LoanDepot, Inc. (LDI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل & يجعل المال

مع استمرار سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة في مسيرته المتقلبة، ما مدى قدرة شركة LoanDepot, Inc. (LDI) على التغلب على الرياح المعاكسة وتنفيذ خطة التحول "رؤية 2025" الخاصة بها؟

على الرغم من بيئة الأسعار الصعبة، سجلت الشركة إيرادات في الربع الثالث من عام 2025 بلغت 323.3 مليون دولار، متجاوزة تقديرات المحللين، وقلصت صافي خسائرها إلى مجرد 8.7 مليون دولار، أ 65% تحسنًا عن الربع السابق، مما يشير إلى أن تركيزهم التشغيلي يعمل بشكل واضح.

ويتغذى هذا الزخم من خلال استراتيجية إنشاء متعددة القنوات ومحفظة خدمات كبيرة، والتي تضم الآن رصيدًا أساسيًا غير مدفوع قدره 118.2 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر تدفقًا حاسمًا ومتسقًا للإيرادات.

إذا كنت تبحث عن خريطة واضحة لكيفية قيام لاعب رئيسي مثل LoanDepot بجني الأموال، وما هي المخاطر الرئيسية التي يواجهها، وكيف يبدو مستقبله، فأنت بحاجة إلى فهم الآليات الكامنة وراء هذه الأرقام.

تاريخ شركة LoanDepot, Inc. (LDI).

أنت بحاجة إلى فهم الحمض النووي لشركة مثل LoanDepot, Inc. لفهم وضعها الحالي في السوق حقًا. الإجابة المختصرة هي أن شركة LoanDepot تم إنشاؤها على يد رجل الأعمال المتسلسل أنتوني هسيه، لتكون شركة إقراض رهن عقاري رقمية غير مصرفية، وتاريخها عبارة عن دورة من النمو السريع، والاستثمار التكنولوجي الاستراتيجي، وإعادة الهيكلة الضرورية في أسواق الإسكان المتقلبة. إنها قصة نطاق قائم على التكنولوجيا يلبي واقع أسعار الفائدة الدورية.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

2010.

الموقع الأصلي

مزرعة فوتهيل، كاليفورنيا.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة على يد رجل الأعمال أنتوني هسيه، الذي شغل أيضًا منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. يتمتع هسيه بسجل حافل، حيث قام في السابق بتأسيس وبيع LoansDirect.com وHomeLoanCenter.com.

رأس المال/التمويل الأولي

في حين أن الجولة التمويلية الأولى للشركة كانت في عام 2010، فقد تم ضخ رأس مال مبكر كبير لتحقيق النمو في عام 2015 عندما أكملت شركة بارثينون كابيتال بارتنرز عملية ضخ كبيرة لرأس المال في وقت مبكر لتحقيق النمو. 150 مليون دولار الاستثمار. كان رأس المال هذا يهدف على وجه التحديد إلى تسريع نموها في الإقراض عبر الإنترنت وتوسيع المنتجات.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

يتم تحديد مسار الشركة من خلال عدد قليل من القرارات الرئيسية عالية المخاطر. وكان الأكثر تحولاً هو الالتزام المبكر والقوي بشكل واضح بمنصة الإقراض الرقمي المباشر للمستهلك، والتي سمحت بنطاق واسع خلال فترات أسعار الفائدة المنخفضة، كما حدث في عام 2020.

كان التحول الرئيسي الآخر هو الاكتتاب العام الأولي لعام 2021، والذي أدى إلى زيادة رأس المال ولكنه عرّض الشركة أيضًا للحقائق القاسية المتمثلة في تدقيق السوق العامة وتقلبات سوق الرهن العقاري. وأجبر الانكماش اللاحق للسوق على إعادة هيكلة سريعة وعميقة، بما في ذلك التخفيض الكبير في القوى العاملة في عام 2022 والتركيز المتجدد على انضباط التكلفة.

يشير تغيير القيادة لعام 2025، الذي أعاد المؤسس أنتوني هسيه إلى منصب الرئيس التنفيذي، إلى عودة استراتيجية إلى جذور الشركة كمنشئ متقدم للتكنولوجيا. تظهر هذه الخطوة بالفعل نتائج في البيانات المالية على المدى القريب. إليك الرياضيات السريعة للزخم الأخير:

• بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 323 مليون دولار، بزيادة 14% عن الربع السابق.
• الربع الثالث من عام 2025، كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 49 مليون دولار، قفزة بنسبة 90٪ عن الربع السابق، مما يدل على تحسن الرافعة التشغيلية.
• تقلص صافي الخسارة بشكل ملحوظ في الربع الثالث من عام 2025 إلى 8.7 مليون دولار، نزولاً من أ 40.7 مليون دولار صافي الخسارة في الربع الأول 2025.
• وفي نوفمبر 2025، حصلت الشركة على عقد جديد 300 مليون دولار تسهيلات تمويلية، مما يؤكد قدرته على إدارة إجمالي مركز الدين الكبير الذي يبلغ 5.44 مليار دولار.

تقوم الشركة باتخاذ خطوات ذكية وقوية لتحسين ميزانيتها العمومية وكفاءتها التشغيلية، ولكن لا يزال الطريق إلى الربحية المستدامة صعبًا. للتعمق أكثر في الأرقام، عليك أن تقرأ تحليل LoanDepot, Inc. (LDI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية LoanDepot, Inc. (LDI).

(LDI) تعمل بموجب هيكل أسهم مزدوج الدرجة، مما يعني أنه على الرغم من كونها شركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE)، إلا أن جزءًا كبيرًا من قوتها التصويتية ومصالحها الاقتصادية يظل متركزًا مع مؤسسها والكيانات ذات الصلة. يسمح هذا الهيكل للمؤسس، أنتوني هسيه، بالحفاظ على تأثير كبير على الاتجاه الاستراتيجي للشركة، حتى بعد الطرح العام الأولي (IPO).

الوضع الحالي لloanDepot

LoanDepot هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك تحت رمز المؤشر LDI. تُخضعها هذه الحالة لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة للجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، مما يوفر للمستثمرين الشفافية من خلال إيداعات مثل 10-K و10-Q. اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت القيمة السوقية للشركة تقريبًا 576.43 مليون دولار. يوفر الإدراج العام إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال، ولكن هيكل الأسهم متعدد الفئات يعني أن السيطرة لا يتم توزيعها ببساطة من خلال عدد الأسهم القائمة في التعويم العام.

التركيز الاستراتيجي للشركة، بالتفصيل في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LoanDepot, Inc. (LDI)، يتأثر بشدة بنموذج الحوكمة الذي يقوده المؤسس. وهذا تمييز رئيسي عن العديد من الشركات الأخرى المملوكة للقطاع العام.

انهيار ملكية LoanDepot

يتم تقسيم ملكية الشركة بين المستثمرين المؤسسيين وأصحاب المصلحة الداخليين (المطلعين) والتعويم العام. تعتمد النسب المئوية أدناه على أحدث بيانات السنة المالية 2025 المتاحة، مما يعكس توزيع الأسهم العادية من الفئة "أ" وحصص الأسهم الأخرى. إليك الحسابات السريعة للطرح العام باستخدام أحدث بيانات حفظ الأوراق المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

ما يخفيه هذا التقدير هو ديناميكية القوة: يمتلك أنتوني هسيه، المؤسس، عددًا كبيرًا من الأسهم العادية والوحدات المشتركة من الفئة C من خلال كيانات مثل Trilogy Mortgage Holdings, Inc.، والتي تمنحه سيطرة كبيرة على عمليات الشركة واستراتيجيتها.

قيادة قرض ديبوت

يعد الفريق التنفيذي الذي يقود LoanDepot مزيجًا من الخبراء القدامى في الصناعة والتعيينات الإستراتيجية الحديثة، وكلها تركز على مبادرة الشركة "Project North Star" لتحقيق الربحية المستدامة. متوسط مدة عمل فريق الإدارة هو تقريبًا 2.4 سنةمما يشير إلى وجود قيادة ذات خبرة نسبية ولكن تم تعديلها مؤخرًا.

القادة الرئيسيون، اعتبارًا من نوفمبر 2025، هم:

• أنتوني هسيه: المؤسس والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). عاد إلى منصب الرئيس التنفيذي في يونيو 2025، مما أعاد رؤية مؤسسه إلى الواجهة.
• ديفيد هايز: المدير المالي (CFO). يدير الاستراتيجية المالية وهيكل رأس المال.
• نيكول باتل: كبير مسؤولي النمو. تم تعيينه في نوفمبر 2025، ويتمثل دوره في تسريع نمو الإيرادات.
• ريك كالي: كبير مسؤولي الإستراتيجية. عاد إلى الشركة في أكتوبر 2025 لقيادة عمليات الإستراتيجية والإيرادات.
• تي جيه فريبورن: كبير مسؤولي التسويق وتجربة العملاء. وهي تشرف على التعرف على العلامة التجارية ومبادرات مشاركة العملاء.

يركز هذا الفريق بشكل واضح على التنقل في سوق الرهن العقاري المليء بالتحديات من خلال التركيز على نموذج الإقراض متعدد القنوات والتكنولوجيا الخاصة.

LoanDepot, Inc. (LDI) المهمة والقيم

تتمثل المهمة الأساسية لشركة LoanDepot, Inc. في أن تكون شريكًا مدى الحياة في الحلم الأمريكي بملكية المنازل، وهو التزام كبير في سوق الرهن العقاري المتقلب. تُظهر قيمهم، المعروفة باسم Four Ds، الحمض النووي الثقافي الذي يركز على تفاني العملاء والابتكار والعمل الأخلاقي، مما يتجاوز مجرد حجم المعاملات.

تعمل الشركة بشكل واضح على التحول، بهدف خلق قيمة طويلة الأجل والعودة إلى الربحية، وهو ما ينعكس في نتائج الربع الأول من عام 2025 التي تظهر خسارة صافية ضيقة قدرها 40.7 مليون دولار من العام السابق.

الغرض الأساسي لشركة LoanDepot, Inc

بيان المهمة الرسمية

وتتركز مهمة الشركة على بناء علاقة دائمة مع المقترض، وليس مجرد إغلاق قرض واحد.

• أن نكون شريك حياتك في كل خطوة من رحلة أصحاب منزلك.

تدفع هذه المهمة جهودهم نحو التوسع في المنتجات المرتبطة بأسهم المنازل، والتي شهدت زيادة في الإيرادات بنسبة 23٪ في الربع الأول من عام 2025، مما يدل على التركيز على دورة حياة ملكية المنازل الكاملة للعميل. يمكنك رؤية الغوص بشكل أعمق في محورهم المالي هنا: تحليل LoanDepot, Inc. (LDI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

بيان الرؤية

رؤية LoanDepot واسعة وطموحة، وتركز على الهدف النهائي لقاعدة عملائها: ملكية المنازل.

• نحن نجعل الحلم الأمريكي بالوطن ممكنًا.

ولتحقيق ذلك، تركز خطة "الرؤية 2025" الإستراتيجية على الركائز الأساسية التي ترتبط مباشرة بالواقع الحالي للسوق والنمو المستقبلي، بما في ذلك زيادة تركيزها على معاملات الشراء وخدمة المجتمعات المتنوعة بشكل متزايد في جميع أنحاء البلاد. لقد أصبحت منظمة أكثر توجهاً نحو تحقيق الأهداف، حيث تعمل على معالجة الفجوات المستمرة في الإسكان العادل من خلال مبادرات مثل برامج الائتمان للأغراض الخاصة (SPCPs).

شعار/شعار LoanDepot, Inc

إن شعار العلامة التجارية الأساسي للشركة، والذي يرتكز عليه تسويقها وتواصلها مع المجتمع، هو بيان موجز يجسد الثقل العاطفي لمنتجهم.

• المنزل يعني كل شيء.

هذا الشعار ليس مجرد تسويق؛ وهي مدعومة بقيمها الأساسية، والتي يشار إليها غالبًا باسم Four Ds، والتي توجه العمليات الداخلية والتفاعلات الخارجية:

• مخصص للعميل: ركز على أفضل النتائج الممكنة.
• جريئة في مساعينا: البحث عن حلول أفضل وأكثر جاذبية.
• ديناميكي في أعمالنا: العمل بإلحاح وطاقة إيجابية.
• افعل ما هو صحيح: العمل بنزاهة وتعزيز المجتمعات.

LoanDepot, Inc. (LDI) كيف يعمل

تعمل شركة LoanDepot, Inc. كمنشئ وخدمة رهن عقاري غير مصرفي مدعوم بالتكنولوجيا، حيث تجني الأموال في المقام الأول عن طريق إنشاء قروض الرهن العقاري السكني وبيعها وخدمتها في الولايات المتحدة.

تستفيد الشركة من منصتها الرقمية الخاصة وشبكة التوزيع المتنوعة - بما في ذلك المشاريع المباشرة للمستهلك والتجزئة والمشاريع المشتركة - للحصول على حصة سوقية عبر رحلة ملكية المنازل بأكملها، بدءًا من الشراء الأولي وحتى عمليات إعادة التمويل اللاحقة واحتياجات حقوق ملكية المنازل.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة LoanDepot, Inc

تركز عروض الشركة على التجربة الرقمية الأولى، بهدف تبسيط العملية المعقدة لتأمين قرض المنزل أو الاستفادة من ملكية المنزل. يعد هذا محورًا حاسمًا في بيئة ذات أسعار مرتفعة، حيث تحول التركيز بشكل حاد من حجم إعادة التمويل إلى شراء منتجات الأسهم.

الإطار التشغيلي لشركة LoanDepot, Inc

عليك أن تفهم أن أعمال LoanDepot مبنية على نموذج "دولاب الموازنة"، حيث تغذي المكونات الرئيسية الثلاثة - الإنشاء والخدمة والتسويق - بعضها البعض لتحفيز الأعمال المتكررة.

يرتكز التركيز التشغيلي الأخير للشركة على "مشروع نورث ستار"، الذي خلف "رؤية 2025" والذي يتمحور حول تحقيق الربحية المستدامة من خلال الكفاءة وتنويع السوق.

• قنوات المنشأ: تستخدم الشركة استراتيجية متنوعة من خلال ثلاث قنوات رئيسية: قناة كبيرة الحجم مباشرة إلى المستهلك (DTC)، وقناة بيع بالتجزئة محلية في السوق لها مواقع فعلية، ومشاريع مشتركة استراتيجية (JVs) مع شركات بناء المنازل.
• خلق القيمة: وتتمثل العملية الأساسية في إنشاء القروض، وبيعها في السوق الثانوية (لكيانات مثل فاني ماي وفريدي ماك) لتحقيق مكاسب من البيع، وغالباً ما تحتفظ بحقوق خدمة الرهن العقاري. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ حجم القروض 6.5 مليار دولار، وهو رقم حرج يظهر الحجم.
• منصة التكنولوجيا: تعد منصة تقنية Mello الخاصة هي العمود الفقري، حيث تعمل على أتمتة الكثير من عمليات تقديم الطلبات والاكتتاب لتقليل التكاليف وتسريع أوقات الإغلاق. يعد هذا النهج الرقمي أولاً أمرًا أساسيًا للحفاظ على تكلفة إنشاء تنافسية.
• الأداء المالي (الربع الثالث 2025): نمت الإيرادات إلى 323 مليون دولار، مما يعكس فوائد ارتفاع الحجم والهامش، مع تضييق صافي الخسارة المعدلة بشكل كبير إلى 2.8 مليون دولار. بصراحة، يوضح هذا أن جهود خفض التكاليف والكفاءة تُترجم أخيرًا إلى رافعة تشغيلية أفضل.

المزايا الإستراتيجية لشركة LoanDepot, Inc

في بيئة أسعار الفائدة المتقلبة، يتعرض المنشئ المحض لمخاطر هائلة، ولكن شركة LoanDepot تخفف من ذلك من خلال الاعتماد بشكل كبير على البنية التحتية القائمة والأصول الاستراتيجية. إنهم لا يطاردون الحجم فحسب؛ إنهم يستهدفون نموًا مربحًا في حصة السوق.

• معدل الاسترداد ومحفظة الخدمات: تبلغ قيمة محفظة الخدمات الداخلية أكثر من 118.2 مليار دولار في UPB اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يعد أحد الأصول الضخمة. فهو يوفر تدفقًا ثابتًا ومتكررًا للإيرادات وجمهورًا أسيرًا للأعمال الجديدة. كان معدل الاسترداد المباشر لإعادة التمويل العضوي للمستهلك هو 65% في الربع الثالث من عام 2025، مما يعني أنهم نجحوا في الاحتفاظ بمعظم عملائهم الحاليين.
• التوزيع المتنوع: على عكس بعض المنافسين الذين يعتمدون على قناة واحدة، فإن مزيج LoanDepot من DTC والتجزئة والمشروعات المشتركة يسمح لهم بالتمحور بسرعة مع تغير ظروف السوق وتحول التركيز إلى سوق الشراء الأكثر مرونة عندما يجف الطلب على إعادة التمويل. تم احتساب حجم الشراء 60% من إجمالي عمليات الإنشاء في الربع الثالث من عام 2025.
• التكنولوجيا والكفاءة: تم تصميم الاستثمار المستمر في منصة Mello وقدرات الذكاء الاصطناعي في وظائف مركز الاتصال الخاصة بهم لخفض نفقاتهم غير المتعلقة بالحجم، وهو ما يعد بالتأكيد خطوة ضرورية في السوق الحالية. هذا التركيز العملي هو ما يفصل الناجين على المدى الطويل عن البقية.

لإلقاء نظرة أعمق على المبادئ التوجيهية للشركة، يجب عليك مراجعة هذه المبادئ بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LoanDepot, Inc. (LDI).

LoanDepot, Inc. (LDI) كيف تجني الأموال

تحقق شركة LoanDepot, Inc. إيرادات في المقام الأول من خلال نشاطين متميزين ولكن مترابطين: إنشاء قروض الرهن العقاري وبيعها للمستثمرين، وهو المحرك المباشر لتوليد النقد، وكسب رسوم متكررة من خدمة تلك القروض طوال فترة صلاحيتها. ويساعد هذا النموذج المزدوج على استقرار الإيرادات، خاصة عندما يتباطأ سوق الإنشاء، الذي يتسم بحساسية عالية لأسعار الفائدة.

توزيع إيرادات شركة LoanDepot, Inc

يتغير تكوين إيرادات الشركة مع دورة سوق الإسكان، ولكن اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، جاء الجزء الأكبر من دخلها من جانب الإنشاء، والذي يتضمن صافي الربح من بيع القروض والعمولات والرسوم الأخرى ذات الصلة. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 323.3 مليون دولار.

يمثل دخل رسوم الخدمة البالغ 112 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 34.6% من إجمالي الإيرادات، وهي زيادة طفيفة عن الربع السابق، وهي علامة جيدة على الاستقرار. وجاء المبلغ المتبقي البالغ 211.3 مليون دولار (أو 65.4%) من أعمال الإنشاء، على الرغم من الانخفاض الطفيف في إجمالي حجم الإنشاء إلى 6.5 مليار دولار من 6.7 مليار دولار في الربع السابق.

اقتصاديات الأعمال

يتمثل الأساس الاقتصادي الأساسي لـ LoanDepot في إدارة "هامش الربح من البيع" (GOS هامش)، وهو الربح الناتج عن بيع قرض تم إنشاؤه حديثًا لمستثمر مثل Fannie Mae أو Freddie Mac. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ هامش GOS المرجح 339 نقطة أساس (3.39%)، بزيادة 9 نقاط أساس عن الربع السابق، مما يظهر التسعير والتنفيذ المنضبطين.

• استراتيجية التسعير: تستخدم الشركة استراتيجية إنشاء متعددة القنوات - المستهلك المباشر والشريك/التجزئة - لالتقاط شرائح مختلفة من العملاء، مما يسمح بمرونة التسعير. غالبًا ما تنتج قناة المستهلك المباشر هوامش أعلى ولكنها أكثر عرضة لتقلبات أسعار الفائدة.
• هيكل التكلفة: يتم تقسيم النفقات تقريبًا بين التكاليف المتغيرة، مثل عمولات موظف القروض وتكاليف الإنشاء المباشرة، والنفقات الثابتة غير المتعلقة بالحجم. بلغ إجمالي النفقات 334 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ولهذا السبب أعلنت الشركة عن خسارة صافية. بصراحة، التحكم في قاعدة النفقات هذه هو الإجراء الأكثر أهمية للعودة إلى الربحية المستمرة.
• قيمة محفظة الخدمات: تعد حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs) في الميزانية العمومية من الأصول المهمة، حيث تمثل الحق في تحصيل المدفوعات وأداء واجبات الخدمة مقابل رسوم. نما الرصيد الأساسي غير المدفوع لمحفظة الخدمات (UPB) إلى 118.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به ومقاوم للتقلبات الدورية.
• معدل الاسترداد: إن معدل الاسترداد المباشر للمستهلك لإعادة التمويل العضوي بنسبة 65٪ في الربع الثالث من عام 2025 يعني أن شركة LoanDepot تحتفظ بنجاح بثلثي عملائها الحاليين عند إعادة التمويل، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة اكتساب العملاء (CAC).

نموذج الأعمال هو في الأساس محرك إنشاء مدفوع بالحجم وحساس للهامش ومخزن بتدفق دخل رسوم خدمة متكررة وثابتة. إنها سوق صعبة، لكن الهامش المحسن يعد بالتأكيد إشارة إيجابية.

الأداء المالي لشركة LoanDepot, Inc

تعكس الصحة المالية للشركة في عام 2025 بيئة مليئة بالتحديات وارتفاع أسعار الفائدة، ولكنها تعكس أيضًا تحولًا استراتيجيًا نحو التحكم في التكاليف والتركيز على الهامش. في حين أن إجمالي الإيرادات للأشهر الاثني عشر اللاحقة (LTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ 1.14 مليار دولار أمريكي، إلا أن الشركة لا تزال تبحر في طريق العودة إلى الربحية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

• تحسن صافي الخسارة: بلغت الخسارة الصافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للربع الثالث من عام 2025 8.7 مليون دولار أمريكي، وهو تقلص كبير من الخسارة البالغة 25.3 مليون دولار أمريكي المُبلغ عنها في الربع السابق، مما يُظهر أن الانضباط في النفقات بدأ في العمل.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: المقياس الأفضل للكفاءة التشغيلية هو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك)، والتي زادت بنسبة 90% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 48.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. هذه هي العملية الحسابية السريعة التي توضح أن العمليات الأساسية تولد النقد، حتى لو أظهرت المحاسبة المحاسبية المقبولة عمومًا خسارة.
• وضع السيولة: يحتفظ موقع LoanDepot بمركز نقدي قوي، حيث أنهى الربع الثالث من عام 2025 بمبلغ نقدي غير مقيد قدره 459 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 51 مليون دولار أمريكي عن الربع السابق. تعتبر هذه السيولة ضرورية لتمويل عمليات إنشاء القروض من خلال خطوط ائتمان المستودعات وإدارة تقلبات السوق.
• التوقعات إلى الأمام: وجهت الإدارة أن يتراوح حجم الإنشاء في الربع الرابع من عام 2025 بين 6.5 مليار دولار و8.5 مليار دولار، متوقعة ارتفاعًا موسميًا طفيفًا في الحجم ولكن انخفاضًا طفيفًا في هامش الربح من البيع إلى ما بين 300 و325 نقطة أساس.

للتعمق أكثر في المقاييس الأكثر أهمية، يجب عليك القراءة تحليل LoanDepot, Inc. (LDI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: قم بتحليل إرشادات الربع الرابع من عام 2025 مقابل القيم الفعلية للربع الثالث لوضع نموذج لتأثير هامش GOS المنخفض المتوقع على صافي دخل الربع التالي بحلول نهاية الشهر.

LoanDepot, Inc. (LDI) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تعمل شركة LoanDepot على تنفيذ خطة رؤية 2025 بشكل نشط، حيث تنتقل من فترة إعادة الهيكلة إلى استراتيجية تركز على النمو المربح لحصة السوق، على الرغم من سوق الرهن العقاري الذي يتميز بتقلبات عالية في أسعار الفائدة. وتستفيد الشركة من نموذجها وتقنياتها متعددة القنوات لتعزيز الكفاءة، بهدف الوصول إلى حجم إنشاء في الربع الأخير من عام 2025 بين 6.5 مليار دولار و 8.5 مليار دولارمما يشير إلى دفعة حذرة ولكن واضحة لحجم التداول.

في الربع الثالث من عام 2025، قلصت شركة LoanDepot صافي خسائرها المعدلة إلى 2.8 مليون دولار على 325.2 مليون دولار في الإيرادات المعدلة، وهو تحسن كبير يؤكد صحة جهودها لتحسين التكلفة. ومع ذلك، لا يزال الطريق إلى الربحية المستدامة يمثل تحديًا في هذه البيئة ذات الهوامش المحدودة.

المناظر الطبيعية التنافسية

ولا يزال المقرضون غير المصرفيين يهيمنون على سوق إنشاء الرهن العقاري في الولايات المتحدة، ولكن حصة "لوند ديبوت" في السوق تقلصت قليلاً، مما يجعل تركيزها على الكفاءة التشغيلية أكثر أهمية بشكل واضح.

الفرص والتحديات

وترتبط المبادرات الإستراتيجية للشركة بشكل مباشر بفرص السوق على المدى القريب، ولكنها تظل مظللة ببيئة كثيفة رأس المال وتقلبات السوق المستمرة.

موقف الصناعة

تحتل شركة LoanDepot مكانة بين العشرة الأوائل بين منشئي الرهن العقاري في الولايات المتحدة، حيث احتلت المرتبة السابعة من حيث إنشاء القروض في عام 2024، لكن قوتها متجذرة الآن في دورة حياة ملكية المنازل الكاملة، وليس فقط الحجم.

• محفظة الخدمات كمخزن مؤقت: بلغ الرصيد الأساسي غير المدفوع لمحفظة الخدمات الداخلية (UPB). 118.2 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر تدفقًا حيويًا ومتكررًا للإيرادات يساعد على تعويض التقلبات في أعمال الإنشاء.
• التركيز على الشراء: شراء الرهون العقارية تتكون 60% من الإنشاءات في الربع الثالث من عام 2025، بما يتماشى مع الهدف الاستراتيجي المتمثل في التخلص من المخاطر الناجمة عن سوق إعادة التمويل المتقلب.
• الاحتفاظ بالعملاء: كان معدل الاسترداد المباشر للمستهلك لإعادة التمويل العضوي (النسبة المئوية للعملاء الحاليين الذين يعيدون التمويل باستخدام LoanDepot) قويًا 65% في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح قيمة إدارة علاقات العملاء الخاصة بهم.
• القوة المالية: حافظت الشركة على مركز سيولة قوي مع رصيد نقدي قدره 459 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، على الرغم من أن نسبة التزامات الدين إلى إجمالي حقوق الملكية تبلغ 4.8x هو مصدر قلق رئيسي للرافعة المالية.

تعد عودة المؤسس أنتوني هسيه إلى منصب الرئيس التنفيذي في الربع الثاني من عام 2025 بمثابة تغيير حاسم في القيادة، مما يشير إلى التركيز المتجدد على الكفاءة المدعومة بالتكنولوجيا لتحقيق النفوذ التشغيلي والعودة إلى الربحية. يمكنك قراءة المزيد عن أهداف الشركة طويلة المدى في موقعها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LoanDepot, Inc. (LDI).