها العمومية). هذه بالتأكيد ميزة هيكلية. أظهرت نتائجها الأخيرة للربع الثالث من عام 2025 عائدًا على الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) قدره 13.2%، متقدما بشكل ملحوظ على العديد من أقرانه من البنوك الإقليمية.

• لقد أظهرت الشركة أداءً ائتمانيًا متفوقًا، مع وجود حالات تأخر في السداد لمدة تزيد عن 30 يومًا 37% إلى 47% أفضل من المنافسين عبر نطاقات درجات FICO المختلفة.
• بلغ إجمالي عمليات إنشاء القروض للربع الثالث من عام 2025 2.6 مليار دولار، أ 37% الزيادة على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب القوي على توحيد الديون مع وصول متوسط أسعار بطاقات الائتمان 21.4% اعتبارًا من أغسطس 2025.
• تعمل هذه الخطوة الإستراتيجية لتوسيع قاعدة المستثمرين من خلال شهادات منظمة، بما في ذلك صفقة كبيرة مع الصناديق التي تديرها شركة BlackRock، على تنويع تمويلها والتحقق من صحة نماذجها الائتمانية.

للتعمق أكثر في الاهتمام المؤسسي الذي يقود هذا النمو، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة LendingClub (LC). Profile: من يشتري ولماذا؟