MetLife, Inc. (MET): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى شركة عملاقة مثل شركة MetLife, Inc. (MET)، التي تبلغ إيراداتها على مدار اثني عشر شهرًا (TTM) 72.17 مليار دولار، هل ترى بالتأكيد شركة تأمين مستقرة أم قوة مالية متطورة؟ لا تقوم الشركة بإدارة المخاطر فحسب؛ إنهم يعملون بنشاط على إنشاء قيمة للمساهمين، كما يتضح من برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد بقيمة 3.0 مليار دولار الذي تم السماح به في أبريل 2025 وربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.34 دولار، والتي فاقت توقعات المحللين. هذا النوع من الأداء، إلى جانب مهمتهم الأساسية لمساعدة العملاء على اجتياز تقلبات الحياة بثقة، يحكي قصة عن التنفيذ المنضبط الذي يتجاوز مجرد جمع الأقساط. إذًا، كيف يمكن لشركة تأسست عام 1868 أن تستمر في تحقيق النتائج في سوق متقلب - وماذا يعني ذلك بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية؟

تاريخ شركة ميتلايف (MET).

أنت تريد نظرة واضحة وصادقة على كيفية تحول شركة MetLife, Inc. إلى القوة المالية العالمية التي هي عليها اليوم. تعد قصة الشركة بمثابة دروس متقدمة في المحاور الإستراتيجية، بدءًا من تغطية حوادث حقبة الحرب الأهلية والتطور إلى شركة رائدة في مجال التأمين على الحياة وإدارة الأصول. ويركز مسارها الحالي، الذي تحدده استراتيجية "الحدود الجديدة"، على النمو والعوائد المنضبطة، كما يتضح من العائد المعدل على حقوق المساهمين في الربع الثاني من عام 2025 والذي بلغ 14.6%. وهذا رقم قوي، يُظهر المرونة حتى مع الرياح المعاكسة للسوق.

الجدول الزمني لتأسيس شركة MetLife, Inc

سنة التأسيس

تمت إعادة تنظيم الشركة رسميًا وتغيير اسمها إلى شركة متروبوليتان للتأمين على الحياة في 24 مارس 1868. تعود جذورها إلى شركة الاتحاد الوطني للتأمين على الحياة والأطراف، التي تأسست عام 1863.

الموقع الأصلي

مدينة نيويورك، نيويورك.

أعضاء الفريق المؤسس

قامت مجموعة من رجال الأعمال في مدينة نيويورك بتأسيس الشركة السابقة. تولى الطبيب جيمس ر. داو منصب رئيس شركة متروبوليتان للتأمين على الحياة المعاد تنظيمها في عام 1868، مع التركيز على التأمين على الحياة.

رأس المال/التمويل الأولي

بدأت الشركة السابقة، شركة الاتحاد الوطني للتأمين على الحياة والأطراف، برأس مال أولي قدره $100,000.

معالم تطور شركة MetLife, Inc

اللحظات التحويلية لشركة MetLife, Inc

كانت أكبر التحولات التي شهدتها شركة MetLife تتعلق بإمكانية الوصول وهيكل رأس المال. إن الانتقال من شركة تأمين أثناء الحرب الأهلية إلى مزود خدمات للسوق الشامل في عام 1879، ثم إلى شركة مشتركة مملوكة لحاملي وثائق التأمين في عام 1915، كان سبباً في تشكيل هويتها بشكل أساسي لأكثر من قرن من الزمان. ويعني هذا الهيكل المتبادل أن تركيز الشركة كان على حاملي وثائق التأمين، وليس المساهمين، لفترة طويلة.

كان الاكتتاب العام الأولي في عام 2000 بمثابة التحول المالي الأكثر أهمية، حيث حول حاملي وثائق التأمين إلى مساهمين وضخ رؤوس أموال ضخمة. وقد سمح ذلك بالتوسع العالمي، والذي بلغ ذروته في الاستحواذ على Alico عام 2010، مما جعل MetLife عملاقًا عالميًا حقيقيًا، حيث يخدم أكثر من 90 مليون عميل في أكثر من 60 دولة.

وفي الآونة الأخيرة، تدور استراتيجية "الحدود الجديدة" لعام 2025 حول النمو والكفاءة. تعمل هذه الإستراتيجية على تحفيز الإجراءات في الوقت الفعلي، مثل خطة تنمية أصول MetLife Investment Management (MIM) الخاضعة للإدارة (AUM) من 624 مليار دولار اعتبارًا من يونيو 2025 نحو طموح 1 تريليون دولار.

• إطلاق Chariot Re في عام 2025، وهو مشروع إعادة تأمين مع 10 مليارات دولار في الأصول، يعد خطوة واضحة لتحسين رأس المال وإدارة المخاطر.
• وفي الربع الثاني من عام 2025، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 17.34 مليار دولارمما يدل على حجم عملياتها المتنوعة عبر مزايا المجموعة والأسواق الدولية.
• نمت مبيعات المجموعة بنسبة 9% في النصف الأول من عام 2025، مع ارتفاع المبيعات في آسيا 9% على أساس العملة الثابتة في الربع الثاني من عام 2025، مما يوضح أن الإستراتيجية تعمل بالفعل.

يمكنك رؤية القيم الأساسية للشركة التي تقود هذه القرارات في بياناتها الرسمية. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة MetLife, Inc. (MET).

لكي نكون منصفين، فإن الأرباح المعدلة للربع الثاني من عام 2025 1.36 مليار دولار كانت أسفل 15% على أساس سنوي، لذلك في حين أن الإستراتيجية طويلة المدى قوية، فإن النتائج على المدى القريب تظهر بوضوح تأثير الاكتتاب الأقل مواتاة وانخفاض هوامش الاستثمار. أنت بحاجة إلى مراقبة نتائج هذا القطاع عن كثب.

MetLife, Inc. (MET) هيكل الملكية

شركة MetLife, Inc. (MET) هي شركة ذات ملكية عامة ومتداولة على نطاق واسع في بورصة نيويورك (NYSE)، مما يعني أن ملكيتها موزعة على الملايين من المساهمين، ولكن الغالبية العظمى منها تخضع لسيطرة مؤسسات مالية كبيرة.

ويعني هذا الهيكل أن التوجه الاستراتيجي يتأثر بشدة بالمصالح الائتمانية لمديري الأصول الرئيسيين مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.، الذين يديرون بشكل جماعي مئات المليارات من الدولارات لعملائهم.

الوضع الحالي لشركة MetLife, Inc

MetLife هي شركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك تحت رمز MET. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كانت القيمة السوقية للشركة موجودة 51.82 مليار دولارمما يعكس حجمها كواحدة من أكبر مقدمي خدمات التأمين والمعاشات التقاعدية وبرامج مزايا الموظفين في العالم. يُخضع هذا الوضع العام الشركة لمعايير إعداد التقارير الصارمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما يوفر للمستثمرين درجة عالية من الشفافية.

تواصل الشركة تنفيذ استراتيجية الحدود الجديدة، التي تهدف إلى خلق قيمة للمساهمين، وتعود تقريبًا 900 مليون دولار للمساهمين في الربع الثاني من عام 2025 وحده من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيعات أرباح الأسهم العادية. وهذه إشارة واضحة إلى التزام الإدارة بعائد رأس المال، وهو بالتأكيد محط اهتمام أصحاب المؤسسات الكبيرة.

انهيار ملكية شركة MetLife, Inc

تتركز ملكية MetLife بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم والاستقرار في القطاع المالي. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول، جميع أسهم الشركة تقريبًا، مما يمنحهم قوة تصويت كبيرة في الأمور المتعلقة بالشركة.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 94.99% من أسهم MetLife، كما ورد في نوفمبر 2025. هذا المستوى من الرقابة المؤسسية يعني أن قرارات الإدارة تخضع للتدقيق الدقيق من قبل مجموعة صغيرة من الكيانات القوية، والتي يمكن أن تؤثر على كل شيء بدءًا من تخصيص رأس المال وحتى التعويضات التنفيذية. للتعمق أكثر في الوضع المالي للشركة، راجع تحليل الصحة المالية لشركة MetLife, Inc. (MET): رؤى أساسية للمستثمرين.

قيادة شركة MetLife, Inc

يقود استراتيجية الشركة فريق تنفيذي متمرس، مع أدوار رئيسية تركز على العمليات العالمية وإدارة الاستثمار، وهو أمر ضروري لشركة التأمين العملاقة.

• ميشيل أ. خلف: يشغل منصب الرئيس والمدير التنفيذي (CEO). وهو المهندس الرئيسي لاستراتيجية الشركة "الحدود الجديدة"، والتي تركز على النمو والكفاءة.
• جون مكاليون: يشغل منصب المدير المالي (CFO) ويقود أيضًا إدارة الاستثمار في MetLife (MIM). يعد هذا الدور المزدوج أمرًا بالغ الأهمية، حيث يربط الصحة المالية للشركة مباشرة بأدائها الاستثماري.
• بريان فونك: تم تعيينه رئيسًا لشركة MetLife Investment Management (MIM) في يونيو 2025، وهو مسؤول عن تقديم الأداء الاستثماري ونمو العملاء لأصول MIM الكبيرة الخاضعة للإدارة، والتي كانت تقريبًا 616.9 مليار دولار قبل الاستحواذ على PineBridge.
• توبي سريهيران براون: تم تعيينه كرئيس مؤقت للمحاسبة في فبراير 2025، بعد تغيير الإدارة.

تركيز فريق القيادة واضح: دفع النمو في الأعمال الأساسية مثل مزايا المجموعة وحلول التقاعد والدخل، مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية. الأرباح المعدلة للربع الثاني من عام 2025 1.36 مليار دولار يظهرون أنهم يحققون إنجازاتهم، حتى لو شهد صافي الدخل انخفاضًا 698 مليون دولار بسبب عوامل السوق مثل ارتفاع صافي خسائر المشتقات المالية.

مهمة وقيم شركة MetLife, Inc. (MET).

يتمثل الالتزام الأساسي لشركة MetLife, Inc. في أن تكون شريكًا لا يتزعزع لعملائها، وهو ما يتلخص في غرضها: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة MetLife, Inc. (MET). هذا التركيز على الأمن والثقة على المدى الطويل هو الحمض النووي الثقافي الذي يدفع عملياتها العالمية، والتي سجلت ارتفاعًا في إيرادات الربع الأول من عام 2025 14% ل 13.6 مليار دولار.

الغرض الأساسي لشركة MetLife, Inc

غرض الشركة يتجاوز مجرد بيع التأمين. يتعلق الأمر بتوفير السقالات المالية التي تتيح للأشخاص والمؤسسات التخطيط للمستقبل دون قلق دائم. وهذا تمييز حاسم في عالم المال، حيث الثقة هي بالتأكيد الأصول الأكثر قيمة.

بيان المهمة الرسمية

الهدف الأكثر حداثة والأشمل لشركة MetLife - والذي يمثل مهمتها - هو أن تكون حاضرًا دائمًا لعملائها، ومساعدتهم على التغلب على عدم اليقين الاقتصادي والمعالم الشخصية.

• معك دائمًا، لبناء مستقبل أكثر ثقة.

هذا الغرض يوجه ما يقرب من 45,000 يقوم الموظفون على مستوى العالم وبشكل مباشر بإبلاغ عرض القيمة الفائقة للشركة المتمثل في النمو المسؤول وانخفاض المخاطر، مما ساعد في دفع عجلة النمو 10% ارتفاع صافي الدخل في الربع الأول من عام 2025 إلى 879 مليون دولار.

بيان الرؤية

يتم توضيح رؤية MetLife من خلال إطارها الاستراتيجي، المعروف باسم استراتيجية "الحدود الجديدة"، التي تم إطلاقها في أواخر عام 2024. وترسم هذه الإستراتيجية الطريق نحو القوة المالية المستقبلية وقيمة أصحاب المصلحة.

• استهدف نمو الأرباح المعدلة المكونة من رقمين لكل سهم.
• تحقيق أ 15-17% العائد المعدل على حقوق الملكية (ROE).
• تقديم عرض قيمة متفوقة للنمو المسؤول، وعوائد جذابة، ومخاطر أقل.

هذه رؤية واضحة تعتمد على الأرقام. إنه يُظهر أن الشركة تركز على النشر الفعال لرأس المال، وهو مقياس رئيسي لشركة لديها أكثر من ذلك 720 مليار دولار في إجمالي الأصول اعتبارًا من نوفمبر 2025.

شركة MetLife، Inc. القيم الأساسية

القيم الأساسية هي المعالم السلوكية لكل قرار، بدءًا من الاكتتاب وحتى مشاركة المجتمع. إنهم يضمنون أن السعي لتحقيق الرؤية المالية يرتكز على الممارسة الأخلاقية والتركيز على العملاء.

• الفوز معًا: التعاون عبر الفرق للاستفادة من وجهات النظر المتنوعة.
• افعل الشيء الصحيح: متابعة الالتزامات والحفاظ على المساءلة.
• تحقيق التأثير على النشاط: توجيه الوقت والموارد نحو أعلى وأفضل استخدام.
• فكر في المستقبل: الاستعداد للمستقبل من خلال توقع الاحتمالات والتكيف مع التغيير.

وتنعكس هذه القيم أيضًا في الجهود المجتمعية التي تبذلها الشركة، من خلال منح مؤسسة MetLife التي تثبت تنفيذ القيمة، والالتزام بأكثر من 1 مليار دولار لتعزيز المجتمعات منذ عام 1976.

MetLife, Inc. الشعار/الشعار

تستخدم الشركة عبارة بسيطة لا تُنسى تجسد جوهر عرض منتجاتها - الحماية من لحظات الحياة غير المتوقعة.

• من أجل إذا كان في الحياة.

يعد هذا الشعار القصير ترجمة مباشرة لهدف الشركة، وهو تذكير العملاء بأن شركة MetLife موجودة لمساعدتهم على التنقل في "التقلبات والمنعطفات" التي لا مفر منها والتي تمثلها الحياة.

شركة MetLife, Inc. (MET) كيف تعمل

تعمل شركة MetLife, Inc. كمدير عالمي للمخاطر ومراكم للأصول، وذلك في المقام الأول عن طريق جمع أقساط التأمين من ملايين العملاء لضمان التزامات التأمين والتقاعد، ثم استثمار تلك الاحتياطيات الضخمة لتوليد صافي دخل الاستثمار. يتم إنشاء القيمة الأساسية للشركة من خلال التسعير الفعال لأقساط تأمين المخاطر التي تغطي المطالبات المستقبلية وتكاليف التشغيل وتوليد عوائد متفوقة على محفظتها الاستثمارية، والتي بلغت أكثر من 200 مليار دولار في أصول العملاء المؤسسيين الخاضعة للإدارة في MetLife Investment Management (MIM) في الربع الثاني من عام 2025.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة MetLife, Inc

يتم تقسيم أعمال MetLife عبر الولايات المتحدة (مزايا المجموعة، وحلول التقاعد والدخل، وMetLife Holdings) ومناطقها الدولية (آسيا وأمريكا اللاتينية وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا). يعد قطاع مزايا المجموعة الأمريكية رائدًا رئيسيًا في السوق، وتركز الشركة بشكل واضح على توسيع قدراتها في مجال التقاعد وإدارة الأصول على مستوى العالم.

الإطار التشغيلي لشركة MetLife, Inc

العملية التشغيلية للشركة عبارة عن دورة من تجميع المخاطر، ونشر رأس المال، وتقديم الخدمات، وكلها تسترشد باستراتيجية "الحدود الجديدة" الجديدة التي تهدف إلى تحقيق 15% إلى 17% العائد المعدل على حقوق الملكية. إليك العملية الحسابية السريعة: يتم جمع الأقساط والرسوم، ويتم دفع جزء منها كمطالبات، ويتم استثمار المبلغ المتبقي لتوليد الجزء الأكبر من أرباح الشركة.

• الاكتتاب والتسعير: استخدم تحليلات البيانات المتقدمة لتقييم المخاطر وتسعيرها بدقة عبر خطوط الإنتاج المتنوعة (الحياة، وطب الأسنان، والإعاقة) والمناطق الجغرافية، مما يضمن هامش اكتتاب صحي.
• إدارة الاستثمار: نشر أصول الحساب العام الضخمة في محفظة متنوعة وعالية الجودة تديرها MIM، مما يؤدي إلى توليد صافي دخل الاستثمار، والذي كان 5.7 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025.
• التوزيع والخدمة الرقمية: الاستفادة من منصة Xcelerator التي وصلت 4.5 مليون العملاء بحلول الربع الأول من عام 2025، لتبسيط التسجيل الرقمي ومعالجة المطالبات والخدمة الذاتية للعملاء، مما يقلل من نسبة النفقات المباشرة.
• تخصيص رأس المال العالمي: تحويل رأس المال بشكل استراتيجي إلى الأسواق الدولية ذات النمو المرتفع مثل آسيا (ارتفاع المبيعات 9% في الربع الثاني من عام 2025) وأمريكا اللاتينية (الأرباح المعدلة لأعلى 15% على أساس العملة الثابتة في الربع الثاني من عام 2025) للنمو فوق السوق.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل الملكية ومعنويات السوق، فيجب عليك استكشاف مستثمر شركة MetLife, Inc. (MET) Profile: من يشتري ولماذا؟ استكشاف مستثمر شركة MetLife, Inc. (MET). Profile: من يشتري ولماذا؟

المزايا الإستراتيجية لشركة MetLife, Inc

تعتمد الميزة التنافسية لشركة MetLife على حجمها وقوتها المالية و"الخندق" الذي أنشأه موقعها المهيمن في سوق الفوائد للمجموعة الأمريكية، وهو سوق ثابت ويوفر قاعدة إيرادات مستقرة.

• قيادة السوق وحجمه: تعد الشركة أكبر مزود لمزايا الموظفين للشركات الأمريكية وتعمل في أكثر من 40 الأسواق العالمية، مما يوفر تنويعًا كبيرًا ضد الصدمات الاقتصادية الإقليمية.
• القوة المالية ورأس المال: قاعدة رأسمالية قوية واستقرار مالي، يتجلى في العائدات التقريبية 900 مليون دولار للمساهمين في الربع الثاني من عام 2025 من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح، مما يطمئن العملاء من المؤسسات والجهات التنظيمية.
• إدارة الاستثمار ميتلايف (MIM): يوفر مدير الأصول الداخلي ميزة واضحة من خلال إدارة المحفظة الكبيرة الخاصة بالشركة مع تنمية أعمال إدارة الأصول المؤسسية المربحة لطرف ثالث في نفس الوقت.
• الوصول العالمي إلى الأسواق الناشئة: إن المناصب القيادية القوية في أمريكا اللاتينية وآسيا، حيث يفوق نمو المبيعات الأسواق الناضجة، تضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستفادة من الرياح الديموغرافية والاقتصادية المواتية.

الإجراء الواضح للمستثمرين هو تتبع التقدم المحرز في استراتيجية "الحدود الجديدة" مقابل هدفها المتمثل في نمو الأرباح المعدلة للسهم الواحد، لا سيما في ضوء توقعات المحللين لعام 2025 لربحية السهم للعام بأكمله عند $9.65.

MetLife, Inc. (MET) كيف تجني الأموال

تجني شركة ميتلايف (MET) الأموال في المقام الأول بطريقتين: جمع الأقساط والرسوم من محفظتها الواسعة من منتجات التأمين والتقاعد، ثم توليد دخل استثماري من المجموعة الكبيرة من الأصول -التعويم- التي تحتفظ بها لدفع المطالبات المستقبلية.

فكر في الأمر باعتباره آلة مالية ذات محركين: المحرك الأول هو ربح الاكتتاب (جمع أقساط ورسوم أكبر مما يدفعه في المطالبات والنفقات)، والمحرك الثاني، وهو المحرك الأكبر غالبا، هو العائد على محفظتها الاستثمارية الضخمة.

توزيع إيرادات شركة MetLife, Inc

وبالنظر إلى الربع الثالث من عام 2025، يظهر هيكل إيرادات الشركة بوضوح هيمنة عمليات التأمين الأساسية، ولكن أيضًا المساهمة الكبيرة والمتقلبة أحيانًا لأنشطتها الاستثمارية. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 17.36 مليار دولار أمريكي، لكن إجمالي التدفقين الإيجابيين الرئيسيين بلغا أكثر، وهو تفصيل أساسي يوضح تأثير تقلبات السوق على الخط العلوي.

إليك الحساب السريع: بلغت أقساط التأمين والرسوم والإيرادات الأخرى (PFOs) 12.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، والتي كانت ثابتة عن العام السابق، مما يظهر قاعدة قوية ومستقرة. لكن صافي دخل الاستثمار كان نقطة قوية، حيث ارتفع بنسبة 16% على أساس سنوي ليصل إلى 6.1 مليار دولار، مدفوعًا بارتفاع العائدات على أصول الأسهم الخاصة. النسبة السلبية هي التأثير الصافي لخسائر المشتقات المالية، مما ضغط على إجمالي الإيرادات لهذا الربع.

اقتصاديات الأعمال

تعتمد اقتصاديات أعمال MetLife على الحجم وإدارة الالتزامات طويلة الأجل وإطار تسعير منضبط. هذا ليس عملاً عالي الهامش وسريع التداول؛ إنها لعبة البنسات على الدولار على مدى عقود.

• المقياس هو الخندق: وفي قطاع مزايا المجموعة، تعد شركة MetLife هي الشركة الرائدة في السوق، وهذا النطاق يؤدي إلى مزيد من التوسع. إن كونك ثلاثة أضعاف حجم أقرب منافس في تلك المساحة يخلق حاجزًا مهمًا أمام دخول الآخرين.
• الاكتتاب مقابل الاستثمار: يتم تسعير منتجات التأمين الأساسية (الاكتتاب) باستخدام إطار اقتصادي لضمان الربحية على المدى الطويل، حتى لو كانت العوائد ضئيلة على المدى القريب. ويأتي مضاعف الربح الحقيقي من المحفظة الاستثمارية، حيث يتم تشغيل "التعويم".
• يرتبط النمو بالناتج المحلي الإجمالي: إن قطاع فوائد المجموعة، وهو الجزء الأكثر جاذبية في صناعة التأمين على الحياة في الولايات المتحدة، يستفيد بالتأكيد من النمو الاقتصادي الشامل. عندما ينمو الاقتصاد، عادةً ما ينمو مجمع الأرباح لهذا العمل أيضًا.
• استراتيجية التقاعد: أحد محركات النمو الرئيسية هو قطاع حلول التقاعد والدخل (RIS)، الذي يركز على إنشاء التزامات جديدة، مثل تأمين تفويضات تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية (PRT). هذه طريقة لتحمل التزامات التقاعد الخاصة بالشركة مقابل رسوم، مما يضيف على الفور إلى تعويم الاستثمار. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2025 حتى الآن، حصلت الشركة بالفعل على 12 مليار دولار من تفويضات فريق إعادة الإعمار، وهو ما يمثل دفعة كبيرة لقاعدة أصولها.

يمكنك رؤية التركيز الاستراتيجي طويل المدى في الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة MetLife, Inc. (MET).

الأداء المالي لشركة MetLife, Inc

تُظهر الصحة المالية للشركة، اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، تركيزًا قويًا على الربحية وعوائد رأس المال، على الرغم من بعض التقلبات الرئيسية من العناصر المتعلقة بالاستثمار. والمفتاح هو إلقاء نظرة على المقاييس "المعدلة"، التي تستبعد ضجيج المشتقات وغيرها من العناصر غير الأساسية لإظهار أداء الأعمال الأساسي.

• ربحية السهم المعدلة: بلغت ربحية السهم المعدلة (EPS) للربع الثالث من عام 2025 2.37 دولارًا أمريكيًا، وهو ما فاق توقعات المحللين وشهد زيادة قوية بنسبة 22٪ على أساس سنوي. وكان هذا النمو مدفوعًا بارتفاع دخل الاستثمار المتغير ونمو الحجم وإدارة النفقات.
• العائد المعدل على حقوق الملكية (ROE): بلغ العائد على حقوق المساهمين المعدل 16.9% في الربع الثالث من عام 2025. ويعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية، لأنه يقع بشكل مريح ضمن النطاق المستهدف طويل المدى للشركة والذي يتراوح بين 15% إلى 17%، مما يدل على الاستخدام الفعال لرأس مال المساهمين.
• إدارة النفقات: تركز الإدارة على الكفاءة، وتتوقع أن تصل نسبة النفقات إلى حوالي 12.1% للسنة المالية 2025 بأكملها. وتهدف استراتيجيتهم طويلة المدى إلى خفض نسبة النفقات المباشرة بمقدار 100 نقطة أساس، وهو طريق واضح لتعزيز الهوامش المستقبلية.
• عوائد رأس المال: وتظل "ميتلايف" ملتزمة تجاه المساهمين، حيث أعادت ما يقرب من 875 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 وحده من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات أرباح الأسهم العادية. يعد هذا التوزيع المستمر لرأس المال علامة على ثقة الإدارة وتوليد النقد القوي والمستمر للشركة.

شركة MetLife, Inc. (MET) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتحول شركة MetLife, Inc. بشكل استراتيجي من شركة تأمين واسعة النطاق إلى شركة رائدة في مجال الخدمات المالية العالمية، بهدف تحقيق عوائد أعلى من خلال استراتيجية "الحدود الجديدة" الخاصة بها. تم تصميم هذه الخطة لتحقيق نمو في أرباح السهم المعدلة (EPS) وعائد معدل على حقوق المساهمين (ROE) يتراوح بين 15٪ إلى 17٪ على المدى القريب، وهي خطوة كبيرة مقارنة بالأهداف السابقة.

يجب أن ترى أن مسار MetLife المستقبلي مرتبط بشكل مباشر بنجاحها في الأعمال ذات رأس المال الخفيف مثل Group Benefities وMetLife Investment Management (MIM)، بالإضافة إلى قدرتها على تنفيذ صفقات واسعة النطاق لتحويل مخاطر المعاشات التقاعدية (PRT). إنها قصة نمو واضحة وقابلة للتحقيق وتدار بالمخاطر.

المناظر الطبيعية التنافسية

في سوق التأمين على الحياة في الولايات المتحدة المجزأة للغاية، تتمتع شركة MetLife بمكانة قوية، وإن لم تكن مهيمنة، ولكن ميزتها التنافسية الحقيقية تكمن في قطاع مزايا المجموعة. بلغت الحصة السوقية للشركة في التأمين على الحياة في الولايات المتحدة 6.35% في الربع الأول من عام 2025، مما يجعلها من بين الطبقة العليا.

الفرص والتحديات

تركز خريطة الطريق الإستراتيجية للشركة على تحقيق النمو في مجال التقاعد وإدارة الأصول، والتي تعتبر أقل كثافة في رأس المال من التأمين التقليدي على الحياة. على سبيل المثال، تعمل شركة MetLife Investment Management (MIM) على تسريع أعمالها لإدارة أصول الطرف الثالث، مع تطلعها للوصول إلى 1 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).

ومع ذلك، فإن بيئة الاقتصاد الكلي، وخاصة تقلبات أسعار الفائدة، يمكن أن تؤثر على دخل الاستثمار وقيمة محفظة السندات الكبيرة لشركة MetLife. أنت بحاجة إلى مراقبة كيفية إدارة هذه المخاطر. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذا المستقبل، راجع ذلك استكشاف مستثمر شركة MetLife, Inc. (MET). Profile: من يشتري ولماذا؟

موقف الصناعة

تم تصنيف MetLife كثاني أكبر شركة تأمين على الحياة مقرها الولايات المتحدة على مستوى العالم، وسادس أكبر شركة تأمين على الحياة في جميع أنحاء العالم، استنادًا إلى احتياطيات التأمين على الحياة والتأمين الصحي وعقود الاستثمار اعتبارًا من أكتوبر 2025. [استشهد: 21 في الخطوة 1]

كان الأداء المالي للشركة في عام 2025 قويًا، حيث بلغت ربحية السهم للربع الثالث 2.37 دولارًا، متجاوزة إجماع المحللين. إليك الحسابات السريعة: يتوقع المحللون أن تصل ربحية السهم لعام 2025 إلى حوالي 9.65 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس الاكتتاب القوي ونمو الحجم في القطاعات الأساسية.

• الحفاظ على الريادة في مزايا المجموعة الأمريكية، وهو قطاع خفيف رأس المال، بحصة سوقية تبلغ 23.1%، مما يسمح بمرونة إعادة التسعير السنوية. [استشهد: 4 في الخطوة 1]
• تعمل صفقات إعادة التأمين الإستراتيجية، مثل تحويل احتياطي الأقساط السنوية المتغيرة في الولايات المتحدة بقيمة 10 مليارات دولار تقريبًا في أبريل 2025، على تعزيز إدارة المخاطر وتحرير رأس المال. [استشهد: 3 في الخطوة 1]
• استهداف تخفيض بمقدار 100 نقطة أساس في نسبة النفقات المباشرة خلال فترة "الحدود الجديدة"، الأمر الذي سيعزز الربحية بشكل أكبر. [استشهد: 18 في الخطوة 1]